1.

CONCEPTO

El sistema financiero esta conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,

financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan
en la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e
instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de
crditos e inversiones.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y

cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean
hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se
llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.

2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

Bancos.
Financieras.
Compaa se Seguros.
AFP.
Banco de la Nacin.
COFIDE.
Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

3. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

3.1. Banco Central de Reserva del Per

Encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero. Sus funciones

principales son:

Propiciar que las tasa de inters de la operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
La regulacin de la oferta monetaria
La administracin de las reservas internacionales (RIN)
La emisin de billetes y monedas.
3.2 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS).- Organismo de control del
sistema financiero nacional, controla en representacin del estado a las empresas
bancarias, financieras, de seguros y a las dems personas naturales y jurdicas
que operan con fondos pblicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo

es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacin e
instituciones financieras de cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la
superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacin o
negocio.

3.3 Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el

mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de
autonoma funcional administrativa y econmica.

3.4 Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP).

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

4. CLASES

4.1. SISTEMA FINANCIERO BANCARIO

Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del pas.
En la actualidad el sistema financiero Bancario est integrado por el Banco Central
de Reserva, el Banco de la Nacin y la Banca Comercial y de Ahorros. A
continuacin examinaremos cada una de stas instituciones.

4.1.1 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCRP)

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las

reservas internacionales del pas y regular las operaciones del sistema financiero
nacional.

4.1.2. BANCO DE LA NACIN

Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del

sector pblico.

4.1.3. BANCA COMERCIAL

Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese
dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en
conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones
sujetas a riesgos de mercado.

Entre estos bancos tenemos:

- Banco de Crdito
- Banco Internacional del Per INTERBANK
- Banco Continental
- Banco Financiero del Per
- Banco Wiesse
- Banco Sudamericano
- Banco de Trabajo

4.1.4. LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las
mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

4.2. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

4.2.1. FINANCIERAS

Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.

Entre estas tenemos:

- Solucin Financiero de Crdito del Pru

- Financiera Daewo SA
- Financiera C.M.R

4.2.2. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO

Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste
en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y
micro-empresas.

Entre estas tenemos:

- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana

- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo

4.2.3. ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA

EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente

a los empresarios de la pequea y micro-empresa .

- Nueva Visin S.A.

- Confianza S.A
- Edyficar S.A
- Credinpet

4.2.4. CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en

general, encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos
Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de
los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas.

4.2.5. CAJAS RURALES

Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-
empresa.
- Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn
- Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur
- Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca
- Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete

4.2.6. EMPRESAS ESPECIALIZADAS

Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de

las operaciones o transacciones del mbito comercial y financiero.

a. EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Organizacin cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e

inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica, a
cambio de pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes
por un valor predeterminado.

- Wiese Leasing SA
- Leasing Total SA
- Amrica Leasing SA

b. EMPRESAS DE FACTORING
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas,
ttulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda.

c. EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a
personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

d. EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS

Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la
administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de
encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.

5. SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

5.1 OPERACIONES

Las entidades financieras tienen tres tipos genricos de operaciones de activo:

- Operaciones de prstamos
- Operaciones de crdito
- Operaciones de Intermediacin

La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamos estn

vinculadas a una operacin de inversin ya sea en bienes de consumo,
productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crdito
no estn vinculadas a ninguna finalidad especfica, sino genrica. Podemos, por
tanto, decir que en un prstamo se financia el precio de algo, mientras que en un
crdito se pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero durante un perodo
de tiempo.

As, tendremos que las Operaciones del prstamo sern de varios tipos en funcin
de las garantas y de la finalidad, dividindose principalmente en:

- Prstamos de garanta Real

- Prstamos de garanta personal

Con respecto a los Crditos, las operaciones ms usuales son:

- Cuentas de crdito
- Tarjetas de crdito

Las Operaciones de Intermediacin son aquellas que no son ni prstamos ni

crditos; la operacin financiera se ve acompaada por la prestacin de una serie
de servicios que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos
encontramos con las siguientes operaciones:

- El leasing
- El descuento comercial
- Anticipos de crditos comerciales
- El factoring
- Avales

Definidos cuales son las operaciones de activo ms usuales, vamos a ver cul es
su distribucin entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.

La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.

a. Operaciones a corto plazo
- Descuento comercial
- Anticipos de crditos comerciales. Pliza de crdito
- Factoring

b. Operaciones a largo plazo

- Prstamos con garanta hipotecaria
- Prstamos con garanta personal
- Leasing

En lo que respecta a personas naturales, los productos ms habituales son:

a. Operaciones a corto plazo

- Tarjetas de crdito
b. Operaciones a largo plazo
- Prstamos hipotecarios
- Prstamos personales.

5.2. SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS.

Estn referidos a conjunto de operaciones que brindan las instituciones financieras

a sus clientes, entre las cuales tenemos:
Nota: significa= s, X = no

BIBLIOGRAFA

- ANTHONY Robert 1998 : Administracin Financiera

- APAZA MEZA, Mario 2002 : Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros.
Edit. Pacfico Lima Per
- BELLIDO SNCHEZ, Pedro : Administracin Financiera. Ed.Tcnico cientfico
Lima Per
- LUGO ABAN Jos1998 : Contabilidad Administrativa. Edit. San Marcos
- INSTITUTO DE INVESTIGACIN : Matemticas Financieras Edit. Pacfico Lima
Per
EL PACIFICO 2002
- URIAS VALIENTE, Jess1999 : Anlisis de Estados Financieros Mac.Gran Hill
Espaa
- WESTON FRED,Brigham 1999 : Manual de Administracin Financiera. Edit.
Interamericana Espaa
http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/sistefinan.htm

Sistema financiero elev su expectativa de crecimiento del PBI

hasta 7.9% para este ao

Lima, 10 de octubre (ANDINA). Los agentes econmicos revisaron al alza sus

expectativas de crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) del Per para este ao,
destacando la proyeccin del sistema financiero que se elev hasta 7.9 por ciento,
inform hoy el Banco Central de Reserva (BCR).

Seal que, segn la Encuesta de Expectativas Macroeconmicas del BCR de

setiembre, las entidades financieras, los analistas econmicos y las empresas no
financieras esperan ahora un crecimiento de entre siete y 7.9 por ciento para el 2010.

Las anteriores expectativas, difundidas en agosto, situaban las expectativas de

crecimiento de los agentes econmicos entre 6.5 y 7.5 por ciento para este ao.

El ente emisor precis que el sistema financiero elev su proyeccin de crecimiento

desde siete a 7.9 por ciento para el 2010, en tanto que los analistas econmicos la
elevaron 7.5 a 7.7 por ciento y las empresas no financieras de 6.5 a siete por ciento.

Asimismo, para el 2011 y 2012 los agentes econmicos consideran que el crecimiento
en promedio se ubicara en torno a seis por ciento.

Para el 2011, el sistema financiero y las empresas no financieras mantuvieron sus

perspectivas de crecimiento en seis por ciento.

En tanto, los analistas econmicos elevaron su expectativa de crecimiento de 5.7 a seis

por ciento para el 2011.

Para el 2012, los analistas econmicos y las empresas no financieras mantienen sus
proyecciones de crecimiento en seis por ciento, en tanto el sistema financiero revis su
estimado al alza de seis a 6.1 por ciento

El BCR inform que las entidades financieras y los analistas econmicos revisaron sus
expectativas de inflacin al alza para el 2010 hasta un nivel de tres por ciento, en tanto
que las empresas no financieras la mantuvieron en 2.5 por ciento.
Para los siguientes dos aos, los agentes encuestados consideran que la inflacin se
mantendr entre 2.5 y 2.6 por ciento.

El sistema financiero peruano para el 2011

El 2011 se presenta como un ao en el cual el sistema financiero peruano de un gran paso en
su desarrollo e integracin en el sistema financiero mundial. Recientemente bancos peruanos
conjuntamente con otros bancos de Latinoamrica acordaron adoptar medidas para afrontar y
manejar los efectos de eventuales crisis internacionales que puedan ocurrir en el futuro [1]. Lo
que se pretende es analizar cules podran ser las fuentes de crisis y crear estrategias para
poder prevenirlas.

Asimismo, servir para desarrollar las relaciones financieras entre los pases latinoamericanos
y la bsqueda de establecer contactos con los mercados de Asia y Europa. De tal forma que las
transacciones financieras se
lleven a cabo de manera ms rpida y segura, donde predomine la transparencia en las
operaciones y la proteccin al cliente.

Durante el 2010, el monto de depsitos en el sistema financiero alcanz un nuevo record. En

moneda nacional se increment en 36%, llegando a un mximo de S/.60,977 millones, esto se
explica debido al incremento de depsitos a la vista de empresas y los depsitos de ahorro de
personas naturales. Esto coincide con el incremento de la economa, la cual creci en casi 9%
durante el 2009, es decir un mayor nivel de ingresos de las familias y empresas permite un
mayor nivel de ahorro. Cabe mencionar que aunque parezca un crecimiento muy fuerte del
sector, esto se debe en mayor medida a una recuperacin de sus indicadores a niveles previos
a la crisis financiera del 2008-2009.

Igualmente, el desarrollo de la economa ha permitido el crecimiento de los crditos impulsados

por la mayor demanda interna, siendo el nivel de colocaciones hasta diciembre del 2010 de S/.
109,722 millones. Usualmente cuando se incrementa el nivel de colocaciones implica un mayor
nivel de morosidad sin embargo ha sucedido lo contrario, el nivel de morosidad de los bancos
ha sido el ms bajo en casi dos aos. Llegando a 1.49% a diciembre debido a las adecuadas
polticas de otorgamiento de crditos y seguimiento de la cartera crediticia por parte de los
bancos, la mayor disposicin de liquidez de las empresas y familias en un contexto de
dinamismo econmico y la mayor cultura de pago [2].

Es decir, un crdito que se ajusta a las necesidades de las empresas posibilita que el pago de
ese crdito se d a tiempo, con lo cual gracias a la competencia en el sector permite mejorar
las condiciones de crdito de las empresas (reducir tasas, condonar parte de la deuda, etc.) las
cuales crean su propia cultura de pago, disminuyendo el nivel de morosidad en el sector. Cabe
recordar que aos atrs buena parte de estas empresas no recurran a los bancos por las altas
tasas de inters, y por eso no ahorraban en bancos, por las altas comisiones y mantenimiento
de cuentas de ahorros, pero esto ha cambiado dada una mayor regulacin por parte del estado
en el sistema financiero lo cual ha permitido reducir las tasas de inters y las comisiones que
cobran los bancos, y el incremento de los depsitos y colocaciones.

Finalmente, es importante que el sector financiero peruano establezca relaciones con otros
pases para poder expandirse y permitir a entrada de nuevas formas de financiamiento para las
empresas, para poder continuar con el buen desempeo de nuestra economa.

Edward Neciosup Ramos

Consultor Junior
ESTUDIO MARTIN ABOGADOS
Una empresa o industria (grande, mediana, pequea o microempresa) tiene competitividad
cuando es capaz de enfrentar adecuadamente la competencia en los mercados, para ello los
recursos financieros deben llegarle con tasas y plazos para desarrollo productivo. En la
realidad esto no es as. El Sistema Financiero global reflejado en Amrica Latina y en el
peruano, acta especulativamente. El otorgamiento crediticio en el Per, esta basado en la
evaluacin individual, la recuperacin crediticia, las visitas a la unidad familiar y/o
econmica del cliente; evaluando el conjunto de sus propiedades, ingresos y egresos.
Denotase menosprecio a la aplicacin de una poltica que promueva el financiamiento de
proyectos productivos; privilegiando el patrimonio del prestatario ms no el proyecto
asociado a la lnea de crdito.

Las tasas peridicas fluctan de 2.2% a 4.5% mensual; es decir, tasas efectivas anuales (TEA)
de 28.94% y 69.59% respectivamente. En el caso de las tarjetas de crdito de los
supermercados y grandes tiendas comerciales que operan asociadas a un Banco, la tasa es de
5.5% mensual, es decir una TEA de 90.12% que se eleva a ms de 105%, con seguros ficticios,
portes y moras leoninas por el retraso de un da en los pagos.

Imaginemos ahora, el siguiente escenario, el banco coloca 1,000 millones de unidades

monetarias, en manos de un buen nmero de prestatarios a una tasa anual de 54% (en el Per
sta es una tasa real en el mercado) pagaderos en 12 meses; el componente riesgo de esta
tasa es del orden del 30%. Analizando el total prestado como pago nico, tenemos que el
inters compuesto por los mil millones es 695881,400 de unidades monetarias y de este
monto corresponde el 30% al componente riesgo, es decir 208764,420 de unidades
monetarias. Imaginemos tambin, que los deudores pagan el prstamo al 100%, sin retrasos;
ante esta actitud responsable de los deudores, qu hace el banco? Se queda con los
208764,420.

Cambios en el sistema financiero peruano

Los aos 90, marcan el inicio de cambios en el sistema financiero peruano, liberalizndolo;
el Banco Central de Reserva (BCR) es despojado de su funcin reguladora de la tasa nominal,
al considerar que la tasa de inters es ajustada por el mercado. Las empresas pblicas de
servicios como telefona y electricidad entre muchas otras, son privatizadas a precios
subvaluados. Entre 1997-1998 las crisis asitica y rusa producen efectos devastadores en
economas con alto grado de especulacin financiera (Ej. Argentina); adems de la corriente
del nio. En 1999, se produce la devaluacin en Brasil y la privatizacin del sistema peruano
de pensiones con ayuda del Banco Mundial, dando nacimiento a las administradoras de fondos
de pensiones - AFP.

Las consecuencias de estos cambios fueron: Aumento de la inversin extranjera a travs de

participaciones en instituciones existentes y en nuevos bancos; crecimiento desmesurado del
SPREAD3 bancario, por percepcin de alto riesgo entre 1997 y 2001; abuso en el componente
riesgo de la tasa de inters; prcticas de libre mercado como sustento para la no regulacin y
control; Banca Mltiple y de Consumo sin base tica, tasas de inters de niveles usureros;
crisis organizada para la liquidacin de la banca del estado y de las mutuales de fomento del
ahorro y crdito, crisis profunda y colapso de las cooperativas de ahorro y crdito,
eliminndose as a las instituciones sociales de mayor acceso al microcrdito y las
microfinanzas.

A partir de los aos noventa como ya explicamos-, ingresan al Per, nuevos bancos con
estrategias de colocacin de dinero en el mercado de trabajadores, operando masivamente
con el crdito de consumo (colocando dinero en efectivo o intermediando entre tiendas
afiliadas y consumidores). Las tasas de estos bancos en el libre mercado, en un inicio
superaban el 100% de TEA, con moras y penalidades excesivas por atraso de horas y das en
los pagos.

Sobre el tema es necesario precisar que conforman el sistema financiero peruano: 14 Bancos,
6 Financieras, 12 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, 14 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito,
7 Empresas de Arrendamiento Financiero, 14 EDPYMES, 4 Administradoras de Fondos
Colectivos AFP, 17 Empresas de Seguros y 4 Cajas y Derramas. Estas instituciones operan con
tasas de inters elevadas, que impiden el desarrollo econmico del pas; el SPREAD bancario
de tasas de inters se mantiene sin grandes variaciones y permanece ms elevado que en
muchos pases vecinos. El Per es uno de los pases -proporcionalmente- con mayor presencia
extranjera en su sector financiero.

Desde los 90s, los grandes empresarios y funcionarios del sector economa hablan de
grandes xitos en lo econmico. Un razonamiento elemental ensea que todo cambio debe
traducirse en resultados, en el caso nuestro los resultados saltan a la vista: en lo esencial
seguimos siendo el pas de la dcada de los 90s; el Per es una gran feria de tiendas y
supermercados, tragamonedas, casinos, hostales, comerciantes ambulantes y taxistas con
ttulos profesionales. La tan mentada inversin extranjera de los ltimos 15 aos, se ubica en
sectores primarios y terciarios como la minera, cadenas de tiendas comerciales y
telecomunicaciones.

Asimismo, el actual crecimiento del PBI en 4% y la balanza comercial positiva, no benefician a

la mayora de peruanos; la brecha entre pobres y ricos crece, no disminuye. La clase media
intelectual ha sido desplazada econmicamente a niveles de subsistencia, los pobres superan
el 54% y los extremadamente pobres (debajo de la lnea de pobreza) superan el 20% de la
poblacin total. El resultado es el de siempre los ricos son cada vez ms ricos y los pobres
cada vez ms pobres.

Mercado laboral peruano

Para ilustrar el mercado laboral peruano, al cual dirigen las entidades financieras sus
productos del crdito de consumo y en el que operan las AFPs, utilizaremos los datos del
documento Elaboracin de Estadsticas de la Micro y Pequea Empresa de la economista
Cecilia Lvano Rossi [URL 5]. La poblacin econmicamente activa (PEA) proyectada al 2005
es de 12070,072 coincidente con lo proyectado por el INEI [URL 6] al 2005, 12000,139. De
este universo corresponde al Per no oficial pequea empresa 7.2%, microempresa 52.6%,
independiente calificado 1.4%, independiente urbano no calificado 14.2%, independiente rural
no calificado 5.3% y trabajadoras del hogar 3.4%; consecuentemente el Per no oficial
representa el 84% (10138,860) de trabajadores. Comparativamente al Per oficial
constituido por la gran empresa le corresponde el 4.9%, pues emplea solamente a 591,302
(son aquellos trabajadores que tienen capacidad de consumo en las grandes tiendas). A la
mediana empresa le corresponde el 3.2% (873,687) de trabajadores.

Finalmente, el Estado cubre el 7.8% (940,261) de trabajadores. El grueso de peruanos del

Per no oficial 84% de la PEA, subsisten en la lnea de pobreza, con ingresos promedios
iguales o inferiores al ingreso mnimo vital de aproximadamente 130 dlares al mes (S/. 460).

El Sistema Financiero Peruano

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Constituido por todas las empresas que estn reguladas por la

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y que se rigen por la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca
y Seguros (Ley 26702; con modificaciones efectuadas por las siguientes leyes, 27008,
27102, 27287, 27299, 27331, 27584, 27603, 27693, 27964, 28184, 28306, 28393, 28759,
28755, 28677, 28971, desde el 05/12/1998 hasta el 26/01/2007 y por los Decretos
legislativos 1028 y 1052 del 22/06/ 2008 y 27/06/2008 respectivamente)

El Papel de la SBS

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la

regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio
del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida
por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la
regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio
del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida
por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la
regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio
del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
El Papel del BCRP
El Banco de Reserva del Per fue creado el 9 de marzo de 1922, mediante Ley N 4500,
por iniciativa de los bancos privados, con el objetivo de regular el sistema crediticio y emitir
en forma exclusiva los billetes. Casi un mes despus, el 4 de abril de ese ao, la institucin
inici sus actividades, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer
vicepresidente, Eulogio Fernandini y Quintana.

La Constitucin Poltica de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios

fundamentales del sistema monetario de la Repblica y del rgimen del Banco Central de
Reserva del Per.
La emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, que la ejerce por
intermedio del BCRP (Artculo 83).
El Banco Central, como persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma dentro del
marco de su Ley Orgnica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus
funciones son regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las
reservas internacionales a su cargo y las dems que seala su Ley Orgnica. El Banco
adems debe informar exacta y peridicamente al pas sobre el estado de las finanzas
nacionales (Artculo 84de la Constitucin Poltica del Per). Adicionalmente, el Banco est
prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario,
de valores emitidos por el Tesoro Pblico dentro del lmite que seala su Ley Orgnica
(Artculo 77).
El Papel de la CONASEV
Promueve la eficiencia del mercado de valores y productos, as como del sistema de
fondos colectivos, a travs de la regulacin, supervisin y difusin de informacin,
fortaleciendo la confianza y la transparencia entre sus participantes; apoyados en una
organizacin tecnolgicamente competitiva que privilegia el conocimiento, el desempeo y
la tica profesional.
La Banca Mltiple y Financieras

Conformado por bancos y financieras nacionales y extranjeros

15 bancos privados:

- BBVA Banco Continetal

- Banco de Crdito BCP
- Interbank
- Mibanco
- Scotiabank
- Citibank
- Banco Azteca
- Banco Interamericano de Finanzas BIF
- Banco de Comercio
- Banco Falabella
- Banco Ripley
- Banco Financiero
- HSBC Bank
- Santander Per S.A. (*)
- Deutsche Bank Per S.A.(*)
(*) Con oficinas de representacin en nuestro pas.

2 Bancos Pblicos:
- Banco de la Nacin

- Agrobanco

5 Financieras: Crediscotia Financiera, Corporacin Financiera de Desarrollo (Cofide),

Solucin Financiera de Crdito del Per, Financiera TFC S.A. y Edyficar S.A. (antes una
Edpyme, institucin de microfinanzas)
La Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE, es una empresa de economa

mixta que cuenta con autonoma administrativa, econmica y financiera y

cuyo capital pertenece en un 98,56% al Estado peruano, representado por el Fondo
Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado - FONAFE,
dependencia del Ministerio de Economa y Finanzas y en el 1,41% a la Corporacin Andina
de Fomento - CAF.
COFIDE forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas
operaciones de intermediacin financiera permitidas por su legislacin y sus Estatutos y en
general toda clase de operaciones afines.
Desde su creacin hasta el ao 1992, COFIDE se desempe como un banco de primer
piso para, a partir de ese momento, desempear exclusivamente las funciones de un
banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra nicamente
a travs de las instituciones supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros -
SBS.
La modalidad operativa de segundo piso, le permite complementar la labor del sector
financiero privado, en actividades como el financiamiento del mediano y largo plazo, del
sector exportador y de la micro y pequea empresa, canalizando recursos, gracias a su
cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el compromiso con la misin y
objetivos institucionales.

Empresas del Sistema Supervisadas por la SBS

5 Empresas de Arrendamiento Financiero: Amrica Leasing, Citileasing, Crdito Leasing

S.A., Leasing Total, Mitsui- Masa Leasing
11 Empresas de Transferencia de Fondos: A. Serviban, Red Per Mundo, Argenper,
DHL Express Per, Falen Money Transfer, G.F.P. International, Jet Per, Josilva, Per
Express Servicios Internacionales, Per Services Courier, Unin Expres
2 Empresas de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario (ETCAN):
Hermes Transportes Blindados, Compaa de Seguridad Prosegur.

2 Empresas de Servicios Fiduciarios: La Fiduciaria S.A. y Fiduciaria GBC S.A

3 Almacenes Generales de Depsito: Almacenera del Per (ALMA PERU), Compaa

Almacenera S.A. (CASA), Depsitos S.A.

1 Empresa de Servicio de Canje: Cmara de Compensacin Electrnica S.A.

1 Empresa de Fondo: Fondo MIVIVIENDA

1 Empresa de Factoring: Amrica Factoring S.A.

Microfinancieras No Bancarias
Constitudas por Cajas Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y
Crdito (La supervisin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar
con recursos de terceros est, en la actualidad, a cargo de la Federacion Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per - FENACREP. La Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP supervisa y controla a la FENACREP y regula las operaciones de las
citadas cooperativas)

Nota: la SBS supervisa adems a las Empresas Afianzadoras y de Garantas, siendo una
sola la que opera en la actualidad: Fundacin Fondo de Garanta para Prstamos a la
Pequea Industria (FOGAPI).

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (11 CMAC)

- CMAC Arequipa, CMAC Cusco, CMAC Del Santa, CMAC Ica, Caja Huancayo, CMAC
Maynas, CMAC Paita, CMAC Pisco, CMAC Piura, CMAC Sullana, CMAC Tacana, CMAC
Trujillo.

- Incluye a la Caja Municipal de Crdito Popular (CMCP): Caja Metropolitana

Cajas Rurales (10 Cajas de Ahorro y Crdito)

- Caja Cajamarca, Credichavin, Credinka, Nuestra Gente S.A., Los Andes, Los
Libertadores S.A.A. Ayacucho, Prymera, Profinanzas, Seor de Luren, Sipn.

EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa)

- Alternativa, Confianza, Crear Arequipa, Acceso Crediticio, Credivisin, Efectiva, MiCasita,
Nueva Visin, ProNegocios, ProEmpresa, Raz, Edpyme Solidaridad y Desarrollo
Empresarial, Credijet del Per.

Cooperativas de Ahorro y Crdito

- En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo las ms destacadas:
Abaco, Aelucoop, Finantel, San Pedro de Andahuaylas.

Nota: En el Per se suscita una fuerte participacin de las instituciones de microfinanzas y

que se acrecienta cada da, y ante la crisis mundial que se vive en la actualidad y el
derrumbe del sistema financiero convencional, este sector tendr una presencia
sumamente importante en la actividad financiera y contribuir significativamente al
afianzamiento de las mypes y los sectores ms necesitados del pas.

Por ello se han empezado a desarrollar nuevas formas de apoyo financiero como los
BANCOS COMUNALES, que son generados gracias al aporte de un conjunto de ONGs,
destacndose el trabajo de instituciones como Prisma, Alternativa, y una gran institucin
que agrupa a un conjunto de afiliados y asociados como es PROMUC.

El gran desarrollo que han alcanzado las microfinanzas en nuestro pas, han despertado el
inters incluso de instituciones de la banca mltiple, que hoy cuentan con divisiones de
microfinanzas muy activas y que atraern, no cabe duda capitales forneos - sobre todo
del gran capital- quienes reorientarn sus inversiones en instituciones altamente
especializadas en atender en las amplias capas de los sectores de la pequea y
microempresa.

Carlos E. Pereyra

Editor

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REFERENCIAS SOBRE EL TEMA

http://www.classrating.com/sinfin2010.pdf

http://www.slideshare.net/MartinFernando/v-sistema-
financiero-peruano-unsaajgrmarzo-2011

http://www.monografias.com/trabajos-ppt/introduccion-
sistema-financiero-peruano/introduccion-sistema-
financiero-peruano.shtml