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Analisis Financiero Actividad 1 Mat PDF
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Material Actividad
de Aprendizaje 1
Anlisis
Financiero
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1
1 1
ATRS
Anlisis Financiero
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de Aprendizaje 12
INDICE
1. Introduccin 3
2. La funcin Financiera 4
3. El objetivo bsico financiero (OBF) 6
4. Diagnstico financiero 7
5. Estados Financieros 8
6. Referencias bibliogrficas 21
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Introduccin
En esta primera actividad se estudiar los conceptos bsicos que se deben tener en cuenta
antes de comenzar el anlisis o diagnstico financiero de una empresa. Esta primera parte ser
un repaso, teniendo en cuenta que los aprendices estn familiarizados con la contabilidad y
estados financieros.
Tambin definiremos el concepto diagnstico financiero, y se dar una corta explicacin de los
estados financieros y su importancia, los cuales son herramientas fundamentales para llevar a
cabo su anlisis y posterior diagnstico.
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2. La funcin Financiera
La operacin de las empresas implica llevar a cabo una serie de actividades o funciones que en
trminos generales podemos agrupar en cuatro categoras: mercadeo, produccin, recursos
humanos y finanzas.
El objetivo de la actividad de mercadeo es la satisfaccin de los clientes y consumidores ms
all de sus expectativas.
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2. La funcin Financiera
Las funciones bsicas de la actividad financiera son:
Preparacin y anlisis de la informacin financiera.
Determinacin de la estructura de activos.
Estudio del financiamiento de la empresa.
Activos Pasivo
Patrimonio
Responsabilidades:
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$
financiero. Imaginemos el caso de una como la maximizacin de las utilidades, no
empresa que tradicionalmente ha garantiza la permanencia y el crecimiento de la
abastecido el mercado con varios empresa.
productos y que en un momento
determinado decide abandonar varios de La maximizacin de las utilidades, por s sola, es CRECIMIENTO Y
FLUJO DE EFECTIVO PERMANENCIA
ellos por dedicarse a producir los ms un concepto a corto plazo. Inversiones del Negocio Manejo Estratgico
rentables.
La obtencin de utilidades debe obedecer ms a
Si bien esto podra mejorar las utilidades una estrategia planificada a largo plazo que a la
en el corto plazo, tambin podra abrir la explotacin incontrolada de las diferentes
posibilidad de que la competencia, oportunidades que el mercado le brinda a la
aprovechando el vaco que representa el empresa.
mercado no atendido con los productos
menos rentables, dirija una estrategia de El OBF debe visualizarse desde una perspectiva
penetracin hacia los dems clientes lo de largo plazo, pues en muchos casos es posible
que a largo plazo implicara una prdida que sacrificios de utilidad en el corto plazo
de participacin en el mercado con los contribuyan a garantizar la permanencia y el
consecuentes efectos sobre las utilidades. crecimiento de las empresas.
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4. Diagnstico financiero
Podemos definir el diagnostico financiero o Para hacer el diagnstico financiero nos
anlisis financiero como el estudio que se vamos a basar, sobre todo, en los datos
hace de la informacin que proporciona la relevantes de la empresa, especialmente en
contabilidad para diagnosticar la situacin los cierres contables y en sus estados
y perspectivas de la empresa; en otras financieros. Esto implica tener que trabajar
palabras, para determinar la situacin con datos correctos; hay que anotar que esto
financiera de la empresa. El fin debe hacerse a tiempo, pues muchas veces
fundamental del anlisis financiero es analizamos los problemas cuando ya los
poder tomar decisiones adecuadas en el tenemos encima y no podemos resolverlos.
mbito de la empresa.
As mismo, no debemos olvidar que un
anlisis financiero es limitado. Est basado en
El anlisis financiero nos ayuda a dar
datos histricos y, por ello, no nos va a dar
respuesta a los siguientes interrogantes:
una visin de futuro. Al ser datos de cierres
contables puede darse el caso de que no
El capital de trabajo es suficiente para atender reflejen realmente la situacin actual de la
el desarrollo de la empresa? empresa. Pero una buena informacin de
datos histricos servir de base para las
Cmo se ha financiado la empresa? proyecciones futuras y presupuestos de la
empresa; as las cosas, uno de los ms
La empresa ha fortalecido su patrimonio? crticos hoy en da es el presupuesto de
tesorera.
Qu variaciones positivas o negativas presenta
la empresa a lo largo del tiempo?
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5. Estados Financieros
Los estados financieros son el conjunto de informes preparados bajo la responsabilidad de los administradores del negocio o la empresa,
con el fin de darles a conocer a los usuarios la situacin financiera y los resultados operacionales del negocio en un periodo determinado.
Los estados financieros ofrecen informacin a los usuarios a los usuarios que estn interesados en conocer la verdadera situacin
financiera de la empresa (Se especificaran en Usuarios de la Informacin Financiera).
Los estados financieros que produce la contabilidad deben ser confiables, equitativos y comprensibles.
En la prctica los ms utilizados son los estados financieros de propsito general, o estados financieros bsicos, son:
Balance General.
Estado de resultados.
Estado de cambios en el patrimonio.
Estado de cambios en la situacin financiera (EFAF).
Estado de flujo de efectivo (EFE).
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Balance General
Es el estado financiero que informa en una fecha Activo corriente: Son bienes o derechos de la
determinada la situacin financiera de la empresa, al propiedad de la empresa que ya son efectivos o
presentar de forma resumida el valor de sus se convertirn en efectivo en el corto plazo. Entre
propiedades y derechos, sus obligaciones y su estos se encuentran: el disponible, inventario y la
patrimonio. parte corriente de inversiones, deudores y gastos
pagados por anticipado.
Para facilitar un anlisis financiero, el balance general
debe presentarse debidamente clasificado en parte Activo no corriente: Son los que la empresa
corriente y no corriente, segn el grado de realizacin utiliza de forma permanente, no se adquieren con
de los activos y de exigibilidad de los pasivos. la intencin de venderlos rpidamente, su vida til
es mayor a un ao y son los que posee para la
El Balance se clasifica as: produccin de bienes y servicios, lo conforman las
inversiones o deudores a largo plazo. Entre estos
Activo: Representa los bienes y derechos apreciables en se encuentran: las inversiones permanentes, la
dinero, de propiedad de la empresa, se clasifica de parte no corriente de los deudores, las
acuerdo con su grado de disponibilidad. propiedades, los activos intangibles, los cargos
diferidos, otros activos y las valorizaciones.
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Balance General
Pasivo corriente: Estn representados por todas las obligaciones que posee el ente econmico con terceros, que deben cubrirse en un trmino
inferior a un ao. Su presentacin se da por orden de exigibilidad. En este grupo se incluyen los impuestos, gravmenes y tasas, pasivos
estimados y provisiones; adems de la parte corriente de obligaciones financieras, cuentas por pagar y obligaciones laborales.
Pasivos a mediano y largo plazo: Incluye todas aquellas obligaciones que posea la empresa con terceros, cuya exigibilidad es mayor a un ao.
Los grupos que conforman estos pasivos son los mismos de los pasivos corrientes, solo que su vencimiento es mayor a un ao. En este grupo se
incluyen los grupos de obligaciones financieras, proveedores, cuentas por pagar y obligaciones laborales a largo plazo, o sea, la porcin no
corriente.
Patrimonio: Es el valor residual de los activos del ente econmico, despus de deducir todos sus pasivos. En este grupo se incluyen el capital
social, supervit de capital, reservas, revalorizacin del patrimonio, dividendos o participaciones decretados en acciones o partes de inters
social, resultados del ejercicio, resultados de ejercicios anteriores y supervit por valorizaciones.
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Estado de Resultados.
Es el estado que refleja la operacin de la Utilidad bruta en ventas: Es la diferencia Ingresos y Gastos no operacionales:
empresa en un lapso determinado para entre los ingresos y el costo de ventas. Es Corresponde a los ingresos y gastos
dar a conocer de manera detallada y lo que queda para cubrir los gastos de recibidos ocasionalmente, por conceptos
ordenada el resultado econmico del operacin y financieros del negocio. diferentes del objeto principal del negocio,
ejercicio contable. Tambin se le conoce como utilidad en venta de activos fijos, y
con el nombre de estado de ingresos y Gastos operacionales: En esta parte del otros ingresos extraordinarios.
egresos, estado de rentas y gastos, o estado de resultados, se relacionan los
estado de prdidas y ganancias. saldos de las cuentas que representan Utilidad neta antes de impuestos y
gastos operacionales de administracin y reservas: a la utilidad operacional se
Para su presentacin, las cuentas se de ventas, realizados con el fin de producir adicionan otros ingresos y disminuyen
clasifican as: las rentas principales, objeto del negocio. otros egresos para obtener la utilidad
antes de impuestos y reservas.
1 Ingresos operacionales XXXX Utilidad operacional: Se obtiene por la
Ingresos brutos XXX
Menos Devoluciones XXX diferencia entre la utilidad bruta en ventas Utilidad del ejercicio (utilidad neta): Es el
2 Menos
3 Igual
Costos de Ventas
Utilidad bruta en ventas
(XXXX)
XXXX
y el valor de los gastos operacionales. Es valor neto que queda a disposicin de los
4 Menos Gastos (XXXX) la utilidad que permite evaluar el atractivo dueos, los socios y accionistas de la
Operacionales de administracin XXX
Operacionales de ventas XXX de una empresa como negocio dedicado a empresa, y se obtiene deduciendo el
5 Igual
6 Ms
Utilidad operacional
Ingresos no operacionales
XXXX
XXXX una determinada actividad, impuesto de renta y las reservas.
7 Menos Gastos no operacionales
Utilidad neta antes de impuestos y
(XXXX)
independientemente de la forma como
8 Igual
9 Menos I
reservas
mpuesto de renta y complementarios
XXXX
(XXXX)
est financiada, independientemente de su
10 I gual Utilidad lquida XXXX estructura financiera. La utilidad operativa,
11 Menos Reservas (XXXX)
12 Igual Utilidad del ejercicio XXXX es la misma utilidad antes de impuestos e
Fuente: Contabilidad Universitaria intereses UAII.
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5. Estados Financieros
Proveedores 50,000
Cuentas por pagar 100,000
Es un estado que muestra los cambios financieros y sus Impuestos, gravmenes y tasas 50,000
Obligaciones laborales 30,000 230,000
causas, el movimiento y aplicacin de los recursos prove- Aumento de patrimonio:
Reservas
nientes de las operaciones y de otras fuentes. Proporciona Total origen de recursos
270,000 270,000
$850,000
informacin sobre la financiacin e inversiones de la em- Aplicacin de recursos
Aumento de activos:
presa en periodo determinado, en otras palabras. Disponible 120,000
Deudores 80,000
Inventarios 200,000
Intangibles 150,000 550,000
Disminucin de patrimonio:
Utilidad del ejercicio 300,000 300,000
Total aplicacin de recursos $850,000
GerenteC ontador
T.P. 787877-T
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gerenciales.
Generated by CamScanner from intsig.com
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5. Estados Financieros
EMPRESA COMERCIAL LOS PERFUMES S.A
NIT: 811135071-0
Ejemplo estados financieros comparativos Estado de Resultados
1 de Enero a 31 de Diciembre de 2013
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5. Estados Financieros
E E A E IA E FU E .A
I :8 5 7
Ejemplo estados financieros comparativos a de iciem re de
A I
EMPRESA COMERCIAL ANDINA LTDA.
NIT: 860830415-2
5. Ingresos y Gastos no operacionales: Corresponde a Activo corriente
isponible
Estado de resultados
Periodo: 1 de enero al 31 de diciembre de 20__
los ingresos y gastos recibidos ocasionalmente, por eudores
conceptos diferentes del objeto principal del negocio, como nversiones emporales
1 Ingresos operacionales
Comercio al por mayor y al por menor $150.000,000
utilidad en venta de activos fijos, y otros ingresos nventarios
otal activo corriente 68 87
2
(-) Devoluciones en ventas
(-) Costo en ventas
$10.000,000 $140.000,000
98.400,000
extraordinarios. Activo no corriente
3 Utilidad bruta en ventas 41.600,000 ropiedad, planta y equipo
4 (-) Gastos:
Gastos operacionales de administracin 6. Utilidad neta antes de impuestos y reservas: a la epreciacin acumulada , ,
Gastos de personal 5.853,000 iferidos , ,
Servicios 1.842,500 utilidad operacional se adicionan otros ingresos y alori aciones
Gastos legales
Mantenimiento y reparaciones
592,500
1.500,000 disminuyen otros egresos para obtener la utilidad antes de otal activos fijo 9
A A I 59
Depreciaciones
Diversos
1.803,500
1.100,500 $12.692,000
impuestos y reservas.
Operacionales de ventas:
Gastos de personal 5.201,100 A I
5
Diversos
Utilidad operacional
384,200 5.585,300 18.277,300
23.322,700
7. Utilidad del ejercicio (utilidad neta): Es el valor neto asivo corriente
bligaciones financieras
6 (+) Ingresos no operacionales: que queda a disposicin de los dueos, los socios y roveedores ,
Arrendamientos 1.200,000
Utilidad en venta de inversiones 10.000,000 11.200,000 accionistas de la empresa, y se obtiene deduciendo el Cuentas por pagar ,
(-) Gastos no operacionales
7
Financieros 3.000,000 3.000,000 impuesto de renta y las reservas. mpuestos, grav menes y tasas
8 Utilidad neta antes de impuestos y reservas 31.522,700 iferidos ,
9 (-) Impuestos sobre la renta 10.402,000 otal pasivo corriente 7 5 56
10
(33% sobre utilidad neta ajustada a miles)
Utilidad lquida 21.120,700
8. Balance General: Es el estado financiero que informa asivo a argo la o
11 (-) Reservas:
Reservas obligatorias
en una fecha determinada la situacin financiera de la bligaciones financieras , ,
otal pasivo a argo la o 5 5 5
Reserva legal (10% sobre la utilidad lquida) 2.112,070 empresa, al presentar de forma resumida el valor de sus A A I 8 7 5
Reserva estatutaria
(20% sobre utilidad lquida) 4.224,140 6.336,210 propiedades y derechos, sus obligaciones y su patrimonio.
12 Utilidad del ejercicio $14.784,490 A I I
portes ociales
9. Activos: Representa los bienes y derechos apreciables Reservas , ,
en dinero, de propiedad de la empresa, se clasifica de Revalori acin del patrimonio ,
tilidad del ejercicio , ,
Gerente Contador
T.P. 787877-T
Revisor fiscal
T.P. 552525-T
acuerdo con su grado de disponibilidad. A A I I 79 9 9
Ver dictamen
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14. Utilidad del ejercicio (utilidad neta): Es el valor neto que queda a
disposicin de los dueos, los socios y accionistas de la empresa, y se
obtiene deduciendo el impuesto de renta y las reservas.
15. Total pasivo y patrimonio: El resultado de este valor, debe ser igual al
total del activo, de esta manera se conserva el equilibrio de las cuentas
conocida como ecuacin patrimonial.
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6. Referencias bibliogrficas
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Ortiz Anaya, H. (2011). Anlisis financiero aplicado y principios de administracin financiera. (14 Edicin). Bogot, Colombia: Editorial.
Universidad Externado de Colombia.
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Daz, Hernando. (2006). Contabilidad General. (2 Edicin). Mxico DF, Mxico: Editorial. Pearson Prentice Hall.
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