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RICARDO MARTINEZ VICEPRESIDENTE DE " ACEROS DEL SUR S.A.C." EN EL MES DE ABRIL
CONTACTO CON EL BANCO DE CREDITO PARA SOLICITARLE UN PRESTAMO A CORTO PLA
PRESTAMO ESTARA DESTINADO A SER UTILIZADO PARA PAGAR DOCUMENTOS POR PAGAR
CONTINENTAL Y PARA FINANCIAR ACTIVOS CORRIENTES.EL FUNCIONARIO DEL BANCO D
DESPUES DE RECIBIR LA SOLICITUD DEL PRESTAMO SOLICITO A LA EMPRESA QUE PROPOR
ESTADOS FINANCIEROS COMPLETOS DE LOS AOS ANTERIORES
CUENTA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
EXISTENCIAS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
TERRENOS
INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO
DEPRECIACION
TOTAL NO ACTIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
TRIBUTOS CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SIST. DE PEN. POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
DOCUMENTOS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESULTADOS ACUMULADOS
TOTAL PATRIMONIO
INGRESOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTA
DEPRECIACION DEL EJERCICIO
2011
UTILIDAD OPERATIVA
2012
GASTOS FINANCIEROS
INGRESOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO
18,000.00
1,000.00 PARTICIPACIONES
25,000.00
58,000.00
101,000.00
124,000.00
40,000.00
52,000.00
140,000.00
56,000.00
124,000.00
225,000.00
5,000.00
16,000.00
34,000.00
55,000.00
57,500.00
57,500.00
112,500.00
45,900.00
183,900.00 usted considera que adems es importante analizar el capital de trabajo 2011 y 2012
presentarse a la gerencia del analisis y evolucion financiera, respecto a la situacion fi
miras a determinar si procede o no el credito solicitado
63,000.00
49,500.00
112,500.00
116,100.00 B) todas las ventas son al credito a 30 dias lo cual es aceptable para este tipo de indu
225,000.00
2011
2012
250,000.00
(150,000.00)
100,000.00
320,000.00
(192,000.00)
128,000.00
(42,000.00)
(42,000.00)
(25,000.00)
(32,000.00)
(9,000.00)
(20,000.00)
24,000.00
34,000.00
(6,000.00)
(12,200.00)
18,000.00
21,800.00
(9,000.00)
(10,900.00)
9,000.00
10,900.00
rabajo 2011 y 2012 como conplemento del informe financiero que debera
ecto a la situacion financiera economica de la empresa "ACEROS DEL SUR" con
ANALISIS VERTICAL
2011
2012
VALOR ABSOLUTO
VALOR RELATIVO
2011-2012
2011-2012
2011
2012
18,000.00
25,000.00
58,000.00
101,000.00
1,000.00
32,000.00
91,000.00
124,000.00
8.00%
11.11%
25.78%
44.89%
0.33%
10.67%
30.33%
41.33%
(17,000.00)
7,000.00
33,000.00
23,000.00
(94.44)
28.00
56.90
(9.55)
40,000.00
140,000.00
(56,000.00)
124,000.00
225,000.00
52,000.00
200,000.00
(76,000.00)
176,000.00
300,000.00
17.78%
62.22%
-24.89%
55.11%
100.00%
17.33%
66.67%
-25.33%
58.67%
100.00%
12,000.00
60,000.00
(20,000.00)
52,000.00
75,000.00
30.00
42.86
(35.71)
37.15
33.33
5,000.00
16,000.00
34,000.00
55,000.00
12,000.00
32,000.00
94,000.00
138,000.00
2.22%
7.11%
15.11%
24.44%
4.00%
10.67%
31.33%
46.00%
7,000.00
16,000.00
60,000.00
83,000.00
140.00
100.00
176.47
416.47
57,500.00
57,500.00
112,500.00
45,900.00
45,900.00
183,900.00
25.56%
25.56%
50.00%
15.30%
15.30%
61.30%
(11,600.00)
(11,600.00)
71,400.00
(20.17)
(20.17)
396.30
63,000.00
49,500.00
63,000.00
53,100.00
28.00%
22.00%
21.00%
17.70%
3,600.00
7.27
TOTAL PATRIMONIO
112,500.00
116,100.00
50.00%
38.70%
3,600.00
7.27
225,000.00
300,000.00
100.00%
100.00%
75,000.00
403.57
ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL
GASTOS FINANCIEROS
INGRESOS FINANCIEROS
2010
2011
2012
2011
2012
VALOR ABSOLUTO
VALOR RELATIVO
2011-2012
2011-2012
250,000.00
(150,000.00)
100,000.00
320,000.00
(192,000.00)
128,000.00
100.00%
-60.00%
40.00%
100.00%
-60.00%
40.00%
70,000.00
(42,000.00)
28,000.00
28.00
28.00
28.00
(42,000.00)
(32,000.00)
(20,000.00)
34,000.00
(12,200.00)
21,800.00
(10,900.00)
-16.80%
-10.00%
-3.60%
9.60%
-2.40%
-13.13%
-10.00%
-6.25%
10.63%
-3.81%
(7,000.00)
(11,000.00)
10,000.00
(6,200.00)
28.00
122.22
41.67
103.33
7.20%
6.81%
-3.60%
-3.41%
3,800.00
(1,900.00)
21.11
IMPUESTO A LA RENTA
(42,000.00)
(25,000.00)
(9,000.00)
24,000.00
(6,000.00)
18,000.00
(9,000.00)
UTILIDAD NETA
9,000.00
10,900.00
3.60%
3.41%
1,900.00
21.11
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTA
DEPREACIACION
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
INGRESOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO
PARTICIPACIONES
21.11
2011
30.00%
35.00%
25.78%
30.00%
25.00%
25.00%
20.00%
20.00%
15.00%
10.00%
11.11%
15.00%
8.00%
10.00%
5.00%
2011
0.00%
5.00%
0.00%
EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE
EFECTIVO
CUENTAS POR
COBRAR
COMERCIALES
EXISTENCIAS
0.33%
EFECTIVO Y
EQUIVALENTE
EFECTIVO
2011
70.00%
70.00%
62.22%
60.00%
60.00%
50.00%
50.00%
40.00%
40.00%
30.00%
20.00%
30.00%
17.78%
2011
10.00%
0.00%
20.00%
17.33
10.00%
0.00%
INMUEBLE MAQUINARIA Y
EQUIPO
DEPRECIACION
ACUMULADA
INMUEBLE MA
EQUIPO
2011
35.00%
15.11%
16.00%
14.00%
30.00%
12.00%
25.00%
10.00%
20.00%
7.11%
8.00%
15.00%
6.00%
4.00%
2.00%
2011
2.22%
0.00%
TRIBUTOS CONTRAPRESTACIONES Y
REMUNER
APORTES
ACIONES
AL SIST. Y
DE
PAR
PEN.
TICIPACIONES
POR
CUENT
PAGAR
ASPOR
PORPAGAR
PAGAR COMERCIALES
10.00%
5.00%
4.
0.00%
TRIBUTOS CONTRAPRESTACIONESREM
Y
2012
35.00%
30.33%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.67%
10.00%
5.00%
0.00%
2012
0.33%
EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE
EFECTIVO
CUENTAS POR
COBRAR
COMERCIALES
EXISTENCIAS
2012
70.00%
66.67%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
17.33%
2012
10.00%
0.00%
INMUEBLE MAQUINARIA Y
EQUIPO
DEPRECIACION
ACUMULADA
2012
35.00%
31.33%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.67%
10.00%
5.00%
2012
4.00%
0.00%
TOS CONTRAPRESTACIONESREMUNER
Y APORTES
ACIONES
AL SIST
Y
. DE
PARPEN.
TICIPACIONES
CUENT
POR PAGAR
AS POR
PORPAGAR
PAGARCOMERCIALES
Ratios Financieros
2012
1.40
1.07
Pasivo Corriente
Razon de Liquidez Prueba Acida
Activo Corriente - Inventarios
Pasivo Corriente
Capital de Trabajo
Act Corriente - Pas Corriente
240,731.00
Razon de Endeudamiento
Deuda Total (total Pasivo)
50.25%
1.01
79.00
67.00
-82.02
Activo Total
Razon de Endeudamiento Capital
Deuda Total
Capital Contable Total
Periodo Promedio De Pago
Cuentas Por Pagar
Compras /360
Periodo Promedio De Cobranza
Cuentas Por Cobrar
Ventas Credito / 360
Periodo Promedio De Inventarios
Inventario
Costo de Ventas /360
Ratios Financieros
2011
7.2%
5.00%
2.49%
Ventas
Rentabilidad Neta del Patrimonio
Utilidad Neta
Capital Comun Contable
Rentabilidad Sobre La Inversion
Utilidad Netas
Activo Total
2011
1.72
1.52
402,580.00
49.37%
0.98
47.00
51.00
25.00
2012
22.0%
17.34%
8.78%
ANALISIS DUPONT
1. MARGEN DE UTILIDAD
2. ROTACION DE ACTIVOS
3. APALANCAMIENTO
FINANCIERO
DUPONT
2012
56,823
1,042,351.00
UTILIDAD NETA
VENTAS
1,042,351.00
2,997,055.00
VENTAS
INVERSION TOTAL
2,997,055.00
1,491,046.00
5.45
0.35
2.01
ANALISIS DUPONT
1. MARGEN DE UTILIDAD
2. ROTACION DE ACTIVOS
3. APALANCAMIENTO
FINANCIERO
DUPONT
2011
173,360.00
1,162,823.00
UTILIDAD NETA
VENTAS
1,162,823.00
2,913,734.00
VENTAS
INVERSION TOTAL
2,913,734.00
1,475,127.00
14.91
0.40
1.98
realizando el analisis dupont los estados financieros de la empresa comercial ACEROS DEL SUR SAC po
: que entre los aos 2011 y 2012 el margen neto se incremento en un 3.41% luego en este mismo per
apalancamiento se incremento lo que genero finalmente que el ROE crezca de un ao a otro es decir
eficiencia de la empresa entre los aos 2011 y 2012 la rotacion de activos disminuyo en un 1.07 y nue
apalancamiento financiero subio en un 2.58 lo que nos dice uq el empresa tuvo una mejora
2012
5.45%
0.35
2.01
3.84
2011
14.91%
0.40
7.97
1.98
11.81
PROVEEDORES DE
CAPITAL
Proveedores
Banco
Total
CAPITAL INVERTIDO
607925
898084
2012
TASA DE RENTABILIDAD
REQUERIDA
PARTICIPACION EN EL
FINANANCIAMIENTO
14%
13%
40
60
100
1,506,009.00
COSTO PONDERADO 1
5.65
7.75
13.40
Se observa que el rendimiento de la inversion es mayor y cubrira para pagar la rentabilidad esperada de cada proveedor de c
* 272 468.00 es el 14 % de rentabilidad que el proveedor esperaba obtener .
* 320 592.00 es el 13% de rentabilidad que el banco esperaba obtener .
Por lo tanto el costo de capital de SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A es de 13.46%
(costo ponderado) ,son 79 822.87 para pagar atodo los inversionistas.
PROVEEDORES DE
CAPITAL
Proveedores
Banco
Total
CAPITAL INVERTIDO
561,652.00
876,955.00
1,438,607.00
TASA DE RENTABILIDAD
REQUERIDA
2011
PARTICIPACION EN EL
FINANANCIAMIENTO
14%
13%
39.04
60.96
100
COSTO PONDERADO 1
5.47
7.92
13.39
Se observa que el rendimiento de la inversion es mayor y cubrira para pagar la rentabilidad esperada de cada proveedor de c
* 335 928.00 es el 14 % de rentabilidad que el proveedor esperaba obtener .
* 183 031.00 es el 13% de rentabilidad que el banco esperaba obtener .
Por lo tanto el costo de capital de SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A es de 13.65%
(costo ponderado) ,son 70 823.95 para pagar atodo los inversionistas.
2012
RENDIMIENTO DE LA
INVERSION
85,109.50
116,750.92
201,860.42
2011
RENDIMIENTO DE LA
INVERSION
78,631.28
114,004.15
192,635.43
COSTO DE CAPITAL
ACREEDORES
PROVEEDORE
BANCO
Xi=D/D+C
X2=C/C+D
DEUDA
AO 2011
TASA
561,652.00
876,955.00
1,438,607.00
PARTICIPACION
14
13
PROMEDIO PONDERADO
39.04
60.96
100.00
5.47
7.92
13.39
1,438,607.00
1,438,607.00
1,475,127.00
1,475,127.00
1,475,127.00
1,438,607.00
.
Ke=COSTO OPORTUNIDAD
(1+Ki)(1+R)-1
(1+
(
Ko= (Xi)
Ko=
Ko=
Ko=
Ko=
Ko=
0.1339 )
1.1339 )
(Ki)(1-
J)+
0.49
0.1339
0.0661129087
0.0462790361
+
0.1772166564
17.72
(1+
0.11
(
1.11
1.2586 -1
0.2586
25.86
(X2)
0.30 0.51
0.70
0.1309376203
0.1309376203
O 2011
PROMEDIO PONDERADO
5.47
7.92
13.39
0.49
0.51
)-1
)-1
(Ke)
0.2586
0.1309376203
0.1309376203
NOTA
Activos
Activos Corrientes
17f
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos No Corrientes
Anticipos
Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
16d
INTANGIBLE
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
OBLIGACIONES FIANCIERAS
0
17f
Ingresos diferidos
Otras provisiones
19
Pasivos No Corrientes
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
16a
10a
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
11
Primas de Emisin
Acciones de TESORERIA
RESERVAS DE CAPITAL
11
Resultados Acumulados
11
RESULTADOS NO REALIZADOS
Total Patrimonio
2012
2011
174363
269614
32528
82806
83450
139907
361079
363670
197236
108235
848656
964232
92
18154
4333
5111
40765
12212
1245825
1030051
89761
18914
767623
865060
2148399
1949502
2997055
2913734
96209
102206
201765
94103
228847
251414
65044
99905
16060
14024
607925
561652
12041
5902
620270
612444
63610
95656
11171
13235
190992
149718
898084
876955
1506009
1438607
1531743
1427768
-240342
-233856
20329
14209
118731
110736
82516
159344
-21931
-3074
1491046
1475127
2997055
2913734
NOTA
2012
13
1042351
Costo de Ventas
14
-865,746
15
Gastos de Administracin
0
0
16b,9b
176,605
OTROS Ingresos
186000
GASTO ADM
-54558
20a
-49050
OTROS GASTOS
-163609
GASTOS DE VENTA
10c,d
95,388
INGRESOS
29096
GASTOS
-49941
74,543
IMPUESTO A LA RENTA
-17720
UTILIDAD NETA
56,823
PROMEDIO PONDERADO
18
3865936
UTILIDAD BASICA
0.0146983809
18
0
0
0
0
0
0
0
0
2011
1162823
-791433
371390
55623
-60813
-46274
-51993
267933
38002
-50111
255824
-82464
173360
2916854
0.0594338969
=
=
=
=
UODI
CCPC
81,217.00
81,217.00
2012
C
0.258781
1,491,046.00
385,853.92
-304,636.92
=
=
=
=
UODI
CCPC
103,457.00
103,457.00
C
0.18 1,892,154
335,321.21
-231,864.21
2011
2012
2011
ESTRUCTURA DE BALANCE
2012
pasivo corriente
6.74%
pasivo no corriente
7.93%
activo corriente
49.10%
60.00%
49.10
50.00%
40.00%
activo no corriente
30.00%
patrimonio
20.00%
50.90%
85.33%
10.00%
0.00%
100%
20
100%
90.00%
ESTRUCTURA DE BALANCE
2011
80.00%
70.00%
pasivo corriente
60.00%
10.51%
activo corriente
50.00%
40.00%
pasivo no corriente
57.21%
5.73%
30.00%
20.00%
6.74%7
10.00%
0.00%
20
activo no corriente
patrimonio
42.79%
100%
83.77%
100%
ESTRUCTURA DE BALANCE
2012
2011
activo corriente
activo no corriente
49.10%
50.90%
57.21%
42.79%
pasivo corriente
pasivo no corriente
patrimonio
6.74%
7.93%
85.33%
10.51%
5.73%
83.77%
57.21%
60.00%
49.10%50.90%
50.00%
activo corriente
activo no corriente
40.00%
30.00%
20.00%
42.79%
activo corriente
pasivo corriente
pasivo no corriente
patrimonio
activo no corriente
10.00%
0.00%
2012
2011
85.33%
90.00%
83.77%
80.00%
70.00%
60.00%
pasivo corriente
50.00%
pasivo no corriente
40.00%
patrimonio
30.00%
20.00%
6.74%7.93%
10.00%
10.51%
5.73%
0.00%
2012
2011