Revelacin y o y dar de baja instrumentos instrumentos y Presentacin a financieros. financieros contabilidad instrumentos de cobertura Naturaleza y financieros alcance de sus riesgos.
* La NIC 39 ser reemplazada por la NIIF 9, actualmente en proceso de elaboracin.
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Es el establecimiento de principios para el reconocimiento y la medicin de los activos financieros y pasivos financieros, as como de algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras.
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Un instrumento financiero es cualquier contrato que da origen, simultneamente, a un activo financiero en una empresa, y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa.
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Se aplicar a todas la entidades a toda clase de instrumentos financieros, excepto: Participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos (NIC 27, 28, 31) Derechos y obligaciones bajo contrato de arrendamiento (NIC 17) Activos y pasivos de los planes de beneficios a empleados (NIC 19) Instrumentos financieros emitidos por la empresa que reporta. UCU 2010 - M. Medeglia 5 Se aplicar a todas la entidades a toda clase de instrumentos financieros, excepto: Derechos y obligaciones bajo contratos de seguro (NIIF 4) Contratos de garantas financieras, incluyendo cartas de crdito, que proveen pago en caso de que el deudor no cumpla (NIC 37) Instrumentos financieros, contratos y obligaciones derivados de transacciones con pagos basados en acciones, (NIIF 2)
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Se aplicar a todas la entidades a toda clase de instrumentos financieros, excepto: Derechos a recibir pagos para reembolsar a la entidad por desembolsos realizados para cancelar un pasivo que ella reconoce (o ha reconocido en un periodo anterior) como una provisin de acuerdo con la NIC 37
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Compromisos de prstamos dentro del alcance de esta norma: Compromisos de prstamo que la entidad designe como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados. Compromisos de prstamo que puedan liquidarse, por el neto, en efectivo, o emitiendo otro instrumento financiero Compromisos de concesin de un prstamo a una tasa de inters inferior a la de mercado.
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Esta norma se aplica a contratos de compra o venta de elementos financieros que se liquiden por el neto en efectivo o en otro instrumento financiero, o mediante el intercambio de stos, como si esos contratos fueran IF, con la excepcin de los contratos que se celebraron y continan siendo mantenidos con el objetivo de recibir o entregar elementos no financieros, de acuerdo con las compras, ventas o requerimientos de utilizacin esperados por la entidad.
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Un Activo Financiero es todo activo que posee cualquiera de las siguientes formas: Efectivo Un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de otra empresa. Un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, en condiciones que son potencialmente favorables. Un instrumento de capital de otra empresa UCU 2010 - M. Medeglia 10 Un Pasivo Financiero es todo compromiso que supone una obligacin contractual: De entregar dinero u otro activo financiero a otra empresa De intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, bajo condiciones que son potencialmente desfavorables.
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Un Instrumento de Capital es cualquier contrato que determina un inters en los activos de una empresa despus de deducir todos sus pasivos.
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Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo y cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor debidamente informados en condiciones de independencia mutua.
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La norma dice que un Instrumento Financiero puede adoptar: La forma directa de efectivo (caja, inversin temporaria, etc.). Un derecho o una obligacin a recibir o entregar dinero (una cuenta a cobrar, un crdito). Un derecho o una obligacin de intercambio de otro instrumento financiero. Instrumentos de Capital (acciones de otra empresa). UCU 2010 - M. Medeglia 14 CUENTA A COBRAR POR VENTAS REALIZADAS. Si la empresa A le vende a crdito a la empresa B, entonces esa cuenta a cobrar es un IF porque genera un activo en empresa A (derecho a cobrar), y un pasivo en la empresa B.
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ACCIONES. La empresa A adquiere acciones de la empresa B, esas acciones son un IF porque la empresa A tiene el derecho de propiedad, total o parcial, sobre la empresa B, y la empresa B tiene la obligacin de pagarle a la empresa A por haber invertido en ella, es decir, en empresa A contabilizamos un activo, y en la empresa B contabilizamos un aporte de capital.
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BIENES DE CAMBIO. En este caso NO es un instrumento financiero, porque si bien la empresa que los posee tiene contabilizado un activo, no hay otra entidad que por esos bienes deba contabilizar un pasivo o patrimonio. Estos bienes de cambio recin darn lugar a un IF cuando se vendan y se transformen en efectivo o en una cuenta por cobrar. Lo mismo sucede con los Bienes de Uso.
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El criterio general establece que un activo financiero debe ser reconocido por una empresa cuando sta ha adquirido todos los riesgos y beneficios asociados a ese activo. (Este criterio de reconocimiento de activos financieros coincide con el establecido en la NIC 18 para el reconocimiento de los ingresos).
UCU 2010 - M. Medeglia 18
Condiciones para que exista transferencia de riesgos y beneficios: El comprador tiene el derecho de afectar al activo con cualquier gravamen (hipotecar, prendar, etc.), incluso venderlo. El que lo vende no conserva el derecho de recomprar el activo financiero (si el vendedor conserva derecho de recompra, pero el activo es fcilmente adquirible en el mercado y el precio de recompra es razonable -ajustado al valor de mercado- igualmente existe transferencia de riesgos y beneficios).
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Criterio general (punto de referencia): Los instrumentos financieros se valan al Valor Razonable, siendo aquel valor en que dos partes libres e informadas estaran dispuestas a transarlo en una operacin.
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Existen casos en los cuales se acepta su valuacin al costo.
Excepciones al criterio general:
Prstamos o cuentas a cobrar de la propia empresa (ejemplos: cuentas a cobrar por las ventas a los clientes de la empresa, o los prstamos otorgados por la empresa a un tercero). Pasivos financieros en general.
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Excepciones al criterio general (cont.): Instrumentos financieros cuyo valor razonable no puede ser estimado confiablemente. Los valores sustanciales o inversiones que se han mantenido hasta su vencimiento. Por ejemplo, si la empresa tiene bonos del tesoro del estado, a pesar de que estos instrumentos tienen un valor de mercado, la norma acepta su valuacin al costo en el caso de que la empresa tenga la intencin y la capacidad de mantenerlos hasta el momento de su vencimiento.
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Hay 4 categoras: Instrumentos negociables. Instrumentos a ser mantenidos hasta su vencimiento. Prstamos y partidas a cobrar generadas por la propia empresa. Instrumentos disponibles para la venta.
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Son los llamados instrumentos financieros al valor razonable con cambios a resultados. Son instrumentos que la empresa tiene para su comercializacin o que los mantiene para obtener ganancias derivadas de variaciones en su cotizacin. Son definidos como tales desde el reconocimiento inicial.
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stas inversiones se pueden definir como: Activos financieros, distintos de los prstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, que cumplen ciertas condiciones, entre las cuales se destaca la intencin y la posibilidad que tiene la entidad de mantenerlos hasta el vencimiento. Sus cobros son de cuanta fija o determinable.
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Caractersticas: Son activos financieros creados por la empresa a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente al deudor, distintos de los que se originan con el propsito de ser vendidos inmediatamente o a corto plazo, los cuales deben clasificarse como inversiones de carcter negociable. Los prstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, segn lo establecido en esta norma, no se incluyen entre las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, sino que se clasifican en una rbrica independiente UCU 2010 - M. Medeglia 26 Por lo tanto: Son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos y/o determinables, y no se negocian en un mercado activo.
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Es una categora residual. Son activos financieros no derivados que se designan como tales y que no son clasificados en las categoras anteriores
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Al reconocer inicialmente un activo o un pasivo financiero, una entidad lo medir por su valor razonable ms, en el caso de un activo o un pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la compra o emisin del mismo.
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Estos criterios se refieren al reconocimiento de las variaciones patrimoniales, derivadas de las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros. Nos estamos refiriendo a los instrumentos clasificados como: Instrumentos negociables. Instrumentos disponibles para su venta.
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Recordemos que los instrumentos clasificados como: Instrumentos a ser mantenidos hasta su vencimiento. Prstamos y partidas a cobrar generadas por la propia empresa.
Se valan al costo, al estar dentro de las
excepciones expuestas anteriormente. UCU 2010 - M. Medeglia 31 Las variaciones derivadas de los Instrumentos Negociables debe enviarse a resultados. Las variaciones derivadas de Instrumentos disponibles para la venta se mantienen en el patrimonio hasta que el instrumento se venda o realice del alguna forma.
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Para los activos financieros y los pasivos financieros llevados al costo amortizado, se reconocern ganancias o perdidas en el resultado del periodo cuando el activo o pasivo financieros se d de baja o se haya deteriorado, as como a travs del proceso de amortizacin.
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Una entidad evaluar en cada fecha de balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos est deteriorado. Si tal evidencia existiese, la entidad determinar el importe de cualquier prdida por deterioro del valor
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Una entidad no reclasificar un instrumento financiero que este contabilizado al valor razonable con cambios en resultados (instrumento negociable) Si la clasificacin de una inversin como mantenida hasta el vencimiento dejase de ser adecuada, se la reclasificar como un activo disponible para la venta
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Si llegase a disponerse de una medida fiable de un activo o pasivo financiero para el que ella no estaba previamente disponible, y fuera obligatorio medir el activo o pasivo al valor razonable cuando tal medida estuviese disponible, el activo o el pasivo se medir de nuevo al valor razonable
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Si fuera adecuado contabilizar un activo financiero o pasivo financiero al costo o al costo amortizado, en lugar de a su valor razonable, el importe en libros del valor razonable del activo o pasivo financieros en esa fecha se convertir en su nuevo costo o costo amortizado, segn el caso.
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Para determinar el valor razonable tenemos tres alternativas siendo recomendable la primera: Enfoque de marcado. Enfoque de utilidades. Enfoque del costo.
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Enfoque de mercado: el valor razonable es el valor de mercado. Debe existir un mbito de comercializacin (regulado o no) donde las transacciones que en l se realizan cumplan con 3 condiciones: Son atomizadas (transacciones demasiado pequeas para que ninguna por s misma pueda distorsionar los precios de mercado). Son fluidas (en cualquier momento un operador puede conseguir unidades de dicho instrumento). Son transparentes (en todo momento se pueden conocer los precios a los cuales se compran y venden)
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Enfoque de utilidades: el valor razonable de un activo es el valor actual del flujo de fondos que ese activo genera.
Enfoque del costo: el valor razonable es el
costo de reponer el activo.
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Se constituye en base a otro IF que se denomina instrumento financiero primario (o subyacente). Crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir entre las partes que los suscriben uno o ms de los riesgos y beneficios financieros inherentes en un instrumento financiero primario.
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Caractersticas: Su valor cambia en funcin del valor del instrumento financiero primario. Requiere el pago de una prima. Son operaciones que se liquidan a una fecha futura.
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Es un IF derivado que sirve para compensar en todo o en parte el cambio del valor razonable o de flujos de efectivo que se generan de otro IF (el instrumento a ser cubierto.
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Partidas que pueden ser cubiertas: Activos Pasivos Un compromiso firme Cualquier otra operacin prevista en el futuro que est expuesta al riesgo de cambio en el valor o en los flujos de fondos que genere.
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Para su medicin, los IF derivados deben ser considerados como IF negociables, por lo que se valan a su valor razonable. Las variaciones patrimoniales que se generen por los cambios en el valor razonable van a resultados siempre.
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Si forman parte de una operacin de cobertura: Debe reconocerse los resultados de ambos IF (el cubierto y el de cobertura) en forma simtrica, compensando las ganancias o prdidas que se producen.
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Futuros Las partes se obligan a entregar o recibir cierta cantidad de un activo en una fecha futura establecida y a un precio preestablecido. Dos partes Una tiene el derecho y la obligacin de vender un bien La otra tiene el derecho y la obligacin de comprarlo.
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Futuros Hay 2 tipos de contratos futuros: Contratos futuros. Son contratos comercializados en mercado regulado (bolsa de valores). Cuando hablamos de mercado regulado nos referimos a uno transparente, fluido y atomizado. Contratos a trmino o Forward. Son contratos que se realizan entre particulares, no se comercializan en la bolsa de valores.
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Futuros Recordemos que de acuerdo a la NIC 39 estos instrumentos se valan a su valor razonable. En el caso de los contratos a futuro la aplicacin de este criterio no ofrece problemas ya que en el mercado donde se comercializa permite obtener fcilmente su valor razonable. En cambio, en los contratos a trmino no hay un mbito en donde estos se comercialicen, por lo tanto no tenemos de donde sacar el valor razonable.
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Opciones Un contrato de opcin constituye el derecho, pero no la obligacin, de comprar o vender una cantidad especfica de un instrumento a un precio determinado y a una fecha determinada, o antes de la misma (en caso de las opciones americanas). Comprar (Call) Tiene el derecho, pero Emisor de la Comprador no la obligacin. Esto es opcin Vender (Put) de la opcin lo que lo diferencia con los contratos futuros. El comprador paga al emisor una prima por la opcin al momento de la celebracin del contrato
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Opciones Se reconocen a su valor de mercado (valor razonable). La obligacin subyacente (condicional) se reconoce en cuentas de orden y contengencia. El valor de la prima es el valor razonable al inicio del contrato. Las variaciones posteriores del VR debern imputarse a patrimonio o resultados segn el tipo de categora de IF de que se trate.
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Swaps (o permutas) Es una operacin combinada de una operacin contado y una obligacin futuro. Contrato por el cual se intercambian dos bienes hoy, y se establece la obligacin de reversar el intercambio en una fecha futura a un precio ya establecido.
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Swaps (o permutas) Pueden celebrarse entre particulares o en un mercado regulado. Entre particulares, al no disponer de un valor razonable confiable se aplica el tratamiento alternativo. En un mercado regulado lo medimos por su valor razonable.
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Es componente de un IF hbrido (combinado), que adems incluye un contrato principal no derivado (denominado anfitrin)
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Un derivado implcito se separa del contrato principal, y se trata contablemente como un derivado segn establece esta norma, si y solo s cumple con las siguientes condiciones: Las caractersticas econmicas y riesgos del derivado implcito no estn relacionadas estrechamente con las del contrato principal.
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Un instrumento independiente a ste, con las mismas condiciones del derivado implcito, cumple con la definicin de un instrumento derivado. El instrumento hbrido (combinado) no se mide segn su valor razonable, ni se llevan a resultados las fluctuaciones correspondientes.
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Si se separa un derivado implcito, el contrato anfitrin se contabilizar: Segn lo establecido en esta NIC si es un IF. De acuerdo a otras normas adecuadas si no lo es.
Esta norma no indica si un derivado implcito se
ha de presentar en forma separada en los EEFF.
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Si la entidad se encuentra obligada por sta NIC a separar el derivado implcito del contrato anfitrin pero es incapaz de medirlo por separado, ya sea en el momento de adquisicin o en otro posterior
deber
proceder a tratar contablemente el contrato hbrido
(combinado) como al valor razonable con cambios en resultados. Como un nico IF mantenido para su negociacin.
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Ejemplo (prrafo GA22): Una opcin de venta implcita en un instrumento, que habilita al tenedor para requerir al emisor que vuelva a comprar el instrumento por un importe en efectivo u otros activos, que vara en funcin de los cambios en un precio o un ndice, correspondientes a instrumentos de patrimonio neto o materias primas cotizadas, que no estn estrechamente relacionados con el instrumento de deuda anfitrin. UCU 2010 - M. Medeglia 59 Esta NIC tendr vigencia para los estados financieros que cubran periodos contables que comiencen en, o despus del 1 de Enero del ao 2001.
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La empresa ZZ SA ha comprado un paquete de 100 acciones (que cotizan en bolsa) de La Naranjita SA. La empresa considera la inversin a largo plazo y la clasifica como "disponible para la venta". El precio de compra del paquete de 100 acciones asciende a 1.400 pesos y se ha incurrido en gastos de 75 pesos (que corresponden a los honorarios del corredor de bolsa). A l cierre del ejercicio la valoracin de las acciones adquiridas de La Naranjita SA es de 1600 pesos. UCU 2010 - M. Medeglia 61 La contabilizacin que realiza la empresa es la siguiente: Al momento de la compra:
NOMBRE DEBE HABER
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 1.475 CAJA 1.475
* Los activos disponibles para la venta han de ser valorados a su
valor razonable (en este caso cotizacin)
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Al cierre del ejercicio: (Acciones valen unos $1600)
NOMBRE DEBE HABER
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 125 VARIACION EN EL VALOR JUSTO DE IF DISP. PARA LA VENTA (GANANCIA) 125