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Plan de Negocios
Plan de Negocios
htm
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductor
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51
Anlisis Competencia
EMPRESAS Ventas N Ventas N-1 Beneficio Activo Cuota Mercado
Jamones Online 891,000 758,000 14,000 350,000 40.0%
Jamon777.com 560,000 400,000 10,000 280,000 25.1%
J de jamn 40,000 48,000 2,500 25,000 1.8%
Ham&Jam 320,000 304,000 12,000 200,000 14.4%
JJJ 416,000 360,000 10,000 320,000 18.7%
PROMEDIO: 445,400 374,000 9,700 235,000 20.0%
TOTAL: 2,227,000 1,870,000 48,500 1,175,000 100.0%
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis de la Competencia Esquema Dupont de la Rentabili
* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota * Seleccionamos los rangos: empresas
* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa * Hay que editar los datos e introducir
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie * Presentacion - Etiquetas - Nombre de
* Presentacion - Rtulos de eje * Presentacion - Rtulos de eje
* Presentacin: aadir ttulo del grfico * Presentacin: aadir ttulo del grfic
C re cim ie nto
Rotacin
60.00%
Anlisis de la Competencia Esquema
3.00
50.00%
40.00% 2.50
30.00%
2.00
20.00%
1.50
10.00%
1.00
0.00%
0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0%
-10.00% 0.50
-20.00%
0.00
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar,
Certificacin negativa del nombre 10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan
Redaccin Estatutos, notario 750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir
Registro Mercantil: inscripcin, actas 300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el
Nombres de dominio en Internet 200.0
Impuestos 100.0
Acondicionamiento del local 250.0
Otros 500.0
Crditos y prstamos bancarios 3,210.0 * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos
Duracin 5 aos
Tipo inters 10.00% =SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesari
Ao 0 1 2 3 4
Anualidad 846.8 846.8 846.8 846.8
Intereses 321.0 268.4 210.6 147.0
Amortizacin 525.8 578.4 636.2 699.8
Total amortizado 525.8 1,104.2 1,740.4 2,440.2
Saldo 3,210.0 2,684.2 2,105.8 1,469.6 769.8
=D159 =D172-E170
Existencias habituales en el almacn - * El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock
Otras necesidades del fondo de rotacin - * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con u
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flu
Pon las ventas
Ventas mensuales previstas primer ao 255 unidades ----> 8.5 jamones al da =REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d
D Ao 2 D Ao 3 D Ao 4 D Ao 5
Crecimiento previsto de las ventas 1.0% 2.0% 4.0% 7.0% * El comercio electrnico sigue creciendo.
Crecimiento previsto de aprovisionamientos 1.0% 2.0% 3.0% 6.0% * Conforme aumenta el volumen se esper
Crecimiento previsto gastos personal 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% * Seremos ms productivos...
Crecimiento previsto de gastos explotacin 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% * Seremos ms eficientes...
Flujos de Caja Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
Cobros Previstos 4,210.0 367,200.0 370,872.0 378,289.4 393,421.0
Por ventas a clientes 367,200.0 370,872.0 378,289.4 393,421.0
Por subvenciones 1,000.0
Financieros 3,210.0
Pagos Previstos 10,210.0 361,995.5 368,410.9 376,406.9 388,670.7
Por compras a proveedores 275,400.0 278,154.0 283,717.1 292,228.6
Salarios 48,000.0 49,440.0 50,923.2 52,450.9
Seguridad Social 15,360.0 15,820.8 16,295.4 16,784.3
Publicidad y comercializacin 3,600.0 3,744.0 3,856.3 3,933.4
Seguros 600.0 624.0 642.7 655.6
Suministros (luz, agua) 5,580.0 5,803.2 5,977.3 6,096.8
Arrendamientos 7,200.0 7,488.0 7,712.6 7,866.9
Transporte 600.0 624.0 642.7 655.6
Otros gastos mensuales 4,800.0 4,992.0 5,141.8 5,244.6
Inversiones previstas 5,500.0
Intereses 321.0 268.4 210.6 147.0
Devolucin principal 525.8 578.4 636.2 699.8
Pagos iniciales 4,710.0
Impuesto Sociedades 8.7 874.1 650.9 1,907.2
Flujos de caja
Desembolso inicial -6,000.0 5,204.5 2,461.1 1,882.6 4,750.3
=D254-D259
Tasa para el clculo del VAN 6.00% * VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
Valor Actual Neto (VAN) 13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276
=TIR(valores; [estimar])
Tasa Interna de Retorno (TIR) 64.30% =TIR(D276:I276) * La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin
Comprobacin:
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY() =D293+365
7/11/2017 7/11/2018 7/11/2019 7/10/2020 7/10/2021
=D276 -6,000.0 5,204.5 2,461.1 1,882.6 4,750.3
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyec
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
5- Casi seguro que sucede Medio (5) Alto (10) Alto (15) Muy alto (20) Muy alto (25)
4- Muy probable Medio (4) Medio (6) Alto (12) Alto (16) Muy alto (20)
3- Es posible Bajo (3) Medio (5) Medio (9) Alto (12) Alto (15)
2- Es raro que suceda Bajo (2) Bajo (4) Medio (6) Medio (8) Alto (10)
1- Sera excepcional Bajo (1) Bajo (2) Bajo (3) Bajo (4) Medio (5)
100
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120 100
Impacto
Formato lineas division. Sin linea
80
=EXTRAE(D323;1;1)*20
Grfico Mapa de riesgos
Tipo de riesgo Probabilidad Impacto
Competencia jamones extranjeros 40 40 60
Nuevos competidores online 80 80
Dejamos de ser competitivos en precio 40 80
Dependencia excesiva de un cliente 20 40
Clientes dejen de pagar 60 60
40
Dependencia excesiva proveedores 60 80
Riesgo desabastecerse jamones 40 100
Suben tipos de inters 60 40
Cambio poltico 60 20
Fuga cerebros y empleados 40 60 20
Crisis alimentaria tipo vacas locas 100 100
Cambios en legislacin perjudican 80 60
Grupos de presin pongan dificultades 20 20
0
0 20
0
0 20
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del
Oportunidades
Externo 4 Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Com
Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de E
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranj
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gust
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras d
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
al de rentabilidad.
ntar una tienda virtual de jamones
un prstamo a 5 aos.
o de mercado introductorio
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0%
Margen
0.00
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0%
Margen
E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
mo gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
onstitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
mensuales
gno menos
5
846.8 =-PAGO($D$161;$D$160;$D$159) =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
77.0 =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
769.8 =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
3,210.0 =D171+E170
-
50,000.0
UMBRAL DE RENTABILIDAD
40,000.0
30,000.0 Ingresos
Linear
(Ingresos)
20,000.0 Coste total
Linear (Coste
total)
10,000.0 Coste variable
0.0
0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
20,000.0 Coste total
Linear (Coste
total)
10,000.0 Coste variable
0.0
0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
-10,000.0
Ao 5
420,960.5 =SUMA(D255:D258)
420,960.5
410,852.2 =SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
17,287.8
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
77.0
769.8
* Los de la puesta en marcha
4,233.5 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.
10,108.2 '---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5
7/10/2022
10,108.2
mxima probabilidad
= Riesgo
4 4 Bajo |||| =REPETIR("|";J323)
16 16 Alto ||||||||||||||||
8 8 Medio ||||||||
2 2 Bajo ||
9 9 Medio |||||||||
12 12 Alto ||||||||||||
10 10 Alto ||||||||||
6 6 Medio ||||||
3 3 Bajo |||
6 6 Medio ||||||
25 25 Muy alto |||||||||||||||||||||||||
12 12 Alto ||||||||||||
1 1 Bajo |
20 40 60 80 100 120
Probabilidad
20 40 60 80 100 120
Probabilidad
Das se recupera
-
546.647408664
-
-
-
547
5;2)&" aos")
SIN DATOS
es, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
Amenazas
n de las Cmaras de Comercio El jamn italiano de Parma
Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
..........
ograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
uen jamn de los extranjeros
ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
ltima generacin y ..........
rtacin de las Cmaras de Comercio
no de Parma
arias (vacas locas, pepino...)
locas, pepino...)
t7.html#anexo
edio";"Bajo")))
120
120
uir el proyecto 6
Qu hacer? 6
->
-> Gran potencial para la exportacin
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
-> Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
->
->
->
->