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Las opiniones expresadas en esta presentacin son las de sus autores y no representan necesariamente la opinin oficial de Deloitte eneste
2013 mbito.
Deloitte, S.L.
Por qu es complicado?
Opcin
Floor Swap Put option
Call
Segn NIC 32, los instrumentos financieros deben clasificarse de acuerdo con su
sustancia (es decir, prevalece la sustancia sobre la forma)
Prrafo 15 de la NIC 32 establece que:
El emisor de un instrumento financiero debe clasificar dicho instrumento, o sus
componentes, como pasivo o patrimonio conforme a la sustancia de los acuerdos
contractuales y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de capital.
Pasivo financiero
Cualquier pasivo que suponga una obligacin contractual de:
entregar efectivo o un activo financiero a otra empresa; o
intercambiar un instrumento financiero con otra empresa en condiciones
potencialmente desfavorables
Un contrato que se liquida en acciones propias y es un instrumento:
No-derivado, que incluye la obligacin de entregar un nmero variable de acciones
propias
Derivado, que ser liquidado por el emisor de otra forma que no sea intercambiando un
importe fijo en efectivo u otro activo financiero a cambio de un nmero
determinado/fijo de acciones propias. Por ejemplo, unas acciones emitidas de clase B
las cuales, a opcin del tenedor, pueden ser liquidadas mediante la entrega de un
importe en dinero equivalente al producto del VTC de las acciones en el momento de la
liquidacin por un multiplicador
Instrumento de capital
Cualquier contrato que evidencia un inters residual en los activos de una empresa
una vez deducidos todos sus pasivos
7 NIC 32 Patrimonio vs. Pasivo 2013 Deloitte, S.L.
Requisitos de los instrumentos de capital
Para clasificar un instrumento como capital deben cumplirse las dos condiciones
siguientes
El instrumento no incluye una obligacin contractual de entregar:
efectivo u otro instrumento financiero a otra entidad
intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad en condiciones
potencialmente desfavorables
Si el instrumento se liquida en acciones propias, debe tratarse de un instrumento:
no-derivado, que no incluye la obligacin de entregar un nmero variable de
acciones propias (se entrega un n fijo)
Derivado, que ser liquidado por el emisor intercambiando un importe fijo en
efectivo u otro activo financiero a cambio de un nmero determinado de acciones
propias
Para clasificar un instrumento como capital deben cumplirse las dos condiciones
siguientes
El instrumento no incluye una obligacin contractual de entregar:
efectivo u otro instrumento financiero a otra entidad
intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad en condiciones
potencialmente desfavorables
Si el instrumento se liquida en acciones propias, debe tratarse de un instrumento:
no-derivado, que no incluye la obligacin de entregar un nmero variable de
acciones propias (se entrega un n fijo)
Derivado, que ser liquidado por el emisor intercambiando un importe fijo en
efectivo u otro activo financiero a cambio de un nmero determinado de acciones
propias
S
Estos derechos, opciones o warrants se No Clasificar como PASIVO
estn ofrenciendo en las mismas
FINANCIERO
condiciones (pro-rata) a todos los
accionistas de una misma clase de
instrumentos?
Fecha efectiva: Ejercicios que se inicien a partir 1 de febrero de 2010. Aplicacin anticipada permitida
IR A CASO PRCTICO 1
Instrumento Compuesto
Deuda Convertible
Otros Derivados
implcitos que no estn
Componente de pasivo Componente convertible
claramente
relacionados
S No
Instrumento Financiero
PATRIMONIO
Derivado
60 + 1.000 = 1.060
60 60
60 60 1.060
VM = + + = 924,06 euros
2 3
(1+0,09) (1+0,09) (1+0,09)
Paso 3: Contabilizacin:
Dr Efectivo 2.000.000
(Cr) Deuda financiera (bonos) (1.848.122)
(Cr) Patrimonio (151.178)
IR A CASO PRCTICO 2
Contabilidad de contratos sobre instrumentos de patrimonio de una sociedad: Compra de acciones a plazo
DATOS (para simplificar el ejemplo, se asume que no se pagan dividendos)
El 1 de febrero de 2008 la Sociedad A firma un contrato con la Sociedad B para recibir el valor de
cotizacin de 1.000 acciones propias de A, el 31 de enero de 2009, a cambio de un pago fijo de
104.000 euros (es decir, 104 euros por accin). El contrato se liquidar en efectivo y por
diferencias: Qu asientos deben realizarse el 1/2/08, 31/12/08 y 31/1/09?
1 de febrero de 2008
No se registra ningn asiento porque el valor razonable del instrumento es cero, y no se paga ni se recibe
efectivo
31 de diciembre de 2008
El precio de mercado de la accin se ha incrementado hasta 110 euros, y como resultado, el valor de mercado
del contrato se ha incrementado hasta 6.300 euros (dato)
31 de enero de 2009
El precio de mercado de la accin ha caido a 106 euros. El valor del contrato a trmino es de 2.000 euros =
(106 euros x 1.000 acciones 104.000 euros)
EJEMPLO 2
Partiendo de los mismos datos que en el ejercicio anterior, pero para el caso en que la liquidacin
no se hubiese pactado por diferencia, sino mediante la entrega fsica de las acciones, Qu
asientos deben realizarse el 1/2/08, 31/12/08 y 31/1/09?
SOLUCIN:
Los asientos a registrar seran los mismos, a excepcin del ltimo asiento en el que, en lugar de
registrar la entrada de tesorera, se registrara la recepcin de las acciones propias
31 de enero de 2009
Dr Patrimonio Neto (Acciones Propias) 2.000
(Cr) Activo financiero (2.000)
Activo Financiero
en una empresa
Pasivo Financiero
o Instrumento de Capital
en otra empresa
NIC 32 NIC 39
Participaciones en filiales, asociadas y "joint ventures" en las cuentas consolidadas (NIC
X X
27, 28 y 31)
Activos y pasivos por arrendamientos financieros (NIC 17), excepto lo que se refiere a la
X
baja de activos, pasivos financieros y derivados implcitos
Activos y pasivos por planes de beneficios de empleados (NIC 19) X X
Instrumentos de capital emitidos por la propia empresa que cumplan con la definicin de
X
instrumentos de patrimonio (NIC 32)
Contratos de garantas financieras que sean tratados como contratos de seguros (NIC 37,
X
18 y NIIF 4)
Contratos que darn lugar a una combinaciones de negocios en fecha futura (NIIF 3),
siempre que ese plazo no supere un periodo razonable para obtener las aprobaciones y X X
completar la transaccin
Contratos entre comprador y vendedor en una combinacin de negocios para comprar y
X X
vender en una fecha futura
Instrumentos financieros, contratos y obligaciones relacionadas con pagos basados en
X X
acciones (NIIF 2)
Derechos a cobrar/pagar relacionados con un una provisin registrada segn NIC 37 X X
Hay una practica establecida para Hay una practica establecida de recibir la
liquidar la transaccin por el neto o al mercanca y utilizarla en el proceso
recibir la mercanca se vende en un productivo segn las expectativas de
perodo muy corto de tiempo la Sociedad
El contrato estara
Fuera del Alcance NIC 39
dentro del alcance NIC 39
No
Si
Instrumentos Financieros
Primarios Compuestos
Derivados
Deuda convertible
Depsitos (efectivo) Deuda Equity Link
Forwards / futuros
Bonos, prstamos Opciones
Cuentas a cobrar/ a Swaps
pagar (incluyendo Caps y collars
leasing)
Instrumentos de
capital
Activos financiero
Pregunta:
Si una empresa adquiere un activo financiero (no derivado) con la intencin de
mantenerlo por un perodo largo de tiempo, independientemente de la fluctuacin
de su precio en el mercado a corto plazo, puede clasificarse como activo
financiero negociable?
Respuesta:
NO
El IAS 39 exige que que haya una intencin de obtener un beneficio de las
fluctuaciones de precio a corto plazo
Una entidad slo podr realizar tal designacin cuando al hacerlo se obtenga
informacin ms relevante debido a que:
con ello se elimine o reduzca significativamente alguna inconsistencia en la
valoracin o en el reconocimiento (a veces denominada asimetra contable)
que surgira, al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para
reconocer prdidas y ganancias de los mismos sobre bases diferentes; o
el rendimiento de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de
ambos, se gestione y evale segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con
una estrategia de inversin o de gestin del riesgo que la entidad tenga
documentada; o
contenga un derivado o derivados implcitos que modifican de forma significativa
los flujos de efectivo del contrato y estos no estn bifurcados, y
no se trate de una participacin financiera que no tiene un precio en un mercado
cotizado y que no se puede calcular de forma fiable su valor razonable.
Activos cuyos cobros son de cuanta fija o determinable y cuyo vencimiento est
fijado en el tiempo y que la empresa tiene la intencin y posibilidad de mantener
hasta su vencimiento
y que no sean
Activos designados a valor razonable
Prstamos y cuentas por cobrar
SOLUCIN:
Depende del propsito de la compaa y experiencia anterior:
Si no existe propsito actual ni experiencia en el pasado de que la compaa
negocie con estas inversiones y el gestor de la cartera slo est autorizado a
comprar y vender con el objetivo de mantener la composicin de riesgo dentro de
los lmites establecidos, estas inversiones se clasifican como disponibles para la
venta.
Si el gestor de esta cartera activamente compra y vende ttulos para generar
beneficios en el corto plazo, se clasificaran como activos financieros
negociables.
Pregunta:
Si una empresa decide vender un activo financiero disponible para la venta a
corto plazo, debe reclasificarlo en la categora de los mantenidos con propsito
de negociacin?
Respuesta:
NO
La IAS 39.107 especifica que la clasificacin de un activo financiero dentro de la
cartera de negociacin se basa en el objetivo por el que se adquiere
inicialmente. Sin embargo, si el activo que se ha vendido forma parte de una
cartera de activos similares para los que existe un patrn reciente de
negociacin, por ejemplo, una cartera de pagars del tesoro clasificada como
activos financieros disponibles para su venta, toda la cartera se reclasificar en
la categora de los mantenidos con propsito de negociacin
Prstamos y CxC
Tiene la
intencin y
Mantenidos N Designados N N S S S posibilidad
Tiene pagos de mantener
para para registro Disponible para Hay mercado Hay un
fijos y hasta el
negociacin por el valor la venta cotizado? vencimiento? vencimiento
determinables?
(trading)? razonable? y no estn
contaminados
?
S S S N N N Y
Categora Fiscal Valoracin Tipo de Activo NIC39 (Antes modificacin) NIC 39 Modificado Oct08
Deuda
Valor Razonable con Cambio en Resultados Designado en el momento de Valor razonable con Acciones No permitida Sin cambios
reconocimiento inicial cambios en resultados
Prstamos y cuentas
por cobrar
Coste amortizado
Prstamos y Cuentas
Prstamos y Cuentas por Cobrar No permitida Sin cambios
por Cobrar
Pasivos Financieros
Designados en el
Negociables
registro inicial
Una entidad slo podr realizar tal designacin cuando al hacerlo se obtenga
informacin ms relevante debido a que:
con ello se elimine o reduzca significativamente alguna inconsistencia en la
valoracin o en el reconocimiento (a veces denominada asimetra contable)
que surgira, al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para
reconocer prdidas y ganancias de los mismos sobre bases diferentes; o
el rendimiento de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de
ambos, se gestione y evale segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con
una estrategia de inversin o de gestin del riesgo que la entidad tenga
documentada; o
Contenga un derivado o derivados implcitos que modifican de forma significativa
los flujos de efectivo del contrato y estos no estn bifurcados, y
No se trate de una participacin financiera que no tiene un precio en un mercado
cotizado y que no se puede calcular de forma fiable su valor razonable.
a valor razonable
Los activos financieros para los que la entidad tenga la intencin y capacidad
financiera suficiente para mantenerlos hasta su vencimiento se valoran a su coste
amortizado e imputando en la cuenta de prdidas y ganancias los intereses
devengados en funcin de su tipo de inters efectivo (TIR)
Los prstamos y crditos originados por la entidad se tratan igual que los activos
incluidos en la categora de inversin a vencimiento, pero en este caso sin
necesidad de tener que justificar la intencin y capacidad para mantenerlos hasta
su vencimiento
Una cada del valor de mercado por debajo del coste incluso por un perodo sustancial
no es evidencia suficiente de prdida permanente de acuerdo con el NIC 39
Disminuciones en el valor por debajo del coste que no supongan prdidas permanentes
se reconocen en patrimonio
59 59 59 59 59+1.250
1.000 = + + +
(1+i) (1+i) 2 (1+i) 3 (1+i) 4 (1+i) 5
(*) 59 = 1.250*4,7%
a valor razonable
Pasivos mantenidos
Todos los derivados con propsito de
de negociacin negociacin
Valoracin Impacto en PL
Activo financiero
Valor razonable Valor razonable S
Disp. Venta Valor razonable No (en Patrimonio)
Mantenidos Vcto. Coste amortizado S
Prstamos y CxC Coste amortizado S
Participaciones no cotizadas Coste S (si hay deterioro)
Pasivos financieros
Valora razonable S
Otros S
Garantas NIC 37 o NIC 18
Participacin continua
La diferencia entre el importe recibido y el valor neto contable del activo dado de baja,
se registra como resultado
Si las bajas son parciales, el coste del activo a dar de baja es proporcional a su valor de
mercado
Si no se cumple con los criterios para dar de baja el activo, se registra un pasivo por el
importe recibido y se valora segn el mtodo por el que se valore el activo asociado
(NIC 39 AG 48 y 51)
Ejemplo: Una sociedad contrata un factoring de sus cuentas a cobrar, valoradas en
1.000 y recibe de una entidad financiera 980. Una vez analizado el contrato en
profundidad, concluimos que no se dan las condiciones para dar de baja la cuenta por
cobrar de 1.000. En consecuencia, la sociedad deber registrar el siguiente asiento por
la financiacin recibida:
Dr Efectivo 980
(Cr) Deuda financiera (980)
CUMPLIMIENTO
CONDICIONES
ANTERIORES
El deudor es liberado legalmente de la
responsabilidad principal del pasivo (ej. Proceso
judicial). No obstante, en este supuesto podra
darse el caso de extincin de un pasivo y
surgimiento de uno nuevo.
No aplicable cuando:
1. El acreedor es accionista directo o indirecto del deudor.
2. Acreedor y deudor estn controlados por la misma entidad
Alcance antes y despus de la transaccin y en sustancia la transaccin
incluye una contribucin a la entidad o al revs, sta hace una
distribucin
3. La extincin mediante acciones ya estaba prevista
originalmente.
Cuestiones Conclusiones
Ejemplo:
Ejemplo:
VR instrumentos de patrimonio
VR instrumentos de patrimonio
emitidos= $ 55,000
emitidos= $ 50,000
Valor contable total del pasivo = $
100,000
Valor contable del pasivo = $
Valor contable porcin pasivo
48,000
extinguido = $ 40,000
Valoracin de
Draft
Pasivos
Financieros
Fecha
Documen efectiva
Nuevo
Deterioro Draft -tacin 1 enero
Draft
adicional 2015
Fase III Fase II
Estndar
Contabilidad Borrador
Exposur final
General de de
Coberturas e Draft (esperado
revisin
Aplazamiento
de la fecha Estndar
efectiva de la final
IFRS9
Contabilidad Documen
de Macro to de
Coberturas* consulta
HOY
Coste
Amortizado
Ejemplos de ventas
Determinado por permitidas:
Modelo de
personal clave de
la gestin
negocios El instrumento ya no es
adecuado para la
estrategia de inversin.
Anlisis
Ejemplo Caso Es adecuado el modelo de negocios para el
tratamiento de coste amortizado?
1 La entidad mantiene Aunque la entidad pueda considerar, entre otra
inversiones para cobrar informacin, el valor razonable de los activos
Anlisis
Ejemplo Caso Es adecuado el modelo de negocios para el
tratamiento de coste amortizado?
El modelo de negocios de la El objetivo del modelo de negocios de la
entidad es la compra de carteras de entidad es conservar los activos financieros y
2
activos financieros, como cobrar los flujos de efectivo contractuales.
prstamos.
Anlisis
Ejemplo Caso Es adecuado el modelo de negocios para el
tratamiento de coste amortizado?
3 La entidad tiene un modelo de El grupo consolidado otorg los prstamos con el
negocios cuyo objeto es otorgar propsito de conservarlos y cobrar los flujos de
Debidos a
indexacin no
apalancada a una Por ejemplo, al EURIBOR
tasa de inters de
referencia
E
colateral.
inters flotante inversa.
intereses.
G Bono perpetuo que el emisor puede Puede cumplir los requisitos, pero slo si
liquidar anticipadamente; los intereses los intereses se acumulan sobre los
estn condicionados a que el emisor
? siga siendo solvente inmediatamente
importes diferidos en caso de problemas
de solvencia.
despus del pago.
Se conserv: Ya no se necesita:
El instrumento hbrido
Derivados debe evaluarse en su
Implcitos
totalidad.
Reduccin del
mismatch
contable Cartera
El instrumento no se
manejada a
maneja con vista a cobrar
valor
razonable capital e intereses.
La opcin de valor razonable que aparece en la IAS 39 sigue siendo la misma para los
pasivos financieros.
Por
Todos los Cambios en resultados
defecto
instrumentos
A VR
de Cambios en Patrimonio
OPCIONAL
patrimonio (Ajes por valoracin)
Valoracin a
coste Se puede elegir para instrumentos de patrimonio que no se mantengan
(IAS 39) para negociar.
La opcin se aplica instrumento por instrumento al inicio y es irrevocable.
No hay reciclaje a resultados (No deterioro, no efecto en resultados por
diferencias de cambio).
No hay reciclaje tampoco en la venta (es posible la reclasificacin dentro
del patrimonio).
Los dividendos se reconocern en el resultado conforme a NIC 18 cuando
se establece el derecho de la entidad al cobro (rendimiento sobre la
inversin, no reembolso de la inversin.)
113 IFRS 9: Instrumentos financieros 2013 Deloitte, S.L.
IFRS 9 Activos financieros
Derivados implcitos
Instrumentos hbridos
(= combinacin jurdicamente inseparable del contrato host y de derivado implcito)
El instrumento se clasifica
Sigue en vigor IAS 39 (par. 10-13) para determinar
en su totalidad (no se
si se debe separar o no
bifurca!)
Coste Amortizado
El valor razonable a la fecha de
reclasificacin se convierte en el nuevo
valor en libros. Una entidad decide dar por
terminadas sus estrategias
Una entidad decide cerrar de comprar y mantener y
su mesa de negociacin concentrarse nicamente
de bonos y transfiere en la negociacin de
todos los bonos activos, particularmente
previamente valorados a bonos que anteriormente
su valor razonable a una conservaba hasta su
cartera de inversiones. vencimiento. Los bonos se
transfieren a una mesa de
negociacin y se manejan
Valor Razonable determinado a la fecha con miras a que
de reclasificacin. desarrollen su valor
La diferencia entre el valor en libros razonable y que se
anterior y el valor razonable se reconoce cristalicen oportunidades
Valor Razonable en resultados. de compraventa.
IAS 39 IFRS 9
Cuatro categoras de valoracin Dos categoras.
De facto, son tres si se usa la opcin de Ajustes
por valoracin (Patrimonio) para instrumentos
de patrimonio.
IAS 39 IFRS 9
Mantenidos hasta el
vencimiento Coste amortizado
Prstamos y
cuentas por cobrar Valor razonable
(a travs de P/L)
Dispo- Deuda
nibles
para la
venta Patrimonio Valor razonable
(Opcin a travs
de Patrimonio)
Cartera de
negociacin
Pasivos financieros a VR
(Mantenidos para negociar + Valor Razonable con cambios en resultados
Opcin VR )
Se elimina la excepcin
de coste de pasivos Cambios del riesgo
financieros derivados propio de crdito en
que iban a liquidarse Ajustes por
mediante entrega fsica Valoracin
de instrumentos de (Patrimonio)
patrimonio no
cotizados
Sin reciclaje!
Los cambios en el
No SI Reconocer en
riesgo propio de crdito La variacin en el Valor Ajustes por
crean o incrementan una razonable es atribuible al Valoracin
asimetra contable en riesgo propio de crdito? (Patrimonio)
PL?
No
SI
NIC 39
Contabilidad de
coberturas
Mtodos Pre-requisitos
Objetivo de la contabilidad
(enfoque descendente)
Componente (identificable y
Partida completa
susceptible de medicin)
Financieros y no financieros
Elemento fijo
Elemento
variable
El componente de
Referencia riesgo debe ser
(p.ej., tipo de identificable
inters o precio separadamente y
de materias medible
primas) fiablemente.
Instrumentos
de cobertura
Instrumentos
que cumplen Designacin
los requisitos
Partida completa
con las siguientes excepciones:
Valor intrnseco y valor temporal
Componente de precio al contado y
componente de inters
Titular USD
de la deuda
Riesgo
agregado
Permuta de
USD
tipos de inters Emisor
EUR No se puede
entre divisas
calificar como
cruzadas
partida cubierta
(NIC 39)
EUR
Permuta de
tipos de inters EUR
Valor temporal
de las opciones
Eficacia de la
Cobertura ms sencilla de medir
que con NIC 39
Cualitativos: Cuantitativa:
Relacin econmica entre Ratio de cobertura.
instrumento cubierto y de Prospectiva.
cobertura. Inefectividad se valora y
Normalmente necesitar un reconoce.
clculo numrico.
135 IFRS 9: Instrumentos financieros 2013 Deloitte, S.L.
Valoracin de la eficacia
Ratio perfecto
gracias a los datos
Nueva
histricos
tendencia
Prdidas Las prdidas esperadas por riesgo de crdito se definen como la estimacin de prdidas que una Entidad
esperadas por espera como resultado de un evento de crdito, tal como un incumplimiento de pago.
Riesgo de Crdito Las prdidas esperadas por riesgo de crdito son un coste de la actividad crediticia
Las prdidas esperadas por riesgo de crdito sern reconocidas desde que los instrumentos financieros se
originen, no existen umbrales ni se trata de un modelo de prdida incurrida (IAS 39)
El importe de las prdidas esperadas depender del cambio en la calidad crediticia desde el reconocimiento
Reflejo de las
prdidas inicial, reflejando el vnculo entre dichas prdidas y el precio de los instrumentos. De esta forma los estados
esperadas financieros reflejarn apropiadamente las prdidas econmicas
El modelo propuesto se basar en los sistemas existentes y la informacin que muchas entidades ya utilizan
con la finalidad de gestin del riesgo crediticio
99,9%
EL PD LGD EAD
(Expected Loss) = (Probability of Default)
x (Lost Given Default)
x (Exposure at Default)
1 2 2
1
12 Month Expected Credit Losses
Las Entidades calcularn las 12-month Expected Credit Losses multiplicando la probabilidad de incumplimiento estimada para los 12
meses por el total de las prdidas esperadas a lo largo de la vida de la operacin que resultaran del default.
No se trata dficits de efectivo esperados (expected cash shortfalls) en los prximos 12 meses, ni prdidas de crdito slo para
instrumentos para los que se prev que hagan default en los prximos 12 meses. Es la prdida de crdito en su totalidad ponderada
por la probabilidad de que esta prdida se producir en los prximos 12 meses.
2
Lifetime Expected Credit Losses
Valor actual de las prdidas de crdito que surgen si un prestatario hiciese default en cualquier momento de toda la vida de la
operacin (la media ponderada de las prdidas esperadas en relacin con las probabilidades de default)
En la medida que se trata de un valor actual, una prdida esperada puede ser asimismo consecuencia de un retraso en el pago de
importes contractuales, incluso si esas cantidades se espera que sean pagadas en su totalidad
Se reconocern cuando el riesgo de crdito se incremente significativamente desde el inicio dado que las
Bucket 2 expectativas iniciales estn incluidas en el precio del instrumento (generacin y registro de prdida econmica)
Lifetime No es necesario hacer grandes esfuerzos en informacin para analizar el cambio en la calidad crediticia, basta con
Expected informacin disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado (Desarrollo en el aplication guidance)
Credit Losses
La estimacin del incremento en el riesgo de crdito es subjetiva. Existen medidas de mercado (p.e. spreads de
crdito) pero cada Entidad debe decidir la informacin a usar, informando de mtodos, inputs y asunciones.
#3: Comparabilidad
#2:
#1: Qu informacin se debe y
Cmo debe una
Qu se entiende por revelar sobre las
valor razonable?
entidad medir el valor
mediciones del valor
Consistencia
razonable?
razonable? de la
informacin
1 de enero de 2013
Aplicacin prospectiva
Valor razonable es
Los aspectos clave que intervienen en el clculo del valor razonable son:
Mercado
Precio
Unidad de cuenta
Mercado ms Ventajoso
Una medicin a valor razonable supondr que la transaccin de venta del activo o transferencia del
pasivo tiene lugar en
Mercado Principal
(Mercado en el que suele operar la entidad)
Volumen Accesibilidad
Mercado ms ventajoso
Mercado activo: Mercado en el cual las transacciones de activos o pasivos tienen lugar con la
frecuencia y el volumen suficientes para proporcionar de manera continua informacin sobre precios
(p.ej. cotizaciones de renta variable, cotizaciones del Euribor, Eonia, Libor, etc.)
AJUSTAR NO AJUSTAR
Costes de transaccin
No ajustar no son una
Costes de transporte El valor razonable es caracterstica de
un un activo o un pasivo
Ajustar si la localizacin es una PRECIO DE SALIDA Los costes de transaccin se
caracterstica del activo
contabilizarn de acuerdo con
Nota: Los costes de transporte y otras IFRS.
transaccin se tendran en cuenta
para la identificacin del mercado
ms ventajoso.
Ejemplo Ejemplo
Coste de envo de bienes de una Comisiones a pagar a agentes
localizacin a otra inmobiliarios cuando una empresa
vende su propiedad
de Activo o Pasivo
Acuerdos existentes que mitiguen la exposicin neta en caso de incumplimiento Gestin Neta
(Master netting agreements o Collateral agreements
NIC 39 NIF 13
NIC 39
Indica claramente que el Valor Razonable de - Valor razonable: - Valor razonable:
un instrumento financiero debe incluir la Concepto de Basado en el precio
calidad crediticia como un input ms del cancelacin que se pagara por
modelo de valoracin (NIC 39.AG79 y AG82) transferirlo
- No reconocimiento - Reconocimiento
DVA DVA
Las entidades deberas contabilizar la diferencia entre el precio de transaccin y el valor razonable del da 1 como
una ganancia o prdida en el resultado del periodo a menos que la NIIF aplicable especifique el contrario
La IFRS 13 requiere que tengamos en consideracin que hay factores especficos para la transaccin y
para el activo o pasivo.
En prctica, no
Direct and indirect observable inputs existen
(e.g. quoted price for similar assets, interest rates, implied
volatilities, credit spreads, adjusted level 1 parameter) diferencias con
la clasificacin
de IFRS 7.
Unobservable inputs
(own calculations, adjusted level 2-parameter)
Desgloses y mediciones del valor razonable del Nivel 3 en relacin con partidas no financieras
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, (private company limited by guarantee, de acuerdo con la legislacin del Reino Unido) y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad independiente.
En www.deloitte.com/about se ofrece una descripcin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Deloitte presta servicios de auditora, asesoramiento fiscal y legal, consultora y asesoramiento en transacciones corporativas a entidades que operan en un elevado nmero de sectores de actividad. La firma aporta su
experiencia y alto nivel profesional ayudando a sus clientes a alcanzar sus objetivos empresariales en cualquier lugar del mundo. Para ello cuenta con el apoyo de una red global de firmas miembro presentes en ms de 140
pases y con aproximadamente 170.000 profesionales que han asumido el compromiso de ser modelo de excelencia.
Esta publicacin es para distribucin interna y uso exclusivo del personal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sus firmas miembro y las empresas asociadas de stas. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, Deloitte Global
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sufridas por cualquier persona que acte basndose en esta publicacin.