INDICE

TITULO I ........................................................................................................................................ 2
PANAMA PAPERS..................................................................................................................... 2
PARAISO FISCAL ................................................................................................................... 4
TITULO II ........................................................................................................................................ 5
SOCIEDADES OFFSHORE ...................................................................................................... 5

CONCLUSIONES .................................................................................................................. 8
ANEXOS...9

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 CAPITULO I

DERECHO BANCARIO

1) PANAMA PAPERS:
1) Qu son Los Papeles de Panam?

Son ms de 11,5 millones de documentos internos del despacho de abogados panameo

Mossack Fonseca, considerado como uno de los cinco mayores registradores mundiales
de sociedades 'offshore', a los que han tenido acceso el diario alemn 'Sddeustche
Zeitung' y el Consorcio Internacional de Periodistas de Investigacin (ICIJ). Un equipo de
ms de 370 periodistas de un centenar de medios de comunicacin de 76 pases ha
trabajado durante un ao para analizarlos y arrojar luz sobre el secretismo que
impera en la creacin de sociedades en parasos fiscales de todo el mundo. En Espaa, las
exclusivas de 'Los Papeles de Panam' se publicarn en El Confidencial y La Sexta tras un
trabajo periodstico conjunto iniciado en julio de 2015.
Los documentos abarcan casi 40 aos de trabajo interno de la firma panamea, desde
1977 hasta diciembre de 2015. Los documentos secretos incluyen correos electrnicos,
cuentas bancarias, bases de datos, pasaportes y registros de clientes del despacho, y
revelan informacin oculta de 214.488 sociedades 'offshore' conectadas con ms de 200
pases.

2) Qu es y a qu se dedica Mossack Fonseca?

Mossack Fonseca es un despacho de abogados creado en Panam en 1986, cuando el

panameo Ramn Fonseca y el alemn Jrgen Mossack unificaron sus dos bufetes bajo
un mismo nombre. A da de hoy, tiene presencia en todos los continentes -con sedes
europeas en Londres, Luxemburgo, Suiza, Malta y Gibraltar- y est especializado en
derecho comercial y creacin de estructuras internacionales. Es el segundo bufete de
Panam por incorporacin de sociedades en el registro mercantil local y una de las cinco
mayores firmas del mundo en creacin de compaas 'offshore'.

El despacho ha sido acusado en varias ocasiones de ayudar a ciudadanos de otros pases

a evadir sus impuestos. El pasado mes de febrero, la polica brasilea orden detener a
cinco empleados del despacho por su implicacin en el esquema de blanqueo de dinero
por parte de directivos de la empresa pblica Petrobras. Un ao antes, una investigacin
judicial en Alemania acus a Mossack Fonseca de haber ayudado a cientos de clientes del
Commerzbank, el segundo banco del pas, a ocultar su patrimonio en Luxemburgo. En
Espaa, el nombre de Mossack Fonseca ha sonado sobre todo por la implicacin de una
de sus sociedades en el caso del tico del expresidente de la Comunidad de Madrid,
Ignacio Gonzlez.

los parasos fiscales atraen recursos de otros pases, empobrecen los estados
donde ese dinero se origin y reducen la capacidad de que ese sistema tributario cobre

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los impuestos que corresponden a grandes contribuyentes. Pero tambin el argumento de
la movilidad del capital en tiempos de globalizacin y facilidades tecnolgicas ha llevado
a que los pases pierdan libertad para hacer tributar a quienes ms deben contribuir, con
el temor de que sus decisiones tributarias lleven a la huida de grandes inversiones. Como
resultado, se ha creado una verdadera competencia fiscal entre pases, crendose un
sinnmero de asimetras e inequidades en el pago de impuestos que suelen beneficiar al
capital, consolidando una filosofa tributaria ms centrada en tomar recursos de donde se
puede en lugar de donde realmente se debe.
no se han seguido los requerimientos legales que garanticen que los clientes no estn
ligados a actividades criminales, corrupcin poltica o evasin de impuestos, pudiendo
ocultarse transacciones sospechosas o modificaciones de registros oficiales.
el aprovechamiento de los parasos fiscales es siempre atractivo, an si se pagan
pocos impuestos en el pas donde se vive o se hacen negocios. Y dado que la complejidad
de estas operaciones hace que stas se justifiquen slo cuando se trata de grandes sumas,
los parasos fiscales benefician particularmente a grandes empresas y a individuos de
altos ingresos.

3) Qu personalidades relevantes aparecen en 'Los Papeles de Panam?

Doce jefes de Estado o primeros ministros, 128 polticos, 61 familiares o socios cercanos a
lderes polticos, entre ellos amigos ntimos del presidente ruso Vladimir Putin, pero
tambin futbolistas, empresarios o actores. En las prximas semanas El Confidencial y La
Sexta detallarn los nombres espaoles de mayor inters pblico y el funcionamiento
interno de esta enorme maquinaria 'offshore'.

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 2) PARASO FISCAL:
Un paraso fiscal es un pas que exime del pago de impuestos a inversores extranjeros
que mantienen cuentas bancarias o constituyen sociedades en su jurisdiccin.

Como se sabe, los ciudadanos y empresas residentes en su propio pas estn obligados a
pagar impuestos, pero en estos territorios gozan de una exencin total o al menos una
reduccin importante de los impuestos que deben pagar.

Eso s, los extranjeros no pueden realizar negocios dentro del propio paraso fiscal.

Los estados -que son en su mayora pequeos- aplican este tipo de poltica tributaria
para atraer dinero extranjero y as fortalecer su economa.

Panam ha sido declarada por varios pases como un paraso fiscal.

Se conoce como paraso fiscal al territorio cuyo rgimen tributario es especialmente

favorable a los no residentes. Por lo tanto, muchos ciudadanos y empresas se domicilian
en dicho territorio con fines legales, aun cuando no vivan all.

En los ltimos aos, tanto por determinadas acciones de personajes famosos del mundo
artstico o deportivo as como por tramas de corrupcin poltica, el trmino paraso fiscal
est de mxima actualidad.

Las ventajas de los regmenes tributarios de los parasos fiscales suelen contemplar la
exencin parcial o total del pago de impuestos. Por ejemplo: un millonario que vive en
Estados Unidos debe pagar grandes sumas de dinero en concepto de impuesto a las
ganancias. Si dicha persona establece su domicilio legal en un paraso fiscal, pagar
mucho menos dinero por cuestiones impositivas.

Los parasos fiscales suelen ofrecer otras ventajas, como leyes o normas que no permiten
el intercambio de informacin para propsitos fiscales con otros pases. Estos territorios
tambin suelen ser acusados de falta de transparencia, lo que supuestamente permite el
lavado de dinero u otro tipo de delitos financieros.

1) Es ilegal tener una sociedad en un paraso fiscal?

No, es legal siempre y cuando el beneficiario declare la sociedad a las autoridades

fiscales del pas en el que reside. La Agencia Tributaria espaola hizo pblico que, de
acuerdo con los ltimos datos disponibles (2012), los contribuyentes han aprovechado la
amnista fiscal para repatriar patrimonio procedente en su mayora de parasos fiscales.

2) Si no es ilegal, por qu es importante la publicacin de 'Los Papeles de

Panam'?
Por primera vez, se puede conocer en detalle el funcionamiento del mundo 'offshore'.
'Los Papeles de Panam' permiten, caso por caso, arrojar luz sobre cmo ricos
contribuyentes, bancos y firmas de abogados han realizado operaciones poco ticas y al
borde de la legalidad con la ayuda de Mossack Fonseca. La firma ha ejercido de guardin

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del secretismo de sus clientes incluso al descubrir que eran miembros de organizaciones
criminales, traficantes de droga, polticos corruptos o evasores fiscales.

CAPITULO II

3) SOCIEDADES OFFSHORE
En Panam, como otros pases con legislaciones fiscales flexibles, lo habitual es trabajar
con sociedades offshore, que son aquellas constituida y registrada en un pas diferente
del que opera. Normalmente, estas sociedades apenas tienen actividad en la jurisdiccin
donde se crean. Su constitucin no es ilegal. De hecho, casi todas las multinacionales
espaolas que cotizan en el Ibex 35 tienen filiales offshore para operar en otros pases.
Las utilizan para operar en estados ms inestables o donde el trfico mercantil se rige por
normas menos seguras.

Pero hay otras razones para usar este tipo de sociedades, que son relativamente
asequibles y fciles de constituir. Se pueden utilizar para ocultar patrimonio, dinero
procedente de actividades ilcitas o para ocultar dinero al fisco o a las autoridades
pblicas de los pases. Esta una de las prcticas ms habituales de estas
sociedades offshore. Con algo ms de 200 euros se puede registrar una de estas
sociedades en una jurisdiccin offshore. En funcin de la legislacin de cada territorio
incluso se podra pagar porque al frente de estas empresas aparezcan testaferros e
incluso falsos empleados.

Esta empresa actuara como sociedad pantalla de los verdaderos titulares. Incluso en
estructuras ms complejas se utilizan varias de estas firmas para crear un entramado que
apenas dejara rastro para las autoridades. Las cruzadas de la OCDE y el G20 contra los
parasos fiscales, las nuevas leyes antiblanqueo, (acuerdo FATCA) obligan a los bancos a
identificar a los ciudadanos extranjeros con cuentas en otros pases. Si utilizan este tipo
de sociedades quedan ocultos de los ojos de las autoridades tributarias. Las
sociedades offshore estn asociadas a los parasos fiscales por ser en estos territorios
donde suelen registrarse.

Un reciente informe de la OCDE, que agrupa a las 34 economas ms desarrollado del

mundo, que analiza los sistemas tributarios de los pases de Amrica Latina y el Caribe,
desvela que Panam es el quinto pas con menor presin fiscal de la regin y el que
menos tributos exige por los bienes y servicios. Hay que sealar, en cualquier caso, que
solo una parte de las sociedades que aparecen en los papeles filtrados del despacho de
abogados panameo Mossack Fonseca fueron constituidas en el pas del itsmo. El lugar
donde estn registradas ms sociedades mencionadas en los documentos, unas 113.000,
aproximadamente la mitad del total, es en las islas Vrgenes Britnicas.

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 1. Qu es una sociedad 'offshore'? Para qu se utiliza?

Se llama 'offshore' a cualquier sociedad creada segn las leyes de un Estado extranjero y
cuya actividad se realiza fuera de la jurisdiccin en la que est registrada. Por esta razn,
el trmino se utiliza para denominar aquellas compaas creadas en un paraso fiscal,
donde no llevan a cabo ninguna actividad sino que aprovechan las ventajas fiscales y de
secretismo de la jurisdiccin.

Estas sociedades se pueden utilizar simplemente para acumular patrimonio, pero a

menudo tienen otros fines, como comprar acciones, bienes o desviar beneficios
personales o de una empresa. Adems, como revel la 'lista Falciani', tambin publicada
por El Confidencial hace un ao, o el citado caso del Commerzbank alemn, se utilizan
tambin para abrir cuentas bancarias en otros pases -bsicamente en Suiza, pero tambin
en otros pases con secreto bancario como Andorra o Mnaco- a nombre de estas
sociedades y que los beneficiarios ltimos puedan ocultar su identidad para eludir as el
pago de impuestos.

Las nuevas leyes antiblanqueo obligaban a los bancos de estos pases a informar de los
titulares de cuentas a nombre de una persona pero no si estaban a nombre de una
sociedad, con lo que bastaba con crear una sociedad en Panam, por ejemplo, para
mantener oculta su identidad. De ah la denominacin de "sociedades pantalla", puesto
que su nico fin era ocultar el verdadero dueo del patrimonio y no tenan ninguna
atividad real mercantil.

El hecho de que una sociedad se abra desde Panam no significa que est registrada en
ese pas. Como demuestran los documentos a los que se ha tenido acceso para esta
investigacin, uno de los servicios que proveen despachos como Mossack Fonseca es
justamente el de buscar la solucin ms adecuada a las necesidades de su cliente,
moviendo las compaas a jurisdicciones que garantizan mayor secretismo y se adaptan
mejor a las demandas de los beneficiarios.

2. Quin puede constituir una compaa 'offshore'?

Cualquier persona o entidad puede poseer una sociedad 'offshore'. Pero segn muestran
'Los Papeles de Panam', es muy complejo hacerlo sin un buen
intermediario, generalmente un experto fiscal. Se trata de una pieza clave en la
maquinaria 'offshore' y es un papel en el que destacan los despachos de abogados. Por
cuenta de su cliente, contactan con Mossack Fonseca para crear el esquema que mejor se
adapte a los intereses y necesidades del beneficiario. Son ellos quienes gestionan la parte

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burocrtica y administrativa. En la mayora de los casos, Mossack Fonseca no entra en
contacto con el verdadero beneficiario de la sociedad.
Los documentos a los que este diario ha tenido acceso revelan adems que varios
grandes bancos internacionales han ejercido de intermediarios, con la adquisicin de
firmas 'offshore' que ofrecen a sus clientes para realizar inversiones o abrir cuentas
bancarias.

3. Cmo se constituye una compaa 'offshore'?

Una vez establecido el contacto con los representantes del beneficiario, el despacho
panameo provee los administradores para las compaas. En el caso de Panam son
suficientes tres administradores y un accionista (o dueo). Ninguno de ellos tiene por
qu ser el beneficiario final de la sociedad.
Estas personas pueden as ejercer como 'testaferros' (literalmente, 'cabeza de hierro' en
italiano), hombres de paja que se utilizan para que no aparezca el nombre del verdadero
dueo de la sociedad. Despachos como Mossack Fonseca proveen este servicio, por lo
que es bastante frecuente que un testaferro coincida en varias sociedades sin que este
hecho implique, por s solo, que haya alguna conexin entre ellas.

4. Aun cuando se conoce el nombre de los administradores de una sociedad,

es muy complejo llegar saber quin es su dueo?

Incluso conociendo el nombre de los administradores, no es fcil llegar al beneficiario

final. Como en el caso del tico de Gonzlez, suelen hacer falta requerimientos judiciales
para descubrir quin posee realmente una compaa 'offshore'.

El gran atractivo de las sociedades panameas ha sido histricamente la posibilidad de

tener acciones al portador, ttulos cuya simple posesin fsica acredita la participacin en
una sociedad y hace extremadamente complejo rastrear los verdaderos dueos para las
Haciendas nacionales. Es decir, aquellos que tenan cuentas en Suiza o Andorra podan
crear una de estas sociedades en las que ni siquiera figuraba su nombre, sino que bastaba
con tener en su poder las acciones fsicas. En 2015 el Gobierno de Panam tuvo que
regular este tipo de acciones, entre otras medidas, para adaptar las leyes locales a las
normas internacionales contra el blanqueo de dinero

A da de hoy, la frmula que garantiza mayor secretismo en Panam es la Fundacin de

Inters Privado. Funciona como una sociedad, no est sujeta a ningn tipo de impuestos
y no hay necesidad de desvelar beneficiarios ni de rellenar informes de cuentas. No por
casualidad, Lus Brcenas, extesorero del Partido Popular, utiliz este tipo de entidad
para mover dinero en sus cuentas en Suiza.

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 5. Son ilegales las sociedades offshore?

En principio, las empresas offshore no son ilegales, aunque son opacas en materia de
informacin, porque no existe transparencia sobre su actividad ni sus propietarios. De
todas formas, para que sea legal debe cumplir ciertas condiciones:

a) Los directores de la sociedad no pueden tener su domicilio en el pas de la sede

social.
b) La empresa no puede ejercer actividades comerciales en el pas.
c) La empresa no puede utilizar mano de obra local.
d) La empresa no puede utilizar la economa de los pases de acogida para
inversiones, subsidios ni transferencias bancarias.
No obstante, pueden ser utilizadas para ocultar patrimonio, evadir impuestos o
esconder capital de procedencia ilcita. Las regulaciones legales que se aplican a
estas empresas son muy laxas y casi no tienen impuestos. En algunos pases, como
Espaa, los activos y bienes con los que operan deben haber liquidado los
impuestos correspondientes en el pas en el que se originaron, por lo que no
registrarlas compone un acto ilegal.

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 CONCLUSIONES

1. Mossack Fonseca es un despacho de abogados creado en Panam en 1986, cuando el

panameo Ramn Fonseca y el alemn Jrgen Mossack unificaron sus dos bufetes bajo un
mismo nombre. A da de hoy, tiene presencia en todos los continentes -con sedes
europeas en Londres, Luxemburgo, Suiza, Malta y Gibraltar- y est especializado en
derecho comercial y creacin de estructuras internacionales.
2. los parasos fiscales atraen recursos de otros pases, empobrecen los estados donde ese
dinero se origin y reducen la capacidad de que ese sistema tributario cobre los impuestos
que corresponden a grandes contribuyentes.
3. Cualquier persona o entidad puede poseer una sociedad 'offshore'

4. Un paraso fiscal es un pas que exime del pago de impuestos a inversores

extranjeros que mantienen cuentas bancarias o constituyen sociedades en su

jurisdiccin
5. Los parasos fiscales suelen ofrecer otras ventajas, como leyes o normas que no

permiten el intercambio de informacin para propsitos fiscales con otros pases.

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 ANEXOS

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