ECUACIONES

SIMULTNEAS
Modelo de oferta monetaria en el Per
2000-2015

Nombre: Quispe Chancas Mary Luz

Cdigo: 14120285

Docente: Vctor Prez Suarez

2016
1. Objetivo
Este trabajo se busca analizar el comportamiento de la economa peruana a travs de un
modelo economtrico sobre la oferta de dinero, es decir, con ecuaciones simultneas.

2. Desarrollo del modelo de oferta monetaria para

el Per

1) Ecuacin de oferta monetaria: Rt= 1+ 2*Yt+ 3*Mt + 4*Rt-1 + u1

2) Ecuacin de inversin bruta: It= 1 +2*Yt+ 3*Rt + 4*It-1 +u2

Donde las variables son:

Rt: Tasa de inters a largo plazo
It: Inversin bruta nacional
Yt: Producto Bruto Interno
Mt: Oferta monetaria
Rt-1: Tasa de inters rezagado a largo plazo
It-1: Inversin bruta nacional rezagado
u1: es el trmino de perturbacin estocstica para la oferta monetaria
u2: es el trmino de perturbacin estocstica para la inversin bruta

3. Datos obtenidos para el Per 2000-2015

INVERSIN
OFERTA
TASA PBI(millones MONETARIA
AO (millones de
INTERS de soles) (millones de
soles)
soles)
2000 30.0 37,654 222,207 74794.86397
2001 25.0 34,602 223,580 74396.38129
2002 20.8 34,772 235,773 77362.06338
2003 20.8 36,725 245,593 73529.64444
2004 21.0 39,430 257,770 71884.46181
2005 24.7 43,816 273,971 82440.35469
2006 23.9 52,084 294,598 85319.62013
2007 22.9 63,892 319,693 103420.2585
2008 23.7 81,666 348,870 124637.8457
2009 21.0 78,886 352,693 126037.1933
2010 19.0 96,141 382,081 144490.7874
 2011 18.5 105,687 406,256 150342.2201
2012 19.6 121,423 431,199 167771.6828
2013 20.3 127,954 456,435 196830.2408
2014 21.7 125,381 467,181 202383.276
2015 22.9 117,345 482,370 198962.4111
FUENTE: BCRP-INEI

4. Anlisis de las variables:

VARIABLES ENDGENAS (Estocstica)

Rt: Tasa de inters a largo plazo

It: Inversin bruta nacional

VARIABLES ENDGENAS REZAGADAS (No Estocstica)

Rt-1: Tasa de inters rezagado a largo plazo

It-1: Inversin bruta nacional rezagado

VARIABLEs PREDETERMINADAS

UNO: constantes: 1, 1= variables autnomas

Yt: Producto Bruto Interno
Mt: Oferta monetaria

Forma Estructural
Desarrollo:

Rt= 1+ 2*Yt + 3*Mt + 4*Rt-1 + u1

It= 1 +2*Yt + 3*Rt + 4*It-1 + u2
Despejamos: 1, 2

Rt - 1- 2*Yt - 3*Mt - 4*Rt-1 = u1

It- 1 - 2*Yt - 3*Rt - 4*It-1 = u2

1 0It 4 1 01 1 2 Y 3 1
1It 01 [ ][ ]
3 41 1 2 0 = 2
 UNO

Forma Matricial
1 0It 4 1 01 1 2 Y 3 1
[ ][ ]
3
1It 01 41 1 2 0 = 2

Desarrollando el sistema de ecuaciones en forma matricial:

1 1
1 0 0
[ ] [ ] + [1 1 ] [ 4 ] + [ Y ] [2 2 ]
3 1 0 4
3 0
= [1 2 ]

Forma Reducida

Una ecuacin de forma reducida es aquella que expresa nicamente una variable
endgena en trminos de variables predeterminadas y de las perturbaciones estocsticas.
1 1
1 3 4 0
[ ] [ ] + [1 1 ] [ ] + [ Y ]
[ 2 2 ] = [1 2 ]
0 1 0 4
3 0

Y r c X B u

Yt + Yt1C + XB = u
Multiplicamos por 1
1 + 11 + 1 = 1
= 11 1 + 1
=-11 + 2 +
Donde:
1: 1
2: 1
Ahora, se llevan la data base 2000-2015 al software Eviews, luego, se
crea un sistema con el siguiente
comando:

Obtencin de los coeficientes

Exportamos los datos obtenidos al Eviews

QuickEmpty Group

Generamos el sistema de Ecuaciones

ObjectNew Object SystemOK
Luego Programamos y EstimateEstimate Method

(Estimate tow stage)

 Se le pidi al software que resuelva el sistema para determinar las
betas del sistema y poder seguir con la evaluacin del problema. Los resultados
que nos muestra son los siguientes:
 Rt= 7.68+ 2.38*Yt - 4.18*Mt + 0.5*Rt-1
It= -27638.9 +0.31*Yt - 827.33*Rt + 0.19*It-1
Interpretacin:
Si el PBI aumenta en una unidad, la tasa de inters crece en 2.38
valores porcentuales.
Si la oferta monetaria sube en una unidad, la tasa de inters
disminuye en 4.18 valores porcentuales.
Si la tasa de inters rezagada sube en una unidad, la tasa de inters
aumenta en 0.5 valores porcentuales.
 Si el producto sube en una unidad, la tasa de inters aumenta en
0.31 valores porcentuales.
La tasa de inters con la inversin bruta tiene una relacin negativa.
Si la inversin bruta rezagada sube en una unidad, la tasa de inters
aumenta en 0.2 valores porcentuales.

Forma Estructural
Desarrollo:
Rt= 7.68+ 2.38*Yt - 4.18*Mt + 0.5*Rt-1
It= -27638.9 +0.31*Yt - 827.33*Rt + 0.19*It-1

Despejamos: 1, 2

Rt 7.68- 2.38*Yt + 4.18*Mt 0.5*Rt-1 = u1

It + 27638.9 0.31*Yt + 827.33*Rt 0.19*It-1 = u2

1 0It 0.51 01 7.68 2.38 Y +4.18 1

[ ]=[ ]
827.33 1It 01 0.191 27638.9 0.31 0 2

UNO

Forma Matricial
1 0It 0.51 01 7.68 2.38 Y +4.18 1
[ ]=[ ]
827.33 1It 01 0.191 27638.9 0.31 0 2

Desarrollando el sistema de ecuaciones en forma matricial:

[ ] [1 827.33] + [1 1 ] [0.5 0
]
0 1 0 0.19
7.68 27638.9
+ [ Y ] [2.38 0.31 ] = [1 2 ]
4.18 0

Forma Reducida
Una ecuacin de forma reducida es aquella que expresa nicamente una variable
endgena en trminos de variables predeterminadas y de las perturbaciones
estocsticas.

7.68 27638.9
[ ] [1 827.33] + [ 1 ] [0.5 0
] + [ Y ] [2.38 0.31 ] = [1 2 ]
1
0 1 0 0.19
4.18 0

Y r c X B u

Yt + Yt1C + XB = u
Multiplicamos por 1
1 + 11 + 1 = 1
= 11 1 + 1
=-11 + 2 +
Donde:
1: 1
2: 1

En Eviews creamos un grupo con los coeficientes

obtenidos en la forma estructural

Ahora comprobamos mediante el programa en el Eviews si

esta matriz obtenida manualmente es correcta.
La matriz A, nos comprueba que se hizo correctamente la matriz de la forma
Estructural.

Ahora tambin mediante el programa podemos comprobar que las dems matrices
halladas son correctas
r (TA) MATRIZ DE COEFICIENTES DE
VARIABLES ENDOGENAS
CE MATRIZ DE COEFICIENTES DE VARIABLES
REZAGADAS

BEMATRIZ DE COEFICIENTES DE VARIABLES

PREDETERMINADAS

IDENTIFICACIN DEL MODELO

El problema de identificacin pretende establecer si las estimaciones numricas
de los parmetros de una ecuacin estructural pueden obtenerse de los
coeficientes en forma reducida. Si puede hacerse, se dice que la ecuacin
particular est identificada, si no, se dice entonces que la ecuacin bajo
consideracin esta no identificada o sub-identificada.
El problema de identificacin surge porque diferentes conjuntos de coeficientes
estructurales pueden ser compatibles con el mismo conjunto de informacin.

En otras palabras, una ecuacin en una forma reducida dada puede ser compatible con
diferentes ecuaciones estructurales o con diferentes hiptesis (modelos), y puede ser
difcil decir cual hiptesis (modelo) particular se est investigando.

El rango de la matriz debe ser el nmero de variables endgenas menos 1

En nuestro caso, el nmero de variables endgenas es 2, entonces el rango

debera ser 1 para que el modelo este identificado.

Primero tenemos que INDENTIFICAR las restricciones para las ecuaciones.

Segn la matriz estructural del sistema hallada (A):

La restriccin para R1 es: r11 y r12

La restriccin para R2 es: r21 y r22
Ubicamos la posicin de los ceros en cada fila:

o Fila 1 2, 4
o Fila 2 3, 7
Generamos todas las restricciones igual a cero: EN GENERATE BY
EQUATION r11=0
Asimismo en las restricciones de cada fila colocar 1 en el lugar donde
corresponde los ceros:

Quick Empty Group

PARA R1 y R2:

Una vez que ya tenemos las restricciones, pasamos

a correr el programa para obtener los rangos
Como el rango sale 1 y el nmero de variables endgenas es 2, quiere
decir que las ecuaciones en el modelo son identificadas. Es decir las
variables que hemos colocado en el modelo, son las precisas o son
suficientes.
 Anlisis del comportamiento de la economa en 5
olas
Una vez se corri el programa y se obtuvieron los resultados, nos centraremos en el
anlisis de las matrices PHI, que nos otorgarn informacin sobre el comportamiento de la
economa en 5 olas.

Determinacin de Phi1
matrix phi1=-ce*tam1
Donde:
 Phi1=
Determinacin de Phi2 (PRIMERA OLA)
matrix phi2=-be*tam1

Hallando los valores de la segunda ola:

Hallando los valores de la tercera ola:

Hallando los valores de la cuarta ola:

Hallando los valores de la quinta ola:

EFECTO TOTAL
ANLISIS DEL IMPACTO EN LAS VARIABLES
ENDGENAS
a. Impacto de la oferta monetaria sobre la tasa de inters:

Mt
Periodo 1 4.18
Periodo 2 17.47
Periodo 3 73.03
Periodo 4 0.00048
Periodo 5 1276.09
Efecto total -1.31

Interpretacin: a medida que aumenta la oferta monetaria, la tasa de inters

disminuir en el mercado. El impacto de la oferta monetaria en un primer periodo
es positivo y lo es tambin en los periodos siguientes pero habr un punto en el
tiempo en el que este impacto ser muy positivo y luego comenzara a decrecer ya
que el efecto total del aumento de la oferta monetaria har que la tasa de inters
disminuya.

b. Impacto del PBI sobre la inversin:

 Yt
Periodo 1 -1969.35
Periodo 2 -7842.15
Periodo 3 -32857.06
Periodo 4 -137327.3
Periodo 5 -574031.3
Efecto total 516.92

100000

0
Yt Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 Efecto
-100000 total

-200000

-300000

-400000

-500000

-600000

-700000

Interpretacin: a medida que disminuya el PBI, la inversin bruta tambin

disminuir en el mercado. El impacto del PBI en un primer periodo es negativo y lo
es tambin en los periodos siguientes pero habr un punto en el tiempo en el que
este impacto ser muy negativo y luego comenzara a ascender, ya que el efecto
total del aumento del PBI har que la inversin aumente.