ADMINISTRACIN

Y NEGOCIOS

Fundamentos de Finanzas

(FIFM01-Seccin 536)

Semestre 2017

Sede Calama

SEGUNDO INFORME TECNICO:

ANALISIS FINANCIERO.

DOCENTE: LUIS GUEVARA

ALUMNOS:

JORGE JULIO

MELANIE ORELLANA

CRISTIAN VEAS

JAVIERA TRONCOSO

FECHA DE ENTREGA:

13 / 07 / 2017
INDICE:

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INTRODUCCION:
El presente informe tiene como objetivo presentar un anlisis financiero basado en clculos de
indicadores financieros e interpretacin para el desarrollo de este.
Existen diversas clases de indicadores financieros, dentro de estos tenemos

ndices de Rentabilidad
ndices de Liquidez
ndices de Actividad y Rotacin
ndices de Endeudamiento
ndices de Cobertura
ndices Burstiles

Para el siguiente anlisis se ha escogido la empresa Frutcola Viconto S.A. que es una empresa de
carcter sociedad annima ubicada en la ciudad de Santiago Las Condes. Aprobada en la junta de
accionista desde la divisin de la Via Concha y Toro S.A. en el ao 1984 Rut: 96.512.190-0
registrada en la superintendencia de valores y seguros con el N 0307 y sujeta a fiscalizacin.
En una primera aproximacin al anlisis financiero de una empresa, debe hacerse referencia al
balance y a la cuenta de resultados, cuya correcta interpretacin deber dar respuestas a
cuestiones como:
Cules son las inversiones de la empresa?
Cmo se financian estas inversiones?
Uno de los principales instrumentos de anlisis financiero son las ratios. La palabra ratio
nicamente indica la existencia de un cociente que relaciona al menos dos magnitudes, en este
caso, de naturaleza econmico-financiera.
Los anlisis financieros a travs de ratios as mismo nos proporcionan respuestas completas para
las preguntas sobre el desempeo de una empresa es decir este no es una gua definitiva para la
toma de decisiones sino ms bien un aporte de pistas hacia donde enfocar el anlisis de la empresa
Dicho esto, en el presente informe se realizar lo siguiente:
1. Realiza anlisis de los estados financieros.
2. Calcula ndices financieros.
3. Analiza la situacin actual y futura de la empresa, en base a los ndices financieros.
4. Informe Tcnico.
5. Competencia Genrica: Cumplimiento de Estndares, normas y plazos.

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 1 Anlisis de estados financieros horizontal: (Expresado en miles de
dlares)

(A) (B) (A - B) = C C / (B)

SVS Estado de Situacin Financiera Clasificado 2014 2013 Dif. Importe Var. %
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1952 1078 874 81%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 713 759 (46) -6%
Inventarios 421 462 (41) -9%
Activos corrientes totales 7056 5388 1819 35x z%
Propiedades, Planta y Equipo 12655 12807 -152 -1%
Total, de activos no corrientes 42973 43329 -356 -1%
Total, de activos 50029 48717 1312 3%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1807 1001 806 81%
Pasivos corrientes totales 4278 3577 701 20%
Total, pasivos 13061 13374 -313 -2%
Capital emitido 10726 10726 0 0%
Ganancias (prdidas) acumuladas 26393 24608 1785 7%
Patrimonio total 36968 35343 1625 5%
Total de patrimonio y pasivos 50029 48717 1312 3%

(A) (B) (A - B) = C C / (B)

Dif. Var.
SVS Estado de Resultados Por Funcin 2014 2013
Importe %
Ingresos de actividades ordinarias 7520 6016 1504 25%
Costo de ventas - 5326 - 6164 838 -14%
Ganancia bruta 2194 -148 2342 -1582%
Costos de distribucin 0 0 0%
Otros ingresos 449 29 420 1448%
Gasto de administracin -763 -720 - 1.000 33%
Otras ganancias (perdidas) -190 -49 -141 288%
Ganancias(perdidas) de actividades operacionales 1690 -888 802 -90%
Ingresos financieros 158 210 -52 -25%
Costos financieros -422 -489 -67 14%
Participacin en las ganancias (perdidas de asociadas y
2743 2913 -170 -6%
negocios en conjunto)
Diferencias de cambio -77 -78 1 1%
Ganancia (prdida), antes de impuestos 4092 1668 2.600 32%
Gasto por impuestos a las ganancias - 163 -203 - 628 38%
Ganancia (prdida) 3029 1871 1.972 30%

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1.1 Anlisis de estados financieros vertical (expresado en miles de
dlares)

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2 Clculos de los ndices financieros:

a) ndices de liquidez:
Razn corriente
Formula:

Frmula Razn corriente = Activo Corriente

Pasivo Corriente

AO 2013 AO 2014

Activos corrientes 5.388 Activos corrientes 7.056

Pasivos corrientes 3.577 Pasivos corrientes 4.278

Razn corriente 1,5063 Razn corriente 1,6494

En veces: Mi activo circulante cubre 1,5778 veces deudas de corto plazo

En porcentaje: Mi activo circulante es un 157,78% de mis deudas de corto plazo
En $: por cada $1 peso que debo en el corto plazo tengo $1,5778 para pagar

Prueba cida
Formula:

Frmula prueba cida = Activo CorrienteExistencias (inventarios)

Pasivo Corriente

AO 2013 AO 2014

AC - existencias - gastos AC - existencias - gastos

anticipados 4.926 anticipados 6.635
Pasivos corrientes 3.577 Pasivos corrientes 4.278
Prueba cida 1,38 Prueba cida 1,55
En veces: Mi activo circulante cubre 1,46
veces mis deudas de corto plazo
En porcentajes: Mi activo corriente es un 146% de mis deudas a corto plazo
En $: Por cada $1 peso que debo en el corto plazo tengo $1,46 para pagar

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Capital de trabajo
Formula:

menos
Capital de Trabajo = Activo Corrientes Pasivo Corriente
(-)

AO 2013 AO 2014

Activos corrientes 5.388 Activos corrientes 7.056

Pasivos corrientes 3.577 Pasivos corrientes 4.278

Razn corriente 1.811 Razn corriente 2.787

Es el dinero para que la empresa pueda desarrollarse

b) ndices de endeudamiento:

Endeudamiento (deuda activo)

Formula:

Endeudamiento = Pasivo Total

Activo Total

AO 2013 AO 2014

Pasivo total 13.374 Pasivo total 13.061

activo total 48.717 activo total 50.029
Endeudamiento 0,27 Endeudamiento 0,26

La empresa ha disminuido su deuda total en un 1% entre el ao 2013 y 2014

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 Deuda patrimonio (leverage).
Formula:

Pasivo Corriente + Pasivo no

Deuda patrimonio = Corriente
Patrimonio

AO 2013 AO 2014

Pasivo corriente+ pasivo no

corriente 13.374 Pasivo corriente +pasivo no
patrimonio 35.343 corriente 13.061
Deuda patrimonio 0,38 patrimonio 36.968
Deuda patrimonio 0,35

durante el ao 2014 se ha mantenido una deuda de patrimonio de 0,35 veces

Endeudamiento a corto plazo

Formula:

Endeudamiento CP = Pasivo Corrientes

Activo total

AO 2013 AO 2014

Pasivo Corrientes 3.577 Pasivo Corrientes 4.278

Total, activos 48.717 Total, activos 50.029
Endeudamiento 0,0734 Endeudamiento 0,0855

La empresa est financiada en un 7,95% con aporte de terceros (distintos a los dueos)

Endeudamiento a largo plazo

Formula:

Endeudamiento LP
= Pasivo no Corrientes
Activo total

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 AO 2013 AO 2014

Pasivo no Corrientes 9.797 Pasivo no Corrientes 8.783

Total activos 48.717 Total activos 50.029
Endeudamiento 0,2011 Endeudamiento 0,1756

La empresa est financiada en un 18,83% con aporte de terceros (distintos a los dueos)

Endeudamiento total
Formula:

Pasivo Corriente + Pasivo no

Endeudamiento T = Corriente
Activo total

AO 2013 AO 2014

Pasivo Corriente + Pasivo Corriente +

Pasivo no Corriente 13.374 Pasivo no Corriente 13.061
Total activos 48.717 Total activos 50.029
Endeudamiento 0,2745 Endeudamiento 0,2611
En porcentaje: La empresa est financiada en
un 26,78% con aporte de terceros (distintos a los dueos)

c) ndices de rentabilidad:
Margen utilidad bruta (margen de explotacin sobre la venta)
Formula:

Margen utilidad Bruta = (Ventas - Costo de ventas)

Ventas

AO 2013 AO 2014

Ventas 39 Ventas 4
Costo de ventas 29 Costo de ventas 3
Margen bruto 25,64% Margen bruto 25,00%

La empresa genera una ganancia bruta de un 25,32% sobre los ingresos de explotacin.

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Margen de utilidad neta
Formula:

Margen utilidad Neta = Utilidad (Prdida)

Ventas

AO 2013 AO 2014

Utilidad 1.871
ventas 6.016 Utilidad 3.929
Utilidad sobre ventas 7.520
ventas 31,10% Utilidad sobre
ventas 52,25%

por cada 100 de venta de la empresa obtiene una utilidad de 52 pesos por venta

Rentabilidad operacional sobre la venta

Formula:

Rentabilidad operacional = Utilidad Operacional (EBIT)

Ventas

AO 2013 AO 2014

Utilidad operacional -868

ventas 6.016 Utilidad operacional 1.431
rentabilidad ventas 7.520
operacional -14,43% rentabilidad
operacional 19,03%

La rentabilidad operacional de 2013 fue de -14,43% no hubo utilidad por que el

costo de venta fue mayor a la ventas

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 Rentabilidad sobre activos
Formula:

ROI = Utilidad Operacional (EBIT)

Total Activos

AO 2013 AO 2014

Utilidad operacional -868 Utilidad operacional -868

total de activos 48.717 total de activos 48.717
ROI -1,78% ROI -1,78%

La rentabilidad sobre activos para el 2013 fue de -1,78% y para el 2014 fue de 2,86% en
el caso del 2013 hubo ms costos de ventas por las ventas y ya en el 2014 se
recuperaron

Rendimiento sobre el patrimonio

Formula:

ROE = Ganancia (Prdida)

Patrimonio Total

AO 2013 AO 2014

Utilidad del
ejercicio 3.500.000.000 Utilidad del
Total Patrimonio 95.100.000.000 ejercicio 4.440.000.000
ROE 3,68% Total Patrimonio 95.500.000.000
ROE 4,46%

En porcentaje: El rendimiento sobre la inversin es un 4,46%

En pesos: Por cada $ 100 pesos que ingresan a la empresa por aporte de inversionista
estos producen 4,46% de rendimiento

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