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Situacin Automotriz
Ao 2010
Anlisis Econmico
ndice
Motocicleta Automvil
7 18
16
6 33,6%
14
5 45,0%
12
4 10
3 8 Bus 1,3%
6 7,0% Buseta 1,0%
2
4 Tractocamin 0,5% Camin 2,6%
1 2 Volqueta 0,4% Camioneta
0 Microbus 1,2% Campero
0
19981997
1: PIB per capita en dlares ajustado por PPP. Fuente: FMI WEO octubre 2010.
2: Incluye modelos a partir de 1970. Fuente: Ministerio de Transporte.
Existe una gran variabilidad en trminos de la edad promedio del parque automotor. La edad
promedio del parque es de 11 aos si se incluyen las motocicletas y de 15 aos sin
motocicletas. El 87% del parque (sin motos) son vehculos particulares con una edad promedio de 15
aos, mientras los vehculos comerciales tienen una edad promedio de 17 aos. Algunos vehculos
de carga cuentan con edades promedio que superan los 20 aos (volquetas), mientras la edad
promedio de los tracto camiones es de 14 aos. Segn se muestra en la Tabla 1, el 41% de los
automviles tiene menos de
11 aos de edad, en contraste con el 33% de los vehculos comerciales, donde el 28% tiene ms de
25 aos de edad.
Tabla 1
Participaciones por rango de edad del parque de vehculos 2009 (%)
Automviles Comerciales Total Vehculos
1970-1984 19% 28% 23%
1985-1989 9% 6% 8%
1990-1994 13% 16% 13%
1995-1999 18% 17% 18%
2000-2004 13% 10% 11%
2005-2009 28% 24% 27%
Fuente: BBVA Research
14 14 14 14
12,8
12 12 12
10 10 9,3
10,7
12
10 8 7,8
8 6,7 7,2
8
6 4,8
6 46 4,1
4 4 2.7
2
2 1,4 1,9
0,6 1,0
Venezuela
Paraguay
Argentina
Colombia
Uruguay
Panam
2
Espaa
2
Bolivia
0 0
Chile
Per
0 0
Venezuela Ecuador Mxico Uruguay Panam Chile Argentina Brasil
La baja penetracin vehicular en Colombia evidencia dificultades de acceso a vehculos para una
amplia base de la poblacin de ingresos medios y bajos. Estas dificultades estaran relacionadas con
el bajo nivel de ingreso promedio de la poblacin y el elevado precio relativo de los vehculos como
consecuencia de los aranceles y la complejidad del marco regulatorio y del rgimen tributario.
En particular, la penetracin vehicular en Colombia es afectada por los altos costos del servicio de
transporte y el rezago en infraestructura, lo cual a su vez impacta negativamente la competitividad
del pas. De acuerdo con datos del BID, para el ao 2005 los costos logsticos en Colombia se
encontraban 18,6% por encima del promedio latinoamericano y los costos de transporte terrestre
representaban el 37% de los costos logsticos de comercio exterior. Segn los resultados del
Foro
Econmico Mundial (FEM) para 2010 Colombia se ubic en el puesto 68 entre 139 pases en el
ndice Global de Competitividad (IGC).
En esa lnea, el sector transporte colombiano es altamente regulado, en particular el transporte por
carretera. El servicio de transporte de carga est sujeto a unos precios de referencia publicados por el
Ministerio de Transporte que generan importantes distorsiones en la prestacin del servicio. La
abundante reglamentacin, numerosos trmites y complejos requisitos encarecen el servicio de
transporte, detiene la demanda de vehculos de particulares o servicio y afectan la competitividad del
pas.
250 20000
200
15000
150
Corea del Sur
10000
100
5000
50
2010*
Ecuador
EE.UU.
Mxico
2005
Japn
China
0
India
0
2004
2002
2006
2003
2008
2007
2009
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Millones de USD (izq) Arancel efectivo (dch)
Millones de USD (izq) Arancel efectivo (dch)
Adicional a los aranceles, los vehculos en Colombia deben pagar tarifas diferenciales de impuestos
al valor de agregado (IVA) que vara segn las caractersticas del vehculo. En trminos generales,
las tarifas estn se diferencian por el uso del vehculo (transporte pasajeros y carga), nmero de
pasajeros, peso y valor FOB, como se muestra en la Tabla 2. Los vehculos con mayor tributacin
son aquellos de menos de 10 pasajeros y pick-ups con valor FOB igual o superior a US$30.000. Al
contrario, los vehculos con menor tributacin son los de mas de 16 pasajeros y los de carga con
peso superior a 4,537 Ton. En este sentido, las tarifas diferenciales para el sector implican
sobrecostos cercanos a 50% para algunos segmentos.
Tabla 2
Precio promedio de vehculos
Arancel Arancel bajo
Nominal acuerdos comerciales IVA
Mxico Mercosur
Transporte de pasajeros (entre 10 y 16) 35% 5% 18,55% 16%
Transporte de pasajeros (ms de 16) 15% 2% 13,00% 16%
Vehculos de menos de 10 pasajeros, cilindraje igual o menos de 35% 5% y 0% 18,55% 25%
1000 cm3, valor inferior a USD30.000
Vehculos de menos de 10 pasajeros, valor igual o superior a 35% 5% y 0% 18,55% 35%
USD30.000
Taxis, cilindraje superior a 1000 cm3 35% 5% y 0% 18,55% 16%
Vehculos de menos de 10 pasajeros, cilindraje mayor a 1000 35% 5% y 0% 18,55% 20%
cm3, valor inferior a USD30.000
Pick-up, peso igual e inferior a 4,537 t n, valores FOB igual o 35% 5% y 0% 18,55% 35%
superiro USD30.000
Vehculos transporte carga, peso igual e inferior a 4,537 ton, 35% 5% y 0% 18,55% 16%
diferentes de Pick-up
Vehculos transporte carga, peso superior a 4,537 ton 15% 2% y 0% 7,95% 16%
Fuente: DIAN, BBVA Research
oct-10
feb-10
-10
2000
2002
2004
2007
2001
2003
2005
2006
2008
2010* 2009
oct-08
oct-09
jun-10
feb-09
-4
jun-08
feb-08
jun-09
Por otro lado, factores de competitividad y favorables condiciones para la importacin han permitido
el ingreso de vehculos provenientes de China, estimulado la competencia y la disminucin de los
precios de vehculos. En particular, a septiembre de 2010 los precios que ms disminuyeron fueron
los de vehculos comerciales de carga de gama baja (-15.8% a/a) y los que menos disminuyeron
fueron los automviles de gama media (-3.9% a/a) (ver Tabla 3).
Tabla 3
Precio promedio de automotores
Valor a septiembre 2010
(millones de pesos) Variacin 2010-09 (%, a/a)
Gama aa Gama Gama Gama
baja media Alta
Automviles 21,4 5 -5,7 -3,9 -7,4
34,0
Camionetas 49,0 0 -9,4 -6,6 4,8
66,7
Pick Ups 37,5 6 -2,1 -10,8 -13,4
58,2
Comerciales de 49,8 9 -15,8 -8,9 -5,8
carga 70,4
Fuente: Econometra, Clculos BBVA Research
3: Las otras ensambladoras son: Carroceras Non Plus Ultra (marca propia, CKD Volkswagen), Compaa de Autoensamble
Nissan (Nissan), Hino Motors Manufacturing S.A. (Hino grupo Toyota), Navitrans (Agrale) y Praco Didacol (Hino - grupo Toyota).
Grfico 12
Grfico 11 Exportaciones por pas de destino
Indicadores de integracin Comercial (%) (Participacin % en valores FOB)
70% 100
60% 90
80 32
50%
70
40% 60 71
30% 50
40
20% 64
30
10% 20
0% 10 17
2003
2009
2004
2007
2006
2002
2005
2008
0
2002 2010*
Tasa de apertura exportadora Estados Unidos Venezuela Per
Tasa de penetracin de importaciones
Ecuador Resto
Las dificultades de la industria para encontrar nuevos socios mercados de exportacin y sustituir
el mercado venezolano se reflejan en la baja utilizacin de la capacidad instalada. En efecto,
estimaciones de la ANDI indican que la frontera de produccin de la industria automotriz es cerca
de 280.000 mil unidades por ao, lo cual ms que triplica la produccin de 2009 (88.342 unidades).
En este sentido, las decisiones de inversin de la industria automotriz estarn condicionadas por el
crecimiento de otros mercados de exportacin y la permanencia de condiciones financieras
favorables para la demanda interna, de tal forma que sea posible utilizar la capacidad instalada
disponible.
2010*
0 Medelln
2001
2005
2006
2007
2002
2003
2004
2008
2009
Automviles particulares Taxis
Utilitarios Pick Ups Comerciales de Carga
Vans y Furgonetas Comerciales de pasajeros
Grfico 16
Ventas por marca acumuladas a septiembre y variacin (millones de vehculos, %)
Otras 139%
Toyota 110%
Mitsubichi -7%
Ford 31%
Kia 90%
Hyundai 8%
Mazda 35%
Renault 25%
22%
Chevrolet
0 10 20 30 40 50 60 70
2009 2010
Fuente: Econometra
Tabla 5
Modelos ms vendidos en el acumulado a septiembre de 2010
Automviles Particulares Unds Taxis Unds
Chevrolet Aveo 1.6 4P A/C 5901 Hyundai City Taxi 7542
Chevrolet Spark C/A 4418 Chevrolet Taxi Chronos 7:24 C/A 1756
Renault Stepway 3762 Kia Picanto 5dr ex 1.1 Gsl MT Eko Morning 1018
Utilitarios Pick Ups
Chevrolet Captiva 2,4 2047 Chevrolet New Luv D-MAX Diesel New 3.0 1890
Chevrolet Vitara Clasico 1104 Mazda BT-50 2.6 doble Cabina 1403
Toyota Fortuner Urbana 981 Toyota HILUX D.C. 4X4 Diesel STD 795
Vans y furgonetas Comerciales de carga
Hyundai H1 2.5 TCI 12 Pasajeros 269 Chevrolet NHR camin 1061
Volkswagen Transporter 176 Chevrolet VAN N200 Cargi 1.2L M/T 1020
Renault Kangoo Express C/A 195 Chevrolet NPR turbo camin 856
Comerciales de pasajeros Total del sector automotor
Chevrolet NPR Turbo BUS 521 Hyundai City Taxi 7542
Hino FC4J Buseton 343 Chevrolet Spark C/A 4418
Chevrolet VAN N200 1.2L M/T S/A 298 Chevrolet Aveo 1.6 4P A/C 5901
Fuente Econometra
Mar-06
Mar-08
Mar-10
-4%
Mar-02
Mar-04
Mar-01
Mar-05
-30%
Mar-03
Mar-07
Mar-09
Ventas de vehculos particulares (izq) PIB per cpita (dch)
Tabla 6
Proyecciones venta de vehculos nuevos
Particulares Comerciales Total
Unidades
2009 131.929 53.200 185.129
2010 179.897 69.579 249.476
2011 226.617 79.425 306.041
2012 272.977 86.201 359.179
Variaciones (%, a/a)
2010 36,4 30,8 34,8
2011 26,0 14,1 22,7
2012 20,5 8,5 17,4
Fuente: BBVA Research
En este sentido, los riesgos del mercado de vehculos para los prximos aos estaran
principalmente asociados a un eventual debilitamiento de la demanda interna y un lento proceso de
diversificacin de los mercados para las exportaciones de vehculos. Si bien las expectativas de
la industria y de los consumidores prevn una aceleracin en el ritmo de crecimiento para los
prximos aos, factores externos con incidencia sobre la estabilidad en los ingresos promedio de la
poblacin podra comprometer este dinamismo. Estos factores pueden comprometer la senda
de generacin de empleo o conducir a una mayor informalidad laboral, al tiempo que limita el
acceso al financiamiento para la poblacin con menores ingresos o por cuenta propia. En estas
condiciones podra reducirse la demanda por bienes durables, escenario en el cual las
expectativas de gran dinamismo del sector automotor no se materializaran por lo cual tanto la
renovacin del parque automotor como la penetracin vehicular se mantendran en los bajos niveles
actuales.
6. Multiplicidad de clientes y de entidades
determinan financiamiento de vehculos
Modalidad de atencin principalmente personalizada y con presencia
en puntos de venta
En las ventas al detal la modalidad de oferta de los servicios financieros ms generalizada se basa
en acuerdos sobre atencin directa entre las entidades financieras y los concesionarios. La presencia
comercial de las diferentes entidades financieras directamente en los concesionarios, permanente o
parcial, permite agilidad en la prestacin de los servicios financieros e imprime eficiencia a todo el
proceso de compra de vehculos, factor altamente valorado por los clientes.
Adicionalmente, las entidades especializadas en los servicios financieros para el mercado de
vehculos cuentan con centros o sucursales dedicados al trmite de crditos para vehculos.
Modalidad que complementan algunos comercializadores sirviendo como puente para la entrega y
recogida de los documentos y optimizando la coordinacin de las etapas del proceso de compra.
Precisamente los puntos crticos y diferenciadores en el otorgamiento de crditos de vehculos se
relacionan con los tiempos que toman las entidades financieras para la preaprobacin y aprobacin
de los crditos y el tiempo de entrega de los documentos para la formalizacin y registro del vehculo
(en el caso que se constituya la prenda).
En contraste, las modalidades tradicionales operan principalmente para el financiamiento de
operaciones de compra de vehculos sin intermediacin de los concesionarios. En este caso el
proceso de financiamiento y formalizacin de la compra llevara ms tiempo y el monto financiado
sera ms sensible a variaciones del ingreso promedio de la poblacin y al desempeo del sector
real. En todo caso, los compradores de vehculos podrn encontrar la misma variedad de productos y
condiciones financieras disponibles, independientemente de la intermediacin o no del concesionario.
En el mercado de vehculos al detal se ha desarrollado un sistema de financiamiento especializado
con entidades con mucha experiencia y una amplia variedad de productos flexibles y personalizados.
Los productos financieros ofrecidos varan desde crditos comerciales con o sin el vehculo como
garanta, modalidades de leasing (operativo o financiero), hasta planes de ahorro programado. Los
plazos de los crditos a individuos oscilan entre 3 y 5 aos. Segn la modalidad de financiamiento, el
producto, la ciudad, los servicios prestados por los concesionarios y la disponibilidad del vehculo, el
proceso desde la solicitud de preaprobacin del crdito hasta el desembolso del mismo puede tomar
entre 3 y 30 das.
Por otro lado, el financiamiento de fabricantes, ensambladores, importadores y concesionarios se
realiza a travs de modalidades tradicionales de atencin y cubre una ms amplia gama de productos
financieros desarrollados para la industria y el comercio.
2010
0
2003
2005
2006
2009
2002
2008
2007
0
dic-06
dic-07
dic-08
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dic-09
jun-09
jun-10
.
Colombia Situacin Automotriz
Ao 2010
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