Qu alternativas de financiamiento tengo en el Sistema Financiero?

1. Alternativas de Financiamiento de Corto Plazo

Por lo general, la deuda que tu empresa tome mayor a 1 ao recibe el nombre de deuda
de corto plazo. Normalmente, acudimos a este tipo de deuda para cubrir necesidades de
capital de trabajo (liquidez) que son aquellas que se generan en las operaciones diarias.
Por ejemplo, la compra de la mercadera que luego vendars o la compra de insumos para
el producto o servicio que elaboras.

A continuacin, te mostramos las alternativas de financiamiento de corto plazo ms

difundidas:

a. Crditos directos de Corto Plazo

Son crditos de corto plazo que se le entrega a una empresa para atender principalmente
requerimientos de capital de trabajo y que, por lo general, se materializan firmando
pagars que son documentos en los que te comprometes a pagar una deuda en un plazo
determinado, con una periodicidad determinada y unos intereses previamente pactados.

Por qu es conveniente?

Porque puedes obtener dinero para mantener las actividades operativas del da a da.

Puede aprovechar ocasiones especiales (campaas) para mejorar el volumen de ventas de tu

negocio con un crdito a ser pagado con las ventas de corto plazo.

b. Descuentos de Letras y Pagars

Es un financiamiento que permite a la empresa contar en el presente con un cobro que tena
que realizar a su cliente en el futuro cuando, por ejemplo, la empresa le vendi al crdito y el
cliente dej una letra o pagar firmado en respaldo del crdito que se le dio.La institucin
financiera otorga el financiamiento equivalente al monto por cobrar como mximo y toma
como garantas, mediante un endoso o transferencia de derechos que la empresa le hace al
banco, las letras pendientes de pago de tu cliente. El banco se encarga de la cobranza y
administracin de la letra.

La tasa de inters ser determinada segn el nivel de riesgo que el banco perciba en el cliente
de la empresa. Cuando el banco o institucin financiera financia de esta forma, entrega un
poco menos de dinero de lo que l cobrar a al cliente debido a que en ese descuento est la
tasa de inters que el banco est cobrando. si el cliente no paga, la empresa asume la deuda
con el banco.

Para que este tipo de financiamiento opere, normalmente, el banco evala tu empresa y
establece una determinada lnea de crdito para el descuento de letras.

c. Descuento de facturas / Factoring

Es una operacin financiera de descuento de facturas por cobrar. Mediante esta operacin, la
empresa cede las facturas por cobrar a una institucin financiera o empresa dedicada al
factoring. En contraprestacin, la institucin financiera desembolsa inmediatamente el monto
por cobrar establecido en la factura (te adelanta el pago) menos un descuento, que es el costo
que se asume por disponer del dinero hoy en lugar de esperar a que tu cliente te pague dentro
de 30, 60 o 90 das, por ejemplo. Ese descuento se calcula aplicando la tasa de descuento al
monto total de la cuenta por cobrar. Esa tasa te la proporcionar el banco al analizar el riesgo
implcito en tu cliente y, en algunos casos, al entregarte tu lnea de factoring que es un monto
mximo pre-aprobado que te otorga la institucin financiera para realizar operaciones de
factoring.

En el da a da, es posible que se use indistintamente los trminos descuento de facturas o

factoring para referirse a este tipo de operaciones; sin embargo, se debe distinguir dos
modalidades de descuento de facturas:

Sin recurso: cuando el banco asume el riesgo de pago de tu cliente, es decir, si tu cliente no

paga, el banco no te podr pedir que asumas la deuda.

Con recurso: cuando el banco no asume el riesgo de pago de tu cliente, es decir, si tu cliente
no paga, el banco le cobrar a tu empresa.

Se debe tener presente que las instituciones financieras suelen cobrar comisiones adicionales
a la tasa de inters por: comisin por gestin de protesto, comisin por transferencia de
fondos, comisin por renovacin, entre otros. Antes de aceptar el cobro de las facturas,
primero evalan muy bien al cliente obligado a pagar. Si es percibido como alto riesgo, no
querrn comprarte los derechos de cobro que tu empresa tiene (facturas).

d.Confirming

el confirming es la misma operacin que el factoring con la nica diferencia que el confirming
se realiza sobre los proveedores de una empresa, mientras que el factoring se realiza sobre los
clientes. Permite a las empresas formalizar sus operaciones de pago a sus proveedores a travs
de una institucin financiera.

Dentro del confirming encontramos tres modalidades:

Simple: el pago por parte del emisor se produce en el momento del vencimiento de la
factura.

De inversin: donde la empresa contratante de la lnea de confirming obtiene un inters a su

favor debido al previo vencimiento de la factura.

De financiacin: la empresa realiza el pago posterior al vencimiento de la factura abonando

el inters correspondiente a la entidad de crdito.

2. Alternativas de financiamiento de mediano y largo plazo Por lo general, la deuda que tu

empresa tome mayor a 1 ao y menos a 3 recibe el nombre de deuda de mediano plazo y la
deuda mayor a 3 aos recibe el nombre de deuda de largo plazo. Algunas instituciones
financieras no hacen la distincin entre mediano y largo plazo y slo llaman deuda de largo
plazo a toda aquella que es mayor a 1 ao.

Normalmente, acudimos a este tipo de deuda para atender necesidades de inversin para la
adquisicin de bienes de capital o activo fijo

a. Crditos Directos mediante firma de Pagars Son crditos directos a mediano o largo plazo
para la compra de bienes de capital que entregan a tu empresa con la firma de pagars que,
como ya lo hemos visto, son instrumentos de deuda
en donde existe un compromiso de pago a una fecha determinada por un monto y tasa de
inters determinado. Normalmente, requieren de un anlisis detallado del desempeo de tus
ventas y de las proyecciones de la misma

Si la empresa es de tamao mediano y tiene varios aos de relacin con el banco o institucin
financiera, podran habilitar una lnea de crdito para activo fijo o bienes de capital la cual se
podr utilizar en el momento que ms se necesite.

Por qu te conviene?

Permite a tu empresa acceder a financiamiento de mayor cuanta y mayor plazo, lo que har
posible la expansin de tu negocio.

b. Arrendamiento Financiero (Leasing)

Es una operacin de financiamiento que consiste en que la institucin financiera compra el

bien (usado o nuevo) mueble (maquinarias, equipos, vehculos, etc.) o inmueble (leasing
inmobiliario) que necesita tu empresa para expandirse y se lo alquila durante un tiempo al
trmino del cual tu empresa puede adquirirlo por un monto simblico (usualmente 1 dlar o 1
sol).

d. El Leaseback

Esta es una operacin de leasing financiero con una operacin previa que es la venta del
bien por parte del que quiere alquilarlo inmediatamente despus. En esencia, esta
alternativa de financiamiento sirve cuando tu empresa necesita monetizar o volver lquido
el valor de un bien de su propiedad para obtener fondos para financiar una necesidad
especfica (normalmente, necesidad de liquidez o de corto plazo), pero al mismo tiempo
necesita seguir utilizando ese activo. Esto lo puede hacer posible a travs de la venta del
bien a la institucin financiera que luego se lo alquilar a travs de un leasing financiero a
tu propia empresa. Al final, tu empresa podr recomprar el bien por un precio simblico.

Por qu te conviene?

Esta operacin resulta conveniente cuando se necesita liquidez y no se quiere optar por
pedir un crdito tradicional debido a la alta tasa de inters o que se rebasa los lmites de
endeudamiento establecidos por la institucin financiera.

Puedes obtener capital para atender necesidades de corto plazo con una obligacin de pago
(financiamiento) de largo plazo.