MATEMATICAS FINANCIERAS

ESTUDIANTES:
YULEI MARGARITA BELTRAN FREITE CC: 112951
MARLON CARRILLO CERVERA CC: 1129491289

STEPHANIE PAOLA PEREZ CC: 1129580892

KATHERINE YADITH BOLIVAR CC: 112

TUTOR: JOHAN ENRIQUE CABALLERO

GRUPO: 102007_118

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA U

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES Y ECON

Barranquilla
Diciembre de 2016
CAS FINANCIERAS

TUDIANTES:
ELTRAN FREITE CC: 1129512360
O CERVERA CC: 1129491289

LA PEREZ CC: 1129580892

E YADITH BOLIVAR CC: 1129532002

HAN ENRIQUE CABALLERO

O: 102007_118

L ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

TIVAS, CONTABLES Y ECONMICAS ECACEN

arranquilla
embre de 2016
 Introduccin

La realizacion del siguiente trabajo tiene como idea recopilar material

utilizado en el semestre de la asignatura, tiene como base el estudio y
analisis de todas aquellas operaciones y planteamientos que intervienen de
forma influyente dentro de : Capital, Intereses, Tiempo y tasa. Buscando
analiticamente el resultado de las operaciones fianancieras, el cual plantea
una operacion de intercambios de equivalentes en diferentes momentos de
tiempo, Por eso este trabajo consiste en encontrar modelos matematicos
que permitan describir y compreder esos intercambios de capitales en
diferentes momento de tiempo.
A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la compaa
para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin

R./ La opcion de financiazion es la amortizacion cuota fija ya proporciona una mayor utilidad a menor intereses.

TASA
PERIODO
MONTO INTERES PERIODO TOTAL
DE
SOLICITADO EFECTIVA MUERTO PERIODOS
GRACIA
MENSUAL
AMORTIZACION
$ 600,000,000.00 0.99% N/A N/A 36
FIJA A CAPITAL
AMORTIZACION
$ 600,000,000.00 1.2% N/A N/A 18
PAGO CUOTA FIJA
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE $ 600,000,000.00 1.28% 12 N/A 36
GRACIA
CUOTA FIJA CON
$ 600,000,000.00 1.30% N/A 6 18
PERIODO MUERTO
rediticias a la compaa

a mayor utilidad a menor intereses.

INTERESES INTERESES
CUOTA MENSUAL IMPUESTOS UTILIDAD
TOTALES PRIMER AO

Inicia: 22.606.666,67
$ 109,890,000.00 $ 60,390,000.00 $ 1,805,140,240.00 $ 3,504,095,760.00
Finaliza: 16.831.666,67

$ 37,261,665.40 $ 70,709,977.22 $ 61,612,593.21 $ 1,988,324,558.31 $ 3,859,688,848.48

Inicia: 7.680.000,00
$ 192,833,243.08 $ 92,160,000.00 $ 1,977,938,440.00 $ 3,839,527,560.00
Finaliza: 29.194.718,46

$ 5,870,248,146.00 $ 104,429,777.51 $ 88,943,722.87 $ 1,979,031,974.22 $ 3,841,650,302.91

Cul sera la rentabilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la modalidad de
de que su incremento en ventas sea del 40% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento d
y el 18% en sus gastos operacionales. Argumente la respuesta

El incremento a las ventas segn la modalidad de crdito cuota fija periodo de gracia con el incremento
de ventas con incremento del 22% sera de $668.250.000 y con un incremento en gastos operacionales d
$3.420.731.677,828. La rentabilidad arroja un saldo positivo pero el ingreso de las ventas disminuye un po

PORCENTAJES MODIFICADOS
ESTADO DE
CUENTA 2015 RESULTADOS
INCREMENTO AJUSTADO

Ingresos por Ventas $ 6,750,000,000.00

$ 2,700,000,000.00 $ 9,450,000,000.00
Costo de ventas $ 3,037,500,000.00 $ 668,250,000.00 $ 3,705,750,000.00
Utilidad bruta $ 3,712,500,000.00 $ 5,744,250,000.00

Gastos operacionales $ 556,874,000.00 $ 556,874,000.00

$ 100,237,320.00
Utilidad operacional $ 3,155,626,000.00 $ 5,187,376,000.00

Gastos financieros ( se
obtienen con la sumatoria de
los intereses del primer ao de
la tabla de amortizacin)
$ 4,449,215.43
Utilidad antes de
$ 3,155,626,000.00
impuestos $ 5,182,926,784.57
Impuestos $ 788,906,500.00 $ 1,762,195,106.76
Utilidad neta $ 2,366,719,500.00 $ 3,420,731,677.82
 escoger la modalidad de crdito Cuota fija con periodo de gracia, a partir
de 2015 y que su incremento del costo de ventas sea del 22%

de gracia con el incremento a las ventas del 40% es de $ 2.700.000.000, el costo

to en gastos operacionales del 18% seria $ 100.237. 320, la utilidad es de
de las ventas disminuye un poco

PORCENTAJES SIN MODIFICACION

ESTADO DE
CUENTA 2015 RESULTADOS
INCREMENTO AJUSTADO

Ingresos por Ventas $ 6,750,000,000.00

$ 3,240,000,000.00 $ 9,990,000,000.00
Costo de ventas $ 3,037,500,000.00 $ 486,000,000.00 $ 3,523,500,000.00
Utilidad bruta $ 3,712,500,000.00 $ 6,466,500,000.00

Gastos operacionales $ 556,874,000.00 $ 556,874,000.00

$ 122,512,280.00
Utilidad operacional $ 3,155,626,000.00 $ 5,909,626,000.00
Gastos financieros
( se obtienen con la
sumatoria de los
intereses del primer
ao de la tabla de
amortizacin)
$ -
Utilidad antes de
$ 3,155,626,000.00
impuestos $ 5,909,626,000.00
Impuestos $ 788,906,500.00 $ 2,009,272,840.00
Utilidad neta $ 2,366,719,500.00 $ 3,900,353,160.00
C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su proyecto bajo la moda
cuota fija, a partir de que la tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,1
nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia, representara para la compaa una mejor opci
crdito ofrecida de manera inicial?

R./ El monto de los interes totales apartir de una tasa mensual de 1,1 % y un periodo de 36 meses es de
siendo esta nueva oferta crediticia menos viable ya que la utilidad obtenida es de $3.857.081.896 mayor
credito ofrecida de manera inicial.
AMORTIZAC
ION PAGO $ 600,000,000.00 1.1% N/A N/A
CUOTA FIJA

MODIFICADA
TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL $ 600,000,000.00
TASA PERIODICA MENSUAL 1.1%
PERIODOS 36
PAGO

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIN

1 $ 600,000,000.00 $20,274,219.10 $ 6,600,000.00 $ 13,674,219.10
2 $ 586,325,780.90 $ 20,274,219.10 $ 6,449,583.59 $ 13,824,635.51
3 $ 572,501,145.39 $ 20,274,219.10 $ 6,297,512.60 $ 13,976,706.50
4 $ 558,524,438.89 $ 20,274,219.10 $ 6,143,768.83 $ 14,130,450.27
5 $ 544,393,988.62 $ 20,274,219.10 $ 5,988,333.87 $ 14,285,885.22
6 $ 530,108,103.39 $ 20,274,219.10 $ 5,831,189.14 $ 14,443,029.96
7 $ 515,665,073.43 $ 20,274,219.10 $ 5,672,315.81 $ 14,601,903.29
8 $ 501,063,170.14 $ 20,274,219.10 $ 5,511,694.87 $ 14,762,524.23
9 $ 486,300,645.91 $ 20,274,219.10 $ 5,349,307.11 $ 14,924,911.99
10 $ 471,375,733.92 $ 20,274,219.10 $ 5,185,133.07 $ 15,089,086.03
11 $ 456,286,647.89 $ 20,274,219.10 $ 5,019,153.13 $ 15,255,065.97
12 $ 441,031,581.92 $ 20,274,219.10 $ 4,851,347.40 $ 15,422,871.70
13 $ 425,608,710.22 $ 20,274,219.10 $ 4,681,695.81 $ 15,592,523.29
14 $ 410,016,186.93 $ 20,274,219.10 $ 4,510,178.06 $ 15,764,041.04
15 $ 394,252,145.89 $ 20,274,219.10 $ 4,336,773.60 $ 15,937,445.49
16 $ 378,314,700.39 $ 20,274,219.10 $ 4,161,461.70 $ 16,112,757.40
17 $ 362,201,943.00 $ 20,274,219.10 $ 3,984,221.37 $ 16,289,997.73
18 $ 345,911,945.27 $ 20,274,219.10 $ 3,805,031.40 $ 16,469,187.70
19 $ 329,442,757.57 $ 20,274,219.10 $ 3,623,870.33 $ 16,650,348.77
20 $ 312,792,408.80 $ 20,274,219.10 $ 3,440,716.50 $ 16,833,502.60
21 $ 295,958,906.20 $ 20,274,219.10 $ 3,255,547.97 $ 17,018,671.13

22 $ 278,940,235.07 $ 20,274,219.10 $ 3,068,342.59 $ 17,205,876.51

23 $ 261,734,358.55 $ 20,274,219.10 $ 2,879,077.94 $ 17,395,141.16
24 $ 244,339,217.40 $ 20,274,219.10 $ 2,687,731.39 $ 17,586,487.71
25 $ 226,752,729.69 $ 20,274,219.10 $ 2,494,280.03 $ 17,779,939.07
26 $ 208,972,790.62 $ 20,274,219.10 $ 2,298,700.70 $ 17,975,518.40
27 $ 190,997,272.21 $ 20,274,219.10 $ 2,100,969.99 $ 18,173,249.11
28 $ 172,824,023.11 $ 20,274,219.10 $ 1,901,064.25 $ 18,373,154.85
29 $ 154,450,868.26 $ 20,274,219.10 $ 1,698,959.55 $ 18,575,259.55
30 $ 135,875,608.71 $ 20,274,219.10 $ 1,494,631.70 $ 18,779,587.40
31 $ 117,096,021.31 $ 20,274,219.10 $ 1,288,056.23 $ 18,986,162.87
32 $ 98,109,858.44 $ 20,274,219.10 $ 1,079,208.44 $ 19,195,010.66
33 $ 78,914,847.79 $ 20,274,219.10 $ 868,063.33 $ 19,406,155.77
34 $ 59,508,692.01 $ 20,274,219.10 $ 654,595.61 $ 19,619,623.49
35 $ 39,889,068.52 $ 20,274,219.10 $ 438,779.75 $ 19,835,439.35
36 $ 20,053,629.18 $ 20,274,219.10 $ 220,589.92 $ 20,053,629.18

SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO $ 68,899,339.41
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES $ 129,871,887.59
ar su proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago
tidad crediticia sea del 1,1 % a un plazo de 36 meses? Esta
compaa una mejor opcin o no, respecto de la oferta de

eriodo de 36 meses es de $ $129.871.8859,00

de $3.857.081.896 mayor que la oferta de

36 $ 37,261,665.40 $ 129,871,887.59 $ 68,899,339.41 $ 1,985,847,064.60

INICIAL
A TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A

CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO

SALDO FINAL PERIODO SALDO INICIAL CUOTA

$ 586,325,780.90 1 $ 600,000,000.00 $20,274,219.10
$ 572,501,145.39 2 $ 586,325,780.90 $ 20,274,219.10
$ 558,524,438.89 3 $ 572,501,145.39 $ 20,274,219.10
$ 544,393,988.62 4 $ 558,524,438.89 $ 20,274,219.10
$ 530,108,103.39 5 $ 544,393,988.62 $ 20,274,219.10
$ 515,665,073.43 6 $ 530,108,103.39 $ 20,274,219.10
$ 501,063,170.14 7 $ 515,665,073.43 $ 20,274,219.10
$ 486,300,645.91 8 $ 501,063,170.14 $ 20,274,219.10
$ 471,375,733.92 9 $ 486,300,645.91 $ 20,274,219.10
$ 456,286,647.89 10 $ 471,375,733.92 $ 20,274,219.10
$ 441,031,581.92 11 $ 456,286,647.89 $ 20,274,219.10
$ 425,608,710.22 12 $ 441,031,581.92 $ 20,274,219.10
$ 410,016,186.93 13 $ 425,608,710.22 $ 20,274,219.10
$ 394,252,145.89 14 $ 410,016,186.93 $ 20,274,219.10
$ 378,314,700.39 15 $ 394,252,145.89 $ 20,274,219.10
$ 362,201,943.00 16 $ 378,314,700.39 $ 20,274,219.10
$ 345,911,945.27 17 $ 362,201,943.00 $ 20,274,219.10
$ 329,442,757.57 18 $ 345,911,945.27 $ 20,274,219.10
$ 312,792,408.80
$ 295,958,906.20
 SUMATORIA
INTERESES
$ 278,940,235.07 PRIMER AO
SUMATORIA
INTERESES
$ 261,734,358.55 TOTALES
$ 244,339,217.40
$ 226,752,729.69
$ 208,972,790.62
$ 190,997,272.21
$ 172,824,023.11
$ 154,450,868.26
$ 135,875,608.71
$ 117,096,021.31
$ 98,109,858.44
$ 78,914,847.79
$ 59,508,692.01
$ 39,889,068.52
$ 20,053,629.18
-$ 0.00
 $ 3,854,879,595.99

INICIAL
AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

$ 600,000,000.00
1.2%
18

INTERESES AMORTIZACIN SALDO FINAL

$ 6,600,000.00 $ 13,674,219.10 $ 586,325,780.90
$ 6,449,583.59 $ 13,824,635.51 $ 572,501,145.39
$ 6,297,512.60 $ 13,976,706.50 $ 558,524,438.89
$ 6,143,768.83 $ 14,130,450.27 $ 544,393,988.62
$ 5,988,333.87 $ 14,285,885.22 $ 530,108,103.39
$ 5,831,189.14 $ 14,443,029.96 $ 515,665,073.43
$ 5,672,315.81 $ 14,601,903.29 $ 501,063,170.14
$ 5,511,694.87 $ 14,762,524.23 $ 486,300,645.91
$ 5,349,307.11 $ 14,924,911.99 $ 471,375,733.92
$ 5,185,133.07 $ 15,089,086.03 $ 456,286,647.89
$ 5,019,153.13 $ 15,255,065.97 $ 441,031,581.92
$ 4,851,347.40 $ 15,422,871.70 $ 425,608,710.22
$ 4,681,695.81 $ 15,592,523.29 $ 410,016,186.93
$ 4,510,178.06 $ 15,764,041.04 $ 394,252,145.89
$ 4,336,773.60 $ 15,937,445.49 $ 378,314,700.39
$ 4,161,461.70 $ 16,112,757.40 $ 362,201,943.00
$ 3,984,221.37 $ 16,289,997.73 $ 345,911,945.27
$ 3,805,031.40 $ 16,469,187.70 $ 329,442,757.57
$ 68,899,339.41

$ 94,378,701.36
C. A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin ms favorable p
mayor rentabilidad pArgumente su respuesta

Es mucho mas favorable elegir la del caso 1 ya que es la mas alta de todas y es positiva
ya que nos muestra el valor presente del flujo de fondos , para calcular la inversion futura
situacin ms favorable para la compaa, que le permita obtener la
 Interrogantes

A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la compaa
para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin

A mi parecer la mehor opcion las mejor opcion seria el pago a cuota fija implica que la cuanta de las cuotas (
va a ser la misma durnte todo el prestamo , en cada periodo se va a pagar una menor proporcion de intereses , dado qu
reduciendo con cada cuota pagada ; es decir al que al principio se pagan mas intereses que en los aos siguientes, y a
que pagar el doble de dicha financiacion.

Cul sera la rentabilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la modalidad de crdito Cu
de que su incremento en ventas sea del 40% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del costo de venta
y el 18% en sus gastos operacionales. Argumente la respuesta

El incremento a las ventas segn la modalidad de crdito cuota fija periodo de gracia con el incremento a las ventas del 40%
de ventas con incremento del 22% sera de $668.250.000 y con un incremento en gastos operacionales del 18% seria $ 100.237
1.945.593.328 porque as como se incrementa los ingresos por cada ventas, se estas invirtiendo ms en los costos de ventas y
la compaa incurre ms en sus actividades regulares del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluy
suministros de oficina y salarios para el personal administrativo

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen
con la sumatoria de los intereses
del primer ao de la tabla de
amortizacin)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta
2015
INCREMENTO
$ 6,750,000,000 $
$ 3,037,500,000 $
$ 3,712,500,000
$ 556,874,000 $
$ 3,155,626,000
$ 3,155,626,000.00
$ 1,072,912,840.00
$ 2,082,713,160.00
ESTADO DE
RESULTADOS
AJUSTADO
2,700,000,000.00 $ 6,750,000,000
668,250,000.00 $ 3,037,500,000
$ 3,712,500,000
100,237,320.00 $ 657,111,320.00
$ 3,055,388,680
92,160,000
$ 2,963,228,680.00
$ 1,007,497,751.20
$ 1,955,730,928.80

A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin ms favorable para la compaa, que le permit
mayor rentabilidad para su proyecto de ampliacin? Argumente su respuesta

Es mas favorable la del caso 1 es la mas alta de todas y es positiva

ya que nos muestra el valor presente del flujo de fondos , para calcular la inversion futura
A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa de inters mxima a la que es posible endeudar
para financiar su proyecto de ampliacin, sin que se generen perdidas

La tasa mayor es de 821% caso 1 porque no se generan perdidas y esta por encima de la tasa de descuento
 la cuanta de las cuotas (suma de la parte de capital amortizado ms los intereses correspondientes del perodo
ion de intereses , dado que el capital pendiente se va
n los aos siguientes, y asi de esta forma no tener

odalidad de crdito Cuota fija con periodo de gracia, a partir

remento del costo de ventas sea del 22%

mento a las ventas del 40% sera de $ 2.700.000.000, el costo

les del 18% seria $ 100.237. 320, la utilidad seria
s en los costos de ventas y los gastos son mayores, es decir
ndidos. Estos gastos incluyen los administrativos, como los

la compaa, que le permita obtener la

 la que es posible endeudarse la compaa

a de descuento
del perodo
Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su proyecto bajo la modalidad de crdito Amorti
cuota fija, a partir de que la tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,1 % a un plazo de 36 m
nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia, representara para la compaa una mejor opcin o no, respecto de la
crdito ofrecida de manera inicial?

Tabla de amortizacin pago a cuota a cuota fija con periodo de g

CAPITAL $ 600,000,000
TASA MENSUAL 1.10%
PERIODOS 36

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES

1 $ 600,000,000.00 $ 20,274,219.10 $ 6,600,000.00
2 $ 586,325,780.90 $ 20,274,219.10 $ 6,449,583.59
3 $ 572,501,145.39 $ 20,274,219.10 $ 6,297,512.60
4 $ 558,524,438.89 $ 20,274,219.10 $ 6,143,768.83
5 $ 544,393,988.62 $ 20,274,219.10 $ 5,988,333.87
6 $ 530,108,103.39 $ 20,274,219.10 $ 5,831,189.14
7 $ 515,665,073.43 $ 20,274,219.10 $ 5,672,315.81
8 $ 501,063,170.14 $ 20,274,219.10 $ 5,511,694.87
9 $ 486,300,645.91 $ 20,274,219.10 $ 5,349,307.11
10 $ 471,375,733.92 $ 20,274,219.10 $ 5,185,133.07
11 $ 456,286,647.89 $ 20,274,219.10 $ 5,019,153.13
12 $ 441,031,581.92 $ 20,274,219.10 $ 4,851,347.40
13 $ 425,608,710.22 $ 20,274,219.10 $ 4,681,695.81
14 $ 410,016,186.93 $ 20,274,219.10 $ 4,510,178.06
15 $ 394,252,145.89 $ 20,274,219.10 $ 4,336,773.60
16 $ 378,314,700.39 $ 20,274,219.10 $ 4,161,461.70
17 $ 362,201,943.00 $ 20,274,219.10 $ 3,984,221.37
18 $ 345,911,945.27 $ 20,274,219.10 $ 3,805,031.40
19 $ 329,442,757.57 $ 20,274,219.10 $ 3,623,870.33
20 $ 312,792,408.80 $ 20,274,219.10 $ 3,440,716.50
21 $ 295,958,906.20 $ 20,274,219.10 $ 3,255,547.97
22 $ 278,940,235.07 $ 20,274,219.10 $ 3,068,342.59
23 $ 261,734,358.55 $ 20,274,219.10 $ 2,879,077.94
24 $ 244,339,217.40 $ 20,274,219.10 $ 2,687,731.39
25 $ 226,752,729.69 $ 20,274,219.10 $ 2,494,280.03
26 $ 208,972,790.62 $ 20,274,219.10 $ 2,298,700.70
27 $ 190,997,272.21 $ 20,274,219.10 $ 2,100,969.99
28 $ 172,824,023.11 $ 20,274,219.10 $ 1,901,064.25
29 $ 154,450,868.26 $ 20,274,219.10 $ 1,698,959.55
30 $ 135,875,608.71 $ 20,274,219.10 $ 1,494,631.70
31 $ 117,096,021.31 $ 20,274,219.10 $ 1,288,056.23
32 $ 98,109,858.44 $ 20,274,219.10 $ 1,079,208.44
33 $ 78,914,847.79 $ 20,274,219.10 $ 868,063.33
34 $ 59,508,692.01 $ 20,274,219.10 $ 654,595.61
35 $ 39,889,068.52 $ 20,274,219.10 $ 438,779.75
36 $ 20,053,629.18 $ 20,274,219.10 $ 220,589.92

SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO $ 68,899,339.41
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES $ 129,871,887.59
cto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago
crediticia sea del 1,1 % a un plazo de 36 meses? Esta
a una mejor opcin o no, respecto de la oferta de

o a cuota a cuota fija con periodo de gracia

AMORTIZACIN SALDO FINAL

$ 13,674,219.10 $ 586,325,780.90
$ 13,824,635.51 $ 572,501,145.39
$ 13,976,706.50 $ 558,524,438.89
$ 14,130,450.27 $ 544,393,988.62
$ 14,285,885.22 $ 530,108,103.39
$ 14,443,029.96 $ 515,665,073.43
$ 14,601,903.29 $ 501,063,170.14
$ 14,762,524.23 $ 486,300,645.91
$ 14,924,911.99 $ 471,375,733.92
$ 15,089,086.03 $ 456,286,647.89
$ 15,255,065.97 $ 441,031,581.92
$ 15,422,871.70 $ 425,608,710.22
$ 15,592,523.29 $ 410,016,186.93
$ 15,764,041.04 $ 394,252,145.89
$ 15,937,445.49 $ 378,314,700.39
$ 16,112,757.40 $ 362,201,943.00
$ 16,289,997.73 $ 345,911,945.27
$ 16,469,187.70 $ 329,442,757.57
$ 16,650,348.77 $ 312,792,408.80
$ 16,833,502.60 $ 295,958,906.20
$ 17,018,671.13 $ 278,940,235.07
$ 17,205,876.51 $ 261,734,358.55
$ 17,395,141.16 $ 244,339,217.40
$ 17,586,487.71 $ 226,752,729.69
$ 17,779,939.07 $ 208,972,790.62
$ 17,975,518.40 $ 190,997,272.21
$ 18,173,249.11 $ 172,824,023.11
$ 18,373,154.85 $ 154,450,868.26
$ 18,575,259.55 $ 135,875,608.71
$ 18,779,587.40 $ 117,096,021.31
$ 18,986,162.87 $ 98,109,858.44
$ 19,195,010.66 $ 78,914,847.79
$ 19,406,155.77 $ 59,508,692.01
$ 19,619,623.49 $ 39,889,068.52
$ 19,835,439.35 $ 20,053,629.18
$ 20,053,629.18 -$ 0.00
VPC= #REF!

La relacin Beneficio costo se calcula : B/C

RB/C= #REF!
Actividades individuales
1. Cada estudiante debe ingresar al entorno de aprendizaje colaborativo en el tema creado para la Actividad 5 Eva
Escogidos en foro
2. Con base a lo desarrollado por cada participante en la Actividad 3 trabajo individual unidad 1 y 2 y los resultado

A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la compaa, para desarrollar
Cuando se pretende hacer un crdito con una entidad bancaria el primer paso a seguir es verificar la forma de pago

B. Cul sera la rentabilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la modalidad de crdito Cuo

La rentabilidad sera de $3.296.685.928,80 si analizamos y comparamos las 2 rentabilidades notaremos que la emp

C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su proyecto bajo la modalidad de

El monto asciende a la suma de $ 129.871.887,59 este es el resultado de doblar los periodos y disminuir en peque

D. A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin ms favorable para la compaa,

No cabe duda que $19.414.486.386,57 representan al caso 1 siendo el caso ms alto por consiguiente este es el m

La gran diferencia de casi dos mil millones la coloca por encima de cualquiera otra expectativa que podamos tener d

E. A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa de inters mxima a la que es p
La tasa de 2372% es la mxima ofrecida en esta ocasin por el caso 4, superar este nivel de compromiso infiere el ar
a creado para la Actividad 5 Evaluacin final nacional denominado Momento final y postularse para cada uno de los roles disp

ual unidad 1 y 2 y los resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones, estado de resultados, flujo de fondos e indicadores fin

a la compaa, para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin? Argumente su respuesta.

r es verificar la forma de pago ya que est ser un determinante en la apropiacin o no del crdito. Y al analizar las opciones qu

r la modalidad de crdito Cuota fija con periodo de gracia, a partir de que su incremento en ventas sea del 40% de las ventas a

ilidades notaremos que la empresa se le redujo la rentabilidad con esta opcin y esto se debe prcticamente al hecho de que d

proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago cuota fija, a partir de que la tasa de inters efectiva mensual ofrecida

eriodos y disminuir en pequea medida la tasa de inters. Y analizando puedo deducir que aunque la suma total de ls intereses

s favorable para la compaa, que le permita obtener la mayor rentabilidad para su proyecto de ampliacin? Argumente su res

por consiguiente este es el ms viable porque genera para la compaa estabilidad, permite la proyeccin haca nuevos horizon

pectativa que podamos tener de los otros casos. Este crecimiento le da a la compaa la seguridad de que va por buen camino y

e inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa para financiar su proyecto de ampliacin, sin que se generen perd
vel de compromiso infiere el arriesgar la estabilidad econmica de la empresa.
para cada uno de los roles disponibles dentro del grupo colaborativo y para la produccin de entregables (Disponibles dentro de

flujo de fondos e indicadores financieros, cada uno de los integrantes del grupo colaborativo debe responder a los siguientes int

e su respuesta.
o. Y al analizar las opciones que nos plantea el banco podemos determinar que por los intereses bajos y los periodos amplios la

ntas sea del 40% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del costo de ventas sea del 22% y del 18 % en su

cticamente al hecho de que disminuyo su porcentaje de ventas y aumentaron sus costos y gastos.

ters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,1 % a un plazo de 36 meses? Esta nueva opcin de crdito of

ue la suma total de ls intereses es mucho ms alta que el caso anterior esto se debe a que el plazo se dobl. Este tipo de crdito

ampliacin? Argumente su respuesta y por qu.

oyeccin haca nuevos horizontes y por consiguiente la seguridad de salvaguardar el patrimonio.

d de que va por buen camino y que se puede abrir a nuevos horizontes, sabiendo que el valor presente neto tiene un buen mar

iacin, sin que se generen perdidas. Argumente su respuesta y por qu.

egables (Disponibles dentro de la Gua integrada de actividades).

e responder a los siguientes interrogantes.

bajos y los periodos amplios la mejor opcin la presenta la amortizacin fija a capital la debemos escoger sin dudar en ningn m

as sea del 22% y del 18 % en sus gastos operacionales? Argumente su respuesta y por qu.

sta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia, representara para la compaa una mejor opcin o no, respecto

o se dobl. Este tipo de crdito pueden ser tan manejables que le permiten a la compaa adquirir nuevos equipos, hacer nuev

esente neto tiene un buen margen.

s escoger sin dudar en ningn momento ya que con dichos periodos amplios y la tasa ms baja propuesta se le permite a la emp

a mejor opcin o no, respecto de la oferta de crdito ofrecida de manera inicial? Argumente su respuesta y por qu.

rir nuevos equipos, hacer nuevas inversiones resultado de esto un crecimiento econmico que le dar estabilidad a la compaa
opuesta se le permite a la empresa trabajar a confort sin que sta vea amenazada en ningn momento su patrimonio.

espuesta y por qu.

dar estabilidad a la compaa y la alejar de cualquier tipo de fracaso.

mento su patrimonio.
 Conclusiones

Como conclusion hemos logrado que el desarrollo de las unidades vistas en la trayectoria del
curso nos permita disponer de los conocimientos para determinar y conocer el valor del dinero
en el tiempo, aspectos financieros como el valor presente el valor futuro, el interes simple y el
interes compuesto, la inflacion, la tasa del interes real, el costo de los creditos y la
formulacion y evaluacion financiera de proyectos.
 Bibliografia

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07/2015-2/TUTORIAL_TABLA_AMORTIZACION_GRADIENTE_GEOMETRICO.pdf

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