Intruducciona La Econometria PDF

INTRODUCCIN A LA ECONOMETRA
GUA DIDCTICA
Licenciaturas de Economa y ADE
NELSON LVAREZ VZQUEZ

PEDRO ANTONIO PREZ PASCUAL
BASILIO SANZ CARNERO
Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.
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1.- PRESENTACIN DE LA GUA.
l objetivo de esta Gua Didctica es orientar al alumno en la preparacin de una

asignatura Introduccin a la Econometra (medicin de la economa). Es esta una
parte de la ciencia econmica que reviste dificultad incluso cuando se dispone de
clases presenciales. Las dificultades son mayores en la UNED, no slo por la falta de clases,
sino tambin por la falta de contacto con el profesorado, con los compaeros y con el
mundo acadmico, que es parte esencial de la formacin universitaria.
Siendo la econometra una materia por cuantitativa, dominada por los aspectos
instrumentales y formales, su aprendizaje requiere haber asimilado otros conocimientos, lo
cual ha de plantearse con criterio, y no a modo de inventario, enumeracin y yuxtaposicin.
La formacin en trminos generales, es calidad, no cantidad, es reflexin, y es en
consecuencia, tiempo, algo que, en trminos relativos, es escaso para el alumno de la
UNED, muchas veces con trabajo y otras condicionantes. Ni ello exime de aspirar a una
formacin de primera fila, ni exime por tanto, del cumplimiento de unos objetivos bsicos.
La presente Gua, trata de adaptarse a criterios estndar, que versan sobre los
objetivos, contenidos, criterios de evaluacin y orientaciones para el estudio de cada tema.
En la bibliografa bsica hay aplicaciones resueltas, a nuestro juicio, suficientes, que
pueden servir de autoevaluacin. Puesto que partimos de la calidad y no de la cantidad,
sobre cada problema basta con una aplicacin si sta es bien comprendida, no basta con
muchas, si falta el conocimiento.
Se pone el acento, en que lo que se persigue es la realizacin de aplicaciones,
directamente equiparables a lo que el futuro licenciado (y tal vez doctor) en Economa,
debe realizar en su actividad acadmica y profesional. A los ejercicios dedicados a la
comprensin de una tcnica dada, se les reserva la denominacin de ilustraciones empricas,
de carcter ms formal e instrumental, desempeando por ello, slo una etapa intermedia
en la formacin economtrica.
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2.
PRESENTACIN DEL EQUIPO DOCENTE.
La asignatura se encuentra adscrita al Departamento de Economa Aplicada

Cuantitativa I y el Equipo Docente est formado por los profesores:
Dr. D. Nelson lvarez Vzquez, Catedrtico de Economa Aplicada

Dr. D. Pedro A. Prez Pascual, Profesor Asociado de Econometra
D. Basilio Sanz Carnero, Profesor Asociado de Econometra
El horario de guardia, en el que pueden contactar con el Equipo Docente , es los

mircoles de 16 a 20. Los telfonos y direcciones de contacto son,
Nelson lvarez Vzquez
Pedro A. Prez Pascual
Basilio Sanz Carnero
91 3986376
91 3987801
91 3986330
nalvarez@cee.uned.es
pperez@cee.uned.es
bsanz@cee.uned.es
Con objeto de agilizar las contestaciones, se ruega no enviar simultneamente el mismo

correo electrnico a todos los miembros del Equipo Docente.
3.- INTRODUCCIN GENERAL A LA ASIGNATURA.

Esta asignatura pertenece al Primer Ciclo de la licenciatura. Se imparte en el
segundo cuatrimestre del tercer curso. Encuadrada en las Enseanzas Regladas, y se dirige
por tanto a aquellos alumnos que se encuentran a punto de terminar el Primer Ciclo de la
Licenciatura.
La Econometra naci a principios del siglo XX con el objetivo de medir ciclos y
teoras econmicas, en particular, con el propsito de dotar de contenido emprico a las
teoras econmicas neoclsicas, calificadas como vacas. Esta es sin duda una respuesta a
objeciones concretas, en la que hay que separar lo esencial de lo accesorio. Que las teoras
econmicas deban tener o no, contenido emprico, es una crtica propia del empirismo que
ha informado algunas corrientes de la econometra. El econmetra parte de una teora,
proposicin racional y abstracta, que no discute en cuanto tal, sino que se limita a medirla.
Si se han formulado teoras, quiere ello significar que se busca retener mediante
abstraccin, lo esencial, y prescindir de lo accesorio, es decir, de los aspectos particulares,
en buena medida empricos, propios de cada experiencia, digamos mercado concreto.
Puesto que hemos anticipado el criterio de la constante autoevaluacin, este es el
momento en que el alumno debe detener la lectura de la Gua, y proceder a recordar y
poner por escrito, mejor si breve, cual sea el estado de la cuestin respecto al realismo de los
supuestos.
La descripcin del objeto de la econometra, es sin duda una simplificacin, de la
que tiempo habr de ir marcando distancias. El economista habla hoy ms de
comprobacin y contrastacin emprica de teoras, y no menos del modelo economtrico,
cuya relacin con la teora puede llegar a difuminarse hasta el punto de que algunos no
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conserven relacin con las teoras econmicas. Mencionemos que en la escala de objetivos,
fcil de descubrir en la literatura, a veces, el objetivo se establece en la prediccin. La
evaluacin correspondiente debe ser ahora la de desarrollar en no ms de dos pginas la
relacin entre hiptesis, teora y modelo.
Nuestro programa sigue su propia lnea que cuenta con antecedentes. Deca
Schumpeter que la Economa nunca alcanzara el prestigio que corresponde a una ciencia
madura, mientras no fuera capaz de expresar numricamente sus resultados. Las teoras
econmicas no completan su aportacin a la Ciencia Econmica, mientras no son medidas.
De manera que en trminos ideales, el programa para ser considerado por superado, ha de
servir para que el alumno acredite su capacidad en la medicin y comprobacin de teoras
econmicas. Hay una afirmacin clsica de que la Econometra es teora y medida, lo cual es
una interpretacin a nuestro modo de ver, una tanto laxa de medicin de una teora. Digamos
que sta parece ms cerca del lema al que aqulla vino a sustituir en el seno de la Cowles
Commission, ciencia es medida.
El alumno debe captar desde el principio, la diferencia de matiz. En teora y medida,
se atribuye a la medicin una cierta apariencia de sustantividad. En medicin de una teora,
sta es lo sustancial, y la medicin el complemento necesario. Se cuenta que Einstein, no
public su teora de las lentes gravitacionales hasta unos veinte aos ms tarde de haberla
desarrollado, por considerar que no se poda comprobar empricamente.
Vamos a ver a lo largo del programa, que la medicin de teoras econmicas, es un
objetivo todava no culminado a satisfaccin de la profesin y de los econmetras en
particular. De manera que a lo largo de la mayor parte de la historia de la econometra, sta
ha experimentado ciertas derivaciones, a veces, difciles de reducir al objetivo planteado.
Digamos que el programa de la econometra tal como se desprende de la literatura y
manuales, puede verse orientado al objetivo de la modelizacin. No hay una correspondencia
necesaria entre medicin de teoras y modelizacin, y en el supuesto de discrepancias,
cualquiera de los dos aspectos, dependiendo de la ecuacin investigadora del economista,
ofrece un amplio campo.
En el intento de llevar a cabo la cuantificacin, trmino que junto con el espritu
numrico, es muy del agrado de Schumpeter, cuya obra se supone bien conocida del
alumno de econometra, los programas han evolucionado hacia el desarrollo y aplicacin de
mtodos, cada vez ms numerosos y sofisticados desde un punto de vista formal, sin que se
perciba con nitidez el progreso que de tal inventario de tcnicas se deriva. En todo caso,
esto es sin duda un juicio de valor, que el alumno ha de afrontar con conocimiento de
causa. En este programa, se considera que el conocimiento de los mtodos no agota el
contenido de la Econometra, aunque es condicin necesaria para su estudio.
La medicin toma los procedimientos de clculo de la estadstica, concebida y
formulada para y por ciencias experimentales. Aunque una mirada rpida al programa
puede dar la impresin de que se desarrollan mltiples tcnicas, puede decirse, que todas
ellas gravitan en el empleo del anlisis de la regresin, al que aparece asociado el criterio de
ajuste de los mnimos cuadrados. No es posible seguir sin establecer el inmediato ejercicio de
autocomprobacin. Es preciso recordar el significado y empleo de la regresin, de la
estimacin, de los principales coeficientes, de los criterios de ajuste de la media (regresin I) y de
los mnimos cuadrados (regresin II), y todo lo relacionado con ello.
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No es analticamente necesaria la asociacin entre regresin y probabilidad, como

ilustran los 7 primeros captulos de la Addenda (1998), pero es frecuente y casi general en
los programas de econometra, que se presente de esta forma, siendo una prueba el resto de
los captulos.
Por ello es obligado que se proceda a la autocomprobacin de los principales
conceptos de probabilidades, desde la ley del azar, las caractersticas de distribuciones,
especialmente, la normal, ji-cuadrado, t de Student, y F de Snedekor, los teoremas de
convergencia y leyes de los grandes nmeros, la distribucin en el muestreo y sus
propiedades (insesgadez, eficiencia y consistencia), mtodos de estimacin (adase a los
mnimos cuadrados el de mxima verosimilitud y los momentos), construccin de
intervalos de confianza y contrastacin de hiptesis. Es esencial que la inferencia respecto a
una sola variable, sea bien comprendida, porque en la econometra se trata de la inferencia
con varias variables, y adems, siendo sta atemporal, se va a generalizar al tiempo, es decir,
la variable aleatoria se generaliza al denominado proceso estocstico.
Recordados estos mtodos, e iniciado en los nuevos, es fundamental que el alumno
adopte el planteamiento de que el punto de partida es la economa, a cuya medicin pueden
contribuir los mtodos desarrollados en otras disciplinas. Una alternativa a la que no nos
adherimos, es la de aplicar en economa mtodos de otras ramas por ver si pueden ser tiles.
Lo esencial es la medicin de teoras y slo si tales mtodos contribuyen a dicha medicin,
son bienvenidos.
Se trata en definitiva, de que el alumno recurra a los mtodos adecuados, una vez
tiene definido el planteamiento econmico, no al revs. Por ello es esencial el
conocimiento de los problemas metodolgicos de la ciencia en general y de la Econometra
en particular, as como la evolucin de estos ltimos a lo largo de la historia. A estos temas
se dedica algn espacio al principio del texto. Para un estudio ms detallado de los mismos,
es recomendable acudir a Introduccin a la evolucin de la metodologa de la econometra.
Dentro de lo que es el programa, el tema 1 hace referencia fundamentalmente a
cuestiones de tipo metodolgico. As se trata de cuestiones como la definicin de ciencia,
concepto de ley, hiptesis y teoras econmicas, definicin de econometra, metodologa de
la econometra, objeto de la econometra, tipos de modelos, etc. Como ya qued dicho, un
tratamiento ms detallado de estas cuestiones, se encuentra en Introduccin a la Evolucin de la
Metodologa de la Econometra. Sugerimos que se complemente con los primeros captulos de
las Lecciones de Teora Econmica del Profesor Castaeda.
Conocidos o recordados los fundamentos, se trata de los mtodos. De hecho, el
programa clsico de Econometra no versa de forma expresa sobre la medicin de teoras,
sino sobre la especificacin y estimacin de modelos que expresan no tanto teoras como
hiptesis econmicas. Siendo cierto que la metodologa debe ser comprendida y aplicada,
es imprescindible que el alumno realice las aplicaciones prcticas para comprobar el grado
de asimilacin de los conceptos. Como no existen pruebas a distancia, stas se sustituyen
como requisito imprescindible para aprobar la asignatura, por la presentacin de una
aplicacin prctica. En este sentido los tres ltimos temas pueden servir de orientacin.
4.OBJETIVOS
Se consideran objetivos bsicos de este curso:
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4.1
4.2
4.3
4.4
Conocer a grandes rasgos la historia y evolucin de la econometra, y los distintos

problemas asociados a la medicin.
Obtener un conocimiento general de las diferentes escuelas economtricas y los
enfoques desde los que puede ser abordado el estudio de la materia
Adquirir un conocimiento slido del uso de los diferentes mtodos estadsticos
aplicados a la medicin.
Elaborar una aplicacin prctica que verse sobre el objeto propio de la
econometra, donde se pruebe la capacidad para redactar un trabajo aplicado
razonado extrayendo del mismo las conclusiones econmicas pertinentes.
5.- REQUISITOS PREVIOS

Son necesarios conocimientos de,
lgebra y anlisis matemtico: funciones, resolucin de sistemas de ecuaciones,

derivadas, clculo matricial, ecuaciones en diferencias finitas, etc.
estadstica y probabilidad: distribuciones de frecuencias y sus caractersticas ms

significativas, regresin y correlacin, distribuciones de probabilidad y teoremas de
convergencia, incluidas las leyes de los grandes nmeros, distribuciones muestrales y
propiedades de los estimadores, puntuales y por intervalos, as como contrastacin de
hiptesis.
teora econmica, es necesario recordar las principales relaciones postuladas por la

teora, como por ejemplo, la teora cuantitativa del dinero o la ley de la demanda
(oferta).
Puede decirse que la inferencia estadstica previa supone, por una parte, lo que se
conoce como clsica, siendo objeto de generalizacin en el programa de econometra a los
procesos estocsticos, por otra parte, es la inferencia referida a una variable, siendo
generalizada a varias variables en el programa de econometra.
6.- LOS MEDIOS
Los medios de que dispone el alumno pueden clasificarse en:
) PERSONALES
1. Los profesores de la sede central nos encontramos a su disposicin en el horario de
consulta para ofrecerles la mayor ayuda posible. Las consultas pueden ser personales,
telefnicas, postales o por medio de correo electrnico. Se ruega no enviar
simultneamente los mismos mensajes a todos los profesores.
2. Los profesores tutores de los Centros Asociados. Es aconsejable acudir a sus tutoras
con regularidad.
3. Actualmente funcionan tambin las denominadas tutoras virtuales a travs de la red, de
especial utilidad para aquellos alumnos que no disponen de profesor tutor en sus
Centros Asociados.
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) MATERIALES
1. Los textos base, elaborados teniendo en cuenta las caractersticas de la enseanza a
distancia.
2. La bibliografa complementaria. Si es razonable el dicho antiguo de que hay que temer a
la persona de un solo libro, este argumento es ms fuerte para quienes preparan un
programa, en principio, sin clases presenciales. El material complementario permite una
mejor comprensin de la materia, lo que constituye el mejor camino para superar las
pruebas correspondientes.
3. Tanto el manual, que se corresponde con el programa, como la bibliografa
complementaria, son nicamente una recomendacin, en el sentido de que permiten
contestar al programa. Dada la naturaleza universitaria de la institucin en la que se
imparte la econometra, el alumno puede optar por adoptar su propia seleccin.
4. Hay adems otros documentos, como las instrucciones remitidas a todos los centros
Asociados, que explican la forma de elaborar la aplicacin prctica.
5. Toda la bibliografa relacionada con la asignatura disponible en las bibliotecas de los
Centros Asociados y la Biblioteca de la Sede Central, es accesible a los alumnos de la
UNED sin ms requisito que hacerse el correspondiente carn.
6. Es intencin de los responsables de esta asignatura, poner a disposicin de los alumnos
un paquete informtico, para aquellos que no dispongan de otra alternativa. No es
necesario que se utilice y ms bien es recomendable que la primera vez se haga de
forma manual (sin programa informtico). Una vez entendida la rutina, puede hacer uso
del paquete. En el examen, no dispondr del programa informtico, por lo que no tiene
que albergar dudas respecto al proceso de clculo correspondiente a la parte aplicada
del examen.
7.- CONTENIDOS
Los contenidos de la asignatura se han distribuido a lo largo de 13 temas donde se
recogen y desarrollan los aspectos que anteriormente sealamos como objeto de estudio de
la materia. Destacan como temas ms relevantes los nmeros 6, 7 y 8, donde se estudian
los instrumentos bsicos de la economa cuantitativa.
El desarrollo concreto del Temario, es como sigue:
Tema 1
Tema 2
Tema 3
Tema 4
Tema 5
Tema 6
Tema 7
Tema 8
Tema 9
Tema 10
Tema 11
Tema 12
Introduccin a la econometra
Ajuste de un modelo de regresin simple y mltiple
Una introduccin al enfoque de componentes inobservados
La medicin de las teoras econmicas basada en la descomposicin peridica
(anlisis del periodograma) de los ciclos empricos
Modelos uniecuacionales en un contexto probabilstico
Inferencia en la regresin lineal mltiple
Revisin de las hiptesis de trabajo
El problema de la multicolinealidad
Consistencia de los estimadores Mnimo Cuadrticos
Aplicaciones (economtricas) de economa cuantitativa
Medicin y estimacin de las teoras o hiptesis de consumo con datos
trimestrales
La medicin de las leyes de demanda de productos ganaderos respecto a precios
de productos relacionados y renta
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8.- ORIENTACIONES BIBLIOGRFICAS

Los textos base para preparar la asignatura, son:
1. LVAREZ VZQUEZ, Nelson Introduccin a la Econometra. Ediciones
Acadmicas . Madrid 2003 (este puede sustituirse por el texto antiguo)
2. LVAREZ VZQUEZ, Nelson. Aplicaciones de Econometra. Editorial CERA.
Madrid, 1999
Para ampliar las cuestiones referidas a la metodologa, pueden consultarse:
i. EPSTEIN, R.J. (1987): A History of Econometrics. North Holland. Amsterdam
ii. MORGAN, M. S. (1990): The History of Econometric Ideas. Cambridge University
Press. Cambridge.
iii. DARNELL A. C.& EVANS J.L. (1990) The Limits of Econometrics. E. Elgar
Publishing Limited. England.
iv. DE MARCHI, N. & GILBERT, CH. (1989): History and Methodology of
Econometrics. Clarendon Press. Oxford.
Para el resto de los temas, puede consultarse cualquier manual general de Econometra,
como:
i. ALCAIDE INCHAUSTI A. y otros (1990), Economa Aplicada Cuantitativa I.
Cuadernos de la Uned n 88. Ed. UNED.
ii. AZNAR GRASSA, A. (1984), Problemas de Econometra. Ed. Pirmide
iii. DAGUM & DAGUM (1971), Introduccin a la Econometra. Ed. Siglo XIX
iv. GUJARATI, D (2003), Econometra. McGraw Hill.
v. JOHNSTON, J, DINARDO, J.(2001), Mtodos de Econometra. Ed. Vicens Vives.
vi. MADDALA, G.S. (1977). Econometra. McGraw-Hill.
vii. PINDYCK, R.S & RUBINFIELD, D.L. (1980) Modelos Economtricos. Labor.
viii. PULIDO SAN ROMN, A. (1987). Modelos Economtricos. Pirmide.
ix. URIEL, E. (1985) Anlisis de series temporales. Modelos ARIMA. Paraninfo.
x. WALLIS, K.F. (1972), Introduccin a la Econometra. Alianza Universidad.
9.- LAS ACTIVIDADES
En otro lugar de esta gua ya se ha sealado la importancia que tiene en esta
asignatura la realizacin de actividades. El alumno debe intentar realizar por su cuenta las
actividades resueltas en el manual de aplicaciones, al principio de forma manual siguiendo
paso a paso todo el proceso hasta asegurarse de haberlo comprendido bien. Despus puede
utilizar el software informtico.
En el captulo de orientaciones bibliogrficas se ofrecen al alumno algunos textos
con los que puede completar las actividades del manual. Consideramos que con los
ejercicios de los manuales terico y prctico sealados como textos base, el alumno dispone
de suficientes aplicaciones para preparar la materia. Ms que realizar muchas aplicaciones,
se trata de que la que se haga, sea comprendida en su totalidad.
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10.- LA EVALUACIN
Estar basada en la prueba presencial y en la aplicacin prctica a presentar por el
alumno de la que se habl en el apartado anterior.
La aplicacin prctica mejorar la nota obtenida en la prueba personal en funcin
de su calidad, pero es requisito previo para aprobar la asignatura, haber superado la prueba
personal. Esta constar de dos partes, una terica donde se plantearn cuestiones cortas del
mismo estilo que las que figuran al final de cada tema, y una pregunta ms larga que puede
coincidir con algn epgrafe del temario. La segunda parte ser de naturaleza prctica y
consistir en la resolucin de algn ejercicio parecido a los del manual de aplicaciones.
Ambas han de ser superadas independientemente para aprobar la prueba personal.
La ponderacin de cada una de las partes ser:
Teora: 6 puntos (1 punto las preguntas cortas y 3 puntos la extensa)
Aplicacin: 4 puntos.
Los informes de los profesores tutores, cuando existan, siempre tendrn una
influencia positiva en la evaluacin final.
En esta gua se ofrece un ejercicio de examen resuelto.
11.- ORIENTACIONES PARA EL ESTUDIO DE CADA UNIDAD O TEMA

Este apartado pretende orientar al alumno a lo largo del temario con el objeto de
ayudarle a superar las dificultades que se encuentre en el proceso de aprendizaje,
sealndole los aspectos ms relevantes y orientndole en el estudio de los mismos.
Aunque normalmente nos detendremos en cada epgrafe, a veces se han omitido
algunos por considerar que no necesitan comentarios adicionales. En particular se ha hecho
esto con casi todos los apartados que tratan ilustraciones empricas, cuyo objetivo obvio, es
la ilustracin de los aspectos tericos tratados con anterioridad.
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Todos los temas se encuentran en el texto base y, en aquellos epgrafes en que se ha

considerado necesario, se han proporcionado referencias bibliogrficas para ampliar el
contenido de los mismos.
Tema 1. Introduccin a la Econometra
En este tema se tratan cuestiones que no suelen ser objeto de atencin en los textos
introductorios. No obstante hemos considerado que sin un mnimo conocimiento de los
mismos, es difcil que el alumno/a pueda abordar con xito la medicin de las relaciones
econmicas, objetivo ltimo de la econometra.
Las ideas ms importantes desarrolladas en cada uno de sus diferentes apartados, se
exponen a continuacin.
1. Consideraciones metodolgicas (versa sobre la evolucin histrica de la econometra;
la diferencia entre el razonamiento inductivo y deductivo y su relevancia de cara a la
cuantificacin: las conclusiones inductivas rebasan el alcance de las premisas; la naturaleza
causal de las leyes econmicas y el tratamiento de la causalidad en econometra (ha tendido a
ser rechazado), as como a las diferencias entre hiptesis, teoras y modelo)
2. El objeto de la econometra. (de entre las dos alternativas bsicas que se plantean, se
elige como objetivo de la econometra, la medicin de las teoras econmicas cualitativas.
La medicin se concreta en proporcionar un signo y un valor para la pendiente
(parmetro), comprobando si es acorde con el postulado por la teora, determinar la
direccin de la influencia, y verificar si es o no estable en el tiempo. Siendo esta una
alternativa hoy heterodoxa, requiere una justificacin que el alumno puede asimismo
encontrar en este epgrafe. Es esencial en este sentido, tanto la diferencia entre hiptesis y
teora, como el principio de causalidad que, como consecuencia del historicismo ha sido
abandonado en los modelos economtricos.
Para la medicin es importante tener en cuanta que las leyes han sido formuladas en
trminos estticos, en tanto que pretendemos medirlas con series histricas (dinmicas) lo
cual genera un importante problema en la cuantificacin) .
3. Los manuales de econometra. (En los diferentes manuales aparecidos a lo largo de la
historia, puede apreciarse la evolucin sufrida por la econometra. Al principio no habra
manuales propiamente dichos, sino tratados de mtodos estadsticos aplicados a las ciencias
sociales (ni tampoco muchos datos) pero poco a poco stos van siendo reemplazados por
los manuales de econometra. En este epgrafe se mencionan algunos de los ms
importantes)
4. La econometra a partir de los primeros congresos de la Econometric Society (Se
comentan las ponencias de los primeros congresos de la Econometric Society, que pueden
ayudar a comprender el significado de la econometra)
5. La inferencia estocstica (La econometra actual acepta el uso de la inferencia estocstica.
En este apartado se sealan algunas crticas a su utilizacin, lo que no evita que hoy por
hoy sea imprescindible su conocimiento)
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6. Ciencia Econmica y Econometra (En la interpretacin de la econometra que se ha

adoptado, lo esencial es la teora econmica, que proporciona al econmetra las leyes que
ste debe intentar medir, es decir su objetivo es la cuantificacin de las regularidades
establecidas deductivamente por la teora, que es un dato para l. Las leyes econmicas
deben ser simples, un efecto y una sola causa, lo que permite atribuirles un determinado
grado de certeza.
La cuantificacin o medicin es el primer paso, siendo posterior la prediccin que
tambin posee carcter esttico como las propias leyes tericas que se quieren medir, por
ms que en la medicin se utilicen series histricas (dinmicas).
Los cuatro epgrafes siguientes tratan de ilustrar en trminos prcticos cuanto se ha
sealado anteriormente, tomando como ejemplo la teora de la demanda, una de las teoras
que ms atencin ha merecido desde el punto de vista aplicado.
7. La teora econmica de la demanda. Se comienza definiendo en trminos
matemticos la ley que se pretende medir, lo que puede no ser inmediato. En este caso
concreto se supone que la cantidad demanda es funcin del precio D = f(p), de manera que
la direccin de la causalidad ira de los precios a las cantidades. Esta relacin es esttica y
supone constantes el resto de los factores. stos vendran recogidos en la forma funcional,
de manera que si variasen, se desplazara la demanda. ste es un cambio diferente al que
sucede a lo largo de la funcin demanda que se debe slo a variaciones en el precio: estos son
los movimientos que explica la teora. En estas condiciones la teora afirma que la pendiente es
negativa. El signo y el valor de la pendiente negativa postulada por la teora, es lo que
debemos intentar cuantificar, si bien es previo el tratamiento que hemos de dar a la condicin
ceteris paribus.
8. El significado de la medicin de una teora econmica. Por medicin se entiende dar
respuesta a las siguientes cuestiones: a) verificacin del signo de la pendiente, b)
establecimiento de su valor, y c) fundamentacin emprica de su constancia en el tiempo.
Dada la dificultad extrema de c) en las aplicaciones nos ocuparemos de los dos primeros
apartados.
La ley a medir tiene una expresin esttica y otra dinmica, inequvocamente
relacionadas y con el mismo significado econmico, aunque contempladas desde
perspectivas diferentes. No hay pues contradiccin, sino que se trata de dos expresiones de
la misma ley. En el caso de la demanda, a la expresin esttica, recta con pendiente negativa,
corresponderan movimientos contrapuestos en trminos dinmicos. Lo contrario
sucedera en el caso de la oferta: recta con pendiente positiva en trminos estticos y
movimientos sincronizados en el tiempo en trminos dinmicos.
9. El descubrimiento del proceso generador de datos Representa una forma alternativa
de entender la econometra, si bien hoy por hoy es la dominante. El alumno debe
comprender bien las diferencias de enfoque entre una y otra.
El ltimo apartado se trata de ilustrar lo que sera una aplicacin prctica concreta,
aplicada en este caso al mercado del aceite, del que se pretende cuantificar la demanda
(oferta). Aqu se exponen los primeros problemas que hay que se presentan en la medicin:
eleccin de las contrapartidas empricas de las variables tericas, clasificacin de las
variables en endgenas (efecto) y exgenas (causas), eleccin de la forma funcional, etc.
Una vez se hayan resuelto estas cuestiones y suponiendo que se opte por una relacin lineal
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(lo habitual), el siguiente paso es ajustar una recta de regresin utilizando los datos de las
variables empricas.
Tema 2. Ajuste de un modelo de regresin lineal simple y mltiple

Los clculos necesarios siendo imprescindibles en las aplicaciones, han de asimilarse
bien. En primer lugar, es necesaria la obtencin de medias, varianzas y covarianzas entre las
variables, cuya obtencin suponemos conocida. Lo que se pretende con el mtodo de los
Mnimos Cuadrados Ordinarios (MCO), es ajustar una recta (u otra funcin), de forma que
la suma de las discrepancias dt2, entre la variable observada Yt y la estimada Y$t , sean mnimas.
El motivo de elegir dt2 y no simplemente dt es que, si eligisemos esta ltima suma, los
trminos positivos se cancelaran con los negativos y la suma sera cero.
Aplicando las condiciones de mnimo a D = dt2 se obtienen las ecuaciones
normales (2.11 y 2.12) y, a partir de ellas podemos calcular los parmetros a y b.
Un mecanismo aconsejable es trabajar con desviaciones a las medias, eliminando el
trmino independiente. As se obtiene (expresin 2.15) el estimador de MCO de b. El trmino
independiente carece de significado econmico, siendo su utilidad mejorar el ajuste. Por el
contrario, el significado de b, es claro. Representa la tasa de cambio o cambio marginal de la
variable dependiente (endgena) ante una variacin unitaria de la independiente (exgena).
Puede representar tambin la elasticidad, si los datos estn en logaritmos.
Todo este proceso aparece descrito en el epgrafe 2.2, ilustrndose con los datos del
mercado del aceite proporcionados en el tema anterior. Las expresiones ms utilizadas en la
prctica son las ecuaciones (2.15) y (2.16).
Obtenida la recta de regresin interesa conocer el grado de ajuste, para lo que se
dispone de diferentes coeficientes. El coeficiente de correlacin lineal, r, mide asociacin
de los movimientos de X e Y en la escala abstracta (-1, 1). En ningn caso cabe
interpretarlo como una medida de la causalidad entre las variables. En las aplicaciones se
recurre al coeficiente de determinacin R2, que coincide con el cuadrado del coeficiente de
correlacin. La razn se debe a que 100*R2 es el porcentaje de la varianza de la variable
endgena explicada por la regresin. Su valor suele tomarse como una medida de la bondad
del ajuste. No cabe atribuir tampoco un valor causal a este coeficiente. La causalidad en los
modelos estructurales, es una hiptesis previa al tratamiento de los datos. Su valor puede
obtenerse a partir de la expresin (2.20) y elevando luego al cuadrado, o bien
recurriendo a la expresin,
sr2
R =1 2
sy
2
siendo sr2 la varianza residual o varianza de las discrepancias que se calcula con la
frmula 2.19
En el epgrafe 2.3 se presentan diversas formas funcionales que pueden ser de
utilidad en la cuantificacin, as como el importante concepto de elasticidad que debe ser ya
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conocido. El ejemplo del aceite vuelve a servir de base para ilustrar el clculo de este
concepto. Adems en el epgrafe 2.5, se presenta un ejemplo de la medicin de la curva de
Phillips.
Como el alumno/a dispone de los datos y los clculos intermedios, es conveniente
que intente reproducir todo el proceso de clculo. Puede asimismo ejercitarse eligiendo
otras variables empricas como imagen de las tericas. Por ejemplo, sustituyendo la
superficie por la produccin como variable endgena, si bien esta ltima tiene el problema
de estar influida no slo por la superficie (variable que s est plenamente determinada por
el empresario, el agricultor en este caso), sino por las condiciones climatolgicas.
En el manual los clculos estn hechos con ordenador utilizando el software
Econometric Views (Eviews, 4). Para aquellos que pudedan disponer de l, en la pg. 76 se
dan unas indicaciones sobre las instrucciones bsicas para obtener las salidas de las tablas
2.4 o similares. Para aquellos otros (entendemos que la inmensa mayora) que no dispongan
de este programa, pueden utilizar cualquiera de entre los muchos que efectan estos
clculos. En la pgina web de la asignatura hay algunas direcciones donde se pueden
encontrar programas gratuitos. Entre ellos uno que resulta aconsejable tanto por su calidad
como por su facilidad de manejo, es Gretl. Puede descargarse de forma gratuita. Para
acceder a dicho programa, una vez situados en la web de la asignatura, hay que seguir la
ruta,
Otros recursos en la red / Recursos en lnea para estudiantes de econometra / Software
Una vez aqu, hay que buscar dicho programa (estn ordenados alfabticamente).
Como puede observarse hay muchos otros enlaces. Pero no todos los paquetes son
gratuitos y, entre los gratuitos, algunos son de difcil manejo o ms limitados que el
aconsejado.
Un programa de gran difusin y que tambin puede ser utilizado en este curso, es
EXCEL del paquete Office. En la ltima seccin de esta gua se ofrecen unas instrucciones
bsicas (para usuarios no avanzados) con las que el alumno/a podr efectuar prcticamente
todos los clculos economtricos exigidos en esta asignatura.
Con ello se pasa a la regresin mltiple expuesta en los epgrafes 2. 6 y siguientes. El
modelo de regresin mltiple no es ms que una generalizacin del modelo simple en el
que se incluyen ms de una variable explicativa (o variable causa). Aunque es muy utilizado,
presenta graves problemas, el ms importante de los cuales es el de la multicolinealidad o
dependencia entre las variables explicativas, al que ms adelante se dedica el captulo 8.
stas y otras dificultades, estn recogidas en el epgrafe 2.6.1. A pesar de ello, el alumno
debe conocer bien esta tcnica.
El lgebra matricial, aunque en principio pueda suponer una complicacin, es ventajosa
a la hora de encontrar los estimadores de los parmetros. En el epgrafe 2.6.2 se explica el
proceso de clculo. El criterio para la obtencin de los parmetros sigue siendo el mismo:
la minimizacin de la suma cuadrtica de las discrepancias. Si consideramos un modelo con
dos variables explicativas ms el trmino independiente, ello conducira a tres ecuaciones
normales en vez de dos, como en la regresin simple. Utilizando el artificio de trabajar con
desviaciones a la media se elimina el trmino independiente y con ello una de las ecuaciones
normales, quedando nicamente las dos que se recogen en la expresin (2.70). La frmula
Pgina 14
(2.69) es la ms prctica de cara al calculo de una regresin con dos variables explicativas.
Dicha expresin se generaliza inmediatamente para k variables explicativas:
b1 s 2
1
b s
b = 2 = 21
... ...
b sk 1
k
s12
s22
...
sk 2
... s1k s y1

... s2 k s y 2
... ... ...

... sk2 s yk
Las frmulas (2.65) o su equivalente que aparece errneamente numerada como (7.12),
permiten calcular los parmetros de una regresin lineal simple utilizando el clculo
matricial.
Se ilustra todo ello utilizando nuevamente el mercado del aceite, pero considerando
ahora la renta como una nueva variable explicativa adems del precio. Los signos esperados
son, positivo para la renta y negativo para el precio. Los resultados de la tabla 2.19
muestran que, en el caso de la renta, el signo es contrario al esperado.
Para el clculo del ajuste en la regresin lineal mltiple, son especialmente tiles las
expresiones (2.72), que proporciona la suma cuadrtica de las discrepancias, y las (2.73) y
(2.75), que dan el valor del coeficiente de determinacin, segn estemos trabajando en
desviaciones con respecto a la media o con datos originales.
Este captulo finaliza con la consideracin de formas funcionales no lineales. En
economa una de las ms utilizadas es la parbola, que podra representar la funcin de
ingresos o de costes de una empresa. En este ltimo caso puede emplearse tambin una
funcin cbica.
El anexo (pp. 114 y ss) no ser, en ningn caso, objeto de examen.
Erratas advertidas en este captulo:
En la pgina 69, los datos de la columna Y2 de la tabla 2.1, son incorrectos.
En la expresin (2.18) el numerador debe ir elevado al cuadrado. Inmediatamente ms abajo,
en la frmula para calcular b, el numerador debe ser cov (qt, pt).
Las expresiones (2.34) y (2.35) que corresponden al cambio marginal y la elasticidad de la
funcin logartmica inversa, deberan ser,
bY
X2
(2.34)
b
X
(2.35)
Pgina 15
Tema 3. Introduccin al enfoque de componentes inobservados

Debe comprenderse bien la fundamentacin de este enfoque, en particular el significado de la
inclusin de t como un regresor ms en la regresin, o el criterio de separacin entre tendencia
y ciclo. Ello es importante de cara a la interpretacin de los resultados.
Puesto que dentro de esta aproximacin, el primer paso es separar la serie histrica en
tendencia y ciclo, una vez se ha definido lo que se entiende por ambos tipos de movimiento el
alumno ha de aprender a estimar ambos. En este captulo nos ocupamos de la separacin en
tendencia y ciclo emprico, y en el siguiente, de la descomposicin del ciclo emprico en ciclos
tericos de periodicidades fijas.
Los epgrafes 3.3, 3.4 y 3.5 ensean cmo calcular diversos tipos de tendencias (tasas
de variacin, diferenciacin, medias mviles, tendencias exponenciales, polinmicas, mtodo
de la cuerda) a la vez que muestran las ventajas e inconvenientes de cada una de ellas. Estn
basados en sencillos procedimientos de clculo y, habiendo comprendido (o recordado) el
clculo de una regresin lineal, no deberan plantear ninguna dificultad.
Una vez que hemos calculado la tendencia, el ciclo emprico se obtiene restando de la serie
original la de tendencia (ver expresin (3.10)). En el epgrafe 3.6 se expone una primera
aproximacin a la cuantificacin a partir de dichos ciclos empricos. Debe observarse que la
direccin de la causalidad as como la existencia de desfases y su tamao, son cuestiones que
se determinan a posteriori, a partir de la evidencia emprica, ya que la teora econmica no es
clara al respecto.
Aparecen dos conceptos nuevos, el de flexibilidad que es equivalente al de elasticidad
pero implica que la direccin de la causalidad va de las cantidades a los precios, y el de
correlacin en el tiempo, que no es ms que una generalizacin del concepto de correlacin
utilizado en las distribuciones atemporales. Es una herramienta til para determinar la
direccin de la causalidad y la longitud de los desfases. La frmula utilizada en el clculo es la
(3.14). La interpretacin de esta herramienta se ilustra en la tabla 3.7 que se refiere al mercado
del aceite. Parte del hecho de que si existe causalidad entre precios y cantidades, la causa debe
preceder al efecto en el tiempo. Es decir que si la causalidad va de los precios a las cantidades,
entonces los cambios en los precios deben preceder a los registrados en las cantidades. En la
columna encabezada con la leyenda lag (retardo), aparece la correlacin entre el ciclo de la
superficie, CLSUPOLI (que se mantiene fijo) y el de precios, CLPRACEI, este ltimo
retardado 0, 1, 2, ..., 16 periodos. En la columna siguiente, lead (adelanto), se muestra la
correlacin del mismo ciclo de la superficie y el del precio adelantado 0, 1, 2, ... 16 periodos. Si
la mxima correlacin se da en la primera columna, quiere decir que los cambios en los precios
(que aparecen retardados) preceden a los habidos en las cantidades, mientras que si ocurre en
la columna lead, el significado es el contrario: los cambios en las cantidades preceden a los de
los precios. En el primer caso, la causalidad ir de los precios a las cantidades y en el segundo
de las cantidades a los precios. El tamao del desfase vendr indicado por el valor de i donde
se produce la mxima correlacin. Queda claro que en el ejemplo examinado la direccin
causal va de las cantidades a los precios, y el tamao del retardo es 5. Por tanto regresaramos
el ciclo de precios sobre el de cantidades retardado 5 periodos (tabla 3.8). El resultado muestra
una flexibilidad de 2.76 (no 2.83 como errneamente aparece en la pgina 141).
Como el proceso de clculo anterior es muy laborioso, se puede optar por la
alternativa representada por la ecuacin (3.16), cuyos resultados se muestran en la tabla 3.10.
Pgina 16
La equivalencia entre ambas, postulada por Frisch y Waugh, se refiere al coeficiente de

flexibilidad, no al de determinacin. Vemos que la flexibilidad es prcticamente idntica (no es
exactamente igual porque Frisch y Waugh se refieren a los ciclos obtenidos tras eliminar una
tendencia lineal mnimo cuadrtica, y aqu se ha utilizado la tendencia que pasa por los
extremos de la serie, o mtodo de la cuerda).
Como antes, conviene que el alumno intente reproducir los clculos utilizando las
tablas de valores intermedios (tablas 3.9 y 3.15), lo que le servir como ejercicio de
autocomprobacin.
Tema 4 La medicin de las teoras econmicas basada en la descomposicin
peridica.
La medicin de la teora de la demanda llevada a cabo entre los ciclos empricos no puede
considerarse satisfactoria, dada la elevada dispersin que reflejan las figuras 3.20 y 3.22. La
inadecuacin se debera al hecho de que el ciclo emprico es un movimiento heterogneo,
resultado de la superposicin de ciclos tericos de diferentes periodicidades. La
descomposicin peridica trata de avanzar un paso ms en la cuantificacin, descomponiendo
el ciclo emprico en ciclos tericos inobservables de diferentes periodicidades. De ah el
nombre de modelo de periodicidades ocultas.
La fundamentacin de esta aproximacin est contenida en los dos primeros epgrafes,
mientras que en el tercero se ilustra el proceso de clculo de los coeficientes de Fourier, utilizando
una vez ms el mercado del aceite. Aunque este instrumento pueda suponer una novedad para
el alumno, el clculo no es muy complicado aunque s algo tedioso. Las frmulas (4.7) y (4.8) y
el hecho de que los distintos armnicos son ortogonales, facilitan dicho proceso. Si se dispone
de los datos de varianzas y covarianzas, como en la tabla 4.3 (p. 154), el resultado de las
frmulas anteriores en inmediato. Si no, han de obtenerse las series trigonomtricas wij . En la
tabla 4.2 se ofrecen las correspondientes a los dos primeros armnicos. Un detalle que genera
alguna confusin, es que no siempre se advierte que W0=0.209439 no son grados
sexagesimales, sino radianes. La equivalencia es,
W0 =
0.209439360
=12o
2
que puede ser ms cmodo para trabajar con la calculadora.

Conocidos los coeficientes de Fourier correspondientes a los diferentes armnicos,
la contribucin a la varianza de cada uno de ellos se deriva inmediatamente de las
expresiones 4.11 y 4.13. Representando grficamente estos valores en ordenadas y sus
periodos en abcisas, se tiene el periodograma, instrumento bsico en esta aproximacin que
nos indica la contribucin de cada armnico a la explicacin de la varianza.
En el de la figura 4.6 se observan picos (se entiende por pico un valor mayor que
los de los dos adyacentes) coincidentes en las periodicidades de 30 y 2,3 aos, lo que
significa que esos ciclos tericos son importantes tanto en la serie de precios como en la de
cantidades (aqu representada por la superficie). En consecuencia mediramos la ley de la
demanda en dichas periodicidades, calculando previamente los ciclos tericos
correspondientes y efectuando luego la regresin entre los mismos. Este proceso se ilustra
Pgina 17
en 4.5: en la periodicidad de 30 aos se obtiene una ley de demanda, como se muestra en

la figura 4.8 donde se aprecia la reduccin de la dispersin con respecto a la medicin
efectuada entre los ciclos empricos. Por el contrario, en los 2,3 aos la ley es de oferta fig.
4.9).
No es necesario estudiar el anexo.
Erratas advertidas en este captulo:
En la pgina 153, los primeros valores de las columnas 6, 7, 8 y 9 son positivos, no
negativos.
Tema 5 Modelos uniecuacionales en un contexto probabilstico
Con la introduccin de la probabilidad el objeto de la econometra deja de ser la medicin de
una teora establecida a priori, para pasar al descubrimiento de hiptesis. Este cambio de
enfoque, operado entre los aos 30 y 40 del siglo pasado, fue criticado por importantes
economistas, pero acab imponindose y constituye hoy el programa ortodoxo de
econometra en cualquier Universidad. En el primer epgrafe se sealan algunos aspectos
especialmente delicados de este enfoque.
Conviene que el alumno repase sus conocimientos de probabilidad e inferencia antes
de abordar el estudio del resto del programa.
La introduccin de la probabilidad en el modelo de regresin simple presentado en el
tema 2, se concreta en la adicin de un nuevo trmino inobservable, Vt que es considerado
como una variable aleatoria. La aleatoriedad se traslada as a Yt y a los valores de a y b. Las Xt
se suponen fijas, es decir no aleatorias o estocsticas.
Las series histricas se consideran ahora muestras de una poblacin hipottica. Con una
muestra concreta de Y, obtendremos unos valores concretos para a y b. Pero si dispusisemos
de una muestra diferente, los valores de a y b seran tambin distintos. Como en economa
slo disponemos de una serie (una nica realizacin en la terminologa probabilstica), su
consideracin como una muestra resulta cuestionable. En 5.4 se intenta ilustrar el denominado
proceso de muestreo artificial.
Respecto de la perturbacin aleatoria, cuya imagen emprica son las discrepancias de la
regresin, se formulan determinadas hiptesis, necesarias para garantizar que los estimadores
de los parmetros poblacionales gocen de las propiedades deseables (insesgadez, eficiencia y
consistencia) y para hacer posible el empleo de la inferencia estadstica. Las hiptesis ms
importantes son, media nula, varianza constante, no autocorrelacin y normalidad.. Las tres primeras
garantizan la insesgadez y la eficiencia y la cuarta, aunque no es necesaria para que se cumplan
estas propiedades, s lo es para el empleo de los procedimientos habituales de contraste. Todas
ellas se exponen con detalle en los epgrafes 5.5 5.8.
En 5.9 se aborda la estimacin de los parmetros por los mtodos mnimo cuadrtico y
de la mxima verosimilitud. La estimacin por MCO es idntica a la que se expuso en el tema 2 y
tambin lo es el clculo del coeficiente de determinacin. La de MV, aunque basada en un
criterio diferente, conduce en este caso a la misma solucin, de manera que basta con un
conocimiento terico de este mtodo. Una novedad es que proporciona un estimador para la
Pgina 18
varianza de las perturbaciones que, aunque mximo verosmil, es sesgado (expresin 5.43). En
las aplicaciones es habitual utilizar un estimador insesgado que, como veremos, es algo mayor
al dividir la suma cuadrtica de las discrepancias, no por n sino por n-2, es decir teniendo en
cuenta el nmero de grados de libertad perdidos. En todo caso cuanto mayor sea el nmero
de observaciones, menor ser la diferencia entre uno y otro.
El epgrafe 5.10 trata de la distribucin en el muestreo de los estimadores a y b. Como
dijimos, en el enfoque probabilstico, stos son variables aleatorias. Aceptada por hiptesis la
normalidad de Vt, se sigue que tanto a como b, son v.a. normales.
Se demuestra (seccin 5.10.2) que los estimadores a y b son insesgados y eficientes, es decir
son los que poseen varianza mnima dentro de los estimadores de su clase (lineales e
insesgados). La demostracin de esta ltima propiedad termina con la expresin (5.59). La
frmula (5.60) ofrece la varianza del estimador b, que va a ser necesaria en los ejercicios de
inferencia estadstica (contraste de hiptesis, construccin de intervalos de confianza,
prediccin por intervalos). La varianza de a viene dada por,
1
X2
var(a) = v2 +
2
n xt
en tanto que la covarianza entre a y b, responde a la frmula (5.87).
Finalmente (5.70) proporciona una frmula para el clculo del estimador insesgado de
las perturbaciones aleatorias:
v2 =
dt2
n2
Con todas estas expresiones y teniendo en cuenta la distribucin en el muestreo de los

estimadores, podemos efectuar los diversos ejercicios de inferencia que se exponen en 5.12. A
pesar de que a y b son v.a. normales, no es posible utilizar las tablas de la normal en la
contrastacin de hiptesis debido al desconocimiento de la varianza poblacional de las
perturbaciones aleatorias, que aparece en las frmulas de la varianza de a y b y en cov(a, b). Por
ello es necesario recurrir a otras distribuciones (t Student, 2 y F de Snedecor). Hecha esta
salvedad, el procedimiento de contraste es el habitual y se ilustra en el epgrafe (5.12) con el
ejemplo del mercado del aceite. Por ejemplo, si queremos contrastar la hiptesis de que la
elasticidad demanda/precio es significativamente distinta de cero,
a) Se postula la denominada hiptesis nula, en este caso H0: = 0
b) Hemos visto que la expresin (b-)/s(b) se distribuye segn una t con 29 grados de
libertad. Luego si la hiptesis nula es cierta (=0), b/s(b) t29.
c) Se calcula dicha expresin y se compara el valor obtenido con el tabulado para el
nivel de significatividad elegido. ste suele ser el 95%
d) Podemos comprobar en tablas que para una t con 29 grados de libertad el valor
estar comprendido en el intervalo (-2,045, 2,045), 95 veces de cada 100, luego si
la hiptesis nula es cierta, es decir si el parmetro no es estadsticamente distinto
de cero, el valor de b/s(b) debe comprendido en dicho intervalo. En otro caso (si
b/s(b) es mayor en valor absoluto que 2.045), se rechaza la hiptesis nula, lo
que significa que aceptamos la significatividad del parmetro.
Pgina 19
El mismo procedimiento seguiramos si la hiptesis a contrastar fuese H0: = h, con h

0, con la nica diferencia de que ahora el numerador de estadstico de contraste ser b h.
Finalmente, la ecuacin de regresin estimada puede utilizarse para la prediccin, que
puede ser por puntos o por intervalos y referirse al predictor o a su media terica. Se demuestra
que el predictor Y0 es una variable aleatoria normal, con media E (Y0 ) = Y0 y varianza dada por
la expresin (5.93), con lo que el clculo de un intervalo de confianza para la prediccin es
similar al descrito para los valores de a o b.
En el caso de que lo que interese pronosticar sea, no el predictor sino su media terica,
la varianza responde a la expresin (5.90).
Tema 6 Inferencia en la regresin lineal mltiple
Este tema simplemente generaliza los resultados del tema anterior al supuesto de que haya
ms de una variable explicativa (regresin mltiple). La estimacin de los parmetros del
modelo, y del coeficiente de determinacin, sigue el mismo procedimiento que se expuso en el
tema 2. Las hiptesis sobre la perturbacin aleatoria son las mismas que en el tema 5 (6.5), y
las caractersticas y propiedades de los estimadores a, b1, ..., bk, son tambin anlogas a las
vistas en el tema 5: es decir son variables aleatorias normales y gozan de las propiedades de
insesgadez (6.23) y eficiencia (6.24).
Ahora la expresin (6.24) proporciona una estimacin para las varianzas y covarianzas
de los estimadores, apareciendo aqullas en la diagonal principal.
En la pgina 240 una errata: deben suprimirse todas las numeraciones de frmulas que
aparecen a la derecha, de manera que la siguiente frmula, es decir la (6.25) corresponde a la
que aparece al principio de la pgina 241, que se refiere al estimador insesgado de la varianza
de las perturbaciones aleatorias: presenta la nica diferencia con respecto al de regresin
simple, de que en el denominador se corrige por n-k en lugar de n-2.
Para contrastar hiptesis sobre el valor de 2 puede utilizarse (6.28).
Con estas expresiones se pueden realizar contrastes de hiptesis y construir intervalos
de confianza como se ilustra en las pginas 242-246.
En el epgrafe 6.3 se muestran algunos contrastes de hiptesis adicionales que suelen
utilizarse en el trabajo aplicado. Comprendidos los anteriores, no deberan plantear ningn
problema.
Tema 7 Revisin de las hiptesis de trabajo
Deca Pareto que desde un punto de vista terico (la referencia esta tomada de
Haavelmo, 1944), es posible demostrar cualquier proposicin. Basta con actuar sobre el
alcance de los supuestos. Si se acepta que los nmeros de la lotera del Comisariado de
Pgina 20
Finanzas de Mosc, son series puramente aleatorias en el tiempo, la tesis de la generacin

de ciclos regulares a partir de la pura aleatoriedad queda establecida de modo necesario.
Hasta ahora se ha justificado la racionalidad de aplicar a los movimientos
econmicos, los supuestos de la teora de las probabilidades. Cuando se aplica sta a
evidencias empricas, es decir, a series histricas concretas extradas de los anuarios, se
observan resultados contrarios a lo esperado: las discrepancias de la regresin presentan
autocorrelacin, varianza no constante, etc.
El mantenimiento de la inferencia estocstica como esquema conceptual vlido para
su aplicacin a la economa, requiere revisar tales incumplimientos. Es decir, el economista
debe saber como actuar si alguna de las hiptesis no es vlida.
La revisin del incumplimiento de aquellas hiptesis, incluye la deteccin del
mismo, las consecuencias, as como su correccin. En particular se revisan las hiptesis de
autocorrelacin, homocedasticidad y normalidad. El prximo tema se dedica al problema
de la multicolinealidad.
El incumplimiento de las hiptesis relativas a las perturbaciones, puede detectarse
en trminos intuitivos, con slo observar su trayectoria en la correspondiente
representacin grfica. La econometra provee adems de contrastes paramtricos. En lo
que sigue se comentan los principales.
7.1 Incumplimiento de la hiptesis de no autocorrelacin.
Asumiendo que el concepto de autocorrelacin haya sido debidamente asimilado, se
mencionan posibles razones del incumplimiento de esta hiptesis: inercia del sistema,
mtodos empleados para la desestacionalizacin, sesgos de especificacin por omisin de
variables o forma funcional inadecuada, por ejemplo.
Si se incumple esta hiptesis, los estimadores obtenidos por MCO son insesgados
pero ineficientes. No verifican la propiedad de eficiencia (ELIO).
Para la deteccin se analizan las discrepancias de la regresin, pudindose realizar
un contraste grfico y paramtrico. El mtodo grfico consiste en representar las
discrepancias y observar si presentan o no, patrones definidos de comportamiento. El
principal contraste paramtrico, es el de Durbin-Watson (7.12), que analiza la
autocorrelacin de primer orden.
Si entre los regresores figurasen variables endgenas retardadas, el empleo del
contraste de D-W no sera adecuado, al estar sesgado hacia 2. Se utilizara el contraste h de
Durbin (7.25). Se ofrece una ilustracin emprica en las pginas 273-274.
Puesto que la autocorrelacin implica la aleatoriedad del modelo, caben dos
posibilidades. O bien se mantiene el modelo, corrigiendo la no autocorrelacin con
procedimientos ad hoc, o bien, se especifica un nuevo modelo. Lo primero puede
considerarse la alternativa tradicional, lo segundo lo preconizado por modelizaciones ms
recientes.
La primera posibilidad se basa en el supuesto de que mediante D-W, se ha
detectado con el anlisis de las discrepancias un proceso autorregresivo de primer orden.
Pgina 21
En este apartado, cabe incluir los procedimientos, de Cochrane-Orcutt, Hildreth y Lu, de

Durbin, y los mtodos de los Mnimos Cuadrados Generalizados., que se ilustran empricamente
en los epgrafes 7.1.3 y 7.2 y en la Addenda.
7.3 Modelos con perturbaciones heterocedsticas.
Trata del incumplimiento de la hiptesis de varianza constante u homocedasticidad.
En el caso de perturbaciones heterocedsticas, los estimadores obtenidos son insesgados
pero no eficientes (no son ELIO). De nuevo se hace necesario transformar el modelo
economtrico para recuperar la propiedad de la eficiencia.
Existen diferentes transformaciones posibles para solucionar al menos en parte este
problema, como se ilustran en el manual (epgrafes 7.3.3 y 7.3.4) y Addenda. Es aplicable el
procedimiento de los MCG, ilustrado en el epgrafe (7.4) y en la Addenda.
Para detectar su presencia (epgrafe 7.3.5), puede ser de utilidad representar
grficamente las discrepancias y ver su variabilidad, observando si esta crece, decrece o
permanece constante. Entre los contrastes paramtricos, uno de los ms empleados es el
debido a Goldfeld-Quandt, considera la particin de la muestra en dos subgrupos, sobre los
que se analiza si poseen varianzas o no distintas, problema resuelto en la inferencia
estocstica.
7.5 Modelos ARCH
Se hace referencia a una formulacin reciente de heterocedasticidad en datos de
series de tiempo, denominada ARCH (heterocedasticidad condicional autorregresiva), que hace
referencia a una especie de autocorrelacin en la varianza de las perturbaciones. Esta
propuesta se desarroll a partir de un trabajo seminal de Engle (1982), recientemente
laureado con el premio Nobel junto con Granger. Engle sugera que la heterocedasticidad
puede darse tambin con datos de series temporales: en este contexto haba observado que
los pequeos y los grandes errores tendan a aparecer agrupados, de manera que el pasado
inmediato proporcionara informacin til sobre la varianza del trmino de error.
Aunque el artculo original de Engel ha dado lugar a una gran cantidad de literatura,
en un curso introductorio como es el nuestro basta con que el alumno tenga un
conocimiento elemental de esta cuestin.
7.6 Incumplimiento de la hiptesis de normalidad.
La construccin de intervalos y el contraste de hiptesis estn basados en el
supuesto de normalidad de las perturbaciones, cuya revisin no es frecuente en las
aplicaciones. sta puede llevarse a cabo empleando estadsticos formales como el de
Jarque-Bera, cuya expresin es (hay erratas en la expresin 7.104),
N K
6
2 ( K 3) 2
S +
(7.104)
Pgina 22
donde K es el coeficiente de curtosis y S el de asimetra . El estadstico anterior se distribuye

como una Chi cuadrado con dos grados de libertad. La hiptesis nula es que S = 0 y K = 3.
La revisin de esta hiptesis puede hacerse tambin en trminos descriptivos,
atendiendo a la simetra de la forma de la distribucin de las discrepancias de la regresin. Si
no es simtrica, no sera aplicable la estimacin por intervalos y los contrastes basados en la
normalidad.
Tema 8 El problema de la multicolinealidad

No afecta a la insesgadez ni a la propiedad ELIO de los estimadores, pero
determina que la varianza de los mismos sea elevada. Ello es debido a que la varianza de los
estimadores depende de (XX)-1 y los elementos de esta matriz toman valores elevados
cuando el determinante |XX| es prximo a cero, lo que sucede si hay multicolinealidad
elevada. Como consecuencia, los intervalos se hacen imprecisos y los estadsticos t no
significativos.
En el supuesto de que exista multicolinealidad, no pueden establecerse por
separado las respectivas causalidades. Es decir, si la teora trata de determinar que parte del
movimiento (varianza) de la variable endgena es imputable a cada una de las causas, la
multicolinealidad no permite tal conclusin. El problema es grave por cuanto no puede
establecerse a partir de qu valor cuantitativo de la correlacin entre cada dos explicativas,
puede ser cualitativamente grave la multicolinealidad. Se entiende por ello que se recurra a
otros criterios, aun cuando tales coeficientes sean bajos (Addenda, pp 201-202, 1998).
En el contexto de la inferencia probabilstica, se interpreta que el problema sera
muestral, dado que la hiptesis afirma que las causas actan de forma independiente. El
procedimiento de eliminar alguna de las variables, nos sita fuera del problema: con una
variable explicativa menos u otra distinta, se estara modelizando una hiptesis diferente.
Existen ciertos indicios de multicolinealidad cuando obtenemos signos contrarios a
los postulados por la teora, cuando no sean significativas variables que la teora seala
como causalmente importantes, o cuando coinciden valores elevados de R2 con estadsticos
t no significativos. El cambio en stos no implica necesariamente que se haya corregido.
Aunque la multicolinealidad no tiene solucin, si pueden recomendarse ciertas medidas
para intentar atenuarla:
1. Eliminar alguna de las variables explicativas ya se ha comentado. Si de lo que se trata es
de descubrir un modelo, y que sea la evidencia emprica el criterio para llegar a la
hiptesis econmica, se puede eliminar alguna de las variables, puede que entre las
menos significativas, y estimar los parmetros correspondientes al resto.
2. Incorporacin de informacin cuantitativa independiente de la muestral, referida a los
propios datos o a los parmetros.
3. Complementar la informacin empleando datos temporales y atemporales.
4. Establecer la regresin entre las primeras diferencias de las variables.
5. Emplear mtodos especiales de estimacin.
Pgina 23
Se incluye una ilustracin emprica del problema de la multicolinealidad (8.5).

Tema 9. Consistencia de los estimadores MCO
Las hiptesis anteriores suponan constante el tamao de la muestra. Ahora
necesitamos conocer en qu medida, los valores de los estimadores se acercan a los valores de
los parmetros, cuando crece el tamao de la muestra. Establecer este resultado requiere una
formalizacin analtica, con sus correspondientes hiptesis y teoremas.
Un estimador se dice que es consistente, si a medida que aumenta el tamao de la
muestra, la probabilidad de que dicho estimador sea igual al valor del parmetro, tiende a la
unidad (9.5)
Para probar la consistencia de los estimadores MCO es necesario establecer la
hiptesis de convergencia. La convergencia establece la existencia de un lmite para la sucesin
de medias y varianzas de cada variable exgena, cuando el nmero de observaciones n tiende a
infinito (9.2 y 9.3)
En estas condiciones, se demuestra que los estimadores MCO cumplen la propiedad
de consistencia (p. 333).
No slo se establece lo anterior sino la tendencia de la distribucin en el muestreo a
una distribucin de probabilidad conocida, denominada distribucin asinttica. Se definen en
consecuencia las caractersticas de esta distribucin (epgrafe 9.4).
Hasta ahora se ha supuesto que las X no eran estocsticas, sino fijas en muestras
repetidas. Este supuesto es bsico para las propiedades de los estimadores. En el
apartado 9.5 se trata el problema de los regresores estocsticos. En este caso los
estimadores no gozan de las mismas propiedades, dependiendo stas del tipo de relacin que
se asuma entre las variables y las perturbaciones. En lo anterior, se supona mediante el axioma
de insesgadez, que eran independientes. El epgrafe 9.6 ofrece una ilustracin emprica de esta
cuestin.
Temas 10, 11 y 12
No contienen teora nueva, sino que tratan de mostrar los principales problemas que surgen
cuando se intentan aplicar los mtodos economtricos a la medicin de teoras. Constituyen
una buena orientacin para la elaboracin el trabajo prctico necesario para aprobar la
asignatura.
El tema 10 se ocupa de los pasos imprescindibles en cualquier aplicacin
economtrica: descripcin del objeto, eleccin de la teora o hiptesis econmica, seleccin de
los datos y tratamiento previo de los mismos, medicin propiamente dicha, interpretacin de
los resultados y redaccin de un informe final, donde se presenten las conclusiones del trabajo.
Pgina 24
Para los alumnos ms indecisos a la hora de seleccionar la teora, se ofrecen dos

sugerencias: la medicin de una ley de demanda (oferta) de algn producto agrario, o la
medicin de la teora del consumo.
Los temas 11 y 12 se ocupan de una medicin clsica de la teora del consumo
elaborada en su momento por Schultz. Se enmarcara dentro de la alternativa del
descubrimiento de hiptesis.
Puesto que se proporcionan los datos bsicos (pg. 390 y diversas tablas a lo largo de
la exposicin), el alumno est en condiciones de reproducir los resultados.
Pgina 25
12. EJEMPLO DE EXMEN

INTRODUCCIN A LA ECONOMETRA Licenciatura de ADE. Junio de 2003.
TEORA
1.- Objeto de la econometra.
2.- Eliminacin de la estacionalidad.
3.- Consistencia del estimador MCO de en el modelo Yt = + Xt + ut.
4.- Estimacin de modelos con perturbaciones heterocedsticas (extensa).
APLICACIN
Con los siguientes datos correspondientes al mercado del maz en USA (Aplicaciones de
Econometra, pp. 32 y sig.),
obs
1867
1868
1869
1870
1871
1872
1873
1874
1875
1876
1877
1878
1879
1880
1881
1882
1883
1884
1885
1886
1887
1888
1889
1890
1.000000
2.000000
3.000000
4.000000
5.000000
6.000000
7.000000
8.000000
9.000000
10.00000
11.00000
12.00000
13.00000
14.00000
15.00000
16.00000
17.00000
18.00000
19.00000
20.00000
21.00000
22.00000
23.00000
24.00000
X
precio
57.00000
46.80000
59.80000
49.40000
43.40000
35.30000
44.20000
58.40000
36.70000
34.00000
34.80000
31.70000
37.50000
39.60000
63.60000
48.50000
42.40000
35.70000
32.80000
36.60000
44.40000
34.10000
23.80000
50.60000
Y
producin
768.3200
906.5270
874.3200
1094.255
991.8980
1092.719
932.2740
850.1480
1321.069
1283.828
1342.558
1388.219
1547.902
1717.435
1194.916
1617.025
1551.067
1795.528
1936.176
1665.441
1456.161
1987.790
2112.892
1489.970
LX
Log precio
4.043051
3.845883
4.091006
3.899950
3.770459
3.563883
3.788725
4.067316
3.602777
3.526361
3.549617
3.456317
3.624341
3.678829
4.152613
3.881564
3.747148
3.575151
3.490429
3.600048
3.793239
3.529297
3.169686
3.923952
LY
Log produc
6.644206
6.809621
6.773446
6.997829
6.899620
6.996424
6.837627
6.745410
7.186197
7.157602
7.202332
7.235777
7.344656
7.448587
7.085831
7.388343
7.346698
7.493054
7.568470
7.417845
7.283559
7.594779
7.655813
7.306511
TX
Tasa precio
20.25316
-17.89474
27.77778
-17.39130
-12.14575
-18.66359
25.21246
32.12670
-37.15753
-7.356948
2.352941
-8.908046
18.29653
5.600000
60.60606
-23.74214
-12.57732
-15.80189
-8.123249
11.58537
21.31148
-23.19820
-30.20528
112.6050
TY
Tasa produccin
-11.47836
17.98821
-3.552790
25.15498
-9.354035
10.16445
-14.68310
-8.809213
55.39283
-2.819005
4.574600
3.401045
11.50272
10.95244
-30.42438
35.32541
-4.078972
15.76083
7.833239
-13.98297
-12.56604
36.50894
6.293522
-29.48196
Tabla 1. Datos originales

T
X
Y
LX
LY
TX
TY
Medias
T
47.91667
-27.59792
2271.324
-0.677697
1.733351
34.69044
-10.69383
12.50000
X
-27.59792
97.70832
-2488.407
2.269648
-1.896475
186.0753
-79.33415
42.54583
Y
2271.324
-2488.407
142175.2
-59.81959
106.5982
-2985.681
2133.984
1371.602
LX
-0.677697
2.269648
-59.81959
0.053793
-0.044940
4.266049
-1.718599
3.723818
LY
1.733351
-1.896475
106.5982
-0.044940
0.081451
-2.090813
1.599257
7.184177
TX
34.69044
186.0753
-2985.681
4.266049
-2.090813
1034.494
-490.4068
4.356731
TY
-10.69383
-79.33415
2133.984
-1.718599
1.599257
-490.4068
401.1391
4.150932
Tabla 2. Varianzas, covarianzas y medias

se pide,
Pgina 26
a) medir la ley de la demanda indicando el valor de la elasticidad (debe usarse el clculo

matricial, y
b) Construir un intervalo de confianza del 5% (valor crtico = 2) para la prediccin en 1891,
siendo los valores en dicho ao, Y = 2060.15, X = 40.6.
SOLUCIN A LA APLICACIN
a) La teora de la demanda establece en trminos estticos, una relacin inversa entre

cantidades demandadas y precios. Dicha relacin est sujeta a la clusula ceteris paribus. La
medicin con series histricas ha de tener en cuenta esta circunstancia.
Una forma de hacerlo consiste en considerar que junto con la tendencia se eliminan el
resto de los factores diferentes del precio, que pudieran influir sobre la demanda. Por ello una
especificacin adecuada sera:
Yt = a + bXt + cT
donde Y representa la produccin, X el precio y T la tendencia. Para medir directamente la
elasticidad, consideramos las dos primeras series en logaritmos. Por tanto:
1
0.053793 0.677697 0.04494

47.91667 0.677697 0.04494
b =
= 0.4720748
=
0.677697 47.91667 1.733351
0.677697 0.053793 1.733351
22.62025 0.319924 0.04494 0.462014
0.319924 0.025394 1.733351 0.02964
La elasticidad es negativa y la relacin inelstica. Ambos resultados son acordes con la

hiptesis terica: el signo de la pendiente ha de ser negativo y, por otra parte, la elasticidad de
los productos agrarios suele ser menor que la unidad.
El trmino independiente es:
a = Y + 0.462014 X 0.02964T = 8.534
b) Para construir el intervalo de confianza del predictor, necesitamos conocer primero la

varianza de las perturbaciones, cuyo estimador insesgado es:
2
s yx1
n
s
b
b
(
)
y
1
2
s yx 2
dt2 YY bXY
2
=
=
=
=
nk
nk
nk
0.04494
24 0.081451 ( 0.462 0.02964 )
1.733351
=
= 0.0106425
24 3
Pgina 27
Teniendo en cuenta que,
D 2 (Yf ) = 2 1 + + xF (xx) 1 x F =
n
1
1 22.62025 0.319924 0.02
0.0106425 1 +
+ ( 0.02 12.5 )
= 0.012778
24 0.319924 0.025394 12.5
24
y por tanto D (YF ) = 0.0127 = 0.113
La prediccin, en desviaciones a las medias, ser,
y f = 0.462 x f 1 + 0.02964 x f 2 = 0.462(3.70377 3.723818) + 0.02964(25 12.5) =
= 0.462( 0.02) + 12.50.02964 = 0.37974

Luego el intervalo ser:
y f t / 2 = 0.37974 20.113
En valores reales, teniendo en cuenta que yF = YF Y , el intervalo queda,
7.56374 20.113
La solucin presentada no es la nica posible. Pueden utilizarse tambin los valores
originales (no los transformados en logaritmos), o las tasas de variacin. En cualquier caso el
modelo empleado debe instrumentar el ceteris paribus. Una forma de hacerlo es incluir la
tendencia como un regresor ms, interpretando que la influencia del resto de los factores (los
incluidos en la clusula ceteris paribus), se elimina junto con la tendencia. En el caso de emplear
tasas de variacin, puesto que stas ya eliminan directamente la tendencia, la medicin puede
reducirse a una regresin simple.
Pgina 28
APNDICE 1 Clculos economtricos con EXCEL

Dadas las dificultades de los alumnos para encontrar paquetes informticos adecuados para la
realizacin de clculos economtricos, especialmente las derivadas de su precio, exponemos a
continuacin una gua para la realizacin de los clculos ms elementales con la hoja de clculo
EXCEL que, al venir incluido en el paquete OFFICE, est bastante extendido. No hace falta
sealar que lo primero que debe hacer el alumno es asimilar bien el proceso manual de clculo,
entre otras cosas porque en la Prueba Presencial tendr que realizarlo con la nica ayuda de
una calculadora no programable. Slo cuando est seguro de dominarlo, puede utilizar los
programas informticos.
Hay que advertir finalmente que no somos expertos en la materia y es seguro que los
usuarios avanzados encontraran algo rudimentarios algunos de los procedimientos descritos.
No obstante la idea es ayudar a los ms necesitados, es decir a aquellos que nunca han
manejado la hoja de clculo.
Utilizaremos el ejemplo del mercado del aceite como ilustracin, el mismo ejemplo
por tanto que en el manual de la asignatura. Ello permitir comparar los resultados en todo
momento. El manual de referencia es el texto nuevo, publicado en 2003 en Ediciones
Acadmicas. Quienes dispongan del antiguo habrn de remitirse a las pginas
correspondientes.
1. Clculo de una regresin simple
Supongamos que deseamos calcular la regresin entre la superficie de olivar y el precio
(pginas 69 y ss) .Las instrucciones necesarias para calcular la regresin de la tabla 2.4, seran
las siguientes1:
1. Tras arrancar Excel, introducir los datos en la hoja de clculo. Llamemos por
ejemplo Y a la superficie y X al precio.
2. Seleccionar una tabla de 5 filas y 2 columnas a la derecha de las columnas que
contienen los datos. Es en esta tabla es donde aparecern los resultados de la
regresin.
3. Seleccionar la funcin Estimacin lineal que se encuentra dentro del grupo de
funciones Estadsticas. Aparece el siguiente cuadro de dilogo:
conocido_y
conocido_x
constante
estadstica
Hay otra posibilidad seguramente ms adecuada para este propsito, que consiste en utilizar Anlisis de
datos (Men Herramientas), pero requiere tener esta opcin previamente instalada. El funcionamiento es
anlogo pero las salidas son ms completas.
Pgina 29
Tabla 1
donde han de introducirse los datos. En el cuadro de dilogo conocido_y se
introducen los datos correspondientes a la variable endgena, en este caso Y.
Para hacerlo hay dos opciones. La ms sencilla es introducir el rango donde
estn comprendidos dichos valores, por ejemplo A2:A32, si esas son las
columnas que contienen los datos de la superficie. En el siguiente cuadro,
hacemos lo propio con los valores de la variable explicativa, B2:B32. En dos
cuadros siguientes se introduce simplemente el nmero 1. (Son valores
lgicos. El primero indica si queremos trmino independiente (1) o no (0), y el
segundo si queremos obtener los estadsticos habituales de la regresin (1) o no
(0)). Efectuadas todas estas operaciones, el cuadro debe presentar el siguiente
aspecto,
conocido_y
conocido_x
constante
estadstica
A2:A32
B2:B32
1
1
Tabla 2
4. Pulsamos a la vez las teclas CTRL.+ Maysculas ( )+ Intro ( ). El resultado
debe ser algo como lo siguiente:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
A
B
Y
X
2148 21,66
2153 22,81
2167 25,04
2194 31,26
2295,3 28,18
2293 33,15
2255,4 33,52
2244,4
34
2239,9 35,28
2231,1
33
2074,9 34,09
2145,3 36,13
2120,2 41,91
2189,2 49,07
2054,4 61,12
2046,6 76,32
2042,3 67,49
2013,7 72,51
1977,6 85,78
1966,8 92,03
1961,7 102,95
1939,7 114,33
-1,590146443
0,194513166
0,6973831
66,83073521
369762,5323
2209,901339
22,07366945
74,3829386
29
160451,8251
Pgina 30
24
25
26
27
28
29
30
31
32
1932,6
1935,5
1917,1
1929,1
1935,1
1915,3
1899,7
1908,5
1927,4
134,61
138,78
162,52
159,97
173,7
201,45
194,54
251,43
251,83
Tabla 3
Los datos contenidos en la tabla de la derecha (que aparecen en el lugar
seleccionado en el paso n 2) corresponden a los siguientes estadsticos:
B
std. error(b)
coef. Determinacin
F Statistic
Suma cuadrtica regres
a
std. error(a)
std regresin
grados libertad
Suma cuadrtica resid
Tabla 4
que coinciden con los correspondientes en la tabla 2.4 del manual (p. 77). De los
estadsticos que habitualmente utilizaremos en este curso, slo falta el de Durbin y Watson,
que puede calcularse fcilmente como veremos ms adelante.
2. Clculo de un regresin mltiple
El procedimiento es idntico. Reproducimos la regresin de la tabla 2.19 (p. 107), donde se
hace depender ahora la superficie del precio y de la renta. Lgicamente hemos de introducir
los datos de la renta en la hoja de clculo, por ejemplo en la columna C lo que se tendra:
1
2
3
4
...
31
A
Y
B
X
2148
2153
2167
C
21,66
22,81
25,04
...
1927,4
...
...
...
251,83
5.533
6.069
6.531
...
20251
Tabla 5
Ahora seguimos el mismo procedimiento que en la regresin simple, con dos nicos
cambios, a) seleccionar una tabla mayor para dar cabida a un nuevo parmetro, es decir que
ahora se seleccionara una tabla de 5 filas y 3 columnas, y b) en el cuadro conocido_x se
introduce la celda superior izquierda e inferior derecha de las columnas correspondientes a las
variables explicativas (B2:C32). El resultado sera ahora,
c
Pgina 31
-0,02064726 -0,49767946 2377,31591

0,0061329 0,36495733 53,2171072
0,78458281 63,8685283
50,9901695
28
415997,068
114217,29
Tabla 6
es decir Yt = 2377,31-0.4977*Xt-0.021*Rt, que coincide con el de la tabla 2.19 (p. 107).
3. Clculo de una tendencia lineal
3.1. Por regresin con respecto al tiempo

Esta tendencia podra calcularse como una simple regresin con respecto al tiempo,
siguiendo el mismo procedimiento que en la regresin simple:
Introduciramos previamente los datos de la serie tiempo, T. Por ejemplo supongamos
que queremos calcular la tendencia de los precios del aceite entre 1960 y 1989 (30
observaciones). En la columna D introducimos los valores de la serie T,
1
2
3
4
...
31
A
Y
2148
2153
2167
...
1908,5
B
X
21,66
22,81
25,04
...
251,43
C
R
5.533
6.069
6.531
...
19535
D
T
1
2
3
...
31
...
Tabla 7
Obtenemos los valores de la ecuacin de regresin X = a + bT, siguiendo los pasos del
apartado 1,
b
6,7631079
0,51181967
0,8618006
174,605807
102799,815
a
-19,8738391
9,08630089
24,2642474
28
16485,1036
Tabla 8
de manera que la ecuacin de regresin es X = -19,87 + 6.76T, que proporciona los

valores de la serie de tendencia. Podemos calcularlos de la siguiente manera,
Pgina 32
En la celda E2 (por ejemplo) introducimos -19,87 + 6.76T pero sustituyendo T por D2

que es donde se halla el primer valor de la serie T. Para ello nos situamos en dicha celda
y insertamos desde el teclado = -19,87 + 6.76*I2. Despus de pulsar Enter, la hoja
devolver el primer valor de la tendencia, 13.11.
Para obtener el resto de los valores sencillamente copiamos el contenido de la celda E2
en el portapapeles y a continuacin seleccionamos con el ratn el resto de las celdas de
la columna E3:E31 y tocamos Pegar. Se debe obtener,
1
2
3
4
...
31
A
Y
2148
2153
2167
...
1908,5
B
X
21,66
22,81
25,04
...
251,43
C
R
5.533
6.069
6.531
...
19535
D
T
1
2
3
...
31
E
XT
-13.11
-6.35
0.41
......
182.93
Tabla 9
Sin embargo Excel este clculo puede hacerse directamente con la funcin Tendencia.
Para ello seleccionamos con el ratn las celdas de la columna donde han de aparecer los
valores de la tendencia, y despus de tocar en el botn de frmulas, seleccionamos
tendencia. Aparece un cuadro de dilogo anlogo al de regresin donde nicamente
hace falta rellenar conocido_y con el rango de los datos de precios, y constante donde
introduciremos el valor 1. Despus de pulsar la combinacin de teclas CTRL +
Maysculas ( ) + Intro ( ), debemos obtener el mismo resultado.
Podemos representar grficamente las series de tendencia y ciclo a travs de los
siguientes pasos,
a) En la barra de herramientas tocamos el botn de Asistente para grficos,
b) Seleccionamos el tipo y subtipo de grfico preferido,
c) En Rango de datos seleccionamos el rango de valores de la serie de tendencia, lo
que podemos hacer introduciendo la primera y la ltima celda o tocando con el
ratn el icono a la derecha del cuadro de dilogo y seleccionado toda la columna de
datos.
d) Tocamos la pestaa Serie y en el cuadro Serie tocamos Agregar. En el cuadro de
dilogo correspondiente a Serie 2 introducimos el rango de valores de la serie
original de precios.
e) En el cuadro de dilogo de Rtulos del eje de categoras (X), introducimos los
valores de T (o los correspondientes a los aos 1960 1989 si los tuvisemos).
Pulsamos Siguiente.
f) Introducimos los rtulos y damos formato al grfico (hay muchas posibilidades).
Pulsamos siguiente.
g) Elegimos si queremos el grfico en una hoja nueva (recomendable) o como objeto.
Pgina 33
El resultado final debe ser algo como lo representado en la figura 13.1,

Precios, original y tendencia
300
250
Precios
200
150
100
50
0
1
11
13
15
17
19
21
23
25
27
29
-50
Tiempo
Figura 13.1. Precios, serie original y tendencia
3.2.
Por el mtodo de la cuerda
Habra que calcular la tendencia a partir de la frmula (3.10) de la pgina 133.

Procederamos de la siguiente manera,
a) Nos situamos en la columna donde aparecer la tendencia, por ejemplo en la
columna F. En la primera celda de dicha columna introducimos la frmula (3.10),
que en formato Excel y teniendo en cuenta la situacin de la serie original de
precios, X y de la serie T, sera,
B$31 B$2
( D 2 1)
29
El signo $ sirve para que las referencias a celdas sean fijas.

B$2 +
b) Tras pulsar Enter debemos obtener el primer valor de la serie de tendencia que en
este caso ha de ser igual al primer valor de la serie original de precios.
c) Como hicimos antes, seleccionamos el contenido de la primera celda y pulsamos
copiar. A continuacin seleccionamos con el ratn el resto de los valores de la
columna, y Pegar. La hoja devuelve el resto de los valores de tendencia,
Pgina 34
A
Y
2148
2153
2167
...
1908,5
1
2
3
4
...
31
B
X
21,66
22,81
25,04
...
251,43
XT
XT2
-13.11
-6.35
0.41
......
182.93
21.66
29.58
37.51
251.43
5.533
6.069
6.531
...
19535
1
2
3
...
31
Tabla 10
La figura 2 muestra la serie original de precios y las dos tendencias calculadas,
Precios, original y tendencias
300
250
Precios
200
150
100
50
1988
1989
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1980
1981
1979
1978
1977
1976
1975
1974
1973
1972
1971
1970
1968
1969
1967
1966
1965
1964
1963
1962
1960
1961
-50
Aos
Figura 3
4. Clculo de los coeficientes de Fourier
Supongamos que tenemos los datos ordenados como en la tabla 11. Ilustramos el
clculo de los dos coeficientes correspondientes al primer armnico (el procedimiento sera
anlogo para el resto),
1. En una casilla arbitraria introducimos (o calculamos) el valor de 2/T
2. Introducimos la frmula de clculo correspondiente a la onda de coseno, que
denominamos como en el manual w11. Si tuvisemos los datos ordenados de la
forma,
Pgina 35
1
2
3
4
5
6
31
A
y
2148
2153
2167
2194
2295,3
.....
1908,5
B
x
21,66
22,81
25,04
31,26
28,18
.....
251,43
C
R
5.533
6.069
6.531
7.202
7.527
.....
19535
D
T
1
2
3
4
5
.....
30
G
W0
0,20943951
Tabla 11
introduciramos en la celda E2 la frmula para el clculo de la onda de coseno, cos

(G$2*D2), y copiaramos esta frmula en el resto de la columna. Haciendo lo propio en la
celda F2 [sen (G$2*D2)] con la onda de seno, obtendramos:
1
2
3
4
5
6
31
A
y
2148
2153
2167
2194
2295,3
.....
1908,5
B
x
21,66
22,81
25,04
31,26
28,18
.....
251,43
C
R
5.533
6.069
6.531
7.202
7.527
.....
19535
D
T
1
2
3
4
5
.....
30
E
W11
0,9781476
0,91354546
0,80901699
0,66913061
0,5
.....
1
F
W12
0,207911691
0,406736643
0,587785252
0,743144825
0,866025404
.....
0
G
W0
0,20943951
Tabla 12
Obtenidos los valores de las series trigonomtricas correspondientes a las ondas de seno y
coseno de este armnico, los coeficientes de Fourier ap y bp se hallaran mediante la
correspondiente regresin mltiple. Se obtiene,
b1
16,70277232
2,689817368
0,849803934
76,38251398
16579,09385
a1
c
28,74526605 -51,5906667
2,689817368 1,9019881
10,41761787
#N/A
27
#N/A
2930,222577
#N/A
Tabla 13
que es idntico al de la tabla 4.4 del manual (pg. 156).
El coeficiente de determinacin obtenido en esta regresin, 0.85, medira la
contribucin a la varianza del primer armnico, es decir del ciclo terico de 30 aos.
Para calcular el ciclo terico de 30 aos, elegimos una columna donde aparecern
los datos (por ejemplo la H en la tabla 13) y en la primera celda de la misma (despus del
encabezado C30a) sencillamente introducimos la ecuacin de regresin de la tabla 13, Y=Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.
Pgina 36
51.591+28.7453*W11+16.7028*W12 , sustituyendo W11 y W12 por las referencias

correspondientes (con la disposicin datos de la tabla 12, en la primera celda escribiramos
=-51.591+28.7453*E2+16.7028*F2). Obtenido el primer valor del ciclo terico, con
Cortar y Pegar hallaramos los dems,
A
y
2148
2153
2167
2194
2295,3
.....
1908,5
1
2
3
4
5
6
31
B
x
21,66
22,81
25,04
31,26
28,18
.....
251,43
C
R
5.533
6.069
6.531
7.202
7.527
.....
19535
D
T
1
2
3
4
5
.....
30
E
W11
0,9781476
0,91354546
0,80901699
0,66913061
0,5
.....
1
G
F
W0
W12
0,207911691 0,20943951
0,406736643
0,587785252
0,743144825
0,866025404
.....
0
H
C30a
-20.001
-18.537
-18.518
-19.944
-22.753
...
-22.846
Tabla 12.bis
La representacin grfica del ciclo emprico y el terico de 30 aos, se muestra en
la figura siguiente:
ARMNICO N 1
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
1979
1978
1977
1976
1975
1974
1973
1972
1971
1970
1969
1968
1967
1966
1965
1964
1963
1962
-10
1961
1960
-20
-30
-40
-50
-60
-70
-80
-90
Figura 2.bis
De forma anloga podramos obtener los coeficientes de Fourier correspondientes
al segundo armnico. La nica diferencia est en que las series trigonomtricas
correspondientes a este armnico, seran ahora cos(2w0T) y sen(2w0T). Con los datos
ordenados como en la tabla 14, donde xc representa el ciclo emprico de los precios,
Pgina 37
xc
W11
2148
21,66
0,9781476
W12
W21
0,207912 =cos (2*I$2*D2)
2153
22,81
-6.773
0,913545
0,406737
2167
25,04
-12.466
0,809017
0,587785
2194
31,26
-14.169
0,669131
0,743145
2295,3
28,18
-25.172
0,5
0,866025
.....
.....
...
.....
.....
.....
31
1908,5
251,43
30
3
4
5
W22
W0
=seno (2*I$2*D2) 0,20943951
Tabla 14
introduciramos en la celda G2 la frmula cos (I$2*2D2) y en H2 sen (I$2*2D2),
siguiendo despus el mismo procedimiento que para el primer armnico (copiar y pegar).
As tenemos,
xc
W11
W12
W21
W22
2148
21,66
0,9781476
0,207912
0.91354
0.40674
22,81
-6.773
0,913545
0,406737
0.66913
0.74314
25,04
-12.466
0,809017
0,587785
0.30902
0.95105
2194
31,26
-14.169
0,669131
0,743145
-0.10453
0.99425
2295,3
28,18
-25.172
0,5
0,866025
-0.5
0.86603
.....
.....
...
.....
.....
.....
...
...
1908,5
251,43
30
2153
2167
5
6
31
I
W0
0,20943951
Tabla 15
Los resultados para el segundo armnico seran,

b2
7,39457402
6,72792832
0,06032931
0,86673515
1176,98351
a2
c
4,87707314 -51,5906667
6,72792833 4,75736374
26,0571544
#N/A
27
#N/A
18332,3329
#N/A
Tabla 16
Como en la tabla 4.5 (pg. 157).

Por tanto la contribucin a la varianza del segundo armnico es de 0.06, 0.85 para
el primero. Estos seran los dos primeros valores del periodograma.
Pgina 38
5. Autocorrelacin
El anlisis de la hiptesis de autocorrelacin puede comenzar con la representacin grfica

de los residuos de la regresin. Los valores de los mismos pueden calcularse fcilmente.
Lo ilustramos con la regresin entre superficie y precios.
Puesto que la ecuacin de regresin es (tabla 3) Y = 2209.9-1.59X, podemos
obtener los valores estimados para la superficie introduciendo aquella frmula en la
primera celda de la columna donde elijamos que aparezcan. Sustituyendo X por la
referencia correspondiente se tiene el primer valor y luego con Cortar y Pegar, el resto.
Calculado Y los residuos se obtienen por diferencia dt = Yt Yt ,

A
dt = Yt Yt
2148
2153
2167
...
1927,4
21,66 =2209,9-1,59*B2
22,81
25,04
251,83
=A2-C2
Tabla 17
Debe obtenerse,
A
dt = Yt Yt
2148
2153
2167
...
1927,4
21,66
22,81
25,04
251,83
2175,4606
2173,6321
2170,0864
...
1809,4903
-27,4606
-20,6321
-3,0864
...
117,9097
Tabla 18
Una vez obtenidos los valores de las discrepancias, podemos representarlas grficamente
siguiendo el mismo proceso que en el epgrafe dedicado a las tendencias,
Pgina 39
150
50
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
1979
1978
1977
1976
1975
1974
1973
1972
1971
1970
1969
1968
1967
1966
1965
1964
1963
1962
1961
1960
Discrepancias
100
-50
-100
-150
Aos
Figura 3. Discrepancias de la regresin

A simple vista se ve que el trazado no corresponde a una serie puramente aleatoria: se
aprecia claramente un ciclo largo,
150
50
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
1979
1978
1977
1976
1975
1974
1973
1972
1971
1970
1969
1968
1967
1966
1965
1964
1963
1962
1961
1960
Discrepancias
100
-50
-100
-150
Aos
Figura 4. Discrepancias de la regresin
lo que constituye evidencia suficiente para cuestionar la hiptesis de no autocorrelacin.
Pgina 40
El contraste paramtrico habitual se basa en el estadstico de Durbin y Watson, que

responde a la expresin,
(d d )
DW =
d
t 1
2
t
Para calcularlo aadimos al lado de la columna correspondiente a dt , la serie dt-1 y a

continuacin calculamos la diferencia dt dt 1
A
dt
2148
2153
2167
...
1927,4
21,66
22,81
25,04
251,83
2175,4606
2173,6321
2170,0864
...
1809,4903
-27,4606
-20,6321
-3,0864
...
117,9097
E
dt-1
dt dt 1
...
...
-27,4606
-20,6321
...
98.3737
6,8285
17,5457
...
19,536
Tabla 19
La funcin SUMA.CUADRADOS (botn frmulas) calcula directamente las sumas
N
cuadrticas
dt2 y
t =1
(d
t =2
dt 1 ) , pero la primera ya est calculada puesto que forma parte

2
de los resultados de la regresin: en la parte sombreada de la tabla 3, aparece en la celda

inferior derecha (160451.8251). Para calcular la segunda, basta con situarse en una celda vaca
seleccionar la funcin y dar el rango de valores correspondiente en el cuadro de dilogo que se
abrir. De esta manera se obtendra 76933,761, y por tanto:
DW = 76933.761/160451.833 = 0.479
valor lo suficientemente alejado de 2 como para asegurar la autocorrelacin, lo que confirma el
diagnstico obtenido mediante inspeccin visual.
6. Homocedasticidad
El grfico de los residuos anterior no parece revelar la presencia de discrepancias
heterocedsticas, aunque tampoco es suficientemente claro. Para llevar a cabo el contraste de
Goldfeld-Quandt para la regresin simple de la superficie en funcin del precio, abrimos una
hoja nueva con los datos de estas dos variables nicamente.
En este caso como la nica variable explicativa son los precios, suponemos que la
heterocedasticidad va ligada a los mismos, de manera que ordenamos las series de menor a
mayor en funcin de los valores de los precios. Casi lo estn ya pues stos crecen
prcticamente todos los aos, aunque hay excepciones.
Pgina 41
Para llevar a cabo la ordenacin utilizamos el botn Orden ascendente de la barra de

herramientas
(si
no
aparece
en
la
barra,
seleccionarlo
con
Herramientas/Personalizar/Datos/Orden ascendente). Seleccionamos con el ratn las columnas de
precios y superficie empezando por los precios y una vez ambas estn seleccionadas,
pulsamos el botn Orden ascendente. A continuacin efectuamos las dos regresiones de la forma
habitual. Por ejemplo, eliminando los 7 valores centrales, se obtienen para los primeros y los
ltimos 12, los siguientes resultados:
3,08965246
4,1467669
0,05259399
0,55513679
2622,79876
2108,66143
128,747205
68,7357188
10
47245,9904
Tabla 20
-0,28690571
0,07566455
0,58979127
14,3778334
2524,67772
1978,00331
13,0463306
13,2512318
10
1755,95144
Tabla 21
Por lo tanto el estadstico vale 1755,95/47245,99 = 0.037 que es menor que el valor en tablas
de la F8, 8 . Por tanto se no se puede rechazar la hiptesis de homocedasticidad.
7. Otras utilidades
La hoja de clculo dispone de muchas frmulas que pueden ser de utilidad. Por ejemplo,
calcula directamente el coeficiente de correlacion o la desviacin tpica y puede asimismo
utilizarse el lgebra matricial, por ejemplo para calcular,
b = (XX)-1XY
Para ello estn disponibles las funciones TRASPONER, MMULT o MINV que
trasponen matrices, las multiplican o calculan la matriz inversa.
Por ejemplo, supongamos que deseaos obtener b = (XX)-1XY para los cinco
primeros valores de superficie y precio. Creamos una serie c cuyos valores son todos 1, que
representar al trmino independiente. A continuacin seleccionamos una tabla con 2 filas y 5
columnas, y con la funcin TRASPONER, obtenemos,
1
1
Pgina 42
21,66 22,81 25,04 31,26 28,18
que es la traspuesta de X. Para calcular XX seleccionamos una tabla de 2x2 y con la frmula
MULT., el programa da,
5
128,95
128,95 3387,7533
Con MINVER, se tiene,

10,9048789 -0,4150786
-0,41507867 0,01609456
De nuevo con MULT. calculamos XY,

10957,3
283163,284
y finalmente tambin con MULT.,
1952,99
b=
9, 2466
que son los valores de los correspondientes estimadores.
y
2148
2153
2167
2194
2295,3
x
1
1
1
1
1
21,66
22,81
25,04
31,26
28,18
1
21,66
XT
1
25,04
5
128,95
(XTX)-1
128,95 3387,7533
XTX
9,24659761
7,11764474
0,36002521
1,68768466
5312,32752
1
22,81
1952,99025
185,270893
56,1043803
3
9443,10448
XTY
10957,3
283163,284
1
31,26
10,9048789 -0,4150786
-0,41507867 0,01609456
1952,99025
9,24659761
Tabla 22
La matriz XT se obtiene con la funcin TRASPONER, XTX, XTX y b, con MMULT., (XTX)-1
con MINVER. Debajo de los valores originales, la salida de ESTIMACIN LINEAL.
1
28,18
Pgina 43
APNDICE 2. TABLAS ESTADSTICAS
NORMAL
z
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
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41.6 38.1 35.2 32.0 27.1 22.3 18.1 14.8 13.1 11.7 10.2 9.26
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50.9
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DISTRIBUCIN t-Student
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3,659
3,646
3,551
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3,373
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ESTADSTICO d DE D-W. Nivel de significacin: 0.05
N
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dU
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1.512 1.827
1.528 1.826
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INTRODUCCIN A LA ECONOMETRA

Licenciaturas de Economa y ADE

NELSON LVAREZ VZQUEZ

Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.

1.- PRESENTACIN DE LA GUA.

l objetivo de esta Gua Didctica es orientar al alumno en la preparacin de una

Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.

PRESENTACIN DEL EQUIPO DOCENTE.

La asignatura se encuentra adscrita al Departamento de Economa Aplicada

Dr. D. Nelson lvarez Vzquez, Catedrtico de Economa Aplicada

El horario de guardia, en el que pueden contactar con el Equipo Docente , es los

Con objeto de agilizar las contestaciones, se ruega no enviar simultneamente el mismo

3.- INTRODUCCIN GENERAL A LA ASIGNATURA.

Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.

No es analticamente necesaria la asociacin entre regresin y probabilidad, como

Conocer a grandes rasgos la historia y evolucin de la econometra, y los distintos

5.- REQUISITOS PREVIOS

lgebra y anlisis matemtico: funciones, resolucin de sistemas de ecuaciones,

estadstica y probabilidad: distribuciones de frecuencias y sus caractersticas ms

teora econmica, es necesario recordar las principales relaciones postuladas por la

Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.

8.- ORIENTACIONES BIBLIOGRFICAS

Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.

11.- ORIENTACIONES PARA EL ESTUDIO DE CADA UNIDAD O TEMA

Introduccin a la Econometra. Gua Didctica.

Todos los temas se encuentran en el texto base y, en aquellos epgrafes en que se ha

6. Ciencia Econmica y Econometra (En la interpretacin de la econometra que se ha

Tema 2. Ajuste de un modelo de regresin lineal simple y mltiple

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Tema 3. Introduccin al enfoque de componentes inobservados

La equivalencia entre ambas, postulada por Frisch y Waugh, se refiere al coeficiente de

que puede ser ms cmodo para trabajar con la calculadora.

en 4.5: en la periodicidad de 30 aos se obtiene una ley de demanda, como se muestra en

Con todas estas expresiones y teniendo en cuenta la distribucin en el muestreo de los

El mismo procedimiento seguiramos si la hiptesis a contrastar fuese H0: = h, con h

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Finanzas de Mosc, son series puramente aleatorias en el tiempo, la tesis de la generacin

En este apartado, cabe incluir los procedimientos, de Cochrane-Orcutt, Hildreth y Lu, de

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donde K es el coeficiente de curtosis y S el de asimetra . El estadstico anterior se distribuye

Tema 8 El problema de la multicolinealidad

Se incluye una ilustracin emprica del problema de la multicolinealidad (8.5).

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Para los alumnos ms indecisos a la hora de seleccionar la teora, se ofrecen dos

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12. EJEMPLO DE EXMEN

Tabla 1. Datos originales

Tabla 2. Varianzas, covarianzas y medias

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a) medir la ley de la demanda indicando el valor de la elasticidad (debe usarse el clculo

a) La teora de la demanda establece en trminos estticos, una relacin inversa entre

0.053793 0.677697 0.04494

0.319924 0.025394 1.733351 0.02964

La elasticidad es negativa y la relacin inelstica. Ambos resultados son acordes con la

b) Para construir el intervalo de confianza del predictor, necesitamos conocer primero la

Teniendo en cuenta que,

y f = 0.462 x f 1 + 0.02964 x f 2 = 0.462(3.70377 3.723818) + 0.02964(25 12.5) =

= 0.462( 0.02) + 12.50.02964 = 0.37974

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APNDICE 1 Clculos economtricos con EXCEL

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51.591+28.7453W11+16.7028W12 , sustituyendo W11 y W12 por las referencias