Facultad de Contabilidad y Administracin

ANLISIS DE LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO EN LAS

EMPRESAS PEQUEAS MANUFACTURERAS
DEL MUNICIPIO DE COLIMA

TESIS

para obtener el grado de

Maestro en Administracin

Presenta
Mara Josefina de la Mora Daz

Asesor
M.A. Jos Luis Neri Torres

Colima, Col., diciembre de 2006

DEDICATORIA
A Dios por darme la oportunidad de ser partcipe de este mundo tan
maravilloso que l construyo para todos.

Familia
Paps, que admiro y respeto por tan aguerrida forma de enfrentar los
problemas de la cotidianeidad.
Hermanos, por su inters es mis estudios.

AGRADECIMIENTOS
Maestros y en especial a mi asesor
Por compartir ms que sus conocimientos y experiencias, sus consejos
de como hacer bien las cosas.

Compaeros de grupo
Porque no solo fuimos eso, sino que supimos ser amigos.
 NDICE
NDICE DE CUADROS
NDICE DE GRFICAS
RESUMEN .............................................................................................. 7
ABSTRACT............................................................................................. 8
INTRODUCCIN .................................................................................... 9
Objetivo de la Investigacin ............................................................................... 11
Captulo 1. Caractersticas de las empresas pequeas .................... 15
1.1 Introduccin .................................................................................................. 15
1.2 Referencias internacionales ........................................................................ 15
1.3 Empresas pequeas de Estados Unidos ................................................... 16
1.4 Empresas pequeas de Mxico .................................................................. 17
1.4.1 Segmentacin por actividad o giro ........................................................... 18
1.4.2 Ubicacin de la industria pequea .......................................................... 20
1.4.3 Problemtica de las empresas pequeas ................................................ 20
1.5 Colima y sus empresas pequeas ............................................................... 21
1.6 Resumen ........................................................................................................ 25
Captulo 2. Fuentes de Financiamiento Empresarial ........................ 27
2.1 Introduccin .................................................................................................. 27
2.2 Estructura del Sistema Financiero Mexicano ............................................. 27
2.3 Fuentes de financiamiento externas ........................................................... 28
2.5 Resumen........................................................................................................ 39
CAPTULO 3. El financiamiento en la empresa pequea .................. 41
3.1 Introduccin .................................................................................................. 41
3.2 Evolucin delfinanciamiento de la empresa pequea .............................. 41
3.3 Canalizacin de los recursos ...................................................................... 43
3.4 Resumen........................................................................................................ 45
CAPTULO 4. Metodologa de la investigacin.................................. 47
4.1 Introduccin .................................................................................................. 47
4.2 Tipo de investigacin .................................................................................... 47
4.3 Diseo muestral ............................................................................................ 48
4.3.1 Marco Muestral .................................................................................................................... 48
4.3.2 Mtodo de Muestreo ............................................................................................................ 49
4.3.3 Tamao de muestra............................................................................................................. 49
4.4 Diseo de la entrevista ................................................................................. 50
4.4.1 Diseo del Cuestionario ...................................................................................................... 51
4.4.2 Fases en la elaboracin del cuestionario ............................................................................ 52
4.4.3 Diseo de las preguntas ...................................................................................................... 54
4.5 Resumen........................................................................................................ 57
CAPTULO 5. Realizacin de la investigacin ................................... 59
5.1 Introduccin .................................................................................................. 59
5.2 Ejecucin de la investigacin ...................................................................... 59
5.3 Caractersticas de las empresas encuestadas. .......................................... 60
5.4 Fuentes de financiamiento, uso del crdito bancario, montos y plazos . 62
5.5 Utilizacin de instrumentos bancarios ....................................................... 66
5.6 Expectativas de fuentes de financiamiento, montos y canalizacin de
crditos en las empresas pequeas manufactureras del municipio de Colima
............................................................................................................................... 66
5.7 Motivos por los cuales no solicitaran un crdito bancario ....................... 68
5.8 Resumen........................................................................................................ 70
CAPTULO 6. Conclusiones ................................................................ 73
Fuentes actuales de financiamiento .................................................................. 73
Fuentes futuras de financiamiento .................................................................... 74
Destino del financiamiento futuro ...................................................................... 75
Acceso al financiamiento .................................................................................... 75
Anexos ................................................................................................. 79
ANEXO 1. Empresas Entrevistadas ................................................................... 81
ANEXO 2. Cuestionario para Empresarios ........................................................ 83
Bibliografia........................................................................................... 87
ndice de Cuadros

Cuadro 1. Empresas manufactureras y tamao econmico relativo de algunos

pases. ....................................................................................................................... 10
Cuadro 2. Clasificacin de empresas segn el nmero de trabajadores. ................. 17
Cuadro 3. Clasificacin del sector manufacturero. .................................................... 19
Cuadro 4. Nmero de unidades econmicas y personal ocupado por sector de
actividad. ................................................................................................................... 20
Cuadro 5. Nmero de unidades econmicas y personal ........................................... 22
Cuadro 6. Nmero de unidades econmicas y personal empleado por sector de
Empresas. ................................................................................................................. 23
Cuadro 7. Distribucin de empresas entrevistadas por rama industrial y producto ... 60
Cuadro 8. Empresas de manufactura, ao en que nacen y personal empleado ....... 61
Cuadro 9. Fuentes de Financiamiento actuales ........................................................ 63
Cuadro 10. Solicitud de crdito bancario ................................................................... 63
Cuadro 11. Destino del Crdito bancario .................................................................. 63
Cuadro 12. Plazo del pago del crdito bancario ........................................................ 65
Cuadro 13. Expectativas de Fuentes de Financiamiento .......................................... 67
Cuadro 14. Montos de crditos a futuro .................................................................... 67
Cuadro 15. Canalizacin del crdito bancario a futuro .............................................. 68
Cuadro 16. Motivos por los cuales no solicitaran Crdito Bancario. ......................... 69
Cuadro 17. Opinin para efectos de solicitar un crdito bancario ............................ 69
Cuadro 18. Percepcin de la capacitacin y disponibilidad del personal bancario.... 70

ndice de Grficas

Grfica 1. Fuentes de financiamiento en la empresa pequea. ................................ 40

Grfica 2. Utilizacin del crdito bancario..41
Grfica 3. Destino del crdito bancario. .................................................................... 42
Grfica 4. No utilizacin del crdito bancario ............................................................ 42
Grfica 5. Motivos de no utilizar el crdito bancario .................................................. 43
Grfica 6. Usos de crdito....62
Grfica 7. Monto del crdito ...................................................................................... 63
Grfica 8. Instrumentos bancarios utilizados ............................................................. 64
 RESUMEN

Los recursos financieros en las empresas son una necesidad elemental ya sea para
emprender el negocio, crecer o expandirse. La inquietud constante en esta
investigacin es buscar cuales son las fuentes de financiamiento principales para las
pequeas empresas manufactureras del municipio de Colima, el potencial de crditos
que existen, cuales son las entidades financieras que podran apoyarles y que se
debe hacer para obtener mayores beneficios.

Por lo anterior, se hizo un estudio documental y de campo; en el segundo se

encuest a un grupo de empresarios industriales manufactureros, respecto a las
experiencias de todos ellos sobre las fuentes de financiamiento a las que recurren
para cubrir sus necesidades de recursos monetarios, discutiendo alternativas como:
recursos propios, proveedores, bancos comerciales, bancos de desarrollo, entre
otros; y a la vez los montos, plazos y tasas de inters que ellos necesitan.

Como resultado se encontr que actualmente los proveedores son la fuente principal
de financiamiento, pero en un futuro las expectativas cambian hacia la adquisicin de
crditos de la banca, destinados a la innovacin de productos derivando como
consecuencia en el desarrollo del sector manufactura.

7
 ABSTRACT

Financial support for small businesses are fundamental, whether it is for start up, for
growing or for expanding the business. Permanent concerns in this research are: to
seek different funding opportunities available for small enterprises in Colima; the size
of the credits they can obtain; the financial institutions to which they would have to
apply to; and the different strategies needed in order to obtain the greatest benefits
possible.

That is why a brief study, both in the literature and in the field, was carried on asking
different manufacturing entrepreneurs, their experiences regarding the way they have
confronted and solved their business financial needs. Several different alternatives
were discussed, such as: own resources, suppliers, commercial banks and
development banks, among others, as well as amounts, terms and interest rates.

As a result, we found that suppliers are the main source of financing, although trends
are switching towards bank loans aimed for products innovation, which would
accelerate the growth and development of the manufacturing sector.

8
 INTRODUCCION

Uno de los atractivos significativos de los pequeos negocios en la actualidad es su

capacidad para generar empleo en un tiempo donde la ocupacin se ha visto
reducida y ha ocasionado el retorno de altas tasas de desempleo en todo el mundo.

Actualmente los pequeos negocios proporcionan una parte importante del empleo
en todas las economas. En el caso norteamericano los pequeos negocios proveen
el 54% del empleo total, en la Comunidad Econmica Europea el 50%, en Canad
emplean al 42% de la fuerza de trabajo y en Japn absorben el 76% del empleo por
el sector privado. Una situacin similar se observa en Mxico dnde las micros y
pequeas empresas aportan el 95% del empleo privado.

Los pases desarrollados se caracterizan por transformar sus productos

adicionndole as un valor agregado a los mismos. Esta actividad corresponde
principalmente al sector manufactura, en el Cuadro 1 muestra la participacin en el
PIB del sector manufacturero en los pases desarrollados. Mxico se muestra con
fines de comparacin.

La relevancia de alentar el sector manufactura radica directamente en su impacto

econmico mayor comparativamente al sector comercial y de servicios.

Esto subraya la importancia de conocer las necesidades financieras del sector

manufactura, sus limitaciones y sus perspectivas desde una escala local, regional
hasta una escala nacional.

9
 Cuadro 1. Empresas manufactureras y tamao
econmico relativo de algunos pases.
PAS NUM. DE EMPRESAS PIB EN RELACIN AL DE
MANUFACTURERAS MXICO (Mxico = 1)
Estados Unidos 355,597 17.5
Japn 331,859 7.9
Reino Unido 240,928 2.4
Francia 210,778 2.4
Alemania 70,777 3.2
Canad 30,254 1.2
Italia 30,122 2.0
Mxico 334, 118 1.0

Fuente: La importancia de las PYMES para el mercado Mexicano. Macias (2003)

El desarrollo econmico de un pas esta fuertemente ligado a las acciones de

transformacin, y estas a su vez se relacionan potencialmente con las actividades de
manufactura. As pues, es importante conocer las necesidades en este sentido de
uno de los sectores ms dinmicos de crecimiento como son las pequeas
empresas, informacin que puede ser til para la toma de decisiones.

De esta manera una de las razones por las cuales se llev a cabo esta tesis fue por
la falta de informacin que existe en este mbito y con el propsito de ir
contribuyendo en el estudio a profundidad de la empresa pequea local y que este
trabajo pueda usarse como antecedente para posteriores investigaciones dirigidas a
este sector.

En el estado de Colima el 56.12% de las unidades econmicas se dedican al

comercio, el 34.86% a los servicios y el 9.02% a la manufactura (Censo Estatal de
Unidades Econmicas Colima, 2003). De acuerdo a esta fuente, en nmeros
absolutos, el sector manufactura en el estado de Colima esta comprendido por 1319
unidades econmicas, empleando a 8578 personas en los diferentes subsectores.

10
Aunque el sector manufactura solamente genera el 16% de los empleos del estado, a
diferencia del 44% del sector comercio y 40% servicios, se consideran que son
plazas de trabajo ms slidas y a largo plazo.

Objetivo de la investigacin

El objetivo general de esta investigacin es analizar las necesidades de

financiamiento de las empresas pequeas del sector manufactura en el municipio de
Colima, para identificar:
Las fuentes de financiamiento principales de las pequeas empresas
manufactureras
Caracterizar cualitativa y cuantitativamente las exigencias financieras de las
empresas pequeas del sector manufactura del municipio de Colima
Determinar el destino proyectado de los recursos financieros requeridos, en
factores como crear una nueva lnea de productos, abrir nuevos mercados y
abrir sucursales

Las interrogantes a investigar son:

Existe ausencia de crdito bancario en la empresa pequea manufacturera del

municipio de Colima para su desarrollo?

Cul es el destino y los montos de los recursos financieros deseados para el

crecimiento de las empresas pequeas manufactureras del municipio de Colima?

El beneficio de esta investigacin radica en la generacin de informacin de un

sector importante como es la manufactura que ayuda en mucho al crecimiento de la
economa de cualquier pas, sin lugar a dudas para el municipio de Colima traer
mayores ventajas si cuenta con informacin actualizada que permita el diseo de
planes mas efectivos para el fortalecimiento de las empresas pequeas.

La investigacin se realiz en el municipio de Colima, para un mejor manejo y

anlisis de la informacin, el estudio estuvo limitado a empresas pequeas

11
manufactureras del municipio de Colima, con la caracterstica de contar con un
nmero de empleados entre 11 y 50, segn la clasificacin que se usa para este
sector.

La poblacin objetivo fueron todas las empresas pequeas del sector manufactura
del municipio de Colima, que segn el Censo Estatal de Unidades Econmicas lo
componen 78 empresas pequeas, de las cuales mediante un anlisis estadstico se
determino un tamao de muestra de 30 empresas para realizar la investigacin, esta
seleccin se hizo completamente al azar.

El cuestionario se aplico en el mes de marzo del ao en curso, a los dueos o

administradores de las empresas contactndolos de manera particular en sus
domicilios para una entrevista en sus compaas.

El objetivo del cuestionario fue conocer cuales son las fuentes de financiamiento
principales de los empresarios industriales del municipio de Colima, los montos que
necesitan para cubrir sus necesidades financieras y en que destinan el
financiamiento.

El contenido capitular de esta tesis se explica brevemente uno a uno a continuacin:

En el Captulo primero se muestran las caractersticas generales de las empresas

pequeas, haciendo referencia al porcentaje de empresas pequeas existentes a
nivel internacional, nacional y local.

Donde se aprecia la fuerte participacin de este estrato en el campo laboral

proponiendo un renovado dinamismo empresarial, logrando con ello uno de los
principales atractivos de los ltimos aos que es la capacidad para generar empleo
pese a los problemas que se enfrentan por su escala, en un mundo tan competido y
donde el multiplicador de ocupacin se ha visto reducido y ha ocasionado el retorno
de altas tasas de desempleo en todo el mundo, o en su caso, el crecimiento del
sector informal en los pases en desarrollo.

12
El Captulo segundo tiene como contexto presentar la estructura del sistema
financiero mexicano, qu instituciones son la que lo conforman y describir las
acciones y el objeto para lo cual fueron creadas, todo esto encaminado a formar
parte integral de un conjunto de apoyos para impulsar el desarrollo y crecimiento de
los sectores productivos de Mxico.

Desde la dcada de los ochentas y noventas se realizaron progresivamente cambios

considerables en los mtodos de financiamiento de empresas. Esta evolucin, tanto
en las esferas mercantiles nacionales como en las internacionales, recibi su impulso
bsico por obra del crecimiento constante por nuevos programas de gobierno y del
acrecentamiento en la intensa competencia entre las instituciones de prstamos para
idear nuevas aplicaciones de financiamiento, al esforzarse por poner a trabajar su
dinero.

El resultado ha sido crear una amplia gama de financiamientos a empresas, cuyo

anlisis es un requisito previo para todo aquel que busca capital.

En el captulo tercero se hace una anlisis de la evolucin que ha tenido el

financiamiento de la empresa pequea del pas durante el periodo comprendido de
1998 al 2005, utilizando los datos de la encuesta de Evaluacin Coyuntural del
Mercado Crediticio realizada por el Banco de Mxico a una muestra de por lo menos
500 empresas, dnde se da a conocer las preferencias por fuentes de
financiamiento, a dnde se canalizan los recursos financieros adquiridos y los
motivos por los cuales no utilizan a la banca comercial como fuente de
financiamiento.

En el captulo cuarto se fundamenta la metodologa que se utiliz para realizar la

exploracin de las necesidades financieras que tienen las empresas pequeas del
sector manufacturero en el municipio de Colima, se define el enfoque de estudio y el
tipo de investigacin que se llev a cabo, as como el diseo de la muestra y el
instrumento de recoleccin de informacin.

13
En el captulo quinto se describe cmo se llev a cabo la encuesta a las pequeas
empresas de manufactura del municipio de Colima y se analiza las opiniones de los
empresarios industriales, sobre las fuentes de financiamiento que ellos consideran
ms importantes; si han obtenido algn crdito bancario, a qu lo destinaron, as
como los montos futuros de crditos bancarios requeridos para satisfacer sus
necesidades financieras vistas hacia el desarrollo de negocios.

Y finalmente en el captulo sexto se presentan las conclusiones a las que se llegaron

con la realizacin de la investigacin y en resumen se responden las preguntas de
investigacin planteadas.

14
 Captulo 1. Caractersticas de las empresas pequeas

1.1 Introduccin

En este captulo se pretende mostrar un bosquejo de la importante contribucin que

hacen las pequeas empresas a la economa de cualquier pas.

La fuerte participacin de este estrato de empresas muestra un renovado dinamismo

empresarial, dnde uno de los principales atractivos de las pequeas empresas de
en los ltimos aos es su capacidad para generar empleo en un mundo donde el
multiplicador de ocupacin se ha visto reducido y ha ocasionado el retorno de altas
tasas de desempleo en todo el mundo, o en su caso, el crecimiento del sector
informal en los pases en desarrollo.

A continuacin se describe la proporcin de pequeas empresas que existen a

nivel internacional, nacional y local, as como, cuanto empleo generan y como se
encuentran segmentadas segn su actividad.

1.2 Referencias internacionales

Segn Ruiz (1994) al finalizar el siglo los pequeos negocios se han convertido en el
alma de la economa globalizada por su dinmica y por el creciente papel que
desempean en la provisin de empleo. En todas las regiones del mundo, su papel
es relevante: en la Comunidad Econmica Europea de los 15.7 millones de negocios
del sector privado, 13.6 millones son microempresas (con un rango de empleo de 0 a
9 empleados), en Estados Unidos de los 20.5 millones de negocios que llenaron sus
formas fiscales en 1991, 19.7 millones eras microempresas, en el caso de Japn de
los 6.8 millones de establecimientos, el 83% eran microempresas; en el caso de
Canad de los 932,396 mil negocios registrados, el 99% tenan menos de 50
empleados, en el mundo en desarrollo estas cifras son similares: en Mxico de los
2.3 millones de establecimientos comerciales, industriales y de servicios, el 99% eran
micros y pequeos; en Chile de los 350,000 mil empresas formales existentes, casi
un 95% son pequeos y medianas; en Malasia los establecimientos industriales con

15
empleo de hasta 100 personas representan el 94% del total; en el caso de Corea el
98% de las empresas son pequeas; en Taiwn el 97%, en Filipinas e Indonesia el
99%, y en Tailandia el 46% (Ruiz, 1994).

1.3 Empresas pequeas de Estados Unidos

Las empresas pequeas manufactureras de los Estados Unidos son un segmento

importante de la economa norteamericana. Duncan (1985) estudi la importancia de
las empresas pequeas en la generacin de empleo en ese pas. El estudio
demuestra que en 1985 el 75% del empleo de todo el pas lo generaban las
empresas con menos de 500 empleados. En un informe especial de la Pequea
empresa por el Wall Street Journal (1987) estim que el 76% de los empleos en
Estados Unidos provenan de empresas con menos de 500 empleados.

A pesar de su importancia, la tasa de fracaso de la empresa pequea es muy alta.

Los factores que posiblemente contribuyen al fracaso de las empresas pequeas se
deben a que no se logran integrar a una economa de escala, a la falta de
experiencia en mercadotecnia, a una pobre administracin y a la falta de
financiamiento adecuado (The Wall Street Journal, 1987). Dickenson (1981) not
que aproximadamente una tercera parte de nuevas empresas pequeas cerraban en
el primer ao de operacin y aproximadamente otra tercera parte cerraban del
segundo al quinto ao.

El porcentaje de fracaso que se da en los nuevos negocios es extremadamente alto,

por ello, llega a ser muy importante que se desarrolle y se logre un ambiente
favorable para las empresas pequeas, un elemento esencial que propicie este
ambiente es el suficiente financiamiento para adquirir un local (fbrica) y equipo
(propio o rentado) con lo cual se inicien operaciones y posteriormente llevar
suficiente capital de trabajo hasta contar con flujo de liquidez, que stos son
adecuados para sostener en operacin a la empresa y adquirir deuda (Dickenson,
1981).

16
Varios estudios indican que la disponibilidad de capital inicial afecta
significativamente para el xito de los pequeos negocios. Wucinich (1979) divulg
que la baja capitalizacin es un problema comn y una de las principales causas de
fracaso de las pequeas empresas. Pettit y Singer (1985), describen los tipos de
problemas que enfrentan las empresas pequeas en los siguientes trminos:
estudios realizados sobre los prstamos de bancos y estudios de mercado ambos
muestran que las empresas pequeas son las que se enfrentan a los ms altos
costos de capital. En un estudio de sus miembros The National Federation of
Independent Businesses (1982) se encontr que el tipo de inters y financiamiento,
fueron los problemas ms importantes que deben de enfrentan las pequeas
empresas.

1.4 Empresas pequeas de Mxico

En Mxico, la Secretara de Economa clasifica a las empresas segn su tamao,

juzgando ste por el nmero de empleados, a continuacin se muestra el cuadro
donde se indica la categorizacin y el tamao de las empresas.

Cuadro 2. Clasificacin de empresas segn el nmero

de trabajadores.
SECTOR / Industria Comercio Servicio
TAMAO
Microempresa 0 - 10 0 -10 0 - 10
Pequea empresa 11 - 50 11 - 30 11 - 50
Mediana empresa 51 - 250 31 - 100 51 - 100
Grande empresa 251 - en 101 - en 101 - en
adelante adelante adelante
Fuente: Diario Oficial de la Federacin (DOF) del da 30 de diciembre de 2002.

A nivel nacional de acuerdo a lo reportado en el Censo Econmico 2004 en Mxico

existan en ese ao 4.2 millones unidades econmicas que daban empleo a 23.2
millones personas. De stos, 4.8% (aproximadamente 206 mil) estaban empleados
por pequeas y medianas empresas (INEGI, 2004).

A pesar de su reducido tamao en comparacin con el 95% de fuerza laboral

empleada por la micro empresa la importancia de las empresas pequeas radica en

17
su menor volatilidad, es decir, permacen ms tiempo en el mercado, su estructura es
ms slida y generan plazas de empleo a largo plazo.

1.4.1 Segmentacin por actividad o giro

Adems de la clasificacin anterior, existe una segmentacin por su actividad

econmica o giro, que se catalogan segn la Secretaria de Economa en tres
grandes sectores que se determinan a continuacin:

Comercio: Es aquella actividad econmica en la que se realiza la compra venta de

bienes.

Servicio: Es el equivalente no material de un bien. La presentacin de un servicio no

resulta en posesin y as es como un servicio se diferencia de proveer un bien fsico.

Industria: Toda empresa de produccin (manufacturera o de transformacin) que

ofrezca un producto final o intermedio (a otras empresas) se ubica en este giro.
(Secretara de Economa).

El sector industria tambin llamado sector secundario de la economa. Se divide en

dos tipos de industrias; la industria extractiva e industria de transformacin.

La industria extractiva se integra: Por la extraccin de petrleo y minera.

La industria de transformacin o manufacturera la incluyen: Todas las dems ramas

industriales, como envasado de frutas y legumbres, refrescos embotellados, abonos
y fertilizantes, vehculos, cemento, aparatos electrodomsticos, etc.

Para una mejor apreciacin de los subsectores en que se divide la industria de la

transformacin o manufactura en el pas, a continuacin se muestra la clasificacin
que proporciona el Instituto Nacional de Estadstica Geografa e Informtica (Censo
Econmico 2004).

18
 Cuadro 3. Clasificacin del sector manufacturero.
Clasificacin Subsector
311 Industria alimentara
312 Industria de las bebidas y del tabaco
314 Confeccin de productos textiles, excepto prendas de vestir
315 Fabricacin de prendas de vestir
316 Fabricacin de productos de cuero, piel y materiales sucedneos, excepto
prendas de vestir
321 Industria de la madera
322 Industria del papel
323 Impresin e industrias conexas
324 Fabricacin de productos derivados del petrleo y del carbn
325 Industria qumica
326 Industria del plstico y del hule
327 Fabricacin de productos a base de minerales no metlicos
331 Industrias metlicas bsicas
332 Fabricacin de productos metlicos
333 Fabricacin de maquinaria y equipo
335 Fabricacin de equipo de generacin elctrica y aparatos y accesorios
elctricos
336 Fabricacin de equipos de transporte
337 Fabricacin de muebles y productos relacionados
339 Otras industrias manufactureras
Fuente. Elaboracin propia, con informacin extrada del INEGI. Censo econmico 2004

Del total de unidades econmicas del pas en el 2004, correspondan al sector de

manufactura 481 mil, al sector comercial 2.1 millones, al sector servicios no
financieros 1.6 millones y el resto 99 mil pertenecientes al grupo residual de minera,
electricidad, agua y suministro de gas por ductos al consumidor final, construccin,
transporte, correos y almacenamiento, servicios financieros y de seguros, pesca y la
acuicultura animal (INEGI, 2004). Ver cuadro 4.

19
 Cuadro 4. Nmero de unidades econmicas y personal
ocupado por sector de actividad.
SECTOR DE ACTIVIDAD UNIDADES PERSONAL
ECONOMICAS OCUPADO

TOTAL NACIONAL 4290,108 23197,214

MANUFACTURAS 481,084 4558,419
COMERCIO 2120,483 5939,431
SERVICIOS NO FINANCIEROS 1588,970 10551,165
RESTO 99,571 2148,469
Fuente: INEGI Censo Econmico 2004.

1.4.2 Ubicacin de la industria pequea

En el caso mexicano, la pequea industria se encuentra ubicada en forma dispar a lo

largo del pas. De acuerdo con el censo de 1989, alrededor del Distrito Federal se
encuentra ubicado el 36% de los establecimientos, el 22% en la costa del Pacfico,
15% en la Frontera Norte, 13% en la zona central, 10% en el Golfo y slo 4% en la
Frontera Sur. El nivel de ocupacin promedio es de 7 personas por establecimiento,
aunque es mayor en la frontera norte, en donde el promedio es de 10 personas y en
el rea del Distrito Federal con un promedio de 8 personas. En cambio en el Golfo y
en el Pacfico apenas si generan 5 empleos por establecimiento y en la Frontera Sur
slo 4 empleos (Ruiz, 1994).

1.4.3 Problemtica de las empresas pequeas

De acuerdo con datos de Nacional Financiera (1996) y del Instituto Nacional de

Estadstica, Geografa e Informtica (1996), el 48.4% de las empresas desaparece
antes de cinco aos y slo 30.8% vive ms de diez aos y se transforma en pequea
empresa (El Financiero, 18/09/1996:26).

El hecho de que las pequeas empresas sean las que presentan los menores
aumentos en cuanto a unidades econmicas y a personal empleado, puede ser
indicativo de las dificultades de las micro para pasar de la informalidad a la

20
formalidad, ligadas a su pequea escala, a sus debilidades, a la deficiente
capacitacin tcnica y administrativa, pero tambin a lo complicado de los trmites
administrativos y a la insuficiente y deficiente informacin que reciben de las
dependencias pblicas encargadas de proporcionarla.

Aunque en el pas no existe un registro de las empresas que desaparecen, ya que

generalmente al dejar de operar se declaran en suspensin de actividades, las
cmaras empresariales frecuentemente dan cuenta del fenmeno y sealan que la
mortandad afecta mayormente a las micro y pequeas empresas.

Maza (1997) en un estudio sobre las causas de este fenmeno, enfatiza su gran
complejidad y seala algunas causas de mortandad, principalmente debidas a la
escala y a la falta de especializacin, costos mayores de insumos y condiciones de
pago ms exigentes, inventarios proporcionalmente mayores, mercadotecnia costosa
y anticuada, problemas en las operaciones adems de una inadecuada
sistematizacin de la produccin, capacitacin deficiente, mano de obra ineficiente,
maquinaria y equipo modernos inaccesibles; escasa innovacin y productos con
calidad deficiente y/o fuera de moda, escaso poder de negociacin con los
proveedores en cuanto a plazos de entrega, mercados saturados; problemas
relacionados con el entorno como los cambios en las cadenas productivas
tradicionales. Entre otras dificultades que enfrenta este tipo de empresas, se resaltan
los problemas para obtener financiamiento, ignorancia de los reglamentos fiscales y
complejidad de stos as como de los trmites con el gobierno, entre otros (Maza,
1997).

1.5 Colima y sus empresas pequeas

Colima, a pesar de ser uno de los estados ms pequeos de la republica mexicana,

es un estado de gran importancia por su ubicacin estratgica, infraestructura y
capacidad productiva, sus recursos naturales y sus valores histrico-culturales. La
entidad cuenta con una extensin total de 5,542.742 km 2 y una poblacin de 543 mil
habitantes, de conformidad con los resultados del conteo del 2000 del Instituto

21
Nacional de Estadstica Geogrfica e Informtica (INEGI), distribuidos en diez (10)
municipios.

El estado de Colima muestra un dinamismo econmico modesto pero que lo ubica

entre las regiones del pas que sorte de manera relativamente exitosa la
reorientacin del aparato productivo nacional. En los aos de la reorientacin de la
economa hacia el sector exportador, contando a partir de la entrada en vigor del
Tratado de Libre Comercio (TLC) en 1994, el pas en conjunto logr una tasa de
crecimiento de alrededor de 2.5 por ciento. Colima se ubica arriba de este indicador
al lograr mantener su participacin relativa en el PIB nacional. Aproximadamente la
mitad de los Estados de la Repblica bajaron su participacin (Plan Estatal de
Desarrollo, 2004 2009: 8).

El Producto Interno Bruto por habitante en el Estado es de 57 mil pesos anuales,

cifra que ubica a la entidad en el decimocuarto lugar nacional. El PIB estatal lo
compone principalmente la actividad del sector servicios y comercio, que participa
con el 65 por ciento; le sigue la industria con un 27 por ciento; mientras que el sector
primario aporta el 8 por ciento a la economa (Plan Estatal de Desarrollo, 2004
2009: 8).

De acuerdo al Censo Estatal de Unidades Econmicas de Colima 2003, se tienen

registradas 14,619 unidades econmicas formalmente establecidas, de las cuales
1,416 pequeas, que generan empleo privado para 17,660 personas como se
aprecia en el cuadro siguiente:

22
 Cuadro 5. Nmero de unidades econmicas y personal
empleado por tamao de empresas.
Unidades Personal Personal
TAMAO Econmicas Empleado Empleado
(cantidad) (cantidad) %
Extra 1 830 2
grande
Grandes 36 8,274 15
Medianas 38 2,567 5
Pequeas 1,416 17,660 32
Micro 13,128 25,475 46
TOTAL 14, 619 54,806 100
Fuente: Censo Estatal de Unidades Econmicas de Colima 2003.

En el estado de Colima el 56.12% de las unidades econmicas se dedican al

comercio, el 34.86% a los servicios y el 9.02% a la manufactura (Censo Estatal de
Unidades Econmicas Colima, 2003).

De acuerdo a esta fuente, en nmeros absolutos, el sector manufactura esta

comprendido por 1319 unidades econmicas, empleando a 8,578 personas (ver
Cuadro 6).

Cuadro 6. Nmero de unidades econmicas y personal

empleado por sector de Empresas.
SECTOR Unidades Unidades Personal Personal
Econmicas Econmicas empleado empleado
(cantidad) % (cantidad) %

Comercio 8,204 56.12 23,925 44

Manufactura 1,319 9.02 8,578 16
Servicio 5,096 34.86 22,303 40
TOTAL 14,619 100 54,806 100
Fuente: Censo Estatal de Unidades Econmicas de Colima 2003.

23
En el municipio de Colima se ubican 78 empresas pequeas manufactureras, y es el
lugar dnde se llevo a cabo la investigacin y se tom la muestra de stas.

Segn el diagnstico obtenido de la micro, pequea y mediana empresa para

elaborar el Plan Estatal de Desarrollo 2004 2009 encontraron que el principal
destino de las mercancas es el mercado local, pues la mayora de ellas no llevan a
cabo las prcticas de innovacin y mejora de productos que son necesarias para
abrirse en nuevos mercados, las cifras indican que solamente una de cada cinco
empresas aplican sistemas de control de calidad dentro de sus procesos productivos
y muy pocas se encuentran bajo la supervisin de expertos, lo que nos muestra que
los sectores en general no se encuentran preparados para poder competir en
mercados ms fuertes.

Las micros, pequeas y medianas empresas del Estado enfrentan tambin

problemas de infraestructura y equipamiento: el 28 por ciento de los negocios
comerciales y el 34 por ciento de las empresas de servicios requieren renovar y/o
mejorar sus instalaciones.

Por su parte el 56.3 por ciento de las manufactureras necesita primordialmente

maquinaria y herramientas de trabajo, ya que cuentan con procesos obsoletos que
les acarrean altos costos de operacin y baja calidad de los productos. Las cuales si
tuvieran suficiente financiamiento podran mejorar sus procesos productivos.

A su vez, el 63 por ciento de las empresas de servicios no cuentan con los

instrumentos mnimos de tecnologa que les permita hacer frente a los retos que se
presentan (Plan Estatal de Desarrollo 2004 2009: 89).

Entre las fortalezas ms importantes con que disponen las micro, pequeas y
medianas empresas se encuentran: la disponibilidad de canales adecuados de
comunicacin terrestre y martimo, y la cercana con mercados importantes como
Guadalajara, Len y Aguascalientes (Plan Estatal de Desarrollo 2004 2009: 90).

Por otra parte, el sector se ve afectado por la desintegracin empresarial, la cual

deriva en desventajas de negociacin frente a establecimientos de mayor tamao.

24
Adems, este grupo de empresas carece de los mecanismos o programas
adecuados para establecer controles de calidad total, que les podran permitir una
mayor competitividad en los mercados.

De igual forma, se distingue como problemtica el acceso al financiamiento de la

banca comercial, debido al excesivo nmero de requisitos y a las elevadas tasas de
inters (Plan Estatal de Desarrollo 2004 2009: 90). Discusin que en esta
investigacin se desarrollar.

1.6 Resumen

Las caractersticas antes mencionadas permiten conocer la participacin que tienen

las empresas pequeas en la provisin de empleo en algunos bloques comerciales,
pases o regiones del mundo.

Actualmente los pequeos negocios en el caso norteamericano proveen el 54% del

empleo total, en la Comunidad Econmica Europea el 50%, en Canad emplean al
42% de la fuerza de trabajo y en Japn absorben el 76% del empleo por el sector
privado.

Una situacin similar se observa en Mxico dnde las micros y pequeas empresas
aportan el 95% del empleo. Esta dinmica de los pequeos negocios y su
interrelacin con el mercado laboral muestran un nuevo perfil del empleo en la
economa globalizada.

25
26
 Captulo 2. Fuentes de Financiamiento Empresarial

2.1 Introduccin

El presente captulo tiene por objeto presentar la estructura del sistema financiero
mexicano, las instituciones que lo conforman y describir las acciones para lo cual
fueron creadas, todo esto encaminado a formar parte integral de un conjunto de
apoyos para impulsar el desarrollo y crecimiento de los sectores productivos de
Mxico.

Desde la dcada de los ochentas y noventas se han realizado progresivamente

cambios considerables en los mtodos de financiamiento de empresas. Esta
evolucin, tanto en las esferas mercantiles nacionales como en las internacionales,
se debi principalmente, al impulso por la creacin constante de nuevos programas
del gobierno y del acrecentamiento en la intensa competencia entre las instituciones
de prstamos para idear nuevas aplicaciones de financiamiento, al esforzarse por
poner a trabajar su dinero.

El resultado ha sido crear una amplia gama de financiamientos a empresas, cuyo

anlisis es un requisito previo para todo aquel que busca capital.

Por ello se consider relevante incluir en este trabajo una seccin dnde se
describan algunas de las fuentes de financiamiento externas que sirven de apoyo
para hacerse llegar de recursos financieros a la empresa.

2.2 Estructura del Sistema Financiero Mexicano

En la actualidad el sistema financiero mexicano est constituido por un conjunto de

instituciones que captan, administran y canalizan la inversin, el ahorro tanto de
nacionales como de extranjeros, y se integra por: Grupos Financieros, Banca
Comercial o Mltiple, Banca de Desarrollo, Casas de Bolsa, Sociedades de
Inversin, Aseguradoras, Arrendadoras Financieras, Afianzadoras, Almacenes

27
Generales de Depsito, Uniones de Crdito, Casas de Cambio y Empresas de
Factoraje.

El objetivo central de todas estas instituciones es captar los recursos econmicos de

algunas personas para ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones
gubernamentales que lo requieren para invertirlo. stas ltimas harn negocios y
devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra (intereses), como
pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal del
movimiento dentro del sistema.

La medida de actuacin del sistema es la actividad financiera y la existencia de

capital para la inversin.

El mximo rgano administrativo para el sistema financiero mexicano es la

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.

2.3 Fuentes de financiamiento externas

Cuando el empresario no cuenta con el suficiente dinero para hacer frente a

compromisos de corto plazo o tiene planeado una expansin de su negocio, algunas
veces recurre a financiamientos externos que le apoyarn a resolver esos problemas.

Existen muchas fuentes de financiamiento, aqu se presenta un pequeo anlisis de

las ms elementales que pueden ser til a la empresa, basndose en autores como
Moreno, Flores, y pginas de Internet por citar un ejemplo la Asociacin de Bancos
de Mxico.

Segn Moreno (2002) las fuentes de financiamiento que el estado provee para el
soporte de las pequeas empresas de Mxico son:

Banca de Desarrollo: Su objeto es apoyar el desarrollo integral del pas con

mecanismos financieros, tcnicos y de impulso a sectores, regiones y
actividades prioritarias a travs de la prestacin de servicios de banca y
crdito.

28
 El Gobierno ha creado fondos, programas y convenios para el apoyo y
desarrollo de ciertas actividades que por el tamao de la empresa o por el
riesgo que conlleva a la propia actividad, no han sido atendidas por la banca
comercial en el financiamiento de actividades prioritarias. Los fondos han sido
administrados principalmente por el Banco de Mxico, Bancomext, Banobras,
Bansefi, Banjercito, Financiera Rural y Nacional Financiera.

Los fondos federales estn manejados a travs de fideicomisos, como bancos

de segundo piso o de redescuento, como los antes mencionados, que
apoyando a la banca comercial y de desarrollo en el financiamiento de
actividades prioritarias de desarrollo y en la promocin de inversiones
temporales en capital de riesgo.

Las tasas de inters son preferenciales, adems, no se pagan comisiones por

apertura de crdito ni se requieren porcentajes de reciprocidad, obtenindose
asistencia tcnica y asesora administrativa en forma adicional. Por lo que se
refiere a los plazos para el pago del principal, se determinan atendiendo a las
caractersticas de cada proyecto y a la capacidad de pago de los acreditados,
incluyendo plazos de gracia si lo requieren las necesidades especficas de
cada operacin en particular.

Banca Comercial: Est integrada por todas las instituciones (por mencionar
algunos bancos: Banamex, BBVA Bancomer, Santander, Scotiabank,
HSBC, Banorte) encargadas de realizar la intermediacin financiera con fines
de rentabilidad, constituyen el centro de la actividad financiera, captan los
recursos del pblico sobre los que se constituye su capacidad de
financiamiento y haciendo uso de sta, principalmente en operaciones activas
crditos, realiza su funcin de promover la creacin y desarrollo de las
empresas como un complemento en la inversin de las sociedades
industriales, comerciales y de servicios. Segn Moreno (2002: 361) las
operaciones que pueden efectuar entre otras, son las siguientes:

1. Recibir depsitos bancarios de dinero

29
 2. Emitir bonos bancarios

3. Emitir obligaciones subordinadas

4. Constituir depsitos en instituciones de crdito y entidades financieras

del exterior

5. Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos

6. Expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de crdito

en cuanta corriente

7. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General

de Ttulos y Operaciones de Crdito, y llevar a cabo mandatos y
comisiones, y cualquier otra operacin prevista en la Ley de
Instituciones de Crdito.

As como tambin compete a los bancos realizar las siguientes funciones esenciales
(Flores, 2005):

Colaborar con la ejecucin de la poltica monetaria, cambiaria, crediticia y

bancaria de la Repblica.

Procurar la liquidez, solvencia y buen funcionamiento del Sistema Bancario

Nacional.

Custodiar y administrar los depsitos de la colectividad

Evitar que haya en el pas medios de produccin inactivos, buscando al

productor para poner a su servicio los medios econmicos y tcnicos de que
dispone el Sistema Financiero.

El negocio bancario se puede considerar como el conjunto de todas aquellas

actividades que realizan los bancos para obtener una rentabilidad.

30
 La funcin tpica de la banca, es la intermediacin financiera. La rentabilidad de
este negocio se mide por la diferencia entre los intereses que se generan de los
crditos colocados, menos los intereses pagados por los recursos que se captan
y los costos de administracin.

Para el otorgamiento de sus financiamientos, debern estimar la viabilidad

econmica de los proyectos de inversin respectivos, los plazos de recuperacin de
stos, las relaciones que guarden entre si los distintos conceptos de los estados
financieros o la situacin econmica de los acreditados, y la calificacin
administrativa y moral de estos ltimos, sin perjuicio de considerar las garantas que,
en su caso, fuere necesarias. Los montos, plazos, regmenes de amortizacin y, en
su caso, periodos de gracia de los financiamientos, debern tener una relacin
adecuada con la naturaleza de los proyectos de inversin y con la situacin presente
y previsible de los acreditados.

Las instituciones de crdito en ningn caso podrn dar noticias o informacin de los
depsitos, servicios o cualquier tipo de operaciones, sino al depositante, deudor,
titular o beneficiario que corresponda, a sus representantes legales o a quienes
tenga otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en operacin o
servicio, y salvo cuando las pidieran a la autoridad judicial y a las autoridades
hacendarias federales, por conducto de la Comisin Nacional Bancaria.

La banca comercial ofrece entre otros, los siguientes financiamientos:

1. Crdito simple o en cuenta corriente: Son prstamos para ser operados

mediante disposiciones para cubrir sobregiros en cuenta de cheques o alguna
necesidad temporal. Es revolvente y una derivacin de sta es la tarjeta de
crdito, el propsito es proporcionar liquidez al acreditado.

2. Descuento de documentos: Consiste en transferir en propiedad ttulos de

crdito a una institucin de crdito, quien pagar en forma anticipada el valor
nominal del ttulo menos el importe de los intereses correspondientes entre la
fecha del descuento y la fecha de su vencimiento y una comisin por la

31
 operacin. El propsito es darle a la empresa una recuperacin inmediata de
los documentos por cobrar a clientes (Moreno, 2002: 362).

3. Prstamos quirografarios o prstamos directos sin garantas: Se otorgan con

base en la solvencia y moralidad del solicitante. Se dispone el crdito en forma
revolvente pero debe liquidarse a su vencimiento. Los intereses se cobran
anticipadamente, de modo que el cliente recibir nicamente el monto lquido,
esto es, el monto autorizado del crdito menos los intereses (Moreno, 2002:
363).

4. Prstamos de habilitacin o avo: Se otorga con garanta a corto y mediano

plazo, se utiliza para financiar la produccin de la actividad industrial, agrcola
y ganadera como sigue:

Industria: Para adquirir materias primas, materiales, mano de obra y los costos
relacionados con la produccin en proceso.

Agricultura: Compra de semillas, fertilizantes, insecticidas, fungicidas, as

como para la compra de refacciones y reparacin de la maquinaria agrcola, y
costos en general para la preparacin de la tierra.

Ganadera: Compra de ganado de engorda que requiere un tiempo reducido

para su venta, as como para los alimentos, forrajes, cultivo de pastos,
extraccin de agua, vacunas, mano de obra, en general, para financiar costos
relacionados.

El mximo del crdito no deber exceder el 75% de las compras o costos que
se adquieran, pudiendo financiar el 100% si se otorgan garantas adicionales
para que el crdito represente como mximo el 66% del valor total de las
garantas (Moreno, 2002: 363).

5. Prstamos refaccionarios: Se otorga con garanta a mediano y largo plazo, se

emplea para financiar bsicamente maquinaria y equipo.

32
 Este crdito tiene un plazo legal de 15 aos en la industria y de 5 aos en la
agricultura y ganadera, pero nunca debe superar la vida til probable de los
activos fijos financiados.

El importe no deber exceder del 75% del valor de la inversin que se ha de

realizar, pudindose financiar el 100% si se otorgan garantas adicionales
para que el crdito represente como mximo el 66% del valor total de las
garantas, comprobado su valor mediante su avalo. (Moreno, 2002: 364).

6. Crdito comercial en cuenta corriente: Para hacer uso de este crdito se

requiere primeramente establecer un contrato para que los bancos
corresponsales paguen a un beneficiario por cuenta del acreditado, contra
documentacin, el importe de los bienes especficos que se hayan sealado
en el contrato. Puede ser revocable cuando se establezca que puede
cancelarse por alguna de las partes y tambin puede ser irrevocable cuando
se requiere para su cancelacin el acuerdo de todos los relacionados en la
operacin. (Moreno, 2002: 365).

7. Crditos hipotecarios: Son a largo plazo de gran flexibilidad para la

adquisicin, construccin o mejoras de inmuebles destinados al objeto social
de la empresa; tambin para el pago o consolidacin de pasivos originados en
la operacin normal, excluyendo pasivos por financiamientos otorgados por
otras instituciones bancarias, puede destinarse tambin a apoyar el capital de
trabajo. La garanta estar constituida con activos fijos tangibles.

El valor del crdito no podr exceder del 50% del valor de las garantas
otorgadas, comprobado mediante avalo. El plazo mximo para un crdito
hipotecario destinado para la agricultura o ganadera es de 5 aos, teniendo
un ao de periodo de gracia. En los crditos hipotecarios destinados a la
industria, el plazo mximo es de 15 aos, pudiendo tener hasta 2 aos de
gracia (Moreno, 2002: 365).

33
8. Prstamo hipotecario industrial: Se otorga con garanta hipotecaria de la
unidad industrial y se utiliza principalmente para consolidar pasivos y cuando
no exista un prstamo especfico al cual acudir.

9. Lneas globales: Nacional Financiera, actuando como agente financiero del

Gobierno Federal, tiene establecidas lneas de crdito preferenciales con
organismos gubernamentales de los principales pases del mundo, con el
objeto de financiar las importaciones de maquinaria, equipo, refacciones,
servicios conexos y, en algunos casos, insumos, provenientes del extranjero,
necesarios para la operacin de la planta productiva nacional.

Las lneas globales de crdito permiten que el proveedor extranjero reciba su

pago de contado, lo que permite negociar mejores condiciones de precio,
calidad y tiempo de entrega.

Para ser sujeto de crdito se requiere ser una empresa dedicada a la actividad
industrial, y que el prstamo se destine a la adquisicin de bienes nuevos con
un contenido de integracin acorde con las polticas del pas de origen.

Es requisito que el importador utilice los bienes en su proceso industrial y

tenga derecho a divisas del mercado controlado. El monto del crdito que
puede financiarse es hasta el 100% en insumos y refacciones, y hasta el 85%
en el caso de maquinaria, equipo y servicios conexos.

El plazo vara dependiendo del monto y tipo de producto. Las tasas de inters
por lo general son fijas, menores a las prevalecientes en los mercados
internacionales (Moreno, 2002: 366).

10. Arrendamiento financiero: El financiamiento se establece por medio de un

contrato, a travs del cual el arrendador se obliga a entregar el uso del bien al
arrendatario, a cambio del pago de una renta durante un cierto periodo,
teniendo al final del plazo la opcin de recibir la propiedad, volverla a rentar, o
enajenarla (Moreno, 2002: 367).

34
Adems de las fuentes de financiamiento anteriores existen otras organizaciones
que apoyan a los sectores productivos de Mxico, las cuales se rigen por la Ley
General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y se nombran como
Organizaciones Auxiliares de Crdito a:

Los Almacenes Generales de Depsito

Las Empresas de Factoraje

Las Arrendadoras Financieras

Las Uniones de Crdito

Las tres primeras tienen la caracterstica de poder pertenecer a una agrupacin

financiera. Adems, se seala como actividad auxiliar de crdito a la compra-venta
habitual y profesional de divisas (casa de cambio). En general cualquier organizacin
o actividad auxiliar de crdito requiere autorizacin de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico y ser sociedad annima.

Las caractersticas principales que definen a cada una de estas organizaciones se

describen a continuacin:

Almacenes Generales de Depsito: Tienen por objeto el almacenamiento, guarda o

conservacin de bienes o mercancas y la expedicin de certificados de depsito y
bonos de prenda.

Tambin podrn realizar la transformacin de las mercancas depositadas con el fin

de aumentar el valor de stas sin variar esencialmente su naturaleza, slo los
Almacenes Generales de Depsito estarn facultados para expedir certificados de
depsito y bonos de prenda.

Empresas de Factoraje: Mediante contratos convienen con sus clientes el adquirir

derechos de crdito que ste tenga a su favor, por un precio determinado en moneda
nacional o extranjera.

35
La administracin y cobranza de los derechos de crdito, objeto de los contratos de
factoraje, debe ser realizada por la propia empresa de factoraje financiero. La
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico mediante reglas de carcter general,
determina los requisitos, condiciones y lmites que las empresas de factoraje deben
cumplir para que la citada administracin se realice por terceros.

Arrendadoras Financieras: Mediante un contrato de arrendamiento se obligan a

adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso,
a una persona (fsica o moral), obligndose sta a realizar pagos parciales por una
cantidad que cubra el costo de adquisicin de los bienes, los gastos financieros y
otros gastos conexos, para adoptar al vencimiento del contrato, cualquiera de las tres
opciones siguientes:

1. Comprar el bien a un precio inferior a su valor de adquisicin, fijado en el

contrato , o inferior al valor de mercado

2. Prorrogar el plazo del uso o goce del bien, pagando una renta menor

3. Participar junto con la arrendadora de los beneficios que deje la venta del
bien, de acuerdo con las proporciones y trminos establecidos en el contrato

Uniones de Crdito: Son organismos constitutitos como sociedades annimas de

capital variable con concesin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores,
formadas por un nmero de socios no menor a veinte, siendo stos personas fsicas
o morales. Tienen la caracterstica fundamental de tener personalidad jurdica.

Las uniones de crdito pueden operar en el ramo agropecuario, industrial y comercial

siempre y cuando sus socios sean del mismo giro o cuando se dedican a dos o ms
actividades de los ramos sealados y stas guardan relacin directa entre s.

Hay otras instituciones como las Casas de Cambio, Sociedades de ahorro y

prstamo, Sociedades financieras de objeto limitado.

Casas de Cambio: Su objeto social es exclusivamente la realizacin de compra,

venta y cambio de divisas, billetes y piezas metlicas nacionales o extranjeras, que

36
no tengan curso legal en el pas de emisin; piezas de plata conocidas como onzas
troy y piezas metlicas conmemorativas acuadas en forma de moneda.

Otra funcin de mercado financiero que tienen las casas de cambio es la de operar
coberturas cambiarias, algo similar a los futuros o los cortos que permite a las
empresas cubrirse de cualquier devaluacin brusca. La compra de cobertura
cambiaria consiste en pagar en la fecha de contratacin a un intermediario
autorizado un precio de cobertura en pesos, adquiriendo el derecho a recibir de
ste, si el peso se deprecia, una cantidad en moneda nacional equivalente a la
depreciacin en dlares controlados, o la obligacin de pagar al intermediario el
equivalente a una apreciacin del peso si fuera el caso.

Sociedades de ahorro y prstamo: Son de responsabilidad limitada, con

personalidad jurdica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de
duracin indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de
sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captacin de recursos,
exclusivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o
contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios
financieros de los recursos captados.

La colocacin de los recursos captados se har nicamente en los propios socios o

en inversiones en beneficio mayoritario de los mismos. Generalmente su mbito de
operacin es regional y sus socios tienen algn vnculo en comn.

Pueden recibir depsitos a la vista, de ahorro, retirables en das preestablecidos y a

plazo fijo, y determinar libremente los montos y saldos mnimos para recibir y
mantener los depsitos, mediante polticas de carcter general, as como pactar
libremente las tasas de inters que devenguen y la periodicidad de pago de las
mismas, con la salvedad de que las tasas de inters deben aplicarse de manera
uniforme en igualdad de condiciones.

37
2.4 Clasificacin de capitales de acuerdo a su fuente y aplicacin

Segn Diener (1989) en los crculos financieros se clasifican generalmente los

capitales de acuerdo con sus fuentes y sus funciones. En su forma ms simplificada,
el anlisis proviene de dos preguntas que se formulan: de dnde provendr el
dinero? para qu va a usarse?.

Por lo tanto, a partir de estas preguntas tenemos que empezar determinando las
diferencias en las tres fuentes genricas de capitales: las de financiamiento pblico,
institucional y privados.

El financiamiento pblico se obtiene mediante la emisin de valores a un grupo

pequeo de inversionistas.

El financiamiento de instituciones como bancos comerciales, bancos de desarrollo,

arrendadoras, empresas de factoraje, entre otras.

El financiamiento privado este grupo abarca desde parientes y amigos o un grupo de

inversionistas entusiasmados, hasta patrocinadores importantes de nuevas ideas y
operaciones.

Contestando la segunda pregunta para que va ha usarse el prstamo en la empresa

se define tres tipos de funcionalidad de los fondos:

1. Capital Contable: es la base fundamental de la estructura financiera de todas

las compaas, generalmente esta representado por la inversin original en un
negocio, a la cual se aaden posteriormente utilidades retenidas. En el
aspecto tcnico, el capital contable es la parte del balance general que refleja
los derechos de propiedad de la empresa a favor de sus dueos y otros
inversionistas. Para este destino de recursos las instituciones no prestan, su
fuente es el financiamiento privado.

2. La necesidad de tener Capital de Trabajo proviene de las operaciones

engendradas en los negocios en marcha. Al aumentar las ventas, aumenta la

38
 cantidad de dinero que deban los clientes de la empresa; y se requieren
fondos para llevar las cuentas por cobrar. Para satisfacer estas necesidades
es para lo que se necesita al capital de trabajo; y afortunadamente puede
obtenerse por regla general sobre prstamos revolventes constantes. El papel
desempeado por el capital de trabajo es aportar el dinero para que la
empresa cruce por su periodo anual de mayor necesidad de dinero.

3. El Capital de Desarrollo, aunque frecuentemente lo agrupan muchos

financieros con el capital de trabajo, defiere de este, porque no se relaciona
directamente con los aspectos cclicos de los negocios. En vez de eso, el
capital de desarrollo generalmente se vincula con un programa proyectado de
expansiones o de reduccin de costos a travs de la compra de instalaciones
mejores de produccin o de maniobras. Si se basa en la realizacin de un
programa semejante, y si puede demostrarse razonablemente que se espera
obtener mayores ganancias, pueden hacerse arreglos de diversos tipos de
financiamiento.

En lugar de esperar liquidez en estaciones del ao para reducir este tipo de

prstamos recibidos, las instituciones que facilitan capitales de desarrollo
confan en el acrecentamiento de utilidades para que se lleve a efecto la
devolucin de esos prstamos durante un periodo ms largo.

La necesidad que existe de los tres tipos de capitales (el contable, el de trabajo y el
de desarrollo) sigue en pie en todas las empresas de expansin. Ningn financiero
competente espera que el programa de financiamiento sea para una sola vez, ni para
sostenerlo en un plazo breve, ni para eliminar todas las necesidades futuras (Diener,
1989).

2.5 Resumen

El sistema financiero mexicano a travs de los aos se ha ido fortaleciendo con una
gama de productos financieros para todos aquellos inversionistas o ahorradores que
deseen trabajar sus capitales.

39
De la misma manera los servicios bancarios han formado la figura de grupo
empresarial, con la finalidad de integrar todos los apoyos que tiene la banca, por esta
razn en muy comn encontrar grupos que tienen arrendadoras, adems operan
seguros y fianzas, as como tambin se desarrollan como intermediarios burstiles.

Finalmente es decisin del empresario informarse de los beneficios que puede recibir
de cada uno de los instrumentos antes mencionados y optar por el que le convenga a
sus necesidades empresariales.

40
 CAPTULO 3. El financiamiento en la empresa pequea

3.1 Introduccin

En este captulo se pretende mostrar un anlisis de la evolucin que ha tenido el

financiamiento en la empresa pequea del pas, tomando como referencia la
encuesta de Evaluacin Coyuntural del Mercado Crediticio que realiza el Banco de
Mxico desde el ao 1998 hasta la fecha, esta encuesta es aplicada a una muestra
de empresas pequeas, dnde se obtienen las preferencias que tienen los dueos
o administradores de negocios por fuentes de financiamiento externas llmese as a
los proveedores, banca comercial, banca de desarrollo, entre otros, el destino que le
dan a los recursos financieros adquiridos, as como algunos motivos por los cuales
no utilizan a la banca comercial como fuente de financiamiento.

Esto con el objeto de ms adelante hacer algunas comparaciones con los resultados
nacionales y la investigacin realizada a las empresas pequeas locales.

3.2 Evolucin del Financiamiento de la Empresa Pequea

El financiamiento es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a

cabo una actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de
sumas tomadas a prstamo que complementan los recursos propios (Asociacin de
Bancos de Mxico, 2006).

La encuesta Evaluacin Coyuntural del Mercado Crediticio tiene una cobertura

nacional de por lo menos 500 empresas, quienes responden de manera voluntaria y
confidencial, el tamao de las empresas encuestadas se determina con base en el
valor de ventas de 1997, para empresas pequeas lo delimitan de 1 a 100 millones
de pesos.

En la bsqueda de informacin que realiza el Banco de Mxico desde 1998 con la

aplicacin de la encuesta a empresarios y administradores, se pueden encontrar las
preferencias que tienen las empresas pequeas para financiar sus operaciones, as

41
como, el destino que le dan a los recursos financieros recibidos, y a la vez, los
motivos por los cuales no utilizaron a la banca comercial como fuente de
financiamiento, stas son algunas de las preguntas que se incluyen y se hace
referencia en la investigacin local.

Para las empresas pequeas el financiamiento es parte esencial en su ciclo de vida,

sin embargo, a pesar de que el sistema financiero mexicano, en especial la banca
comercial han hecho grandes esfuerzos por recuperar clientes y ha venido
transformando su estructura para ofrecer mejores productos y servicios, no se ha
podido recuperar la confianza en los empresarios de solicitar financiamiento a la
banca comercial.

A continuacin se grafica por ao cuales han sido las fuentes de financiamiento que
los empresarios han utilizado para sus negocios.

Grafica 1. Fuentes de financiamiento en la empresa pequea

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
80
PORCENTAJE

60

40

20

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AOS
Proveedores Bancos comerciales
Bancos de desarrollo Otros
Fuente: Elaboracin propia, con datos extrados de la Encuesta de Evaluacin
Coyuntural del Mercado Crediticio. Banco de Mxico

Como se puede notar, para los empresarios pequeos la fuente de financiamiento

principal en los ltimos aos ha sido los proveedores con un aumento del 50 al 68
por ciento, caso contrario le sucede a la banca comercial y a la banca de desarrollo
que disminuyeron del 24 al 15 por ciento y del 5 a 2 por ciento respectivamente.

42
Puesto que la banca comercial se ubica en la segunda opcin como posible fuente
de financiamiento, la evolucin que ha tenido el crdito bancario en cuanto a la
utilizacin de ste se ha visto afectado con una disminucin que se empez a darse
en el ao 2000, descendiendo del 24 por ciento al 19 por ciento en el ao 2005.

Grafica 2. Utilizacin del crdito bancario

EMPRESAS QUE UTILIZARON CRDITO

BANCARIO
30
PORCENTAJE

25
20
15
10
5
0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AOS
Fuente: Elaboracin propia, con datos extrados de la Encuesta de
Evaluacin Coyuntural del Mercado Crediticio. Banco de Mxico

3.3 Canalizacin de los recursos

Los recursos financieros que adquirieron las empresas pequeas por algn tipo de
crdito bancario que solicitaron durante el periodo 2000 al 2005, lo canalizaron
principalmente para capital de trabajo, es decir, gastos operativos, pago a
proveedores, pago de sueldos, compra de materias primas y materiales, entre otros,
tambin en la inversin en el negocio y finalmente en la reestructuracin de pasivos.

43
 Grafica 3. Destino del crdito bancario

DESTINO DEL FINANCIAMIENTO

PORCENTAJE 80

60

40

20

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AOS

Capital de trabajo Reestructuracin de pasivos

Inversin Otros propsitos

Fuente: Elaboracin propia, con datos extrados de la Encuesta de

Evaluacin Coyuntural del Mercado Crediticio. Banco de Mxico

De las pequeas empresas entrevistadas que no utilizaron el crdito bancario en

promedio fue el 77 por ciento debido principalmente a las altas tasa de inters.

Grafica 4. No utilizacin del crdito bancario

EMPRESAS QUE NO UTILIZARON CRDITO

BANCARIO

90
PORCENTAJE

80

70

60
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AOS

Fuente: Elaboracin propia, con datos extrados de la Encuesta de Evaluacin

Coyuntural del Mercado Crediticio. Banco de Mxico

44
 Grfica 5. Motivos de no utilizar el crdito bancario

MOTIVOS DE NO UTILIZAR CREDITO BANCARIO

Altas tasas
40 de inters

35
PORCENTAJE

Incertidumbre
30
sobre la
25 situacin
econmica
20 Problemas de
15 reestructuraci
n financiera
10
Renuencia de
5 la banca
0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 otros
AOS
Fuente: Elaboracin propia, con datos extrados de la Encuesta de Evaluacin Coyuntural
del Mercado Crediticio. Banco de Mxico

3.4 Resumen

Una vez ms se confirma el escenario de que la empresa pequea mexicana

depende en gran medida de sus proveedores, por esta razn se les considera una
fuente de financiamiento importante, en promedio el 60% de los pequeos negocios
no cuentan con la liquidez suficiente para pagar al contado sus compras de insumos
o materias primas, esto significa en gran medida, que los proveedores estn
haciendo el trabajo de financiar a las empresas en sus actividades productivas, cosa
que la banca comercial o de desarrollo podran cumplir.

Por esta razn es que en el momento que los empresarios adquieren algn tipo de
crdito es destinado especialmente a capital de trabajo, son muy pocos los que al
tener un crdito lo canalizan a la expansin de los negocios.

45
46
 CAPTULO 4. Metodologa de la investigacin

4.1 Introduccin

En este captulo se fundamenta la metodologa que se utiliz para realizar la

exploracin de las necesidades financieras que tienen las empresas pequeas del
sector manufacturero en el municipio de Colima, se defini el enfoque de estudio y el
tipo de investigacin que se llev a cabo, as como el mtodo de muestreo y el
instrumento que se dise para la recoleccin de la informacin.

4.2 Tipo de investigacin

La presente investigacin es cualitativa se tomaron referencias del libro Metodologa

de la Investigacin de Hernndez Sampieri R., Fernndez Collado C. y Baptista
Lucio P. (2003) quienes definen el enfoque cualitativo como la recoleccin de datos
sin medicin numrica para descubrir o afinar preguntas de investigacin y puede o
no probar hiptesis en su proceso de interpretacin.

El considerar este enfoque para la investigacin fue de gran utilidad y el ms

atinado, pues permite la obtencin vasta de informacin, que ayuda en gran medida
en responder las interrogantes planteadas en el estudio.

Hernndez Sampieri et al. (2003) encontraron que una de las bondades de la

investigacin cualitativa es que da profundidad a los datos, la dispersin, la riqueza
interpretativa, la contextualizacin del ambiente o entorno, los detalles y las
experiencias nicas. Tambin aporta un punto de vista fresco, natural y holstico de
los fenmenos, as como flexibilidad.

El estudio exploratorio segn Danhke (1989) sirven para preparar el terreno y por lo
comn anteceden a otros tipos de estudios como los descriptivos, correlacionales y
explicativos.

47
Realizar la investigacin orientada hacia un estudio exploratorio fue debido a que el
tema necesidades de financiamiento de las empresas pequeas del sector
manufactura en el municipio de Colima no se ha abordado con anterioridad, es decir,
solamente se tienen ideas vagas relacionadas con el tema.

Hernndez Sampieri et al. (2003) encontraron que los estudios exploratorios son
como realizar un viaje a un sitio desconocido, del cual no hemos visto ningn
documental ni ledo algn libro, sino que simplemente alguien nos hizo un breve
comentario sobre el lugar, de ah su valor que sirven para familiarizarnos con
fenmenos relativamente desconocidos, obtener informacin sobre la posibilidad de
llevar a cabo una investigacin ms completa sobre un contexto particular, investigar
problemas del comportamiento humano que consideren cruciales los profesionales
de determinada rea, identificar conceptos o variables promisorias, establecer
prioridades para investigaciones futuras, o sugerir afirmaciones y postulados. Esta
clase de estudios son comunes en la investigacin, sobre todo en situaciones donde
existe poca informacin.

4.3 Diseo muestral

Segn Hernndez Sampieri et al. (2003) para el enfoque cualitativo, la muestra es

una unidad de anlisis o un grupo de personas, contextos, eventos, sucesos,
comunidades, etc., sobre el cual se habrn de recolectar datos. Para este caso la
muestra la comprenden las empresas pequeas que transforman algn producto y
que cuenten con un nmero de trabajadores entre 11 y 50.

4.3.1 Marco Muestral

Para esta investigacin la poblacin objetivo fueron todas las empresas pequeas
del sector manufactura del municipio de Colima segn el Censo Estatal de Unidades
Econmicas lo componen 78 pequeas empresas.

48
4.3.2 Mtodo de Muestreo

Se practic un esquema de muestreo completamente al azar, debido a que no se

tiene bases de datos accesibles o confiables dnde se tenga como indicador de
tamao el nmero de empleados.

4.3.3 Tamao de muestra

Segn Cochran (1996), el tamao de muestra debe garantizar que las estimaciones
que se realicen para cada una de las variables de inters tengan calidad aceptable.
En una encuesta de propsitos mltiples, el clculo de un tamao de muestra
adecuado para cada caso podra ser una tarea compleja debido al nmero de
variables a estudiar, de ah que para resolver esta situacin deben seleccionarse los
indicadores fundamentales para el estudio y cuya frecuencia sea baja, para obtener
los tamaos de muestra mnimos requeridos cuando los eventos fundamentales son
poco frecuentes en la poblacin objetivo, quedando automticamente cubiertas el
resto de las variables .

El tamao de muestra se obtuvo con base en la siguiente expresin: (Cochran, 1996)

N ( Z / 2 ) 2 pq
n
Nd 2 ( Z / 2 ) 2 pq

Donde:
N Tamao de la poblacin
n Tamao de la muestra
p Estimacin de la proporcin

q (1 p)
d Precisin o error mximo aceptable
Z / 2
Valor asentado en las tablas de la distribucin normal que garantiza realizar
estimaciones con una confianza prefijada.

49
Calculo del Tamao de la muestra
El tamao de muestra se calcul utilizando los siguientes valores, los cuales se
sustituyeron en la expresin

p 0.83
q 0.17
d 0.09
Z 0.05 1.645
( valor de tablas para una confianza del 90%)

Por tanto, el tamao de la muestra es igual a, N

(78)(1.645) 2 (0.83)(0.17)
n 30
(78)(0.09) 2 (1.645) 2 (0.83)(0.17)

El valor de p 0.83 se estim con una muestra piloto de 6 empresas utilizando la

pregunta si en un futuro la empresa espera adquirir un crdito bancario?, de las

cuales 5 dijeron que s y una que no, por lo que p 0.83 .

Las 30 empresas seleccionadas se enlistan en el (Anexo 1) que se refiere al

directorio de empresas.

4.4 Diseo de la entrevista

Aguirre B. (2004) define la entrevista como una tcnica, dentro de la metodologa

cualitativa, que se utiliza para obtener informacin verbal de uno o varios sujetos a
partir de un cuestionario o guin.

Las caractersticas ms importantes de la entrevista son:

Basada en la comunicacin verbal

Estructurada, metdica y planificada

50
 Se complementa con un guin o cuestionario

Procedimiento de observacin

Fin: recoleccin de informacin

Uso: diagnstico, seleccin, teraputico, encuestas, etc.

Se da una relacin asimtrica

Influencia bidireccional entrevistado-entrevistador

Interviene un juego de roles

De la misma manera que se defini que informacin queramos y cmo la podamos

obtener, es importante tambin especificar el tipo de entrevista ms idneo que se
adapte mejor a la investigacin.

Para el presente estudio fue preciso obtener informacin muy concreta de las
personas a entrevistar, por lo siguiente, lo ideal fue construir un cuestionario y
realizar la entrevista de forma muy estructurada. De ah se parte, para utilizar los
conceptos de Aguirre B. (2004) quin clasifica a la entrevista como estructurada,
formal o cuestionario.

Las entrevistas pueden dirigirse a uno o varios entrevistados, para esta investigacin
todas fueron de manera Individual y la describe; Aguirre B. (2004) como entrevista
individual la que se lleva a cabo a travs de un solo entrevistador con un solo sujeto.
Su ventaja primordial es que existe una relacin comunicativa entre el sujeto y el
entrevistador; por ello resulta ms fcil de llevar y de recoger informacin.

4.4.1 Diseo del Cuestionario

Aguirre B. (2004) puntualiza la definicin de cuestionario como: tcnica o

instrumento para la obtencin de informacin dentro de una metodologa cuantitativa
o cualitativa. Consiste en una lista de preguntas que se pasan a una muestra

51
representativa de la poblacin que se quiere estudiar, teniendo en cuenta la calidad
de estas preguntas estar directamente relacionada con el alcance del anlisis de los
resultados.

De esta manera, con el fin de obtener mejores resultados se ide un cuestionario el

cual fue diseado en fases y en funcin de las preguntas de investigacin,
ubicndose principalmente en las necesidades financieras de las empresas
pequeas del sector manufactura en el municipio de Colima.

4.4.2 Fases en la elaboracin del cuestionario

La construccin de un cuestionario es tarea difcil ya que se debe concretizar en

preguntas del tema que queremos investigar, teniendo especial cuidado tanto en la
forma como en el contenido del mismo. Es decir, adems de estar redactado con
preguntas claras y comprensibles, debe de destacarse por su fiabilidad y su validez.

Las fases que definieron la elaboracin del cuestionario para realizar la investigacin
son las siguientes; tomando de referencia a Aguirre B. (2004).

1.- Contenido del cuestionario: a partir de las preguntas de investigacin

formuladas, se defini cada pregunta del cuestionario las cuales respondan
aspectos de la investigacin, asegurando la nula inclusin de preguntas
innecesarias que no aportan valor al estudio y que lo hagan ms largo. Se centr
principalmente en las fuentes de financiamiento, montos, plazos y tasas de inters.

2.- Determinar quienes intervendrn: para esta investigacin se tuvo muy

bien delimitada la poblacin que son 78 pequeas empresas que se dedican a la
manufactura de productos en el municipio de Colima segn el Censo Estatal de
Unidades Econmicas 2003. De ah se extra la muestra de 30 empresas para ser
entrevistados dueos o administradores de las empresas seleccionadas.

3.- Especificar el tipo de preguntas, forma y aplicacin del cuestionario.

El cuestionario lo integraban 14 interrogantes (Anexo 2) de las cuales se incluyen

52
preguntas de tipo cerradas o de eleccin mltiple, dnde se le dan alternativas de
respuesta y deben de elegir algunas de ellas. Entre las ventajas, se puede destacar
que son ms factibles de codificar y analizar. Su fiabilidad es alta, cosa que no ocurre
con la validez. Como desventaja, es que obligan a elegir de forma artificial una
alternativa, pero para el anlisis este tipo de preguntas son las ms adecuadas.

Dentro de las preguntas cerradas el cuestionario tuvo:

Dicotmicas: si y no

De alternativas de respuesta: stas son ideales para conocer la opinin,

tambin se puede incluir justificaciones en las alternativas. (1) Muy adecuado,
(2) Bien adecuado, (3) Adecuado, (4) Regular adecuado, (5) Poco adecuado,
(6) Nada adecuado, (7) Psimamente adecuado.

De preferencias: aportan ms informacin, aunque no deben ser

excesivamente largas, porque los resultados son difciles de analizar.

En los prximos aos cuales espera que sean sus tres principales fuentes
de financiamiento? (Proveedores, Bancos Comerciales, Bancos de Desarrollo,
Cajas de Ahorro, Prstamos de particulares con intereses, Otro)

Para la aplicacin del cuestionario en las empresas pequeas del municipio de

Colima se llam por telfono a cada una de ellas para contactar citas, ya sea con el
dueo o administrador, y posteriormente se acuda al negocio. De esta manera se
aplicaron los 30 cuestionarios, logrando el nmero de empresas entrevistadas para
cubrir el tamao de la muestra.

4.- Redactar las preguntas: la calidad y extrapolabilidad de las conclusiones

dependen de la calidad del cuestionario.

Cuando se redactaron las preguntas se consideraron los siguientes parmetros:

Lenguaje accesible y claro

53
 Simplicidad en las preguntas. Conteniendo una sola idea

Coherencia global entre todas las preguntas

Concrecin en las preguntas, evitando las ms abstractas ya que son ms

difciles de contestar

5.- Ordenar las preguntas: se cuido el orden cronolgico de las preguntas pues
la investigacin requiere de respuestas actuales, y que necesidades de
financiamiento consideran que pudieran tener en un futuro.

Cubriendo las fases anteriores se dise el cuestionario para el levantamiento de

informacin entre los hombre de negocios del sector manufactura del municipio de
Colima. Que dando de la siguiente manera:

4.4.3 Diseo de las preguntas

Pregunta 1.- En los ltimos 5 aos Usted solicit algn crdito bancario? (Si=1,
No=2, Porque). El objetivo de la pregunta fue conocer si actualmente utilizan la
banca comercial como fuente de financiamiento.

Pregunta 2.- En orden de importancia del 1 al 3, marque usted cuales considera que
son sus fuentes de financiamiento? (Proveedores, Bancos Comerciales, Bancos de
Desarrollo, Cajas de Ahorro, Prstamos de particulares con intereses, Otro). El
objetivo de la pregunta fue conocer en orden de importancia las fuentes de
financiamiento que usan hoy en da los empresarios industriales del municipio de
Colima para su actividad empresarial.

Pregunta 3.- Si usted tiene crdito bancario vigente marque en orden de importancia
del 1 al 3 los conceptos principales a los que destina su crdito? (CAPITAL DE
TRABAJO: Gastos operativos, Pago a proveedores, Pago de sueldos, Renta de local
comercial, Compra de materias primas y materiales. ADQUISICIN DE ACTIVO
FIJO: Equipo de transporte, Ampliacin y modernizacin de instalaciones, Maquinaria
y equipo, Terrenos, Otro). El objetivo de la pregunta fue identificar el destino del

54
crdito bancario obtenido, para clasificar si se utiliz para actividades cotidianas o
para desarrollo del negocio.

Pregunta 4.- Seale usted que instrumento bancario utiliza? (Tarjeta de crdito
personal, Lnea de crdito estndar ofrecida por el banco, Lnea de crdito
autorizada conforme a las necesidades de la empresa). El objetivo de la empresa fue
identificar en que grado la banca comercial en Colima est ofreciendo productos
acorde a las necesidades de los empresarios.

Pregunta 5.- Seale usted cual fue el monto original de su crdito bancario? (De 0 a
50 mil pesos, De 50 a 150 mil pesos, De 150 a 500 mil pesos, Ms de 500 mil
pesos). El objetivo de la pregunta fue determinar los parmetros de financiamiento
que requiere el sector manufactura del municipio de Colima.

Pregunta 6.- Diga un nmero del 1 al 7 que opinin tiene del plazo de pago de su
crdito bancario. Dnde 1 es muy adecuado y 7 es psimamente adecuado. (1) Muy
adecuado, (2) Bien adecuado, (3) Adecuado, (4) Regular adecuado, (5) Poco
adecuado, (6) Nada adecuado, (7) Psimamente adecuado. El Objetivo de la
pregunta fue sealar la apreciacin de los plazos de pago del crdito bancario de los
empresarios, que la banca comercial ya tiene definidas.

En esta parte del cuestionario se pregunt acerca de las expectativas que tienen los
empresarios a las siguientes interrogantes, que permitan hacer un comparativo con
la situacin actual y futura.

Pregunta 7.- En los prximos aos cuales espera que sean sus tres principales
fuentes de financiamiento? (Proveedores, Bancos Comerciales, Bancos de
Desarrollo, Cajas de Ahorro, Prstamos de particulares con intereses, Otro). El
objetivo de la pregunta fue identificar las perspectivas futuras de fuentes de
financiamiento de los empresarios industriales, si la banca comercial figura como una
de sus preferencias.

Pregunta 8.- Si espera obtener crdito bancario en que lo utilizara, marque del 1 al 3
las de mayor importancia para Usted? (CAPITAL DE TRABAJO: Gastos operativos,

55
Pago a proveedores, Pago de sueldos, Renta de local comercial, Compra de
materias primas y materiales. ADQUISICIN DE ACTIVO FIJO: Equipo de
transporte, Ampliacin y modernizacin de instalaciones, Maquinaria y equipo,
Terrenos, Crear una nueva lnea de productos, Abrir nuevos mercados, Abrir
sucursales). El objetivo de la pregunta fue identificar si el sector manufactura del
municipio de Colima tiene planeado crecer o desarrollarse. As como cuantificar
cuantos operaran con crdito bancario.

Pregunta 9.- Seale usted cuanto sera el monto del crdito bancario que solicitara?
(De 0 a 50 mil pesos, De 50 a 150 mil pesos, De 150 a 500 mil pesos, Ms de 500
mil pesos). El objetivo de la pregunta fue cuantificar el monto de financiamiento que
se requerir para el desarrollo del sector.

Pregunta 10.- Desde su punto de vista cual sera una tasa de inters anual
considerable? El Objetivo de la pregunta fue conocer el promedio de la tasa de
inters que al sector manufacturero le sera prudente que la banca comercial utilizara
en sus crditos.

Pregunta 11.- Que plazo es el que usted necesita para pagar el crdito? El objetivo
de la pregunta fue comparar los plazos de tiempo que ya la banca comercial ya tiene
establecido, con los plazos de tiempo que los empresarios necesitan para pagar sus
crditos bancarios.

Pregunta 12.- Marque usted en orden de importancia los motivos por los cuales no
utilizara un crdito bancario? ( Altas tasas de inters , Incertidumbre sobre la
situacin econmica, Demasiados requisitos, Otro). El objetivo de la pregunta fue
conocer los motivos que tiene la pequea empresa para no utilizar la banca
comercial como fuente de financiamiento, haciendo un comparativo a nivel nacional.

Pregunta 13.- Califique usted del 1 al 7 que opinin tiene actualmente de la banca
para efectos de solicitar un crdito. Dnde 1 es excelente y 7 es psima. (1)
Excelente, (2) Muy buena, (3) Buena, (4) Regular, (5) Mala, (6) Muy mala, (7)

56
Psima. El objetivo de la pregunta fue tener la percepcin actual del sector
manufacturero del municipio de Colima para efectos de solicitar un crdito bancario.

Pregunta14.- Califique usted del 1 al 7 como considera actualmente la capacitacin y

disponibilidad del personal bancario para apoyarle a resolver todas las dudas que
tiene para la solicitud de un crdito. Dnde 1 es muy buena y 7 es psima. (1)
Excelente, (2) Muy buena, (3) Buena, (4) Regular, (5) Mala, (6) Muy mala, (7)
Psima. El objetivo de la pregunta fue conocer que tanto nivel de respuesta obtienen
los empresarios cuando se acerca a pedir informacin sobre el crdito bancario.

Una vez descritos los objetivos de cada pregunta, se presenta a continuacin los
resultados obtenidos y un anlisis de estos.

4.5 Resumen

El planear y disear la metodologa fue pensando en obtener mejores resultados en

la investigacin, adems de que sirviera de gua para no desviarse del objetivo
principal el cual consisti concretamente en analizar las necesidades financieras del
sector manufactura, de esta manera, el instrumento creado y aplicado apoya a ir
compilando informacin a esta tesis donde se plasme de primera mano la opinin de
los empresarios que se dedican a la transformacin de productos.

57
58
 CAPTULO 5. Realizacin de la investigacin

5.1 Introduccin

En este captulo se describe como se llev a cabo el estudio exploratorio de las

necesidades de financiamiento en las empresas pequeas manufactureras del
municipio de Colima y de la misma manera se analiza las respuestas que se
obtuvieron de los empresarios industriales, acerca de las fuentes de financiamiento
que ellos consideran ms importantes, as como, si obtuvieron algn crdito bancario
en que lo destinaron y los montos futuros de crditos bancarios requeridos para
satisfacer sus recursos monetarios vistos hacia el desarrollo de negocios.

5.2 Ejecucin de la investigacin

La investigacin de campo se realiz en el municipio de Colima durante el mes de

marzo de 2006, primeramente se ubicaron los giros de las empresas a entrevistar
posteriormente se habl por telfono a cada una de ellas para concertar citas y a la
vez explicarles el objetivo de dicho estudio, haciendo mencin que solamente
destinaran 15 minutos de su tiempo y que la informacin sera utilizada
estrictamente para fines acadmicos, de esta forma se obtuvo una respuesta
favorable en cuanto a la recepcin para la entrevista.

Una vez en las empresas despus de identificarme correctamente, la mayora de los

empresarios tuvieron la disponibilidad y el tiempo necesario para contestar cada una
de las preguntas planteadas, quienes las respondan con base en sus experiencias
empresariales, solamente un empresario no fue posible entrevistar, debido a su
carga de trabajo.

Posteriormente se captur y se proceso la informacin para ser analizada a travs de

cuadros y grficas que a continuacin se presentan.

59
5.3 Caractersticas de las empresas encuestadas.

El sector manufactura del municipio de Colima esta conformado por diferentes ramas
industriales, en el cuadro siguiente se presenta la distribucin de las empresas
entrevistadas para la investigacin as como el producto que transforman.

Cuadro 7. Distribucin de empresas entrevistadas por

rama industrial y producto
RAMA Nmero de Producto
empresas
3111 Elaboracin de alimentos para 1 Forrajes
animales
3113 Elaboracin de azcar, chocolates, 2 Azcar y dulces
dulces y similares
3118 Elaboracin de productos de 3 Pasteles y tortillas
panadera y tortillera
3119 Otras industrias alimentaras 3 Lcteos, frituras, sal, aceite esencial
3121 Industria de las bebidas 3 Agua purificada, bebidas e hielo
3152 Confeccin de prendas de vestir 3 Uniforme ejecutivo, ropa para
caballero y prendas de vestir
3211 Aserrado y conservacin de la 1 Madera
madera
3219 Fabricacin de otros productos de 1 Muebles, marcos
madera
3231 Impresin e industrias conexas 2 Serigrafa, offset, impresin de
formas continuas
3255 Fabricacin de pinturas, 1 Pinturas
recubrimientos, adhesivos y
selladores
3261 Fabricacin de productos de plstico 1 Mangueras y tuberas de polietileno
3273 Fabricacin de cemento y productos 2 Precolados
de concreto
3315 Moldeo por fundicin de piezas 1 Torno
metlicas
3321 Fabricacin de productos metlicos 1 Tanques para transporte de agua
forjados y troquelados
3323 Fabricacin de estructuras metlicas 3 Cancelera, estructuras, herrera
y productos de herrera
3372 Fabricacin de muebles de oficina y 2 Mobiliario para oficina
estantera
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006. Utilizando la clasificacin por rama industrial del INEGI

Algunas de las particularidades que se encontr al hacer la investigacin fue que

estos negocios tienen muchos aos de existir, de las 30 pequeas empresas
entrevistadas 27 de stas nacieron entre los aos de 1925 y 1999, eso indica que

60
han hecho frente a situaciones como: competencia comercial, devaluaciones
econmicas y ahora a una globalizacin de mercado.

Otro rasgo encontrado fue que en su mayora los negocios son familiares los cuales
han sido administrados por la misma familia generacin tras generacin.

En cuanto a plazas de trabajo se consideran que son a largo plazo y el promedio que
estas empresas generan fue de 18 empleos por negocio.

Cuadro 8. Empresas de manufactura, ao en que nacen

y personal empleado
Ao en Nmero
que de
Nombre de la empresa
nace la emplea
empresa dos
1 Cooperativa de Sal 1925 24
2 Fbrica de hielo Gmez- Guerra 1928 22
3 Dulcera Reyes 1960 18
4 Bloquera Pedro Peralta Rivas 1971 22
5 Aluminio y Complementos para la Construccin S.A. de C.V. 1972 40
6 Fierro y lmina de Colima, S.A. de C.V (MACO) 1974 18
7 Industrias Miranda, S.A. de C.V. 1981 19
8 Rojas Ingeniera y estructuras 1985 20
9 Taller industrial lvarez, S.A. de C.V. 1987 28
10 Pastelera Delicioso 1988 18
11 Productos Costeos S.A. de C.V. 1988 25
12 Pasteles Selectos 1988 16
13 Amtex S.A. de C.V 1989 16
14 Comercial Los Volcanes Colima, S.A. 1991 12
15 Tropy Col 1991 11
16 Agua Ultrapura 1992 11
17 Aluminio Acero lamo 1993 12
18 Herrera y aluminios Cisneros 1994 35
19 Grupo Manufacturero Textil Bernil, S.A. 1994 14
20 Ropa Industrial del Pacfico S. de R.L. de C.V. 1994 13
21 Impresos Serrano 1994 18
22 Fbrica de pinturas Avantemex 1995 12
23 Jasana Elegancia Ejecutiva 1995 23
24 Diez creatividad empresa 1996 11
25 Madereria Fray Pedro 1998 11
26 GAUDI espacios productivos 1998 20
27 Tortillera Reyes 1999 11
28 Madereria Camino Real 2001 14
29 Forrajera Tepames 2001 24
30 Plsticos de los Altos de Jalisco S.A. de C.V. 2002 19
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

61
De acuerdo a la ubicacin dnde estn situadas las pequeas empresas
manufactureras se puede comentar que algunas construcciones eran de uso
habitacional las cuales fueron adaptadas para instalar el taller u oficina del negocio.
A excepcin de las empresas que se encuentran en el parque industrial que estn
acorde a las necesidades del tipo de empresa, tanto en edificio como en espacio.

5.4 Fuentes de financiamiento, uso del crdito bancario, montos y

plazos

De acuerdo a la informacin obtenida de los dueos o administradores se analizaron

los datos en cuanto a las necesidades de financiamiento que tienen los pequeos
empresarios del sector manufacturero.

En el cuadro 9 se detalla en orden de importancia las principales fuentes de

financiamiento en las que se apoyan las empresas manufactureras del municipio de
Colima, los proveedores son el 60%, la banca comercial 17% y otros 17%, que
incluye prstamos familiares, recursos propios y clientes. Si consideramos la
encuesta que el Banco de Mxico realiza cada trimestre se muestra que a nivel
nacional los proveedores son la fuente principal de financiamiento con un 60 por
ciento, situacin que se ve reflejada igualmente en el municipio de Colima y que es
preocupante, porque sin el financiamiento de los proveedores las empresas
manufactureras se veran en problemas para producir por ser tan dependientes de
los que se encargan de llevarles la materia prima, adems que se limitan a tener solo
proveedores que les den crdito.

62
 Cuadro 9. Fuentes de Financiamiento actuales
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
ACTUALES
1era. 2da. 3era.
mencin Mencin Mencin
Proveedores 60% 9% 18%
Banca Comercial 17% 23% 18%
Banca de Desarrollo 3% 18% 9%
Cajas de Ahorro 3% 9% 0%
Particulares con intereses 0% 5% 18%
Otro 17% 36% 37%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

De las 30 empresas entrevistada 16 contestaron haber adquirido un crdito bancario

en los ltimos 5 aos, los otros 14 no lo hicieron por motivos de encontrarse en el
bur de crdito y a las altas tasas de inters que la banca comercial tiene.

Cuadro10. Solicitud de crdito bancario

SOLICITUD DE CRDITO BANCARIO
(2000 -2005)

SI 53%
NO 47%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

De las 16 empresas que actualmente tienen crdito bancario, mencionaron que el

destino principalmente en que canalizaron los recursos fue a los siguientes usos:
25% pago a proveedores, situacin que ratifica la dependencia haca stos, 25%
ampliacin y modernizacin de instalaciones, pero no destinado al desarrollo del
negocio sino a recuperar las instalaciones que se tenan antes del sismo de enero
de 2003, debido a ello algunos empresarios solicitaron crdito bancario, 19% a
gastos operativos que es parte del capital de trabajo, 19% adquisicin de equipo de
transporte, 6% pago de sueldos y 6% compra de materias primas y materiales. Dicha
informacin se presenta en el cuadro siguiente y graficada.

63
 Cuadro 11. Destino del Crdito bancario
DESTINO DEL CRDITO 1era. 2da. 3era.
BANCARIO Mencin Mencin Mencin
Gastos operativos 19% 0% 0%
Pago a proveedores 25% 27% 0%
Pago de sueldos 6% 0% 40%
Renta de local comercial 0% 0% 0%
Compra de materias primas y
materiales 6% 55% 20%
Equipo de transporte 19% 0% 0%
Ampliacin y modernizacin
de instalaciones 25% 0% 0%
Maquinaria y equipo 0% 9% 40%
Terrenos 0% 0% 0%
Otro 0% 9% 0%

Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

Grafica 6. Usos del Crdito

USOS DEL CRDITO

0
1era. Importancia 2 da. Importancia 3era. Importancia

Gastos operativos Pago a proveedores

Pago de sueldos Renta de local comercial
Compra de materias primas y materiales Equipo de transporte
Ampliacin y modernizacin de instalaciones Maquinaria y equipo
Terrenos Otro

Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

64
Los montos de los crditos bancarios ms solicitados por las empresas
manufactureras para cubrir las operaciones de negocios y que se canalizaron a los
conceptos antes descritos, fueron menores a los 500 mil pesos, slo 5 empresas de
las 16 que tienen crdito bancario adquirieron montos de arriba de 500 mil pesos.

Grfica 7. Monto del crdito

MONTOS DE CRDITOS BANCARIOS

7
6
5
4
3
2
1
0

De 0 a 50 mil pesos De 50 a 150 mil pesos De 150 a 500 mil pesos Ms de 500 mil pesos

Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

De acuerdo a los plazos de pago que les dio el banco, en el cuadro 12 se indica que
el 32% de los empresarios que solicitaron algn tipo de crdito bancario consideraron
que el trmino para cubrir su crdito fue muy adecuado, siguiendo para el 31 %
regular de adecuado, para el 25% lo cree poco adecuado, el 6% opina adecuado y
finalmente el otro 6 % psimamente adecuado.

Cuadro 12. Plazo del pago del crdito bancario

PLAZO DEL PAGO DEL CRDITO BANCARIO

Muy adecuado 32%

Bien adecuado 0%
Adecuado 6%
Regular adecuado 31%
Poco adecuado 25%
Nada adecuado 0%
Psimamente adecuado 6%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

65
5.5 Utilizacin de instrumentos bancarios

De las 30 empresas entrevistadas 23 cuentan con algn tipo de instrumento

bancario, solamente 7 no lo hacen, utilizan la banca para hacer los depsitos a sus
proveedores y para el pago de impuestos. La cuenta de cheques es el instrumento
ms utilizado por los empresarios.

El 39% utiliza la cuenta de cheques, el 30% lnea de crdito estndar ofrecida por el
banco, 22% lnea de crdito autorizada conforme a las necesidades de la empresa y
el 9% tarjeta de crdito personal. (Grafica 8).

Grafica 8. Instrumentos bancarios utilizados

INSTRUMENTOS BANCARIOS UTILIZADOS

9%
39%
30%

22%

Tarjeta de crdito personal

Lnea de crdito estndar ofrecida por el banco
Lnea de crdito autorizada conforme a las necesidades de la empresa
Otro: cuenta de cheques

Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

5.6 Expectativas de fuentes de financiamiento, montos y

canalizacin de crditos en las empresas pequeas manufactureras
del municipio de Colima

En otra vertiente de la investigacin se le cuestion al empresario manufacturero

respecto a las expectativas a largo plazo de quienes seran sus principales fuentes
de financiamiento para adquirir un crdito.

66
En el cuadro 13 se mencionan las expectativas de fuentes de financiamiento de las
30 empresas entrevistadas, para el 37 por ciento seguirn siendo los proveedores,
para el 33 por ciento la banca comercial, pero esperaran un poco porque 2006 es
ao electoral, el 10 por ciento cajas de ahorro, 7 por ciento bancos de desarrollo y
finalmente el 13 por ciento otros.

Cuadro 13. Expectativas de Fuentes de Financiamiento

EXPECTATIVAS DE FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
1era. 2da. 3era.
Mencin Mencin Mencin
Proveedores 37% 14% 18%
Bancos Comerciales 33% 27% 18%
Bancos de Desarrollo 7% 36% 18%
Cajas de Ahorro 10% 0% 0%
Particulares con intereses 0 0% 9%
Otro 13% 23% 37%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

En cuanto a la opinin de los empresarios un 77% espera adquirir un crdito

bancario y el resto 23% no creen adquirirlo, preferirn trabajar con recursos propios.

Las necesidades financieras futuras que les permitirn tener un flujo de liquidez en
las empresas sern para el 61% montos de crdito de 500 mil pesos en adelante
para solventar las demandas de recursos, para el 35% necesitaran de 150 a 500 mil
pesos y finalmente el 4% de 50 a 150 mil pesos.

El 41% de estos empresarios contestaron que requieren de un plazo de cinco aos

para pagar su crdito.

Cuadro 14. Montos de crditos a futuro

MONTOS DE CRDITOS A FUTURO

De 0 a 50 mil pesos 0%
De 50 a 150 mil pesos 4%
De 150 a 500 mil pesos 35%
Ms de 500 mil pesos 61%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

67
La canalizacin de estos recursos los destinara el 27% a la compra de maquinaria y
equipo, eso es alentador pues la mayora de las empresas no llevan a cabo la
innovacin y mejora de productos, este indicador nos muestra un desarrollo futuro
de la industria manufacturera, le siguen el 17% para la compra de materias primas,
el 13% a gastos operativos, 9% a equipo de transporte, 9 % ampliacin y
modernizacin de instalaciones, 9% a abrir nuevos mercados, 4% abrir sucursales,
4% crear nueva lnea de productos, 4% pago a proveedores y finalmente 4%
adquisicin de terrenos. (Cuadro 15).

Cuadro 15. Canalizacin del crdito bancario a futuro

DESTINO DEL CRDITO BANCARIO A
FUTURO
1era. 2da. 3era.
Importancia Importancia Importancia
Gastos operativos 13% 0% 0%
Pago a proveedores 4% 17% 0%
Pago de sueldos 0% 6% 0%
Renta de local comercial 0% 0% 0%
Compra de materias primas y materiales 17% 11% 33%
Equipo de transporte 9% 0% 0%
Ampliacin y modernizacin de instalaciones 9% 11% 17%
Maquinaria y equipo 27% 17% 17%
Terrenos 4% 6% 0%
Crear una nueva lnea de productos 4% 11% 8%
Abrir nuevos mercados 9% 21% 0%
Abrir sucursales 4% 0% 25%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

5.7 Motivos por los cuales no solicitaran un crdito bancario

De las 30 empresas entrevistadas 22 contestaron que el motivo principal es debido a

las altas tasas de inters, esta es una constante a nivel nacional, otras 2 empresas
dijeron que por la incertidumbre econmica, otras 2 por demasiados requisitos, 3
empresas por otros factores y una no tiene motivos para no solicitar crdito. En el
cuadro 16 se muestra en porcentaje cada uno de los conceptos antes mencionados.

68
 Cuadro 16. Motivos por los cuales no solicitaran crdito
bancario.
PRINCIPAL MOTIVO PARA NO SOLICITAR
UN CRDITO BANCARIO
Altas tasas de inters 76%
Incertidumbre sobre la situacin econmica 7%
Demasiados requisitos 7%
Otros 10%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

Como se ve el 76% dijo que las altas tasas de inters son el principal motivo por el
cual no solicitara un crdito bancario, ante tal situacin se les pregunto cual tasa
sera considerable y estaran dispuestos a pagar para solicitar un crdito, 20
entrevistados dijeron que entre un 5 y 12% anual, tasa que es poco accesible de
otorgar para banca comercial debido a que los montos solicitados por los
empresarios manufactureros son considerados como crditos caros, pues las
cantidades solicitadas son menores a 1 milln de pesos.

Adicionalmente en el cuadro 17 se conoce la opinin de los empresarios

manufactureros sobre la banca comercial para efectos de solicitar un crdito,
respondiendo excelente un 10 %, muy buena el 3 %, buena 3 %, regular 27 %, mala
33 %, muy mala 7 % y psima 17 %. Haciendo algunos comentarios como: depende
mucho del banco, hay algunos que no les interesa prestar a la pequea empresa, por
lo tanto ni dicen todos los servicios que tiene para los sectores empresariales.

Cuadro 17. Opinin para efectos de solicitar un crdito

bancario
OPININ DE LA BANCA COMERCIAL
PARA EFECTOS DE SOLICITAR UN
CRDITO
Excelente 10%
Muy buena 3%
Buena 3%
Regular 27%
Mala 33%
Muy mala 7%
Psima 17%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

69
En el cuadro 18 se muestra la percepcin que tienen los empresarios manufactureros
sobre la capacitacin y disponibilidad del personal bancario para apoyarles en
resolver sus dudas de crditos, del total de entrevistados el 30% lo percibe muy
mala, el 17% excelente, 17% psima, 13% muy buena, 13% regular, y finalmente el
10% mala, la situacin que mas mencionaron los empresarios es que los empleados
bancarios no tienen delegada autoridad para la toma de decisiones, todo lo deben
de reportar a oficinas regionales o centrales, eso hace que los trmites se lleven mas
tiempo y se incrementen los gastos administrativos, por lo tanto no existe un buen
servicio para los empresarios de la regin.

Cuadro 18. Percepcin de la capacitacin y

disponibilidad del personal bancario
CAPACITACIN Y DISPONIBILIDAD
DEL PERSONAL BANCARIO

Excelente 17%
Muy buena 13%
Buena 0%
Regular 13%
Mala 10%
Muy mala 30%
Psima 17%
Fuente: Encuesta aplicada en marzo de 2006.

5.8 Resumen

En la encuesta realizada al sector industrial del municipio de Colima, se pueden

resaltar algunos aspectos importantes, como que est conformado en su mayora
por la manufactura dedicada a las ramas de alimentos, confeccin de prendas de
vestir, herrera y muebles.

En promedio las empresas que lo conforman son familiares, con muchos aos de
haberse constituido existen unas que datan de 1925 - las cuales son
administradas por ellos mismos, generacin tras generacin.

70
La dcada de los noventas es cuando nacen ms empresas pequeas del sector el
46.7%. En el diagnostico MIPYMES Colima 2003 muestra que en ese tiempo
iniciaron operaciones 49.5% de empresas manufactureras pero abarcaba tres
tamaos de empresas, micro, pequea y mediana

El nivel de ocupacin promedio por establecimiento es de 18 personas, a diferencia

de lo que comenta Ruz (1994) en su libro Economa de la Pequea Empresa donde
expone por zonas geogrficas la generacin de empleos y al rea del pacfico le
ataen 5 empleos por empresa otra comparacin es el Censo Estatal de Unidades
Econmicas de Colima 2003 quienes hacen referencia que el sector manufactura
empleaba 16 personas.

De las empresas que adquirieron un crdito bancario durante el 2000 2005, la

mayora lo utiliz para recuperar instalaciones daadas por el sismo de enero de
2003, por lo anterior se vio frenado el desarrollo de los negocios. Los montos de los
crditos bancarios ms solicitados fueron de 150 a 500 mil pesos, con un plazo muy
adecuado segn la opinin de los empresarios.

El instrumento bancario ms utilizado por los empresarios manufactureros es la

cuenta de cheques, situacin que indica que los crditos que solicitan son pequeos,
menores a 500 mil por lo tanto tiene que pagar altas tasas de inters, debido a que
la banca comercial los tienen catalogados como crditos caros por no ser de mas de
2 millones de pesos donde los plazos y las tasas de inters son menores a los de
crditos pequeos.

71
72
 CAPTULO 6. Conclusiones

La presente tesis consiste en un estudio exploratorio cualitativo que se espera sirva

como precedente para futuras investigaciones que alguien realizar con
metodologas ms precisas, pero que alcanz el objetivo principal de estudio, el cual
consisti en el anlisis de las necesidades de financiamiento de la empresa pequea
manufacturera del municipio de Colima, y a la vez contestar las preguntas de
investigacin planteadas.

Ante el anlisis y los resultados comentados en el captulo anterior se puede llegar a

las siguientes conclusiones:

Fuentes actuales de financiamiento

El anlisis de las fuentes de financiamiento de las empresas pequeas

manufactureras del municipio de Colima revel que, en orden de importancia, el
60% de las empresas contest que su principal fuente de financiamiento son los
proveedores, le sigue la banca comercial un 17%, los prstamos familiares, recursos
propios y clientes el 17% y, finalmente, la banca de desarrollo y las cajas de ahorro
con un 3% cada una.

Si comparamos el resultado con la encuesta que el Banco de Mxico realiza cada

trimestre se muestra que a nivel nacional tambin contesta el 60% que los
proveedores son la fuente principal de financiamiento, situacin que se ve reflejada
igualmente en el municipio de Colima y que es preocupante, porque sin el
financiamiento de los proveedores las empresas manufactureras se veran en
problemas para producir por ser tan dependientes de los que se encargan de
llevarles la materia prima, adems, se limitan a tener solo proveedores que les den
crdito y no se tiene la posibilidad de obtener proveedores que les ofrezcan precio,
producto y servicio.

Una limitante de esta investigacin es que conocemos que los proveedores son su
fuente principal de financiamiento pero se desconoce los montos que financian los

73
proveedores a los empresarios manufactureros, como sugerencia a posteriores
estudios sera investigar sobre los montos que las principales fuentes de
financiamiento aportan para las actividades empresariales.

Fuentes futuras de financiamiento

Respecto a las expectativas de fuentes de financiamiento a las cuales recurriran los

empresarios manufactureros a largo plazo, se puntualizo en orden de importancia
que el 37% seguir apoyndose de los crditos de sus proveedores, el 33% piensa
en la banca comercial, el 10% recurrir a cajas de ahorro, el 7% la banca de
desarrollo y finalmente el 13% buscar otras fuentes de financiamiento.

Como se muestra anteriormente se tiene perspectiva de un cambio cualitativo de las

fuentes de financiamiento, para la banca comercial se espera un incremento del uso
de crdito del 16% en cambio para los proveedores disminuye en un 23%.

Un inconveniente que se visualiza para este cambio es que el 33% de los

empresarios tienen ahora una mala opinin para efectos de solicitar un crdito
bancario, quiz esto repercuta para tomar la decisin de adquirir un crdito bancario,
adems asociado a que el 76% de los entrevistados considera que existen altas tasa
de inters.

Crditos bancarios futuros

En el estudio realizado el porcentaje de empresas que esperan obtener un crdito

bancario es el 77%, el resto preferirn trabajar con recursos propios, prstamos
familiares y los clientes.

Los montos de crditos que solicitaran las empresas manufactureras para cubrir las
necesidades de crecimiento o expansin de los negocios tendran que ser de ms
de 500 mil pesos, el 61% de ellos as lo respondieron considerando un plazo de
cinco aos para cubrir el pago total del prstamo.

74
Para ser un comparativo con otros estudios se muestran algunas cifras de una
investigacin realizada en Arkansas dnde se exploraron las experiencias de
financiamiento para expansin de las empresas pequeas manufactureras de ese
lugar, la muestra const de 128 empresas y seala que aproximadamente el 38%
de las pequeas empresa usaron cerca de $100,000 dlares de deuda para crecer,
y el 90% se apoy en prestamos bancarios para su expansin.

Aunque existe una distante ventaja del 13% entre las empresas pequeas
colimenses y de Arkansas, todava se cree que existe un salto importante debido a
que actualmente slo el 53% de las pequeas empresas colimenses tiene un crdito
bancario a diferencia del 77% que espera obtener.

Destino del financiamiento futuro

Se podra pensar que debido a los montos que solicitan y a la canalizacin de los
recursos, que ahora s se tendr un crecimiento en la industria manufacturera del
municipio de Colima, ya que el destino principal de esos crditos seria el 27% para
maquinaria y equipo, eso es importante para la innovacin y mejora de los productos,
le sigue el 17% para la compra de materias primas y materiales, el 13% a gastos
operativos, 9% abrir nuevos mercados, 9% ampliacin y modernizacin de
instalaciones, 9% a equipo de transporte, 4% abrir sucursales, 4% crear nueva lnea
de productos, 4% pago a proveedores y finalmente 4% adquisicin de terrenos.

A diferencia de antes dnde el 25% de los crditos se destinaban a pago de

proveedores, ahora los empresarios piensan en crditos para compra de maquinaria
y equipo, crear nuevas lneas de productos, abrir sucursales o abrir nuevos negocios.

Acceso al financiamiento

Segn el Plan Estatal de Desarrollo 2004-2009 la problemtica que distingue a las

empresas pequeas en el acceso al financiamiento a la banca comercial, se debe al
excesivo nmero de requisitos y a las elevadas tasas de inters, para el segmento de

75
la manufactura el estudio arroj que el 76% de las empresas consideran que el
principal motivo por el cual no solicitan un crdito bancario es por las altas tasas de
inters, despus le sigue el 7% por demasiados requisitos, el otro 7% por la
incertidumbre sobre la situacin econmica y finalmente el 10% otros factores.

De la misma manera se les cuestion a los empresarios sobre la tasa de inters que
estaran dispuestos a pagar y que consideran razonable el promedio fue de 10%
anual. Situacin que a la banca comercial no le conviene porque al otorgar crditos a
las empresas pequeas tiene que valorar factores tales como los plazos, montos,
destino del crdito y algo muy importan los riesgos que tiene cada proyecto.

Respecto a la pregunta de Existe ausencia de crdito bancario en la empresa

pequea manufacturera del municipio de Colima para su desarrollo?

De acuerdo a los resultados obtenidos el 60% de las pequeas empresas

manufactureras consideran que su fuente principal de financiamiento son sus
proveedores; pero tambin se encontr que un 53% de las empresas entrevistadas
obtuvieron algn crdito bancario, lo cual demuestra que la empresa pequea si
recurre a la banca comercial, aunque algunas de stas, el 16% lo hayan adquirido
para recuperar parte de la infraestructura que se dao por el sismo de 2003.

Si bien un porcentaje de empresas que obtuvieron crdito fue por causas de desastre
natural se puede sintetizar que en los ltimos cinco aos el crdito bancario parece
que s jugo un papel importante para financiar sus actividades empresariales aunque
no haya sido directamente al desarrollo del sector sino principalmente a pagos de
proveedores y ampliacin y modernizacin de instalaciones.

Para el crecimiento de las pequeas empresas del municipio de Colima se encontr

que el 61% de los empresarios manufactureros consideran que el monto de recursos
financieros que demandan es de ms de 500 mil pesos, y lo destinaran en gran
medida para la compra de maquinaria y equipo que les permitir la innovacin o
creacin de nuevos productos, as como abrir nuevos mercados con ello ubicar

76
sucursales, algunos de los empresarios estn apostando al Puerto de Manzanillo
como una oportunidad para el crecimiento del sector manufactura.

Limitaciones de la investigacin

Aunque los empresarios estn dispuestos a colaborar con proporcionar informacin

de sus empresas, en ocasiones podra no ser muy precisa debido a que no tienen
identificado con claridad el tipo de crdito que necesitan para el desarrollo de la
empresa.

Sugerencias para futuras investigaciones

Sera interesante que se realizaran otros estudios en algunos estados de la

repblica o quiz este mismo dnde se mostrara comparativamente las opiniones de
los empresarios acerca de sus necesidades de financiamiento y a la vez se podran
incluir otros sectores como el comercial y de servicios.

77
78
Anexos

79
80
ANEXO 1. Empresas Entrevistadas

Nombre de la empresa Producto Nmero de

empleados
1 Rojas Ingeniera y estructuras Estructuras metlicas, herrera industrial 20
2 Aluminio Acero lamo Materiales para construccin 12
3 Tortillera Reyes Tortillas 11
4 Pastelera Delicioso Pastelera 18
5 Herrera y aluminios Cisneros Cancelera 35
6 Grupo Manufacturero Textil Bernil, Prendas de vestir 14
S.A.
7 Fbrica de pinturas Avantemex Pinturas vinlicas y esmaltes 12
8 Maderera Camino Real Venta de madera 14
9 Industrias Miranda, S.A. de C.V. Muebles para oficina 19
10 Diez creatividad empresa Impresin, serigrafa, offset 11
11 Jasana Elegancia Ejecutiva Uniformes ejecutivos 23
12 Dulcera Reyes Dulces 18
13 Fbrica de hielo Gmez-Guerra Hielo 22
14 Pasteles Selectos Pastelera 16
15 Comercial Los Volcanes Colima, S.A. Azcar 12
16 Maderera Fray Pedro Maderera y muebles de madera 11
17 Ropa Industrial del Pacfico S. de R.L. Ropa para caballero 13
de C.V.
18 GAUDI espacios productivos Mobiliario para oficina 20
19 Forrajera Tepames Forrajes 24
20 Aluminio y Complementos para la Cancelera de vidrio 40
Construccin S.A. de C.V.
21 Productos Costeos S.A. de C.V. Frituras 25
22 Agua Ultrapura Agua purificada 11
23 Bloquera Pedro Peralta Rivas Precolados 22
24 Taller industrial lvarez, S.A. de C.V. Transformacin del fierro 28
25 Plsticos de los Altos de Jalisco S.A. Mangueras, tuberas de polietileno 19
de C.V.
26 Cooperativa de Sal Sal 24
27 Impresos Serrano Impresiones de formas continuas 18
28 Tropy Col Bebidas y lcteos 11
29 Fierro y lmina de Colima, S.A. de C.V Tanques para transporte de agua, productos 18
(MACO) metlicos para el sector agropecuario
30 Amtex S.A. de C.V Aceite esencial de "limn mexicano" 16

81
82
ANEXO 2. Cuestionario para Empresarios

BUEN DIA, ESTE ES UN CUESTIONARIO QUE PERMITE CONOCER LA OPINION

DE LOS EMPRESARIOS ACERCA DE SUS NECESIDADES DE
FINANCIAMIENTO. LA INFORMACIN QUE SE RECABE ES CONFIDENCIAL Y
SOLAMENTE SE UTILIZAR PARA SU ANLISIS CON FINES ACADMICOS.

PRODUCTO:______________________________________________________________
NMERO DE EMPLEADOS_________________________________________________
AO EN QUE NACE LA EMPRESA__________________________________________

1.-En los ltimos 5 aos Usted solicit algn crdito bancario?

Si= 1 ( )
No=2 ( )

Porque:____________________________________________________________________
________________________________________________________________________

2.-En orden de importancia del 1 al 3 marque Usted cuales considera que son sus fuentes de
financiamiento?

Proveedores ( )
Bancos Comerciales ( )
Bancos de Desarrollo ( )
Cajas de Ahorro ( )
Prstamos de particulares con intereses ( )
Otro ( )

3.-Si Usted tiene crdito bancario vigente marque en orden de importancia del 1 al 3 los
conceptos principales a los que destina su crdito?

CAPITAL DE TRABAJO
Gastos operativos ( )
Pago a proveedores ( )
Pago de sueldos ( )
Renta de local comercial ( )
Compra de materias primas y materiales ( )
ADQUISICIN DE ACTIVO FIJO
Equipo de transporte ( )
Ampliacin y modernizacin de instalaciones ( )
Maquinaria y equipo ( )
Terrenos ( )
Otro ( )

83
4.-Seale Usted que instrumento bancario utiliza?

Tarjeta de crdito personal ( )

Lnea de crdito estndar ofrecida por el banco ( )
Lnea de crdito autorizada conforme a las necesidades de la empresa ( )
5.-Seale Usted cual fue el monto original de su crdito bancario?

De 0 a 50 mil pesos ( )
De 50 a 150 mil pesos ( )
De 150 a 500 mil pesos ( )
Ms de 500 mil pesos ( )

6.-Diga un nmero del 1 al 7 que opinin tiene del plazo de pago de su crdito bancario.
Dnde 1 es muy adecuado y 7 es psimamente adecuado.

Muy Bien Adecuado Regular Poco Nada Psimamente

adecuado adecuado Adecuado Adecuado Adecuado adecuado
1 2 3 4 5 6 7

7.- En los prximos aos cuales espera que sean sus tres principales fuentes de
financiamiento?

Proveedores ( )
Bancos Comerciales ( )
Bancos de Desarrollo ( )
Cajas de Ahorro ( )
Prstamos de particulares con intereses ( )
Otro ( )

8.- Si espera obtener crdito bancario en que lo utilizara, marque del 1 al 3 las de mayor
importancia para Usted?

CAPITAL DE TRABAJO
Gastos operativos ( )
Pago a proveedores ( )
Pago de sueldos ( )
Renta de local comercial ( )
Compra de materias primas y materiales ( )
ADQUISICIN DE ACTIVO FIJO
Equipo de transporte ( )
Ampliacin y modernizacin de instalaciones ( )
Maquinaria y equipo ( )
Terrenos ( )
Crear una nueva lnea de productos ( )
Abrir nuevos mercados ( )
Abrir sucursales ( )

84
9.-Seale Usted cuanto sera el monto del crdito bancario que solicitara?

De 0 a 50 mil pesos ( )
De 50 a 150 mil pesos ( )
De 150 a 500 mil pesos ( )
Ms de 500 mil pesos ( )

10.-Desde su punto de vista cual sera una tasa de inters anual considerable?

11.- Que plazo es el que Usted necesita para pagar el crdito?

12.- Marque Usted en orden de importancia los motivos por los cuales no utilizara un crdito
bancario?

Altas tasas de inters ( )

Incertidumbre sobre la situacin econmica ( )
Demasiados requisitos ( )
Otros ( )

13.- Califique Usted del 1 al 7 que opinin tiene actualmente de la banca para efectos de
solicitar un crdito. Dnde 1 es excelente y 7 es psima.

Excelente Muy Buena Regular Mala Muy Psima

buena mala
1 2 3 4 5 6 7

14.- Califique Usted del 1 al 7 como considera actualmente la capacitacin y disponibilidad

del personal bancario para apoyarle a resolver todas las dudas que tiene para la solicitud de
un crdito. Dnde 1 es excelente y 7 es psima.

Excelente Muy Buena Regular Mala Muy Psima

buena mala
1 2 3 4 5 6 7

85
86
 Bibliografa

Aguirre Baztn, A. (2004). Etnografa Metodologa cualitativa en la investigacin

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