Seccion7 Estadodeflujodeefectivo PDF

Seccin
7
de la
NIIF PARA
PYMES
Comentada y con aplicacin prctica
Estado de flujos de efectivo

C.P.C. JUAN FRANCISCO LVAREZ ILLANES
Seccin 7
ES
M
PY
A
1. Introduccin
R
De los estados financieros existentes, destaca por su importancia el estado de
PA
flujos de efectivo, que reemplaza al anterior estado de cambios en la situacin
financiera, cuya base est orientada en el concepto de fondos (origen y aplica-
cin) para posteriormente sustentarse en el concepto de efectivo, equivalente
de efectivo. IF
NI
Su importancia se basa, en que representa una herramienta til en el proceso
de planeacin financiera, pues permite al analista y a la gerencia concentrarse
en la determinacin de las fuentes de ingreso y salida de efectivo y/o equivalente
CA
de efectivo, segn su dinmica, cuya clasificacin corresponde a actividades

de operacin, inversin y financiamiento.
TI
Por otro lado, lo trascendente de la informacin radica en su interpretacin, por

cuanto se intenta estimar y prever los fondos necesarios para financiar las inver-
C
siones futuras, adems, se encuentra muy relacionado con la gestin financiera

que le imparta la entidad, especialmente en las empresas que se encuentran
PR
en crecimiento, ya que los recursos financieros significan un elemento vital

para su desarrollo, puesto que si una entidad no cuenta con suficiente efectivo
para financiar sus objetivos tales como: desarrollar y ejecutar sus inversiones,
N
proyectos de diversin de productos, ampliacin de las ventas al crdito, cre-

cimiento y posicionamiento en los mercados externos, etc., no podr cumplir
con sus objetivos de crecimiento.
CI
Por lo tanto, la informacin financiera es fundamental en todo ente econmico,

especialmente si se trata de la generacin de recursos financieros, pues refleja
CA
la actuacin de la administracin en el logro de sus objetivos cuantificados en

unidades monetarias a travs de los recursos financieros obtenidos y la aplica-
LI
cin que se ha dado a estos.

AP
2. Qu es el estado de flujos de efectivo?

Es el estado financiero que muestra la capacidad de la entidad para generar
efectivo o equivalentes de efectivo a travs de las actividades de operacin,
inversin y financiamiento, as como informar las necesidades de liquidez o
excedentes de recursos financieros durante el periodo, revelando la informacin
INSTITUTO PACFICO 3
CD - APLICACIN PRCTICA NIIF PARA PYMES
relativa a los movimientos de efectivo y sus equivalentes (origen o fuentes y

aplicacin o usos) en cada una de las actividades mencionadas anteriormente,
mostrndonos adems la variacin neta del periodo (efectivo y equivalentes) de
cada actividad, cuyo resultado final producto de la suma o resta de cada una
de las variaciones netas nos revela al final la variacin neta total del ejercicio.
El proceso de elaboracin del estado de flujos de efectivo consiste fundamen-
ES
talmente en analizar las variaciones resultantes del balance comparativo para
identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del
M
balance de situacin culminando con el incremento o disminucin neta en
efectivo.
PY
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o
destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir
A
la utilidad neta reflejada en el estado de resultados, al flujo de efectivo, sepa-
rando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o
R
desembolso del efectivo.
PA
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una
de las dems partidas comprendidas en el balance general para determinar el
flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento
IF
y a la inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que solo
NI
presenten traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar
a efectos de la preparacin de este estado.
CA
Estado de flujos de efectivo (mtodo directo)

TI
Actividad de operacin 2011 Subtotal

C
Ingresos 580,000
Egresos 444,000
Variacin neta (AO) 136,000 136,000
PR
Actividades de inversin
Ingresos 172,000
N
Egresos 305,000
Variacin neta (AI) (133,000) (133,000)
Actividades de financiamiento
CI
Ingresos 240,000
CA
Egresos 226,000
Variacin neta (AF) 14,000 14,000
LI
Variacin neta total del ejercicio 17,000

Saldo inicial del ejercicio (10) 2010 23,000
AP
Saldo final del ejercicio (10) 2011 40,000
4 SECCIN 7 - ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Pino Hogar S.A.C.

Estado de situacin financiera al 31.12.2011
(Expresado en miles de nuevos soles)
Activo 2011 2010 Variacin

Corriente
ES
Efectivo y equivalente de efectivo 40,000 23,000 17,000

M
3. Equivalentes al efectivo (p. 7.2)
PY
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez que
se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms
que para propsitos de inversin u otros. Por tanto, una inversin cumplir las
A
condiciones de equivalente al efectivo solo cuando tenga vencimiento prximo,
R
por ejemplo de tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Los sobregiros
PA
bancarios se consideran normalmente actividades de financiacin similares a
los prstamos. Sin embargo, si son reembolsables a peticin de la otra parte y
forman una parte integral de la gestin de efectivo de una entidad, los sobregi-
IF
ros bancarios son componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, tambin
se consideran equivalentes de efectivo las tarjetas de crdito y dbito que se
NI
encuentran a disposicin de la entidad, siempre y cuando se encuentren en
condicin de disponibles.
CA
4. Informacin a presentar en el estado de flujos de efectivo (p. 7.3)

TI
Una entidad presentar un estado de flujos de efectivo que muestre los flujos
de efectivo habidos durante el periodo sobre el que se informa, clasificados por
C
actividades de operacin, actividades de inversin y actividades de financia-

miento.
PR
En otras palabras, nos estn manifestando que el estado de flujos de efectivo

muestra en forma resumida todas las operaciones efectuadas en la entidad,
solo en efectivo (cobros y pagos efectuados - principio de lo realizado) durante
N
un ejercicio, clasificndolos en actividades de operacin, inversin y financia-

miento, aunque en la prctica al desarrollar el estado de flujos de efectivo se
emplee el principio de lo devengado (compromisos de cobro y pago) tal como
CI
lo demostraremos a travs de la monografa o caso prctico de muestra.

CA
5. Actividades de operacin (p. 7.4)

LI
Las actividades de operacin son aquellas transacciones que constituyen la

principal fuente de ingresos y salidas de actividades ordinarias o actividades
AP
normales asociadas a su finalidad operativa: comercio, industria, de servicios,

etc. de la entidad. Por ello, los flujos de efectivo de actividades de operacin
generalmente proceden de las transacciones y otros sucesos y condiciones que
entran en la determinacin del resultado del ejercicio. Son ejemplos de flujos
de efectivo por actividades de operacin los siguientes:
INSTITUTO PACFICO 5
(a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.

(b) Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias.
(c) Pagos a proveedores de bienes y servicios.
(d) Pagos de remuneraciones.
ES
(e) Pago de gastos operativos.
(e) Pagos o devoluciones del impuesto, a menos que puedan clasificarse
M
especficamente dentro de las actividades de inversin y financiacin.
(f) Cobros y pagos procedentes de inversiones, prstamos y otros contratos
PY
mantenidos con propsito de intermediacin financiera o para negociar
que sean similares a los inventarios adquiridos especficamente para re-
A
vender.
R
Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedades,
planta y equipo por una entidad manufacturera que venda o realice negocios
PA
con partidas asociadas con propiedad planta y equipo que se consideren como
mercaderas o inventarios, pueden dar lugar a una ganancia o prdida que se
incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con
IF
estas transacciones en operaciones no permanentes son flujos de efectivos
NI
procedentes de actividades de inversin.
CA
En conclusin en esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos (ingresos y salidas),
relacionados con las actividades vinculadas al objeto social de la empresa.
Adicionalmente, en este tipo de actividades deben incluirse aquellas que no son de inversin ni
TI
de financiamiento.
Los siguientes ejemplos son operaciones que tienen incidencia en los flujos de efectivo de acti-
C
vidades de operacin:
a) Ingresos de efectivo provenientes de la venta de bienes y prestacin de servicios relacionados
con las actividades principales de la entidad.
b) Ingresos de efectivos por pagos de regalas, comisiones y otros ingresos.
PR
c) Ingresos de efectivos por devolucin de impuestos pagados en exceso o indebidos.

d) Egresos de efectivo producto de las compras a proveedores de bienes y servicios, relacionados
con la actividad principal.
e) Salidas de efectivo por pago de remuneraciones a los trabajadores.
N
f) Ingresos y egresos de efectivo provenientes de las compaas de seguros.

g) Egresos de efectivo por los pagos de tributos al fisco.
h) Pago de intereses por prstamos destinados a capital de trabajo.
CI
Para determinar los flujos de efectivo provenientes de las actividades de operacin debemos
tener en claro los conceptos de actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Al 31 de
diciembre de 2011.
CA
LI
AP

Pino Hogar SAC

Estado de flujo de efectivo
Nombre de la Entidad
Mtodo directo
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011
ES
Notas 2011 Subtotal
ACTIVIDADES DE OPERACIN
M
Cobranza (por):
PY
Venta de bienes y prestacin de servicios 550,000
Honorarios y comisiones 10,000
Regalas, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias 5,000
A
Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en la actividad de 7,000
R
inversin)
PA
Reembolso de Impuestos a las Ganancias 2,000
Dividendos recibidos (no incluidos en la actividad de inversin) 3,000
Otros Entradas de efectivo relativos a la actividad de operacin 3,000 580,000
Pagos (por): IF
NI
Proveedores de bienes y servicios 394,000
Pagos a y por cuenta de los empleados 38,000
Impuestos a las Ganancias 2,000
CA
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiacin) 1,000

Dividendos (no incluidos en la actividad de financiacin) 3,000
TI
Regalas 4,000
C
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin 2,000 (444,000)

Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utili- 136,000
zados en) actividades de operacin
PR
6. Actividades de inversin (p. 7.5)

N
Actividades de inversin son operaciones realizadas en efectivo asociadas a la

compra y disposicin de activos u otras inversiones a largo plazo, as como la
enajenacin de estos y otro tipo de inversiones no incluidas en las actividades
CI
equivalentes al efectivo de actividades de operacin o financiamiento, son

ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin:
CA
(a) Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo (incluyendo

trabajos realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo),
LI
activos intangibles y otros activos a largo plazo.

AP
(b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y

otros activos a largo plazo.
(c) Pagos por la adquisicin de instrumentos financieros y de patrimonio
o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos instrumentos clasificados como
equivalentes al efectivo, o mantenidos para intermediacin o negociar).
INSTITUTO PACFICO 7
(d) Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos

por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de
los cobros por esos instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo
o mantenidos para intermediacin o negociar).
(e) Anticipos de efectivo y prstamos a terceros en calidad de inversin para
generar rentas.
ES
(f) Cobros procedentes del reembolso de anticipos y prstamos a terceros.
(g) Pagos procedentes de contratos de futuros, a trmino, de opcin y de
M
permuta financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por
intermediacin o para negociar, o cuando los pagos se clasifiquen como
PY
actividades de financiamiento.
(h) Cobros procedentes de contratos de futuros, a trmino, de opcin y de
A
permuta financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por in-
R
termediacin o para negociar, o cuando los cobros se clasifiquen como
actividades de financiacin. Cuando un contrato se contabiliza como una
PA
cobertura (vase la Seccin 12 otros temas relacionados con los instrumen-
tos financieros), una entidad clasificar los flujos de efectivo del contrato
de la misma forma que los flujos de efectivo de la partida que est siendo
cubierta.
IF
NI
Pino Hogar S.A.C.
CA
Nombre de la Entidad
Mtodo directo
TI

C
Notas 2011 Subtotal

ACTIVIDADES DE INVERSIN
PR
Cobranza (por):
Reembolso de adelantos de prstamos y prstamos concedidos a 20,000
terceros
N
Reembolso recibido de prstamos a entidades relacionadas 10,000

Venta de instrumentos financieros de patrimonio o deuda de otras 15,000
CI
entidades
Contratos derivados (futuro, a trmino, opciones) 8,000
CA
Venta de subsidiarias, neto del efectivo desapropiado -,-

Venta de participaciones en negocios conjuntos, neto del efectivo -.-
desapropiado
LI
Venta de propiedades de inversin 72,000

AP
Venta de propiedades, planta y equipo 18,000

Venta de activos intangibles 3,000
Venta de otros activos de largo plazo 4,000
Intereses y rendimientos recibidos 5,000
Dividendos recibidos 8,000

Notas 2011 Subtotal

Reembolso de Impuesto a la renta -.-
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversin 9,000 172,000
Pagos (por):
Anticipos y prstamos concedidos a terceros 12,000
ES
Prstamos concedidos a entidades relacionadas 13,000
Compra de instrumentos financieros de patrimonio o deuda de otras 35,000
entidades
M
Contratos derivados (futuro, a trmino, opciones) 22,000
PY
Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido -.-
Compra de participaciones en negocios conjuntos, neto del efectivo -.-
adquirido
A
Compra de participaciones no controladoras -.-
R
Compra de propiedades de inversin 95,000
PA
Compra de propiedades, planta y equipo 23,000
Desembolsos por obras en curso de propiedades, planta y equipo 37,000
Compra de activos intangibles 12,000
Compra de otros activos de largo plazo
IF 38,000
NI
Impuestos a las Ganancias 5,000
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de inversin 13,000 (305,000)
CA
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utili- (133,000)

zados en) actividades de inversin
TI
7. Actividades de financiamiento (p. 7.6)

C
En esta actividad se deben mostrar las operaciones de flujos de efectivos re-

lacionados con el endeudamiento o financiamiento obtenido por la empresa
PR
como consecuencia de necesidades de efectivos, as tambin se registran las

amortizaciones o pagos de prstamos obtenidos y los aportes de accionistas,
entre otros. Las operaciones que se presentan bajo esta clasificacin modifican
N
el tamao y composicin del patrimonio y los prstamos.

Los siguientes ejemplos son de flujos de efectivo de las de actividades de finan-
CI
ciamiento:
a) Ingresos de efectivo por emisin de acciones.
CA
b) Ingresos de efectivo por aumentos de capital.

c) Ingresos de efectivo por la emisin de bonos y otros instrumentos finan-
LI
cieros.
AP
d) Ingresos de efectivo por prstamos de entidades financieras y/o bancarias

y otras formas de financiamiento, ya sea a corto y/o largo plazo.
e) Egresos de efectivo por la devolucin de aportes.
f) Egresos de efectivo por la amortizacin y cancelacin de prstamos de
terceros.
INSTITUTO PACFICO 9
g) Egresos de efectivo por el pago de utilidades a los accionistas.

(h) Pagos realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente
relacionada con un arrendamiento financiero.
Pino Hogar S.A.C.

ES
Nombre de la entidad
Mtodo directo
M
PY
Notas 2011 Subtotal
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
A
Cobranza a (por):
R
Obtencin de prstamos de corto plazo 80,000
PA
Obtencin de prstamos de largo plazo 100,000
Prstamos de entidades relacionadas 38,000
Emisin de acciones y otros instrumentos de patrimonio 12,000
Venta de acciones propias en cartera
IF 3,000
NI
Reembolso de Impuesto a la Renta -.-
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de financiacin 7,000 240,000
CA
Pagos a (por):
Amortizacin o pago de prstamos a corto plazo (48,000)
TI
Amortizacin o pago de prstamos a largo plazo (95,000)

Prstamos de entidades relacionadas (15,000)
C
Pasivos por arrendamiento financiero (12,000)

Recompra o rescate de acciones de la entidad (acciones en cartera) (2,000)
PR
Adquisicin de otras participaciones en el patrimonio (10,000)

Intereses y rendimientos (6,000)
Dividendos (11,000)
N
Impuestos a la Renta (25,000)

Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de financiacin (2,000) (226,000)
CI
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utili- 14,000

zados en) actividades de financiaciamiento
CA
Aumento (disminucin) neto de efectivo y equivalente al efectivo, -.-

antes de las variaciones en las tasas de cambio
Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y -.-
LI
equivalentes al efectivo
Aumento (disminucin) neto de efectivo y equivalente al efectivo 17,000
AP
(10) del 2011 - (10) el 2010

Efectivo y equivalente al efectivo al inicio del ejercicio (cuenta 10 saldo 23,000
al 31.12.2010)
Efectivo y equivalente al efectivo al finalizar el ejercicio (cuenta 40,000
10 saldo al 31.12.2011)

8. Mtodos de presentacin de los flujos de efectivo de las actividades

de operacin
La empresa deber presentar los flujos de efectivo de las actividades de ope-
racin por uno de los mtodos siguientes:
a) Mtodo directo o
ES
b) Mtodo indirecto
a) Mtodo directo
M
Es el Mtodo por el cual se revelan las grandes clases de entradas y salidas
PY
brutas de efectivo, basndose en las actividades de operacin, inversin
y financiamiento.
A
Pino Hogar S.A.C.
R
PA
Ingresos 580,000
Egresos IF 444,000
NI
Actividades de inversin
Ingresos 172,000
CA
Egresos 305,000
Variacin neta (AI) (133,000) (133,000)
TI
Actividades de financiamiento
C
Ingresos 240,000
Egresos 226,000
PR
Variacin neta (AF) 14,000 14,000

Variacin neta total del ejercicio 17,000
Saldo inicial del ejercicio (10) 2010 23,000
N
Saldo final del ejercicio (10) 2011 40,000

CI
b) Mtodo indirecto
CA
Es el mtodo que revela la informacin solo de las actividades de operacin,

partiendo de la utilidad o prdida neta y ajustndola por los efectos de
las operaciones o transacciones que no implican movimientos de efectivo
LI
(depreciaciones, amortizaciones, provisiones diversas, prdida /ganancia

AP
por diferencias de cambio no realizadas, etc.).
INSTITUTO PACFICO 11
Pino Hogar SAC.

Estado de flujos de efectivo mtodo indirecto
Concepto 2011 Subtotal

Utilidad del ejercicio: 150,000 150,000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo
ES
(+) Depreciaciones y deterioro de valor del ejercicio 21,000
(+) Amortizacin de intangibles 3,000
M
(+) Prdida por venta de inmuebles, maquinaria y equipo 7,000
(-) Ganancia por venta de propiedades de inversin (11,000) 20,000
PY
Cargos y abonos por cambios netos en activos y pasivos corrientes
(Aumento) Disminucin de cuentas por cobrar comerciales 20,000
A
(Aumento) Disminucin de otras cuentas por cobrar (30,000)
R
(Aumento) Disminucin de existencias 22,000
PA
(Aumento) Disminucin de gastos contratados por anticipado (15,000)
(Aumento) Disminucin de tributos por pagar 5,000
(Aumento) Disminucin de cuentas por pagar comerciales (35,000)
(Aumento) Disminucin de otras cuentas por pagar IF (8,000)
NI
(Aumento) Disminucin de Impuesto a la Renta y participaciones corrientes 7,000 (34,000)
Aumento de efectivo y equivalente de efectivo proveniente de actividades 136,000
de operacin
CA
Informe sobre la conciliacin de los flujos de efectivo procedentes de

TI
actividades de operacin (p. 7.7) - (Conciliacin de los mtodos directo

e indirecto en las actividades de operacin)
C
Una entidad presentar los flujos de efectivo procedentes de actividades de

operaciones utilizando:
PR
(a) El mtodo indirecto, segn el cual el resultado se ajusta por los efectos de
las transacciones no monetarias, cualquier pago diferido o acumulaciones
N
(u operaciones devengadas) por cobros y pagos por operaciones pasadas

o futuras, y por las partidas de ingreso o gasto asociadas con flujos de
efectivo de inversin o financiacin, y/o
CI
(b) El mtodo directo, segn el cual se revelan las principales categoras de

cobros y pagos en efectivo en trminos brutos.
CA
Por lo tanto, debern conciliar las variaciones netas (resultado neto de las ac-
tividades de operacin) tanto del mtodo directo como del mtodo indirecto.
LI
AP
Pino Hogar S.A.C.


Ingresos 580,000
Egresos 444,000

Pino Hogar S.A.C.

Concepto 2011 Subtotal

Utilidad del ejercicio: 150,000 150,000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo 20,000
ES
Cargos y abonos por cambios netos en activos y pasivos corrientes (34,000) (14,000)
Aumento de efectivo y equivalente de efectivo proveniente de activi- 136,000 136,000
dades de operacin
M
PY
Mtodo indirecto (p. 7.8)
Es el mtodo que revela la informacin solo de las actividades de operacin,
A
partiendo de la utilidad o prdida neta y ajustndola por los efectos de las
R
operaciones o transacciones que no implican movimientos de efectivo (deprecia-
ciones, amortizaciones, provisiones diversas, prdida/ganancia por diferencias
PA
de cambio no realizadas, etc.) o ajustes por diferir o devengar operaciones de
entradas o salidas de efectivo operativas pasadas o futuras y de partidas de
ingreso o de gasto, asociados con flujos de efectivo de inversin o de financia-
IF
cin, ajustes por operaciones no monetarias tales como prdidas por deterioro
NI
de valor reconocidas en el resultado del ejercicio, prdidas del valor razonable
sobre activos biolgicos, activos financieros u operaciones que tengan incidencia
en la prdida o ganancia en la venta de propiedades de inversin, propiedad
CA
planta y equipo o intangibles, etc.

Se considera tambin los cargos y abonos por cambios en las partidas de activos
TI
o pasivos del balance general (variaciones entre activos y pasivos corrientes del
ejercicio 2011 - el ejercicio 2010).
C
La diferencia principal entre ambos mtodos est dada porque el mtodo directo
detalla los principales componentes de ingresos y desembolsos en efectivo de
PR
cada una de las actividades de operacin, mientras que el mtodo indirecto,

informa el flujo neto o variaciones que no implican ingreso ni salida de efectivo
(operaciones realizadas bajo el principio de lo devengado).
N
En el mtodo indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operacin

se determina ajustando el resultado, en trminos netos, por los efectos de:
CI
(a) los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por
cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operacin;
CA
(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones,
impuestos diferidos, ingresos acumulados (o devengados) (gastos) no
LI
recibidos (pagados) todava en efectivo, prdidas y ganancias de cambio

no realizadas, participacin en ganancias no distribuidas de asociadas, y
AP
participaciones no controladoras; y
(c) cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con
inversin o financiacin.
Nota.- El siguiente estado financiero de flujos de efectivo mtodo indirecto
pertenece a la monografa integral para desarrollar el estado de flujos de efectivo
(ver monografa).
Pino Hogar S.A.C.

Conciliacin del resultado neto con el efectivo y equivalente

de efectivo proveniente de las actividades de operacin
Utilidad (prdida) neta del ejercicio 371,558 59
Ms: ajustes a la utilidad (prdida) del ejercicio
ES
Depreciacin y amortizacin del periodo 137,500 681-682
Deterioro de valor de activos 23,000 685
M
Provisin beneficios sociales 10,800 629
PY
Prdida por desvalorizacin de existencias 4,000 695
Provisiones diversas-Demanda laboral 50,000 686
Otros 159,532
A
Subtotal 756,390
R
Menos: ajustes a la utilidad (prdida) del ejercicio
PA
Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo (15,000) 756
Ganancia por medicin de activos a valor razonable (25,000) 777
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo
(Aumento) Disminucin de cuentas por cobrar comerciales
IF 396,000 121
NI
(Aumento) Disminucin de otras cuentas por cobrar (15,000) 166
(Aumento) Disminucin de otras cuentas por cobrar 68,000 141-161
CA
(Aumento) Disminucin en existencias (468,000) 201

(Aumento) Disminucin en desvalorizac. existencias 4,000
TI
(Aumento) Disminucin en gastos pagados por anticipado (6,000) 182

(Aumento) Disminucin de cuentas por pagar comerciales 633,200 421
C
(Aumento) Disminucin en IGV-crdito fiscal (176,420) 4011

(Aumento) Disminucin en IR pasivo (15,000) 4017
PR
(Aumento) Disminucin en remuneraciones 98,462 4017

(Aumento) Disminucin en IR diferido (26380)
(Aumento) Disminucin en remuneraciones (28,000) 4011
N
(Aumento) Disminucin en participacin trabajadores 122,128 419

Aumento (Disminucin) de otras cuentas por pagar 50,000 481
CI
Aumento (Disminucin) del efectivo y equivalente de efectivo 1,353,380

provenientes de la actividad de operacin
CA
Mecnica del proceso mtodo indirecto

LI
Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos

de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que
AP
no han significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron

entrada de efectivo.
Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le
sumamos la disminucin de los inventarios, los aumentos de las cuentas por
pagar, y los aumentos de las dems partidas del pasivo correspondientes a las
actividades de operacin como impuestos, obligaciones laborales, etc.

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto

que la utilidad est disminuida por el valor de las depreciaciones y amortiza-
ciones, y como las depreciaciones no implican salida de efectivo, a efectos de
llegar al efectivo neto generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende
llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad.
En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en
ES
ningn momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan
M
mediante las variaciones presentadas de un ao a otro.
PY
El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo
ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se hicieron a
crdito.
A
La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado una
R
venta de mercanca, lo cual supone entrada de efectivo.
PA
El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas
compradas se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual
sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por pagar.

IF
En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la
NI
salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de
dinero. Si vendo a crdito no ingresa dinero. Si compro a crdito no sale dinero.
CA
Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e
indirecto] est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin,
puesto que en las actividades de inversin y financiacin el procedimiento es
TI
igual en los dos mtodos.

C
Nota.- Para poder desarrollar el estado de flujo de efectivo, es necesario tener

el balance general de los dos ltimos aos y el estado de resultados del ltimo
ao. Aqu se han omitido por la limitacin del espacio, y por esa razn se ha
PR
trabajado con valores supuestos, lo cual no invalida el procedimiento que se

debe seguir.
N
Mtodo directo (p. 7.9)

En el mtodo directo, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin
CI
se presenta revelando informacin sobre las principales categoras de cobros y

pagos en trminos brutos. Esta informacin se puede obtener:
CA
(a) de los registros contables de la entidad; o

(b) ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado
LI
del resultado integral (o el estado de resultados, si se presenta) por:

AP
(i) los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos

por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operacin;
(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de
inversin o financiacin.
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo direc-
to, el cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando
el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las
actividades de operacin.
Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte los
aspectos generales del estado de flujo de efectivo. Puede consultar tambin el
ES
flujo de efectivo por el mtodo indirecto.
En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de
M
efectivo est conformado por tres elementos: actividades de operacin, inversin
y financiacin y que adems necesitamos el balance general de los dos ltimos
PY
aos y el ltimo estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su
A
forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedi-
R
miento a seguir.
PA
Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de inversin y
financiacin (p. 7.10)
IF
Una entidad presentar por separado las principales categoras de cobros y
pagos brutos procedentes de actividades de inversin y financiacin. Los flujos
NI
de efectivo agregados procedentes de adquisiciones y ventas y disposicin de
subsidiarias o de otras unidades de negocio debern presentarse por separado,
y clasificarse como actividades de inversin.
CA
Flujos de efectivo en moneda extranjera (pp. 7.11, 7.12 y 7.13)

TI
Una entidad registrar los flujos de efectivo procedentes de transacciones en

una moneda extranjera en la moneda funcional de la entidad, aplicando al
C
importe en moneda extranjera al tipo de cambio entre ambas monedas en la

fecha en que se produjo el flujo de efectivo.
PR
La entidad convertir los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera utili-

zando el tipo de cambio entre la moneda funcional de la entidad y la moneda
extranjera, en la fecha en que se produjo el flujo de efectivo.
N
Las ganancias o prdidas no realizadas, procedentes de cambios en los tipos

de cambio de la moneda extranjera de saldos en balance no son flujos de
CI
efectivo. Sin embargo, para conciliar el efectivo y los equivalentes al efectivo

al principio y al final del periodo, debe presentarse en el estado de flujos de
CA
efectivo el efecto de la variacin en los tipos de cambio sobre el efectivo y los

equivalentes al efectivo mantenidos o debidos en moneda extranjera. Por tanto,
la entidad volver a medir el efectivo y los equivalentes al efectivo mantenidos
LI
durante el periodo sobre el que se informa (tales como los importes manteni-
AP
dos en moneda extranjera y las cuentas bancarias en moneda extranjera) a las

tasas de cambio del final del periodo. La entidad presentar por separado la
ganancia o prdida no realizada resultante de los flujos de efectivo procedentes
de las actividades de operacin, de inversin y financiacin.

Los flujos de efectivo provenientes de transacciones en moneda extranjera deben ser registrados
en la moneda funcional de la entidad, aplicado al monto en moneda extranjera el tipo de cambio
entre la moneda de presentacin y la moneda extranjera, vigente a la fecha del flujo de efectivo.
Al momento de realizar esta conversin, se producen diferencias de cambio, las cuales pueden
o no estar realizadas. La ganancia realizada se adhiere a la cuenta de balance que le dio origen,
por lo que de manera indirecta genera un flujo de efectivo.
ES
Sin embargo el efecto de la diferencia de cambio no realizada, es decir, aquella que solo se genera
por reexpresin de saldos, debe ser incluida en la presentacin del EFE solo con la finalidad de
cuadrar los saldos. Esta partida debe ser presentada de manera independiente de las actividades
de operacin, inversin o financiamiento.
M
PY
Intereses (pp. 7.14 y 7.15)
7.14 Una entidad presentar por separado los flujos de efectivo procedentes de
A
intereses y dividendos recibidos y pagados. La entidad clasificar los flujos
R
de efectivo de forma coherente, periodo a periodo, como de actividades
PA
de operacin, de inversin o de financiacin.
7.15 Una entidad puede clasificar los intereses pagados y los intereses y divi-
dendos recibidos como actividades de operacin porque se incluyen en
IF
resultados. De forma alternativa, la entidad puede clasificar los intereses
pagados y los intereses y dividendos recibidos como actividades de finan-
NI
ciacin y de inversin respectivamente, porque son costos de obtencin
de recursos financieros o rendimientos de inversin.
CA
Por ejemplo, el inters proveniente de leasing o arrendamiento financiero se

clasifica como actividad de financiamiento.
TI
Dividendos (p. 7.16)

C
Una entidad puede clasificar los dividendos pagados como flujos de efectivo,
como actividad de financiamiento, porque son costos de obtencin de recursos
PR
financieros.
Alternativamente, la entidad puede clasificar los dividendos pagados como
componentes de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de ope-
N
racin porque se pagan con flujos de efectivo de operaciones.

Los flujos de efectivo provenientes tanto de intereses como de dividendos per-
CI
cibidos y pagados deben ser revelados separadamente. Cada uno de ellos debe
ser clasificado en forma consistente de un ejercicio a otro como proveniente de
CA
las tres actividades.
Impuesto a la la Renta (p. 7.17)

LI
Una entidad presentar por separado los flujos de efectivo procedentes del
AP
Impuesto a la Renta, y los clasificar como flujos de efectivo procedentes de

actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente identificados
con actividades de inversin y de financiacin. Cuando los flujos de efectivo por
impuestos se distribuyan entre ms de un tipo de actividad, la entidad revelar
el importe total de impuestos pagados.
Transacciones u operaciones que no implican movimiento de efectivo

(pp. 7.18 y 7.19)
Las operaciones de inversin o financiamiento, que no han supuesto el uso
de efectivo o equivalentes de efectivo, deben excluirse del estado de flujos de
efectivo. No obstante, tales transacciones deben ser objeto de informacin, en
cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suminis-
ES
tren informacin relevante acerca de las actividades de inversin o financiacin.
Entre este tipo de operaciones tenemos:
M
Conversin de deuda en patrimonio (capitalizacin de deuda).
PY
Compra de activos asumiendo deuda financiera (por ejemplo, arrenda-
miento financiero).
A
Emisin de acciones para adquirir una entidad.
R
Las diferencias de cambio producidas de tenencia de moneda extranjera
en saldos de balance.
PA
Resultados de tenencia de ttulos que satisfacen las condiciones para
calificar como equivalentes de efectivo.
IF
El resultado por cambios en el poder adquisitivo del efectivo en caja y
cuentas corrientes bancarias.
NI
Una entidad excluir del estado de flujos de efectivo las transacciones de in-
versin y financiamiento que no requieran el uso de efectivo o equivalentes
CA
al efectivo. Una entidad revelar estas transacciones en cualquier parte de los

estados financiero, de manera que suministren toda la informacin relevante
TI
acerca de esas actividades de inversin y financiacin.

Muchas actividades de inversin y financiamiento no tienen un impacto directo
C
en los flujos de efectivo corrientes aun cuando afectan a la estructura de los

activos y de capital de una entidad. La exclusin de transacciones no moneta-
PR
rias del estado de flujos de efectivo es coherente con el objetivo de un estado

de flujos de efectivo, puesto que estas partidas no involucran flujos de efectivo
en el periodo corriente. Son ejemplos de transacciones no monetarias:
N
(a) La adquisicin de activos asumiendo directamente los pasivos relaciona-

dos, o mediante una operacin de arrendamiento financiero.
CI
(b) La adquisicin de una entidad mediante una ampliacin de capital.

(c) La conversin de deuda en patrimonio.
CA
Componentes del efectivo y equivalentes al efectivo conciliados con

las partidas del estado de situacin financiera (p. 7.20)
LI
Una entidad presentar los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo,

AP
as como una conciliacin de los importes presentados en el estado de flujos

de efectivo con las partidas equivalentes presentadas en el estado de situacin
financiera. Sin embargo, no se requiere que una entidad presente esta concilia-
cin si el importe del efectivo y equivalentes al efectivo presentado en el estado
de flujos de efectivo es idntico al importe que se describe de forma similar en
el estado de situacin financiera.

Otra informacin a revelar (p. 7.21)

Una entidad revelar, junto con un comentario de la gerencia, el importe de
los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo significativos mantenidos por la
entidad que no estn disponibles para ser utilizados por esta. El efectivo y los
equivalentes al efectivo mantenidos por una entidad pueden no estar disponi-
bles para el uso por esta, debido a, entre otras razones, controles de cambio
ES
de moneda extranjera o por restricciones legales.
M
PY
R A
PA
IF
NI
CA
TI
C
PR
N
CI
CA
LI
AP

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Comentada y con aplicacin prctica

Estado de flujos de efectivo

Estado de flujos de efectivo

de efectivo, segn su dinmica, cuya clasificacin corresponde a actividades

Por otro lado, lo trascendente de la informacin radica en su interpretacin, por

siones futuras, adems, se encuentra muy relacionado con la gestin financiera

en crecimiento, ya que los recursos financieros significan un elemento vital

proyectos de diversin de productos, ampliacin de las ventas al crdito, cre-

Por lo tanto, la informacin financiera es fundamental en todo ente econmico,

la actuacin de la administracin en el logro de sus objetivos cuantificados en

cin que se ha dado a estos.

2. Qu es el estado de flujos de efectivo?

relativa a los movimientos de efectivo y sus equivalentes (origen o fuentes y

Estado de flujos de efectivo (mtodo directo)

Actividad de operacin 2011 Subtotal

Variacin neta total del ejercicio 17,000

Saldo final del ejercicio (10) 2011 40,000

4 SECCIN 7 - ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Pino Hogar S.A.C.

Activo 2011 2010 Variacin

4. Informacin a presentar en el estado de flujos de efectivo (p. 7.3)

actividades de operacin, actividades de inversin y actividades de financia-

En otras palabras, nos estn manifestando que el estado de flujos de efectivo

un ejercicio, clasificndolos en actividades de operacin, inversin y financia-

lo demostraremos a travs de la monografa o caso prctico de muestra.

5. Actividades de operacin (p. 7.4)

Las actividades de operacin son aquellas transacciones que constituyen la

normales asociadas a su finalidad operativa: comercio, industria, de servicios,

(a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.

c) Ingresos de efectivos por devolucin de impuestos pagados en exceso o indebidos.

f) Ingresos y egresos de efectivo provenientes de las compaas de seguros.

6 SECCIN 7 - ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Pino Hogar SAC

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiacin) 1,000

Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin 2,000 (444,000)

6. Actividades de inversin (p. 7.5)

Actividades de inversin son operaciones realizadas en efectivo asociadas a la

equivalentes al efectivo de actividades de operacin o financiamiento, son

(a) Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo (incluyendo

activos intangibles y otros activos a largo plazo.

(b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y

(d) Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011

Notas 2011 Subtotal

Reembolso recibido de prstamos a entidades relacionadas 10,000

Venta de subsidiarias, neto del efectivo desapropiado -,-

Venta de propiedades de inversin 72,000

Venta de propiedades, planta y equipo 18,000

8 SECCIN 7 - ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Notas 2011 Subtotal

Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utili- (133,000)

7. Actividades de financiamiento (p. 7.6)

En esta actividad se deben mostrar las operaciones de flujos de efectivos re-

como consecuencia de necesidades de efectivos, as tambin se registran las

el tamao y composicin del patrimonio y los prstamos.

b) Ingresos de efectivo por aumentos de capital.

d) Ingresos de efectivo por prstamos de entidades financieras y/o bancarias

g) Egresos de efectivo por el pago de utilidades a los accionistas.

Pino Hogar S.A.C.

Amortizacin o pago de prstamos a largo plazo (95,000)

Pasivos por arrendamiento financiero (12,000)

Adquisicin de otras participaciones en el patrimonio (10,000)