Carrera de Administracin Bancaria

SEPARATA COMPLEMENTARIA DE MATEMATICA FINANCIERA

Ciclo II

El presente documento es una recopilacin de informacin obtenida en libros de

autores prestigiosos y diversos sites de internet. El uso de este material es
estrictamente educativo y sin fines de lucro

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los usos honrados y que la misma no sea objeto de venta u otra transaccin a ttulo
oneroso, ni tenga directa o indirectamente fines de lucro
 SEPARATA DE MATEMTICA FINANCIERA II CICLO

SESIN 7

APLICACIONES DE LA TASA EFECTIVA EN EL CLCULO DE INTERESES

VENCIDOS

Tasa de Rendimiento Efectiva Anual (TREA): Es la tasa que permite igualar el

monto que se ha depositado con el monto que efectivamente se recibe al vencimiento
del plazo, considerando todos los cargos por comisiones y gastos, incluidos los
seguros, cuando corresponda y bajo el supuesto de cumplimiento de todas las
condiciones pactadas.

El artculo 82 del cdigo de consumo indica que las entidades financieras estn en la
obligacin de informar a los consumidores, de manera clara y destacada la tasa de
rendimiento efectiva anual (TREA) de los depsitos de ahorros (operaciones pasivas).
Lo importante de la TREA es que si es negativa, significa que el monto depositado ir
disminuyendo en lugar de aumentar, debido al cobro de mantenimiento mensual.

La mayora de Bancos, Financieras y Caja Rurales no cobra comisiones ni gastos por

mantenimiento de cuentas por lo que la TEA es igual a la TREA.

Qu es el saldo mnimo de equilibrio para obtener rendimiento?

Es el saldo que se requiere mantener en una cuenta de ahorro, en la que no se
realicen movimientos en el plazo de 30 das, de manera que los intereses que se
generen permitan compensar las comisiones y los gastos asociados con el
mantenimiento de la cuenta, y no se pierda ni se gane rendimiento al final del mes.
Saldo mensual que se necesita para que la cuenta mantenga el mismo monto que su
capital inicial.

Cmo se calcula el inters que genera una cuenta a plazo fijo?

Utilizando la siguiente frmula:

n
I VA 1 TEA 360 1

I : Importe de intereses ganados

TEA : Tasa Efectiva Anual (360 das)

n : Nmero de das del Plazo Fijo

VA : Capital depositado

2
Ejemplo.
Cunto ganar S/. 1,000 a un ao (360 das) a una tasa de inters efectiva anual de
2.75%?

Datos:
I:?
TEA : 2.75%
n : 360 das (01 ao)
VA : S/. 1,000

360
I 1,000 1 0.0275 360 1 27.50

El monto que se recibe al vencimiento del plazo fijo es de S/. 1,027.50 (*).
(*) Los clculos no incluye el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) del
0.05%

Cmo se calcula la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA) de un depsito a

plazo fijo?
Utilizando la siguiente frmula:

P
VF T
TREA 1 * 100
VA

Donde:
VF = VA + I - C
VF = Monto final
VA = Capital inicial
I = Importe de intereses ganados
C = Importe de comisiones y gastos
P = Nmero de perodos en un ao
Ejemplo:
Si el plazo es a 90 das P= 360/90 = 4
Si el plazo es a 180 das P = 360/180 = 2
Plazos mayores a un ao P = 1
T = Tiempo del depsito en perodos, nmero de renovaciones del plazo

Para plazos menores a 360 das, dividir el plazo de permanencia entre el plazo
elegido.
Para plazos iguales o mayores a 360 das, dividir el plazo de permanencia entre 360
das. Ejemplo.

Plazo Plazo de Valor de T

elegido permanencia (N* de renovaciones)
31 das 85 das 2.741935
360 das 545 das 1.513888
360 das 127 das 0.352777
720 das 827 das 2.297222

3
Ejemplo 1:
Si S/.1,000.00 al plazo de un ao (360 das) ganan S/. 27.50 de intereses y el costo
de comisiones, mantenimiento y gastos es 0 Cul ser la TREA del depsito?

Paso 1: Hallamos el VF
VA = 1,000.00 ; P = 1 ; C = 0.00

I = 27.50 ; T = 1

VF = 1,000.00 + 27.50 - 0.00 = S/. 1,027.50

Paso 2: Hallamos TREA

1
1,027.50 1
TREA 1 x 100 2.75%
1,000

Ejemplo 2:
Si S/.1,000.00 al plazo de un ao (360 das) ganan S/. 27.50 de intereses y el costo
de comisiones, mantenimiento y gastos es 10 Cul ser la TREA del depsito?

Paso 1: Hallamos el VF
VA = 1,000.00 ; P = 1 ; C = 10.00

I = 27.50 ; T = 1

VF = 1,000.00 + 27.50 - 10.00 = S/. 1,017.50

Paso 2: Hallamos TREA

1
1,017.50 1
TREA 1 * 100 1.75%
1,000

Ejemplo 3:
Producto: Cuenta de Ahorros
Para el clculo de la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA), se utilizar un
capital inicial de S/. 1,000.00, US$ 1,000.00 1,000.00, tomando en consideracin
que no se realicen movimientos en dichas cuentas durante el plazo de 360 das.
En este perodo se realizan los cargos que esta cuenta posea: Mantenimiento de
Cuenta y/o Mantenimiento de Tarjeta y/o Portes. Se asume que no se cobran otras
comisiones pues no se realizan operaciones adicionales al abono inicial.

Moneda: Nuevos Soles

Tasa de Inters 0.25% TEA
Capital Inicial 1,000
Perodo 360 das
Mantenimiento Cuenta 6.50
Portes 3.60

4
 360
I 1,000 x 1 0.25% 360 1 2.50

VF 1,000 2.50 (6.50 3.60) x 12 881.30

Monto Final = 881.30

360
881.30 360
TREA 1 x 100 11.87%
1,000

Moneda: Dlares Americanos

Tasa de Inters 0.15%
Monto Inicial 1,000
Perodo 360 das
Mantenimiento Cuenta 2.75
Portes 1.50

360
I 1,000 x 1 0.15% 360 1 1.50

VF 1,000 1.50 (2.75 1.50) x 12 950.50

Monto Final = 950.50

360
950.50 360
TREA 1 x 100 4.95%
1,000

Moneda: Euros
Tasa de Inters 0.0625%
Monto Inicial 1,000
Perodo 360 das
Mantenimiento Cuenta 2.75
Portes 0.00

360
I 1,000 x 1 0.0625% 360 1 0.625

VF 1,000 0.625 (2.75 ) x 12 967.63

Monto Final = 967.63

360
967.63 360
TREA 1 x 100 3.24%
1,000

Ejemplo 4:
Hallar la TREA dado los siguientes datos.
Capital inicial (VA): S/. 50,000

5
Tasa Efectiva Anual (TEA): 0.50%
Gastos y comisiones: S/. 4.00 Mensual
Fecha de Inicio: 01 de Diciembre
Plazo (n): 31 das
Supuesto:
El cliente tiene una Cuenta, el 01 de Diciembre tena S/.50,000, y no realiz ningn
depsito hasta el 31 de mayo, siendo su capital final de S/. 50,017.48 (neto de ITF).
El inters ganado en el mes de Diciembre sera:

31
I 50,000 x 1 0.0050 360 1 21.47

Inters = S/. 21.47

El clculo de inters de TREA incluye el inters efectivo y comisiones. En este ejemplo

se cobrar S/. 4.00 por mantenimiento de cuenta.

365
50,000 21.47 4 31
TREA 1 x 100 0.04%
50,000

Ejercicios:

Hallar la TREA para las siguientes cuentas de ahorros a plazo, tomando en

consideracin que no se realicen movimientos en dichas cuentas durante el plazo de
360 das.

Moneda: Nuevos Soles

Tasa de Inters 0.21% TEA
Capital Inicial 23,000
Perodo 360 das
Mantenimiento Cuenta 8.50
Portes 3.50

Moneda: Dlares Americanos

Tasa de Inters 0.18%
Monto Inicial 28,560
Perodo 360 das
Mantenimiento Cuenta 4.15
Portes 1.50

Moneda: Euros
Tasa de Inters 0.0705%
Monto Inicial 12,000
Perodo 360 das
Mantenimiento Cuenta 3.25
Portes 0.00

6
Informacin obtenida del portal de la SBS. Ejemplos tomados en base a
informacin de cuentas de ahorro del BBVA, Interbank, Caja Piura.
Tasa de Costo Efectiva Anual (TCEA): Es la tasa que se obtiene como consecuencia
de adicionar a la TE compensatoria del financiamiento, los gastos (cargos cobrados
por cuenta de terceros, por ejemplo, seguro de desgravamen, gastos notariales);
comisiones (cargos por servicios otorgados por la entidad financiera, por ejemplo,
estados de cuenta, portes) y otros que sean aplicados a esta operacin crediticia.

Como se calcula la TCEA?

Cuando la deuda se cancela mediante el pago de cuotas mensuales iguales, la TCEM

(Mensual) se calcula igualando la deuda con la suma de las actualizaciones de los
flujos de pagos iguales.

Ejemplo 1

Cul ser la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) de un crdito de S/.10,000 otorgado
durante un mes (30 das) a la TEA del 51.99%, aplicndose adicionalmente un costo
mensual de Seguro de Desgravamen del 0.0515% sobre el saldo del capital.

Calculamos la TEM
11
TEM 1 51,99% 12 1 0.0355027 3.55%

Calculamos el total a pagar (VF) al culminar los 30 das

11
VF 10,000 x 1 3.55% 10,355

Calculamos el costo del seguro de desgravamen

0.00515 x 10,000 5.15

Calculamos el costo total del crdito (Intereses + Seguro)

355 5.15 360.15

Calculamos el Tasa de Costo Efectiva Mensual del crdito

7
360.15
x 10,000 3.60%
10,000

Calculamos la Tasa de Costo Efectiva Anual

12
TCEA 1 3.60% 1 x 100 52.87%

Ejemplo 2

Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un prstamo de S/.1,000 que cobra una
TEA del 40%, durante un ao. Tambin se cobra, al momento del desembolso, una
comisin del 0.5% de prstamo y por seguros el 1.5% del prstamo, adems, se cobra
portes por S/. 20 al ao.

Calculamos el inters a pagar al finalizar el ao

1
I 1,000 x 1 40% 1 400

Sumamos el inters ms los portes: 400 + 20 = 420

Comisin = 0.50% (1,000) = 5

Seguros = 1.50% (1,000) = 15

Prstamo neto = 1,000 5 15 = 980

420
Tasa de Costo Efectiva Anual = x 100 42.85%
980

Ejemplo 3

Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un crdito de consumo de S/.1,500

durante 5 meses a una TEA del 59%. Las cuotas mensuales, incluido el seguro de
desgravamen son de S/.341.66

Hallamos la TEM

1
TEM (1 59%) 12 1 3.94%

Para hallar la TCEA igualamos el valor de la deuda con la sumatoria de la

actualizacin de los flujos de pago.

5
1 TEM 1
1,500 341.66 x 5
TEM 1 TEM

Realizando tanteos tendremos que:

Con TEM del 4.20% = 1,512.50

Con TEM del 4.60% = 1,495.71

8
Si con estos valores utilizamos el mtodo de las proporciones, tendremos que con una
TEM del 4.497% = 1,500.

Por lo tanto, la TCEM = 4.497% y la TCEA la obtendremos anualizando la tasa

mensual.

12
TCEA 1 4.497% 1 69.53%

Ejercicios

1. Cul ser la Tasa de Costo Efectiva Anual (TCEA) de un crdito de S/.23,570

otorgado durante un mes (30 das) a la TEA del 60.45%, aplicndose
adicionalmente un costo mensual de Seguro de Desgravamen del 0.0625% sobre el
saldo del capital.

2. Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un prstamo de S/.7,800 que cobra una
TEA del 46.85%, durante un ao. Adems se cobra, al momento del desembolso,
una comisin del 0.75% de prstamo y por seguros el 1.38% del prstamo,
adems, se cobra portes de S/.15 al ao.

3. Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un crdito de consumo de S/.12,900

durante 5 meses a una TEA del 65.70%. Las cuotas mensuales, incluido el seguro
de desgravamen son de S/.2,955.08

Informacin obtenida del portal de la SBS. Ejemplos tomados en base a

informacin de EDPYME Efectiva S.A., Financiera TFC, Caja Piura.