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Facultad de Ingeniera
Departamento de Ingeniera Civil
Evaluacin de proyectos.
Introduccin y metodologa.
La evaluacin de proyectos consiste en comparar los costos con los beneficios que stos
generan, para decidir si es conveniente o no llevarlos a cabo.
Existen dos enfoques: la evaluacin privada que maximiza el bienestar desde el punto de
vista del inversionista o privado, es decir, el inters se basa en las ganancias reflejadas en el
aumento de su riqueza, por ende est afecto a pago de impuestos y a precios de mercado, y
por otro lado la evaluacin social, que determina la conveniencia de ejecutar un proyecto
desde la perspectiva de la sociedad en su conjunto, utiliza precios sociales.
En la segunda etapa del ABP se busca evaluar desde el punto de vista social y privado las
propuestas presentadas en la primera etapa.
En la evaluacin social o anlisis costo beneficio se determina las variaciones que sufren
diferentes impactos, valorados monetariamente, comparando la situacin base mejorada
con las alternativas de proyectos.
Esta comparacin se realizar segn las siguientes variables: inversin, combustible,
mantenimiento, operacin, emisiones de CO2 y tiempos de viaje. La valoracin monetaria
se realizar en base a precios sociales los cuales se obtienen del sitio del Ministerio de
Desarrollo Social.
La evaluacin privada, por otra parte, considera slo los ingresos y costos, por lo tanto se
debe considerar los costos asociados a inversin, combustible, mantencin, operacin y
pasaje y como ingreso el generado por la venta de pasajes.
Se requiere definir un horizonte temporal de evaluacin en base a la magnitud de la
inversin y el periodo de retorno estimado, para este caso se ha considerado 30 aos,
considerando tres cortes: 2015, 2030 y 2045. Se asume que la demanda aumenta un 0.8%
al ao, este valor se asocia al aumento poblacional anual en Chile, segn datos del Censo.
Este dato ser relevante para el anlisis expandido a los cortes temporales.
Los indicadores utilizados para medir rentabilidad de un proyecto son la tasa interna de
retorno (TIR) y el valor actualizado neto (VAN).
Se aplicar anlisis de sensibilidad asociado a la disminucin de la demanda y al
incremento de la inversin.
Situacin base mejorada.
El sistema actual consiste en lneas de taxi-buses que transportan personas entre Alerce, la
Vara y Puerto Montt, adems de Mini-Buses o Buses Interurbanos que proveen el transporte
entre las comunas de Llanquihue, Puerto Varas y Puerto Montt.
Los cambios que se proponen son:
- Operacin mediante itinerarios a fin de disminuir el tiempo de espera para ambos
recorridos (taxi-buses y minibuses)
- Redisear la frecuencia de la oferta actual para hacerla ms acorde a la demanda, con ello
disminuir la cantidad de flota en circulacin, disminuyendo la congestin.
- Fiscalizacin de buses de modo que slo se detengan en los paraderos establecidos y se
evite la espera excesiva en ellos con la finalidad del llenado de la mquina, evitando as
disminucin en su velocidad comercial.
Para el tramo Puerto Montt-Alerce mencionado anteriormente, se cuenta con buses urbanos
o taxi-buses cuya capacidad es de alrededor de 45 personas incluyendo las que van de pie,
este operar a una velocidad comercial de 12 [km/h] en periodos punta maana y punta
tarde (por la congestin esperada de vehculo particular) y de 18 [km/h] en periodos fuera
de punta.
Para el tramo Puerto Montt-Puerto Varas-Llanquihue el sistema pblico cuenta con
minibuses, con una capacidad de 30 personas considerando a las que van de pie, operando a
una velocidad de 65-70 [km/h], se considera que la ruta 5 sur no presenta grandes niveles
de congestin por lo que no afecta a la velocidad comercial.
Se ha asumido que las mejoras en la situacin base provocan una disminucin en los
tiempos de viaje de 7 minutos.
Se presentan a continuacin las tablas asociadas a tiempos de viaje en periodos punta y
fuera de punta, la frecuencia y flota de operacin.
Tabla 1. Tiempos de viaje en periodos punta maana y punta tarde.
Periodos Punta Maana y Punta Tarde
Tiempos de viaje
(min)
Puerto Montt La Vara Alerce Puerto Varas
28.0
51.0
20.0
Puerto Montt
28.0
La Vara
18
55
Alerce
51
18
71
Puerto Varas
20
55
71
Llanquihue
40
68.0
91
20
Tabla 2. Tiempos de viaje fuera de punta.
Periodo Fuera de Punta
Tiempos de viaje
(min)
Puerto Montt La Vara Alerce Puerto Varas
Puerto Montt
16
34
20
La Vara
16 18
36
Alerce
34
18 54
Puerto Varas
20
36
54 -
Llanquihue
40.0
68
91
20
-
Llanquihue
40
56
74
20
204529 buses
$ 3,285,518,388.76
$ 2,630,706,812.00
COMBUSTIBLE
$
167,961,658.0
5
$
198,479,007.2
EMISIONES MANTENCI
CO2
N
OPERACIN
$
6,999,243.7
$335,923,316.
2
10
$
$396,958,014.
7,691,553.7
49
8.76
204 $161,157,657,42
5 5.71
4 9
$
$
221,019,356.3 8,440,167.8
4
8
$442,038,712.
68
La mantencin asociada a esos aos es cero pues se asume que el primer ao no existe
mantencin de las mquinas y la compra de nueva maquinaria se realiza en los aos de los
cortes temporales, renovndose en su totalidad.
Propuesta 1.
La propuesta presentada en la etapa anterior considera el restablecimiento del uso del tren,
ello requiere la compra de un automotor modelo X'Trapolis Modular XM-04 el cual cuenta
con 376 asientos y capacidad para cerca de 750 pasajeros.
La evaluacin considera a los usuarios que usan la alternativa propuesta y los que siguen
usando la situacin base.
Las variables a considerar en la evaluacin social son: inversin, combustible,
mantenimiento, operacin, emisiones de CO2 y tiempos de viaje.
Los indicadores utilizados para medir rentabilidad de un proyecto son la tasa interna de
retorno (TIR) y el valor actualizado neto (VAN).
N
VAN =I 0 +
i=0
0=I 0 +
i=0
b iI i
(1+ a)i
bi I i
(1+TIR)i
Puerto Montt
6
La Vara
6
-
Alerce
12
6
Puerto Varas
20.9
15.9
Llanquihue
29.5
24.54
Alerce
Puerto Varas
Llanquihue
12
20.9
29.54
6
15.9
24.54
10.9
19.54
10.9
6.64
19.54
6.64
-
Puerto Varas
20.9
15.9
10.9
6.64
Llanquihue
29.5
24.54
19.54
6.64
-
Puerto Montt
6
12
20.9
29.54
La Vara
6
6
15.9
24.54
Alerce
12
6
10.9
19.54
2015-2030
$ 26,198,384,220.00
2030-2045
2045-
Inversin Social
Maquinaria
Inversin Privada
Inversin Social
Situacin Base
Maquinaria
Inversin Privada
Inversin Social
$ 20,976,984,352.47
2 Trenes
$ 7,453,873,280.00
$ 5,968,298,725.86
7 buses
$ 793,056,162.81
$ 634,998,196.00
7 buses
$ 793,056,162.81
$ 634,998,196.00
8 buses
$ 906,349,900.35
$ 725,712,224.00
Evaluacin social.
Tabla 12. Costos
COMBUSTIBL
E
201
$367,348,647.0
5 $105,981,971,518.41
7
203
$368,570,790.6
0 $118,489,384,551.70
9
204
$370,166,190.7
5 $133,532,636,944.71
1
TIEMPO
EMISIONES
CO2
MANTENCIN OPERACIN
$2,527,185.7
8
$734,697,294.14
$2,548,923.8
6
1070472.348
$737,141,581.38
$2,632,149.6
5
1070472.348
$740,332,381.42
$ 295,778,290,834.99
84%
Evaluacin privada.
Tabla 14. Valor del pasaje por tramo para trenes y buses
Puerto Montt
La Vara
Alerce
Puerto Varas
Llanquihue
Puerto Montt
$
450.00
$
500.00
$
800.00
$
1,200.00
La Vara
450.00
$
300.00
$ 1,250.00
$ 1,650.00
$
Alerce Sur
$
500.00
$
300.00
$ 1,300.00
$ 1,700.00
Puerto Varas
$
800.00
$ 1,250.00
$ 1,300.00
$
400.00
Llanquihue
$ 1,200.00
$ 1,650.00
$ 1,700.00
400.0
-
ao
s
Inversin
Mantencin
Combustible
$
$34,445,313,66 $34,445,313,66 34,445,313,66
1 2.81
2.81
2.81
$
$793,056,162.8
459,295,908.4
2 1
$ 1,321,570.80 0
$
$906,349,900.3
461,284,022.2
3 5
$ 2,885,602.80 7
Operacin
$
34,445,313,66
2.81
$
737,141,581.3
8
$
740,332,381.4
2
Pasaje
$34,445,313,66
2.81
$257,969,905.5
4
$290,721,416.6
8
VAN
TIR
Propuesta 2.
La propuesta contempla la conexin mediante microbuses por va segregada entre las
localidades presentadas en la figura 5, para ello se utilizar la ruta V-505 que conecta
Puerto Montt, La Vara, Alerce y Puerto Varas, esto implicar mejoras en la ruta pues se
consideran dos pistas por va. Se adquirirn buses urbanos Metalpar modelo Pukar
Sunlong ao 2015 con 32 asientos y capacidad para 45 personas. La operacin ser
mediante itinerarios.
La evaluacin considera a los usuarios que usan la alternativa propuesta y los que siguen
usando la situacin base.
Las variables a considerar para la evaluacin privada son: inversin, combustible,
mantencin, operacin y pasaje.
Se considera como ingreso el generado por la venta de pasajes.
Las variables a considerar en la evaluacin social son: inversin, combustible,
mantenimiento, operacin, emisiones de CO2 y tiempos de viaje.
Los indicadores utilizados para medir rentabilidad de un proyecto son la tasa interna de
retorno (TIR) y el valor actualizado neto (VAN).
N
VAN =I 0 +
i=0
0=I 0 +
i=0
b iI i
(1+ a)i
bi I i
(1+TIR)i
Puerto Montt
6
13
27.5
37.8
La Vara Alerce
6
13
4.5
4.5
19.5
12.5
29.3
22.3
Puerto Varas
28
17
12.5
7.3
Llanquihue
37.8
29.3
22.3
7.3
-
Puerto Varas
28
17
12.5
7.3
Llanquihue
37.8
29.3
22.3
7.3
-
Puerto Montt
6
13
27.5
37.8
La Vara Alerce
6
13
4.5
4.5
19.5
12.5
29.3
22.3
Punta Tarde
Flota necesaria
4 buses/h
5 buses
2 buses/h
7 buses
5 buses/h
5 buses
2 buses/h
7 buses
5 buses/h
6 buses
2 buses/h
8 buses
2015-2030
2030-2045
$ 138,061,953,233.00
$ 110,545,879,788.59
12 buses
$ 1,359,524,850.52
$ 1,088,568,336.00
12 buses
$ 1,359,524,850.52
$ 1,088,568,336.00
2045-
12 buses
14 buses
$ 1,359,524,850.52 $ 1,359,524,850.52
$ 1,088,568,336.00 $ 1,269,996,392.00
12 buses
$ 1,359,524,850.52
$ 1,088,568,336.00
14 buses
$ 1,359,524,850.52
$ 1,269,996,392.00
Evaluacin social
Tabla. Costos
TIEMPO
COMBUSTIBLE
201 $104,546,124,0
5 77.30
$146,937,028
.21
203 $116,884,086,2
0 43.22
$150,860,500
.27
204 $131,723,532,1
5 28.90
$155,452,233
.62
EMISIONES
CO2
$
6,859,295.8
7
$
7,033,200.5
1
$
7,243,128.2
6
MANTENCI
N
OPERACIN
$293,874,056
.42
$301,721,000
.54
$310,904,467
.24
Puerto Montt
$
450.00
$
500.00
$
800.00
$
1,200.00
La Vara
450.00
$
300.00
$ 1,250.00
$ 1,650.00
$
Alerce Sur
$
500.00
$
300.00
$ 1,300.00
$ 1,700.00
Puerto Varas
$
800.00
$ 1,250.00
$ 1,300.00
$
400.00
Llanquihue
$ 1,200.00
$ 1,650.00
$ 1,700.00
400.0
-
Mantenci
n
$140,781,002,93
1 4.05
$
2,719,049,701.0
2 5
$
2,719,049,701.0
3 5
Combustible
$183,106,14
2.84
$187,995,39
2.65
$193,717,39
8.82
Operacin
$
366,212,285.6
8
$
375,990,785.3
0
$
387,434,797.6
4
Pasaje
$
164,401,444.0
2
$
183,803,203.9
0
$
207,138,610.6
8
$
153,043,940,475.73
-
Conclusin.
Como es posible observar ambas propuestas son factibles y muy rentables desde el punto
de vista social, ya que se tiene un VAN y un TIR muy buenos. Sin embargo, desde el
punto de vista privado no son siquiera atrayentes, ya que tanto el VAN como el TIR
muestran que no es posible recuperar la inversin ni los costos de combustible,
mantencin y operacin con slo el pasaje como ingreso, por lo que se espera que la
propuesta a realizar deba ser subsidiada mediante el estado para motivar al privado a
ejecutar las obras. Adems se hace notar, que an en casos desfavorables para las
propuestas, cmo seran; una demanda menor a la esperada o una inversin mayor,
ambas propuestas siguen mantenindose rentables por un buen margen.
Finalmente, se puede concluir, al comparar las evaluaciones de ambas propuestas que la
ms conveniente y que debera realizarse, es la propuesta de trenes.
Anexos:
Tabla A1: Variables consideradas en la evaluacin social: Situacin base