Flujo de Caja

Impuesto Renta= 30%

Inversin Activos Fijos 2,500,000
Depreciacin Anual 20%
Valor de Mercado GNK 25%
Capital de trabajo inicial 8.5%
Capital de trabajo incremental 8.5%
Costo Unitario Variable 30
Costo Fijo 1,200,000
TLR= 3%
Beta= 1.2
RPM= 14% Prima de riesgo 11%
a) COK (Ke) 16.20%
Costo de la Deuda (Kd) = 15.00%
Wd 40%
We= 60%
WACC 13.92%

FLUJO DE CAJA 0 1
cantidades 30,000
precio 90
INGRESOS 2,700,000
C. Variable -900,000
C. Fijo -1,200,000
Depreciacin -500,000
EBIT 100,000
Impuestos -30,000
Depreciacin 500,000
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 570,000
Maquinaria -2,500,000
Capital Trabajo -229,500 -153,000
b) FLUJO DE CAJA LIBRE -2,729,500 417,000
Financiamiento 1,091,800
Amortizacin -363,933
Intereses -163,770
Escudo Fiscal 49,131
C) FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA -1,637,700 -61,572

FLUJO DE CAJA ECONMICO -2,729,500 417,000

D) VPN Econmico (FCLD al Wacc) 2,372,766.38
TIR Econmico 40.16%

FLUJO DE CAJA FINANCIERO -1,637,700 -61,572

VPN Financiero ( FCNI al COK) 2,165,518.30
TIR Financiero 49.26% Se acepta el proyecto
SALDO INICIAL AMORTIZACIO
1,091,800 363,933
727,867 363,933
363,933 363,933
Metodo Aleman
 2 3 4
50,000 70,000 80,000
90 90 90
4,500,000 6,300,000 7,200,000
-1,500,000 -2,100,000 -2,400,000
-1,200,000 -1,200,000 -1,200,000
-500,000 -500,000 -500,000
1,300,000 2,500,000 3,100,000
-390,000 -750,000 -930,000
500,000 500,000 500,000
1,410,000 2,250,000 2,670,000 VM 625000
587,500 VL 500000
-153,000 -76,500 612,000 Utilidad Neta 125000
1,257,000 2,173,500 3,869,500 Impuesto 37500
VL 500000
-363,933 -363,933 Valor Residual 587500
-109,180 -54,590
32,754 16,377
816,641 1,771,354 3,869,500

1,257,000 2,173,500 3,869,500

816,641 1,771,354 3,869,500

cepta el proyecto
 INTERESES CUOTA SALDO DEUDOR
163,770 527,703 727,867
109,180 473,113 363,933
54,590 418,523 0
odo Aleman