a) Verifique que el d de Durbin-Watson es igual a 0.4148.
Al analizar la regresión podemos apreciar que el estadístico Durbin-watson es igual a
0.414753 b) ¿Hay correlación serial positiva en las perturbaciones? Con K= 1 y n= 15, 𝑑𝑙 = 1.077 𝑦 𝑑𝑢 = 1.361 Como el estadístico Durbin-watson es menor a 1.077, existe evidencia de correlacion serial positiva en las perturbaciones c) De ser así, estime ρ mediante el i) Método de Theil-Nagar. Utilizamos la siguiente formula, teniendo en cuenta que k cuanta tanto como las variables e intercepto, eso quiere decir que para esta prueba K = 2 𝑃 𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑑𝑎 = 0.8251
ii) Procedimiento de dos pasos de Durbin.
El procedimiento de dos pasos de Durbin podría no se apropiado debido a la alta colinealidad entre las variables. iii) Método de Cochrane-Orcutt. d) Con el método de Theil-Nagar transforme los datos y efectúe la regresión con los datos transformados. Se transforman los datos (𝑦𝑡 − (0.8251)𝑦𝑡−1 ) 𝑦 (𝑥𝑡 − (0.8251)𝑥𝑡−1 ) y nos da la siguiente regresión:
e) ¿La regresión estimada en d) presenta autocorrelación? De ser así, ¿cómo se
desharía de ella? Aunque el valor d = 1.923 nos sugiere que no existe evidencia de autocorrelación, no está claro si el estadístico Durbin-watson es apropiado aquí debido a que sugeriría un modelo AR (2) de la regresión original, sin embargo si nos abocamos a la teoría al no haber evidencia de autocorrelación no tendríamos que deshacernos de ella.
12.35 La tabla 12.10 proporciona datos sobre la tasa real de rendimiento para acciones comunes en el tiempo t (RRt), el crecimiento de la producción en el periodo (t + 1) (CPt+1) y la inflación en el periodo t (Inft), todos dados en porcentaje, en la economía estadounidense de 1954 a 1981. a) Haga la regresión de RRt sobre la inflación.
b) Haga la regresión de RRt sobre el CPt+1 e Inft.
c) Comente los resultados de estas dos regresiones a la luz del comentario de Eugene Fama, respecto de que “la correlación simple negativa entre los rendimientos reales de las acciones y la inflación son espuria porque es el resultado de dos relaciones estructurales: una relación positiva entre los rendimientos reales actuales de las acciones y el crecimiento de la producción esperado [medido por CPt+1], y una relación negativa entre el crecimiento de la producción esperado y la inflación actual”. Los postulados de Eugene Fama están en lo correcto, Para ver esto más allá, efectuamos la regresión entre la inflación actual al crecimiento de la producción, obteniendo los siguientes datos:
d) ¿Esperaría autocorrelación en cualquiera de las dos regresiones de a) y b)? ¿Por
qué? Si existiera, tome las medidas correctivas apropiadas y presente los resultados revisados. En ambas regresiones el estadístico Durbin-watson está aproximado al valor 2, lo que sugiere que no existen evidencias de ningún tipo de autocorrelación de primer orden, por lo que no se deben tomar medidas correctivas al respecto.
13.28 Consulte la tabla 8.11, que proporciona información sobre los ahorros personales (Y) y el ingreso personal disponible (X) de 1970 a 2005. Ahora considere los siguientes modelos: Modelo A: Yt _ α1 + α2Xt + α3Xt−1 + ut Modelo B: Yt _ β1 + β2Xt + β3Yt−1 + ut ¿Cómo elegiría alguno de los dos modelos? Establezca con claridad el (los) procedimiento (s) de prueba que utilice y muestre todos los cálculos. Suponga que se cuestiona que la variable tasa de interés pertenece a la función ahorro: ¿cómo probaría eso? Recopile los datos de la tasa de interés para bonos del tesoro a tres meses como un representante de los intereses y justifique su respuesta.
13.29 Utilice los datos del ejercicio 13.28. Para familiarizarse con los mínimos cuadrados recursivos, calcule las funciones ahorro de 1970-1981, 1970-1985, 1970-1990 y 1970-1995. Comente la estabilidad de los coeficientes estimados en las funciones ahorro.
13.30 Continúe con el ejercicio 13.29, pero ahora use los datos actualizados de la tabla 8.10. a) Suponga que estima la función de ahorro de 1970-1981. Con los parámetros así estimados y los datos del ingreso personal disponible de 1982-2000, estime el ahorro pronosticado para el segundo periodo y use la prueba de falla de predicción de Chow para averiguar si se rechaza la hipótesis de que la función de ahorro entre los dos periodos no han cambiado. b) Ahora estime la función de ahorro de los datos de 2000-2005. Compare los resultados con la función correspondiente al periodo 1982-2000 mediante el mismo método que en el inciso anterior (la prueba de falla de predicción de Chow). ¿Hay algún cambio significativo en la función de ahorro entre los dos periodos?
