CASO 2:

ACTIVO FIJO
Terreno : 15,000
Obras Civiles : 9,000
Maquinaria : 17,500
TOTAL : 41,500

ACTIVO DIFERIDO 600

COSTOS DE OPERACION
80.00% 100.00% 100.00%
AO 0 1 2 3
PROG. 0.8 1.0 1.0
Sueldos y Salarios 3,600 4,500 4,500
Alimento Balanceado 3,200 4,000 4,000
Materiales 280 350 350
Gastos Generales 200 250 250
Publicidad y Propaganda 160 200 200
Transporte 240 300 300
Inprevistos 384 480 480
COSTOS DE OPERACIN 8,064 10,080 10,080

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO (K.T.):

AO X Dias Y 1 2 3

ACTIVOS CORRIENTES 1,680 2,100 2,100

Cuentas por Cobras 30 360/30=12 8064/12=672 840 840
Existencias 30 12 672 840 840
Efectivo en Caja 15 24 336 420 420

PASIVOS CORRIENTES 336 420 420

Cuentas por Pagar 15 24 336 420 420

Capital de Trabajo K.T AC-PC 1,344 1,680 1,680

Variacion del K.T 1,344 336 336

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO :

41500 x 0.8 = 33,200 7,153.63

1 ao de Gracia
5 % Semestral 0.10 anual

Ao Saldo Amortizacion Interes Prestacion

 0 33,200
1 33,200 3,320 3,320
2 26,046 7,154 3,320 10,474
3 18,177 7,869 2,605 10,474
4 9,521 8,656 1,818 10,474
5 0 9,521 952 10,474
33,200 12,015 45,215

a) ESTADO DE RESULTADOS 80.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

1 2 3 4 5
Progama 0.8 1.0 1.0 1.0 1.0
Cantidad de Prod. (Kg/ao) 15,200 19,000 19,000 19,000 19,000
Precio de Venta ($us/Kilo) 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5
Ingreso por Ventas 22,800 28,500 28,500 28,500 28,500
Ingresos Venta Sementales 5,000
Ingresos Totales 22,800 28,500 28,500 33,500 28,500
Costos de Operacion -8,064 -10,080 -10,080 -10,080 -10,080
Depreciacin -4,512 -4,512 -4,512 -4,512 -4,512
Utilidad Bruta 10,224 13,908 13,908 18,908 13,908
Impuesto (13%) 1,329 1,808 1,808 2,458 1,808
Utilidad Neta 8,895 12,100 12,100 16,450 12,100

10,224
FLUJO DE FUENTES Y USOS : 1,329
8,895
AO 0 1 2 3 4

FUENTES 42,100 22,800 28,500 28,500 33,500

Capital Social 8,900

Prestamos 33,200
Ingreso x Ventas 22,800 28,500 28,500 33,500
Valor Residual

USOS 42,100 14,057 24,042 24,042 24,692

Inv. Fija 41,500

Inv. Dif. 600
Cap de Trabajo 1,344 1,680 1,680 1,680
Costos Operacin 8,064 10,080 10,080 10,080
Intereses 3,320 3,320 2,605 1,818
Amortizaciones 7,154 7,869 8,656
. Impuestos 1,329 1,808 1,808 2,458

FLUJO FINANCIERO 0 8,743 4,458 4,458 8,808

FLUJO NETO

Ao 0 1 2 3 4
Ingresos (+) 22,800 28,500 28,500 33,500
Costos de Operacin (-) -8,064 -10,080 -10,080 -10,080
Depreciacion (-) -4,512 -4,512 -4,512 -4,512
Interes (-) -3,320 -2,698 -1,868 -1,038
Utilidad Antes de Impuestos 6,904 11,210 12,040 17,870
Impuestos (-) 1,329 1,808 1,808 2,458
Utilidad Despues de Impuestos 5,575 9,402 10,232 15,412
Depreciacion (-) 4,512 4,512 4,512 4,512
Inversiones Totales -42,100
Valor Residual
Recuperacion del K.T.
Prestamo
Amortizacion 7,154 7,869 8,656
FLUJO de CAJA -42,100 1,063 -2,264 -2,149 2,244

TASA DE DESCUENTO= 12.00% 0.12

VALOR ACTUAL NETO VAN = -6,002.43

TASA INTERNA DE RETORNO TIR= 8.66%

NO SE DEBE EJECUTAR EN ESAS CONDICIONES EL PROYECTO PROYECTO

DEBE SER MODIFICADO
100.00% 100.00%
4 5
1.0 1.0
4,500 4,500 4,500
4,000 4,000 4,000
350 350 350
250 250 250
200 200 200
300 300 300
480 480 480
10,080 10,080 10,080

4 5

2,100 2,100
840 840
840 840
420 420

420 420

420 420

1,680 1,680
336 336
45,215

19,000 15,200

28,500 22,800

8,064 10,080 4,500 4,000 350 250 500

9,000 17,500 26,500 225 4,375 4,600

50,700

33,200 42,100 8,900

28,500
22,200 22,560 41,500 26,500 3,940 15,000 18,940
7,200 15,000 22,200
24,042 0.27 27.17%

1,680
10,080
952
9,521
 1,808

26,658

5
28,500
-10,080
-4,512
-208
13,700
1,808
11,892
4,512

22,200
3,024 1,344 1,680 3,024
33,200
9,521 -
65,306
480 9,600 10,080