Universidad Nacional Santiago Antnez de Mayolo

Facultad de Economa y Contabilidad

Escuela Profesional de Contabilidad

Discrepancias en la aplicacin de polticas de la entidad, Caja Municipal

de Ahorro y Crdito Sullana, que repercuten en la planificacin del flujo
de ingresos econmicos esperados en el periodo 2017.

Plan de investigacin desarrollado como requisito para aprobar el curso de

Investigacin de la Ciencia Contable

Autores:
- ALVARADO CHVEZ, Joseph Jess
- AQUINO CHVEZ, Katherine Lizbeth
- CABANILLAS TERRONES, Rayza Tatiana
- RAMIREZ SOLIS, Jhon Rusel
- SANCHEZ AGURTO, Stephani Katherine

Asesor Mg. CPC Valiente P. Ramrez Huerta

Huaraz Per
2017

1
 NDICE GENERAL

1. El Problema. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1. Seleccin del problema. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .
1.2. Antecedentes del problema. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .
1.2.1. Desde cuando existe. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... . .
1.3. Formulacin del problema. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... . . ..
1.3.1. Formulacin proposicional del problema. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .
1.3.2. Formulacin interrogativa del problema. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4. Justificacin y viabilidad de la investigacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. .
1.5. Delimitacin metodolgica de la investigacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... . .
1.6. Objetivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . .
1.6.1. Objetivo general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . .
1.6.2. Objetivos especficos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2. MARCO REFERENCIAL TERICO. . . . . . . . . .. . . . . . . . . .

2.1 Planteamientos tericos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1.1 Teoras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1.2 Principios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2 Normas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3 Experiencias Exitosas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3.1 Experiencias exitosas en la caja municipal de ahorro y crdito trujillo. .. . ..

3 Hiptesis y Variables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. . . . . . . .
3.1 Hiptesis Global. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.2 Subhiptesis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.3 Identificacin de las variables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.4 Definicin de las variables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.5 Clasificacin de las variables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4. Diseo de la ejecucin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.1 Tipificacin de la Investigacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.2 Poblacin y muestra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2
4.3 Tcnicas, instrumentos e informantes o fuentes. . . . . . . . . . . . . . .
4.4 Forma de tratamiento de los datos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.5 Forma de anlisis de los datos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5. Cronograma de ejecucin y Presupuesto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.1 Cronograma de ejecucin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . .
5.2 Presupuesto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Referencias Bibliogrficas

Anexos

3
1. EL PROBLEMA

El problema en que se centra la presente investigacin hemos denominado:

empirismos, discrepancias, incumplimientos, discordancias, deficiencias en la

problemtica de las finanzas en una entidad privada de la CAJA SULLANA ubicada en la

provincia de Huaraz, dependencia Huaraz.

Este problema se encuentra constituyendo parte de la problemtica del rea de

finanzas, junto con otros problemas, tales como:

Empirismos, en la seguridad de la rentabilidad y la calidad de la correcta

evaluacin de los proyectos de inversin a largo plazo.

Carencias que presentan los servicios de intermediacin ofrecidos por las

entidades financieras privadas.

Restricciones en cuanto a las normas vigentes en finanzas

Distorsiones, como normatividad del estado como ente regulador sobre los

lineamientos y parmetros establecidos en las finanzas de la entidad

1.1 Seleccin del Problema

El problema en mencin ha sido seleccionado por todos los investigadores de

mutuo acuerdo teniendo en cuenta los siguientes criterios de seleccin:

Los investigadores tienen acceso a los datos

Su solucin contribuira a la solucin de otros problemas

Es el que se repite con mayor frecuencia

4
 Afecta negativamente la imagen de la CAJA SULLANA en la ciudad de

Huaraz

Afecta negativamente en sacar dinero fresco al mercado.

1.2 Antecedentes del problema

1.2.1. Desde cuando existe o se conoce el problema

a) En el mundo:

Segn Jhonny Alcvar (2000):

Permanente Para el modelo de regresin propuesto basndose en el

coeficiente de correlacin y en el coeficiente de determinacin, observamos

como las capacitaciones en moneda nacional explican mejor a los crditos

en esta moneda en lugar de las capacitaciones y crditos cuantificados en

moneda extranjera. Por lo tanto, el modelo de crditos y capacitaciones

arroja mejores resultados para el anlisis hecho en sucre que el efectuado en

otra moneda. (Pag. 121).

Mediante el anlisis se concluy que la relacin entre las razones

financieras propuestas y las entidades nacionales y offshore no guardan

mayor relacin entre s, es decir podemos determinar que las cuentas

contables de activos contingentes de riesgo de una entidad offshore no

dependen de la manera como se comporten estas cuentas con la cuenta

nacional (Pag. 182)

5
Segn Juan vila (2005):

Las empresas del sector real han comprometido la importancia de

idntica medir y gestionar el riesgo financiero como elemento

complementario al desarrollo del objeto socal para el cual fueron

constituidos. Una gestin adecuada de los riesgos financieros permite a la

compaa mantenerse en direccin de sus objetivos de rentabilidad,

promoviendo la eficiencia en las operaciones en el mantenimiento de

capital, garantizado la solvencia y estabilidad de la empresa.

A travs de los productos derivados, las empresas pueden reducir

considerablemente los riesgos financieros a los que encuentran expuestos,

con el uso de los forwards, los waps.

El diseo y adopcin de un modelo de medicin, control y

administracin de riesgos debe estar acorde con los objetivos estratgicos,

con plan de negocios y con mtodo de administracin de riesgo adoptado

por la organizacin; soportando por metodologas de comprobado valor

tcnico para la medicin de riegos de mercado, crdito y liquidez.

El riesgo financiero considerando como la posibilidad de que se

sufra un perjuicio de carcter econmico, ocasionado por la incertidumbre

en el comportamiento de variables econmicas a futuro, no solo se limita a

ser determinado, si no que se extiende a la medicin, evaluacin,

cuantificacin, prediccin, gestin y control. (Pag. 178)

6
Segn Mara Morales (2007):

El Consejo de Administracin y la Gerencia General por medio del

Departamento de Riesgos de una Institucin Bancaria, son los responsables

de medir y evaluar constantemente el Riesgo de Crdito, tomando acciones

preventivas y correctivas que minimicen las prdidas que puedan afectar

substancialmente la situacin financiera.

Las Instituciones Bancarias que no logran controlar adecuadamente

sus niveles de morosidad, consecuentemente aumentan sus costos de

operacin y no logran mejorar las condiciones financieras para sus clientes,

obteniendo una desventaja competitiva. Ya que existe un traslado excesivo

de riesgos hacia el prestamista, que se traduce en mayores tasas de inters e

incremento en las restricciones del crdito.

El Reglamento para la Administracin del Riesgo de Crdito,

Resolucin JM 93-2005 debe ser una ayuda para la autorregulacin y no

slo una norma de cumplimiento general de las Instituciones Bancarias,

establecindose polticas, prcticas y procedimientos propios, ms

conservadores que el estndar.

En los ltimos aos el mercado de Crdito de Consumo en

Guatemala, ha sido altamente competitivo, con una clara tendencia al

descenso en los mrgenes de intermediacin, aunque tambin a un

preocupante incremento de la cartera morosa. (Pag. 116)

7
b) En el Per:

Segn Jos Morales (2014):

Si bien es cierto, actualmente los bancos han hecho esfuerzos por

extender sus servicios y productos financieros, an no han logrado llegar a

sectores tan importantes que dinamizan la economa nacional como:

microempresas, sectores socioeconmicos marginales, por ejemplo. Sin

embargo, podemos notar que en el sistema financiero existe una especie de

exclusin hacia estos sectores y empresas pues se nota una concentracin

de depsitos, prstamos y patrimonio que no va dirigida hacia este tipo de

empresas.

En la actualidad los bancos desarrollan sus funciones bsicas como

proporcionar liquidez, servicios de pago, transformar activos y manejar el

riesgo. (pag.163)

Se observa la escasa informacin al pblico sobre los servicios

especialmente en lo referente a comisiones y tarifas que muchas veces

resultan incomprensibles al consumidor. (Pag. 163)

c) En la Ciudad De Huaraz:

Segn Chistiam Garca (2014)

Los procesos de control en caja del santa influyen y permiten

promover controles claves en las diferentes reas de los sistemas de

administracin financiera, dentro una ptica que posibilite la integracin de

los controles internos y la informacin que procesan las reas de prstamos,

8
 de administracin, endeudamiento y contabilidad.| La direccin al evaluar

en forma permanente las operaciones, deber adoptar medidas correctivas

oportunas ante cualquier evidencia de error, irregularidad o fraude o, de

actuacin contraria a los criterios de economa, eficiencia y efectividad. A

fin de que su aplicacin proporcione a la administracin financiera,

seguridad razonable sobre el buen manejo de fondos y valores, asegurando

la eficiencia en el logro de objetivos institucionales y minimizando los

riesgos en la gestin. De acuerdo a la caracterizacin de la caja del santa

se ha determinado que el proceso de gestin tiene problemas en lo referido a

planeacin, organizacin, direccin y coordinacin porque no toma en

cuenta la informacin presupuestaria, de finanzas, endeudamiento y

contabilidad. La administracin financiera como sistema de apoyo de la

administracin pblica, debe enmarcarse en base a los principios:

transparencia, legalidad, eficiencia y eficacia, los mismos que no vienen

aplicndose en caja del santa, dando como resultado la gestin eficiente de

los recursos financieros pblicos necesarios para la atencin de las

necesidades sociales (Pag. 90)

1.3. Formulacin del problema

1.3.1. Formulacin proposicional del problema

a) La parte prioritaria del problema seleccionado consiste en que si bien las polticas

de la entidad plantean:

con la finalidad de minimizar el riesgo crediticio, CMAC Sullana

viene implementando una serie de herramientas destinadas a

9
 mejorar el proceso de anlisis previo al desembolso de un crdito.

Actualmente, la gestin del riesgo crediticio de la caja se sustenta

en la evaluacin integral en cada una de las etapas del crdito

crediticia; vale decir, admisin, evaluacin, registro, seguimiento

y recuperacin; as como en el uso de tcnicas de evaluacin de

contacto personal con el potencial deudor complementadas con

herramientas diseadas para la gestin del riesgo.

pero en la realidad estas no se aplican en la planificacin del flujo de ingresos

econmicos esperados. desconocindose las razones de estas discrepancias.

b) La segunda parte del problema consiste en que si bien las teoras de estrategias

financieras planteadas por Stiglitz (1991).

La informacin es fundamental para el funcionamiento de los

mercados financieros. Los ahorristas necesitan informacin

acerca de la viabilidad y las prcticas de los intermediarios

financieros; los intermediarios necesitan informacin sobre la

salud y las motivaciones de las entidades a quienes conceden

prstamos; los prestatarios necesitan informacin acerca de las

opciones que tienen a la hora de buscar crdito (p.7)

pero en la prctica estas no se aplican en la productividad y rentabilidad de la

entidad. desconocindose las razones de esos empirismos.

10
c) La tercera parte consiste en que si bien los conceptos de las Finanzas aplicadas a

las inversiones que seala GUTENBERG (1973) determinan:

Constituye sin duda la preocupacin principal en la teora y en la

prctica la de la configuracin ptima del Fondo de Capital, que

en la terminologa clsica se habla de la estructura de capital

ptimo. Se trata, pues, de buscar cmo debe configurarse el

Fondo de Capital de manera que su corriente de cobros y pagos

satisfaga en el tiempo las necesidades de capital a cubrir tanto

provocadas por parte del sector real como del propio Fondo de

capital. (p. 149)

pero el rgano responsable no cumple en totalidad con ello. desconocindose las

causas de esos incumplimientos.

d) La cuarta parte del problema consiste en que si bien existen normas legales

Resolucin S.B.S. N 1765-2005 disponen: Las empresas deben brindar a los

usuarios toda la informacin que stos soliciten de manera previa a la celebracin

de cualquier contrato. El otorgamiento de la informacin antes indicada se

satisface con la entrega fsica a los usuarios del formulario contractual y de la

informacin referida a tasas de inters, comisiones y gastos que sern objeto de

pacto con la empresa. Se entiende como informacin previa a la celebracin del

contrato, toda aquella informacin que se debe proporcionar al usuario durante el

perodo de tiempo que toma a ste y a la empresa celebrarlo (captulo IV,

11
 artculo 12). pero estas difieren parcialmente con las polticas empresariales

establecidas en la entidad. desconocindose las causas de estas discordancias.

e) La quinta y ltima parte del problema consiste en que si bien la gradualidad de

tasa de inters es mencionada en las polticas crediticias de la entidad:

adems de los riesgos propios de la operacin, CMAC

Sullana enfrenta riesgos externos tales como riesgo pas,

macroeconmico, de tasa de inters y cambiario. Dichos riesgos

son controlados mediante el monitoreo y gestin permanente de

estas variables con la finalidad de determinar tendencias y

probabilidades de ocurrencia, desprendiendo de este anlisis algin

factor que altere el normal desempeo de las actividades de la

entidad.

Estas son insuficientes financieramente. Pero en la realidad operativa se dificulta

su logro por una serie de fallas; desconocindose las causas de esas deficiencias.

1.3.2. Formulacin interrogativa

Este problema puede ser formulado interrogativamente mediante las siguientes

preguntas:

Para la primera parte

12
 a) Cules son los objetivos que se ha propuesto la Caja Municipal De Ahorro Y

Crdito Sullana en cuanto a sus flujos de ingresos econmicos?

b) Qu es lo que se hace en la CMAC Sullana para lograr esos objetivos?

c) Existen deficiencias que dificultan el logro de dicho objetivo?

d) Si existen deficiencias Cules son?

e) Cules son las causas de esas deficiencias?

Para la segunda parte:

a) Cules son las teoras de estrategia financiera?

b) En la CMAC Sullana se conocen, respetan y se aplican bien estas teoras?

c) Existen empirismos en los responsables de la elaboracin de estas?

d) Si existen empirismos Cules son o en qu aspectos se dan?

e) Cules seran las relaciones causales que explicaran esos empirismos?

Para la tercera parte

a) Cules son los planteamientos tericos directamente relacionados con las

finanzas?

b) En la CMAC Sullana se conocen, respetan y se aplican bien esos planteamientos?

c) Existen empirismos en los responsables de la elaboracin de estos

planteamientos?

d) Si existen empirismos Cules son o en qu aspectos se dan?

e) Cules seran las relaciones causales que explicaran esos empirismos?

Para la cuarta parte

13
 a) Cules son las normas que est obligada a cumplir CMAC Sullana en cuanto al

otorgamiento de prstamos crediticios?

b) Cmo es el manejo en la realidad operativa de la CMAC Sullana?

c) En la CMAC Sullana se cumplen todas esas normas?

d) Si existen incumplimientos, Cules son?

e) Por qu se dan esos incumplimientos?

Para la quinta parte

a) Cules son las polticas que est obligada a cumplir CMAC Sullana en cuanto al

establecimiento de las tasas de inters?

b) Cmo es el manejo en la realidad operativa de la CMAC Sullana?

c) En la CMAC Sullana se cumplen todas esas polticas?

d) Si existen incumplimientos, Cules son?

e) Por qu se dan esos incumplimientos?

1.4. Justificacin de la investigacin

Conveniencia

Esta investigacin es necesaria para mejorar la eficiencia, eficacia, as como la

rentabilidad de la entidad CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO

SULLANA, ya que a travs de las recomendaciones que se le realice sta podr

solucionar sus deficiencias previamente identificadas permitindole obtener

informacin confiable y oportuna para la buena toma de decisiones.

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Valor terico

Contribuir con evidencia emprica sobre la gestin financiera de CAJA

MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO SULLANA y entes de su mismo giro.

Aplicacin prctica

Conocer la situacin de la gestin financiera de CAJA MUNICIPAL DE AHORRO

Y CRDITO SULLANA propiciar su mejora continua. Tambin permitir contar

con informacin necesaria para la toma de decisiones tendientes a mejorar.

Transcendencia social

La implementacin de propuestas de mejora sobre gestin y mejora de las polticas

financieras en referida entidad, beneficiar a los propietarios, as mismo fortalecer

el prestigio de la ya mencionada entidad y finalmente a los empleados y/o usuarios.

Utilidad metodolgica

La metodologa de la investigacin desarrollada ser til para la investigacin de la

gestin y mejora de las polticas financieras en otras instituciones del mismo rubro.

Viabilidad de la investigacin

Disponibilidad de los recursos.- Se cuenta con recursos tcnicos, humano, materiales

y financieros para el desarrollo dentro del tiempo y espacio establecido para la

investigacin.

15
 Asertividad en la identificacin de las variables.- Frente al problema planteado se

identific las variables e indicadores que permitir materializar la investigacin.

Relacin costo beneficio.- se estima que los beneficios de la investigacin sern

mayores que los costos incurridos en desarrollarla.

1.5. Delimitacin de la investigacin

Delimitacin terica. - La investigacin ser desarrollada en base a las teoras

concernientes a las finanzas.

Delimitacin temporal. - El periodo de anlisis refiere al ao 2017.

Delimitacin espacial. - La investigacin se concreta en la CAJA MUNICIPAL DE

AHORRO Y CRDITO SULLANA.

1.6. Objetivos de la investigacin

1.6.1 Objetivo general

El propsito general de la presente investigacin es el siguiente:

Analizar la problemtica de las finanzas en la entidad privada CAJA

SULLANA ubicada en la provincia de Huaraz, dependencia Huaraz; con

respecto a un marco referencial integrado por: planteamientos tericos

como La Teora De La Utilidad Esperada, Teora Del Riesgo y otras

directamente relacionadas las finanzas, normas que rigen el sector

financiero y las experiencias exitosas de la Caja Municipal de ahorro y

crdito Trujillo; identificando las causas de cada parte del problema, de tal

manera, que se tenga fundamentos para proponer pautas para mejorarla.

16
1.6.2 Objetivos especficos

Para alcanzar el objetivo general enunciado en el numeral anterior el desarrollo de

la investigacin logr los siguientes propsitos especficos:

a) Ubicar, seleccionar y presentar resumidamente planteamientos tericos directamente

relacionados con las finanzas: conceptos, principios, teorias; normas que rigen las

finanzas tales como: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros; Experiencias Exitosas de la

Caja de ahorro y crditos Trujillo. Los que integran el marco referencial o patrn

comparativo del anlisis.

b) Describir la realidad de las Finanzas en la Caja de ahorro y Crdito Sullana, en sus

partes o variables principales tales como: Resultados (productividad y rentabilidad),

polticas empresariales; procedimientos a realizar; gestin, y equilibrio.

c) Comparar cuanti-cualitativamente cada parte o variable de la realidad respecto de

cada parte atingente del marco referencial.

d) Identificar las causas de las: Empirismos, discrepancias, incumplimientos,

discordancias, deficiencias en las finanzas de la Caja de ahorro y crdito Sullana.

e) Proponer pautas para mejorar el manejo de la Finanzas en la Caja de Ahorro y crdito

Sullana; de tal manera que se corrijan las deficiencias; se desarrollen las

capacitaciones especializadas para corregir los empirismos, se ample la cobertura de

las restricciones y se cumplan las normas.

17
 2. MARCO REFERENCIAL - TERICO

2.1. PLANTEAMIENTOS TERICOS.

2.1.1 TEORAS

A. TEORA DE LA UTILIDAD ESPERADA

Segn von Neumann y Morgenstern (1944):

extienden el trabajo que doscientos aos antes haba realizado Daniel

Bernoulli (1738). Demuestran de la insuficiencia del valor monetario

esperado (VME) como criterio para decisiones riesgosas y arribando a la

teora de la utilidad esperada (UE). En el VME, en situaciones de eleccin

se supone que el objetivo es maximizar el rendimiento esperado en dinero.

Supngase un ejemplo sencillo y tomando ciertos supuestos, que tenemos

que decidir entre dos opciones. Un negocio A que tiene tres eventualidades,

que son $ 6.000, $ 4.000 o $ 1.000 de ganancia con probabilidades de 0.3,

0.4 y 0.3, respectivamente. En este caso el valor monetario esperado es $

3.700.1 El negocio B tiene las eventualidades de perder 10.000 o de ganar $

20.000 o $ 7.000, con probabilidades respectivas de 0.5, 0.4 y 0.1. El VME

de B tambin da 3.700.29 Segn este criterio, muy utilizado durante mucho

tiempo, sera indiferente elegir una opcin u otra. Sin embargo, en la

realidad, los sujetos se inclinan por A o por B, ms all de que tengan el

mismo VME. Se introducen as las preferencias subjetivas ante el riesgo.

18
B. TEORA DEL RIESGO

Se trata de una teora psicolgica de tipo descriptivo de cmo los

individuos valan el riesgo, que se posiciona en dos criterios. XXXI

Jornadas Nacionales de Administracin Financiera 213 Un primer criterio es

SA, donde S, representa la seguridad, y P el potencial, y la preocupacin se

centra en S vs P. Esto es, en cmo las personas enfocan resultados como

muy buenos y otras como muy malos, dependiendo de las motivaciones que

tengan para obtener seguridad, en donde pesa la emocin miedo, o para

potenciar resultados en donde pesa la emocin esperanza. Un segundo

criterio, basado en A, tiene relacin con los niveles de aspiracin a un

objetivo. Lopes, en su teora, sostiene que los individuos buscan maximizar

el criterio SP en su aproximacin para calcular el riesgo, pero tambin

buscan maximizar la probabilidad de alcanzar el nivel de aspiracin que

tienen. Por ejemplo, un individuo adverso al riesgo que tiene que decidir

entre un rendimiento seguro y uno aleatorio y busca ganar algo, se

inclinar por lo seguro, haciendo primar S sobre P, porque la decisin est

en consonancia con el nivel de aspiracin A, pese a haber podido

potencialmente ganar ms con la otra opcin. Lopes sostiene que las

emociones de miedo y esperanza estn presentes en los individuos y que

ambas influyen en la funcin des acumulativa de ponderaciones Sin

embargo, se diferencian en que la funcin de ponderacin en la CPT debe

ser interpretada en trminos psicofsicos; la teora SP/A, por su parte traza

una trayectoria combinada de las emociones de miedo y esperanza,

19
 conformado una funcin de ponderacin que representa una cauta

esperanza.

C. TEORIA DE LAS FINANZAS

Toda ciencia para su estudio sita definiciones, busca historia y

fundamenta la importancia en el tiempo que abarca, lo que tambin ocurre

con las finanzas.

Las finanzas, consideradas durante mucho tiempo como parte de la

economa, surgieron como un campo de estudios independiente a principios

del siglo pasado. En su origen se relacionaron solamente con los

documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de los mercados de

capital. Con el desarrollo de las innovaciones tecnolgicas y las nuevas

industrias provocaron la necesidad de mayor cantidad de fondos,

impulsando el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y el

financiamiento de las empresas. La atencin se centr ms bien en el

funcionamiento externo que en la administracin interna. Hacia fines de la

dcada se intensific el inters en los valores, en especial las acciones

comunes, convirtiendo al banquero inversionista en una figura de especial

importancia para el estudio de las finanzas corporativas del perodo.

Podemos diferenciar principalmente tres perodos en la historia de las

finanzas, las cuales se relacionan a continuacin:

- La visin descriptiva de las finanzas empresariales hasta la segunda

guerra mundial

- Desde mediados de la dcada de los cuarenta hasta la cimentacin de

la moderna teora de las finanzas empresariales.

20
 - Expansin y profundizacin de las finanzas hasta nuestros das

Se define como el arte, la ciencia de administrar dinero, casi todos los

individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero y gastan o invierten

dinero.

Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los

mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero

entre personas, como empresas y gobiernos.

D. FLUJO DE EFECTIVO.

Estudia y analiza la necesidad de pronosticar con referencia a sus

fuentes y usos en un periodo futuro especficos de una empresa con objeto

de controlar las inversiones a corto, a largo plazo de una entidad econmica.

Por lo consiguiente el concepto de flujo de efectivo es el estudio,

anlisis y pronstico de la secuencia con el objeto de planeacin y control

del dinero.

Objetivos:

Mejor manejo de fondos.

Inversiones en valores.
Inversin en activos de operacin.
Economas por los pagos anticipados.
Dividendos por pagar.
Obtencin de prstamos.
Coordinacin entre cobros y pagos.
Base para el presupuesto respectivo.
Pronsticos a corto y largo plazo.

21
 En cuanto al mejor manejo de fondos, procurar de acuerdo a las

circunstancias mantener salidas lo ms bajas posibles sin lastimar la

estabilidad financiera logrando implantar medidas de control e informacin

de las aplicaciones del efectivo, hasta obtener resultados que estn en

consonancia con el estudio que proporcione el anlisis de flujo.

Inversiones en valores: en concordancia con lo expuesto

anteriormente estar la administracin en posibilidad de aplicar las

disponibilidades en inversiones a corto plazo y a largo plazo.

Inversin en activo de operacin: se refiere a la conveniencia de

reducir la circulacin de efectivo, ya que por medio de estudios estadsticos,

se ha demostrado que con la inversin de activos de operacin se obtiene

una rentabilidad mayor.

Economas por los pagos anticipados: cuando hay excedentes de

efectivo es importante pensar en pagos anticipados para disminuir

obligaciones, siempre y cuando represente un ahorro frente a otras

alternativas.

Dividendos por pagar: el programa que se establece para estos

desembolsos se ver influido en forma determinante por un buen estudio de

los pronsticos de efectivo, por lo tanto salta a la vista su importancia de

este concepto.

Polticas de crecimiento: juegan un papel muy importante en las

empresas, los programas de expansin y si se cuenta con informacin

adecuada de las futuras aplicaciones del efectivo. Se estar en posibilidad de

escoger el momento propicio para su logro, tomando en consideracin los

tipos de financiamiento ms adecuados ya que permitir escoger las

22
 alternativas apropiadas tales como: capital propio, ajeno o mixto a corto,

largo plazo.

Obtencin de prstamos: es necesario contar con una informacin

slida como son los pronsticos de efectivo pues esto proporcionan las

respuestas tradicionales.

2.1.2 PRINCIPIOS

A. PRINCIPIOS RELACIONADOS CON LA TRANSACCION FINANCIERA.

PRINCIPIO DEL INTERCAMBIO (TRADE-OFF) ENTRE EL RIESGO Y EL

RENDIMIENTO.

Si un individuo acepta mayor riesgo en una inversin, demandara un

premio ms alto en forma de un mayor rendimiento esperado, esta relacin

entre riesgo y rendimiento es como una restriccin presupuestaria: existe en

el mercado la posibilidad de intercambiar tantas unidades de riesgo por

tantas unidades de rendimiento, el intercambio se plantea con deuda o

acciones para financiar activos de la firma.

B. PRINCIPIO DE LA DIVERSIFICACION

Funciona como una balanza, se juega todo o nada, pero si dividimos

la inversin, disminuye la exposicin al riesgo, esto se debe a que el precio

de los activos se encuentra imperfectamente correlacionado, ya que otros

bajan, algunos suben, por lo menos no bajan en la misma proporcin, por lo

23
 cual da efecto a la disminucin de la variabilidad de los rendimientos con

respecto al valor promedio.

C. PRINCIPIO DE LOS MERCADOS DE CAPITAL EFICIENTES

Es aquel donde ningn inversor paga por un activo ni ms ni menos

de los que vale. Los valores de mercado de los activos financieros que son

comercializados regularmente en los mercados de capitales reflejan toda la

informacin disponible y se ajustan rpidamente a la nueva informacin.

Los mercados de capital eficiente, los costos de transaccin son bajos

comparados con los costos de transaccin que existen en los mercados

donde se negocian activos reales. Si existe diferencia de precios, estas seran

eliminadas por un proceso de arbitraje.

D. EL PRINCIPIO DE COSTO DE OPORTUNIDAD

Cuando se elige invertir dinero en un activo, inmediatamente se crea

un costo de oportunidad, es decir el retorno al que usted renuncia por

invertir en un activo determinado, desechando otra inversin con riesgo

similar.

E. EL PRINCIPIO DEL VALOR DE LAS BUENAS IDEAS

Los nuevos productos o servicios crean valor, que puede

transformarse en un excedente de retorno, ligada a los mercados de activos

24
 fsicos, puesto que a diferencia de los activos financieros tienen la

oportunidad de ser nicos.

F. EL PRINCIPIO DE LAS VENTAJAS COMPARATIVAS

Derivado del principio de David Ricardo en donde dice que solo

debemos dedicarnos a producir aquello en los que tengamos ventaja

comparativa, en lo que seamos ms eficientes, mejorando la asignacin de

los recursos en la economa.

G. EL PRINCIPIO DEL VALOR DE LAS OPCIONES

La tcnica de las opciones reales ha sido diseada para captar la

flexibilidad con que cuenta el empresario cuando est embarcado en una

empresa y puede realizar modificaciones, y puede que desee abandonarlo o

expandirlo si funciono, etc.

H. PRINCIPIO DE LOS BENEFICIOS INCREMENTALES

Este nos dice que si elegimos una alternativa lo debemos hacer por

sus beneficios extra, comparando con una alternativa de no hacerlo, el flujo

de efectivo incremental es aquel que se genera como resultado de una

decisin el fluyo de efectivo que ocurrira sin tomar la decisin

25
2.2 NORMAS

2.2.1 DISPOSICIONES DE LA LEY UNIVERSITARIA (LEY N 23733) (1983)

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de

la Superintendencia de Banca y Seguros

La presente ley establece el marco de regulacin y supervisin a que se

someten las empresas que operen en el sistema financiero y de seguros, as

como aqullas que realizan actividades vinculadas o complementarias al

objeto social de dichas personas. Salvo mencin expresa en contrario, la

presente ley no alcanza al Banco Central.

Es objeto principal de esta ley propender al funcionamiento de un sistema

financiero y un sistema de seguros competitivos, slidos y confiables, que

contribuyan al desarrollo nacional.

28-V-90.- D.S. No. 157-90-EF.- Norma funcionamiento en el pas de las

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (29-V-90)

El presente Decreto norma el funcionamiento en el pas, con

exclusin del rea metropolitana de Lima y Callao, de las Cajas Municipales

de Ahorro y Crdito (CMAC) como empresas con personera jurdica propia

de derecho pblico que tienen autonoma econmica, financiera y

administrativa, con las limitaciones que establece la presente norma. El

mbito jurisdiccional de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito est

delimitado por la demarcacin poltica del Concejo Provincial donde opere

cada una de las Cajas. Cada Concejo Provincial slo podr contar con una

Caja Municipal de Ahorro y Crdito, pudiendo celebrarse convenios entre

dos Concejos Provinciales cercanos, para que la Caja Municipal de Ahorro

26
 y Crdito constituida en una de las provincias intervinientes pueda

establecer agencias en las que no tiene constituida una Caja Municipal de

Ahorro y Crdito.

La constitucin de una Caja Municipal de Ahorro y Crdito se

efecta de conformidad con las normas y procedimientos que para el efecto

dicte la Superintendencia de Banca y Seguros.

DEFINICIN DE CONCEPTOS

Finanzas

Las finanzas son una rama de la economa y la administracin de

empresas que estudia el intercambio de distintos bienes

de capital entre individuos, empresas, o Estados y con la incertidumbre y el

riesgo que estas actividades conllevan.1 Se dedica al estudio de la obtencin

de capital para la inversin en bienes productivos y de las decisiones de

inversin de los ahorradores. Est relacionado con las transacciones y con la

administracin del dinero.2 En ese marco se estudia la obtencin y gestin,

por parte de una compaa, un individuo, o del propio Estado, de los fondos

que necesita para cumplir sus objetivos, y de los criterios con que dispone

de sus activos; en otras palabras, lo relativo a la obtencin y gestin del

dinero, as como de otros valores o sucedneos del dinero, como lo son

los ttulos, los bonos, etc. Segn Bodie y Merton, las finanzas "estudian la

manera en que los recursos escasos se asignan a travs del tiempo". Las

finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y la oportunidad con que se

27
 consigue el capital, de los usos de ste, y los retornos que un inversionista

obtiene de sus inversiones.3

El estudio acadmico de las finanzas se divide principalmente en dos

ramas, que reflejan las posiciones respectivas de aquel que necesita fondos

o dinero para realizar una inversin, llamada finanzas corporativas, y de

aquel que quiere invertir su dinero dndoselo a alguien que lo quiera usar

para invertir, llamada valuacin de activos[cita requerida]. El rea de

finanzas corporativas estudia cmo le conviene ms a un inversionista

conseguir dinero, por ejemplo, si vendiendo acciones, pidiendo prestado a

un banco o vendiendo deuda en el mercado. El rea de valuacin de activos

estudia cmo le conviene ms a un inversionista invertir su dinero, por

ejemplo, si comprando acciones, prestando/comprando deuda, o acumulado

dinero en efectivo.

Gestin

Gestin es la accin y el efecto de gestionar y administrar. De una

forma ms especfica, una gestin es una diligencia, entendida como un

trmite necesario para conseguir algo o resolver un asunto, habitualmente

de carcter administrativo o que conlleva documentacin.

Gestin es tambin un conjunto de acciones u

operaciones relacionadas con la administracin y direccin de una

organizacin.

Este concepto se utiliza para hablar de proyectos o en general de

cualquier tipo de actividad que requiera procesos de planificacin,

desarrollo, implementacin y control.

28
 Productividad

Productividad es la relacin entre la cantidad de bienes o servicios

producidos entre los recursos necesarios para realizarlos. La produccin es

importante pero la productividad an ms.

Cantidad de bienes o servicios /Cantidad de recursos utilizados. La

productividad puede ser medida de forma global o parcial.

Rentabilidad

El trmino rentabilidad (en general, la capacidad de producir o

generar un beneficio adicional sobre la inversin o esfuerzo realizado)

puede referirse:

a la rentabilidad econmica, el beneficio comparado con el total de

recursos empleados para obtener esos beneficios;

a la rentabilidad financiera, el beneficio comparado con los recursos

propios invertidos para obtener esos beneficios;

a la rentabilidad social, el objetivo de las empresas pblicas, aunque

tambin perseguida por empresas privadas y ONG.

a la rentabilidad negativa o inters negativo cuando el tipo de inters

de un crdito o depsito es menor que cero.

Riesgo financiero

El Riesgo financiero es la probabilidad de un evento adverso y sus

consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia

29
 de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una

organizacin.

El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la

posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los

esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen

apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de stos en una u

otra direccin pueden generar tanto ganancias o prdidas en funcin de la

estrategia de inversin.

El beneficio econmico

El beneficio econmico (tambin denominado utilidades) es un

trmino utilizado para designar los beneficios que se obtienen de

un proceso o actividad econmica. Es ms bien impreciso, dado que incluye

el resultado positivo de esas actividades medido tanto en forma material o

"real" como monetaria o nominal. (Ver ms abajo). Consecuentemente,

algunos diferencian entre beneficios y ganancia.

Desde un punto de vista general el beneficio econmico es un

indicador de la creacin de riqueza o generacin de mercaderas o valor en

la economa de una nacin. Eso no es siempre el caso para los individuos

(ver ms abajo).

El beneficio generalmente se calcula como los ingresos totales

menos los costes totales de produccin y distribucin.

30
2.3 EXPERIENCIAS EXITOSAS

2.3.1 EXPERIENCIAS EXITOSAS EN LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y

CRDITO CAJA TRUJILLO

El sistema de cajas municipales fue posible gracias al pensamiento estratgico y objetivos

de desarrollo institucional. Primero fue Gabriel Gallo en Piura y luego funcionarios

gubernamentales a nivel nacional quienes tuvieron la visin y la determinacin para

impulsar el proyecto y mantener el acuerdo de asistencia tcnica con GTZ, que sera vital

para dar forma al sistema.

La Caja Trujillo surgi al unirse con otra iniciativa municipal, contribuyendo

significativamente al diseo y la operatividad del sistema. La asistencia tcnica de GTZ fue

decisiva en las etapas iniciales de implementacin de la Caja Trujillo. Tal como seala

Boris Itzkovich, miembro del primer directorio y expresidente de la Caja Trujillo (2007-

2008), las decisiones del directorio de expandir o adaptar los sistemas, en concordancia

con el avance de las operaciones, impulsaron el desarrollo y crecimiento de esta entidad.

Otro factor clave para el crecimiento de la Caja Trujillo, y de todas las cajas en general, fue

la creacin de FEPCMAC, que desempe un papel clave en llevar adelante a las cajas.

Asimismo, se form al cuadro gerencial desde el nivel inferior hasta el superior y

adquirieron experiencia prctica en el terreno, lo que les permiti ponerse en contacto

directo con los microempresarios y su realidad cotidiana. Se establecieron incentivos para

el personal como un sistema de bonos que asigna diferente peso a varios factores segn las

prioridades estratgicas.

Tambin financiaron estudios de posgrado para el personal con mejor desempeo.

Para poder acceder al financiamiento de los estudios de posgrado, los empleados firman un

contrato en el cual aceptan permanecer en la caja por un cierto periodo; de no ser as,

31
deben pagar el 50% de la beca. Otro factor importante fue el desarrollo de tecnologas de

informacin.

La Caja Trujillo desarroll y mejor progresivamente su propio paquete de

software que incorpora el conocimiento tcnico especializado, refleja las tcnicas de

evaluacin del cliente a travs de su evolucin y captura los factores del anlisis del flujo

de caja en un proceso de ponderacin cualitativa. En general, la expansin de la Caja

Trujillo ha sido gradual y ha reflejado la evolucin de su sistema informtico.

32
 3. HIPTESIS Y VARIABLES

3.1. Hiptesis Global

Se presentan dificultades en las finanzas de la entidad privada de la CAJA

SULLANA debido a que existiendo planteamientos tericos se desconocen, no se aplican o

se aplican inadecuadamente, especialmente los conceptos sobre finanzas; o por haber

incumplido algunas normas legales, especialmente algunas disposiciones de la Ley General

del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de

Banca y Seguros; o, por no haber aprovechado las experiencias exitosas en finanzas de la

caja municipal Caja Trujillo.

3.2. Subhiptesis

Subhiptesis a:
Se presentan empirismos aplicativos en los resultados (productividad y rentabilidad),
por la poca atencin las estrategias financieras en la Caja de ahorro y crdito Sullana
; por no haber aplicado adecuadamente algunas teoras; o no haber aplicado bien,
algunos de los principios de Principio De Los Beneficios Incrementales o el Principio
De Los Mercados De Capital Eficientes o, por no haber asimilado las experiencias
exitosas de la Caja de ahorro y crdito Trujillo.
Frmula: -X1; A1; -B2, -B3, -B6
Arreglo N 1.
Subhiptesis b:
Se presentan discrepancias en los procedimientos, as como la aplicacin de las
polticas con los planteamientos tericos para el funcionamiento de la entidad; por no estar
aplicando algunas de las normas legales que rigen las finanzas, como Norma
funcionamiento en el pas de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito.
Frmula: -X2; A2; -B1, -B4
Arreglo N 2

33
Subhiptesis c:
Se encuentran incumplimientos en la Gestin de resultados derivados de teorias
relacionadas con las Finanzas aplicadas a las inversiones por la no aplicacin de dichas
teoras o por el uso inadecuado de algunas normas e inobservancia de las experiencias
exitosas como Caja de ahorro y Crdito Trujillo
Frmula: -X3; A3; -B2, -B5, -B6
Arreglo N 3.

Subhiptesis d:
Se presentan discordancias con las polticas empresariales pudiendo deberse a una
mala aplicacin de este factor en la Caja municipal de ahorro y crdito Sullana.
Frmula: -X4; A4; -B5
Arreglo N 4

Subhiptesis e :
Se presentan deficiencias en el equilibrio financiero, En la Caja de ahorro y crdito
Sullana, porque no se aplican algunas disposiciones de la Teoria De Las Finanzas, as
tambin el desconocimiento de El Principio De Las Ventajas Comparativas en la
entidad.

Frmula: -X1; A2; -B4, -B5, -B6.

Arreglo N 5

3.3. IDENTIFICACION DE VARIABLES

Dados los cruces que consideran las subhiptesis en la matriz para plantear hiptesis,

de la investigacin se obtuvieron datos de los dominios de las siguientes variables:

34
A.- VARIABLES DE LA REALIDAD (Problemas en las Finanzas dela Caja de ahorro y

crdito Sullana)

A1 = Resultados (productividad y rentabilidad)

A2 = Procedimientos relacionados con las polticas

A3 = Gestin de las Finanzas

A4 = Polticas empresariales

A5 = Equilibrio financiero

B.- VARIABLES DEL MARCO REFERENCIAL

Planteamientos tericos

-B1 = Conceptos.

-B2 = Teorias.

-B3 = Principios

Normas

-B4 = Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la

SBS

-B5 = Norma funcionamiento en el pas de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito

Experiencias exitosas.

-B = Experiencias exitosas de la Caja de ahorro y crdito Trujillo

X.- VARIABLES DEL PROBLEMA

- X1 = Empirismos aplicativos

- X2 = Discrepancias

- X3 = Incumplimientos
35
 - X4 = discordancias

- X5 = deficiencias

3.4. DEFINICIN DE LAS VARIABLES

A. VARIABLES DE LA REALIDAD

A1 = Resultados (productividad y rentabilidad)

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen atributo

precisar una slida relacin entre el comportamiento econmico de la empresa y sus

prcticas de formacin. Las empresas que estn desarrollando inters por la formacin y

las tcnicas innovadoras probablemente observarn un mayor crecimiento de su

productividad frente a sus competidores. (Brinkerhoff, R.O. & Dressler D.E. (1990) vol

19.

A2 = Procedimientos relacionados con las polticas

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen como atributo

explicitar establecen las normas de conducta dentro de una organizacin, destacando las

responsabilidades de los empleados y empleadores. Las polticas y procedimientos existen

para proteger los derechos de los trabajadores, as como los intereses de los empresarios.

(Revista virtual La Voz De Houston).

A3 = Gestin de las Finanzas

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn como tienen

atributo precisar se basa en la administracin efectiva de los recursos que posee la

36
organizacin. (...), la empresa podr gestionar sus gastos e ingresos de la forma ms

adecuada para que todo funcione correctamente(Pagina web de Cegos University)

A4 = Polticas empresariales

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn como tienen

atributo precisar es una de las vas para hacer operativa la estrategia. Suponen un

compromiso de la empresa; al desplegarla a travs de los niveles jerrquicos de la empresa,

se refuerza el compromiso y la participacin del personal, (...) suele afectar a ms de un

rea funcional, contribuyendo a cohesionar verticalmente la organizacin para el

cumplimiento de los objetivos estratgicos

A5 = Equilibrio financiero

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn como tienen

atributo precisar es un objetivo que debe cumplir cualquier empresa, y que se basa en una

serie de premisas muy concretas, () la posibilidad de dar respuesta a las deudas exigibles

con la liquidez de los activos, por lo que, como, hemos indicado, es recomendable que los

capitales permanentes financien parte del activo corriente, adems de todo el activo no

corriente.

B. VARIABLES DEL MARCO REFERENCIAL

Planteamientos tericos

-B1 = Conceptos

37
 Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen la

propiedad de precisar la contexto de experiencia de la propia realidad; de experiencia

individual, cultural, social, etc. siendo de especial importancia la referencia al lenguaje

sobre todo referido a la propia lengua, pues mediante ella, el conocimiento tiene la

posibilidad de adquirir una expresin oral como habla o escrita y, por tanto, comunicable;

lo que le otorga al conocimiento una dimensin pblica, sociolgica y cultural (Dancy, J.

(1993). Introduccin a la epistemologa contempornea. Madrid, Tecnos. ISBN 84-309-

4612-9.)

-B2 = Teoras

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen el

atributo de explicitar sistema lgico-deductivo constituido por un conjunto de hiptesis,

un campo de aplicacin (de lo que trata la teora, el conjunto de cosas que explica) y

algunas reglas que permitan extraer consecuencias de las hiptesis de la teora. En general

las teoras sirven para confeccionar modelos cientficos que interpreten un conjunto amplio

de observaciones, en funcin de los axiomas o principios, supuestos y postulados, de la

teora

-B3 = Principios

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen como

atributo de explicitar la, ley o regla que se cumple o debe seguirse con cierto propsito,

como consecuencia necesaria de algo o con el fin de lograr un propsito. () ejemplos de

principios fsicos, en matemticas, algoritmia y otros campos tambin existen principios

necesarios o que se cumplen sin ms o que deberan cumplirse si se pretende tener cierto

estado de hechos
38
Normas Legales

-B4 = Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la

SBS

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen como

atributo comunicar el establece el marco de regulacin y supervisin a que se someten las

empresas que operen en el sistema financiero y de seguros, as como aqullas que realizan

actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas.

-B5 = Norma funcionamiento en el pas de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen la

propiedad de explicitar las disposiciones del norma el funcionamiento en el pas, con

exclusin del rea metropolitana de Lima y Callao, de las Cajas Municipales de Ahorro y

Crdito (CMAC) como empresas con personera jurdica propia de derecho pblico que

tienen autonoma econmica, financiera y administrativa, con las limitaciones que

establece la presente norma.

Experiencias exitosas.

-B6= Experiencias exitosas Caja de ahorro y crdito Trujillo

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen como

atributo explicitar el logro de excelencia en entidades o empresas que se dedican a lo

mismo que la entidad que pretendemos estudiar (Caballero Romero, 2001, p.) en respecto

a una entidad financiera.

39
X. VARIABLES DEL PROBLEMA

-X1 = Empirismos aplicativos

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen el

atributo precisar que:

Cuando un investigador se enfrenta a una parte de la realidad operativa ya conoce o

recuerda una serie de planteamientos terico-cientficos, como: conceptos, leyes

cientficas, axiomas, principios, teoras, tcnicas, procedimientos, algoritmos, sistemas,

etc.; pues bien, aquellos de entre ellos que sean atingentes; es decir que estn

directamente relacionados con una parte o rea de la realidad tomada como objeto de

estudio, nos permiten ver si, en esa realidad, son conocidos, son respetados o si son bien

aplicados ... hay algo, en esta parte de la realidad, que difiera con un planteamiento

terico atingente? ... Si existe alguna diferencia, entre esos dos elementos, entonces hemos

identificado un problema y debemos nombrarlo como tal: empirismos en (Caballero

Romero, 2001, pp. 126-127).

-X2 = Discrepancias

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen la propiedad

de explicitar ... Se perfila la idea de que una ciencia de la sociedad no puede tener como

objetivo la construccin de una sociedad mejor, ya que el sistema de la democracia

realmente existente, ya no necesita perfeccionarse (Carbonero Lucio, 2011, pp. 167)

-X3 = Incumplimientos

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen la

propiedad de explicitar las normas que la entidad debe cumplir se cumplen en la realidad

operativa de esa entidad; entonces, no hay problema; pero basta que una norma sea

40
incumplida para que exista problema; y, debemos nombrarlo como: incumplimientos

(Caballero Romero, 2001, p. 129).

-X4 = Discordancias

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen la

propiedad de explicitar que si por ejemplo: () entre la discusin elaborada con los

elementos tericos y conceptuales y la realizada y con los datos extrados de la realidad

concreta (Plaza y Valdez, 2008, p. 73)

-X5 = Deficiencias

Pertenecen al dominio de esta variable, todos los datos que en comn tienen la

propiedad de explicitar que si Se tiene como objetivo hacer algo en la entidad; y, se hace

pero con algunas fallas o errores; en consecuencia tenemos un problema; y, debemos

nombrarlo, como: deficiencias en (Caballero Romero, 2001, p. 131).

41
 4. DISEO DE LA EJECUCIN

4.1. TIPIFICACIN DE LA INVESTIGACIN

Segn el plan que persigue la reciente investigacin, es una investigacin aplicada

porque presenta un gran valor agregado por la utilizacin del conocimiento que proviene

de la investigacin realizada. De esta manera, se genera riqueza por la diversificacin y

progreso del sector financiero.

Por la funcin cientfica es explicativa porque tiene relacin causal; no slo

persigue describir o acercarse a un problema, sino que intenta encontrar las causas del

mismo dado que est orientado adems de describir el fenmeno, tratan de buscar

la explicacin del comportamiento de las variables.

Segn el diseo es no experimental porque no realizan la manipulacin deliberada

de variables y en los que slo se observan los fenmenos en su ambiente para despus

analizarlos y de corte transversal porque realiza la observacin y el registro de los datos en

un momento especfico.

4.2 Poblacin y Muestra

4.2.1 Poblacin

La presente investigacin comprende la sumatoria de todos las cajas municipales de

ahorro y crdito, los datos de los dominios de todas las variables que se han identificado en

el numeral: 3.3 sobre identificacin de variables; las que son: tcnicas empleadas,

procedimientos, gestin, polticas empresariales, equilibrio, conceptos, teoras, principios,

normas legales, ley general del sistema de seguros y orgnico de la SBS , Norma de

funcionamiento en el pas de las cajas municipales de ahorro y crdito, experiencias

exitosas en la caja Trujillo, empirismos aplicativos, discrepancias, incumplimientos,

42
discordancias y deficiencias. La poblacin est conformada por 11 cajas Municipales de

ahorro y crdito.

4.2.2. Muestras

Siendo la poblacin todas las cajas municipales de ahorro y crdito que en su

totalidad son 11 cajas en la ciudad de Huaraz por ello se ha empleado un muestreo

aleatoria por conglomerados o reas se considera una agrupacin de elementos que

presentan caractersticas similares a toda la poblacin o reas dando como resultado a la

CAJA SULLANA por su accesibilidad a la informacin y por encontrarse en el tercer lugar

por haber puesto dinero en el mercado.

4.3 Tcnicas, instrumentos e informantes o fuentes

4.3.1 La tcnica de la encuesta; se utilizar como instrumentos tres cuestionarios:

El primer cuestionario tendr como informante al administrador o encargado de la

caja municipal de ahorro y crdito CAJA SULLANA; que se aplicar para obtener los

datos de las influencias de las variables: teoras de utilidad esperada y riesgo, flujo de

efectivo, principio de diversificacin y el principio de capitales eficientes.

El segundo cuestionario tendr como informantes a los trabajadores; para obtener los datos

de las variables: de calidad del servicio, principio de valor de buenas ideas y de ventajas

comparativas.

4.3.2 La tcnica de la observacin de campo;

utilizando como elemento una gua de investigacin, teniendo como informantes a

los miembros del equipo de investigacin.

43
4.4 Forma de tratamiento de los datos

Los datos logrados mediante la aplicacin de las tcnicas, teoras y principios antes

indicados, recurriendo a los informantes sern ingresados al esquema automatizado; y con

ello se harn, cuando menos, los cruces que consideran las subhiptesis; y, con precisiones

porcentuales.

4.5. Forma de anlisis de los datos.

Se usarn como indicios para diferenciar las subhiptesis la informacin del dominio

de variables que han sido cruzadas en una determinada hiptesis, gracias a las

averiguaciones presentadas.

El resultado de la contratacin de cada subhiptesis nos dar como base la

formulacin de conclusiones parciales y la conclusin general de la investigacin, a su vez

la conclusin parcial se usar como premisa para contrastar la hiptesis global.

Las evaluaciones y conclusiones resultantes nos ayudaran a la solucin del nuevo

problema que dio lugar a la investigacin.

El resultado de la contratacin de cada subhiptesis nos dar como base la

formulacin de conclusiones parciales y la conclusin general de la investigacin, a su vez

la conclusin parcial se usar como premisa para contrastar la hiptesis global.

Las evaluaciones y conclusiones resultantes nos ayudaran a la solucin del nuevo

problema que dio lugar a la investigacin.

44
 5. Cronograma de ejecucin y Presupuesto

5.1.Cronograma de actividades

La ejecucin de la investigacin implica el desarrollo de actividades cuyos plazos

estimados se muestran a continuacin.

Tabla 5.1.
Cronograma de ejecucin

45
5.2. Presupuesto

En el desarrollo del proyecto de investigacin se incurrirn en los siguientes costos:

Tabla 5.2.
Presupuesto

PRECIO SUB
RUBROS CANTIDAD UNIDAD UNITARIO TOTAL
I. BIENES:
PAPEL 1 CIENTO 2.5 2.5
1.8
LAPICEROS 6 UNIDADES 3
FOLDER 4 UNIDADES 2.0 2.0

II. SERVICIOS
MOVILIDAD 5.00
TELFONO 10.00
IMPRESIONES 8.00
FOTOCOPIAS 2.00
OTROS 5.00
TOTAL 36.5

46
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Martnez, A. (2004), Microcrdito y Pobreza: Proyecto de Desarrollo de

Comunidades Rurales Pobres. Tesis Doctoral, Departamento de Ciencia Polticas

de la Universidad Simn Bolvar, Venezuela.

Snchez, K. y Espinoza, D. (2009). Proyecto De Titularizacin de Cartera de

Crdito Comercial como Mtodo para Obtener Recursos Financieros en el Sector

Bancario: Caso Aplicado a un Banco de la Facultad de Economa y Negocios de la

Escuela Superior Politcnica del Litoral

Herrera, O. (2006), Propuesta de un programa de capacitacin para el Hotel

Boutique La Quinta Luna, en Cholula, Puebla. Tesis Universidad de las Amricas

Puebla Facultad de Administracin; Puebla.

Vargas, M. (2005), El financiamiento como estrategia de desarrollo para las

medianas empresas en Lima Metropolitana. Tesis UNMSM. UPGFCA; Lima.

Zapata, L. (2004), Los determinantes de la generacin y la transferencia del

conocimiento en pequeas y medianas empresas del sector de las tecnologas de la

informacin de Barcelona. Tesis Doctoral, Departamento de Economa de la

Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales; Universidad Autnoma de

Barcelona.

47
Anexos

48
 ENCUESTA CUESTIONARIO N1
ENCUESTA A ALOS TRABAJADORES DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO
Y CREDITO CAJA SULLANA
Agradecer a Ud. responder este breve cuestionario, su aporte es muy importante para el
logro del siguiente objetivo:
TESIS: Cajas Municipales De Ahorro Y Crdito Caja Sullana
OBJETIVO: Analizar la problemtica de las finanzas
Esta encuesta es realizada por los alumnos del sptimo ciclo de la escuela de
contabilidad de UNASAM el propsito es para la recoleccin de datos para la
investigacin de cajas municipales de ahorro y crdito CAJA SULLANA y sus resultados
sern netamente utilizados para estos fines.

1. Generalidades.-Los datos sern utilizadas en forma confidencial, annima y

acumulativa. Es importante que proporcione informacin veraz, slo as, sern
tiles.
a. Cargo desempeado del ao 2015 al 2016:...........................................
b. Tiempo de servicios en la CAJA SULLANA.... aos . Meses
c. El ms alto nivel de instruccin alcanzado:
Primaria Secundaria Tecnolgico Universidad
d. Edad. Aos
e. Sexo:
Masculino Femenino

f. Relacin laboral:
Indeterminado Determinado Temporal

2. Cules son las tcnicas que emplea para tener una buena rentabilidad?
..

3. Cree que los procedimientos empleados por CAJA SULLANA para el arqueo de
caja son adecuados? De ser su respuesta si Por qu?
.

4. Se siente bien respecto a la seguridad del lugar de trabajo y la tica de la empresa?

.

5. Cules son las medidas tomadas para la ejecucin y evaluacin del proceso
presupuestario?

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