1.

0 recursos renovables, no renovables y ambientales

Economa podra definirse como el estudio de cmo la sociedad asigna recursos escasos. El
campo de la economa de los recursos, sera entonces el estudio de cmo la sociedad asigna los
recursos naturales escasos, como las poblaciones de peces, se destaca de los rboles, el agua
dulce, petrleo y otros recursos naturales. A veces se distingue entre la economa ambiental de
recursos y, en este ltimo campo se refiere a la forma en que se disponen los desechos y la
calidad resultante de aire, agua, y el suelo que sirve como receptores de desecho. Adems, la
economa ambiental se ocupa de la conservacin de los ambientes naturales y la biodiversidad.
Los recursos naturales suelen clasificarse como renovables o no renovables. Un recurso renovable
debe mostrar una tasa significativa de crecimiento o renovacin en una escala de tiempo
econmica relevante. Una escala de tiempo econmica es un intervalo de tiempo para el cual la
planificacin y la gestin son significativas. La nocin de una escala de tiempo econmica puede
hacer que la clasificacin de los recursos naturales sea un poco complicada. Por ejemplo, cmo
clasificar un pozo de secoya roja o un acufero con una tasa de recarga insignificante? Mientras
que el rbol de la secoya es una planta y se puede cultivar comercialmente, secoyas de viejo
crecimiento puede ser de 800 a 1.000 aos de edad, y los stands restantes se puede considerar
ms adecuadamente como un recurso no renovable. Mientras que el ciclo del agua proporciona
una precipitacin que llenar los lagos y arroyos, el agua contenida en un acufero con poca o
ninguna recarga puede ser econmicamente ms similar a un charco de petrleo (un recurso no
renovable) que A un lago o un embalse que recibe una recarga significativa de la lluvia o la fusin
de nieve.
Una cuestin crtica en la asignacin de los recursos naturales es: "Cunto del recurso debe ser
extrado hoy?" Encontrar la mejor asignacin de los recursos naturales en el tiempo puede
considerarse un problema de optimizacin dinmica. Qu hace que un problema sea un problema
de optimizacin dinmica? La variable crtica en un problema de optimizacin dinmica es
una variable de valores o estado que requiere una ecuacin diferencial o diferencial para describir
su evolucin en el tiempo. La otra caracterstica clave de un problema de optimizacin dinmica es
que la decisin tomada hoy, en el perodo t, va a cambiar la cantidad o el nivel de la variable de
estado que est disponible en el siguiente perodo, t + 1. En un problema de optimizacin dinmica,
es Comn para intentar maximizar alguna medida del valor econmico neto, en algn horizonte
futuro, sujeto a la dinmica del recurso cosechado y cualquier otra restriccin relevante. La
solucin a un problema de optimizacin dinmica de los recursos naturales sera un calendario o
"trayectoria temporal" que indicara la cantidad ptima a cosechar (extrada) en cada perodo o una
"poltica" que indique cmo depende la cosecha del tamao del recurso. La tasa ptima de
cosecha o extraccin en un perodo de tiempo determinado puede ser cero. Por ejemplo, si una
poblacin de peces ha sido histricamente mal administrada y la poblacin actual est por debajo
de lo que se considera ptimo, entonces la cosecha cero (una moratoria sobre la pesca) puede ser
mejor hasta que la poblacin se recupere hasta un tamao donde un nivel positivo de cosecha es
ptimo .
Los aspectos de la asignacin de recursos naturales se ilustran en la Figura 1.1. En el lado
derecho (RHS) de esta figura represento un arrastrero cosechando atn. Stock de atn al
comienzo del perodo t se denota por la variable X t, medido en toneladas mtricas. En cada
perodo, el nivel de crecimiento neto se supone que depender del tamao de la poblacin de
peces y est dada por la funcin F (X t). Voy a posponer una discusin detallada de las
propiedades de F (X t) hasta el captulo 3. Por ahora, simplemente asumir que si la poblacin de
atn est delimitada por una cierta capacidad de carga ambiental, denota K, de modo
que K X t 0, entonces F (X t) podra estar aumentando como X t va desde un bajo pero positivo
nivel a donde F (X t) alcanza un mximo, en X t = X RMS, y luego F (X t) disminuye a medida
que X t va de X RMS a K. Sea Y t denotan la cosecha de atn en el perodo t, tambin medido en
toneladas mtricas, y asumen que el crecimiento neto se produce antes de la cosecha. Entonces el
cambio en la poblacin de atn, que va desde el perodo t para el perodo t + 1, es
la diferencia X t + 1 - X t y est dada por la ecuacin de diferencia
X t + 1 - X t = F (X t) - Y t (1,1)
Si la cosecha excede crecimiento neto, Y t> F (X t), los descensos de atn de valores, y X t + 1 -
X t <0. Si la cosecha es menor que el crecimiento neto, Y t <F (X t), el atn aumentos en las
existencias, y X t + 1 - X t> 0.
Nosotros deberamos reescribir la ecuacin (1.1) en forma iterativa como X t + 1 = X t -
Y t + F (X t). Como veremos, la forma iterativa se utiliza a menudo en hojas de clculo y programas
informticos. Durante el perodo t, cosecha Y t fluye a la economa, donde se obtiene un beneficio
neto para diversas empresas e individuos. La porcin de la poblacin que no se cosecha, X t -
Y t 0, a veces se conoce como escape. De escape ms el crecimiento neta F (X t) determinar el
inventario de atn en el inicio del periodo t + 1. La accin X t tambin transmite un beneficio para la
economa, ya que proporciona la base para el crecimiento, y es a menudo el caso de que ms
grande las acciones se reducir el costo de la cosecha en el perodo t. Por lo tanto, implcito en la
decisin de la cosecha es un equilibrio de beneficio neto actual de Y t y el beneficio futuro de un
poco ms grande de la X t + 1.
En algunos modelos de la pesca, el crecimiento depende de escape, donde escape se calcula
como S t = X t - Y t 0. La poblacin de peces disponibles para la cosecha en el perodo t + 1 se
determina de acuerdo a la ecuacin X t + 1 = S t + F (S t). Dada una inicial Stock nivel X 0 y una
poltica de programacin cosecha o cosecha (donde Y T depende de X t), es relativamente sencillo
de utilizar una hoja de clculo para simular la dinmica de nuestra poblacin de atn.
En el lado izquierdo (LHS) de la Figura 1.1 represento mineros extrayendo un recurso no
renovable, por ejemplo, carbn. Las reservas remanentes de carbn en el perodo t se denotan
por R t, y la tasa actual de extraccin se denota por q t. Sin crecimiento o renovacin, el cambio en
la accin es el negativo de la cantidad extrada en el perodo t, por lo
R t + 1 - R t = - q t (1,2)
En forma iterativa, para escribir te Rt + 1 = Rt - q t.
La cantidad de carbn extrado fluye tambin en la economa, donde se genera beneficios netos,
pero en contraste a la cosecha de la poblacin de atn, el consumo del recurso no renovable
genera un flujo de residuos residual q t, decir, CO 2, supone que es proporcional a la tasa de
extraccin (1> > 0).
Este desperdicio residual puede acumularse como una Z Stock contaminante, denotado t. El
cambio en el contaminante del stock podra depender de las magnitudes relativas del flujo de
desechos y la velocidad a la cual el contaminante del stock se asimila al medio ambiente, digamos,
el secuestro de carbono por las plantas. Que la accin contaminante se reducir en una cantidad
dada por el trmino - Z t, donde el parmetro se
denomina coeficiente de asimilacin o degradacin, y por lo general se supone que 1> > 0. El
cambio de la accin contaminante entonces hara Por la ecuacin de diferencias
Z t + 1 - Z t = - Z q t t + (1,3)
Si el flujo de residuos excede la cantidad degradado, Z t + 1 - Z t> 0. Si la cantidad degradado
excede el flujo de residuos, Z t + 1 - Z t <0. En forma iterativa, esta ecuacin puede escribirse como
Z t + 1 = (1 - ) Z q t t +.
No se muestran en la Figura 1.1 son las consecuencias de los diferentes niveles de Z t. Es de
suponer que habra algn coste social o externa impuesta a la economa (la sociedad). Esto se
representa a veces a travs de una funcin de dao D (Z t). Las funciones de dao sern discutidas
con mayor detalle en el Captulo 6.
Si la economa est representada por el paisaje urbano de la figura 1.1, entonces se puede pensar
que el entorno natural, que rodea a la economa, proporciona un flujo de recursos renovables y no
renovables, as como diversos medios para la eliminacin de desechos no deseados (valorados
negativamente). Que falta de la figura 1.1, sin embargo, es un servicio adicional, por lo general se
hace referencia como valor de amenidad. Un desierto, una prstina franja de playa o un lago con
calidad de agua "swimmable" proporcionan a las personas
En la economa con lugares para observar la flora y la fauna, la relajacin y la recreacin que son
fundamentalmente diferentes de servicios comparables proporcionados en un zoolgico de la
ciudad, un exclusivo hotel de playa o una piscina en el patio trasero. El valor de la comodidad que
proporcionan los diversos entornos naturales puede depender de la ubicacin de las actividades
econmicas (incluida la recoleccin y extraccin de los recursos) y la eliminacin de los
desechos. Por lo tanto, las tasas ptimas de cosecha, extraccin y eliminacin deben tener en
cuenta cualquier reduccin en los valores de amenidad. En, el beneficio neto de corriente general
de, por ejemplo, Y t o q t debe equilibrarse con los costos futuros descontados de las reservas de
recursos reducidos X t + 1 y R t + 1 y cualquier reduccin en los valores recreativos causada por la
cosecha, extraccin o eliminacin De los desechos asociados.

1.1 Dinmica de la poblacin: simulacin, estado estacionario y estabilidad local

En esta seccin voy a ilustrar el uso de la forma iterativa de la ecuacin (1.1) para simular la
dinmica de un stock de peces. Voy a utilizar una hoja de clculo para llevar a cabo la simulacin,
y en el proceso, definir lo que se entiende por un equilibrio de estado estacionario y la estabilidad
local para tales equilibrios para una sola, la ecuacin diferencial de primer orden. Se dice que un
estado estacionario es localmente estable si los estados vecinos son atrados hacia l e inestable
si el inverso es verdadero.
En forma iterativa, la ecuacin (1.1) fue escrito como X t + 1 = X F (X t) t + - Y t. Para hacer las cosas
ms concreto, supongamos que la funcin de crecimiento neto toma la forma F (X t) = rX t (1-
X t / K), donde llamar r> 0 la tasa de crecimiento intrnseca y K> 0 la ambiental la capacidad
de carga. Esta funcin de crecimiento neto se dibuja como la curva simtrica cncava (desde
abajo) en la Figura 1.2.
Vamos a suponer que las autoridades pesqueras tienen una regla simple para determinar el total
admisible de capturas Y t, donde la norma de explotacin toma la forma
Y t = X t (1,4)
Vamos a suponer que r> > 0, por razones que se pondrn de manifiesto en un momento. Las
ecuaciones que expresan la cosecha o captura total permisible en funcin del tamao de la
poblacin tambin se llaman polticas de cosecha retroalimentacin. Esta poltica particular de la
cosecha es simplemente una lnea a travs del origen y se dibuja tambin en la figura 1.2. La
sustitucin de las formas especficas de nuestra funcin de crecimiento neto y la poltica de
recoleccin de retroalimentacin en la forma iterativa de la ecuacin (1.1) produce
X t + 1 = X rX t t + (1 - X t / K) - X t = (1 + r - - Rx t / K) X t (1,5)
Podemos ver que la ecuacin (1.5) casi est pidiendo una hoja de clculo. Si tenamos valores de
parmetros para r, , y K y una condicin inicial X 0, podramos programar la ecuacin (1.5) y tener
la hoja de clculo calcular X 1. Con los mismos parmetros y X 1, podramos calcular X 2, y as
sucesivamente. La funcin de relleno en una hoja de clculo significa que slo necesitamos escribir
la ecuacin (1.5) una vez.
Antes de la construccin de nuestra hoja de clculo y hacer algunas simulaciones, podramos
hacer la siguiente pregunta: Sera el caso de que la poltica de captura de realimentacin dara
lugar a un equilibrio de estado estacionario,
donde X t + 1 = X t = X SS y Yt + 1 = y t = y SS?Las incgnitas X SS e y SS son niveles constantes para el
caldo de pescado y la tasa de cosecha, respectivamente, que son ad infinitum sostenible. La
respuesta corta a nuestra pregunta es: Tal vez. Si el equilibrio de estado estacionario es
localmente estable, y si X es 0, en lo que se llama la cuenca de atraccin, y luego, con el
tiempo, t X X SS.
Podemos reescribir la ecuacin (1.5) una ltima vez como
X t + 1 = (1 + r - - Rx t / K) X t = G (X t)
Para las ecuaciones tales como X t + 1 = G (X t), equilibrios de estado estacionario, tambin
llamados puntos fijos, debe satisfacer X = G (X). Para nuestra funcin y la cosecha de polticas de
crecimiento neto, habr un nico (singular) equilibrio de estado estacionario en X SS = K (r - )
/ r (1,6)
Para X SS> 0, tenemos que r> > 0. Grficamente, X SS se produce en la interseccin
de Y = X y Y = Rx (1 - X / K) en la Figura 1.2. Se puede demostrar que X SS ser localmente
estable si y slo si | G '(X SS) | <1. Nos referimos a la ecuacin (1.6) como una expresin
analtica para X SS porque nuestra lgebra nos permiti obtener una expresin en la que se
aisl X SS en la LHS, mientras que en el lado derecho tenemos nada ms parmetros (K, R, y alfa).
En la figura 1.2 Tambin he incluido los valores de referencia X de RMS = K / 2 e Y RMS = rX RMS (1 -
X RMS / K) = rK / 4. X RMS = K / 2 se llama el nivel de stock que soporta mximo
sostenible rendimiento. Cuando X RMS = K / 2 se sustituye en la funcin de crecimiento neto y la
expresin se simplifica, se implica que el rendimiento mximo sostenible es Y RMS = rK / 4.
Estamos casi listos para construir nuestra hoja de clculo para simular una poblacin de peces
cuya dinmica est descrita por la ecuacin (1.5). Conociendo la Ecuacin (1.6) y la condicin
necesaria y suficiente para la estabilidad local nos permitir calcular X SS y sabemos
si X t X SS si X 0 se encuentra en la cuenca de atraccin. Con G (X t) = (1 + r - -
Rx t / K) X t, podemos tomar un derivado y mostrar que G '(X t) = 1 + r - -
2 rX t / K. Con X SS = K (r - ) / r, entonces podemos mostrar que G '(X SS) = 1 - r + . Recordemos
que la estabilidad local de X SS requiere que | G '(X SS) | <1, por lo que si | 1 - r + | <1, es de
esperar que X t X SS.
En S1.1 hoja de clculo, he puesto r = 1, K = 1, y = 0,5. Para mantener la coherencia en todo este
texto, voy a poner etiquetas de parmetros en la columna A de las hojas de clculo y sus valores
especficos en la misma fila, pero en la columna B. En las clulas A6, A7, A8, A9 y, tambin entro
etiquetas para X SS, Y SS, | G _ (X SS) | , Y la condicin inicial X 0. En la celda B6, programo = $ B
$ 4 * ($ B $ 3 - $ B $ 5) / $ B $ 3. En la celda B7, programo = $ B $ 3 * $ B $ 6 * (1 - $ B $ 6 / $ B
$ 4). En la celda B8, programo = ABS (1 - $ B $ 3 + $ B $ 5). En la celda B9, simplemente ingreso el
nmero 0.1. Con la capacidad de carga normalizado de modo que K = 1, una X 0 = 0.1 podra ser
un sntoma de un mal caso de la sobrepesca que ha resultado en un nivel de stock que es
solamente 1/10 su capacidad de carga, lo que sera el nivel de stock en el Pesca no explotada.
En la fila 12, las columnas A, B, y C, I escriba las etiquetas para t, X t, y Y t. En la celda A13,
introdujo 0 y hago una serie de rellenos que terminan en 19 en la celda A32. En la celda B13, tipo
I= $ B $ 9. En la celda C13, tipo I = $ B $ 5 x B13. Nota: Me omitir el signo de dlar ($) cuando
quiero una variable para iterar cuando se utiliza un relleno hacia abajo o un relleno de ancho. Esto
me permite programar una ecuacin iterativa slo una vez. En la celda B14, programo = (1 + $ B $
3 - $ B $ 5 - $ B $ 3 * B13 / $ B $ 4) * B13. Luego hago un relleno de una celda de la celda C13 a la
celda C14, y luego hago un relleno de B14: C14 a B32: C32. Si lo hace correctamente, usted debe
conseguir = (1 + $ B $ 3 - $ B $ 5 - $ B $ 3 * B31 / $ B $ 4) * B31 en la celda B32 y = $ B $ 5 * B32
en C32 celular. Finalmente seleccione las celdas A13: C13 a A32: C32, haga clic en el "Asistente
de grficos" y seleccione el diagrama de dispersin con lneas. Despus de entrar en el ttulo del
grfico y la colocacin de t en el eje x, terminamos con el grfico en la esquina inferior derecha de
la hoja de clculo S1.1. Vemos en nuestros clculos anteriores para X SS, Y SS, y |G '(X SS) | Que
cuando simulamos la poblacin de peces de X 0 = 0,1, X t de hecho converge a X SS = 0,5, mientras
que Y t converge a Y SS = 0,25.
Una de las grandes cosas sobre la configuracin de la hoja de clculo de esta manera es que
podemos cambiar un parmetro, y la hoja de clculo instantneamente recomputes y repite
variables y grficos. Qu pasa si cambiamos r para r = 2,6? En este caso, la hoja de clculo
calcula X SS = 0,80769231 e Y SS = 0,40384615, pero la condicin de estabilidad local no es
satisfecho porque | G '(X SS) | = 1.1> 1. A partir de la trama de X e Y t t vemos que nunca vamos a
converger al equilibrio de estado estacionario. En cuanto a los valores numricos
para X e Y tt, vemos que se han encerrado en lo que se llama un ciclo de dos puntos. Veremos que
una sola ecuacin diferencial no lineal o dos o ms ecuaciones diferenciales no lineales (llamados
un sistema dinmico) son capaces de comportamiento dinmico complejo, incluyendo el
caos determinista, donde el equilibrio de estado estacionario, calculado antes de la simulacin, no
se alcanza nunca.
En la Seccin 1.5 presentar un modelo de recursos no renovables en el que la poltica de
extraccin ptima, en forma de retroalimentacin, viene dada por la ecuacin
q t * = [ / (1 + )] R t (1.7) donde q t * es la tasa ptima de extraccin en el perodo t, 1> > 0 es un
tipo de descuento por periodo, y R t> 0 se estn quedando reservas en el perodo t. Discutiremos la
tasa de descuento con mayor detalle en la siguiente seccin. En este punto. Me limitar a sealar
que la tasa de descuento refleja la tasa de preferencia temporal de la sociedad y que una tasa
positiva de descuento indica que un dlar adicional de beneficio neto en el perodo t sera visto
como equivalente a tener un adicional de (1 + ) de dlares de beneficio neto en el perodo t + 1.
En esta seccin simplemente quiero mostrar cmo la poltica de extraccin de informacin y
reservas restantes se puede simular en una hoja de clculo.
Sustituyendo la Ecuacin (1.7) por la Ecuacin (1.2) y escribindola en forma iterativa
R t + 1 = R t - [ / (1 + )] R t = R t (1.8) donde = 1 / (1 + ) se llama el factor de descuento, y
con 1> > 0, 1> > 0. La ecuacin (1.8) implica que las reservas restantes disminuyen
exponencialmente a cero como t y, por extensin a la ecuacin (1.7), que la tasa ptima de
descensos de extraccin de manera exponencial a cero tambin.
En S1.2 hoja de clculo, calculo los caminos de tiempo para R t y q * t cuando = 0,02 y R 0 = 1. La
hoja de clculo muestra los valores de R t y q * t para t = 0, 1 ... 45. En B7 celular, he
mecanografiado = $ B $ 4, y en la celda C7, he mecanografiado = ($ B $ 3 / (1 + $ B $ 3)) * B7. En
la celda B8, he tecleado = B7 - C7. Luego hice una sola clula de relleno hacia abajo desde C7
clula a clula C8 y luego un relleno hacia abajo desde B8: C8 a B52: C52 para obtener los valores
para R t y q * t para t = 0, 1, ..., 45.

1.3 descuento

Al tratar de determinar la asignacin ptima de los recursos naturales en el tiempo, uno se enfrenta
inmediatamente a la cuestin de la preferencia por el tiempo. La mayora de los individuos
muestran una preferencia por recibir beneficios ahora, en lugar de recibir el mismo nivel de
beneficios en una fecha posterior. Tales individuos se dice que tienen una preferencia tiempo
positivo. Con el fin de inducir a estas personas a ahorrar (lo que proporciona fondos para la
inversin), un pago de intereses o prima, por encima de la cantidad prestada, debe ser
ofrecido. Una sociedad compuesta por personas con preferencias de tiempo positivas normalmente
desarrollar "mercados para fondos prestables" (mercados de capitales), donde las tasas de
inters que emergen son como los precios y reflejan, en parte, la preferencia temporal subyacente
de la sociedad.
Un individuo con una preferencia temporal positiva descontar el valor de una nota o contrato que
promete pagar una cantidad fija de dinero en alguna fecha futura. Por ejemplo, un bono que
promete pagar $ 10.000 en diez aos a partir de ahora no vale $ 10.000 hoy en una sociedad de
individuos con preferencias de tiempo positivas. Supongamos que usted es dueo de ese
vnculo. Qu podras conseguir si lo deseabas vender hoy? La respuesta depender de la
calificacin crediticia (confiabilidad) del gobierno o corporacin que promete hacer el pago, la
expectativa de inflacin y los impuestos que se pagaran sobre los ingresos por intereses. Suponga
que el pago se har con certeza, no hay expectativa de inflacin, y no se cobrar ningn impuesto
sobre los intereses devengados. Entonces el pago del bono sera descontado por una tarifa que se
aproximara a la tasa "pura" de preferencia de tiempo de la sociedad. Voy a denotar esta tasa por
el smbolo y se refieren a ella como la tasa de descuento. El riesgo de incumplimiento (falta de
pago), la expectativa de inflacin o la presencia de impuestos sobre los intereses devengados
elevara los tipos de inters del mercado privado por encima de la tasa de descuento. (Por qu?)
Si la tasa de descuento fue de 3
, Por lo = 0,03, entonces el factor de descuento se define como = 1 / (1 + ) 0,97. El valor
actual de un pago $ 10.000 hace 10 aos a partir de ahora sera $ 10, 000 / (1 + ) 10 = 10 $ 10,
000 $ 7, 441. Esta debe ser la cantidad de dinero que se obtendra para su fianza si Usted dese
venderlo hoy. Tenga en cuenta que la cantidad $ 7,441 es tambin la cantidad que usted
necesitara invertir a una tasa de 3
, Compuesto anualmente, para tener $ 10.000 en 10 aos.
El clculo del valor presente de un solo pago se puede generalizar a un flujo futuro de los pagos de
una manera sencilla. Sea N t denotan un pago realizado en el ao t. Supongamos que estos pagos
se hacen sobre el horizonte t = 0, 1,. . . , T, donde t = 0 es el ao actual (periodo) y t = T es el ltimo
ao (o perodo de terminal). El valor presente de esta corriente de pagos puede calcularse
sumando el valor actual de cada pago individual. Podemos representar este clculo
matemticamente como

Supongamos que N 0 = 0 y N t = A para t = 1, 2 ... . En este caso, tenemos un vnculo que promete
pagar un dlar cada ao a partir del prximo ao hasta el fin del tiempo. Tal unin se llama
una perpetuidad, y con 1> > 0 cuando > 0, la ecuacin (1.9), con T , se convierte en una
progresin geomtrica infinita que converge a N = A / . Este resultado especial podra ser usado
para aproximar el valor de ciertos proyectos de larga vida o la decisin de preservar un ambiente
natural para todas las generaciones futuras. Por ejemplo, si un parque propuesto se estima para
proporcionar A = $ 10 millones en beneficios netos anuales en el futuro indefinido, que tendra un
valor actual $ 500 millones de dlares cuando = 0,02. Otro par de clculos finito que har uso de
en los captulos siguientes es el valor actual del pago constante a sobre el
horizonte t = 0, 1,..., .We ahora reciben una en el perodo t = 0 y para el resto del tiempo a partir
de entonces. Usted sera correcto concluir que el valor actual es ahora N = A + A / = A [(1 + )
/ ]. Esta es tambin la conclusin cuando se evala la serie infinita

Una ltima poco de matemticas finita que tambin se utilizar en futuros captulos consiste en
calcular el valor actual de un pago constante, por ejemplo, una de dlares, para el horizonte finito
t = 0, 1, . . . , T. En este caso,

Los ejemplos anteriores suponen que el tiempo puede dividirse en perodos discretos (por ejemplo,
aos). En algunos problemas de asignacin de recursos, es til para tratar el tiempo como una
variable continua, donde el horizonte futuro se convierte en el intervalo T t 0. Recordemos la
frmula de inters compuesto. Se dice que si un dlares se ponen en el banco al tasa de inters y
agravan m veces en un horizonte de longitud T, entonces el valor al final del horizonte ser dada
por

Donde n = m / . Si el inters se agrava continuamente, tanto m como n tienden al infinito; a

continuacin, [1 + 1 / n] n = e, la base del sistema de los logaritmos naturales. Esto implica
que V (T)= Ae T. Tenga en cuenta que A = V (T) e - T se convierte en el valor actual de una
promesa de pago V (t) en t = T (desde la perspectiva de t = 0). Por lo tanto el factor de descuento
de tiempo continuo para un pago en el instante t es e - t, y el valor actual de una corriente continua
de pagos N (t) se calcula como

La ecuacin (1.13) es el anlogo de tiempo continuo de la ecuacin (1.9). Si N (t) = A (una

constante) y si T , la ecuacin (1.13) se puede integrar directamente para
producir N = A / , que se interpreta como el valor actual de un activo que paga un dlares en cada
uno y Cada instante en el futuro indefinido.
Nuestra discusin sobre el descuento y el valor presente se ha centrado en la matemtica de hacer
clculos de valor actual. La prctica del descuento tiene una importante dimensin tica,
particularmente en lo que respecta a la forma en que se recogen los recursos a lo largo del tiempo,
la evaluacin de las inversiones o las polticas para proteger el medio ambiente y, ms en general,
cmo las generaciones actuales ponderan el bienestar y las opciones de las generaciones futuras.
En los mercados financieros, la prctica del descuento podra estar justificada por la preferencia
positiva de la sociedad por el tiempo y por la necesidad de la economa de asignar escasos fondos
de inversin a empresas que han esperado retornos iguales o superiores a la tasa de descuento
adecuada. Ignorar las preferencias temporales de los individuos y reemplazar los mercados de
capitales competitivos por las decisiones de algn czar de ahorro / inversin conducira
probablemente a ineficiencias, a una reduccin de la produccin ya la riqueza generada por la
economa ya la opresin de lo que muchos consideran una Derecho econmico fundamental. Los
precios de las materias primas y las tasas de inters que surgen de los mercados competitivos son
altamente eficientes en la asignacin de recursos hacia actividades econmicas que demandan los
individuos con poder adquisitivo.
Si bien la eficiencia de los mercados competitivos en la determinacin de la asignacin de mano de
obra y capital es ampliamente aceptada, Sobre el descuento y la tasa de descuento apropiada
cuando se asignan los recursos naturales a lo largo del tiempo o se invierte en calidad
ambiental. Bsicamente, las tasas de inters que surgen de los mercados de capitales reflejan la
tasa subyacente de descuento de la sociedad (preferencia por tiempo), el riesgo de un activo o
cartera en particular y la perspectiva de una inflacin general. Estos factores, como ya se ha dicho,
tienden a elevar los tipos de inters del mercado por encima de la tasa de descuento.
Las estimaciones de la tasa de descuento en los Estados Unidos han oscilado entre 2 y 5
. Esta tasa variar segn las culturas en un momento dado y dentro de una cultura a lo largo del
tiempo. La tasa de descuento de una sociedad reflejara, en teora, su "sentido de la inmediatez"
colectivo, que a su vez puede reflejar el nivel de desarrollo de una sociedad. Una sociedad donde
el tiempo es de la esencia o donde una gran parte de la poblacin est al borde de la inanicin
presumiblemente tendra una mayor tasa de descuento.
Como veremos en los captulos siguientes, las mayores tasas de descuento tienden a favorecer un
agotamiento ms rpido de los recursos no renovables y menores niveles de existencias para los
recursos renovables. Las altas tasas de descuento pueden hacer inversiones para mejorar o
proteger la calidad medioambiental poco atractiva en comparacin con las inversiones alternativas
en el sector privado. Las altas tasas de descuento reducirn en gran medida el valor de las
decisiones de recoleccin o las inversiones que tienen una preponderancia de sus beneficios en un
futuro lejano. Recordemos que un pago nico de $ 10.000 en 10 aos tena un valor actual de $
7,441 a = 0,03. Si aumenta la tasa de descuento a delta = 0,10, su valor actual se reduce a $
3.855. Si el pago de $ 10.000 pacientes se hara hasta 100 aos en el futuro, tendra un valor
actual de slo $ 520 en = 0,03 y el valor minscula de $ 0,72 (72 centavos) si = 0,10.
La naturaleza exponencial del descuento tiene el efecto de ponderar los beneficios a corto plazo
mucho ms fuertemente que los beneficios en el futuro lejano. Si 75 aos fueron la duracin de la
vida de una sola generacin, y si esa generacin tena la discrecin absoluta sobre el uso de
recursos y adopt una tasa de descuento del = 0,10, entonces el peso atado al bienestar de la
prxima generacin sera igualmente minsculo. Tal situacin podra llevar a la generacin actual a
lanzar un partido largo, extravagante y agotador de recursos que dej a las generaciones
posteriores con un inventario empobrecido de recursos naturales, un ambiente contaminado y muy
pocas opciones para cambiar su destino econmico.
Hay quienes consideran que la mezcla actual de recursos y problemas ambientales es
precisamente el resultado de decisiones tirnicas y egostas de las generaciones recientes. Tal
caracterizacin no sera justa ni exacta. Aunque muchos recursos renovables han sido mal
administrados (como la pesca marina y las selvas tropicales) y varios recursos no renovables
pueden haberse agotado demasiado rpidamente (reservas de petrleo en los Estados Unidos), el
proceso, aunque no ptimo, ha generado tanto el capital fsico como el humano En forma de
edificios, un parque de viviendas, carreteras, infraestructura pblica, agricultura moderna y el
avance de la ciencia y la tecnologa. Tambin benefician y han ampliado las opciones abiertas a las
generaciones futuras. Adems, una sola generacin suele estar "estrechamente vinculada" a las
dos generaciones que la precedieron ya las dos generaciones que seguirn. Histricamente, la
generacin actual ha hecho sacrificios en su bienestar inmediato para proveer a padres, hijos y
nietos. Si bien el altruismo intergeneracional puede no ser obvio en el funcionamiento de los
mercados financieros, es ms obvio en la forma en que hemos tratado colectivamente de regular el
uso de los recursos naturales y la calidad del medio ambiente. Nuestras polticas no siempre han
sido eficaces, pero su motivacin parece derivar de una preocupacin sincera por las generaciones
futuras.
Determinar la "mejor" dotacin de capital humano y natural para dejar a las futuras generaciones
se hace difcil porque no sabemos lo que van a necesitar o querer. Algunos recomiendan que si
nos equivocamos, deberamos errar por dejar ms recursos naturales y entornos naturales no
perturbados. Al guardarlos ahora, derivamos ciertos beneficios de amenidad y preservamos las
opciones para cosechar o desarrollar en el futuro.
El proceso de descuento, en la medida en que refleje una preferencia temporal estable a travs de
una sucesin de generaciones, es probablemente apropiado cuando se manejan los recursos
naturales y la calidad ambiental para el mximo beneficio de una sociedad en curso. Mejorar el
bienestar de la generacin actual es parte de un proceso continuo que busca mejorar la condicin
humana. Y cuando se mide en trminos de mortalidad infantil, consumo calrico y esperanza de
vida, las generaciones sucesivas se han mejorado.
Nada en la discusin anterior nos ayuda a determinar la tasa exacta de descuento que se debe
usar para una fuente natural o proyecto ambiental especfico. En el anlisis de los captulos futuros,
explorar la sensibilidad de las tasas de cosecha y extraccin, las rotaciones forestales y las tasas
de eliminacin de desechos a diferentes tasas de descuento. Esto le permitir obtener una
sensacin numrica de la importancia del descuento.

1.4 una extensin de tiempo discreto del mtodo de multiplicadores de lagrange

En los captulos siguientes encontrar muchos problemas en los que el objeto es maximizar alguna
medida de valor econmico sujeto a la dinmica de recursos. Tales problemas a menudo pueden
ser vistos como casos especiales de un problema de optimizacin dinmica ms general. El
mtodo de los multiplicadores de Lagrange es una tcnica para resolver problemas de optimizacin
restringida. Se utiliza regularmente para resolver problemas de asignacin esttica, pero puede
ampliarse para resolver problemas dinmicos. Trabajaremos a travs de las matemticas de un
problema de recursos renovables relativamente general en esta seccin.
Sea X t nuevo denotan la medida de biomasa de un recurso renovable en el periodo t. En una
pesquera, X t podra representar el nmero de toneladas mtricas de algunas especies (valorados
comercialmente). En un bosque, puede representar el volumen de madera de pie (comerciable).
Sea Y t denotan el nivel de cosecha, medida en las mismas unidades que X t. Para los recursos
renovables, voy a frecuencia asumir que la dinmica de recursos puede describirse mediante una
ecuacin diferencial de primer orden, tal como la ecuacin (1.1). En esa ecuacin X t + 1 -
X t = F (X t) - Y t, donde F (X t) era la funcin de crecimiento neto para el recurso. Se supone que el
crecimiento neto que va desde periodo t con el perodo t + 1 era una funcin de la abundancia de
recursos en el perodo t. Voy a suponer que la funcin de crecimiento neto tiene derivados-primer y
segundo orden continuas. El stock de recursos actual est representado por la condicin inicial X 0,
que denota la accin en t = 0.
Los beneficios netos de la abundancia de recursos y la cosecha en el perodo t se denotan por t y
dada por la funcin t = (X t, Y t), que tambin se supone que tienen derivados de primer y
segundo orden continuas. Los niveles ms altos de la cosecha normalmente producirn mayores
beneficios netos. Stock de recursos, X t, puede entrar en la funcin de beneficio neto debido a un
mayor stock transmite ahorro de costes durante la bsqueda y la cosecha o porque un valor
intrnseco se coloca en el propio recurso. Supondremos que hay un lmite superior de ( X t, Y t) tal
que (X t, Y t) 0.
En la Seccin 1.1, que simplemente se asume que el lineal poltica cosecha Y t = X t era
intrnsecamente atractivo cuando < r, tal vez porque llevara a un estado de equilibrio estable
en X SS = K (r - ) / r cuando | 1 - r + alfa | < 1. En realidad, hay un nmero infinito de polticas
cosecha potenciales que podran ser aceptables. Lo que nos gustara hacer en esta seccin es
encontrar el mejor poltica de captura que maximiza el valor presente de los beneficios netos. El
problema de optimizacin de inters busca

As, el objetivo es maximizar , el valor actual de los beneficios netos, sujeto a la ecuacin que
describe la dinmica de recursos y la condicin inicial X 0 > 0.
Cmo podemos encontrar el ptimo Y t? Va a ser nico? Guiar la cosecha ptima la accin a un
estado estacionario ptimos donde X t + 1 = X t = X *? Estas son preguntas difciles pero
importantes. Vamos a tomar uno a la vez.
Recordemos de clculo que cuando se busca el valor extremo (es decir, mximo, mnimo, o punto
de inflexin) de una funcin de una variable, una condicin necesaria es que la primera derivada
de la funcin, cuando se evalu en un extremo candidato, debe ser igual a cero. Nuestro problema
de optimizacin es ms complejo ya que hay que determinar los valores de Y t que maximizan , y
tenemos limitaciones en la forma de la ecuacin diferencial de primer orden y la condicin
inicial X 0. Podemos, sin embargo, seguir un procedimiento similar despus de formar la expresin
de Lagrange apropiado para nuestro problema. Esto se realiza mediante la introduccin de un
conjunto de nuevas variables, que se denota t, llamados multiplicadores de Lagrange. En general,
cada variable de estado, cuyo cambio se define por una ecuacin de diferencia, tendr un
multiplicador de Lagrange asociado. Esto significa que X t estar asociado con t, X t + 1 ser
asociado con t + 1, y as sucesivamente. Es a su vez que las nuevas variables lambda t tendr una
importante interpretacin econmica. Tambin son llamados precios sombra debido a que su valor
indica el valor marginal de un aumento incremental de X t.
Formamos la expresin lagrangiana escribiendo la ecuacin en diferencias en forma
implcita, X t + F (X t) - Y t - X t + 1, pre multiplicndolo por rho t + 1 lambda t + 1, y luego la adicin de
todos estos productos a la funcin objetivo. La expresin de Lagrange para nuestro problema toma
la forma

La razn detrs de escribir la funcin de Lagrange de esta manera es como sigue: Dado que los
multiplicadores de Lagrange se interpretan como precios sombra para medir el valor de una unidad
adicional del recurso, podemos pensar en la ecuacin de diferencia, escrita de manera implcita,
como la definicin del nivel de X t + 1 que estar disponible en el periodo t + 1. El valor de una
unidad adicional (marginal) de X t + 1 en el periodo t + 1 es t + 1. Este valor se descuenta un
perodo, por , para ponerlo sobre la misma base del valor presente ya que los beneficios netos en
el perodo t. As, la expresin en los corchetes {} es la suma de los beneficios netos en el
perodo t y el valor actualizado de la poblacin recurso (biomasa) en el periodo t + 1. Esta suma a
continuacin, se descuenta de vuelta al presente por t, y similares expresiones se suman para
todos los periodos.
Despus de formar la expresin de Lagrange, se procede a tomar una serie de derivadas parciales
de primer orden y los puso igual a cero. Colectivamente, definen las condiciones necesarias de
primer orden, anlogo a la condicin de primer orden para una funcin de una sola variable. Sern
utilizadas en la solucin para los niveles ptimos de Y t, X t, y t a lo largo de una trayectoria de
aproximacin y en el estado de equilibrio bioeconmico ptima [X *, Y *, *], si existe. Para nuestro
problema, las condiciones necesarias requieren

El parcial de la funcin de Lagrange con respecto a X t puede parecer un poco

desconcertante. Cuando examinamos la funcin de Lagrange y el trmino de representacin en
tiempo t, observamos X t como un argumento de la funcin de beneficio neto (X t, Y t) por s
mismo y como el nico argumento de la funcin-crecimiento neto F (X t). Estos parciales aparecen
en las llaves {} en la ecuacin (1.16). De dnde el ltimo trmino, - t t, viene? Si pensamos en
la funcin de Lagrange como una larga suma de expresiones, y si deseamos tomar el parcial con
respecto a X t, tenemos que encontrar todos los trminos que contienen X t. Cuando una copia de
seguridad de un perodo, a partir de t a t - 1, la mayor parte de los trminos se subindicadas t - 1,
con la notable excepcin del ltimo trmino, que se convierte - t t X t, la derivada parcial - t t.
Adems de las ecuaciones (1.15) a (1.17), hay dos condiciones de contorno. La primera es
simplemente la condicin inicial que X 0 > 0 es conocido y dado. La segunda condicin de contorno
para este problema horizonte infinito requiere lim t rho t t X t = 0. Esta ltima condicin se
denomina la condicin de transversalidad. Se requiere que el valor actualizado de la poblacin
recurso vaya a cero a medida que pasa el tiempo hasta el infinito. Matemticamente, se requiere
esta condicin para la medida del valor presente a converger a un valor finito cuando
maximizada. Si la condicin de transversalidad no se mantuvo, y si el valor presente de los
beneficios netos fuera infinito, sera imposible determinar, a partir de las temporadas de cosecha
factibles, cul es el mejor.
Para los problemas de horizonte infinito, por lo general estamos interesados en saber si una
singular en estado estable ptimo X *, salidas y, si X 0 _ = X *, lo que el enfoque ptimo ser
de X 0 a X *. Slo hay dos tipos de aproximacin rutas de acceso a X *. Cuando la funcin de
Lagrange es no lineal en la variable de control, en nuestro caso Y t, el enfoque de un nico,
estable X * ser asinttica, lo que significa que X t X * como t . La otra trayectoria de
aproximacin alternativa se llama la trayectoria de aproximacin rpida ms (MRAP). A lo largo de
esta trayectoria de aproximacin, es ptimo para conducir X t a X * tan rpidamente como sea
posible, y X * se alcanza en un tiempo finito.
Spence y Starrett (1975) identifican condiciones suficientes para la MRAP a ser ptimo. Ellos
primero resolver la ecuacin de estado que describe el cambio en la poblacin de recurso
para Y t. Esto produce Y t = X t - X t + 1 + F (X t). A continuacin, sustituir esta expresin en la funcin
de beneficio neto, produciendo [X t, X t - X t + 1 + F (X t)]. Si [ X t , X t - X t + 1 + F ( X t ) ]
= M ( X t ) + N ( X t + 1 ) , entonces la funcin de beneficio neto se dice que es aditivamente
separable en X t y X t + 1 . Si la funcin de beneficio neto es aditivamente separable en X t y X t + 1, se
puede escribir el valor actual de los beneficios netos como

Donde V (X) = M (X) + (1 + ) N (X). Por lo tanto, si la funcin de beneficio neto original es
aditivamente separable en X t y X t + 1, el valor actual de los beneficios netos
depende solamente en X t.
La funcin V ( X ) se dice que es cuasi-cncava si por
cualquier X 1 y X 2 donde V ( X 1 ) = c y V ( X 2 ) c , V [ X 1 + ( 1 - ) X 2 ] c para todos alpha
[ 0, 1 ] . Propuesta 4 de Spence y Starrett (1975, p. 396) afirma que si V (X) es cuasi-cncava y se
maximiza en X *, y si la trayectoria de aproximacin ms rpida de X 0 a X * est bien definido y
factible, entonces es un camino ptimo.
Por una trayectoria de aproximacin ms rpida, Spence y Starrett significan que el control
variable Y t se elige a partir de su conjunto factible el fin de mover X t de X 0 a X * tan rpidamente
como sea posible. En un problema de optimizacin de los recursos renovables, el MRAP implica
establecer el control en su lmite superior Y Max o en su lmite inferior, por ejemplo, cero,
si Y Max Y t 0. Cul es obligado ptima suele ser evidente a partir de la naturaleza del problema
y una comparacin de X 0 a X *. En el captulo 2, vamos a trabajar a travs de un ejemplo, para un
contaminante de valores, donde el MRAP de Z 0 a Z * es ptima.
Volvamos a las ecuaciones (1.15) a (1.17) y ver si podemos darles una interpretacin
econmica. Podemos reescribir estas ecuaciones como

El LHS de la ecuacin (1.18) es el beneficio neto marginal de una unidad adicional del recurso
cosechado en perodo t. Para una estrategia de captura sea ptima, este beneficio marginal neto
debe ser igual al precio sombra descontado de las acciones en el periodo t + 1. El
trmino t + 1 tambin se llama coste de uso. Por lo tanto la ecuacin (1.18) requiere que
representan dos tipos de costos, el costo marginal estndar de la cosecha en el perodo actual
[que ya ha tenido en cuenta en () / Y t] y el costo futuro que resulta de la decisin de la
cosecha de una unidad adicional del recurso hoy en da, es decir, t + 1. En algunos problemas
podemos ver esta condicin escrito ( ) / Y t = p - C ( X t , Y t ) / Y t = t + 1 , donde p > 0 es
el precio unitario de la recurso cosechado (por ejemplo, una libra de pescado en el muelle)
y C ( X t , y t ) / y t es el costo marginal de la cosecha cuando la accin es a
nivel X t . Entonces p - C (X t, Y t) / Y t = t + 1 dice que el nivel ptimo de cosecha hoy equivale
precio de coste menos marginal a coste de uso.
En la LHS de la ecuacin (1.19) tenemos t, el valor de una unidad adicional del recurso, in situ, en
el periodo t. Cuando se gestiona de manera ptima, el valor marginal de una unidad adicional del
recurso en el periodo t es igual al beneficio marginal neto del perodo actual () / X t ms el
beneficio marginal de que una unidad sin cosechar transmitir en el prximo
perodo t + 1 [1 + F _ (X t)]. Tenga en cuenta que este ltimo trmino es el valor actualizado de la
unidad marginal en s mismo ms su crecimiento marginal.
La ecuacin (1.20) es simplemente una reescritura de la ecuacin (1.1), pero ahora obtiene de la
parcial de la funcin de Lagrange con respecto a t + 1. Esto debe ocurrir en general; es decir, la
parcial de la funcin de Lagrange con respecto a un multiplicador descontado debe producir la
ecuacin de diferencia para la variable de estado asociado, en este caso la accin de recursos.
Bajo las condiciones Spence-Starrett para optimalidad del MRAP, hay normalmente habr un
perodo de transicin, por ejemplo, para > t 0, donde X t y t estn cambiando, seguido de un
perodo > t , donde X t y t son inmutables. En este ltimo, el intervalo infinitamente largo, las
variables, o sistema, se dice que ha alcanzado un estado estacionario
porque X t + 1 = X t = X *, Y t + 1 = Y t = Y *, y t + 1 = lambda t = *. Esta triple, [X *, Y *, *], se llama
la ptima bioeconmica de estado estacionario.
A menudo es posible resolver para el estado estacionario ptima mediante la evaluacin de las
condiciones necesarias de primer orden en el estado de equilibrio. En estado estacionario,
podemos prescindir de todos los subndices de tiempo en las ecuaciones (1.18) a (1.20), que
simplemente se convierten en tres ecuaciones con tres incgnitas [X *, Y *, *] y puede ser escrito
como

La ecuacin (1.22) requiere un poco de lgebra y el uso de la definicin = 1 / (1 + ). Se puede

manipular adicionalmente para producir

Multiplicando ambos lados por -1, sustituyendo la ecuacin (1.21) en la ecuacin (1.24), y el
aislamiento de delta rendimientos

La ecuacin (1.25) ha sido llamada la ecuacin fundamental de los recursos renovables. Las
ecuaciones (1.23) y (1.25), que requieren Y = F (X), pueden resolverse simultneamente
para X * y Y *.
La ecuacin (1.25) tiene una interpretacin econmica interesante. En la LHS, el
trmino F _ (X) puede ser interpretada como la tasa de crecimiento neto marginal. El segundo
trmino se llama el efecto stock marginal y mide el valor marginal de la accin en relacin con el
valor marginal de la cosecha. Los dos trminos en la suma LHS a lo que podra interpretarse como
la tasa de rendimiento de los recursos. Es una tasa fija del regreso de mantener el stock en X *. La
ecuacin (1.25) por lo tanto requiere que los ptimos de estado estacionario
valores X * y Y * causan tasa de rendimiento del recurso para ser igual a la tasa de descuento ,
que presumiblemente es igual a la tasa de rendimiento de las inversiones en la economa en otros
lugares. Desde este punto de vista de la teora de la capital, el recurso renovable es visto como un
activo que bajo la gestin ptima dar lugar a una tasa de rendimiento comparable al de otros
bienes de capital. Son recursos renovables que pueden constituir una tasa fija de retorno igual a la
tasa de descuento? Volveremos a esta cuestin en el captulo 3.
La ecuacin (1.23) se produce cuando la ecuacin (1.1) se evala en estado estacionario. Tiene
una lgica obvia y convincente. En el ptimo bioeconmica, y de hecho en cualquier equilibrio
sostenible, la cosecha debe ser igual a crecimiento neto. Si este no fuera el caso, si el crecimiento
neto supera la cosecha o si la cosecha super el crecimiento neto, el stock de recursos sera
cambiar, y no pudimos, por definicin, estar en un equilibrio de estado estacionario. Por lo
tanto Y = F ( X ) en cualquier equilibrio sostenible, incluyendo el ptimo bioeconmica de estado
estacionario.
La ecuacin (1.25), por el teorema de la funcin implcita, implicar una curva en X - Y espacio. Su
forma exacta y la colocacin dependern de las formas funcionales para F ( X ) y ( X , Y ) , sus
parmetros, y la tasa de descuento . Varias curvas posibles (para diferentes parmetros
subyacentes) estn etiquetados 1 , 2 , y 3 en la Figura 1.3. La funcin de crecimiento neto se
asumi de nuevo para tomar la forma logstica , es decir, Y = F ( X ) = rX ( 1 - X / K ) . La
interseccin de Y = F ( X ) y un determinado Y = ( X ) representara grficamente la solucin de
las ecuaciones (1.23) y (1.25) y por lo tanto representar los valores ptimos de estado estable
para X * y Y * .
Figura 1.3 muestra cuatro equilibrios: tres optima bioeconmica y rendimiento mximo
sostenible (RMS). El ptimo bioeconmica en la interseccin de 1 y F ( X ) que implicara que la
extincin es ptimo! Tal equilibrio podra resultar si un recurso de crecimiento lento se enfrenta a
una alta tasa de descuento y si los costos de cosecha de los ltimos miembros de la especie eran
menos de su precio de mercado.
La interseccin de F ( X ) y 2 implica un recurso de la ptima de X 2 * positiva pero inferior a K / 2
que soporta RMS = rK / 4. Este sera el caso si el efecto stock marginal es menor que la tasa de
descuento . [Estudio de la ecuacin (1.25) para entender por qu esto es cierto.]
La curva 3 implica un gran efecto stock marginal, mayor en magnitud que la tasa de
descuento . La accin ptima en este caso es X * 3 > K / 2. Esto ocurrira si las existencias
explotables ms pequeos aumentaron significativamente los costos. En tal caso, puede ser
ptimo para mantener una accin mayor que el rendimiento de la mxima sostenible. La conclusin
que puede extraerse de la figura 1.3 es que el stock ptimo, desde una perspectiva bioeconmica,
puede ser menor que o mayor que el nivel de stock de soporte mximo rendimiento sostenible.

1,5 agotamiento asinttica de un recurso no renovable

En la Seccin 1.2, simplemente declar que no haba un modelo simple recurso no renovable,
donde la poltica de extraccin ptima tom la forma q * t = [ / ( 1 + ) ] R t . En esta seccin voy a
detallar el modelo, verifique la poltica de extraccin ptima, y observo que R * = 0 es el estado
estacionario ptimas (reservas restantes ptimas son cero), pero que el enfoque ptimo es
asinttica con R t 0 cuando t . Si podemos derivar q * t = [ / ( 1 + ) ] R t , entonces
simplemente se puede referir a la parte posterior a S1.2 hoja de clculo como un ejemplo numrico
cuando = 0,02 y R 0 = 1.
El modelo asume que la tasa de extraccin q t > 0 proporciona beneficios netos para la sociedad de
acuerdo a la funcin ( q t ) = ln [ q t ] , donde ln [] es el operador-logaritmo natural. Recordemos
que Ln [ q t ] es estrictamente cncava en q t y que d ( ln [ q t ] ) / dq t = 1 / q t . Las reservas
restantes se supone que evolucionar en funcin de R t + 1 - R t = - q t . Esta ecuacin de estado
asume que todas las reservas iniciales son conocidos y representados por R 0 > 0 y que no hay
reservas adicionales sern descubiertos. La funcin de Lagrange para el problema que busca
maximizar el valor actualizado de los beneficios netos sujetos al agotamiento de las reservas
restantes se puede escribir como

L / q t = 0 implica que 1 / q t = t + 1 , que dice que una tasa de extraccin ptima equilibra el
beneficio marginal neto de la extraccin en el periodo t el precio de descuento sombra (o coste de
uso) de las reservas restantes en perodo t + 1. L / R t = 0 implica que t + 1 - t = 0, lo que, a
su vez, implica que t + 1 = ( 1 + ) t y, ms generalmente, que t = ( 1 + ) t 0 . Esta ecuacin
dice que el precio sombra de las reservas restantes est aumentando a una tasa de
descuento. Las dos derivadas parciales juntos implican que q t = 1 / t = 1 / [ ( 1 + ) t 0 ] = t /
0 . Debido a que el beneficio neto marginal tiende a infinito como q t 0, siempre ser ptimo
tener un cierto nivel positivo de extraccin, a pesar de que se hace infinitesimal como t .As
Resolviendo para 0 rendimientos lambda 0 = ( 1 + ) / ( R 0 ) . En sustitucin en nuestra
expresin para q t , obtenemos q t = rho t + 1 R 0 . Sustituyendo esta ltima expresin para q t en
nuestra iterativo forma R t + 1 = R t - q t , que tambin est implicado por L / [ t + 1 ] = 0, y
haciendo algunas iteraciones de la muestra, que debe ser capaz para convencerse de
que R t = t R 0 o R 0 = R t / t . Sustituyendo esta expresin
para R 0 en q t = rho t + 1 R 0 rendimientos q * t = [ / ( 1 + ) ] R t como postulado en la Seccin
1.2.

1.6 El principio del mximo y la programacin dinmica en tiempo discreto

Hay otros dos mtodos que podran ser utilizados para resolver problemas de tiempo discreto
dinmico de optimizacin. Ellos son el principio del mximo y la programacin dinmica . Debido a
que el mismo problema podra ser resuelto por el mtodo de los multiplicadores de Lagrange, el
principio del mximo, o programacin dinmica, se debe sospechar que hay algunas relaciones
fundamentales entre los tres mtodos. Esto es de hecho el caso, y en los modelos econmicos,
estas relaciones reflejan de manera ms general sobre los conceptos econmicos de la riqueza y
el ingreso. Estas relaciones se sondearon ms profundamente y ms elegantes en Weitzman
(2003).
El concepto operacional clave en el principio del mximo es el hamiltoniano de corriente de
valor . Para el problema de los recursos renovables en general, utilizado para introducir el mtodo
de los multiplicadores de Lagrange, definir el hamiltoniano corriente de valor como

La expresin de Lagrange, definida en la ecuacin (1.14), contiene el hamiltoniano corriente de

valor y puede ser reescrito como

Las condiciones necesarias de primer orden para la cosecha ptima del recurso renovable se
pueden expresar en trminos de derivadas parciales de la corriente de valor
hamiltoniano. Especficamente, las ecuaciones (1.18) a (1.20) estn implicadas por las siguientes
ecuaciones:

Adems de las ecuaciones (1.30) a (1.32), tambin suponemos que la condicin de

transversalidad, lim t rho t t X t = 0, y nuestra condicin inicial, X 0 > 0, se les da.
El actual valor de Hamilton es un concepto til no slo porque proporciona una ruta simplificada y
ms directo a las condiciones de primer orden, sino tambin porque tiene una interpretacin
importante. Weitzman (2003) se refiere a la corriente de Hamilton-valor optimizado adecuadamente
en equivalencia . Por qu? Vamos a escribir el hamiltoniano corriente como valor optimizado

El trmino ( X * t , Y * t ) representa el flujo de beneficios netos de la cosecha ptimo de la accin

ptima en perodo t . Usted puede pensar en esto como un dividendo de la gestin ptima de las
poblaciones de peces. El segundo trmino en el RHS de la ecuacin (1.33) es el precio sombra
descuento en el periodo t + 1 veces el cambio ptimo en el caldo de pescado porque X * t + 1 -
X * t = F ( X * t ) - Y * t . Este segundo trmino puede ser considerado como la ganancia de capital a
partir de una gestin ptima de la poblacin de peces. Adecuadamente en equivalencia es la suma
del dividendo optimizado ms la ganancia de capital optimizada . Estos dos componentes del
ingreso son crticos para la gestin ptima de cualquier activo.
El concepto clave en la programacin dinmica es la funcin de valor , que se define como el valor
presente cuando la accin optimizada de recursos es actualmente X t . La funcin de valor asume
ptimo de cosecha o, ms generalmente, la gestin ptima de un activo. Valor actual optimizado
depende solamente de X t , ya que presupone un comportamiento ptimo en el periodo t y en el
futuro. Si usted hace su mejor (a travs de una gestin ptima), su valor actual depender slo de
su dotacin en el periodo t , es decir, X t . Vamos a definir la funcin de valor como

La condicin de optimalidad en programacin dinmica a menudo se llama la ecuacin de

Bellman , en honor del matemtico Richard Bellman. Para nuestro problema actual, que requiere

Nota, en la segunda lnea en la ecuacin (1.35), que la funcin de valor descontado en t + 1

depende de X t + 1 = X t + F ( X t ) - Y t , y por lo tanto influir en el valor presente optimizado en t + 1
por nuestra decisin sobre el nivel de Y t . Para Y Max > Y t > 0, la ecuacin de Bellman requiere que
la derivada parcial de la expresin entre corchetes en el RHS de la ecuacin (1.35) igual a cero.

Ahora para una observacin crtica. V ' ( X t + 1 ) es el valor marginal de un aumento incremental
de X t + 1 , suponiendo que el recurso es gestionado de manera ptima en t + 1 y en todos los
perodos futuros. Sin embargo, esto es precisamente la interpretacin de t + 1 a lo largo de las
trayectorias ptimas [ X * T , Y * t ] . Por lo tanto concluimos que V _ ( X t + 1 ) = t + 1 . La ecuacin
(1.36) a partir de la ecuacin de Bellman tiene el mismo requisito que la ecuacin (1.30) desde el
principio del mximo o la ecuacin (1.18) desde el mtodo de los multiplicadores de
Lagrange. Todos ellos implican que ( ) / Y t = t + 1 = V _ ( X t + 1 ) .
Supongamos que ( ) / Y t = V _ [ X t + F ( X t ) - Y t ] , que es una ecuacin en X t y Y t ,
puede ser resuelto para la policyY cosecha retroalimentacin ptima * t = ( X t ) . Weitzman (2003)
seala que la programacin dinmica y el principio de mxima implican la siguiente relacin entre
la riqueza y los ingresos representaron adecuadamente:

V ( X t ) es el valor actual optimizado o la riqueza obtenible a partir de la gestin ptima de los

recursos. Qu pasa si usted era el nico propietario de este recurso? (Tal vez usted tiene los
derechos exclusivos de la cosecha, a perpetuidad, sobre las poblaciones de peces en el lago.) Si
ha decidido vender los derechos de captura, lo que valdran a otra cosechadora tambin expertos
en el manejo ptimo? Presumiblemente, tambin valdra la pena V ( X t ) . Si vendi sus derechos
de V ( X t ) , se puede poner el producto en una cuenta libre de riesgo, donde podran obtener
ingresos de inters igual a V ( X t ) . Por lo tanto V ( X t ) es el coste de oportunidad (inters las
prdidas de ingresos) de la propiedad continuada de sus derechos de captura exclusivos. En una
economa competitiva, con muchos gestores competentes potenciales, los ingresos por intereses
de la venta de sus derechos de captura deben precisamente igual a los contabilizados los ingresos
de la propiedad y la gestin continua ptima. Sin embargo, estos ingresos contabilizados es
simplemente el hamiltoniano maximizada corriente de valor. Por lo tanto, en una economa
competitiva, libre de arbitraje, V ( X t ) = H * t .
Tambin es posible derivar la ecuacin fundamental de los recursos renovables, la ecuacin (1.25),
desde el principio del mximo o la ecuacin de Bellman. Para nuestro recurso renovable, la
ecuacin de Bellman optimizado implica que
El teorema de la envolvente implica que

En el estado de equilibrio bioeconmico ptimo, X t + 1 = X t = X * , y la ecuacin (1.39) se convierte

La ecuacin (1.40) implica que% %. Pero % %, Y aislar en los rendimientos RHS

Que es idntica a la ecuacin (1.25). Ambas ecuaciones presumen que X = X * y Y = Y * = F ( X * ) .

1,7 programacin dinmica en una de dos periodos, modelo de dos estados

La programacin dinmica es el principal mtodo para resolver problemas de optimizacin

dinmica cuando la evolucin de una poblacin recurso est influenciada por una variable
aleatoria. Dependiendo de los recursos, la variable aleatoria podra reflejar un fenmeno aleatorio
en el medio ambiente o el error humano al azar. Por ejemplo, el tamao de una poblacin de peces
prximo ao puede ser parcialmente influenciado por el viento reinante, la temperatura del mar, y
la presencia o ausencia de El Nio o La Nia. La cantidad de agua en un depsito podra depender
de la cantidad y el momento de la precipitacin. El volumen de madera prximo ao puede
depender de si un rayo provoca un incendio forestal. La poblacin de un mamfero o pjaro de mar
marino podra depender de si se produce un derrame de petrleo.
En esta seccin vamos a considerar un sencillo de dos periodos, modelo de dos estados,
donde t = 0 denota el perodo actual y t = 1 denota el futuro. El futuro es incierto, porque hay dos
estados posibles, s = 1 y s = 2. Vamos a estar tratando con un modelo sencillo en el que el caldo
de pescado en el futuro depende del resultado de una variable aleatoria no conocido en t = 0,
cuando una decisin debe ser tomada con respecto a la cosecha del perodo actual. En un modelo
de dos estados, la variable aleatoria puede asumir slo uno de los dos valores posibles. La
programacin dinmica requerir que optimice su decisin de cosecha en cada estado futuro y
luego tomar su decisin actual cosecha con el fin de maximizar el valor actual esperado,
suponiendo que optimice en cualquier estado futuro que realmente ocurre. Consideremos el
siguiente ejemplo.
El caldo de pescado en el presente, t = 0, es conocido por ser X 0 > 0. Si se cosecha X 0 > Y 0 0
en t = 0, la accin en el futuro ser una funcin estocstica de escape X 0 - Y 0 > 0. en estado futuro
1, la accin ser X 1,1 = z 1 G ( X 0 - Y 0 ) , mientras que en estado futuro 2, la accin
ser X 1,2 = z 2 G ( X 0 - y 0 ) , donde G ( X 0 - y 0 ) es una funcin de crecimiento cncava
y z 1 y z 2 son los dos posibles resultados de la variable aleatoria z . Supondremos
que z 1 > 1 > z 2 > 0 con probabilidades Pr ( z = z 1 ) = 1 y Pr ( z = z 2 ) = 2 , donde 1 > s > 0
para s = 1, 2 y 1 + 2 = 1.
Comenzamos por la bsqueda de las decisiones ptimas de cosecha en cada uno de los dos
estados futuros. Supongamos que el producto neto de la cosecha, ya sea en estado futuro
depende, en parte, en la Bolsa explotable. Una accin ms grande reduce los costos de bsqueda
y aumenta los ingresos netos. Supongamos que los ingresos netos en el estado futuro s viene
dada por

Donde p 1 > 0 es el conocido (previamente contrado) precio unitario para los peces en el muelle
en t = 1, Y 1, s 0 es la cantidad cosechada en futuras estado s , y c > 0 es un parmetro de coste.
Los ingresos netos en cada estado futuro es una funcin cuadrtica cncava de Y 1, s . El simple
condicin de primer orden d 1, s / dY 1, s = 0 implica que . Tenga en cuenta
que Y * 1,1 > Y * 1,2 debido z 1 > 1 > z 2 > 0. Podemos sustituir las tasas de aprovechamiento ptimo
de nuevo en sus respectivas expresiones de los ingresos netos para obtener expresiones para los
ingresos netos optimizados dependientes del estado . Esta sustitucin y algn algebraico
rendimiento simplificacin . Tenga en cuenta que con X 0 > 0 dado, los
ingresos netos optimizado dependiente del estado depende nicamente de Y 0 .
Ahora estamos listos para determinar ptimo de cosecha en t = 0. Nuestro objetivo es
maximizar descontado esperado de ingresos netos , en el supuesto de que se cosecha de manera
ptima en cualquier estado futuro se realiza. Este objetivo se logra mediante la definicin de
la funcin de valor V ( X 0 ) como

De nuevo podemos lograr la maximizacin de la expresin en parntesis en el lado derecho de la

ecuacin (1.43) mediante el establecimiento de d {} / dY 0 = 0. Esta condicin de primer orden
implica que

Que es una sola ecuacin en Y 0 y X 0 . Si le dieron una forma manejable para G ( X 0 - Y 0 ) , que
sera capaz de resolver para el nivel ptimo de cosecha en t = 0 como una funcin de X 0 . Esta
sera la poltica de la regeneracin ptima Y * 0 = ( X 0 ) . La ecuacin (1.44) tiene una buena
interpretacin. En la LHS, p 0 es el ingreso marginal de un incremento gradual en Y 0 . En el lado
derecho, cY 0 / X 0 es el coste marginal, en t = 0, de que aumento incremental en Y 0 . El termino
es el coste de uso de un aumento incremental en Y 0 . Coste de
uso en este modelo es la prdida marginal de los ingresos netos futuros esperados descontados
resultantes de un aumento gradual en Y 0 .
Si tuvimos una expresin analtica para Y * 0 = ( X 0 ) , podramos sustituir en el RHS de la
ecuacin (1.43), y habramos realizado la maximizacin que define la funcin de valor. Tambin
tendramos una expresin que ahora slo depende de X 0 . La funcin de valor V ( X 0 ) es un
concepto sutil y potente. Se dice que si a optimizar fielmente, lo mejor que puede esperar para
hacer depende solamente del valor actual de la variable de estado, en nuestro caso X 0 .

1.8 un modelo de decisin de Markov y programacin dinmica estocstica

Vamos a considerar una generalizacin de nuestro modelo de dos perodos, de dos estados que
cae en una clase de modelos llamados modelos de decisin de Markov . El calificador
de Markov se refiere al hecho de que la funcin de beneficio neto (o recompensa) y las
distribuciones de probabilidad de generacin de variables aleatorias futuras dependen slo de la
situacin actual (de recursos de stock) X t y la accin actual (cosecha o decisin extraccin) Y t .
Consideramos problemas en el horizonte de optimizacin es t = 0, 1, ... , T . Si T < , tenemos un
problema de horizonte finito. Si T , tenemos un problema de horizonte infinito. Ahora z t + 1 es
una variable aleatoria cuyo valor dado cuenta de que se no conocida desde la perspectiva del
periodo t . Puede ser el caso de que la distribucin de probabilidad de generacin
de z t + 1 depender de la corriente de recursos de valores y tasa de cosecha X t y Y t . Si es as,
vamos a denotar la distribucin de probabilidad condicional de que
generar z t + 1 por f ( z t + 1 | X t , Y t ) . En muchos problemas, se supone que todos los futuros
variables aleatorias z t + 1 , z t + 2 , z t + 3 , . . . estn distribuidos de forma independiente e
idnticamente (iid) por la distribucin f ( z ) . En este caso, las variables aleatorias son generadas
por un proceso estacionario que no depende de X t y Y t .
La accin de recursos en tiempo t + 1 es desconocida desde la perspectiva del perodo t porque la
decisin sobre el nivel de Y t influye slo parcialmente el valor futuro de las acciones de recursos,
que se determina segn la ecuacin X t + 1 = G ( X t , Y t ; z t + 1 ) . Nuestra funcin de beneficio neto
(a veces llamada la funcin de recompensa ) se denota de nuevo por ( X t , Y t ) . Para un
problema de horizonte infinito ( T ), la ecuacin de Bellman, que representa el valor de X t si
se cosecha de manera ptima (gestionar) el recurso para siempre, est dada por

Donde E z [ V ( X t + 1 ) ] es el operador de esperanza , tomada sobre todos los valores posibles (el
soporte) de z t + 1 . La maximizacin podra lograrse cuando X t y Y t son continuas tomando una
derivada parcial de la expresin apoyada en el RHS de la ecuacin (1.45) y se establece igual a
cero. Estos rendimientos

Ntese que he sustituido X t + 1 = G ( X t , Y t ; z t + 1 ) en la funcin de valor V ( X t + 1 ) . Para los

recursos renovables y no renovables, por lo general es el caso que G ( X t , Y t ; z t + 1 ) / Y t < 0.
Obsrvese que la ecuacin (1.46) es una sola ecuacin en X t y Y t . Si podemos solucionarlo
para Y t como una funcin de X t , habremos obtenido una expresin analtica para nuestra reaccin
ptima poltica de Y * t = ( X t ) . Esta retroalimentacin poltica puede depender del factor de
descuento , los parmetros bioeconmicos en las funciones ( ) y G ( ) , y parmetros en la
distribucin de probabilidad f ( ) . Recall en nuestro simple de dos perodos, modelo de dos
estados de la seccin anterior que Y * 0 dependa de las probabilidades discretas varepsilon 1 y 2 .
En la mayora de los problemas de Markov de tiempo discreto, tendremos que recurrir a mtodos
numricos para aproximar la funcin de valor desconocido V ( X t ) y la poltica de la regeneracin
ptima. Debido a que X t es en s misma una variable aleatoria, inducida por z t + 1 , debemos
esperar que tendr una distribucin de probabilidad. Nota: Si se sustituye la poltica de la
regeneracin ptima en la ecuacin de estado, obtenemos

Con un conocido condicin inicial X 0 > 0, formas funcionales para G ( ) y ( ) , y una

distribucin f ( ) generar realizaciones para z t + 1 , se poda estocsticamente iterar (simular) La
ecuacin (1.47) hacia adelante a tiempo. Despus de un perodo de transicin, lo que refleja la
influencia de X 0 > 0, debemos esperar que el archivo de recursos a fluctuar de acuerdo a una
distribucin estacionaria. Puede haber condiciones en las que la tasa de crecimiento intrnseca
para el recurso es pequeo en relacin a la varianza para z t + 1 con el resultado de que X t 0
(extincin) con probabilidad 1 como t .