1

NIC 7
Estado de Flujos de
Efectivo

Evolucin en el tiempo
Desde 1963 hasta 1988 el estado de flujo
de efectivo ha tenido varios cambios:

Inici en 1963 como Estado de
Origen y Aplicacin de Fondos

A partir de 1971 se llam Estado
de Cambios en la Situacin
Financiera

A partir de 1988 se llama Estado
de Flujos de Efectivo

Objetivo
La informacin acerca de los flujos de Estados
Financieros es til porque suministra a los usuarios las
bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa
para generar efectivo y equivalentes de efectivo, as
como sus necesidades de liquidez.
Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben
evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar
efectivo y equivalentes de efectivo, as como las fechas
en que se producen y el grado de certidumbre relativa
de su aparicin.

Alcance
Las entidades deben confeccionar un estado
de flujo de efectivo, de acuerdo con los
requisitos establecidos en esta Norma, y
deben presentarlo como parte integrante de
los estados financieros, para cada periodo en
que sea obligatoria la presentacin de stos.

Beneficios de la informacin sobre

Flujos de Efectivo
 Suministra informacin para evaluar los cambios

en los activos netos de la entidad y su estructura

financiera.
 til para evaluar la capacidad que la entidad tiene
para generar efectivo.
 Permite la comparabilidad de la informacin sobre
el rendimiento de las operaciones de diferentes
entidades.
 La informacin histrica sobre los flujos de
efectivo se usa como indicador de los montos,
momento de aparicin y certeza de flujos futuros.

Ecuacin del cambio en el efectivo

Incremento en el Efectivo
= Incremento en el Pasivo
+ Incremento en el Patrimonio
+ Disminucin en Otros Activos
distintos del Efectivo
Esta ecuacin est basada
en la ecuacin fundamental
de la contabilidad:
A=P+C

Ecuacin del cambio en el efectivo

Y...
Disminucin en el Efectivo
= Disminucin en el Pasivo
+ Disminucin en el Patrimonio
+ Incremento en Otros Activos
distintos del Efectivo

Entradas de Efectivo


Disminuciones en otros activos distintos del

efectivo. La venta u otra disposicin de activos

diferentes al efectivo origina una entrada de

efectivo.
 Incrementos en el pasivo. La emisin u otra
incurrencia de pasivo causa una entrada de
efectivo.
 Incrementos en el patrimonio. La utilidad neta
y las inversiones adicionales de los dueos
resultan en una entrada de efectivo.

Salidas de Efectivo


Incrementos en otros activos distintos del

efectivo. La adquisicin de activos distintos del

efectivo causa salidas de efectivo.

Disminuciones en el pasivo. Los pagos de
pasivos causan una salida de efectivo.
 Disminuciones en el patrimonio. Los pagos de
dividendos y la adquisicin de acciones en
tesorera son dos transacciones comunes que
resultan en una salida de efectivo.


10

Los integrantes de la base

Efectivo:
Caja y depsitos a la vista
Equivalentes de Efectivo:

Se mantienen para cumplir con compromisos de
corto plazo ms que para inversin u otros,

Una inversin debe ser de alta liquidez, fcilmente
convertible en dinero y sujeta a cambios
insignificantes de valor,

Tener un plazo corto de vencimiento (p. Ej. 3
meses o menos desde la inversin).

11

Los integrantes de la base

Equivalentes de Efectivo:

Los sobregiros exigibles en cualquier momento por
el banco, pueden formar parte integrante de la
gestin de efectivo de la entidad.
En tales
circunstancias, dichos sobregiros se incluyen como
componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.
Para ello, su saldo debe fluctuar constantemente
entre deudor y acreedor. En caso contrario, se
considera
como
un
prstamo
bancario,
incluyndose en las actividades de financiacin.

12

Estructura del Estado de

Flujo de efectivo
Su estructura comprende tres reas
principales:

Las actividades de Operacin

Las actividades de Inversin

Las actividades de Financiamiento

13

Actividades operativas

Son las actividades principales de la
empresa que producen ingresos (incluye

compraventa habitual de acciones y ttulos).

Otras actividades no incluidas en inversin o
financiamiento.
Actividades
Operativas

Son principales?

no
Son de inversin o
financiacin?

si

Operativas

no

si

De inversin o
financiamiento

14

Actividades de Operacin
Las actividades de operacin incluyen
todas las transacciones y otros eventos
que no son actividades de inversin o
financiamiento.
Las actividades de operacin incluyen
transacciones que involucran la compra,
venta, y entrega de bienes vendidos, as
como suministrar servicios.

15

Actividades de Operacin
Los cobros de la venta de bienes y
servicios, y los cobros de cuentas por
cobrar son ejemplos de entradas de
efectivo tpicas de actividades de
operacin.
Pagos de efectivo a proveedores de
mercancas y cuentas por pagar,
pagos de salarios, y de impuestos,
son ejemplos de salidas de las
actividades de operacin.

16

Actividades de Inversin
Compras o ventas de:

activos realizables a largo plazo y

otras inversiones (no incluidas en los equivalentes
de efectivo o en actividades operativas)
Equivalentes de Efectivo

Inversiones

Actividades operativas
Actividades de inversin

Los flujos por compra o venta de acciones de entes controlados o de otras

unidades de negocios se exponen separadamente

17

Actividades de Inversin
Las actividades tpicas de inversin
incluyen transacciones como:

Prestar dinero y cobro de dichos
prstamos.

Adquirir y vender inversiones
(tanto circulantes como no
circulantes).

Adquirir y vender propiedad,
planta, y equipo.

18

Actividades de Financiamiento
Las actividades tpicas de financiamiento
incluyen transacciones como:
 Obtener recursos de los propietarios.
 Distribuir dividendos a los dueos.
 Obtener recursos de los acreedores.
 Pagar a los acreedores.

19

Inversiones en el capital de otras

empresas
NIC 7
Las participaciones en el capital de otras
empresas quedarn excluidas del efectivo y
equivalentes del efectivo, a menos que sean,
sustancialmente, efectivo y equivalentes del
efectivo .
Ejemplo: acciones preferentes adquiridas con
proximidad a su vencimiento siempre que
tengan una fecha determinada de reembolso

20

Mtodos para presentar las causas

Actividades
Operativas

Forma indirecta

Actividades de
inversin

Forma directa
Actividades de
financiamiento

21

Mtodos para presentar los flujos de

efectivo generados por las operaciones


Mtodo indirecto. Comienza con la utilidad neta

antes de impuestos, a la cual se le agregan los

ajustes (partidas virtuales), luego los cambios en
activos y pasivos de operacin, y por ltimo los
intereses pagados y el impuesto de renta pagado.
 Mtodo directo.
Conocido como estado
condensado de entradas y salidas de caja, el cual
consiste en restar a los ingresos de efectivo
provenientes de las operaciones, los egresos de
efectivo originados por dichas operaciones.

22

Intereses, dividendos e impuesto a las

ganancias En forma directa
Concepto

Operativas Financiacin

Impuesto a las
ganancias pagado

Dividendos cobrados

Dividendos pagados

Intereses Cobrados

Intereses pagados

Inversin
X
X

X
X
X

23

Intereses, dividendos e impuesto a las

ganancias En forma directa (sugerido)
Concepto
Impuesto a las
ganancias pagado

Operativas Financiacin
X

X
X

Dividendos cobrados
X

Dividendos pagados

Intereses Cobrados
Intereses pagados

Inversin

24

Flujos expresados en trminos netos

Podrn presentarse en trminos netos, los flujos:
a. De cobros y pagos por cuenta de clientes
b. Procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada,
los importes grandes y vencimiento corto
EJEMPLOS:
a. Aceptacin y reembolso de depsitos a la vista de un Banco
b. Compra y venta de inversiones financieras
c. Otros prstamos de corto plazo, por ejemplo los convenidos
con periodos de vencimiento de tres meses o menos

25

Procedimiento para preparar el

Estado de Flujo de Efectivo Mtodo
Indirecto

26

Mtodo indirecto
Utilidad antes Imptos
Ajuste a los
Resultados

Indirecto
No hay apertura de partidas
extraordinarias

Cobros o pagos
directos

Intereses
Dividendos
Impuesto a las ganancias

27

Procedimientos de clculo para

elaborar el Estado de Flujos de Efectivo
 El mtodo de las cuentas T o inspeccin visual: es

un procedimiento sistemtico y rpido para

acumular la informacin adecuada que se usar en el
Estado de Flujos de Efectivo.
 El mtodo de la hoja de trabajo: utilizado ms por
los auditores ya que deja evidencia de su
elaboracin.
Se recomienda en problemas
complejos de clculo de los flujos de efectivo.
Existen diferentes formatos de dicha hoja de trabajo
segn el libro de texto que se use.

28

Ejemplo del Mtodo Indirecto

segn NIC-7
Flujos de efectivo de las actividades de operacin:
Utilidad Neta antes de impuestos
Ajustes por:
Gastos por Depreciacin
Utilidad neta antes de cambios en el capital
de trabajo..
Disminucin en cuentas por cobrar
Aumento en el inventario
Disminucin en cuentas por pagar
Aumento en salarios por pagar
Efectivo generado por las operaciones
Impuesto de renta pagado
Flujos netos de efectivo por las operaciones

20.000
8.000
28.000
2.600
(2.000)
(7.000)
800
22.400
(6.000)
16.400

29

Mtodo directo
Entradas de
efectivo y equivalentes
de efectivo

Directo

Salidas de
efectivo y equivalentes
de efectivo

30

Ejemplo del Mtodo Directo segn

NIC-7
Flujos de efectivo de las actividades de operacin:
Cobros de clientes
72.600
Pagos a proveedores
(38.000)
Pagos a empleados
(12.200)
Efectivo generado por las operaciones
22.400
Impuesto de renta pagado
(6.000)
Flujos netos de efectivo por las operaciones 16.400

10

31

Actividades de Operacin

Disminucin en Cuentas por cobrar

Ingresos
por Ventas

Aumento en
las entradas
de efectivo de
= Actividades
de Operacin
=

+
- o
Aumento en Cuentas por cobrar

32

Actividades de Operacin

Gastos
(incluye
el Costo
de las
ventas)

Disminucin en Cuentas por pagar

y Aumento en el Inventario

+ o
Aumento en Cuentas por pagar
y Disminucin en el Inventario

Aumento en
las salidas de
efectivo de
= Actividades
de Operacin
=

33

Actividades de Operacin
Ventas

Cuentas por cobrar

30.000
42.000

Saldo

0
42.000

37.000

Rey S.A. hizo ventas de contado de 30.000 y

ventas a crdito de 42.000. Durante el ao
se cobr 37.000 a los clientes.

11

34

Actividades de Operacin
Ventas

Saldo

Cuentas por cobrar

30.000
42.000
72.000

Saldo

0
42.000
Saldo 5.000

37.000

Rey S.A. hizo ventas de contado de 30.000 y

ventas a crdito de 42.000. Durante el ao
se cobr 37.000 a los clientes.

35

Actividades de Operacin
Ventas

Saldo

Entradas por
ventas

72.000

Cuentas por cobrar

30.000
42.000
72.000

Saldo

0
42.000
Saldo 5.000

Aumento en las
- Cuentas por cobrar =
-

5.000

37.000

Aumento en
entradas de efectivo
de actividades de
operacin

67.000

36

Actividades de Operacin
Gasto por salarios
13.000
1.000

Salarios por pagar

Saldo

0
1.000

Rey S.A. pag salarios de 13.000 y registr

salarios por pagar de 1.000 durante el ao.
Al final del ao, la cuenta de Gasto por
salarios tiene un saldo deudor de 14.000.

12

37

Actividades de Operacin
Gastos por salarios

Salarios por pagar

13.000
1.000
Saldo 14.000

Saldo

0
1.000
Saldo 1.000

Rey S.A. pagaron salarios por 13.000 y se

registraron salarios por pagar de 1.000 durante
el ao. Al final del ao, la cuenta de Gasto por
salarios tiene un saldo deudor de 14.000.

38

Actividades de Operacin
Gastos por salarios

Salarios por pagar

13.000
1.000
Saldo 14.000

Saldo

0
1.000
Saldo 1.000

Aumento en

Salidas por
Gastos
14.000

Aumento en Salarios salidas de efectivo

= de actividades de
por pagar
operacin

1.000

13.000

39

Estado simple de Flujos de

Efectivo
SUPER COMPANY
Estado de Flujos de efectivo
Para el ao terminado al 31-12- 2005

El encabezado
del estado
Sigue

13

40

Estado simple de Flujos de

Efectivo
Flujos netos de efectivo de las actividades de operacin
Utilidad neta antes de impuestos
7.000
Ajustes por:
Gasto por Depreciacin
2.300
Utilidad antes de cambios en el cap. trabajo
9.300
Aumento en cuentas por cobrar
(2.700)
Aumento en cuentas por pagar
1.500
Flujos netos de efectivo por actividades
de operacin
8.100
Flujos de efectivo por actividades de inversin
Pago por compra de edificio
(12.000)
Cobros por la venta de terreno, al costo
3.000
Flujos de efectivo usado en actividades de inversin
(9.000)

Sigue

41

Estado simple de Flujos de

Efectivo
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Cobro de la emisin de bonos
7.000
Pago de dividendos
(3.500)
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Aumento neto del efectivo
Efectivo al 1de enero del 2005
Efectivo al 31 de diciembre del 2005

3.500
2.600
4.000
6.600

Esta cantidad debe ser

igual al saldo de Efectivo
de la cuenta en el mayor.

42

Otras consideraciones

14

43

Intereses pagados
Porcin
activada en
bienes con
proceso
prolongado
de
produccin

Resto

Actividades de
inversin (activos fijos)

Actividades operativas
(inventarios)

Actividades operativas
o de financiacin

44

Intereses Pagados e
Impuesto de Renta Pagado
Intereses Pagados
Gasto por intereses
+ Disminucin en intereses por pagar
o
- Aumento en intereses por pagar
+ Amortizacin de la prima en bonos por pagar

o
- Amortizacin del descuento en bonos por pagar
= Intereses pagados

45

Intereses Pagados e
Impuesto de Renta Pagado
Impuesto de renta
Impuesto
+ Disminucin en el impuesto de renta por pagar de Renta
o

pagado
- Aumento en el impuesto de renta por pagar
+ Disminucin en pasivo del impuesto de renta diferido
o
- Aumento en el pasivo del impuesto de renta diferido
+ Aumento en el activo del impuesto de renta diferido
o
- Disminucin en el activo del impuesto de renta diferido
= Impuesto de renta pagado

15

46

Dividendos a accionistas minoritarios

Estados
individuales
de la
controlante

Estados
consolidados

La exposicin debe guardar

coherencia con la de los
dividendos pagados a los
propietarios (Financiamiento)

La exposicin debe guardar

coherencia con la de los
dividendos pagados a los
propietarios (Financiamiento)

47

Participaciones en otros entes

Inversiones en
controladas y
vinculadas
valuadas a
Valor
Patrimonial
Proporcional o
costo

Consolidacin
proporcional
de un ente
controlado en
forma
conjunta

Slo se exponen los

flujos de Efectivo entre
tenedora y emisora por
inversiones,
dividendos, y otros
pagos y cobros

Se consolida la parte
proporcional de los
flujos de Efectivo del
ente controlado

48

Adquisicin y venta de sociedades

controladas u otras unidades de negocio

Estados
individuales

Estados
consolidados

Los flujos de
adquisicin y venta se
exponen separados (en
actividades de
inversin)
Se expone el importe
total pagado o cobrado
neto de los saldos de
efectivo adquiridos o
desapropiados
La porcin financiada
por minoritarios se
incluye en las
actividades de
financiacin

16

49

Informacin a revelar

50

Revelacin de transacciones
importantes que no son en efectivo
Las siguientes actividades se revelan al pie del
Estado de Flujos o en nota a los estados:
 Compras de activos adquiridos con pasivos o
activos adquiridos con acciones.
 Intercambio de activos no monetarios.
 Refinanciamiento de deuda a largo plazo.
 Conversin de deuda o de acciones

preferentes en acciones comunes

 Emisin de valores para retirar deuda.

51

Informacin complementaria
1.

2.

3.

4.

Conciliacin entre el efectivo y equivalentes de efectivo

considerados en la base y las partidas del Balance.
En el mtodo indirecto, las partidas de ajuste de los
resultados pueden exponerse en el Estado o en la
Informacin complementaria
Las transacciones correspondientes a actividades de
inversin o financiacin que no afectan a la base,
pero que son significativas. Ej. Arrendamientos
financieros.
Deben discriminarse las partidas significativas en el
Cuerpo o en la Informacin complementaria
(considerando el criterio de sntesis)

17