MERCANT

IL DE
1. TEORIA GENERAL DE LOS TITULOS
CRDITO
Cuestiones generales: Los problemas cambiarios se solucionan al nacer la figura del CAMBISTA,
que es un comerciante que negocia con el cambio de monedas de distintas ciudades.
Posteriormente realiza su funcin a travs de un contrato de cambio, a travs del cual el cambista
se obligaba, mediante un valor prometido, a pagar a un tercero cierta cantidad de monedas,
equivalentes segn la relacin de valores al valor entregado inicialmente por un mercader. Es a
travs del contrato de cambio, que nace una relacin triangular, en la cual participaban tres sujetos,
lo que con el transcurso del tiempo da origen a la letra de cambio como ttulo de crdito y forma de
documentar el trfico mercantil. Se concluye diciendo que con la moneda, el hombre idea una
forma de evitar el riesgo o el costo que implica el traslado de la misma, la prdida de tiempo para
contarla o las dificultades para r
1.1. ecibirla y guardarla, lo cual supera a travs del uso del papel, el cual, con determinados
formulismos, transporta y almacena representando cantidades de dinero o mercaderas y
asegurando su efectivo cumplimiento a lo que hoy conocemos como ttulo de crdito.
1.2. Denominacin: a) La corriente italiana les llama ttulos de crdito; b) La corriente alemana
les llama ttulos valores; c) La corriente argentina les llama ttulos circulatorios: d) La
corriente espaola les llama ttulos de comercio. Los alemanes critican la denominacin
ttulos de crdito porque consideran que la misma es anti tcnica, incorrecta, errnea y
que no concuerda su denominacin con su contenido porque no todos los ttulos contienen
crdito sino una orden de pago, tal es el caso del cheque, la carta de porte, el
conocimiento de embarque. Por lo que consideran que la denominacin correcta es la de
ttulos valores.
1.3. Caractersticas
1.3.1. Literalidad: Es la medicin del derecho incorporado en un ttulo de crdito, es
decir, en los trminos en que el deudor y el acreedor se obligaron.
1.3.2. Incorporacin: Se entiende como la declaracin unilateral que hace el creador de
un ttulo de crdito en un pedazo de papel, consignando derechos y obligaciones.
1.3.3. Legitimacin: Es el derecho o facultad que le asiste al beneficiario o propietario
de un ttulo de crdito, de exigir su cumplimiento por la va judicial o extrajudicial.
1.3.4. Autonoma: Se refiera a que la persona que recibe un ttulo de crdito por medio
de endoso o varios endosos que no han sido interrumpidos, este adquiere un
derecho autnomo e independiente al del anterior tenedor.
1.3.5. Formulismo: Debe entenderse que para que un documento mercantil tenga la
naturaleza jurdica de ttulo de crdito debe reunir o cumplir con los requisitos
establecidos en el artculo 386 del cdigo de comercio y cada uno de los requisitos
de cada ttulo en particular.
1.3.6. Circulacin: Los ttulos de crdito nacen a la vida jurdica y econmica para
circular, lo cual garantiza su cumplimiento de pago al vincularse otras personas
que al final responden en forma solidaria. Para que esta caracterstica no se pierda
en un ttulo de crdito es necesario que se transmita de conformidad con la ley, es
decir por endoso.
 1.3.7. Abstraccin: Que todo acto de transmisin, aval, garanta o gravamen en un ttulo
de crdito debe hacerse en el propio cuerpo del documento para seguridad de los
signatarios que intervienen en el mismo.
1.3.8. Ejecutividad: Que el documento o ttulo contiene una cantidad liquidad y exigible y
en tal sentido debe requerirse su pago por la va ejecutiva. Esta caracterstica no la
tienen todos los ttulos de crdito, sino solo algunos. Tales como: el pagar, la letra
de cambio, el certificado de depsito, el bono de prenda. Otros ttulos necesitan el
protesto notarial.
1.3.9. Necesidad: El deudor que cancele o haga efectivo el derecho incorporado en el
titulo requiere que el propietario o beneficiario le exhiba el documento y haga
entrega del mismo al momento de hacerse efectivo. Es decir que la persona que
paga debe recibir formalmente el ttulo por endoso en retorno.
1.2. Definicin doctrinaria y legal: Los documentos necesarios para hacer valer un derecho
literal y autnomo que en ellos se consigna. (Ral Cervantes Ahumada). Son los
documentos que incorporan un derecho literal y autnomo cuyo ejercicio y transferencia es
imposible independientemente del ttulo. Los ttulos de crdito tienen calidad de bienes
muebles. (Artculo 385. Cdigo de Comercio de Guatemala).
1.3. Naturaleza jurdica.
1.3.1. Negocio jurdico: Se le considera as en virtud de que el acreedor o librador hace
declaracin unilateral de voluntad en el documento mercantil.
1.3.2. Documentos mercantiles: Se le considera as porque en un documento debe
existir incorporacin de derechos que legitimen o bien derechos y obligaciones,
consecuencia de una o ms voluntades.
1.3.3. Cosas mercantiles: En virtud de que pueden ser negociados, gravados,
anotados, embargados, pueden darse en garanta, trasladarse de un lugar a otro
sin perder su esencia.
1.4. Elementos personales.
1.4.1. Librador, girador, creador, emisor, signatario: es la persona individual o jurdica
que hace la declaracin de voluntad en el ttulo de crdito.
1.4.2. Librado, obligado, girado, deudor: es la persona individual o jurdica obligada a
cumplir el derecho incorporado en el ttulo.
1.4.3. Beneficiario, propietario, acreedor, tenedor: es la persona individual o jurdica
legitimada activamente para exigir el cumplimiento del derecho incorporado en el
ttulo.
1.5. Importancia y significacin: Es que a travs de los ttulos de crdito se formalizan
negocios sin tantas formalidades.
1.6. Clasificacin
1.6.1. Doctrinaria.
1.6.1.1. Atendiendo al emisor
Pblicos: son los documentos mercantiles emitidos por el estado o
sus instituciones y se crean de conformidad con las leyes
especiales y las disposiciones del cdigo de comercio en lo que
 fueren aplicables, ejemplo: a) bonos del tesoro, b) bonos del caf, c)
eurobonos.
Privados: Son los documentos emitidos por personas individuales o
jurdicas, que se regulan de conformidad con el cdigo de comercio
y leyes especiales.
1.6.1.2. Atendiendo a su estructura
Abstractos: Son los documentos mercantiles que no explican la
razn de su creacin en el documento mismo, sino en algn
momento se relacionan con un contrato determinado (negocio
originario o negocio subyacente). Ejemplo: letra de cambio, el
cheque comn, el pagar.
Causales: Son los documentos que expresan la razn de su
creacin en el mismo documento. Ejemplo: bono de prenda,
certificado de depsito, cedula hipotecaria.
1.6.1.3. Atendiendo a su funcin econmica
De inversin: Son los documentos en que se garantiza el capital
invertido y los intereses a devengar, asimismo ese documento se
garantiza con un gravamen hipotecario sobre un inmueble o
inmuebles determinados.
De especulacin: Son los documentos en los que el beneficiario o
adquiriente especula que puede llegar a tener una ganancia
determinada, lo cual puede o no darse. Se excluye de los ttulos
regulados en el cdigo de comercio a la cdula hipotecaria.
1.6.2. Legal.
1.6.2.1. Atendiendo a la ley de circulacin
Al portador: Los documentos mercantiles que se emiten con la
clusula al portador y se transmiten por la simple tradicin, es decir
por la simple entrega.
A la orden: Los documentos emitidos a favor de persona
determinada y que se trasmite por endoso, entrega el documento al
endosatario, quedando ste legitimado.
Nominativos: Los documentos emitidos a favor de persona
determinada y se transmiten por endoso, entrega el documento al
endosatario debiendo darse aviso al registro del emisor para que
ste proceda a cancelar al anterior titular y se consigne el nuevo
titular (emitidos por sociedades annimas).

1.7. Ttulos Impropios

1.7.1. Definicin: Es aquel documento que no est creado y emitido para circular,
aunque excepcionalmente puede ser transferido, que no rene una literalidad,
cabe citar que dicha literalidad no existe respecto al elemento subjetivo, puesto
que aislado de este si contiene o incorpora la literalidad del servicio u objeto.
1.7.2. Naturaleza: La naturaleza de estos ttulos puede resultar variada; si hacemos
mencin a la materia, sta es de carcter mercantil; en cuanto a la
funcionalidad, puede citarse una naturaleza de uso o disfrute, (por ejemplo el
boleto de avin, el boleto de ferrocarril), y por la pretensin pecuniaria ejecutiva,
(por ejemplo el billete de lotera), puesto que su adquiriente y luego poseedor o
tenedor, al resultar beneficiado, puede exigir en el caso de negativa, se haga
efectivo en la va que corresponda al pago del importe contenido en el ttulo;
siendo la va a invocar la va sumaria o arbitraje pactado por derivarse de actos
de comercio, en ese orden el Artculo 1039 del Decreto 2-70 impone. Va
procesal.
1.7.3. Objeto: puede afirmarse un doble objeto: EL CONTRACTUAL: puede asumirse
un contrato de uso, goce o disposicin (ejemplo: boleto de avin, boleto de
juegos recreativos, boleto de ferrocarril, billete de lotera) o bien como un
contrato de obligacin de dar o entregar, (por ejemplo el billete de lotera), en el
caso de que tal adquiriente luego denominado poseedor o tenedor resulte
beneficiado, existe para quien lo ha creado o emitido la obligacin de entregar
el importe consignado en el ttulo, segn las disposiciones insertas en el mismo.
EL EXCEPCIONAL cabe anotar que se da una excepcionalidad derivada, que
quien posea el ttulo sin demostrar como causa previa que lo ha adquirido
contractualmente, se presume por ello una legtima propiedad por su poseedor
o tenedor.
1.7.4. Circulacin: Se realiza anormalmente por ser ttulos que no estn creados
para circular, verbigracia; en forma casual o accidental y no por destino. Como
nota aclarativa, pueden ser transferidos por simple tradicin, contrario sensu, al
ttulo de crdito, el destino de ste radica precisamente en su circulacin, de all
el justificativo de las diferentes doctrinas que existen al respecto para los ttulos
nominativos, a la orden y al portador.
1.7.5. Caractersticas.
1.7.5.1. Inexistencia de Literalidad: De tal suerte no constituyen carcter de
nominativos, por no estar creados a favor de persona determinada, en
consecuencia revisten el carcter de ttulos al portador y carecen de
literalidad en cuanto al elemento subjetivo.
1.7.5.2. No estn firmados: Su creador, emisor, no los firma, excepto la firma
inserta mediante el mecanismo de facsmil, debido a la inexistencia de
la misma, cabra citar que la creacin y emisin de los mismos se
determina por simbologa institucional, verbigracia por la institucin
creadora emisora, por ejemplo: los billetes de lotera, boleto de avin.
1.7.5.3. No estn creados para circular: Tal planteamiento induce a afirmar
que por ello los mismos a diferencia de los ttulos de crdito legal y
doctrinariamente no cuentan con una teora de circulacin.
 1.7.5.4. Atribuyen una supuesta legitimacin a su poseedor: Dvalos Meja
expone que ciertamente la confusin surge en los documentos cuyo
titular necesita exhibir una aparente legitimacin, a fin de poder retirar o
hacer valer un bien o un derecho aparentemente incorporado en el local
del deudor, es decir, no es tanto la ejecutabilidad, formalidad,
autonoma y literalidad de los elementos que comnmente originan la
confusin de si el documento a la vista es o no un ttulo de crdito,
brevemente se incluye, pues los dos primeros, mediante la cita de los
siguientes ejemplos: las contraseas de guardarropa o de
estacionamiento, los boletos de ferrocarril, boletos de avin, boletos de
barco, boletos de autobs, boletos de acceso a espectculos, los
boletos de rifas o sorteos, las facturas de bienes muebles, y otros
similares.
1.7.6. Regulacin legal de los ttulos impropios en la legislacin guatemalteca.
Se enmarca en el Artculo 412 del Cdigo de Comercio, normativa que no hace
mencin expresa respecto a la denominacin de los mismos. Tan solo se limita
a mencionar que disposiciones legales no sern aplicables a los boletos, fichas,
contraseas, billetes de lotera y otros documentos que no estn creados para
circular.
1.7.7. Normativa no aplicable a los boletos, fichas, contraseas, billetes de
lotera y otros ttulos: Las disposiciones del libro III del Decreto legislativo 2-70
el cual hace referencia a las cosas mercantiles dentro de estos los ttulos de
crdito no le sern aplicables a los ttulos impropios.

1.8. Desmaterializacin de los Ttulos de Crdito.

1.8.1. Concepto: consiste en sustituir ttulos valores fsicos por medio de anotaciones
en cuenta. Estas anotaciones en cuenta poseen la misma naturaleza y
contienen en s, todos los derechos, obligaciones, condiciones y otras
disposiciones que contienen los ttulos fsicos. A dichos valores
desmaterializados se le puede reconocer como "valores representados por
medio de anotaciones en cuenta".
1.8.2. Antecedentes: La desmaterializacin es un proceso moderno de emitir y
negociar valores, el cual est siendo adoptado por los mercados de valores
europeos, norteamericanos y en pases latinoamericanos como Per, Mxico,
Brasil y Colombia, en donde cuentan con ambientes parcialmente
desmaterializados; en Centroamrica, en pases como Costa Rica y El Salvador
ya cuentan con una legislacin especfica para desmaterializar valores. Uno de
los primeros avances que se dieron, surge en el tratamiento masivo de los
ttulos en serie a travs de su emisin mediante "ttulos mltiples"
representativos de varias unidades. Por ltimo, se produce la evolucin hacia la
 desaparicin completa del ttulo, que queda sustituido por anotaciones
contables, bajo soporte informtico.
1.8.3. El titulo valor desmaterializado como documento: En los ttulos valores, el
documento o papel contentivo del derecho es una cosa mueble corporal y,
como tal, susceptible de relaciones y negocios jurdicos diversos (cesin,
prenda, depsito, donaciones, etc.) que tienen por objeto inmediato el ttulo y
por objeto mediato el crdito incorporado en aqul. En el sentido tradicional
hasta ahora explicado, los ttulos Valores se han clasificado, segn su forma de
circulacin, en nominativos, a la orden y al portador.
1.8.4. La aparicin de anotaciones en cuenta: La desmaterializacin o
desincorporacin de los valores puede describirse como el fenmeno de
prdida del soporte cartular por parte del valor incorporado, optando por la
alternativa de su documentacin por medios contables o informticos, en los
cuales se prescinde del soporte papel, asegurado con sellos y firmas autgrafas
que hasta hace poco vena siendo utilizado con exclusividad-, para sustituirlo
por otro que sea ms seguro y confiable. La desaparicin del ttulo determina
que el derecho no tenga que materializarse, es decir, que sea en s mismo un
valor, un "derecho-valor", segn lo expresa la doctrina alemana.
1.8.5. Objetivo: La desmaterializacin descansa sobre 3 objetivos primarios los
cuales son: Minimizar el riesgo que para los titulares de valores representa el
manejo fsico de stos. Maximizar la informacin, agilizando las transacciones
en el mercado burstil. Dar seguridad al inversionista al comprar ttulos valores
en bolsa.

1.8.6. A que ttulos aplica: La anterior interrogante encuentra su respuesta cuando

nos vamos al origen de este proceso cuando hablamos de desmaterializacin
de los ttulos valores empecemos por dejar claro que esta corriente surge como
un medio de facilitar las negociaciones en el mercado burstil, y el claro que no
se pueden negociar cheques, pagares, letras de cambio, etc. Se est surge
para todos aquellos valores que cumplen con la condicin de ser emitidos en
forma masiva, son libremente negociables y confieren a sus titulares derechos
crediticios o patrimoniales, o los de participacin en el capital en Guatemala
denominados debentures, el patrimonio o las utilidades del emisor. La
desmaterializacin, en conclusin, es el reemplazo de un objeto fsico por
signos electrnicos o bits en la memoria de una computadora.
1.8.7. La desmaterializacin, titulo o valor: A modo de conclusin la
desmaterializacin de ttulos valores no es mas que el resultado de la fusin de
dos procesos: la anotacin en cuenta y el auge de la informtica. Si bien no es
un concepto proveniente del derecho, sino la reaccin del trfico mercantil ante
la dependencia del papel; existen seales de recepcin de este fenmeno por
 parte del derecho. Por ahora, la encontramos asociada a los valores emitidos
en masa. En todo caso, an se discute en la doctrina si la desmaterializacin se
puede aplicar a otros ttulos valores que no sean aquellos emitidos en masa y
que tengan las caractersticas mencionadas manteniendo las mismas ventajas
de fluidez en el trfico y seguridad jurdica
1.8.8. Anotaciones en cuenta: es un sistema contable, el cual constituye aquel
conjunto de procedimientos organizados para llevar a cuenta y razn escrita de
los negocios de un comerciante a travs de asientos o partidas contables en los
libros principales u obligatorios que el Estado habilita y autoriza para dicho
propsito, as tambin en los libros auxiliares y necesarios que el comerciante
adopta para controlar la administracin de su patrimonio.
2. EL ENDOSO.
2.1. Definicin: es el acto unilateral accesorio por medio del cual el propietario o beneficiario
de un ttulo de crdito lo transmite a otra persona legitimndolo en los derechos
consignados en el documento (en propiedad, en procuracin, en garanta, en retorno).
2.2. Naturaleza jurdica: se ha afirmado que es un nuevo giro, una especie de venta o
cesin a la que se une una fianza, una subdelegacin con caucin, un contrato sui
gneris, una cesin del ttulo y una perfeccin mediante la posesin de la obligacin
nacida al ser el ttulo creado. Resulta ms sencillo explicar el endoso como un negocio
jurdico accesorio mediante el cual el endosante hace una declaracin escrita y suscrita
en el ttulo, transfirindolo, ya que la ley dispone que as se transfieren los derechos
inherentes a los ttulos a la orden, convirtiendo al endosatario en nuevo titular. Como
negocio jurdico complementario de la tradicin del documento, el endoso constituye un
acto unilateral, sin atribucin patrimonial alguna, ya que sta deriva de la tradicin.
2.3. Caractersticas.
2.3.1. Acto unilateral ya que no requiere ms que la participacin del endosante.
2.3.2. Acto cambiario, propio de los ttulos de crdito, regulado especficamente para
los ttulos a la orden.
2.3.3. Acto escrito en el titulo o en hoja adherida a l
2.3.4. Acto accesorio puesto que slo puede hacerse previamente existe el ttulo a
transmitir.
2.3.5. Acto indivisible, desde luego que la ley dispone la nulidad del endoso parcial.
2.3.6. Acto que para producir efectos requiere la entrega del ttulo.
2.4. Requisitos: a) Nombre del endosatario; b) Clase de endoso; c) El lugar y fecha; d) La
firma del endosante o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.
2.5. Elementos Personales.
2.5.1. Endosante: es la persona beneficiaria del ttulo de crdito que lo transmite por
endoso al endosatario.
2.5.2. Endosatario: es la persona que recibe el ttulo de crdito mediante endoso.
2.6. Clases.
2.6.1. En propiedad: es el acto por el cual el beneficiario o propietario de un ttulo de
crdito lo transmite a otra persona legitimndolo para que disponga libremente
del mismo.
 2.6.2. En procuracin: es el acto por el cual el beneficiario o propietario de un ttulo
de crdito lo transmite a otra persona para que ste proceda a requerir su
aceptacin, su pago y en caso de no pago o no aceptacin, iniciar las acciones
por la va judicial o extrajudicial.
2.6.3. En garanta: es el acto por el cual el beneficiario o propietario de un ttulo de
crdito lo transmite a otra persona que viene a ser su acreedor, garantizando el
crdito o mutuo que consta en un contrato determinado.
2.6.4. En retorno: es el acto por el cual el endosatario de un ttulo de crdito lo
transmite por medio de endoso, legitimando nuevamente al anterior endosante.
2.6.5. Endosos especiales
2.6.15.1. Posterior al vencimiento: Este acto se establece cuando el
beneficiario del ttulo de crdito ha requerido el pago en la fecha de
su vencimiento y ste no ha sido pagado, en consecuencia el
propietario del ttulo se los transmite a otra persona para que sta
proceda en los trminos consignados. Este endoso surte los mismos
efectos que un endoso anterior al vencimiento. El problema se da
cuando despus del vencimiento del ttulo no es pagado, en
consecuencia, ste se protesta, los efectos de un endoso despus de
ese acto tiene efectos de cesin ordinaria.
2.6.15.2. Posterior al protesto: por falta de pago o hecho despus del plazo
fijado para efectuarlo, que no produce ms efectos que los de una
cesin ordinaria.
2.6.15.3. Entre bancos: es el acto por el cual el beneficiario de un ttulo de
crdito lo deposita en su cuenta de depsitos monetario, para que
ste (banco) le requiera el pago al banco librado. Establecindose la
existencia de fondos por medio de la cmara de compensacin, el
cheque es pagado por compensacin, de no tener fondos el librado,
la cmara de compensacin consigna el sello de rechazado, lo cual
sustituye el protesto.
3. EL AVAL
3.1. Definicin: Es el acto por el cual una persona individual o jurdica garantiza el
cumplimiento de una obligacin contenida en un ttulo de crdito que contenga la
obligacin de pagar dinero. Solo pueden ser avalados: la letra de cambio, el pagar, el
vale y la factura cambiaria.
3.2. Naturaleza jurdica: tienen la naturaleza jurdica de una garanta, ya que es una forma
que puede valerse el beneficiario de un ttulo de crdito para asegurar su derecho en caso
de incumplimiento. Es una garanta objetiva, porque el avalista no garantiza que el
avalado pagar, sino que el ttulo ser pagado, el aval no se da a favor de persona
determinada sino a favor del ttulo. Es una garanta autnoma, ya que subsiste por s
independientemente de las otras obligaciones asumidas en el ttulo.
 3.3. Caracteres: a) Es un acto propio de los ttulos de crdito; b) Es un acto escrito; c) Es un
acto de constancia en el documento o en hoja adherida; d) Es un acto no formal; d) Es un
acto incondicionado; e) Es un acto accesorio en su aspecto formal puesto que supone la
existencia previa del ttulo cuyo pago garantiza.
3.4. Elementos Personales.
3.4.1. Avalista: es la persona que garantiza el cumplimiento de la obligacin contenida
en el ttulo de crdito.
3.4.2. Avalado: es la persona que recibe el aval.
3.5. Funcin Econmica: garantizar el pago de los ttulos de crdito que contengan la
obligacin de pagar una suma de dinero.
3.6. Requisitos Formales: a) Debe constar en el ttulo de crdito mismo o en hoja adherida a
l; b) Se debe expresar con la formula por aval u otra equivalente; c) Debe llevar la firma
de quien lo preste; d) Se debe indicar la persona por quien se presta.
3.7. Clases.
3.7.1. Total: cuando garantiza el cumplimiento de toda la obligacin.
3.7.2. Parcial: cuando garantiza parte del cumplimiento de la obligacin
3.7.3. Presunto: cuando solo aparece la firma
3.7.4. Expreso: consta en el ttulo de crdito u hoja adherida, indicndose en el mismo
las palabras AVAL u otra equivalencia y lleva adems la firma de quin lo preste.
3.8. Diferencia entre aval y fianza.
Aval Fianza
a. Garanta objetiva, su fin es asegurar a. Garanta subjetiva, su fin es asegurar la
la ejecucin de la obligacin. ejecucin de la obligacin de un deudor
determinado.
b. El avalista es deudor autnomo se le b. Solo puede acudirse al fiador, si
puede exigir la obligacin sin previamente se ha hecho orden y excusin
habrsela exigido previamente al en los bienes del fiado.
avalado.

c. Debe constar en el propio ttulo o en c. Solo puede prestarse por separado.

hoja adherida.

d. Se presume si aparece en el titulo d. Debe constar expresamente por escrito.

una firma sin que pueda atribuir otro
significado.
e. Sigue el principio que lo accesorio sigue lo
e. No sigue el principio que lo accesorio
principal.
sigue lo principal.
f. Hay una sola obligacin y dos deudores.
f. Supone dos vnculos obligatorios:
hay dos obligaciones autnomas.

4. EL PROTESTO
4.1. Definicin: Es el acto por el cual, el notario, a requerimiento del beneficiario de un ttulo
de crdito, hace constar que el mismo fue presentado para su aceptacin o pago en el
lugar y fecha establecidos para hacer constar la actitud del obligado.
4.2. Naturaleza jurdica: Desde el punto de vista del tenedor del ttulo de crdito, el protesto
es una carga de la cual tienen que desembarazarse para conservar los derechos
 incorporados al ttulo. Desde el Angulo del funcionario autorizado para hacerlo, el protesto
es un acto notarial, ya que la ley dispones que se debe practicar con intervencin de un
notario.
4.3. Caractersticas
4.3.1. Es un acto jurdico, ya que depende de la voluntad para llevarse a cabo y la ley
lo califica expresamente como tal.
4.3.2. Es un acto notarial, puesto que debe hacerse ante notario.
4.3.3. Es un acto formal porque debe reunir los requisitos de forma para ser eficaz.
4.3.4. Es un acto necesario ya que ningn acto puede suplir el protesto.
4.4. Requisitos formales: a) Reproduccin literal de todo cuanto conste en el documento; b)
Requerimiento al girado o aceptante para aceptar o pagar el ttulo con la indicacin si esa
persona estuvo o no presente; c) Motivos de la negativa para la aceptacin o para el pago;
d) Firma de la persona con quien se entienda la diligencia o la indicacin de la
imposibilidad de firmar o su negativa; e) Expedicin de lugar, fecha y hora en que se
practique el protesto y la firma del funcionario autorizante; f) Protocolizar el acta notarial
de protesto.
4.5. Formas de suplirlo: a) La razn puesta por el banco; b) El sello de la cmara de
compensacin
4.6. Clases de Protesto: a) Por falta de aceptacin; b) Por falta de aceptacin parcial; c) Por
falta de pago; d) Por pago parcial; e) Por haberse declarado en quiebra al deudor
judicialmente.
4.7. Efectos: paralelos a la funcin probatoria y a la funcin conservativa, le protesto produce
un efecto probatorio de la presentacin en tiempo y de la actitud del requerido; y un efecto
conservativo de los derechos nacidos del ttulo de crdito. Adems tienen un efecto
constitutivo de la mora del obligado y del derecho a cobrar intereses moratorios.

5. ACCIONES PROCESALES
5.1. Acciones cambiarias: El derecho que tiene el sujeto activo de la obligacin
contenida en un ttulo de crdito (tomador, beneficiario o ltimo tenedor) para
pretender el pago en la va judicial, por medio de un proceso ejecutivo.
5.1.1. Naturaleza jurdica: Para que se d la accin cambiaria, es necesario que
exista inicialmente un nexo de relacin cambiara, un vnculo jurdico que se
presentar por parte de uno de los sujetos (tenedor, poseedor o endosatario)
como un derecho, y por parte del otro u otros sujetos (librado, aceptante, o
sus avalistas) como un deber. Una vez nace ese derecho y ese deber a travs
de la creacin de un ttulo de crdito, y una vez vencido el plazo es como a
travs de la accin cambiaria se impone el cumplimiento forzoso.
5.1.2. Ejercicio de la accin cambiaria: El surgimiento de la accin cambiaria se
da o se ejercita, si concurre alguna de las siguientes circunstancias que se
encuentran contenidas en el Artculo 615 del Cdigo de Comercio: a) En caso
de falta de aceptacin o de aceptacin parcial; b) En caso de falta de pago o
de pago parcial; c) Cuando el librado o el aceptante fueren declarados en
 estado de quiebra, de liquidacin judicial, de suspensin de pagos, de
concurso, o de otra situacin equivalente.
5.1.3. Sujetos de la accin cambiaria
5.1.3.1. Sujeto activo: Es el titular de la accin cambiaria, el tenedor del
ttulo de crdito si el mismo no entr en circulacin, o el
poseedor o endosatario si el ttulo entr en circulacin. Tambin
puede constituirse en sujeto activo de la accin cambiaria el
obligado en la va de regreso que haya pagado la obligacin
contenida en el ttulo, en contra de los signatarios anteriores a
l.
5.1.3.2. Sujeto pasivo: Es el principal obligado del ttulo de crdito, el
avalista, o los endosantes anteriores al endosatario que ejercita
la accin.
5.1.3.3. rgano jurisdiccional: la accin cambiaria debe de ejercitarse
ante un juez del ramo civil.
5.1.4. Excepciones contra la accin cambiaria. Artculo 619. Cdigo de
comercio.
5.1.4.1. Incompetencia del juez: Cuando se interponga la accin ante
un juez que no es competente ya sea por razn de la materia;
por razn de la cuanta; y finalmente la por razn del territorio.
5.1.4.2. Falta de personalidad del actor: Cuando el sujeto activo no
est legitimado para reclamar la obligacin contenida en un ttulo
de crdito.
5.1.4.3. La que se funda en el hecho de no haber sido el demandado
quien suscribi el ttulo: se funda en el principio de literalidad,
pues, si no consta la firma en el ttulo de una persona, no puede
nacer ninguna obligacin, por no existir la manifestacin de
voluntad. Tambin procede esta excepcin cuando la persona a
la que se le reclama el pago de la obligacin contenida en el
ttulo de crdito, no es la que realmente lo suscribi por tratarse
de un homnimo o, que la firma que consta en el ttulo.
5.1.4.4. El hecho de haber sido el incapaz el demandado al suscribir
el ttulo: si el que suscribe el ttulo es un menor de edad, o
alguien que se encuentre en estado de interdiccin, procedente
ser plantear esta excepcin.
5.1.4.5. La falta de representacin o de facultades suficientes de
quien haya suscrito el ttulo a nombre del demandado: Esta
excepcin procede cuando existe ausencia de personera o
representacin para suscribir un ttulo cambiario, o cuando se
acta en representacin de otra persona individual o jurdica, a
 travs de un contrato de mandato o de un acta notarial que no
sean suficientes para accionar en nombre del representado.
5.1.4.6. Las fundadas en la omisin de los requisitos que el ttulo
deba contener y que la ley no presume expresamente:
cuando el ttulo de crdito que contiene la obligacin que se
reclama, no posea los elementos formales generales o
especiales que la ley no presuma expresamente.
5.1.4.7. La alteracin del texto del ttulo, sin perjuicio de lo
dispuesto respecto de los signatarios posteriores a la
alteracin: Esta excepcin se funda en el principio de literalidad
de los ttulos de crdito, ya que las obligaciones cambiarias
nacen de lo que se consigna en los ttulos de crdito. Esta
alteracin podra darse por medio de correcciones, raspaduras,
o aadiduras, aunque se debe de tomar en cuenta que al no
prever algn requisito subsanable de los ttulos de crdito el
mismo puede cumplirse por el tenedor del ttulo sin caer en
alteracin ya que la ley lo faculta para tal hecho, as lo
contemplan los Artculos 386 y 387 del Cdigo de Comercio.
5.1.4.8. Las relativas a la no negociabilidad del ttulo: procede
cuando el poseedor de un ttulo en el que ha sido limitada su
circulacin, pretende ejercitarlo sin atender a la limitacin
impuesta en el mismo ttulo de crdito a travs de la clusula no
a la orden, no negociable u otra similar.
5.1.4.9. Las que se funden en la quita o pago parcial, siempre que
conste en el ttulo: La quita es una remisin o perdn que se
hace al obligado de parte de la deuda, la cual debe hacerse
constar en el texto del documento o ttulo pues de lo contrario, si
el ttulo se transmite, el nuevo poseedor que se presume de
buena fe, est facultado para cobrar el total de adeudo
declarado, en consecuencia, si la quita o pago parcial constan
en el ttulo y el demandante reclama el pago total, al demandado
le corresponde hacer valer esta excepcin.
5.1.4.10. Las que se funden en la consignacin del importe del ttulo
o en el depsito del mismo importe, hecho en los trminos
de esta ley: Esta excepcin se produce, cuando el obligado a
pagar lo hace consignando el pago a travs de un rgano
jurisdiccional, en la tesorera del Organismo Judicial y
cumpliendo con los requisitos sealados por la ley para que el
 pago sea vlido. Ver artculos 1408, 1409 cdigo civil y 568
cdigo procesal civil y mercantil.
5.1.4.11. Las que se funden en la cancelacin judicial del ttulo o en
la orden judicial de suspender el pago: Esta excepcin es
procedente cuando el ttulo de crdito ha sido cancelado
judicialmente, o un Juez competente ha ordenado la suspensin
de pago del mismo, y la parte actora pretende cobrar el derecho
del ttulo objeto de cancelacin o suspensin de pago a travs
del ejercicio de la accin cambiaria.
5.1.4.12. Las de prescripcin o caducidad, y las que se basen en la
falta de los requisitos necesarios para el ejercicio de la
accin: Esta excepcin procede cuando la accin ha prescrito o
el derecho ha caducado.
5.1.4.13. Las personales que tenga el demandado contra el actor:
Como su nombre lo indica, estas excepciones se fundan en las
relaciones personales que puedan existir entre el tenedor de un
ttulo de crdito y el obligado u obligados cambiarios.
5.1.5. Clases de acciones cambiarias
5.1.5.1. Directa: Esta clase de accin slo se puede intentar contra el
principal obligado o contra sus avalistas, as lo estipula el
Artculo 616 Cdigo de Comercio Para ejercitar la accin
cambiaria directa no es necesario cumplir con alguna formalidad
especial siendo necesario nicamente la tenencia o posesin del
ttulo de crdito, el cual debe cumplir con sus elementos
formales, y haberse presentado dentro del plazo establecido por
la ley para su pago, el cual segn el Artculo 626 del Cdigo de
Comercio es de tres aos a partir del da del vencimiento para
aquellos ttulos de crdito que no tienen un plazo especial para
su pago. Los ttulos de crdito que tienen contemplado plazo
para ejercitar la accin cambiaria son: a) El cheque, en el cual
debe ejercitarse el derecho dentro de los seis meses contados
desde la presentacin, para el ltimo tenedor, y desde el da
siguiente a aquel en que paguen el cheque, para los endosantes
y los avalistas como lo estipula el Artculo 513 del Cdigo de
Comercio. b) El cheque de viajero en el cual las acciones
cambiarias contra el que expida o ponga en circulacin los
cheques de viajero, prescribirn en dos aos a partir de la fecha
en que los cheques se hayan expedido, como lo regula el
Artculo 541 del Cdigo de Comercio. c) En las obligaciones
 sociales o debentures, la accin cambiaria para el cobro del
ttulo prescribe en diez aos y para el cobro de los intereses en
cinco. d) Para el certificado de depsito y el bono de prenda, los
derechos y las acciones que de ellos se derivan prescriben en el
plazo de un ao contado desde el vencimiento de dichos
documentos; pero prescriben en dos aos las acciones del
depositante para recoger, en su caso, el remanente que se d a
causa de la venta o remate de los productos o mercancas
depositados en un almacn general de depsito.
5.1.5.1.1. Caducidad de la directa: La accin cambiara
directa caduca de conformidad con el Artculo
623 del Cdigo de Comercio: 1o. Por no haber
sido presentado el ttulo en el tiempo para su
aceptacin o para su pago. 2o. Por no haberse
levantado el protesto en los trminos de este
Cdigo. Aunque se utiliza el trmino
caducidad, se trata de una prescripcin, porque
aquella implica la no existencia de una accin, y
sta la existencia de una que se perdi; a no
ser que se trate como lo estipula el Artculo 399
del Cdigo de Comercio de un ttulo con la
clusula sin protesto, sin gastos u otra
equivalente.
5.1.5.2. Accin cambiaria de regreso: La accin cambiaria de regreso
o regresiva tiene por objeto exclusivo, el pago realizado contra
cualquier obligado distinto del principal que pueden ser: el
creador, los endosantes, e incluso los avalistas de los
endosantes, conjunta o separadamente. Esta accin se origina
por la falta de aceptacin o por falta de pago. La accin
cambiaria en la va de regreso puede ser ejercitada por el
tenedor legtimo o el ltimo tenedor que haya pagado el importe
de la misma, (sujeto activo) o por el obligado o los obligados que
hayan pagado a un tenedor posterior del ttulo. Un ejemplo de la
accin cambiaria en la va de regreso puede ser cuando existe
un pagar que ha sido endosado tres veces y el plazo ha
vencido. En dicho caso el beneficiario del ttulo (que sera el
ltimo endosatario) presenta el ttulo para el pago al librado pero
ste se niega a realizar el pago, por lo que el tenedor del ttulo
 acciona contra el tercer endosante quien paga la obligacin y a
la vez acciona cambiariamente contra los endosantes anteriores
a l y el principal obligado de manera conjunta. Para poder
activar la accin cambiara en la va de regreso, es necesario ser
poseedor o tenedor del ttulo de crdito respectivo y haber
cumplido con la obligacin que corresponda al principal
obligado. La accin cambiaria de regreso del ltimo tenedor
prescribir en un ao, contado desde la fecha del vencimiento y,
en su caso, desde que concluyan los plazos de presentacin, o
si el ttulo fuere con protesto, desde la fecha en que se haya
levantado, tal y como lo establece el Artculo 627 del Cdigo de
Comercio. Se debe tener cuidado cuando la accin la realiza el
obligado de regreso contra los obligados anteriores a este ya
que en este caso nuestra legislacin mercantil seala que la
prescripcin es de seis meses, contados a partir de la fecha del
pago voluntario o de la fecha de notificacin de la demanda.
5.1.6. Prescripcin y caducidad de las acciones cambiarias: En la prescripcin el
derecho existe y por lo tanto nace a la vida jurdica, y por consiguiente habr
un perodo determinado para que procesalmente se pueda ejercitar dicho
derecho durante cierto tiempo que determine la ley; al no ejercitarse ese
derecho traer como consecuencia la prescripcin, es decir, la extincin de un
derecho por no haberlo exigido en el tiempo estipulado en la ley. Artculos 626,
627 513, 541, 577 y 569. Cdigo de comercio. El Licenciado Adrin Rolando
Rodrguez conceptualiza la caducidad como: El vencimiento de una facultad
que no se ejercita dentro de determinado tiempo. El vencimiento de un plazo o
trmino, dentro del cual se pudo ejercitar el derecho. Es impedimento a la
realizacin de ese derecho. En la caducidad todava no ha nacido un derecho,
se produce, por no haberse cumplido con observar las condiciones legales
para hacerse exigible el derecho que el ttulo incorpora, que se convierte en
una sancin para el titular por su negligencia; como por ejemplo, en la letra de
cambio en la cual es obligacin legal realizar el protesto con intervencin de
un notario, su omisin produce la caducidad de las acciones de regreso; o en
el caso del cheque que no se presenta para su pago dentro de los quince das
calendario de su creacin produce la caducidad, perdiendo el derecho de
protestarlo para ejercer la accin cambiaria
5.1.7. Letra de resaca: Procedimiento extrajudicial para resarcirse el importe de la
letra consistente en poner en circulacin un nueva a cargo del librador, del
librado o de cualquiera de los endosantes por el importe de la antigua ms los
 gastos ocasionados. Esta nueva letra se denomina letra de resaca, suele
girarse a la vista y se ha de acompaar de la letra original.
5.2. Acciones extra-cambiarias: Mauro Chacn la define como aquella que surge de las
relaciones de derecho comn que motivaron el libramiento o transmisin de la
cambial, mediante las cuales el legitimado activo procurase el cobro de determinadas
sumas que han quedado insatisfechas. La accin extra-cambiaria es el ltimo recurso
procesal que le queda al tenedor o beneficiario de un ttulo de crdito, y puede
producirse cuando ha prescrito el derecho para ejercitar la accin cambiaria, por
olvido, negligencia o muchas veces por desconocimiento. EL cobro se realiza por la
va judicial, pero ya no es a travs del ttulo sino en este caso ser por la causa que lo
origin o por el enriquecimiento indebido o ilegtimo del deudor.
5.2.1. Clases de acciones extra-cambiarias
5.2.1.1. Accin causal. Artculo 408. Cdigo de comercio: Esta
accin es autnoma de la cambiaria, pues subsiste si sta se
pierde, pero siempre que derive del negocio que origin el ttulo
(negocio subyacente) y se pruebe que en el negocio no hubo
novacin, ya que si la hubo, como la obligacin anterior
desapareci, la nueva se lleva de acuerdo con su rgimen,
necesariamente insuficiente para sustentar la accin causal que
se extingue para dar origen a otra causa o negocio distinto.
5.2.1.1.1. Las caractersticas de la procedencia de
esta accin son las siguientes: a) La accin
cambiaria debe haber prescrito o caducado. b)
Debe provocarse una relacin de causa-efecto
entre el negocio que origin el ttulo y el ttulo.
5.2.1.1.2. diferencia entre accin cambiaria y accin
causal: es que LA CAMBIARIA se funda
exclusivamente en la emisin y, en su caso,
transmisin del ttulo, as como en su falta de
pago. En cambio, LA CAUSAL es causal
cuando se fundamenta en la existencia de un
acto concreto que haya originado la emisin o
transmisin del ttulo, en el que el deudor
adquiri obligaciones correlativas a derechos
del actor, que no cumpli. Adems es necesario
ejercitarse la accin causal a travs de un
proceso de conocimiento (juicio sumario) y
sealar la relacin jurdica que dio origen a la
suscripcin del ttulo. El autor Joaqun
 Rodrguez y Rodrguez dice al respecto:
Llamamos relacin causal tanto al negocio
jurdico en ocasin del cual se emite aquella,
como al convenio establecido para proceder a
la emisin. As, por ejemplo: si para pagar el
precio de unas mercancas, el comprador
conviene en entregar y entrega unas letras de
cambio a favor del vendedor, el contrato de
compraventa es el negocio causal (el negocio
subyacente) de estos documentos como
tambin lo es el pago para que por medio de
letras se pague el precio debido. Si una
persona para hacer efectivo el prstamo que
otra le hace, conviene en recibir de la primera
una letra de cambio, la relacin causal de esta
cambial es el contrato de prstamo y el
convenio para su giro.
5.2.1.1.3. Requisitos de la accin causal: PRIMER
REQUISITO. Debe restituirse el ttulo al deudor.
No constituye un requisito restituir el ttulo
antes de su ejercicio, sino solo la restitucin
simple, que puede hacerse en el momento de
presentar la demanda; por tanto, si la actora
acompaa a la demanda, el ttulo es suficiente
para que se considere cumplido ese requisito.
La accin causal debe intentarse restituyendo
del ttulo al demandado, solo cuando el ttulo no
hubiese sido presentado para su cobro judicial.
Restituir el ttulo al demandado es un requisito
indispensable, tal vez el ms importante de
procedibilidad en la accin causal. El actor
renuncia y acepta no tener posibilidades de
ejecucin cambiaria, y al no tener otro remedio,
le regresa el ttulo al deudor; abandona el
universo cambiario para localizarse en un
proceso sumario, aunque en la demanda el
actor no especifique que los ttulos deben
restituirse al demandado, si los acompaa
 cumple con el requisito de restitucin.
SEGUNDO REQUISITO. Para que proceda la
accin causal deben cumplirse los requisitos de
presentacin para pago y protesto TERCER
REQUISITO. Y se debe probar que, en ambos
casos, la presentacin fue intil, entendindose
por tal la presentacin ineficaz; en este caso no
es necesario el ejercicio previo de la accin
cambiaria. La procedencia de la accin
depende de que, sin excepcin, su origen sea
el mismo negocio que gener el ttulo y no
alguno colateral, paralelo o conexo. El negocio
debe subsistir, es decir aunque la accin causal
se intente contra el negocio que origino el ttulo,
si el negocio fue objeto de renovacin, la accin
causal no procede, y la naturaleza del nuevo
negocio calificar la va y la accin que
correspondan.
5.2.1.1.4. Efectos de la accin causal: Los efectos de la
accin causal son esencialmente los siguientes:
a) La restitucin esto es la devolucin- del
ttulo de crdito por la va judicial; con el objeto
de que el que paga, esto es el demandado,
pueda accionar a su vez contra los obligados
anteriores si existieren; b) El pago de la
obligacin objeto de la relacin causal.
5.2.1.2. Accin de enriquecimiento indebido. Artculo 409. Cdigo
de comercio: Esta accin es claramente subsidiaria de las
cambiarias y la causal, pues slo procede si stas se extinguen.
El principal motivo de la demanda es el enriquecimiento del
demandado en detrimento del actor. El actor debe carecer tanto
de la accin cambiaria como de la causal no slo contra el
obligado, sino tambin contra los endosantes. El monto de la
reparacin no debe centrarse en el valor del ttulo sino en el
dao que caus el demandado al actor por la falta de pago; por
otro motivo no procede. Slo puede intentarse contra el
suscriptor y no contra el beneficiario, pues slo aquel pudo
enriquecerse ilegtimamente con la creacin del ttulo. Para
 tipificar la accin, el enriquecimiento debe ser ilegtimo y el actor
tiene que demostrar la falta de legitimidad, lo que conseguir
solamente si prueba que el demando se enriqueci sin ninguna
causa, entendindose lo anterior como la ausencia del elemento
justo y legal suficiente para compensar la prestacin que recibi
este de aqul.

6. JUICIO EJECUTIVO CAMBIARIO: El juicio ejecutivo, un proceso en el cual se pretende

obligar al cumplimiento de una obligacin constituida en un documento que tiene fuerza
ejecutiva por virtud de la ley. El juicio ejecutivo cambiario se caracteriza por contener dos
fases, LA PRIMERA FASE que se puede denominar de conocimiento, en la cual el principal
obligado al cumplimiento de la obligacin contenida en el ttulo de crdito y en el proceso
como demandado, puede hacer uso de las excepciones cambiarias desarrolladas con
anterioridad, aportando los medios probatorios pertinentes en que apoya las excepciones,
fase que culmina con la sentencia de remate. LA SEGUNDA FASE ser la va de apremio, que
se utilizar para ejecutar la sentencia. La va de apremio procede cuando se pide en virtud de
los ttulos que enumera el Artculo 294 del Cdigo Procesal Civil y Mercantil, siempre que
traigan aparejada la obligacin de pagar cantidad de dinero, lquida y exigible.
6.1. Procedencia del juicio ejecutivo cambiario: Proceder el juicio ejecutivo cambiario
cuando el tenedor, poseedor o beneficiario de un ttulo de crdito haya presentado el
mismo para su aceptacin o para su pago, y exista negativa por parte del librado u
obligado; por lo que habiendo cumplido con la presentacin del ttulo, podr recurrir al
rgano jurisdiccional a accionar ejecutivamente para dar cumplimiento a la obligacin
contenida en el ttulo.
6.1.1. Calificacin del ttulo ejecutivo por parte del juez: Las prestaciones que
se reclamen, aunque consten en la literalidad del ttulo, deben ser ciertas,
lquidas, exigibles, de plazo y condiciones cumplidas; porque si no satisfacen
estos requisitos no son reclamables en el juicio ejecutivo. El ttulo que el juez
calificar en el caso en particular, puede ser los testimonios de las actas de
protocolacin de protestos de documentos mercantiles y bancarios, o los
propios documentos si no fuere legalmente necesario el protesto, y para el
efecto debe comprobar si el ttulo acompaado llena los requisitos generales y
especiales antes indicados para que tenga fuerza ejecutiva y examinar si la
demanda cumple con los requisitos establecidos en la ley, especficamente en
el Artculo 60 y 63 del Cdigo Procesal Civil y Mercantil. En la demanda inicial
es importante acompaar el ttulo original ya que el mismo es lo que
constituye o impregna la calidad de ejecutivo, pues al presentarse una copia
del ttulo podra surgir la duda si el original est en circulacin o fue extraviado
o cancelado.
6.1.1.1. Tramite del juicio ejecutivo cambiario
A. PRIMERA FASE: DE CONOCIMIENTO: Paso 1. Se
presenta la demanda ejecutiva cambiaria se define
como: El acto procesal de parte por medio del cual el
poseedor de un ttulo de crdito promueve la actividad del
rgano jurisdiccional con el objeto de obtener el
cumplimiento forzoso de los obligados en el documento.
Debe de cumplir con los requisitos que exige el Cdigo
Procesal Civil y Mercantil estipulados en los Artculos 61,
106 y 107. La demanda tiene su principio constitucional
en el primer prrafo del Artculo 28 de la Constitucin
Poltica de la Repblica de Guatemala. Paso 2. El juez
calificar el ttulo en que se funde: si lo considerase
suficiente y la cantidad que se reclama fuere lquida y
exigible, despachar el mandamiento de ejecucin,
ordenando el requerimiento del obligado y el embargo de
bienes, si este fuere procedente. Artculo 297. Cdigo
procesal civil y mercantil. Paso 3. Resolucin o auto
inicial: En esta resolucin el Juez ordena la formacin del
expediente respectivo, admite para su trmite la demanda
ejecutiva cambiaria, por ofrecidos los medios de prueba,
ordena librar mandamiento ejecutivo a efecto de requerir
el pago al demandado de la obligacin consignada en el
ttulo de crdito (ttulo ejecutivo por constituir una cantidad
liquida y exigible), el embargo de bienes (si fue solicitado
en la demanda inicial), y emplaza al ejecutado por cinco
das para que se pronuncie al respecto o haga valer sus
excepciones las cuales se encuentran reguladas en el
artculo 619 del Cdigo de Comercio y fueron explicadas
con anterioridad. Paso 4. Notificacin de la resolucin
inicial y requerimiento de pago: Emitida la resolucin
inicial, procede notificar a las partes, la cual puede
realizarse a travs del notificador como ejecutor del
Juzgado, a travs del secretario si se tratare de un
juzgado menor donde no hubiere notificador, o de un
Notario que nombrar el Juez a solicitud de la parte
actora. Artculo 298. Cdigo procesal civil y mercantil.
Paso 5. Actitudes del demandado: PRIMERA ACTITUD
PAGO: Si el ejecutado paga en el momento de ser
requerido y sin oposicin alguna, se entregar al
ejecutante la suma debida y se dar por terminado el
procedimiento. As mismo, puede el deudor hacer levantar
el embargo, consignando dentro del mismo proceso, la
cantidad reclamada, ms un diez por ciento para
liquidacin de costas, reservndose el derecho de
oponerse a la ejecucin. Lo anterior se entiende sin
perjuicio de que la cantidad consignada no fuere
suficiente para cubrir la deuda principal, intereses y
costas, segn liquidacin, se practicar embargo por la
que falte; como lo consigna el Artculo 300 del Cdigo
Procesal Civil y Mercantil. SEGUNDA ACTITUD
INCOMPARECENCIA DEL EJECUTADO: Si el ejecutado
no paga, y no comparece a deducir oposicin o a
interponer excepciones, vencido el trmino de cinco das
el juez dictar sentencia de remate, declarando si a lugar
o no la ejecucin. En la prctica es en este momento en el
que el juez examina el ttulo ejecutivo y si el mismo carece
de algn requisito de validez, desestima la demanda,
absolviendo al ejecutado. TERCERA ACTITUD
OPOSICIN DEL EJECUTADO E INTERPOSICIN DE
EXCEPCIONES: En caso de haber oposicin del
ejecutado el juez dar audiencia por cinco das al
ejecutado, para que se oponga o haga valer sus
excepciones como lo seala el Artculo 329 del Cdigo
Procesal Civil y Mercantil; si el ejecutado se opone debe
razonar su oposicin ofreciendo sus medios de prueba de
ser necesario, si se ofreciere la prueba sin estos
requisitos, el juez no le dar trmite a la oposicin
(Artculo 331 del Cdigo Procesal Civil y Mercantil); si el
ejecutado interpone excepciones puede ser cualquiera de
las que enumera el Artculo 619 del Cdigo de Comercio y
debe deducirlas todas en el escrito de la oposicin,
seguidamente el juez oir por dos das al ejecutante y con
su contestacin o sin ella, mandar a recibir las pruebas,
por el trmino de diez das comunes a ambas partes, si lo
pidiere alguna de ellas o el juez lo estimare necesario.
 (Artculo 331 segundo prrafo Cdigo Procesal Civil y
Mercantil). Paso 6. Sentencia: Vencido el trmino de
prueba, el juez se pronunciar sobe la oposicin, y en su
caso sobre todas las excepciones deducidas. Esta
sentencia debe ser emitida en el trmino de quince das
de conformidad con el Artculo 142 de la Ley del
Organismo Judicial. Paso 7. Recursos: De conformidad
con el Artculo 334 del Cdigo Procesal Civil y Mercantil
en el juicio ejecutivo nicamente sern apelables: a) el
auto en que se deniegue el trmite a la ejecucin; b) la
sentencia; c) el auto que apruebe la liquidacin. La
sentencia dictada en juicio ejecutivo no pasa en autoridad
de cosa juzgada, y lo decidido puede modificarse en juicio
ordinario posterior. Este juicio slo puede promoverse
cuando se haya cumplido la sentencia dictada en el juicio
ejecutivo.
B. SEGUNDA FASE: VIA DE APREMIO: Con la ejecucin
en la va de apremio se pretende la realizacin de los
bienes del deudor a travs de la venta en pblica subasta
de los mismos, y con el producto que se obtenga, hacer
pago al o a los acreedores, si stos no optan por una
adjudicacin en pago de dichos bienes. Artculos 294 al
324. Cdigo procesal civil y mercantil.

7. TITULOS DE CREDITO EN PARTICULAR

7.1. Letra de cambio
7.1.1. Historia: Los franceses han considerado que el antecedente puede ser el
procedimiento que usaban los judos para extraer su dinero que haban dejado
en Francia, cuando fueron expulsados por Dagoberto I en el 640 o por Felipe
Augusto en 1180. Para ello enviaban cartas a los amigos en quienes haban
dejado su capital, requiriendo la entrega o pago de un valor monetario a la
persona que en el documento indicaba. Los italianos dicen que en el comercio
medieval en la alta edad media, cuando un comerciante proyectaba negocios
en un lugar fuera de su domicilio, recurra a un banquero a depositar cierta
suma de dinero, el banquero le daba una carta dirigida a otro banquero de la
ciudad donde se diriga el comerciante, donde se le ordenaba entregarle la
cantidad de dinero expresada en la carta.
7.1.2. Definicin: Es un ttulo de crdito que contiene la orden incondicional que
una persona llamada girador da a otra llamada girado, de pagar una suma de
dinero a un tercero que se llama beneficiario, en poca y lugar determinados.
Artculo 441. Cdigo de comercio.
7.1.3. Funciones de la letra de cambio
7.1.3.1. Facilita los negocios de crdito: cuando una persona compra
un bien y la obligacin de pagar el precio se sujeta a un plazo, el
comprador puede documentar su compromiso por medio de letra
de cambio en favor del vendedor, quien adquiere un ttulo
suficiente para su acreedura. Por otro lado, cualquier deudor
puede obligarse mediante letras de cambio, aun cuando la
causa no sea una relacin comercial (una pensin alimenticia
por ejemplo).
7.1.3.2. Sirve para realizar operaciones de descuento: una persona
que tiene una letra de cambio a su favor para cobrarlas en una
fecha futura. Pero sucede que necesita dinero de inmediato.
Entonces recurre a un banco y descuenta las letras. Esta
operacin consiste en que el tenedor de la letra la entrega al
banco a cambio de su valor monetario, descontndose un
porcentaje que viene a constituir el precio por el servicio
bancario. El tenedor de la letra recibe una cantidad menor, pero
adquiere efectivo para otras inversiones.
7.1.3.3. Medio de pago: una persona tienen una letra de cambio por
una determinada cantidad de dinero, pagadera en un plazo
determinado. A su vez este tenedor adeuda a otra persona la
misma cantidad. Para asegurar su obligacin, el titular de la letra
puede endosarla en propiedad a su acreedor y en esa forma
paga su obligacin.
7.1.3.4. Medio de garanta: si el tenedor de la letra la tiene por una
cantidad de Q.2, 000 y desea adquirir un prstamo de Q.1, 000,
puede recurrir a un banco con quien tenga relacin de crdito,
solicita el prstamo y ofrece garantizar con la letra; si se le
otorga, endosa la letra a favor del banco, constituyendo prenda
sobre el ttulo.
7.1.4. Los elementos
7.1.4.1. Personales: Librador: Es la persona que crea el ttulo y se le
conoce tambin como girador o creador del ttulo. Librado: Es la
persona que se obliga a travs de su firma signada en el ttulo, a
cumplir con la obligacin en el ttulo consignada. Tambin se le
conoce como girado u obligado. Beneficiario: Es la persona que
 goza del derecho consignado en el ttulo de crdito. Recibe
tambin en la prctica y en la doctrina los nombres de tomador o
tenedor.
7.1.4.2. Elementos reales: Constituidos por la obligacin consignada en
el ttulo, en el caso de la letra de cambio el valor de dinero que
se obliga a pagar el librado del ttulo, y los intereses si se
hubieren pactado.
7.1.4.3. Elementos formales: Constituidos por los requisitos generales
para todos los ttulos de crdito estipulados en el Artculo 386 del
Cdigo de Comercio que son: 1. El nombre del ttulo de que se
trate. 2. La fecha y lugar de creacin. 3. Los derechos que el
ttulo incorpora. 4. El lugar y la fecha de cumplimiento o
ejercicio de tales derechos. 5. La firma de quien lo crea; y los
requisitos especiales enumerados en el Artculo 441 del Cdigo
de Comercio siguientes: 1. La orden incondicional de pagar una
suma determinada de dinero; 2. El nombre del girado; 3. La
forma del vencimiento.
7.1.5. Formas de libramiento: a) a propio cargo, se confunde el librador con el
librado; b) a cargo de tercero, se da la triloga perfecta; c) a propia orden, se
confunde el librador con el beneficiario. Artculo 447. Cdigo de Comercio.
7.1.6. Formas de creacin: a la orden.
7.1.7. Formas de vencimiento
7.1.7.1. A la vista: Es una forma de vencimiento que se da cuando el
tomador del ttulo debe presentar la letra al librado para su pago,
es decir, que en el momento en que se presenta la letra de
cambio la misma debe ser pagada. De acuerdo con el Artculo
464 del Cdigo de Comercio dicha presentacin debe realizarse
dentro del ao que siga a la fecha de la letra, pudiendo el
obligado o librado reducir el plazo de la presentacin si as lo
consigna en la letra. El librador o creador del ttulo, podr si as
se consigna en la letra de cambio, ampliar o prohibir la
presentacin de la letra antes de determinada poca.
7.1.7.2. cierto tiempo vista: Es una forma de vencimiento que se da
cuando el tomador o beneficiario de la letra presenta la misma
para su aceptacin, la cual al tenor del Artculo 451 del Cdigo
de Comercio debe realizarse dentro del ao que siga a la fecha
de creacin de la misma, inicindose en ese momento el
cmputo del plazo para el pago de la letra. El Cdigo de
Comercio nos indica un plazo para la presentacin, el cual no
debe ser mayor de un ao, sin embargo, no limita el plazo para
 el pago. Al igual que la forma de vencimiento anterior, en este
caso el librador o creador de la letra puede ampliar el plazo para
su presentacin -siempre que no exceda de un ao- o prohibir la
presentacin de la misma antes de determinada poca.
7.1.7.3. A cierto tiempo fecha: Esta forma de vencimiento se encuentra
regulada en los Artculos 444, 445, y 446 del Cdigo de
Comercio, y se da cuando el vencimiento de la letra se comienza
a contar a partir de la fecha de su creacin; ejemplo: a ocho das
fecha, a una semana fecha, a quince das fecha, a dos semanas
fecha, a un mes fecha. Las expresiones mencionadas en el
ejemplo anterior se deben de entender como plazos de ocho o
de quince das efectivos, segn corresponda, es decir como das
corridos.
7.1.7.4. A da fijo: Esta forma de vencimiento no necesita mayor
explicacin y se da cuando la letra indica la fecha exacta para su
cobro y pago. El Artculo 463 del Cdigo de Comercio da otra
opcin en caso no se realizara el cobro el da de su vencimiento,
pudiendo realizarse dentro de los dos das hbiles siguientes.
7.1.8. Intereses: solo se dan en letras de cambio a la vista o a cierto tiempo vista,
se pactan intereses en el propio documento. Si no se pacta se entiende que
es del 6% anual. Artculo 442. Cdigo de comercio.
7.1.9. Aceptacin de la letra de cambio: Ral Cervantes Ahumada quien define la
aceptacin de la siguiente manera: La aceptacin de la letra de cambio es el
acto por medio del cual el girado estampa su firma en el documento,
manifestando as su voluntad de obligarse cambiariamente a realizar el pago
de la letra. La aceptacin de la letra de cambio es un acto indispensable para
que nazca la obligacin cambiaria, convirtiendo dicho acto al aceptante en el
principal obligado, como lo estipula el Artculo 461 del Cdigo de Comercio.
7.1.10. Pago de la letra de cambio: Con el pago realizado por el librado se pone fin
a la obligacin que nace de la letra de cambio. El pago puede ser de la
siguiente forma: pago total, pago parcial, pago anticipado, y pago por
depsito.
7.1.11. Protesto de la letra de cambio: el protesto es un acto que prueba la
presentacin de la letra de cambio y la negativa de su aceptacin o de su
pago, dependiendo de la forma de vencimiento de la letra que se proteste. As
lo regula nuestra legislacin en los Artculos 399 y 471 del Cdigo de
Comercio.
7.1.12. Modalidades de la letra de cambio: La letra de cambio posee dos
modalidades siendo estas: a) la letra de cambio domiciliada, la cual se da
cuando el librador seala como lugar para el pago de la letra cualquier
 domicilio determinado, esto con el objeto de prever el domicilio donde se
encontrar el beneficiario de la letra al momento de realizar el pago. Dicha
modalidad se encuentra regulada en los Artculos 448 y 454 del Cdigo de
Comercio; y b) la letra de cambio documentada, la cual se da cuando se
inserta en el mismo ttulo las clusulas documentos contra aceptacin o
documentos contra pago, o las indicaciones D/a. o D/p, y se acompaen
documentos que representen mercancas, documentos que no se entregaran
si la letra de cambio no es aceptada o pagada. La letra de cambio
documentada se encuentra regulada en el Artculo 450 del Cdigo de
Comercio.

7.2. El pagar
7.2.1. Definicin. Es el ttulo de crdito que contiene la promesa incondicional de
pagar una suma determinada de dinero por el suscriptor a una persona
determinada llamada beneficiario en un lugar y tiempo determinado.
7.2.2. Elementos
7.2.2.1. personales: librador, es la persona que firma o crea el pagar.
Librado, persona que promete pagar que es el creador del
pagar. Beneficiario, persona legitimada para cobrar el pagar.
7.2.2.2. Reales: se encuentra constituido por la suma de dinero que
promete pagar el librador-librado y los intereses que se pacten.
7.2.2.3. Formales: Constituidos por los requisitos generales
establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio, y los
especiales contenidos en el Artculo 490 del mismo cuerpo legal,
que se detallan a continuacin: 1. La promesa incondicional de
pagar una suma de dinero. 2. El nombre de la persona a quien
deba hacerse el pago.
7.2.3. Intereses: pueden pactarse intereses convencionales y tambin pactarse que
el pago se haga mediante amortizaciones sucesivas. Artculo 491. Cdigo de
comercio.
7.2.4. Formas de creacin: a la orden.
7.2.5. Formas de vencimiento: a da fijo.
7.2.6. Formas de libramiento: solo es a propio cargo.
7.2.7. Aceptacin: no hay porque quien hace la promesa de pagar es quien crea el
ttulo y al firmarlo se tiene por aceptado.
7.2.8. Aval: se puede avalar porque contiene obligacin de pagar dinero. Artculo
400. Cdigo de comercio.
7.2.9. Diferencia entre pago parcial y amortizaciones: el pago parcial es una
sume del capital que se puede pagar y amortizaciones son pagos peridicos,
abonos que se han pactado lo que comnmente llamamos letras.
7.2.10. Diferencias entre letra de cambio y pagar
Letra de cambio Pagar
- Orden incondicional de a. Promesa incondicional de pagar
 pagar suma de dinero. suma de dinero.
- Contiene el nombre del b. Nombre del beneficiario contiene.
girado. c. Solo se libra a propio cargo
- Puede librarse de tres
maneras d. Vence a da fijo.
- Vence de cuatro formas.
- No hay pago por e. Hay pago por amortizaciones.
amortizaciones.

7.3. El cheque
7.3.1. Origen: El cheque surge a travs de la necesidad de disponer de manera
inmediata del capital depositado por un cliente en un Banco.es un documento
de origen ingls. La misma palabra (check) es de origen netamente ingls. No
obstante la primera ley que regula el cheque fue la francesa de 1865, por la
cual se introdujo y aclimat en Francia.
7.3.2. Definicin: es el ttulo de crdito formal creado por una persona llamada
librador, quien teniendo un contrato previo con un banco denominado librado,
se obliga a pagar determinada cantidad de dinero a otra llamada beneficiario.
7.3.3. Elementos
a. Personales: Librador: Es la persona que ordena el pago a una institucin
bancaria a travs de la emisin del cheque. Librado: Es la institucin
bancaria que pagar el cheque. El Artculo 494 del Cdigo de Comercio
indica que el cheque solo puede librarse contra un Banco. Tenedor o
Beneficiario: Es la persona que posee el cheque o a favor de quien se
crea, dependiendo de la forma de emisin del mismo.
b. Reales: Ser la suma de dinero que se consigne en el ttulo.
c. Formales: Adems de los requisitos generales de todo ttulo de crdito, los
especiales enumerados en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio: 1. La
orden incondicional de pagar una suma de dinero. 2. El nombre del banco
librado.
7.3.4. Naturaleza jurdica: se discute si el cheque es un ttulo de crdito por lo que
debe considerarse la posicin de la corriente italiana y la alemana. La italiana
dice que es ttulo de crdito. Artculo 385. Cdigo de comercio. la alemana
dice que es un instrumento de pago. Es un ttulo valor porque no contiene
crdito.
7.3.5. Contrato de cheque: es la relacin jurdica que liga a una persona individual
o jurdica y un banco que se obliga a recibir dinero de parte del solicitante y
hace efectivos los cheques emitidos por ste, hasta el lmite depositado.
7.3.6. Presentacin y el pago: El plazo para la presentacin del cheque ante la
institucin bancaria librada es de quince das calendario que se cuentan a
partir de la fecha de su creacin, al tenor del Artculo 502 del Cdigo de
Comercio; sin embargo el cheque siempre ser pagadero a la vista, es decir,
que si el librador consigna una fecha anterior o posterior, o incluso si no se
 consignara fecha en el cheque, el mismo ser pagadero el da en que el
tenedor del mismo lo presente para su cobro. De no presentarse el cheque
dentro del plazo de los quince das antes indicados el mismo puede
presentarse dentro de los seis meses que sigan a su fecha, siempre que el
mismo no haya sido revocado. Respecto del pago. El cheque puede
presentarse tambin ante un librado para que el mismo lo cobre a otra
institucin bancaria librada y se deposite dicho pago en una cuenta a favor del
beneficiario en el banco librado inicial. Dicha presentacin surte los mismos
efectos que la hecha directamente al librado, por lo cual, si el cheque no
tuviere fondos para el pago, la anotacin que realice la Cmara de
Compensacin en el cheque, surtir los efectos del protesto, al tenor del
Artculo 511 del Cdigo de Comercio.
7.3.7. Requisitos para el pago extemporneo: a) que se haga dentro de los seis
meses de su creacin, b) que haya fondos suficientes y c) que no se haya
dado la orden de revocacin.
7.3.8. Orden de revocacin: es la facultad que tiene el librador o el beneficiario de
ordenar al banco librado que no haga efectivo por diversas razones: a) dentro
de los quince das si se solicita la orden de revocacin debe justificarse,
puede ser por robo, extravo o sustraccin, b) despus de los quince das
establecidos para el cobro, es decir a partir del da diecisis, el creador o
beneficiario pueden solicitar al banco el no pago del cheque si invoca la
causal.
7.3.9. Responsabilidad civil y penal: la responsabilidad civil se da cuando el
librador de un cheque queda obligado a su pago en el caso de que el banco
no lo haga efectivo por no tener disposicin de dinero y para el efecto el
beneficiario hace uso de la accin cambiaria directa, previo protesto, la razn
puesta por el banco o por la cmara de compensacin. Accin que deber
ejercitare dentro de los seis meses, la cual de no ejercitarse prescribe.
Quedando como ltimo recurso la accin de enriquecimiento indebido como
alternativa que deber ejercitarse dentro del ao. La responsabilidad penal se
da cuando el beneficiario del cheque puede iniciar la accin penal contra el
librador (estafa mediante cheque) accin que deber ejercitarse dentro de los
cinco aos ms una tercera parte. Para ejercitar la accin penal es necesario
que el cheque se haya protestado dentro de los quince das para su cobro. Y
que exista documento o contrato en el que se establezca que se gira cheque
en concepto de pato para probar que el cheque se gir con ardid o engao.
7.3.10. Protesto de cheque: El acto de protesto debe tener lugar antes de que
transcurran los quince das de plazo para la presentacin del mismo. En este
ttulo de crdito el banco librado podr realizar una razn en el cheque de
 haber sido presentado en tiempo y no pagado, la cual surtir los efectos de un
protesto. As mismo la razn que consigne la Cmara de Compensacin
surtir los efectos del protesto. La responsabilidad del librador de un cheque
que ha sido presentado en el tiempo estipulado por la ley y no pagado, ser la
de resarcir al tenedor del ttulo de los daos y perjuicios ocasionados, como lo
estipula el Artculo 514 del Cdigo de Comercio.
7.3.11. Formas de creacin: a la orden y al portador. Artculo 497. Cdigo de
comercio.
7.3.12. Formas de vencimiento: a la vista. Artculo 502. Cdigo de comercio.
7.3.13. Formas de libramiento: a) a cargo de tercero, b) a propio cargo, cheques de
caja; c) a propia orden.
7.3.14. Aceptacin: no hay porque es pagadero a la vista. Artculo 502 cdigo de
comercio.
7.3.15. Aval: no se avala porque no contiene crdito sino que es un instrumento de
pago, como lo considera la doctrina alemana.
7.3.16. Clases de pago: total y parcial, en esta ltima podr pagarse hasta el monto
disponible, debiendo entregar fotocopia y otra constancia en la que figuren los
elementos fundamentales del cheque. Artculo 506. Cdigo de comercio.
7.3.17. Cheques especiales
7.3.17.1. Cruzado: es el documento formal por medio del cual el creador
consigna dos lneas paralelas en el anverso del cheque,
restringiendo con ello la circulacin y el pago en efectivo de
dicho documento. Puede ser general, cuando dentro de las
lneas no se consigna nada y especial cuando dentro de las dos
lneas se consigna el nombre del banco en el cual se debe
depositar. Artculos 517 y 518.
7.3.17.2. Certificado: documento formal que incorpora la orden de pagar
determinada cantidad de dinero creado o girado por el titular de
la cuenta de depsitos monetarios y la certificacin por parte del
librado. El banco establece que tiene fondos suficientes y
certifica. Luego apertura una cuenta de cheques certificados por
la suma girada. A partir de este momento el cheque es no
negociable y se restringe la circulacin.
7.3.17.3. De caja o de gerencia: documento que incorpora la orden
incondicional de pagar cierta cantidad de dinero a su beneficiario
por parte del librador-librado. Pago que podr hacerse en
cualquiera de las oficinas o sucursales del librado. Incluye la
clusula no negociable. Es nominativo porque el girador tiene el
control de las personas beneficiarias. Hay un registro de las
personas que estn legitimadas para su cobro.
7.3.17.4. Con provisin garantizada: es el documento formal por medio
del cual el banco establece el monto mnimo y mximo para
emitir ese documento, as como el plazo para su emisin (3
meses). Este cheque est regulado en el cdigo pero nunca ha
sido utilizado en la prctica.
7.3.17.5. Para abono en cuenta: Ttulo que expresa la frase para abono
en cuenta por lo que el mismo slo podr ser depositado o
abonado en una cuenta a nombre del tenedor del mismo.
Regulado del Artculo 521 al 523 del Cdigo de Comercio.
7.3.17.6. De viajero: Como lo estipula el Artculo 535 del Cdigo de
Comercio son los emitidos por el librador a su propio cargo, y
sern pagaderos por su establecimiento principal o por las
sucursales o los corresponsales que tenga en el pas del librador
o en el extranjero. Joaqun Rodrguez y Rodrguez expresa al
respecto: La especialidad del cheque de viajero consiste
precisamente en la multiplicidad de lugares de cobro, aun
cuando slo existe un girado, que es el propio banco girador. En
efecto, estos cheques son utilizados por personas que viajan de
un pas a otro pues dejan registrada una firma en el Banco
emisor, y firman nuevamente al realizar la presentacin y cobro
del cheque, debiendo en este caso el Banco librador verificar la
autenticidad de la segunda firma del tenedor, cotejndola con la
firma puesta ante el librador, como lo establece el Artculo 538
del Cdigo de Comercio. Si el librador no paga el cheque sin
tener una causa justificada, como por ejemplo que la firma del
beneficiario sea distinta, el mismo incurre adems de la
devolucin de su importe, al pago de daos y perjuicios sin
necesidad de protesto. As lo establece el Artculo 539 del
Cdigo de Comercio. El librador entregar a solicitud del
beneficiario, una lista de las sucursales, agencias o
corresponsalas donde el cheque pueda ser cobrado. En esta
clase de cheques las acciones cambiarias prescriben en dos
aos, a partir de la fecha en que los cheques se hayan expedido
como lo estipula el Artculo 541 del Cdigo de Comercio.
7.3.17.7. Con taln para recibo: Esta clase de cheques llevan adherido
un taln separable que deber ser firmado por el titular al recibir
el cheque y que servir de comprobante del pago hecho, como
lo establece el Artculo 542 del Cdigo de Comercio. Este tipo de
cheques puede ser utilizado para realizar pago de salarios. El
 Doctor Villegas Lara al respecto dice que dichos cheques
debern ser a la orden y no negociables, ya que el taln que
llevan adheridos ser firmado como comprobante del pago
hecho en el momento de cobrar el cheque.
7.3.17.8. Causales: Regulados en el Artculo 543 del Cdigo de Comercio
y son aquellos que expresan el motivo de la creacin del cheque
y sirven de comprobante del pago hecho, cuando llevan el
endoso del titular original.

7.4. De las obligaciones de las sociedades o debentures

Nuestra legislacin en el Artculo 544 del Cdigo de Comercio las define como: Ttulos de crdito
que incorporan una parte alcuota de un crdito colectivo constituido a cargo de una sociedad
annima. En efecto esta clase de ttulos de crdito son constituidos en sociedades mercantiles
annimas y son ttulos por medio de los cuales una sociedad annima puede capitalizarse a
cambio del pago de una tasa de inters determinada. Estos ttulos de crdito al tenor del Artculo
545 del Cdigo de Comercio pueden crearse nominativamente, a la orden o al portador y tendrn
igual valor nominal, que ser de cien quetzales o mltiplos de cien.
7.4.1. Elementos
a. Personales: Librador-librado: Ser la entidad bajo forma mercantil de
sociedad annima la cual crear los ttulos y la vez se obligar a pagarlos
a travs de su representante legal. Tenedor u obligacionista: Ser el
propietario del ttulo o ttulos correspondientes quien tendr el derecho de
percibir los intereses fijados para el efecto o las amortizaciones del ttulo.
En este caso debe de nombrarse un representante comn de los
tenedores de dichos ttulos quien los representar frente a la sociedad
creadora, o frente a terceros, como lo establece el Artculo 559 del Cdigo
de Comercio.
b. Reales: Constituido por el dinero representado en el ttulo y los intereses
que el mismo genere.
c. Formales: Son requisitos para crear un debenture adems de lo
estipulado en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio, los establecidos en
el Artculo 548 del Cdigo de Comercio que se detallan a continuacin: 1o.
La denominacin de obligacin social o debenture. 2o. El nombre, objeto y
domicilio de la sociedad creadora. 3o. El monto del capital autorizado y la
parte pagada del mismo, as como el de su activo y pasivo, segn el
resultado de la auditoria que deber practicarse, precisamente para
proceder a la creacin de obligaciones. 4o. El importe de la emisin, con
expresin del nmero y del valor nominal de las obligaciones. 5o. La
indicacin de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora,
en los casos en que la emisin se coloque bajo la par o mediante el pago
 de comisiones. 6o. El tipo de inters. 7o. La forma de amortizacin de los
ttulos. 8o. La especificacin de las garantas especiales que se
constituyan, as como los datos de su inscripcin en el registro
correspondiente. 9o. El lugar, la fecha y el nmero de la escritura de
creacin, as como el nombre del notario autorizante y el nmero y fecha
de la inscripcin de la escritura en el Registro Mercantil. 10. La firma de la
persona designada como representante comn de los tenedores.
7.4.2. Pago de las obligaciones sociales
El pago de esta clase de ttulos de crdito se realiza a travs de sorteo, el cual es requisito especial
segn lo estipulado en el Artculo 548 literal 7. Del Cdigo de Comercio y se realiza de la siguiente
manera: 1. El sorteo debe celebrarse ante notario con asistencia de los administradores de la
sociedad y el representante comn como lo estipula Artculo 568 del Cdigo de Comercio. Los
ttulos no pueden ser amortizados por una suma superior a su valor nominal, es decir al valor por el
cual fue creado el debentur, o por primas o premios, a menos que el inters devengado sea mayor
al seis por ciento anual. Si los ttulos se crearan contraviniendo lo antes expuesto cualquier tenedor
de los debentures podr exigir la nulidad de dicho procedimiento de pago. 2. Realizado el sorteo
los resultados debern publicarse en el Diario Oficial y en otro de los de mayor circulacin en el
pas, indicando la fecha sealada para el pago y que deber ser despus de los quince das
siguientes de la publicacin como lo estipula el Artculo 570 del Cdigo de Comercio. 3. La
sociedad deudora deber depositar en un Banco el importe de los ttulos sorteados, a ms tardar
un da antes del sealado para el pago. 4. Finalmente el tenedor o tenedores de los ttulos
respectivos se presentaran a realizar el cobro de los ttulos y sus respectivos intereses. Finalmente
cabe mencionar que si los tenedores no se presentan a cobrar el importe de los ttulos, la sociedad
deudora podr retirar sus depsitos despus de noventa das del sealado para el pago, sin
embargo la obligacin de pago existe.
7.4.3. Funcin del ttulo: representa una parte alcuota de un crdito colectivo.
7.4.4. Forma de creacin: a) nominativos, b) a la orden y c) al portador. Artculo
545. Cdigo de comercio.
7.4.5. Aceptacin: no hay ya que el creador es el obligado.
7.4.6. Forma de libramiento: a propio cargo
7.4.7. Forma de vencimiento: a da fijo.
7.4.8. Aval: no se avala porque no contiene obligacin de pagar dinero.

7.5. Certificado de deposito

7.5.1. Definicin: Son ttulos representativos de la propiedad de los productos o
mercancas de que se trate y contiene el contrato celebrado entre los
almacenes como depositarios y los respectivos dueos como depositantes.
7.5.2. Elementos
7.5.2.1. Personales: Emisor-obligado: Sern siempre los Almacenes
Generales de Depsito pues segn el Artculo 584 del Cdigo de
Comercio y lo regulado en la Ley de Almacenes Generales de
 Depsito, son los nicos que pueden emitir esta clase de ttulos
de crdito. Tenedor o beneficiario: es la persona individual o
jurdica que tiene el derecho sobre la mercadera y que podr
reclamarla una vez se d por vencido el plazo de dicho ttulo el
cual no podr ser mayor de un ao segn el Artculo 14 de la
Ley de Almacenes Generales de Depsito.
7.5.2.2. Reales: Lo constituye la mercadera que representa el ttulo, y el
precio pagado por el depsito de la mercadera.
7.5.2.3. Formales: Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de
Comercio y los especiales contenidos en el Artculo 9 de la Ley
de Almacenes Generales de Depsito y el Artculo 12 del
Reglamento de la Ley de Almacenes Generales de Depsito.
7.5.3. Funcin: representa mercaderas.
7.5.4. Formas de creacin: El certificado de depsito se emite nominativamente, es
decir a favor de persona determinada, la cual deber aparecer en el registro
especial que para el efecto lleve el Almacn. Dicho libro debe ser autorizado
previamente por la Superintendencia de Bancos. Para efectos legales solo se
reconoce como propietario de las mercancas o productos, al dueo o
endosatario del certificado de depsito que aparezca inscrito en el ltimo lugar
en el Registro respectivo.
7.5.5. Formas de vencimiento: solo a la vista.
7.5.6. Formas de libramiento: solo a propio cargo.
7.5.7. Protesto: es creado libre de protesto, es decir, es ttulo ejecutivo sin
necesidad de protesto, requerimiento o diligencia alguna. As lo regula el
Artculo 11 del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de la Repblica.
7.5.8. Aval: no se avala porque no contiene obligacin de pagar dinero.

7.6. Bono de prenda

7.6.1. Definicin: Es un ttulo de crdito que expide un almacn general de depsito
a solicitud del depositante, mediante el cual se representa un contrato de
mutuo entre el depositante y el prestamista garantizndolo con las
mercaderas depositadas.
7.6.2. Funcin: representa el contrato de mutuo garantizado con mercaderas
depositadas en el almacn.
7.6.3. Elementos.
7.6.3.1. Personales: Emisor: Ser El Almacn General de Depsito en
donde se encuentre depositada la mercanca dada en garanta.
Librado o girado: Es la persona que deposita la mercanca sobre
la cual se constituye el gravamen prendario y que garantizar la
obligacin mutuada. Tenedor o beneficiario: Es la persona
individual o jurdica que concede el prstamo que ser
garantizado por medio del bono de prenda.
 7.6.3.2. Reales: ste elemento lo compone la mercadera sobre la que
se constituye la prenda, y el dinero que recibe el mutuario del
mutuante.
7.6.3.3. Formales: Constituidos por los requisitos generales para todo
ttulo de crdito y los especiales consignados anteriormente para
el certificado de depsito y los regulados en el numeral II,
Artculo 12 del Reglamento de la Ley de Almacenes Generales
de Depsito.
7.6.4. Formas de vencimiento: solo a la vista. Artculo 14. Ley de almacenes
generales de depsito.
7.6.5. Formas de creacin. Solo nominativos. Artculo 9. Ley de almacenes
generales.
7.6.6. Formas de libramiento: a propio cargo.
7.6.7. Aval: no se avala porque no contiene obligacin de pagar dinero.
7.6.8. Protesto: es creado libre de protesto, es decir, es ttulo ejecutivo sin
necesidad de protesto, requerimiento o diligencia alguna. As lo regula el
Artculo 11 del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de la Repblica.
7.7. Bono bancario
7.7.1. Definicin: es un ttulo de crdito que representa una parte alcuota de un
crdito colectivo que se garantiza con todos aquellos crditos que se
encuentran a favor de un banco los cuales se encuentran garantizados con
hipotecas.
7.7.2. Funcin: representa todo o parte de un crdito garantizado con todos los
crditos hipotecarios de un banco.
7.7.3. Elementos
7.7.3.1. Personales: Librador-librado: Ser la institucin bancaria que
emita el bono. Beneficiario: Es la persona que tiene el ttulo
respectivo.
7.7.3.2. Reales: Constituidos por la suma de dinero que representa el
ttulo y los intereses que genere el mismo.
7.7.3.3. Formales. Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de
Comercio y los especiales que se consignen en el Reglamento
emitido para el efecto, debidamente aprobado por la Junta
Monetaria.
7.7.4. Formas de creacin: Esta clase de ttulos es emitida al portador pues por su
naturaleza no se sabe quin los adquirir, y son transmisibles mediante la
simple tradicin del ttulo.
7.7.5. Forma de libramiento: a propio cargo
7.7.6. Forma de vencimiento: a cierto tiempo fecha
7.7.7. Protesto: constituyen ttulo ejecutivo para exigir el capital lquido expresado
en el ttulo y los intereses que genere, y regularmente siempre que preceda
requerimiento de pago hecho por Notario.
7.7.8. Aval: no se avala porque no contiene obligacin de pagar dinero.
7.7.9. Aceptacin: no hay porque quien los crea es el obligado.
7.7.10. Tramite de creacin
Primera fase: Trmite que el banco tiene que realizar ante la junta monetaria
y la superintendencia de bancos y requisitos que el banco debe reunir.
a El consejo de administracin del banco aprueba el reglamento para la emisin,
negociacin de bonos bancarios, en un acta notarial.
b Presentacin de reglamento para la emisin, negociacin de bonos bancarios a
la superintendencia de bancos.
c La superintendencia de bancos emite un dictamen haciendo costar:
Que el consejo de administracin del banco aprueba el reglamento para la
emisin, negociacin de bonos bancarios segn nmero de resolucin del
banco y nmero y punto del acta donde quedo comprendido la emisin del
reglamento.
Que el banco ha cumplido con el encaje legal en moneda nacional o
extranjera o ambas a la vez, contando con un nivel adecuado para atender
sus requerimientos de liquidez y solvencia,
Que el banco presenta una posicin patrimonial positiva que le permita un
margen de expansin de operaciones dando un mayor respaldo financiero
y seguridad, manteniendo el nivel de normativa requerida para su
funcionamiento, manteniendo el cumplimiento de la normativa.
d Una vez que la superintendencia de bancos analizo el numeral anterior
procede a acceder a lo solicitado por el banco.
e La superintendente de bancos procede a emitir un oficio a la junta monetaria y
adjunta el dictamen de aprobacin de la superintendencia de bancos a la junta
monetaria, mediante el cual se eleva a consideracin de la junta monetaria la
solicitud del banco a que se le autorice crear y negociar los bonos bancarios,
(especificar el nombre del banco y la cantidad que se desea que se aprueba).
f La junta monetaria entra a conocer el oficio y dictamen emitido por la
superintendencia de bancos.
g La junta monetaria en sesin celebrada, procede a emitir una resolucin
accediendo a lo solicitado por el banco indicando:
h Se autoriza al banco para la emisin de bonos bancarios a travs de escritura
pblica.
i Con el testimonio de la escritura pblica de emisin de bonos se inscriban en
los registros respectivos (registro de mercando de valores y mercancas).
CPRG: Artculo 132, 133. Ley De Bancos Y Grupos Financieros: Artculos 3, 5,
41 Numeral 4 de Ley Del Banco De Guatemala: 3,4. Ley De Supervisin
Financiera: 1, 2, 3 Literales A, B, L, O, V, Cdigo De Comercio: 12, 386, 608
Cdigo De Notariado: 29
Segunda fase: Tramite para la emisin de bonos bancarios por un banco.
a Consejo de administracin del banco acude ante notario para que le faccione la
escritura pblica de creacin de emisin de bonos bancarios. Artculos 29 C.
Notariado, 386 c. comercio.
 b El banco procede a redactar el documento del bono bancario, deben llenarse
los requisitos establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio, relativo a
los ttulos de crdito. El Artculo 608 del Cdigo de Comercio los califica como
ttulos de crdito estableciendo: los bonos bancarios son ttulos de crdito y se
regirn por sus leyes especiales y supletoriamente por lo establecido en este
Cdigo, pero en este ttulo no se establece ningn requisito para crear los
bonos bancarios.
7.7.11. Procedimiento para Autorizacin de Bolsas de Comercio
8. RESPONSABLE PROCEDIMIENTO
Responsable Procedimiento
Interesado en Operar Solicita al Registro autorizacin para operar como bolsa de
como comercio, para lo cual debe cumplir con los requisitos exigidos
Bolsa de Comercio por la Ley del Mercado de Valores y Mercancas.
Registrador Recibe, revisa, firma, autoriza la inscripcin y traslada a Directora
Administrativa quien es la responsable de revisar, analizar y
operar la inscripcin en el sistema.
Directora Recibe, firma de recibido en libro de conocimientos, procede a
administrativa revisar y analizar solicitud, as como la dems documentacin y
traslada al Asesor Jurdico.
Asesor jurdico Recibe y analiza documentacin de manera que llene los
requisitos exigidos por la ley de la materia. Si la documentacin e
informacin llenan los requisitos, elabora dictamen favorable y
traslada a Directora Administrativa. Caso contrario elabora previo
solicitando al interesado complete expediente y traslada a
Directora Administrativa.
Directora Recibe expediente con dictamen legal favorable y elabora la
administrativa resolucin respectiva en donde se ordena la constitucin de la
bolsa de comercio, traslada a Registrador para firma y visto
bueno; por instrucciones del Registrador procede a operar la
inscripcin respectiva en el Sistema Registral e imprime
Certificado de Inscripcin y traslada a Registrador para firma
Secretaria / Se comunica va telefnica con interesado, solicita mandar a
recepcionista del recoger certificado de inscripcin y traslada a Directora
registro Administrativa copia con firma de recibido.
Directora Recibe copia de Certificado de Inscripcin con firma de recibido y
administrativa la archiva en el expediente respectivo.

5.8. El vale
5.8.1. Definicin: El Artculo 607 del Cdigo de Comercio lo define de la siguiente manera:
Es un ttulo de crdito, por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de
otra, por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos.
Es a travs del vale que una persona concede un crdito menor a otra quien se
obliga al pago del mismo, expresndose en el ttulo el negocio subyacente, el cual
puede ser por el valor de un bien entregado o un servicio prestado.
 5.8.2. Funcin: representa un crdito generado por la entrega de bienes o prestacin de
servicios. Se debe expresar la causa que origin el titulo, es decir si fue por entrega
de bienes o por prestacin de servicios. En la doctrina se le conoce como IOU. Yo
debo.
5.8.3. Elementos
8.1.1.1. Personales: Librador-librado: Es la persona que adquiere el
bien o servicio y se obliga a travs del vale al pago del mismo.
Beneficiario: Es el vendedor del bien o el que presta el servicio y
a la vez quien obtiene el derecho consignado en el ttulo.
8.1.1.2. Reales: Constituido por la suma de dinero que se consigna en el
ttulo y el bien o servicio prestado.
8.1.1.3. Formales: Constituidos por los requisitos generales para todos
los ttulos de crdito indicados anteriormente y los especiales
siguientes: a) Consignacin del bien entregado o el servicio
prestado; b) valor del bien entregado o servicio prestado; c)
Firma de la persona que se reconoce deudora de otra.
5.8.4. Formas de creacin: nominativos, a la orden o al portador.
5.8.5. Formas de libramiento: solo son a propio cargo.
5.8.6. Formas de vencimiento: a da fijo nicamente.
5.8.7. Aceptacin: no hay porque al momento de crearse se tiene por aceptado.
5.8.8. Protesto: solamente se protesta por falta de pago debe levantarse 2 das despus
del vencimiento del plazo.
5.9. Factura cambiaria
5.9.1. Definicin: es un ttulo de crdito que en la compraventa de mercaderas el
vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador y que incorpora un derecho
de crdito sobre la totalidad o parte insoluta de la compraventa.
5.9.2. Funcin: representa el derecho de crdito.
5.9.3. Elementos.
a Personales: Vendedor-beneficiario: Es la persona individual o jurdica que libra
la factura cambiaria para ser entregada o remitida al comprador y la vez la
beneficiaria del derecho consignado en el mismo. Comprador-aceptante: Es la
persona individual o jurdica que compra la mercadera y se obliga a pagar el
valor consignado en la misma en un tiempo determinado. Como lo estipula el
segundo prrafo del Artculo 591 del Cdigo de Comercio el comprador estar
obligado a devolver al vendedor, debidamente aceptada, la factura cambiaria
original.
b Reales: Los elementos reales se constituyen por la mercadera que entrega el
vendedor al comprador y el dinero que el comprador debe pagar a cambio de la
mercadera recibida en la forma y plazo estipulado en la factura cambiaria.
c Formales: Esta clase elementos se encuentran establecidos en el Artculo 386
del Cdigo de Comercio y los especiales regulados en el Artculo 594 del mismo
cuerpo legal que se detallan a continuacin: 1o. El nmero de orden del ttulo
librado. 2o. El nombre y domicilio del comprador. 3o. La denominacin y
 caractersticas principales de las mercaderas vendidas. 4o. El precio unitario y
el precio total de las mismas.
5.9.4. Formas de vencimiento: a cierto tiempo fecha.
5.9.5. Formas de creacin: nominativos
5.9.6. Formas de libramiento: a propia orden nicamente. Librador es el mismo
beneficiario, o sea el vendedor.
5.9.7. Aceptacin: La aceptacin de la factura cambiaria se da cuando el comprador de la
mercadera signa su firma en el documento, manifestando de esta manera su
voluntad para obligarse cambiariamente. Nuestra legislacin al respecto, impone la
obligacin al comprador de aceptar la factura cambiaria. Cabe preguntarse Qu
sucede si el comprador no acepta la factura cambiaria? En este caso el vendedor
puede protestar la misma para realizar la accin correspondiente. En la prctica
comercial es difcil que se d la negacin de la aceptacin, pues el vendedor entrega
la mercadera de manera simultnea a la aceptacin de la factura cambiara por el
comprador.
5.9.8. Protesto: por falta de aceptacin debe levantarse dentro de los 2 das hbiles
siguientes al vencimiento del plazo estipulado. Por falta de pago debe levantarse 2
das despus al del vencimiento.
5.9.9. Aval: no hay porque no contienen la obligacin de pagar dinero.
5.9.10. Clases de pago: puede ser total o por abonos.

5.10. Cedulas hipotecarias

5.10.1. Definicin: es un ttulo de crdito que representa todo o una parte alcuota de un
crdito garantizado con un derecho real hipotecario.
5.10.2. Funcin: Roberto Paz lvarez menciona dos funciones de esta clase de ttulos de
crdito: captar ahorro de los inversionistas en valores y garantizar con un derecho
real hipotecario la obligacin dineraria contenida en el ttulo. La cdula hipotecaria es
de gran uso para promover desarrollos habitacionales en los cuales el beneficiario
regularmente ser una institucin bancaria, la cual asegura el derecho contenido en
la cdula a travs de un seguro de hipotecas por el sistema del FHA a travs del
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas. Esta institucin fue creada por el
Congreso de la Repblica con el objeto de fomentar la construccin de casas a
travs de la denominada Ley del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas.
5.10.3. Elementos
a. Personales: Librador-librado: Es la persona jurdica, que puede ser una
institucin bancaria o la persona individual, que emite la cdula hipotecaria.
Tambin recibe el nombre de emisor o agente financiero si fuere una
institucin crediticia la encargada del servicio de la deuda, pago de
intereses, comisiones y amortizaciones. Tenedor o beneficiario: Es la
persona que acredite ser legtimo poseedor del ttulo.
b. Reales: En esta clase de ttulos, el elemento real es la cantidad de dinero
que representa la cdula y los cupones si devenga intereses.
 c. Formales: Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio y los
especiales establecidos en el Artculo 868 del Cdigo Civil siguientes: 1o.-
Nmero de orden e indicacin de la serie a que pertenecen; 2o.- Un
resumen de las disposiciones pertinentes de la escritura en que se
constituya la hipoteca; 3o.- El nmero de cupones y sus respectivos
vencimientos; 4o.- Lugar y fecha de la emisin de las cdulas; 5o.- Firma del
agente financiero; 6o.- Firma del otorgante de la hipoteca; y 7o.- Firma y
sello del registrador de la Propiedad Inmueble. Las cdulas emitidas por una
institucin bancaria, sern firmadas por el representante legal de la misma,
sin los requisitos enunciados en los incisos 6o. y 7o.
5.10.4. Formas de creacin: nominativos y al portador.
5.10.5. Formas de libramiento: a propio cargo, se confunde el librador con el librado
5.10.6. Formas de vencimiento: a cierto tiempo fecha.
5.10.7. Aval: no se avala porque no contiene la obligacin de pagar dinero.
5.10.8. Aceptacin: no hay porque desde el momento de su creacin se tiene por
aceptada.
5.10.9. Protesto: no se protesta.
5.10.10. Cancelacin de las cdulas hipotecarias: Esta clase de ttulos de crdito
contiene varias formas de cancelacin pues como el mismo entraa un crdito el
cual se encuentra inscrito en el Registro de la Propiedad por afectar bienes
inmuebles, debe realizarse la cancelacin de la inscripcin hipotecaria, pudiendo
realizarlo como lo estipula el Artculo 606 del Cdigo de Comercio y 878 del Cdigo
Civil de las siguientes formas: Por escritura pblica otorgada por el emisor o por el
intermediario si lo hubiere, debiendo acompaar al testimonio de la escritura la
cdula hipotecaria a la cual se refiera la cancelacin o la constancia de la
consignacin por las cdulas y los cupones no presentados. Por solicitud escrita al
Registro de la Propiedad acompaando las cdulas o constancia de depsito en su
caso. Por sentencia firme.
5.11. Carta de porte o conocimiento de embarque
5.11.1. Definicin: la carta de porte es El ttulo de crdito representativo de mercaderas
por medio del cual una persona denominada porteador, expide a otra denominada
cargador con la obligacin de entregarla a un tercero denominado destinatario. El
conocimiento de embarque Es el documento emitido por (o a nombre de) la persona
que recibe las mercancas para ser transportadas y mediante el cual dicha persona
reconoce su recepcin as como su obligacin de entregarlas al fin del viaje a quien
resulte legitimado por el ttulo.
5.11.2. Funcin: representa el derecho de reclamar la entrega de mercaderas.
5.11.3. Elementos
a. Personales: librador-librado que es el porteador o fleteante: Denominado
tambin transportador, y es la persona individual o jurdica que asume la
obligacin y la responsabilidad de realizar el transporte de la mercadera
ya sea por va martima si es conocimiento de embarque, o por va area o
 terrestre si es carta de porte. Beneficiario que es el cargador: Es la
persona que lleva las mercaderas que sern transportadas de un lugar a
otro. Destinatario o consignatario: Es la persona a la cual se le debe
entregar la mercadera consignada en el ttulo respectivo.
b. Reales: Constituido por la mercadera objeto de transporte y el precio
fijado por el porteador o fletante.
c. Formales: Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio y
los especiales estipulados en el Artculo 589 del Cdigo de Comercio.
5.11.4. Formas de creacin: La carta de porte o el conocimiento de embarque pueden ser
emitidos a la orden o al portador, como lo establece el Artculo 589 numeral 4. Del
Cdigo de Comercio; pudiendo transmitirse por lo tanto, a travs del endoso o por la
simple tradicin del ttulo. Cabe mencionar que el negocio subyacente en esta clase
de ttulos es el contrato de transporte regulado del Artculo 794 al 823 del Cdigo de
Comercio.
5.11.5. Formas de libramiento: a propio cargo.
5.11.6. Formas de vencimiento: a la vista.
5.11.7. Aceptacin: no hay aceptacin, desde el momento de la creacin se tiene por
aceptado
5.11.8. Protesto: no se protesta
5.11.9. Aval: no se avala porque no contienen la obligacin de pagar dinero.
5.12. Certificado fiduciario
5.12.1. Definicin: Son ttulos de crdito emitidos sobre fideicomiso, constituido con ese fin
y representan el derecho de su titular a una parte alcuota de los bienes y
consecuentemente, de los frutos o rendimientos de stos que se obtengan dentro
del fideicomiso irrevocable que sirve de base a su emisin. De la definicin anterior
se establece que para poder emitir esta clase de ttulos es necesario que exista
previamente un contrato de fideicomiso el cual al tenor del Artculo 76 del Decreto
legislativo 34-96 que contiene la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, debe ser
un fideicomiso de inversin, pues slo en esta clase de fidecomisos se puede
acordar la emisin de certificados fiduciarios. Para poder emitir certificados
fiduciarios se necesita autorizacin de la Junta Monetaria.
5.12.2. Elementos
a Personales: Librador-librado: Ser el fiduciario del fideicomiso quien es el que
emite los certificados fiduciarios. Beneficiario: persona que obtiene el ttulo.
b Reales: Se constituye por la suma de dinero que el ttulo representa y los
intereses que el mismo genere.
c Formales: Los requisitos contenidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio,
y los especiales contenidos en el Artculo 613 del mismo cuerpo legal que se
detallan a continuacin: 1o. La mencin de ser certificado fiduciario. 2o. Los
datos que identifiquen la escritura de constitucin del fideicomiso y la creacin
de los propios certificados. 3o. La descripcin de los bienes fideicometidos. 4o.
El avalo de los bienes, si los certificados tuvieren valor nominal. 5o. Las
 facultades del fiduciario. 6o. Los derechos de los tenedores con circunstanciada
expresin de las condiciones de su ejercicio. 7o. La firma del fiduciario y la del
representante de la autoridad administrativa que intervenga en la creacin de los
ttulos.
5.12.3. Formas de creacin: nominativos, a la orden y al portador. Pero si el fideicomiso es
de inmueble solo puede ser nominativo.
5.12.4. Formas de libramiento: solo a propio cargo.
5.12.5. Formas de vencimiento: a cierto tiempo fecha, no puede durar ms que el contrato
de fideicomiso que le dio origen.
5.12.6. Aval: no se avala porque no contiene obligacin de pagar dinero.
5.12.7. Aceptacin: no hay porque quien lo crea es el obligado.
5.12.8. Protesto: no se protesta.

6. Tarjetas de crdito.
8.2. Definicin: Segn Edmundo Vsquez Martnez La tarjeta de crdito es un
documento expedido a favor de una persona determinada, que le da derecho a
adquirir bienes al crdito en los establecimientos indicados por el dador. Se puede
definir a la tarjeta de crdito como un documento expedido a favor de una
determinada persona denominada tarjetahabiente, a travs del cual una institucin
emisora de tarjetas, otorga un crdito, el cual puede ser utilizado, para la obtencin de
bienes y servicios, en los establecimientos comerciales afiliados con un ente
adquiriente, estableciendo constancia de las condiciones y costos bajo las cuales se
regirn estos servicios, en contratos celebrados tanto entre la institucin emisora con
el tarjetahabiente, as como entre el establecimiento comercial y la entidad emisora de
la tarjeta.
8.3. Naturaleza jurdica:
8.3.1. teora de la asignacin:
el asignante da una orden al asignado para efectuar un pago a un tercero denominado asignatario.
Esta teora ha sido seriamente impugnada. Se sostiene que no se trata simplemente de dar una
orden, pues en todo caso discutible el momento en que dicha orden se dara y el tema es bastante
ms complejo. Por otro lado, el titular de la tarjeta o usuario no es el que pone en contacto al
emitente con el afiliado, sino la entidad emisora, la cual, en vinculacin con los dems elementos
de la relacin de orden trilateral creada a travs de la tarjeta, la pone en movimiento. Si se tratase
de una asignacin, el emisor estara en la obligacin de pagar al afiliado o caera en
responsabilidad. Se ha dicho con razn que si la asignacin es correcta, en un ttulo-valor como es
el cheque, resulta ilgica tratando de aplicarla en una relacin tripartita a diferir cierta clase de
pagos.
8.3.2. Teora de la asuncin de deuda:
Sostenida por el jurista argentino Horacio Fargosi. La tarjeta de crdito se explica como una
asuncin de deuda utilizada como medio indirecto de concesin de crdito. En cuanto al titular de
la tarjeta, compra ahora y paga despus, ello sucede porque un tercero, la entidad emisora, se
oblig al pago de lo adquirido ante el vendedor, desobligando al adquiriente, quien reembolsar la
suma de dinero, en un plazo determinado. Esta teora tampoco resiste un severo anlisis. Ella slo
es referible a una perspectiva parcial, cual es la relacin del afiliado con el emisor, olvidando la
segunda de las relaciones que se crean.
8.3.3. La teora de la apertura de crdito:
afirma que el usuario, cuando realiza una compra-venta, firma un reconocimiento de deuda
correspondiente a la cantidad de mercaderas o servicios adquirido a un comerciante afiliado. En
tanto que el banco o la empresa emisora conviene con el afiliado una promesa de cesin de deuda.
Esto facilitaba la realizacin de una serie de negocios fraudulentos por parte del usuario, pues la
deuda pasaba a ser casi un simple crdito sin documentacin. Pero con la apertura de crdito se
encontr la manera rpida y segura de obligar a los usuarios y afiliados en el pago de sus
obligaciones. La teora de la apertura de crdito ha sido rechazada por incompleta. En efecto, y
aun cuando es exacto que reconoce la relacin que se crea entre el usuario y el emitente, olvida la
que surge entre este ltimo y el afiliado.
8.4. Clases de tarjeta de crdito:
8.4.1. Directa:
Un documento que acredita a su tenedor como sujeto de crdito para obtener de la entidad
comercial creadora o emisora de la tarjeta, mercancas o servicios para pagar al crdito.
8.4.2. Indirecta:
El acreditante que generalmente es un banco, abre al acreditado un crdito por cuenta corriente,
para que por medio de la tarjeta pueda el acreditado, presentarse al establecimiento comercial
afiliado, y haciendo uso de su crdito obtenga bienes o servicios del establecimiento que los
proporcione, el que cobrar al creador de la tarjeta, que a su vez enviar al acreditado un estado
de cuenta mensual y le cobrar el importe de las operaciones que haya realizado. Existen dos
sistemas:
a El sistema bipartito:
Es en el cual intervienen nicamente dos partes; un establecimiento comercial, quien otorga el
crdito y el tarjetahabiente como el beneficiario del mismo; ejemplo de este tipo de tarjetas,
tenemos las que otorgan las empresas como: Almacenes Siman, Almacenes Sears, etc.
b El sistema tripartito,
Es en el cual intervienen tres partes, una Unidad Financiera que puede estar constituida por un
banco, siendo su funcin principal es otorgar una lnea de crdito al tarjetahabiente y
posteriormente la de realizar los pagos respectivos a los establecimientos que se deriven de la
utilizacin de la tarjeta de crdito, tambin, participa el establecimiento afiliado, que es la persona
individual o jurdica, que realiza la venta o prestacin de los servicios que se adquieren a travs de
una tarjeta de crdito, y acepta que la misma sea obtenida mediante la presentacin de la tarjeta y
la firma de un comprobante de venta (Voucher) por parte del titular de la misma. Dentro del
sistema tripartito existe una divisin:
 Tarjetas personales
Es la que se otorga a personas individuales. La responsabilidad del manejo de la cuenta recae
directamente sobre ellas. Los tipos de tarjeta personal que se ofrecen son: Clsica Local, Clsica
Internacional, Oro, platinium
Tarjetas Empresariales
Son emitidas nicamente a empresas de tipo Sociedad Annima de Responsabilidad
Limitada. Pueden obtener estas tarjetas los ejecutivos de alto nivel jerrquico dentro de la
empresa. Su funcin principal es cubrir gastos en nombre de la empresa. El lmite de crdito es
otorgado a la cuenta, por lo que el mismo es compartido entre todos los ejecutivos. Es aceptada a
escala mundial.
Tarjetas Adicionales
Son las extensiones otorgadas a las tarjetas de tipo personal, los consumos son desglosados y
distribuidos en el mismo estado de cuenta del tarjetahabiente principal. Tanto la tarjeta personal
como la adicional comparten el mismo crdito. Las personas facultadas para obtener una tarjeta
adicional son los parientes en el primer grado de consanguinidad y de afinidad del tarjetahabiente
principal.
8.4.3. Nacionales
Se otorgan a ttulo personal y pueden ser usadas en varios establecimientos comerciales con la
limitacin, que su uso nicamente puede ser dentro del territorio nacional, en donde fue emitida, en
este caso en Guatemala.
8.4.4. Internacionales
Se otorgan de tipo personal o empresarial, pueden utilizarse indistintamente dentro y fuera del
territorio nacional en todos los establecimientos afiliados a Visa, son emitidas en un determinado
pas pero su uso no se limita a ste, sino por el contrario puede adquirirse con esta tarjeta bienes o
servicios en otros pases, siendo un requisito exigido para poder optar a estas tarjetas, que el
tarjetahabiente tenga su domicilio en el pas en donde se emite la tarjeta de crdito, las cuales
adems le dan la oportunidad de adquirir los bienes y servicios en dlares americanos en cualquier
lugar del mundo.

8.5. Derechos y Obligaciones de los Sujetos:

8.5.1. DEL BANCO: solicita autorizacin de la Superintendencia de Bancos para
expedir tarjetas. Recibir y recabar informacin como documentos que
respalden la solvencia laboral y capacidad de pago. Enviar mensualmente un
estado de cuenta. Pagar a los proveedores cantidad igual al importe de los
comprobantes de pago de los tarjeta habientes
8.5.2. TARJETA HABIENTE: solicitar por escrito la tarjeta y formar con el Banco
emisor un contrato de crdito. La obligacin de hacer efectivo el pago mnimo
 indicado en su estado de cuenta, dentro del plazo establecido en el. Respetar
los lmites fijados para disponer de los fondos.
PROVEEDORES: requerir la firma de los tarjeta habientes y compromisos de pago por cantidad
iguales al consumo. Verificar si la tarjeta tiene disponibilidad a la hora de hacer el negocio.