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PLAN DE CONTABILIDAD Y ONTABILIDAD FINANZAS

El anlisis financiero del proyecto contempla un horizonte de evaluacin de 5 aos,
donde el anlisis para el primer ao ha sido elaborado mensualmente.
a. Objetivos Financieros
- Lograr una TIR econmica por encima del 25%
- Obtener un margen de EBITDA mayor a 25% desde el segundo ao.
- Obtener un margen neto de al menos 15% desde el segundo ao
- Obtener un margen bruto de al menos 40% desde el primer ao
- El perodo de recupero debe ser menor a 5 aos
b. Supuestos Bsicos
- El tipo de cambio se mantiene en 2.80 durante los cinco aos de evaluacin y no se
ha considerado inflacin.
- El 50% de las ventas son a bodegas y minimarkets, y se cobra a los 30 das, el otro
50% de las ventas son a supermercados, a 90 das.
- Se asume un crecimiento mensual de la ventas de 10% durante el primer ao.
- Se asume que las ventas tendrn la misma estacionalidad que el queso mantecoso o
suizo a partir del segundo ao.
- Las cuentas por pagar se pagarn el ltimo da til de cada mes
- Las cuentas por cobrar se cobrarn el ltimo da til de cada mes
c. Datos
- El anlisis detallado de los flujos se ha realizado para un perodo de tres meses pre
operativo (enero, febrero y marzo de 2016) y cinco aos de operacin (enero
2016 a diciembre 2020).
- Los gastos pre-operativos sern amortizados de durante el 2016, 20% cada mes
- No se consider financiamiento debido a que no contamos con planta propia o ningn
activo de importancia para un banco.
-Se van a mantener dos tipos de inventarios: productos terminados y materia prima
El costo de los productos est dado por los costos del material directo, indirecto y los
costos de los servicio transporte.
- Los activos fijos se depreciarn a una tasa de 20% de inters
- Se contratar a un operador logstico para recoger el producto terminado de la planta
y trasladarlo a los almacenes de las distribuidoras y supermercados.
d. Polticas
- Los gastos generales sern pagados el ltimo da til del mismo mes.
- Los sueldos se pagarn el ltimo da til de cada mes
- No se pagarn dividendos durante los primeros tres aos.
- Durante los primeros tres aos, todas las utilidades sern reinvertidas en las
actividades de la empresa y en marketing.
e. Inversin
A continuacin se detalla la estructura de capital:
Inversin inicial: S/.500 000, los cuales estarn destinados para cubrir los costos pre
operativo y los gastos incurridos en enero, febrero y marzo de 2016. El 100% de este
monto ser aportado por los socios del grupo.
f. Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio ha sido calculado tomando en consideracin el costo fijo total y los
mrgenes de contribucin por cada envase vendido. Si se compara con las ventas
proyectadas, se puede apreciar que existe holgura.

Cuadro N 8 costos de operacin, punto de equilibrio y precio final

COSTOS VARIABLES:
UNIDADES DEL
PRODUCTO

UNA PRODUCCION DE

18000

PRODUCTO

UNIDAD DE MEDIDA

LECHE
LACTASA
CUAJO
SAL

LITROS
UNIDAD
UNIDAD
kg

PRECIO
UNITARIO
1.2
2
1
1

AGUAYMANTO,
ARANDANO, PUSHGAY

kg

2100

CLORURO DE CALCIO
ENVACES
ETIQUETAS

g
UNIDAD
UNIDAD

20
0.2
0.1

400
3600
1800

TOTAL

TOTAL
36000
600
300
30

44830

COSTOS FIJOS MENSUALES

LUZ
AGUA
SALARIOS
TOTAL

100
345
5400
5845

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD DE PRODUCTO DE QUESO CREMA

COSTOS FIJOS:
5845
COSTOS VARIABLES:
44830
COSTO TOTAL :

% DE GANANCIA

CV+CF/PRODUCCION
ESPERADA
2.8
0.3
CT+(CT X % DE
GANACIA DESEADA)
3.7

PRECIO DE VENTA A LOS MAYORISTAS:

PUNTO DE EQUILIBRIO

2.5

CF/(PVCV)
4998.7

PRECIO DE VENTA AL CONSUMIDOR FINAL:

PVM + (PVN X % DE GANACIA DESEADA POR

EL MAYORISTA)
4.0

h. Anlisis Financiero por Escenarios

El anlisis de sensibilidad del proyecto se ha realizado considerando tres variables: la
demanda, el precio de los insumos. En cuanto a la demanda, se tomaron en valores
extremos por ser un producto y una categora nueva por lo que el escenario pesimista
asume una cada del 25% de la demanda comparado al esperado y el optimista un
incremento del 25% en la demanda.
Al variar la demanda, tambin varan los precios de los insumos, ya que los proveedores
hacen descuentos por volmenes de compra. En este aspecto, la diferencia de precio
entre los distintos escenarios es del 5%.
Cuadro N 10 anlisis financiero
COK (costo de capital)
VAN (valor actual neto)
TIR (tasa interna de
retorno)
Periodo de recupero
Probabilidad

Pesimista
20%
1.50
17%

Esperado
20%
180.2
25%

optimista
20%
350
38%

40%

35%

50%