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Introduccin ix
2 Preferencias y su Representacin 15
iii
iv CONTENTS
4 Funciones de Demanda 63
4.1 Demandas individuales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
4.1.1 Demanda Marshaliana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
4.1.2 Demanda Hicksiana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
4.1.3 Ecuacin de Slutsky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5 Preferencia Revelada 99
5.1 El Axioma Dbil de Preferencia Revelada . . . . . . . . . . . . . 99
5.1.1 Ley de demanda compensada . . . . . . . . . . . . . . . . 103
5.1.2 Ecuacin de Slutsky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
5.1.3 Recuperacin de preferencias a partir de la preferencia
revelada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
5.2 El axioma fuerte de la preferencia revelada . . . . . . . . . . . . 109
5.3 Extensin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
5.3.1 Los nmeros ndices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
8 Produccin 133
8.1 Conjuntos de produccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
8.1.1 Propiedades de los conjuntos de produccin . . . . . . . . 135
8.1.2 Deniciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
La economa, como ciencia social, estudia las distintas interrelaciones que ocur-
ren entre los agentes de una sociedad en el contexto de un mercado. Quiz la
particularidad de esta ciencia, que la distingue de las otras ciencias sociales, son
los instrumentos de los que se vale para lograr su objetivo: el uso formal de las
matemticas y la estadstica. Sin embargo, esta ciencia no es autocontenida ni
tampoco logra describir perfectamente la complejidad de estas interrelaciones.
Es por esto que es necesaria la interdisciplinariedad de la economa con otras
ciencias sociales y con las ciencias exactas. Esta interdisciplinariedad ha sido
particularmente importante en los ltimos aos, prueba de esto es que varios de
los ltimos premios Nobel de Economa han sido cientcos que han incursion-
ado en esta ciencia a travs de ciencias sociales como la psicologa, o a travs
de ciencias exactas como la matemtica y la estadstica.
Dentro de la Economa, la Microeconoma es cada vez ms importante en el
desarrollo de la teora. Lograr comprender el funcionamiento del mercado desde
los agentes es cada vez ms necesario para comprender los distintos problemas
que se formulan en el mbito macroeconmico.
En el mercado se consiguen una gran variedad de libros de Microeconoma,
cada uno de ellos dieren en los enfoques, el nivel de profundizacin y en los
temas que abordan. Mientras existen unos con un nivel avanzado de matemti-
cas y son el texto gua de maestras y doctorados con un buen nivel, existen
otros que dan las nociones de la microeconoma de una manera bsica y no muy
formal, que estn diseados para el pregrado. El propsito de este libro es crear
un texto con un nivel intermedio dedicado nicamente a los temas del consum-
idor, productor y equilibrio parcial, temas que han sido reconocidos como los
primeros al momento de ensear la microeconoma. En principio, este libro ha
sido diseado como gua para los primeros cursos de Microeconoma en la Uni-
versidad del Rosario. Esperamos que ste sea de ayuda, se difunda y pueda ser
usado por otras personas.
Ya que a lo largo del texto se quiere dar una formulacin de la teora con un
grado de formalidad considerable, el libro se destaca porque en el texto principal
se seguir la descripcin de la teora teniendo en cuenta las interpretaciones de
los conceptos y en los pies de pgina se har nfasis en la descripcin matemtica
de dichos conceptos y algunas demostraciones de los teoremas. Esto se hace con
el n de permitir hacer su lectura de acuerdo a las necesidades de quin lo utilice.
De esta forma, se recomienda la lectura cuidadosa de los pies de pgina para
vii
viii PREFACIO
aquellos que lo requieran o bien porque sus preferencias los lleven a leerlos.
Introduccin
ix
x INTRODUCCIN
Part I
1
Chapter 1
Nociones Primitivas
"Often, you will notice we make certain assumptions purely for the sake of
mathematical expediency. The justication for proceeding this way is simple, and it
is the same in every other branch science. These abstractions from "reality" allow us
to bring to bear powerful mathematical methods that, by the rigor of the logical
discipline they impose, help extend our insights into areas beyond the reach of our
intuition and experience" Jehle y Reny (2001)
3
4 CHAPTER 1. NOCIONES PRIMITIVAS
economa. El estudio de los cambios en las fechas lleva a las teoras del inters, ahorro,
inversin y capital, conocido tambin como nanzas. El estudio de los cambios en el espacio
tiene que ver con las teoras espacial, de transporte, comercio internacional e intercambio".
3 Normalmente se asume que estas cantidades son no negativas. Sin embargo, en algunos
igual manera, el conjunto de consumo entre pan en Bogot o pan en Cali ser
como se muestra en la grca: existe una imposibilidad de comer un pan en Cali
mientras se est en Bogot. La siguiente grca plantea el problema cuando el
consumidor requiere un mnimo de consumo de agua y de pan para sobrevivir.
La ltima de las grcas muestra cuando uno de los bienes es perfectamente
divisible (x2 ) y el otro (balones) nicamente pude ser consumido en cantidades
enteras positivas.
1. 2.
Horas de Pan en
Ocio Bogot
24
X X
4 X
Adems de las restricciones fsicas que pueden darse, existen algunas re-
stricciones que se deben a legislaciones, como por ejemplo una jornada laboral
mxima, u otras cuestiones.
Por ahora, la nica restriccin que vamos a imponer es que las cantidades
sean no negativas, de esta forma se dene
L
X = R+ = x 2 RL : xl 0 para l = 1; :::; L ;
Este conjunto se caracteriza por tener las siguientes propiedades:
L
1. ; =
6 X R+
2. X es cerrado6
6 Existenvarias deniciones de un conjunto cerrado. Una de ellas es que A se dice cerrado
si contiene sus puntos de acumulacin. Usualmente el conjunto de puntos de acumulacin es
denotado por A0 . Se dice que x 2 A0 si existe una sucesin fxn g A tal que xn ! x. Esta
denicin es equivalente a que si hacemos una bola de cualquier tamao alrededor de x, en
esa bola siempre existirn puntos de A.
Cuidado, que un conjunto no sea cerrado, no signica que este sea abierto. Existen conjuntos
que son cerrados y abiertos al mismo tiempo y conjuntos que no son cerrados ni abiertos.
De hecho, los conjuntos que no tienen lmites son abiertos y cerrados, por ejemplo R. Los
conjuntos que tienen varios lmites y algunos de estos hacen parte del conjunto mientras que
otros no, no son abiertos ni cerrados, por ejemplo [5; 10).
1.3. CONJUNTO PRESUPUESTAL (RESTRICCIN PRESUPUESTARIA)7
3. X es convexo7
4. 0 2 X 8
La primera propiedad, que el conjunto sea no vaco, nos dice que el conjunto
de consumo debe tener por lo menos una canasta. La siguiente propiedad exige
que el conjunto contenga sus lmites, si los tiene. La tercera propiedad indica
que si dos canastas se encuentran en el conjunto, la combinacin entre ellas
tambin va a estar all. La ltima propiedad permite que el consumidor tome
la decisin de no consumir nada.9
La grca 1.1 y la grca 1.3 son conjuntos convexos, mientras que la 1.2
y la 1.4 no lo son. Si modicaramos la grca 1.1 al imponer la restriccin de
que es obligatorio tomar algo de ocio en el da de tal forma que no fuera posible
escoger un punto a lo largo del eje x donde las cantidades de ocio son cero,
estaramos frente a un conjunto de consumo abierto, pues no contendra dicho
lmite.
propiedad).
9 Para que un conjunto sea de consumo no necesariamente debe cumplir las anteriores
(ingreso). Note que este conjunto tambin cumple las propiedades mencionadas
anteriormente para el conjunto de consumo.
La interseccin entre el conjunto de consumo y el conjunto presupuestal
se denominar el conjunto de posibilidades de consumo. Este conjunto estar
compuesto por todas las canastas que el individuo encuentre disponibles en el
mercado y que pueda comprar. Si suponemos que el conjunto de consumo es el
ortante positivo, como se deni antes, entonces el conjunto de posiblidades de
consumo es el mismo conjunto presupuestario. As, el problema del consumidor
puede ser establecido como escoger una canasta de consumo x de Bp;w .10
Para el caso de dos bienes (el cual, como ya se mencion anteriormente,
demandar gran parte de nuestro curso por facilidad) si se observan los pre-
cios (p1 ; p2 ) y la cantidad de dinero que el consumidor tiene para gastar w, la
restriccin presupuestaria o conjunto presupuestario ser
p1 x1 + p2 x2 w
p1 x1 + p2 x2 = w
x2
recta presupuestaria
w/p2 p1x1+p2 x2=w
pendiente: -p1/p2
Conjunto
presupuestario
Bp,w
x1
w/p1
p1
Esta ecuacin puede reexpresarse como x2 = pw2 p2 x1 , si el individuo
gastara toda su renta en el bien 1 su consumo sera x1 = pw1 , por tanto los
1 0 Cuidado, este problema puede no tener solucin si dicha interseccin entre el conjunto de
cortes con los ejes representa la cantidad de cada bien si el individuo decidiera
gastar todo su ingreso en comprar slo uno de los bienes.
La pendiente de esta recta es p1 =p2 lo que indica cuntas unidades del
bien 2 necesita consumir el individuo para satisfacer exactamente la restriccin
presupuestal si reduce su consumo del bien 1 en una unidad, es decir, mide la
relacin en la que el mercado est dispuesto a sustituir el bien 2 por el bien 1.
En trminos matemticos, para derivar esta relacin hay que preguntarse si el
consumidor va a aumentar el consumo del bien 1 en 4x1 en cunto deber mod-
icar el consumo del bien 2 (4x2 ) para satisfacer su restriccin presupuestal?
Para resolverlo se toma la restriccin presupuestal
p1 x1 + p2 x2 = w
p1 4 x1 + p2 4 x2 = 0
Esto nos dice que el valor total de la variacin de su consumo debe ser cero pues
no hay un cambio en el ingreso. Despus se halla la pendiente
4x2 = 4 x1 = p1 =p2
Example 3 Supongamos que solo tenemos pan viejo, cuyo precio es 1, y pan
nuevo, cuyo precio es 2. Ahora suponga que el ingreso es de 10. De esta forma,
todas las canastas de pan viejo y nuevo que puede comprar esta dada por la
ecuacin x1 + 2x2 10, donde x1 es pan viejo y x2 es pan nuevo. As, lo
mximo que puede comprar de pan viejo son 10 unidades, mientras la cantidad
mxima que puede comprar de pan nuevo son 5 unidades.
1.3.1 Numerario
Teniendo en cuenta lo anterior, suponga que multiplicamos todos los precios y el
ingreso por la constante s = 1=p2 . As que la ecuacin de la recta presupuestal
la podemos ver como pp21 x1 + x2 = pw2 . Esto puede ser interpretado como que el
precio del segundo bien es uno mientras el precio del primer bien es p1 =p2 11 y su
1 1 Esto puede ser interpretado como el precio relativo del primer bien con respecto al precio
ingreso w=p2 . Como se dijo anteriormente, esta ser la misma recta presupues-
taria a la que se tena antes de multiplicar por la constante s. Esto signica
que el consumidor solo se jar en los precios relativos y uno en los absolutos.
Este hecho permitir que siempre podamos igualar el precio de un bien a uno
sin perder generalidad en el problema, esto puede llegar a ser til porque desa-
parece un precio y tendremos una variable menos de que preocuparnos. Cuando
el precio de determinado sea igualado a uno este bien se denominar numerario.
Variaciones de la renta
Supongamos primero que existe un incremento en la renta percibida del con-
sumidor, w0 > w. Esto lleva a que exista un desplazamiento paralelo hacia
afuera de la recta como se muestra en la gura 1.3 e implica que el corte de
los ejes sea ms lejano al origen, w0 =pi > w=pi para i = 1; 2. Este desplaza-
miento hace que el nuevo conjunto presupuestal contenga el anterior conjunto
presupuestal, Bp;w Bp;w0 , es decir, el individuo podr comprar las mismas
canastas de antes e incluso unas con cantidades mayores.Si por el contrario ex-
iste una disminucin de la riqueza, la recta se desplazar paralelamenta hacia
adentro. Note que los desplazamientos son paralelos porque la pendiente de la
recta presupuestal se mantiene constante ya que esta no depende de la riqueza,
est depende nicamente de los precios y estos no han sido modicados.
x2
w/p2
w/p2
x1
w/p1 w/p1
x2
w/p2
x1
w/p1 w/p1
Multiplicar ambos precios por una misma cantidad equivale a dividir la renta
por esa misma cantidad (si se multiplica tanto los precios como la renta por una
constante t la recta presupuestaria no vara).
tp1 x1 + tp2 x2 = w es lo mismo que p1 x1 + p2 x2 = w=t
x2
w/p2
x1
x1 w/p1
x2
w/p2
pendiente=-p1/p2
pendiente=-(p1+t)/p2
x1
x1 w/p1
x2
w pendiente=-s(1-t)
M
pendiente=-s
pendiente=-s
x1
16 w/s
Preferencias y su
Representacin
15
16 CHAPTER 2. PREFERENCIAS Y SU REPRESENTACIN
revela lo difcil que es evaluar alternativas que estn lejos de la experiencia comn. Por
ejemplo, preere usted el Guriltai Shul o el Khorkhog ? Ambos son platos tradicionales de
la cocina mongola que nosotros, los autores, tampoco hemos probado. Solamente son citados
para demostrar la debilidad de la completitud. La reexividad tambin presenta problemas
empricos. Para la conducta de los adultos este supuesto puede parecer vlido, sin embargo
se ha encontrado que el supuesto no puede mantenerse para la conducta de nios pequeos.
Por su parte, la segunda propiedad puede ser refutada por varias razones. Una de ellas es
la de diferencias apenas perceptibles o no perceptibles. Por ejemplo, si se pone a un individuo
a escoger entre una taza de azcar y otra con la misma cantidad de azcar ms un grano
adicional muy probablemente a ste individuo le sea indiferente una taza o la otra, si as se
siguiese el ejercicio, enfrentando distintos pares de tazas cuya nica diferencia radica en un
grano ms, la relacin que dominara sera la de indiferencia. Pero, si al nal se enfrenta la
primera taza con aquella que tiene mil granos ms de azcar, la diferencia ser perceptible y
la preferencia del individuo ser estricta.
Otra inconsistencia puede surgir cuando un comportamiento intransitivo puede ser explicado
2.1. RELACIONES DE PREFERENCIA 17
3. si x y % z entonces x z.4
x2 Contorno
superior
Curva de
x indiferencia
Contorno
inferior
x1
x2
x1
x2 x2
x1 x1
y todo > 0;existe un y 2 X tal que ky xk " y y x (siendo esta la distancia euclidiana
" L #1=2
X
kx yk = (xl yl )2 )
l=1
20 CHAPTER 2. PREFERENCIAS Y SU REPRESENTACIN
de uno de los bienes estar dispuesto a intercambiar una gran cantidad de ste
para obtener algo del otro bien que carece. De esta manera se reeja el inters
del individuo por diversicar y tener una cantidad apropiada de todos los bienes,
a esto se refera Hicks.
Example 17 Siguiendo con el ejemplo anterior, la convexidad implica que si
ahora Piln quiere hacer de nuevo un intercambio su TMS debe ser menor que
la anterior; ahora por una hamburguesa debe dar menos de 2 gaseosas ya que no
tiene tantas como tena antes. Esto quiere decir que a medida que vaya inter-
cambiando un bien por otro y que quiera seguir intercambindolo, las cantidades
que estoy dispuesto a sacricar deben ser menores
24 CHAPTER 2. PREFERENCIAS Y SU REPRESENTACIN
x2
2x
x 2y
Sustitutos perfectos
Dos bienes son sustitutos perfectos si el consumidor est dispuesto a sustituir
uno por otro a una tasa constante. La caracterstica esencial de estas mercancas
1 6 Una denicin anloga es que una relacin de preferencia continua en X es homottica si
Complementarios perfectos
Cobb-Douglas
Cobb-Douglas
z 3.75
2.5
1.25
0
1.25
2.5
x 3.75 3.75 5
5 1.25 2.5
0
y
Esto signica que si tengo dos canastas indiferentes y le sumo alguna canti-
dad del numerario a las dos canastas, las nuevas siguen indiferentes. Note que en
2
la denicin no se utiliza como espacio R+ porque se asume que no existe lmite
inferior para el numerario. Suponiendo que tenemos dos bienes, una relacin
de preferencia continua en X = ( 1; 1) R+ es cuasilineal con respecto a la
primera mercanca si y solo si admite una funcin de utilidad de la forma
u(x1 ; x2 ) = x1 + v(x2 )
x
2
x
2
x
1
Males
1 7 Cuidado, este tipo de representacin es cuasilineal; sin embargo, pueden existir otras
Neutrales
Un bien es neutral si al consumidor le da igual consumir el bien o no consumirlo,
es decir que su funcin de utilidad no depende del consumo de ese bien. Por ms
cantidades que le den de ese bien su utilidad no se ver afectada. Este tipo de
preferencias pueden asociarse a preferencias cuasilineales. La forma funcional
cuando el individuo es neutral al bien 2 es la siguiente
u(x1 ) = ax1
La curva de indiferencia se muestra en la gura 2.11
x2
x1
Preferencias no convexas
En general, las preferencias no son convexas si el individuo preere consumir los
bienes por separado, de esta forma el individuo est dispuesto a pagar cada vez
ms por las sucesivas unidades adicionales (la TMS no es decreciente). Como
se dijo antes, un ejemplo de estas preferencias se da cuando la combinacin de
dos canastas resulta en una canasta menos apetecida (jugo de naranja y leche).
Para observar esto ms claro podra mirarse la gura 2.12 y hacer la combinacin
convexa de las cestas extremas, de este modo se intuye que la cesta media se
encontrara en una curva de indiferencia menor que las cestas extremas.
un ejemplo de estas funciones de utilidad estara compuesta por la siguiente
forma funcional
u(x1 ; x2 ) = M ax fax1 ; bx2 g
siendo las grcas de la funcin de utilidad (gura 2.13) y de la curva de
indiferencia (gura 2.14)
2.6. ALGUNAS FUNCIONES DE UTILIDAD 33
x2
Cesta
media
x1
Figure 2.12:
*x
2.7 Extensiones
2.7.1 Preferencias especiales
En algunos estudios la calidad suele ser determinante para el consumo de un
artculo u otro. En algunos modelos se asume que bienes iguales de distinta
calidad son, en s, bienes distintos. Otros modelos suelen suponer que la calidad
es un bien por s mismo. Por ejemplo puede pensarse una funcin u = u(q; Q)
donde q es la cantidad consumida y Q es la calidad de ese consumo. Esta funcin
tiene algunas dicultades cuando la percepcin de la calidad del bien depende
de distintos atributos.
Otra forma (asumiendo que se consumen los bienes x; y) que tiene en cuenta
la calidad sera u(x; y) = u [Q(x; y); A(x; y)]18 donde Q es una funcin de la
calidad y A representa otros atributos de la canasta x; y. La calidad tambin
se ha modelado teniendo en cuenta que la calidad de un producto es incierta y
esta se supone correlacionada al precio del mercado. De esta forma se tendra
que u(x; y) = u(x; px ; y).19
Tambin es posible que las decisiones tomadas en un perodo afecten la
utilidad de perodos posteriores, este es el caso de la adiccin y de los hbitos.20
X1
All la utilidad podra modelarse como u = u(xt ; yt ; st ), donde st = xt 1 es
i=1
(Resumen de: Cap 4 (?), Cap 5 y 8 Varian Intermedio, Cap 8 (?), Cap 3 (?),
Cap 1 y 2 (?), Seccin 2.5 Deaton & Muellbauer).
El problema de decisin al que se enfrentar el individuo puede enunciarse
de dos maneras. El primero de ellos es escoger las canastas de tal forma que
el individuo logre la mayor satisfaccin posible, teniendo en cuenta que tiene
una cantidad limitada de ingreso y existen unos precios que hay que pagar por
adquirir mercancas. El segundo de ellos consiste en jar un nivel de utilidad
que se quiere alcanzar y elegir las cantidades de mercancas que lleven al menor
gasto posible logrando la utilidad requerida. Estos dos problemas son dos caras
de una misma moneda que llevarn a soluciones similares.
En la primera seccin se plantear el primer problema mencionado. Las
demandas ptimas obtenidas se llamarn demandas marshalianas y la utilidad
mxima que se logra a travs de ellas se llamar utilidad indirecta. Cada una
de estas variables cumplirn unas propiedades tiles al momento de analizar
las decisiones del consumidor. En la segunda seccin plantearemos el segundo
problemas, de nuevo hallando las demandas ptimas, que esta vez se llamarn
hicksianas o compensadas, y con ellas la funcin de gasto mnimo. Estas tam-
bin cumplirn algunas propiedades interesantes. Por ltimo, observaremos
como ambos problemas son duales, esto es, llegan a soluciones similares, y
mostraremos cmo resolviendo un problema podemos llegar a las soluciones
del otro problema. Lo anterior se conoce como dualidad.
37
38 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
M ax u(x) (3.1)
s:a px w (3.2)
x2X (3.3)
presupuestal sea superado por alguno del lmite. Ahora bien, dado que la insaciabilidad local
no permite dos males, los puntos que superan a los del interior estarn justo sobre la restriccin
presupuestal.
3.1. PROBLEMA DE MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD (PMU) 39
$ = u(x1 ; x2 ) + (w p1 x1 p2 x2 )
@$ @u(x1 ; x2 )
= 0: p1 = 0 (3.4)
@x1 @x1
@$ @u(x1 ; x2 )
= 0: p2 = 0 (3.5)
@x2 @x2
@$
= 0:w p1 x1 p2 x2 = 0 (3.6)
@
Note que de las dos primeras condiciones (ecuaciones 3.4 y 3.5) se obtiene
que en el ptimo
@u=@x1 @u=@x2
= =
p1 p2
Esto quiere decir que en el ptimo, cada uno de los bienes debe presentar el
mismo cociente entre el benecio marginal y el coste marginal. Si no fuese as, un
bien prometera ms disfrute marginal por peso gastado que otro y por lo tanto,
estara indicando que el individuo no est gastando sus recursos adecuadamente
y que sera posible aumentar el nivel de utilidad cambindose a otra cesta.
Reordenando esta expresin tendremos
@u=@x1 p1
TMS = =
@u=@x2 p2
Esto signica que para maximizar la utilidad se debe igualar la pendiente
de la recta presupuestal con la pendiente de la curva de indiferencia. Esa igual-
dad implica que la tasa a la cual el individuo est dispuesto a intercambiar
una unidad de un bien por una unidad del otro debe igualarse a la tasa a la
cual podra intercambiarlas en el mercado. Si la curva de indiferencia no fuera
tangente a la restriccin presupuestaria podra existir una canasta factible que
permitira alcanzar un mayor nivel de utilidad. Por ejemplo, dado el caso que
@u=@x1 p1
@u=@x2 > p2 , esto signicara que si el individuo sacrica una unidad de x2
para consumir ms de x1 , quedando en la misma curva de indiferencia, gastara
menos dinero; es decir, ahora le sobrara dinero que puede usar para comprar
ms de la mercanca y as aumentar su utilidad. De esta forma, el consumidor
deber comprar ms de x1 y menos de x2 hasta que se cumpla la igualdad.
2 Una muy buena revisin sobre la existencia de la solucin y las condiciones para hallar
Mientras tanto, la tercera condicin de primer orden (3.6) nos dir que debe-
mos gastar todo el ingreso. Esto signica que la canasta ptima se da cuando la
curva de indiferencia es tangente a la recta presupuestal. Ahora bien, al resolver
el PMU se obtienen dos elementos importantes: el conjunto de cestas ptimas
que escoge el consumidor (que es el conjunto de solucin del PMU), y el valor
de la utilidad mxima (que es el valor que toma la utilidad luego de resolver el
PMU).
A la canasta de consumo que resuelve el PMU se le llamar Demanda
L
Marshalliana y se denota como una cesta de consumo x (p; w) 2 R+ . Cuando
% es estrictamente convexa (y por tanto la funcin de utilidad es estrictamente
cuasicncava), x estar compuesto por un nico elemento; mientras que si % es
dbilmente convexa x ser un conjunto.3 La gura 3.1.1 muestra estos hechos,
mientras que en su parte izquierda la demanda marshalliana es nicamente
un punto, la parte derecha muestra que la demanda marshalliana podra ser
cualquier punto perteneciente a un rango de cestas es decir, puede ser una
correspondencia.
x2 x2
x(p,w) x(p,w)
Bp,w Bp,w
x1 x1
una funcin de demanda marshaliana, mientras que cuando sea nicamente cuasicncava
debemos hablar de correspondencia marshaliana.
3.1. PROBLEMA DE MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD (PMU) 41
el lagrangiano ser
$ = (x1 + x2 )1= + (w p1 x1 p2 x2 )
c.p.o:
@$ 1
= 0 : (x1 + x2 )(1= ) 1
x1 p1 = 0 (3.7)
@x1
@$ 1
= 0 : (x1 + x2 )(1= ) 1
x2 p2 = 0 (3.8)
@x2
@$
= 0:w p1 x1 + p2 x2 = 0 (3.9)
@
Tomando las ecuaciones 3.7 y 3.8 se obtiene
1=( 1)
p1
x1 = x2 (3.10)
p2
utilizando 3.9 y 3.10 se obtendr el valor del bien x2 , para el cual se tiene
1=( 1)
p2 w
x2 (p; w) = =( 1) =( 1)
(3.11)
p1 + p2
4 Para demostrarlo se utilizar la regla de la cadena para saber cul es el cambio en la
utilidad ante un incremento de w. Teniendo en cuenta que u(x1 ; x2 ) y que xl (p; w), se obtendr
que u(x1 (p; w); x2 (p; w)). As, diferenciando totalmente con respecto al ingreso (hallando la
utilidad marginal del ingreso) y reemplazando las condiciones de primer orden se tiene:
@u @x1 @u @x2
@u
@w
= @x1 @w
+ @x2 @w
= p1 @x
@w
1
+ p2 @x
@w
2
= (p1 @x
@w
1
+ p2 @x
@w
2
)
Ahora bien, si se diferencia la restriccin presupuestal (ley de Walras) con respecto al ingreso
se obtendr que:
p1 @x
@w
1
+ p2 @x
@w
2
=1
Algunas complicaciones
El mtodo de Lagrange no siempre encontrar la solucin, es til nicamente
cuando las funciones de utilidad son estrictamente cuasicncavas y diferencia-
bles, y la solucin no es de esquina. El primer problema se da cuando las
funciones de utilidad no son diferenciables, por ejemplo una que modele pref-
erencias por mercancas complementarias, u (x1 ; x2 ) = minfax1 ; bx2 g. En este
caso sabemos que la canastas ptimas se da cuando combinamos las mercancas
en proporciones exactas que se requieren, si no se utilizan estas proporciones se
estaran gastando recursos inecientes.
Supongamos el caso de un individuo que le gustan b tazas de caf con
a cucharadas de azcar. Si las tazas de caf las expresamos como x1 y las
cucharadas de azcar como x2 , su funcin de utilidad puede expresarse como
u (x1 ; x2 ) = minfax1 ; bx2 g.5 En este caso, sabemos que en el ptimo el individuo
debe satisfacer que ax1 = bx2 , es decir
b
x1 = x2
a
Luego se reemplaza esta condicin en la restriccin presupuestal obteniendo
que p1 ab x2 + p2 x2 = w. Y despejando de all x2 obtenemos la demanda mar-
shaliana de las cucharadas de azcar: x2 (p; w) = bp1aw +ap2 . Luego, la demanda
marshaliana de tazas de caf es x1 (p; w) = bp1bw +ap2 . Ahora bien, al reemplazar
estas demandas en la funcin de utilidad obtendremos la funcin de utilidad
indirecta, v (p; w) = minf bp1abw abw abw
+ap2 ; bp1 +ap2 g = bp1 +ap2 .
5 Note que esta es una de varias formas de representar estas preferencias, por qu?
3.1. PROBLEMA DE MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD (PMU) 43
x2
x1 x(p,w)
Por otro lado, si las preferencias no son convexas, y por ende la funcin de
utilidad no es cuasicncava, la condicin de tangencia entre las dos curvas no es
suciente para llegar a un mximo. Este caso se ilustra en la gura 3.2 donde
en el punto B son tangentes la recta presupuestal y la curva de indiferencia; sin
embargo, no se alcanza el mximo nivel de utilidad. Por el contrario, el mximo
se logra en A donde tambin se cumple tangencia y adems se encuentra en
una curva de indiferencia ms alta. Por lo tanto, el mtodo de Lagrange es
vlido siempre que las preferencias sean estrictamente convexas y la condicin
de tangencia se de en RL +.
44 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
x2
B
A
x1
x2
curvas de indiferencia
Restriccin
presupuestal
1 2 x1
binacin entre dos canastas indiferentes debe ser estrictamente preferida a estas. Suponga que
la solucin no es nica y consiste de dos canastas. Estas dos canastas deben ser indiferentes
para que ambas sean solucin, pero dado que las preferencias son estrictamente convexas en-
tonces una combinacin de las dos debe ser estrictamente preferida. Ahora, como el conjunto
presupuestal es convexo, esta combinacin tambin pertenecer al conjunto presupuestal; por
lo tanto, las anteriores dos canastas no eran solucin y genera una contradiccin.Para probar
la convexidad de la correspondecia dada la convexidad de las preferencias debemos tomar
dos puntos que pertenezcan al conjunto solucin, digamos x y x0 , estas dos canastas deben
generar la misma utilidad. Como el conjunto de posibilidades de consumo es convexo en-
tonces una combinacin lineal de estas dos canastas (x00 = x + (1 ) x0 ) debe pertenecer
al conjunto. Como las preferencias son convexas la funcin de utilidad es cuasicncava, por
46 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
Homognea de grado 0:
(tp1 )1=( 1) tw
x1 (tp; tw) =
(tp1 ) =( 1) + (tp2 ) =( 1)
=( 1) 1=( 1)
t p1 w
x1 (tp; tw) = =( 1) =( 1) =( 1)
= x1 (p; w)
t p1 + p2
Ley de Walras:
p1 x1 (p; w) + p2 x2 (p; w) = w
1=( 1) 1=( 1)
p1 w p2 w
p1 =( 1) =( 1)
+ p2 =( 1) =( 1)
=
p1 + p2 p1 + p2
" #
=( 1) =( 1)
p1 + p2
w =( 1) =( 1)
= w
p1 + p2
lo tanto u(x00 ) u(x) = u(x0 ). Luego, si x00 no pertenece al conjunto solucin es porque es
estrictamente preferida pero eso sera una contradiccin porque entonces el conjunto solucin
no era solucin.F
9 Para mostrar el cumplimiento de las propiedades de la demanda por la mercanca 2 se
Unicidad: Note que dados unos precios y un ingreso la solucin ser nica
pues la demanda marshaliana es una funcin.
que ante un aumento de estos el individuo demandar la misma canasta, luego la utilidad
tampoco cambiar.
1 1 Proof. Si los precios aumentan, el poder adquisitivo del individuo disminuye y la recta
RL+1
++ , v (a (p; w) + (1 a) (p0 ; w0 )) max fv (p; w) ; v (p0 ; w0 )g. Para una mayor discusin
matemtica al respecto vase (?)
Para demostrar cuasiconvexidad tomemos dos puntos que se encuentren en dicho conjunto,
digamos (p; w) y (p0 ; w0 ), luego v(p; w) v y v(p0 ; w0 ) v. Ahora tomemos la combinacin
convexa de estas parejas (p00 ; w00 ) = ( p + (1 )p0 ; w + (1 )w0 ) donde 2 (0; 1). Ahora
debemos demostrar que esta pareja tambin est en el conjunto, es decir, que v(p00 ; w00 ) v.
As que debemos mostrar que para cualquier x tal que p00 x w00 , debemos tener u(x) v.
Note que p00 x w00 , es lo mismo que p x + (1 )p0 x w + (1 )w0 . Por
lo tanto, p x m o p0 x m0 (o ambos). Si la primera desigualdad se da, entonces
u(x) v(p; w) v y obtenemos el resultado. Si es la ltima desigualdad la que se cumple
entonces u(x) v(p0 ; w0 ) v y se obtiene la misma conclusin.
14
x2
', w
p '
'', w
p ''
,p w
x1
=( 1) =( 1) (1 )=
v(tp; tw) = tw((tp1 ) + (tp2 ) )
(1 )=
1 =( 1) =( 1)
= twt p1 + p2
(1 )=
=( 1) =( 1)
= w p1 + p2 = v(p; w)
1 5 Note que si estuviramos trabajando con mercancas complementarias, la combinacin
convexa de las dos rectas presupuestales podra generar la misma utilidad si el vrtice de la
curva de indiferencia queda justo donde se cortan las las restas presupuestales. Es por esta
razn que la denicin de cuasiconvexidad permite estos casos, mientras la cuasiconvexidad
estricta no lo permitira.
3.2. PROBLEMA DE MINIMIZACIN DEL GASTO (PMG) 49
No creciente p` :
(1 )
@v(p; w) 1 1=( 1)
=( 1) =( 1)
= p1 + p2 wp` < 0 para ` = 1; 2
@p`
Estrictamente creciente en w
@v(p; w) (1 )=
=( 1) =( 1)
= p1 + p2 >0
@w
FCuasiconvexa. Ejercicio: la matriz hessiana orlada debe ser semidenida
positiva.F
M in px
s:a: u(x) u (PMG)
50 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
x2
Isogasto
x1
$= p1 x1 p2 x2 + (u(x1 ; x2 ) u)
@$ @u(x1 ; x2 )
= 0: p1 + =0
@x1 @x1
@$ @u(x1 ; x2 )
= 0: p2 + =0
@x2 @x2
@$
= 0 : u(x1 ; x2 ) u=0
@
1 6 Ya que M in f () es equivalente a M ax f ()
3.2. PROBLEMA DE MINIMIZACIN DEL GASTO (PMG) 51
@u=@x1 p1
TMS = =
@u=@x2 p2
el lagrangiano ser
h i
$= p1 x1 p2 x2 + (x1 + x2 )1= u
c.p.o:
@$ 1
= 0: p1 + (x1 + x2 )(1= ) 1
x1 =0 (3.14)
@x1
@$ 1
= 0: p2 + (x1 + x2 )(1= ) 1
x2 =0 (3.15)
@x2
@$
= 0 : (x1 + x2 )1= u=0 (3.16)
@
1 7 Al igual que en el PMU si la % no es estrictamente convexa se tendr una correspondencia.
52 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
" #1=
=( 1)
p1
u = x2 + x2
p2
h i 1=
1=( 1) =( 1) =( 1)
xh2 = up2 p1 + p2 (3.18)
e (p; u) = minf upa 1 ; upb 2 g.18 En el caso de las mercancas representadas por una
funcin mximo tendremos soluciones similares a la de los sustitutos.
Homognea de grado 0 en p:
h i 1=
xh` (ap; u) = u(ap` )1=( 1)
(ap1 ) =( 1)
+ (ap2 ) =( 1)
h i 1=
1=( 1) =( 1) =( 1)
xh` (ap; u) = up` p1 + p2 = xh` (p; u)
1 8 Note que la funcin de gasto de los complementarios es lineal y que la funcin de gasto
de los sustitutos es una mnimo. Esto puede entenderse como cierta dualidad entre estos dos
tipos de funciones.
1 9 Proof. La homogeneidad se da porque la canasta ptima al minimizar p x sujeto a
u(x) u es la misma que al minimizar p x ya que los precios no son una variable de
eleccin.
2 0 Proof. Esta propiedad se da por la continuidad de u( ). Si tomo una canasta que me da
una mayor utilidad a la de la restriccin debe existir una cercana en la cual gaste menos y sea
menos preferida pero lo sucientemente preferida para satisfacer la restriccin.
2 1 Proof. La prueba sigue el mismo anlisis de la cuarta propiedad de las demandas mar-
shalianas.
54 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
Proposition 37 Proof. Como se dijo antes, si multiplicamos todos los precios por una con-
stante la canasta ptima ser la misma, llammosla xh (p; u). Como la funcin a minimizar
ahora es p x, entonces e( p; u) = p xh (p; u) = e(p; u). Esto quiere decir que el gasto
mnimo tambin se multiplicar por esa constante.
canasta que valiera lo mismo y con la cual alcanzara una mayor utilidad, pero eso contradice
la insaciabilidad local.
2 4 Proof. Suponga que hay por lo menos un precio de un bien es mayor. Esto implicar que
el gasto ahora fuera por lo menos igual al de antes (ser igual si del bien que tiene el precio
ms alto, no se consume nada). Recuerde que la pendiente de la isogasto cambia y para lograr
las condiciones de primer orden debo cambiar la composicin de la canasta, esto llevar a que
gaste ms para poder cumplir la restriccin.
2 5 Proof. Para demostrar la concavidad je un nivel requerido u y sea p00 = p + (1 )p0 .
Suponga que x00 , x0 y x son las canastas ptimas al minimizar el gasto cuando los precios son
p00 , p0 y p, respectivamente. Entonces
e(p00 ; u) = p00 x00 = p x00 + (1 p0 ) x00 e(p; u) + (1 )e(p0 ; u)
La ltima desigualdad se da porque la denicin de gasto mnimo implica que p x00 e(p; u) =
p x y p0 x00 e(p0 ; u) = p0 x0 .
2 6 Proof. La continuidad se da porque la funcin objetivo es continua as como las demandas
hicksianas.
3.2. PROBLEMA DE MINIMIZACIN DEL GASTO (PMG) 55
e(p,u)
e(p,u)
e( p, u) (1
+ ) (e p', u)
e(p,u)
1. Homognea de grado 1 en p
e(tp; u) = te(p; u)
( 1)=
=( 1) =( 1)
= u (tp1 ) + (tp2 )
( 1)=
=( 1) =( 1)
= tu p1 + p2 = te(p; u)
2. Estrictamente creciente en u
@e(p; u)
> 0
@u
@e(p; u) ( 1)=
=( 1) =( 1)
= p1 + p2 >0
@u
3. No decreciente en p`
@e(p; u)
0
@p`
3.3 Dualidad
En esta seccin ser de inters exponer los vnculos entre el problema de min-
imizacin del gasto y la maximizacin de la utilidad. Para ello la siguiente
proposicin ser el eje central.
requerido igual a u(x ) entonces existe un x0 tal que u(x0 ) u(x ) y p x0 < p x w.
Por la no saciabilidad local se puede denir un x00 muy cercano a x0 tal que u(x00 ) > u(x0 ) y
p x00 < w , pero esto implicara que x00 2 Bp;w y que u(x00 ) > u(x ) y esto va en contrava
de que x sea ptimo en el PMU, entonces x debe ser ptimo en el PMG cuando el nivel
de utilidad requerido sea u(x ) y el gasto mnimo debe ser p x : Por ltimo, dado que x
resuelve el PMU cuando la riqueza es w entonces por ley de Walras p x = w
3.3. DUALIDAD 57
Demanda Sustitucin
xi* ( marshalliana
p, w) Demanda
xih ( p,hicksiana
u)
Mnimo
Usando la anterior proposicin podemos obtener el siguiente corolario.
tal que u(x0 ) > u(x ) y que p x0 p x : Ahora suponga una versin reducida de x0 igual
a x00 = x0 donde 2 (0; 1). Por continuidad tenemos que si ! 1 entonces u(x00 ) > u(x )
y p x00 < p x ;pero esto contradice la optimalidad de x en el PMG; entonces x debe ser
ptimo en PMU cuando la riqueza es p x y el nivel mximo de utilidad es u(x ):
58 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
=( 1) =( 1) (1 )=
v(p; w) = w[p1 + p2 ]
despejando w, se obtiene:
=( 1) =( 1) (1 )=
w = v(p; w):[p1 + p2 ]
=( 1) =( 1) ( 1)=
e(p; u) = u:[p1 + p2 ]
1=( 1)
w:p1
x1 (p; w) = =( 1) =( 1)
[p1 + p2 ]
1=( 1)
e(p; u):p1
xh1 = =( 1) =( 1)
[p1 + p2 ]
=( 1) =( 1) ( 1)= 1=( 1)
u:[p1 + p2 ] :p1
xh1 = =( 1) =( 1)
[p1 + p2 ]
=( 1) =( 1) 1= 1=( 1)
xh1 = u:[p1 + p2 ] :p1
3.3. DUALIDAD 59
@e(p; u) 1=
=( 1) =( 1) 1=( 1)
= u p1 + p2 p`
@p`
h i 1=
1=( 1) =( 1) =( 1)
= up` p1 + p2 = xh` (p; u)
29
Proof. Sea u = v(p; w). Como v(p; e(p; u)) = u se mantiene para todo p, al diferenciar con
respecto a p obtenemos
@v @v @e
+ =0
@pl @w @pl
60 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
3.4 Extensiones
3.4.1 Efecto de los impuestos
Una de las formas en que se podra evaluar el efecto que tienen los impuestos
sobre el bienestar de las consumidores es analizando las consecuencias que gen-
eran sobre su nivel de utilidad. Con el siguiente ejemplo se argumentar porqu
un impuesto de suma ja es menos nocivo para la utilidad de una persona que
un impuesto a la cantidad en el caso que la economa este compuesta de bienes
igualmente deseables.
u(x1 x2 ) = x1 x2
v(p; w) = w2 = (4p1 p2 )
@v @v
+ xl = 0
@pl @w
Despejando xl obtenemos el resultado.
3.4. EXTENSIONES 61
U M g1 p1
=
U M g2 p2
Las preferencias y la utilidad estn originalmente denidas sobre las can-
tidades de bienes como objetos de eleccin y esta formulacin primal de u en
terminos de x es la mas obvia. Si el consumidor enfrenta una restriccin pre-
supuestal lineal, la posicin de esta, denida por p y w, determina la mxima
utilidad alcanzable. As u se puede considerar como una funcin de p y w (util-
idad indirecta v(p; w)), o inversamente, w como una funcin de p y u (funcin
de gasto e(p; u).
Ciertas manipulaciones transeren la informacin sobre las preferencias con-
tenida en u(x) en las formas indirectas de v(p; w) y e(u; p). Con restricciones
lineales y convexidad, las preferencias pueden ser representadas por sus tan-
gentes en cada punto, de tal forma que la informacin originalmente contenida
en u(x) es reescrita en las funciones v(p; w) y e(u; p). Por lo tanto de cualquiera
de estas dos se puede recuperar la funcin de utilidad directa31 . Si las pref-
erencias no fueran convexas, los tramos no convexos no seran reescritos en el
problema dual, y por lo tanto no seran recuperables.
En el trabajo emprico, esto es de gran conveniencia ya que es relativamente
facil pensar en especicaciones para v(p; w) y e(p; u), y estas pueden ser conver-
tidas en demandas por diferenciacin (Lema de Shephard o usando la Identidad
de Roy). En el trabajo terico, el teorema fundamental de la dualidad permite
obtener una solucin directa al problema de examinar bajo qu circunstancias
se pueden obtener las preferencias a partir de un conjunto dado de funciones de
demanda. Usualmente este problema es llamado el Problema de Integrabilidad.
El problema se puede describir de la siguiente manera. Suponga que de
alguna forma se ha determinado la funcin de gasto mnimo del consumidor, pero
3 1 Este el teorema fundamental de la dualidad o teorema de dualidad de Uzawa Shephard.
62 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
X2
x1
Funciones de Demanda
63
64 CHAPTER 4. FUNCIONES DE DEMANDA
afectan las demandas de una mercanca. Para este anlisis utilizaremos tanto
cambios absolutos como las elasticidades, teniendo en cuenta que esta ltima
es una medida de sensibilidad que no depende de las unidades en las que las
variables estn denidas, esta se halla dividiendo la variacin porcentual de
la cantidad demandada entre la variacin porcentual de la variable (precio o
ingreso).
x2
Senda de expansin de la
renta
x1
x2
Senda de expansin de la
renta
x-1
Figure 4.2: Senda de Expansin de la Renta cuando las preferencias son cuasi-
lineales
66 CHAPTER 4. FUNCIONES DE DEMANDA
x1
Curva de Engel
ingreso:
w @x
"I = :
x @w
Evidentemente, el signo de esta elasticidad depende del signo de la derivada
@x=@w; si esta derivada es positiva, el bien es normal y la elasticidad ingreso es
positiva; si es negativa, el bien es inferior y la elasticidad ingreso es negativa.
En el caso de que el bien sea normal pueden presentarse dos casos:
x-2
Curva de oferta-precio
x-1
x2
u(x)
x*(p,w) p=(p1,p2)
x*(p,w)
p'=(p1,p2)
x1
p1
p1
p1 x*1(p1,p2,w)
x1
4x1 =x1
" =
4p1 =p1
p1 : 4 x1
" =
x1 : 4 p1
Estas elasticidades dan el cambio porcentual en la demanda del bien dado
el cambio porcentual en el precio del bien l. Como puede verse la elasticidad
queda en funcin de la pendiente de la curva de demanda 4x1 = 4 p1 ; cuando se
asumen cambios muy pequeos en los precios, esta pendiente puede aproximarse
a travs de derivadas, de tal forma que la formula resultante para la elasticidad
sera:
p1 @x1
"=
x1 @p1
Note que el signo de la elasticidad est dado por la pendiente de la demanda.
De esta forma, se espera que la elasticidad precio de la demanda tenga signo
negativo; sin embargo, puede darse que sta sea positiva, en ese caso estaremos
hablando de un bien Gien. Para interpretar la elasticidad precio de la demanda
pueden seguirse los siguientes parmetros:
L
X
"lk + "lw = 0
k=1
Por su lado, la ley de Walras tiene dos implicaciones para los efectos precio
e ingreso sobre la demanda. La ley de Walras nos dice que
p:x (p; w) w
L
X
pl :xl (p; w) w
l=1
L
X @xl (p; w)
pl + xk (p; w) = 0
@pk
l=1
L
!
d X d
pl :xl (p; w) (w)
dw dw
L
X @xl (p; w)
pl : 1
@w
x2
u(x)=u
h
x (p,u) p=(p1,p2)
p'=(p 1,p2)
h
x (p,u)
x1
p1
p1
p1
xh1(p 1,p 2,u)
x1
Demanda hicksiana de la mercanca 1
En el caso de las demandas marshalianas la utilidad del individuo vara a lo
largo de la curva de demanda. En este caso se supone que los precios de otros
bienes y el nivel de utilidad permanecen constantes. As, ante disminuciones
del precio de un bien (y suponiendo que este es normal), el ingreso nominal
debe tambin disminuir; de lo contrario la utilidad aumentara. En palabras de
Nicholson se compensan los efectos producidos por la variacin del precio en el
poder adquisitivo. Estas demandas poseen una estructura nica que nos lleva
a poderosas implicaciones.
Proposition 53 Las siguientes condiciones se cumplen
@hl (p;u) @e2 (p;u) 1
1. @pk = @pl @pk
@hl (p;u)
2. @pl 02
@h1 (p;u) @h2 (p;u) 3
3. @p2 = @p1
1
@e2 (p;u)
Proposition 55 (a) Proof. Se da por la concavidad de la funcin de gasto @ 2 pk
0.
3
4.1. DEMANDAS INDIVIDUALES 75
PL
4. l=1 pl @hk@p(p;u)
l
= 04
@ 2 e(p; u) @ 2 e(p; u)
=
@pl @pk @pk @pl
d @e(p; u) d @e(p; u)
=
dpl @pk dpk @pl
@hk (p; u) @hl (p; u)
=
@pl @pk
x2 p1 ' = p1
p2 ' > p2
x( p, w) = h( p, u)
Hicks x1
p1
@xhl (p; u)
>0
@pk
@xh
l (p;u)
y son complementarios netos si: @pk <0
Por ltimo, la cuarta condicin nos dice que para todo bien debe existir al
menos un sustituto neto. Esto se da porque mientras la segunda condicin nos
dice que ante el aumento del precio de una mercanca el individuo disminuir
el consumo de est y sabiendo que adems debemos alcanzar cierta utilidad,
entonces debe aumentarse el consumo de al menos una mercanca para suplir la
disminucin del consumo de la otra y as alcanzar dicho nivel de utilidad.
@xh1 (p; u) 1
=
@p2 p1
h
@x2 (p; u) p1 p2 1
= : =
@pl p2 p21 p1
Entonces:5
@xi (p; w) @xhi (p; u) @x (p; w)
= xj (p; w) i , i,j = 1,...,L.
@pj @pj @w
Ef ecto T otal = Ef ecto Sustitucion Ef ecto Ingreso
Ecuacin de Slutsky:
xh
i (p; u) = xi (p; e(p; u))
Como esta identidad se mantiene para todo p 0, se pueden diferenciar los dos lados de
la ecuacin con respecto a pj y la igualdad se mantiene:
@xh
i (p; u) @xi (p; e(p; u)) @xi (p; e(p; u)) @e(p; u)
= + :
@pj @pj @w @pj
Como u es el nivel de utilidad que el consumidor alcanza cuando enfrenta p y w, puede
establecerse que u = v(p; w). Por lo tanto el gasto mnimo en p y u ser igual al gasto mnimo
requerido en p y v(p; w). Adems, se conoce que:
e(p; u) = e(p; v(p; w)) = w
Por ltimo se utiliza el Lema de Shephard, segn el cual la derivada parcial del gasto
respecto a pj es la demanda Hicksiana del bien j en el nivel de utilidad u, que a su vez es
igual a v(p; w):
@e(p; u)
= xh h
j (p; u) = xj (p; v(p; w)) = xj (p; w)
@pj
Realizando las sustituciones necesarias en la derivada parcial hallada se obtiene:
@xh
i (p; u) @xi (p; w) @xi (p; w)
= + :xj (p; w)
@pj @pj @w
@xi (p; w) @xh
i (p; u) @x (p; w)
= xj (p; w): i
@pj @pj @w
| {z } | {z } | {z }
Ef ecto T otal Ef ecto Sustitucion Ef ecto Ingreso
6 Note que este efecto cruzado no siempre ser negativo, su signo depende de si estas
y x
EI ES
ET=ES-EI
p h(p,u)
x(p,m)
u:p0;5
2 :( 0; 5) 0; 5:w 0; 5: 0; 5:w
= +
p1;5
1
p21 p1 p 1
En esta seccin discutiremos distintos mtodos para calcular el efecto que tiene
un cambio en los parmetros exgenos sobre el bienestar de un individuo. Al
respecto, las nociones de variacin compensada y variacin equivalente se vern
como las medidas ms exactas del cambio de bienestar de un individuo. Sin em-
bargo, tambin veremos que estas medidas son dciles de aplicar pues se basan
en las demandas hicksianas que en la prctica no son observables. Por lo tanto,
tambin estudiaremos el excedente del consumidor como una aproximacin a
la medida de los cambios de bienestar pues este ltimo se basa en la demanda
marshaliana que s es observable, aunque resaltando que esta medicin conlleva
a errores del clculo de los cambios en el bienestar.
Para el propsito de esta discusin, supondremos que conocemos las prefer-
encias de los consumidores y que estas son racionales, continuas y localmente
no saciables. Tambin asumiremos por facilidad que las funciones de utilidad
indirecta y de gasto mnimo son diferenciables. Por ltimo, supondremos que
el individuo tienen un ingreso inicial de w > 0 y que el vector de precios incial
es p0 . A lo largo de esta seccin nos concentraremos en los efectos que traen
cambios en el precio, en este caso de p0 a p1 , con la salvedad de que existen
otros parmetros que tambin pueden afectar el bienestar. Por supuesto y con
la infromacin que tenemos hasta ahora, sabremos que el cambio de precios
perjudica al individuo si v p1 ; w v p0 ; w < 0. Sin embargo, sabemos tam-
bin que esta diferencia no tiene una interpretacin econmica pues esta puede
cambiar ante transformaciones montonas de la funcin de utilidad.
Para evitar este problema es til trabajar con funciones de utilidad indi-
recta cuyas unidades sean dinero, estas son las llamadas funciones de utilidad
indirecta mtrica monetaria y se derivan de la funcin de gasto mnimo. Para
esto recordemos que para cualquier p >> 0, e (p; v (p; w)) expresa la riqueza
necesaria para alcanzar el nivel de utilidad v (p; w) cuando los precios son p.
Adems, recuerde que la funcin de gasto mnimo es estrictamente creciente en
la utilidad requerida. Por lo tanto, e (p; v (p; w)) puede verse como una fun-
cin de utilidad indirecta y e p; v p1 ; w e p; v p0 ; w puede verse como el
cambio en el bienestar medido en trminos monetarios, de tal forma que ya no
est afectada por transformaciones montonas a la funcin de utilidad indirecta.
Ahora bien, p puede ser escogido como el vector inicial de precios p0 o como el
vector nal de precios p1 . Esta eleccin de p nos lleva a la variacin equivalente
y a la variacin compensada, respectivamente.
Variacin
Equivalente
u0
x+(p 1 ,w1 )
e(p 0 ,u 0 )
u1
e(p 0 ,u 1 )
e(p 1 ,u 0 )
Variacin
Compensada
x+(p 1 ,w1 )
x+(p 1 ,w0 )
x+(p 0 ,w0 )
e(p 1 ,u 1 )
u1
Variacin Compensada
VE = e p0 ; u 1 w
0 1
= e p ;u e p1 ; u 1
Z p0
= hl p; u1 dpl
p1
4.1. DEMANDAS INDIVIDUALES 85
VC = w e p1 ; u 0
= e p0 ; u 0 e p1 ; u 0
Z p0
= hl p; u0 dpl
p1
h*(p,u1) h*(p,u0)
a
p1 b
p0 c
d x*(p,w)
x*(p1,w) x*(p0,w)
Si bien estos excedentes son medidas perfectas del cambio del bienestar de
los individuos ante cambios en precios, tambin es cierto que para su aplicacin
8 Recuerde la ecuacin de Slutsky.
86 CHAPTER 4. FUNCIONES DE DEMANDA
Precio
r1
r2
r3
r4
1 2 3 4 5 6 Cantidad
2
9 En principio esto siempre es posible por el principio de integrabilidad discutido en el
captulo anterior.
4.1. DEMANDAS INDIVIDUALES 87
Excedente Bruto
Precio
r1
r2
r3
r4
1 2 3 4 5 6 Cantidad
2
Excedente Neto
la compra, ya que esta cuesta ms de lo que el est dispuesto a pagar por ella.
88 CHAPTER 4. FUNCIONES DE DEMANDA
Precio
r1
r2
r3
r4
1 2 3 4 5 6 Cantidad
2
EC con Demanda Continua
Precio
p11
p10
1 2 3 4 5 6 Cantidad
2
Variacin en el Excedente del Consumidor
1 1 Recuerde la ecuacin de Slutsky.
4.1. DEMANDAS INDIVIDUALES 89
Z p01
V EC = x1 p1 ; p02 ; w0 dp1
p11
h*(p,u1) h*(p,u0)
a
p1 b
p0 c
d x*(p,w)
x*(p1,w) x*(p0,w)
p1 bcp0 = VC
p1 adp0 = VE
p1 acp0 = V EC
Example 64 Se har a continuacin un ejemplo con una funcin Cobb-Douglas
1=2 1=2
u(x1 ; x2 ) = x1 x2 p1 x1 + p2 x2 = w
Demandas Marshallianas:
w
x1 (p1 ; p2 ; w) = ;
2p1
w
x2 (p1 ; p2 ; w) =
2p2
Funcin de utilidad indirecta
w
v (p1 ; p2 ; w) = 1=2 1=2
2p1 p2
por tanto la funcin de gasto ser
1=2 1=2
e (p1 ; p2 ; u) = 2up1 p2
tambin se conoce que la Demanda Hickisiana del bien 1 es
1=2
p2
xh1 (p1 ; p2 ; u) = u
p1
Si p01 = 1; p02 = 1; w0 = 10 y luego sucede un cambio de p11 = 2 se tendr
10
x1 p01 ; p02 ; w0 = =5
2(1)
10
x2 p01 ; p02 ; w0 = =5
2(1)
10
v p01 ; p02 ; w0 = = 5 = u0
2(1)
Variacin Compensada:
teniendo que e p01 ; p02 ; u0 = 2 5 21=2 = 21=2 10
VC = e p1 ; u 1 e p1 ; u 0
= 10 10 21=2
= 10 1 21=2 = 4:142
Variacin Equivalente:
teniendo u1 = v p11 ; p02 ; w0 = 10 1 1
2 21=2 = 5 21=2
5
e p01 ; p02 ; u1 = 2 21=2 = 21=2 5 se tendr que
Z p0
VE = e p0 ; u 1 e p0 ; u 0 = hl p; u1 dpl
p1
= 5 21=2 10
1=2
= 5 2 2 = 2:9289
Z p01
V EC = x1 p1 ; p02 ; w0 dp1
p11
w p0 =1 10
= ln 2p1 jp11 =2 = (ln 2 ln 4)
2 1 2
10
= ln 2 = 5 ln 2
2
= 3: 465 7
Estos resultados nos llevan a armar que el aumento del precio llev a que
el consumidor perdiera bienestar. De acuerdo a lo explicado anteriormente
podemos asegurar que este es un bien normal ya que la variacin compensada
arroja una mayor prdida que la variacin equivalente. De la misma forma se
puede ver que la medicin hecha a partir del excedente del consumidor no con-
cuerda con ninguna de las anteriores pero es una buena aproximacin dado que
se encuentra entre las dos.
4.2.1 Propiedades
La demanda individual depende de los precios y de la renta, por lo tanto la
demanda agregada estar en funcin de los precios, del ingreso total y de su
distribucin. Muchas veces es deseable expresar la demanda agregada en funcin
de los precios y la riqueza total W , esto es la suma de las rentas individuales.
Sin embargo, esta aproximacin tiene supuestos bastante fuertes. Uno de ellos
es que se necesita que el efecto ingreso sea igual para todos los consumidores y
para todos los niveles de riqueza. Esto es equivalente a que todas las sendas de
expansin deben ser rectas y paralelas entre los consumidores,12 este es un caso
demasiado especco.
Otra condicin que es suciente y que puede ser menos restrictiva es que
el ingreso de cada individuo dependa de los precios y de la riqueza total. El
hecho que dependa de los precios no es restrictivo si tenemos en cuenta que nue-
stro ingreso depende de los salarios del mercado. El problema se genera con la
segunda condicin, este puede ser el caso de una economa con suciente inter-
vencin estatal. El anterior supuesto lleva a que la funcin de demanda agregada
puede heredar algunas propiedades de las funciones de demanda individuales.
En particular, tendremos que ser homognea de grado cero, satisfacer la ley
de Walras y ser continua. Las dos primeras propiedades no son difciles de
demostrar si tenemos en cuenta que las demandas individuales las cumplen, por
lo tanto nos concentraremos en la tercera propiedad.
La continuidad de las funciones de demanda individuales es una condicin
suciente pero no necesaria, para que las funciones de demanda agregada sean
continuas. Consideremos el ejemplo de la demanda de lavadoras (gura 4.2.1),
donde la demanda agregada es discreta. Parece razonable suponer que la may-
ora de los consumidores slo quieren tener una lavadora y que la comprarn
cuando est no sea mayor a un precio que ellos esperan (precio de reserva).
A cualquier precio superior al de reserva la persona i demanda una cantidad
nula del bien. Si el precio es inferior demandar una unidad. Si varan las
rentas y los gustos de los consumidores, es de esperar que haya varios precios de
reserva diferentes. Si hay muchos consumidores que tienen distintos precios de
reserva, tiene sentido pensar que la funcin es continua. Si el precio sube en una
pequea cuanta, slo decidirn dejar de comprar el bien unos cuantos consum-
idores, llamados consumidores marginales, y la demanda agregada variar en
una pequea cuanta.
1 2 Por ejemplo cuando todos los individuos tienen preferencias idnticas y estas son ho-
motticas. Otro caso se da las preferencias de todos los consumidores son cuasilineales con
respecto al mismo bien.
4.2. DEMANDA AGREGADA 93
Precio
r1
r2
r3
r4
1 2 3 4 5 6 Cantidad
2
Demanda de una mercanca discreta
Note que en el anterior ejemplo, las demandas de los consumidores no son
continuas, pero la demanda agregada lo es. Para asegurar la continuidad de la
demanda agregada basta con asegurarnos de que la demanda siempre es nica.
As que debemos imponer la convexidad estricta en las preferencias.
40
30
x11 x12 X1
Demanda Agregada
p e<-
e<-1
e=-1
e>-1
e=0
q
las razones por las que una curva de demanda puede desplazarse, debemos ver
cmo se desplazan las demandas individuales.
Si existen dos consumidores que consideran el bien normal y a los dos le suben
el ingreso, las demandas individuales y por ende la agregada, se desplazarn ha-
cia fuera. Sin embargo, si al primero le reducen el ingreso y al segundo se lo
aumentan, el efecto ser ambiguo y depender de las magnitudes de las varia-
ciones del ingreso y de la proporcin de ingreso que los individuos gastan en ese
bien. Por ejemplo, una reduccin del impuesto sobre la renta que favoreciera
a las personas pobres, podra inuir signicativamente en la demanda de ali-
mentos y en la compra de artculos bsicos, pero no en artculos de lujo. Lo
contrario pasara, si la poltica favoreciera a los ricos.
Otra razn por la que la demanda agregada se desplazara son los cambios
en los dems precios. Por ejemplo si sube el precio del bien 2, y la gente con-
sidera dicho bien sustituto con el bien 1, la demanda de mercado del bien 1 se
desplazar hacia fuera. Lo contrario pasar si son complementarios. Tambin
la demanda agregada puede afectarse por cambios en los gustos de los consum-
idores.
4.2.5 Bienestar
Precio
p11
p10
1 2 3 4 5 6 Cantidad
2
Variacin en el Excedente del Consumidor
98 CHAPTER 4. FUNCIONES DE DEMANDA
Chapter 5
Preferencia Revelada
p1 x1 (p0 ; w0 ) + p2 x2 (p0 ; w0 ) w
99
100 CHAPTER 5. PREFERENCIA REVELADA
x2
Bp,w
Bp,w
x(p,w)
x(p,w)
x1
(a)
x2
x(p,w)
Bp,w
Bp,w
x(p,w)
x1
(b)
5.1. EL AXIOMA DBIL DE PREFERENCIA REVELADA 101
x2
Bp,w
Bp,w
x(p,w)
x(p,w)
x1
(c)
x2
Bp,w
Bp,w
x(p,w)
x(p,w)
x1
(d)
x2
Bp,w
x(p,w) Bp,w
x(p,w)
x1
(e)
Observacin p1 p2 x1 x2
1 1 2 1 2
2 2 1 2 1
3 1 1 2 2
tabla 1. Datos de consumo
Con esta informacin es posible calcular cuanto es el costo de la cesta elegida
a cada vector y de igual forma cuanto le habra costado las distintas cestas a cada
uno de los distintos vectores de precios. De esta forma se tendr la siguiente
tabla cuyas celdas muestran el gasto que hubiera hecho el consumidor si hubiera
elegido la cesta x a los precios p.
Cestas(x)
1 2 3
1 5 4 6
Precios(p) 2 4 5 6
3 3 3 4
La diagonal muestra el gasto que verdaderamente hizo el consumidor a cada
uno de los precios (i.e. cuando los precios fueron p11 ; p12 el consumidor gasto
p11 x11 + p12 x12 = 5). Mientras que los otros valores de una misma la indican
el gasto en el que hubiera incurrido el consumidor si hubiera comprado otra
canasta. Note que si el consumidor hubiera elegido la cesta 1 en el periodo
2 hubiera incurrido en un menor gasto que en el que incurri gastando en la
canasta 2. Eso nos podra revelar que este individuo prefera la canasta 2 a la 1.
Sin embargo, si en el periodo 1 hubiera comprado la canasta 2 hubiera incurrido
en un gasto menor que al haber comprado 1, y si sabemos, teniendo en cuenta
la eleccin del segundo periodo, que prefera 2 a 1, por qu no compr 2 en el
periodo 1? Esta inconsistencia muestra que este individuo no cumple el ADPR.
4. Que hay informacin insuciente para armar (a), (b) y/o (c)
5.1. EL AXIOMA DBIL DE PREFERENCIA REVELADA 103
x
2 >
=
p'21 p1p2
x
1
w ==
..............
Slutsky
Hicks
x2 Donde
Bp,w w=px(p,w)
Bp,w
x1
@x @x
dx = dp + dw
@p @w
@x @x
dx = dp + [x dp]
@p @w
@x @x
dp[ + x]dp 0
@p @w
| {z }
dx
Esta es la misma ecuacin de Slutsky pues nos dice que los efectos sustitucin
deben ser negativos, pero esta vez llegando a travs de cambios compensados en
los precios de tal forma que el individuo pueda alcanzar su canasta inicial. Sin
embargo, esta versin de ecuacin de Slutsky no necesariamente lleva a que los
efectos cruzados sean simtricos, excepto en una economa de dos bienes.
El efecto sustitucin de acuerdo a este enfoque, mide la variacin de la
demanda cuando varan los precios pero el poder adquisitivo del consumidor
se mantiene constante de tal forma que la canasta inicial demandada con-
tina siendo asequible. Esto se logra construyendo una restriccin presupuestal
hipottica cuya pendiente sea la nueva relacin de precios, pero que pase exac-
tamente por la cesta consumida antes del cambio en los precios. La diferencia
entre la cantidad consumida inicial y la cantidad consumida ptima sobre la
restriccin presupuestal hipottica es el efecto sustitucin.
106 CHAPTER 5. PREFERENCIA REVELADA
4w = w0 w = x1 :(p01 p1 ) = x1 :4p1
El sentido del EI depende del tipo de bien que se est tratando. Si es bien
inferior ser negativo, si es normal ser positivo.
En la gura 5.2 se muestra cmo acta la ecuacin de Slutsky bajo el enfoque
de preferencia revelada. Suponga que en un principio este individuo consume
la canasta x. Ahora suponga que aumenta el precio de la mercanca 1, luego
el individuo consumir ahora y. Note que el efecto total es el mismo de antes;
sin embargo, su descomposicin es distinta. La compensacin de ingreso que
ahora se hace al individuo permite que este vuelva a comprar x. Pero como
la mercanca 1 est ms cara que la mercanca 2, entonces el individuo sabe
que puede maximizar todava mas utilidad disminuyendo su consumo de la
mercanca 1 y aumentando mucho ms el de la mercanca 2. Esto lo llevar a
una utilidad ms alta que la inicial.
5.1. EL AXIOMA DBIL DE PREFERENCIA REVELADA 107
z
y x
EI ES
ET=ES-EI
0:5w
x1 =
p1
4w = w0 w = x1 :(p01 p1 ) = x1 :4p1
4w = w0 w = (12; 5) :(5 4) = 12; 5
w0 = 100 + 12; 5 = 112; 5
Con este nuevo ingreso la nueva demanda es x01 (p01 ; p2 ; w0 ) = 11; 25 , de tal
forma que el ES sera igual a:
4 En el caso de dos bienes siempre son simtricos, pero en el caso de ms de dos bienes
pueden no serlo.
5.2. EL AXIOMA FUERTE DE LA PREFERENCIA REVELADA 109
Possible curva de
indiferencia
Cestas mejores
y
Bp,w
x z
Cestas peores
x1
x(p,w)
Bp,w
x(p,w)
y
x1
5.3 Extensin
5.3.1 Los nmeros ndices
Los nmeron ndices son una aplicacin de la preferencia revelada para examinar
cmo ha variado el consumo y el bienestar de un agente en determinado periodo.
Sea (pt1 ; pt2 ) y (xt1 ; xt2 ) los precios y cantidades del periodo t. Sea (pb1 ; pb2 ) y
(xb1 ; xb2 ) los precios y cantidades del periodo base b. Si para comparar el consumo
se utilizan los precios del periodo base (b) estaramos calculando el ndice de
Laspeyres. Si por el contrario utilizamos los precios del periodo t hablamos
5.3. EXTENSIN 111
del ndice de Paasche. Ambos ndices muestran lo que ocurri con el consumo
medio, pero utilizan ponderaciones distintas.
pt xt +pt xt
ndice de cantidades de Paasche: Pq = pt1 xb1 +p2t x2b
1 1 2 2
pb xt +pb xt
ndice de cantidades de Laspeyres: Lq = p1b x1b +p2b x2b
1 1 2 2
Si el ndice de cantidades de Paasche es menor que uno, nos est diciendo
que la cesta b no era alcanzable en el periodo t y por lo tanto no sabemos nada
sobre la ordenacin de sus preferencias.6 De la misma forma, si el ndice de
cantidades de Laspeyres es menor que uno es porque revela que el individuo
preere la cansta comprada en b que en t.
Estos ndices tambin pueden calcularse en trminos de precios. As el ndice
de precios de Paasche toma las cantidades del periodo t, mientras el ndice de
precios de Laspeyres toma las cantidades del periodo base.
pt xt +pt xt
ndice de precios de Paasche: Pp = p1b x1t +p2b x2t
1 1 2 2
pt xb +pt xb
ndice de precios de Laspeyres: Lp = p1b x1b +p2b x2b
1 1 2 2
Contrario a los anteriores, estos ndices no tienen interpretacin por s solos.
As que debemos crear un ndice que relacione los gastos totales de los dos
periodos y compararlo con los ndices de precios. Por ejemplo:
pt xt +pt xt
Sea M = p1b x1b +p2b x2b . Si Pp > M entonces es porque se est revelando que
1 1 2 2
preere la cesta elegida en el ao b a la elegida en el ao t. Esto lo sabemos
tambin porque si los precios aumentan ms que la renta entre el ao b y el
ao t, es de esperar que el bienestar del consumidor tienda a empeorar. Por
su parte, si M es menor que el ndice de precios de Laspeyres (PL > M ), el
consumidor debe disfrutar de un mayor bienestar en el ao t que el ao b.
6 El hecho de que no se alcance a comprar no signica que sea mejor a lo que si alcanzamos.
112 CHAPTER 5. PREFERENCIA REVELADA
Chapter 6
Eleccin Intertemporal
6.1.1 Construccin
113
114 CHAPTER 6. ELECCIN INTERTEMPORAL
C2
Pendiente = -1
w2
w1 C1
Restriccin presupuestaria
Si existe un mercado de crdito, el consumidor puede prestar dinero o pedirlo
prestado a la tasa de inters r. En este caso pueden presentarse dos opciones:
El individuo decide ahorrar en el primer periodo un monto de su renta, de
tal forma que lo que podra consumir en el segundo periodo sera igual a
la renta en el periodo 2, ms lo que ahorro en el periodo 1 y los intereses
que gan:
c2 = w2 + (w1 c1 ) + r(w1 c1 )
c2 = w2 + (1 + r)(w1 c1 )
c2
(1+r)w1+ w2
Pendiente=-(1+r)
w2
w1 w1+( w2/(1+r)) c1
6.1.2 Inacin
p1 (1 + r)c1 + p2 c2 = (1 + r)w1 + w2
Adems, podramos tener que p2 = p1 (1+ ), donde es la tasa de inacin.
Si tomamos entonces al consumo en el periodo 1 como numerario, la restriccin
presupuestal nal sera
(1 + r)c1 + (1 + )c2 = w1 (1 + r) + w2
116 CHAPTER 6. ELECCIN INTERTEMPORAL
1+r
De esta forma, la pendiente de esta recta ahora ser 1+ .
6.1.3 Desplazamientos
c2
w2
w1 c1
Por otro lado, un cambio en los ingresos que recibe el individuo en cualquiera
de los dos periodos tambin llevar a cambios en la restriccin presupuestal. En
particular, un aumento de algn ingreso llevar a un desplzamiento hacia afuera.
6.2. PREFERENCIA POR EL CONSUMO INTERTEMPORAL 117
U (c1 ; c2 ) = minfc1 ; c2 g
U (c1 ; c2 ) = a ln c1 + b ln c2
Consumo final
Consumo
inicial
w2
w1
w2 Consumo final
Consumo
inicial
w1
121
122 CHAPTER 7. ELECCIN BAJO INCERTIDUMBRE
Denition 74 Una Loteria Simple L es una lista L = (p1 ; :::; pN ), donde pn >
N
X
0 para todo n y pn = 1; donde pn es la probabilidad de que ocurra el evento
n=1
n. Las loterias tambin pueden escribirse como L = (c1 ; :::; cn ; p1 ; :::; pn ):
Note que en el caso de que tengamos tres estados posibles, una lotera puede
representarse como un punto de un tringulo equiltero cuya altura sea uno. El
XN
pago esperado de una lotera se dar como E(C) = p1 c1 + ::: + pN cN = pi ci .
i=1
Esto tambin es conocido como un promedio ponderado ya que la suma de las
probabilidades es igual a uno y estas se utilizan como factores de ponderacin.
De esta forma, si una de sus alternativas es un pago monetario muy alto pero
la probabilidad de ganarlo es demasiada baja, su pago esperado no puede ser
muy alto por efecto de la ponderacin.
U (L) = u1 p1 + ::: + uN pN
N
X N
X
L < L0 si y solo si u n pn > un p0n
n=1 n=1
Proof. Esta demostracin se sale del contexto de este curso bsico. Esta prueba
puede encontrarse en MWG.
Ya que en el momento de tomar la eleccin, es decir de escoger la lotera
que preere jugar, el individuo no conoce el resultado nal, el individuo tomar
su decisin basndose en la Utilidad Esperada, ya que esta indica cul ser la
utilidad promedio obtenida de jugar cada loteria.
La 7.2 muestra esta proposicin. Suponga que existe una lotera que le
asigna probabilidades a las canastas c1 y c2 , en este caso el valor esperado de
la lotera es w. Si la funcin de utilidad de este individuo es cncava entonces
la utilidad que genera w es mayor que la utilidad que genera la lotera. Note
adems que el equivalente de certeza es menor al valor esperado de la lotera.
El caso cuando el individuo es amante del riesgo la funcin de utilidad ser
convexa. Si el individuo es neutral al riesgo la funcin de utilidad es lineal.
2( c
U )
(U )w
( )L
U
1( )c
U
c
1 c( L, u) c
2
w
Funcin de utilidad de un individuo averso al riesgo.
Pendiente=
Dotacin
3.500.000
K Eleccin
3.500.000-
K C
m
2.500.000 3.500.000- -K
Example 82 Aseguramiento
Considere un individuo estrictamente averso al riesgo quin tiene una riqueza
inicial de w pero que corre el riesgo de perder D. La probabilidad de esta prdida
es , as que el individuo decide asegurarse. Suponga que una unidad de seguro
cuesta q y paga 1 si ocurre la prdida. Por lo tanto, si el individuo demandara
unidades de seguro, el ingreso del individuo ser w q si no se da la prdida
y w q D + si la prdida ocurre. De esta forma el ingreso esperado de
este individuo es w D+ ( q). El problema del individuo ser escoger el
nivel ptimo de de tal forma que maximice su utilidad esperada:
Max (1 )u(w q) + u(w q D+ )
Si es un ptimo debe satisfacer la condicin de primer orden:
q(1 )u0 (w q) + (1 q)u0 (w q D + ) = 0, si > 0.
128 CHAPTER 7. ELECCIN BAJO INCERTIDUMBRE
U 00 (w)
rA (w) =
U 0 (w)
U 00 (w)
rr (w) = w
U 0 (w)
7.2.2 Informacin
En contextos bajo incertidumbre la informacin es primordial para la toma
de buenas noticias. Como se dijo en un principio, los argumentos expuestos
anteriormente suponen que el individuo tienen unas probabilidades objetivos
sobre los eventos, este supuesto necesita que el individuo posea la suciente
informacin para predecir las probabilidades correctas. Si un individuo basa su
decisin de inversin en informacin no conable puede perder todo su dinero.
Ux (200 x) = 3:535534
(200 x)1=2 = 3:535534
x = 187:5
de esta forma Ximnez estara dispuesto a pagar hasta $187.5 para asegu-
rarse contra la inversin, esto es conocido como el equivalente de certeza.
130 CHAPTER 7. ELECCIN BAJO INCERTIDUMBRE
Part II
131
Chapter 8
Produccin
vector de produccin es un vector y = (y1 ; :::; yL ) 2 RL que describe los productos netos de
los L commodities de un proceso de produccin. Se adoptar la convencin que un insumo
133
134 CHAPTER 8. PRODUCCIN
tendr singo negativo y un producto tendr signo positivo. Pueden existir valores iguales a 0
y lo que signica es que ese proceso no genera un producto en ese commodity.
Ej. Si L = 5 siendo el vector de produccin y = ( 5; 2; 6; 3; 0) que signica que se
producen 2 y 3 unidades de los bienes 2 y 4, mientras que 5 y 6 unidades de los bienes 1 y 3
son utilizados mientras que el bien 5 no es ni producido ni utilizado.
los planes de produccin posibles son conocidos como el conjunto de produccin que es
denotado como Y RL y y 2 Y es posible, y cualquier y 2
= Y no lo es.
El conjunto de produccin es llamada como la funcin de transformacin F (:) la cual tiene
la propiedad de Y = fy 2 RL : F (y) 0g y F (y) = 0 si y solo si y es un elmento de la
frontera de Y . El conjunto de puntos frontera de Y; fy 2 RL : F (y) = 0g se conoce como la
frontera de transformacin
Si F (:) es diferenciable y el vector de produccin y satisface F (y) = 0 entonces la tasa
marginal de transformacin (TMT) de los insumo l y k est dada por
@F (y)=@yl
T M Tlk (y) = @F (y)=@yk
lo cual es una medida de cuanto podra incrementarse el producto del bien k si la rma
decrece el producto del bien l en una unidad marginal. La pendiente de la frontera de trans-
formacin est dada por la T M T .
2 Una variable ujo se caracteriza porque no se acumula, es la utilizacin de los factores en
un lapso de tiempo. Por el contrario, una variable stock es la cantidad de los factores que se
va acumulando. El ejemplo ms clsico para explicar esta diferencia es con una baera. La
cantidad de agua que va cayendo a la baera es la variable ujo, mientras que la cantidad de
agua acumulada en la baera es la variable stock. En el caso de los factores, por ejemplo, es
el nmero de horas mquinas el que es relevante para el proceso productivo, no el nmero de
mquinas.
3 En cursos ms avanzados la notacin cambiar y a los insumos se les asignar un signo
y
y=f(x)
0 x
produccin f (z) da el monto mximo de q que puede ser producida usando los montos de
insumos (z1 ; :::; zL 1 ) 0. i.e si el producto es el bien L la funcin de produccin f (:)
da el siguiente conjunto de produccin Y = f( z1 ; :::; zL 1 ; q) : q f (z1 ; :::; zL 1 ) 0 y
(z1 ; :::zl 1 ) 0g:
136 CHAPTER 8. PRODUCCIN
y
y=f(x)
0 x
y
y=f(x)
costos hundidos
0 x
Una isocuanta es semejante a una curva de indiferencia para el caso del produc-
tor. Lo que expresar una isocuanta son las diferentes combinaciones de factores
que le permiten a una rma alcanzar el mismo nivel de producto. Los valores
que toman las isocuantas son las cantidades del bien que se pueden producir
y no un nivel de utilidad. Su valor vendr determinado por la tecnologa y no
tienen el mismo carcter arbitrario que los nmeros asignados a las curvas de
indiferencia. En otras palabras, si una funcin de produccin est dada por
y = f (x) entonces una isocuanta ser y = f (x): En la mayora de los casos, las
funciones de produccin se asumir con slo dos factores que usualmente se es-
pecican como bienes de capital (K) y trabajo (L). Sin embargo, normalmente
se presentarn los insumos de forma general (xi ).
3. Cobb-Douglas:
f (x1 ; x2 ) = x1 x2
4. CES:
=
f (x1 ; x2 ) = ax1 + (1 a)x2
8.1. CONJUNTOS DE PRODUCCIN 139
8.1.2 Deniciones
@f (x)=@zl P M gl
T M STlk (x) = =
@f (x)=@zk P M gk
Mide el monto adicional del insumo k que debe ser usada para mantener
el nivel de producto q = f (x) cuando el monto del insumo l decrece mar-
ginalmente (es el anlogo a la relacin marginal de sustitucin en la teora
del consumidor). Es una medida de cuanto puedo sustituir entre dos in-
sumos para producir la misma cantidad de un bien. Medrir la pendiente
de la isocuanta.
5 Existe por tanto la Ley de los rendimientos marginales decrecientes (o producto marginal
y=f(x)
y1
PMg
PMe
0 x1 x
PMg,
PMg
PMe
PMe
Esta elasticidad indica cmo vara el cociente entre las cantidades de fac-
tores cuando vara la pendiente de la curva de indiferencia (Dejar de
tarea la CES). Note que grcamente es lo que muestra la gura 4
Ejemplo: Para la Cobb-Douglas se tendra y = k a lb donde P M gl =
bk a lb 1 ; P M gk = ak a 1 lb y por tanto T M STlk = PPM
M gl bk
gk = al para
calcular la lk se debe calcular
d(xk =xl ) T M STlk
lk =
dT M STlk xk =xl
6 Cuando f (x) es cuasicncava no puede ser negativa,
lk
8.1. CONJUNTOS DE PRODUCCIN 141
TMSA
TMSB
=
q( , f ) K L
(K/L)A
(K/L)B
@y(t) t X P M gi
e(x) = =
@t y(t) P M ei
@y(t) t t
e(x) = = (a + b)ta+b 1 a b
k l =a+b
@t y(t) k a lb
P P M gi
es interesante ver que e(x) = P M ei =a+b
Chapter 9
Maximizacin de los
benecios
L
X
M axp:y wl xl
xl
1
s.a y 2 Y
L
X
M axpy :y wl xl
xl
1
s.a y f (x)
143
144 CHAPTER 9. MAXIMIZACIN DE LOS BENEFICIOS
donde w ser el precio del trabajo (i.e. el salario) y r el precio del capital
(i.e. tasa de inters).2 Las condiciones de primer orden estarn dadas por
c:p:o :
@ @f (k; l)
= 0:p r=0
@k @k
: p P M gk = r (9.2)
@ @f (k; l)
= 0:p w=0
@l @l
: p P M gl = w (9.3)
y py=(p)
y=f(x)
pendiente=px/py
0 x
146 CHAPTER 9. MAXIMIZACIN DE LOS BENEFICIOS
=0 =1
= px wx = (p w)x
si p < w y x > 0 si p > w y x > 0
<0) =0 cada vez mayores
1. () es no decreciente en p
2. () es no creciente en w
4. () es convexa
5. Lema de Hotelling.
@ (p;w)
@p = y(p; w)
@ (p;w)
@wi = xi (p; w)
produccin.
9.1. EL PRINCIPIO DE LE CHATELIER 147
@2 L (p ) @2 C (p ;z )
0
@p2 @p2
@y(p) @y(p ; z )
0
@p @p
y y2
y1
z
Violacin del ADMB
y1
y2
z
9.2. AXIOMA DBIL DE LA MAXIMIZACIN DE BENEFICIO 149
La pregunta natural que surge del ADMB es si podemos construir una tec-
nologa a partir de las observaciones. Al igual que en la teora del consumidor, la
operacin de construir una tecnologa compatible con las elecciones observadas
se denomina recuperabilidad. Utilizando esta aproximacin podemos recuperar
la funcin de produccin que me generaba dichos planes de produccin ptimos.
De hecho, siempre es posible hallar un conjunto de produccin que sea cerrado
y convexo.
Con el n de hallar el conjunto de produccin construiremos una frontera
interior y una exterior que delimite nuestro verdadero conjunto de produccin.
Supongamos que el verdadero conjunto de produccin cumple libre disposicin
y es convexo. La frontera interior es el conjunto montono convexo menor
que contiene a las observaciones, lo llamaremos Y I. Cualquier punto sobre la
frontera de este conjunto es una eleccin maximizadora de benecios. Es decir,
pt y t pt y para cualquier y que pertenece a Y I y y t que pertenece a la frontera
de Y I.
Para probar esto suponga que no es cierto. En ese caso existe alguna ob-
servacin t tal que pt y t < pt y en el caso de algn y que pertenece a Y I. Sin
embargo el Figura 9.2 muestra que en ese caso debe existir alguna observacin
s tal que pt y t < pt y s . Pero esta desigualdad viola el ADMB. Por lo tanto,
el conjunto Y I racionaliza la conducta observada en el sentido de que es una
tecnologa que podra haber generado esa conducta. Sin embargo, Y I no deja
de ser un subconjunto de cualquier tecnologa convexa que genere la conducta
observada, por eso es el conjunto convexo menor.
y
y1
y2
.
YI
z
Frontera interior del conjunto de produccin
y
y1
y2
.
YE
Problema de la
minimizacin del costo
M in w:z
z 0
s.a f (z) q
@f (z ) @f (z )
wl @zl y [wl @zl ]zl =0
151
152 CHAPTER 10. PROBLEMA DE LA MINIMIZACIN DEL COSTO
Lo que es equivalente a
T M STlk = wl =wk :
z2
Isocuanta
Isocosto
z1
c(w; 0) = 0
Maximizacin de benecios
a partir de la produccin
M ax pq c(w; q)
q 0
@c(w;q )
p @q 0 con igualdad si q > 0
155
156CHAPTER 11. MAXIMIZACIN DE BENEFICIOS A PARTIR DE LA PRODUCCIN
c.p.o:
d 0 dIT dCT
= (q) = =0
dq dq dq
00
como condicin de segundo orden se necesita que < 0 para garantizar
que se est hayando un mximo.
Note que la condicin de maximizacin es entonces
IM g = CM g
dIT dp
IM g(q) = =p+q (11.1)
dq dq
Note que la ecuacin 11.1 muestra que si el precio no cambia cuando cambia
el producto de la rma el IM g ser simplemente igual al precio, este es el caso
de competencia perfecta. Esta misma expresin puede dejarse en trminos de la
elasticidad precio de la demanda como se sigue a continuacin. De la ecuacin
11.1 se tendr entonces que
q dp
IM g(q) = p 1+
p dq
1
= p 1+ q (11.2)
Elp
CT(q)
IT
CT
IT(q)
q* q
q*
(q)
= p:f (x) CT
XN
= p:f (x) wi :xi
i=1
p:P M gxi = wi
P M gxi wi
=
P M gxj wj
la cual indica que en el ptimo la relacin tcnica de sustitucin entre dos
factores debe ser igual a la relacin entre sus precios.
Al solucionar estas ecuaciones se obtienen las demandas no condicionadas de
factores xi (p; w). Si estas se reemplazan en la funcin de produccin, se obtiene
la funcin de oferta de la rma y (p; w):
Al reemplazar las soluciones en la funcin objetivo, se llega a la funcin de
benecios mximos (p; w) sobre la que se aplica el lema de Hotelling obte-
niendo nuevamente las demandas y la funcin de oferta.
PN
Por su parte, la minimizacin de costos consiste en minimizar wi :xi sujeta
i=1
a f (x) = y; donde y es un nivel de produccin determinado. Para la solucin se
plantea el langrangiano:
159
160 CHAPTER 12. DUALIDAD TEORA DEL PRODUCTOR
XN
$= wi :xi (f (x) y)
i=1
:P M gxi = wi
y de las que se llega a:
P M gxi wi
=
P M gxj wj
Como puede notarse, esta es la misma condicin que maximiza los benecios,
lo que implica que las dos soluciones son equivalentes. A partir de estas rela-
ciones se pueden determinar las demandas condicionadas de factores xC i (w; y);
que al ser reemplazadas en la funcin objetivo permiten encontrar la funcin de
costo mnimo C(w; y):
De la funcin C(w; y) pueden hallarse la funcin de oferta de la empresa y
recuperar las demandas condicionadas por medio del lema de Shephard. Para
hallar la funcin de oferta, debe reformularse la funcin de benecios en trminos
de los precios y de la cantidad producida:
= p:y C (w; y)
La condicin que maximiza esta funcin es:
@C (w; y)
p= = Cmg
@y
y a partir de esta puede expresarse la cantidad a producir y en funcin de
los precios de los insumos y del producto. Esta oferta debe ser igual a la que se
determin en el primer problema reemplazando las demandas no condicionadas
de factores en la funcin de produccin.
Si se reemplaza esta funcin de oferta en las demandas condicionadas de
factores, se obtienen las funciones de demanda no condicionadas halladas ini-
cialmente a partir del problema de maximizacin de benecios.
Al revisar los dos problemas bsicos de la teoria del productor se encuen-
tra que las condiciones que los solucionan son equivalentes, y por lo tanto las
soluciones deben ser las mismas. Sin embargo, debe notarse que bajo ciertas
condiciones (ej, rendimientos no decrecientes a escala), alguno de los problemas
puede no generar solucin, y por tanto no se puede demostrar claramente que
se cumpla la dualidad.
Homogeneidad de grado 1 en w.
C(w; y) 0 si w 0yy 0
No decreciente en w:
Cncava en w
Diferenciable
Lema de Shephard.
zi 0 para todo i.
@zi @zl
@wl = @wi
@zi
@wl 0
X2
x1
163
164CHAPTER 13. LA GEOMETRA DEL COSTO Y DE LA OFERTA EN EL CASO DE UN SOLO PR
y
CT(q) p
y=f(x)
CM(q)
y1
CMe(q)
q q
0 x
y
CT(q) p
y=f(x)
CM(q)= CMe(q)
y1
q q
0 x
y
CT(q)
CM(q)
y=f(x)
q
y1 CMe(q)
(q)
CM(q)=CMe(q)
PMe
q q
0 x
Una fuente importante de no convexidades son los costos jos (de insta-
lacin). Estos pueden ser o no ser hundidos (Por qu?). Las siguientes guras
muestran el caso con dos costos jos de instalacin que no son hundidos
(por lo tanto la inaccin es posible). En estas guras, consideramos el caso en
donde la rma incurre en el costo jo de K si y slo si produce una cantidad
positiva de producto de lo contrario tendr costos convexos. En particular, el
costo total es de la forma c(0) = 0 y C(q) = CV (q) + rK , donde la funcin de
costos variables ser convexa. En el primer caso (gura 13.1.1) se dibuja cuando
la funcin de costos es estrictamente convexa y el segundo caso (gura 13.1.1)
cuando es lineal.
166CHAPTER 13. LA GEOMETRA DEL COSTO Y DE LA OFERTA EN EL CASO DE UN SOLO PR
y
CT(q) p
y=f(x)
CM(q)
y1
CMe(q)
q q
0 x q* q*
y
CT(q) p
y=f(x)
CMe(q)=(K+CV(q))/q
y1
CM(q)
q q
0 x
En las dos ilustraciones, la rma producir una cantidad positiva slo si sus
ingresos son sucientes para cubrir no solamente sus costos variables sino sus
costos jos. En el segundo caso, cuando p p, la oferta ser innita, y q = 0
ser ptimo cuando p p.
En la gura 13.1.1, se supone existen costos hundidos, de tal forma que
C(0) > 0. En particular, ahora tendremos C(q) = CV (q) + rK para todo q 0;
entonces, la rma debe pagar rK idenpendientemente del nivel de produccin.
y
CT(q) p
y=f(x)
CM(q)
CMe(q)
y1
CMeV(q)=CV/q
q q
0 x q* q*
costos variables es convexa, la rma cubre sus costos variables cuando cumple la
condicin de primer orden p = C 0 (q) = CV 0 (q). Note que su funcin de oferta
ser la misma que si no tuviera que pagar los costos hundidos.
M axpy c(w; y)
y
c:p:o : p = CM g
= py CT C = py CV C CF C
entonces
Desde que logre recuperar por lo menos parte de sus CFC de esta forma
CF C
CF C
py CV C CF C CF C
py CV C
CV C
p !p CV M eC (punto A)
y
Cundo sus = 0?
= 0
py CV C CF C = 0
CV C + CF C
p = ! p = CM eC (punto B)
y
CTC(q)
CFC(q)
q
CMeC(q)
CMgC(q)
B
CVMeC(q)
Inicialmente note que en el CP f (k; l), por lo tanto est restringida a un con-
junto k y nicamente puede variar l. As, en el CP deben elegirse combinaciones
"no ptimas" de los factores (vase la gura 13.2). Note que a diferentes niveles
de produccin, la rma no simempre podr igualar la T M ST con la relacin de
los precios de los factores. Tal como es el caso con CT2 (en CT1 sucede que la
decisin ptima en el corto plazo tambin lo es en el LP)
170CHAPTER 13. LA GEOMETRA DEL COSTO Y DE LA OFERTA EN EL CASO DE UN SOLO PR
K CT1
K1 CT2
CTC(k )
2
CTC(k )
1 CT
RKE
y y
1 2
CMgC(k ) CMgC(k )
1 2
CMeC(k ) CMeC(k )
1 2
CMe=CMg
y y
1 2
CTC(k )
2
CTC(k )
1 CT
RCE
y y
1 2
CMg CMe
CMgC(k )
2
CMeC(k )
CMgC(k ) 2
1
CMeC(k )
1
y y
1 2
CTC(k )
2
CTC(k )
1 CT
y
y 2
1
CMeC(k ) CMeC(k )
1 2
CMe
CMgC(k ) CMgC(k )
1 2
y y
1 2
174CHAPTER 13. LA GEOMETRA DEL COSTO Y DE LA OFERTA EN EL CASO DE UN SOLO PR
Part III
Equilibrio Parcial
175
Chapter 14
Equilibrio Competitivo
177
178 CHAPTER 14. EQUILIBRIO COMPETITIVO
P P P P
Qd
CM1 CM2 x(p,I)
Qs
P1
q1 x q2 x Q1 x Q1 x
Firma 1 Firma 2 Mercado Consumidor 1
P
S
D
Exc consum
P*
Exc produ
Excedentes
Largo plazo
ventaja frente a las otras) sean nulos. Por lo tanto, el precio de equilibrio a
largo plazo debe encontrarse cuando CM g = CM e.
Example 93 Suponga que todas las empresas de una industria tienen la sigu-
iente funcin de costos: c(y) = y 2 + 1. As, el nivel de produccin correspon-
diente cuando los benecios son nulos se halla igualando el coste medio con el
costo marginal; es decir, cuando y = 1, el costo medio y el costo marginal son
iguales a 2.
De acuerdo con el modelo de libre entrada, entrarn empresas en la industria
mientras el precio no sea menor a 2. Continuando con el ejemplo anterior donde
2a
la demanda es lineal, sabemos que el precio de equilibrio es p = 2b+m . As que
en esta industria ir aumentando el nmero de empresas mientras el precio sea
mayor que 2. Es decir, que el mximo nmero de empresas que puede entrar es
mLP = a 2b. Note que esta es la misma cantidad que demandan agregadamente
los consumidores. Esto se da porque a ese precio cada empresa produce de a una
unidad.
Como ya lo hemos visto antes y segn la teora vista, tanto las curvas de de-
manda como las curvas de oferta pueden desplazarse, a continuacin se resumir
porque motivos se darn estos cambios.
hacia adentro. Esto har que las cantidades demandadas y el precio del arroz
disminuyan. Esto, a su vez, har que las empresas productoras de arroz exper-
imenten benecios negativos en el corto plazo. As que este choque llevar a
que algunas empresas opten por salirse del mercado lo que implicara una con-
traccin de la oferta agregada hasta el punto donde el precio de equilibrio sea
de nuevo igual al de largo plazo, pero esta vez con unas cantidades menores.
(gura 14.2)
S
2
P D
1
D
2
S
1
P*
Precios mximos
Cuando se establece un control de precios mximos (gura 14.3.1) se tendra que
hay un aumento en el excedente del consumidor (representada por el rectngulo
a) ya que los consumidores que an pueden comprar el bien lo compraran a
un precio ms bajo pmax < p , pero tambin se disminuir (tringulo b) ya
que habrn consumidores que no pueden acceder al bien3 pues las cantidades
3 Para conocer si el cambio en el excedente del consumidor es una prdida o una ganancia
P
S
D
b
P*
a c
Pmx
q1 q* q2 q
Precio Mximo
Precios mnimos
El gobierno tambin puede querer imponer un precio mnimo (e.g salario mn-
imo) y en algunos casos este precio mnimo puede estar por encima del precio
de equilibrio, en este caso se tendra lo que se muestra en la gura 14.3.1. En
este caso podran darse dos escenarios. Puede que los productores prevean ex-
actamente que no podrn vender ms que q1 y en este caso la prdida neta de
bienestar vendra dada por b c.
Pero si no preveen si no que producen q2 ; al precio pmin los consumidores
slo demandaran q1 la diferencia ser el exceso de oferta que no es absorbida
en el mercado. Los consumidores que an pueden pagar por el bien lo harn a
un precio mayor ( a) y algunos abandonan el mercado ( b) la prdida en el
EC ser = rEC = a b.
Los productores por su parte ganan una parte por la transferencia de los
consumidores hacia ellos (+a) pero el descenso de las ventas causa una prdida
c adems est produciendo q2 y slo estn comprndole q1 por tanto est
incurriendo en un costo adicional no reembolsable representado por el trapezoide
14.3. EL CONTROL DE LOS PRECIOS, LOS IMPUESTOS Y CUOTAS DE PRODUCCIN185
P
S
D
Pmin
a b
P*
c
q1 q* q2 q
Precio Mnimo
pd = ps + t
D(pd ) = S(ps )
= S(pd t)
pd (q 1 ) t = ps (q 1 )
S
P
S
D
Pd
a b
P* t
c
d
Ps
q1 q* q
Impuesto a la cantidad
dpd dps
=1
dt dt
Para que el equilibrio se mantenga debe suceder que
dD = dS
@D @S
dpd = dps (14.2)
@p @p
@D @S
dpd = (dpd dt)
@p @p
@D @S @S
dpd = dpd dt
@p @p @p
@D @S @S
dpd = dt
@p @p @p
@S
dpd @p
= @S @D
(14.3)
dt @p @p
dpd es
= (14.4)
dt es ed
14.3. EL CONTROL DE LOS PRECIOS, LOS IMPUESTOS Y CUOTAS DE PRODUCCIN187
Por tanto
lo que dice que el agente que tiene respuestas menos elsticas (en valor
absoluto) experimenta la mayor parte de la variacin del precio provocada
por el impuesto.
pd = ps (1 + )
Subvenciones o subsidios
pd + s = p s
P
S
D
Ps
b
a
P* e c
d
f
Pd
q1 q* q2 q
Subsidio