ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTR

PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE TEJAS A BASE DE RECICL

ARRENDAMIENTO EL LOCAL Y SE REALIZAN ADECUACIONES.

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Paredes drywall
10
150,000
Divisin modular
2
520,000
Luces
6
30,000
Techos drywall
3
95,000
Pintura
6
34,000
Mano de obra (das)
9
50,000
Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
Maquina trituradora
Maquina para prensado
Caldera
Turbina
alternador
Herramientas
Software
Computador
Impresora
Total

CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
1
1
1

COSTO UNITARIO
25,000,000
4,500,000
2,000,000
1,200,000
780,000
2,000,000
500,000
1,500,000
150,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Cortadoras de 2 pulgadas
2
Cortadoras de 4 pulgadas
2
Pulidoras
2
Compresor
1
Total

COSTO UNITARIO
60,000
45,000
180,000
350,000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACI

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo gerencia
1
280,000
Escritorio Tipo secretaria
1
200,000
Escritorio auxiliar
1
150,000

Horno microondas
Archivador
Extintor
Soportes
Mesa pulidora
Base de compresor
Sillas
sofas
Total

1
1
2
1
1
1
5
1

90,000
130,000
70,000
95,000
85,000
65,000
60,000
380,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO
OPERARIO DE PRENSADO
OPERARIO DE CORTE
OPERARIO DE EMPAQUE
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
689,455
689,455
689,455
_
_

REMUNERACIN
ANUAL
8,273,460
8,273,460
8,273,460
24,820,380
24,820,380

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APOR

%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL
MATERIALES DIRECTOS

A.
Plastico
Pinturas
Tintas
Moldes
Limpiadores de asperezas

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

kilos
unidades
unidades
Unidades
litros

91,440
30
50
20
120

Unidad
Caja
Unidad
par

60
3
50
30

Subtotal Materiales Directos

B.

MATERIALES INDIRECTOS

Limas
lapices
marcadores
guantes
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Bimensual
Mensual

CANTIDAD
15,000
12
12
240
12
6
12

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN A

ACTIVO
Maquinaria para moldes
Maquina para prensado
Caldera
Turbina
alternadores
Herramientas
Software

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

10
10
10
10
10
5
5

25,000,000
4,500,000
2,000,000
1,200,000
780,000
2,000,000
500,000

Computador
Impresora
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

5
5

1,500,000
150,000

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACT

ACTIVO
Activos de Administracin
Total activos de administracin

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

10

1,915,000
1,915,000

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
COORDINADOR PROYECTOS
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
2,800,000
1,100,000
750,000
450,000
5,100,000

REMUNERACIN
ANUAL
33,600,000
13,200,000
9,000,000
5,400,000
61,200,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

UNIDAD DE
MEDIDA
ao
ao
ao

CANTIDAD
1
1
1

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS

ACTIVO INTANGIBLE

Gastos preoperativos

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

2,590,000

AMORTIZAR

ACTIVO INTANGIBLE

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

Amortizacin en cifras fsicas

3,659,000

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL

6,249,000

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO

Publicidad online
Transporte

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

MES
MES

12
12

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

Subtotal

COSTO
VARIABLE

COSTO FIJO

$ 38,192,360
$ 73,420,000
$ 469,500
$ 4,178,000
$ 4,178,000

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

Subtotal

$ 89,322,750
$ 751,009
$ 1,249,800
$ 173,646
$ 91,497,205

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes
Sueldos y prestaciones
Depreciacin

Subtotal

$ 3,084,000
$ 3,084,000

$ 18,880,800
$
$ 130,962,660

TOTAL
COSTOS TOTALES

$ 98,759,205

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

N0 17

$
$

$ 130,962,660
$ 229,721,865

125,000 Lo da el ejercicio
40,080 en el ao
98,759,205
130,962,660
3,267.53
811

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
16000
32000
48000
64000
80000

$
$
$
$
$
$

98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205

COSTO VARIABLE

0
$ 52,280,503
$ 104,561,006
$ 156,841,509
$ 209,122,012
$ 261,402,514

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
4,000
1,600
2,400

35%
3,000
1,300
1,700

COSTOS FIJOS SON:

$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado
2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055=
$ 77,859 Este valor se relaciona con los porcent
Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL

$ 77,859
$ 77,859
$ 77,859

0.4
0.35
0.25

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

A
124,574,676
49,829,871
74,744,806

B
81,752,131
35,425,924
46,326,208

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

31,144
124,574,676
1,600
41%

27,251
81,752,131
1,300
27%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
0.4730769231
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

$ 340,426,809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos

ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

124,574,676
49,829,871
74,744,806

81,752,131
35,425,924
46,326,208

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

60%

57%

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS

Mezcla Conformada
Ingresos

41%
139,662,280
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23
CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

SUBTOTAL

Programa de inversin fija del

27%
91,653,372

$ 37,630,000
$ 1,915,000
$ 39,545,000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

$ 3,659,000
$ 2,590,000
$ 6,249,000
$ 45,794,000

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

$ 135,140,660
$ 91,497,205
$ 3,084,000

Total Costos
Operacionales

$ 229,721,865

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales
$ 229,721,865
(-) depreciacin
($ 4,351,646) se resta 1 para igualar al resultado del
(-) amort diferidos
($ 1,249,800)
(=) Costo operacional anual
$ 224,120,419 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
$ 622,557
Capital de trabajo

$ 18,676,702

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n

F
i
n

$ 18,676,702
$ 0.0645 la inflacin
$ 1 un ao
$ 17,545,046

Diferencia

$ 1,131,655

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 18,676,702

$ 1,131,655

TOTAL INVERSION

$ 18,676,702

$ 1,131,655

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos consta

Con incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 18,676,702

$ 1,131,655

$ 18,676,702

$ 1,131,655

Incremento Valor en la produccin

TOTAL INVERSION

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 1,204,647
incremento ao 3
$ 1,282,347
incremento ao 4
$ 1,365,058
incremento ao 5
$ 1,453,105
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en
DETALLE
AOS
0
1
CAPITAL DE TRABAJO

Incremento de produccin anual

Incremento capital trabajo1
Incremento capital trabajo2
Incremento capital trabajo3
Incremento capital trabajo4

DETALLE

$ 18,676,702

$
$
$
$
$

$ 1,204,647

432,881
1,665,449 Diferencia
1,772,871
1,887,221
2,008,946

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en p

AOS

0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 18,676,702

$ 1,204,647
$ 460,802

$ 18,676,702

$ 1,665,449

Incremento En Capital de trabajo

TOTAL INVERSION

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

5,010,422
5,194,578
10,205,000

5,628,852
5,194,578
10,823,430

0.0

0.0
0

Capital de Trabajo

10,205,000

10,823,430

Incremento de capital de trabajo

10,205,000

618,430

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas
3,659,000
inversin en maquinaria y equipo
37,630,000
inversin mueble y enseres equipos
1,915,000
inversion intangibles
2,590,000
total inversin
45,794,000
Capital de trabajo

$ 18,676,702

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo
TOTAL DE INVERSIONES

0
-45,794,000
-18,676,702

1
-1,131,655

-64,470,702

-1,131,655

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EV

CONCEPTO
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin

Subtotal valor residual

Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL

Incremento en ven
a la inflacin de 0,

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender

40080 unidades a 125,000 c/u

Total ingresos Operacionales

5,010,000,000

PRESUPUESTO DE INGRESOS
5,333,145,000

Incremento de acuerdo a la
inflacin, para este caso 0,0645

Del cuadro 16

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (tr

CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Depreciacin
Subtotal Costos Directos

2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros
Subtotal Gastos generales de
produccin
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

73,420,000
38,192,360
4,178,000

78,155,590
38,192,360
4,178,000

115,790,360

Del cuadro No.

8

120,525,950
Incremento
de acuerdo a la
inflacin, para este caso 0,0645

469,500
0
$ 18,880,800

499,783
0
$ 20,098,612

19,350,300

20,598,394

135,140,660

141,124,344

Del cuadro No. 12 Remuneracin personal

administrativo
Del Cuadro No. 13 otros gastos administrativos
Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act. Admon
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmino

CONCEPTO
Sueldos y prestaciones
Pagos de servicios varios
Otros egresos
Depreciacin
Amortizacin diferidos

1
89,322,750
751,009
_
173,646
1,249,800

2
89,322,750
751,009
_
173,646
1,249,800

TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN

91,497,205

91,497,205

Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA

1
2,400,000
684,000
3,084,000

2
2,400,000
684,000
3,084,000

Consolidado del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN

Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon

Consolidado del cuadro No. 324 Ppto Gtos de Vta

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos

CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

1
135,140,660
91,497,205
3,084,000
229,721,865

2
141,124,344
91,497,205
3,084,000
235,705,549

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Tr

constantes

Del cuadro No. 30 programa de Inversiones

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

0
-45,794,000
-18,676,702

-1,131,655

-64,470,702

-1,131,655

Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangib

Del cuadro No. 1 Inversin en Obr

Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON F

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin

FUENTES

Pr
Pr
Pr

-37,630,000
_
-1,915,000
-39,545,000

Pr
Pr

-2,590,000
-3,659,000

Capital de trabajo

Cr y Pr

-18,676,702

TOTAL INVERSIONES

-64,470,702

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constante

PERIODO

PAGO ANUAL

INTERESES
SOBRE SALDOS
0,2387

DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87% EA
-9,908,430
5 AOS
3,599,372

Para este proyecto, el cr

de libre inversin a 5 ao

TABLA DE AMORTIZA
CUOTA

SALDO INICIAL

1
2
3
4

9,908,430
8,674,200
7,145,360
5,251,585

2,905,766

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645

2,221,834 Ao 1

2,070,532/(1+0,0645)^2

1,827,219 Ao 2

1,705,597/(1+0,0645)^3

1,413,967 Ao 3

1,253,597/(1+0,0645)^4

976,248 Ao 4

696,606/(1+0,0645)^5

507,440 Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1,159,446 Ao 1

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1,349,183 Ao 2

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1,569,970 Ao 3

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1,826,888 Ao 4

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2,125,848 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de c

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos

Intereses

2,221,834

1,827,219

Capital

1,159,446

1,349,183

Del cuadro No. 24 Costos Operacionales

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender

1080 unidades a 125,000 c/u

Las ventas se aumentan segn el parametro de

inflacin, para este caso 0,0645

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trmino

CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales

1
135,000,000
229,721,865

2
143,707,500
128,525,181

Utilidad operacional
Menos impuestos

-94,721,865
-31,258,215

15,182,319
5,010,165

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

-63,463,649
4,351,646
1,249,800

10,172,154
4,351,646
1,249,800

-57,862,203

15,773,600

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIE

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin

0
-64,470,702

Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento

-21,123,832

Viene del Cuadro 37 Programa

1 de
Inversiones con Financiamiento

-1,131,655
-57,862,203

-58,993,858

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO

Del cuadro 30 Programa de

1
Inversiones

Inversin fija

-45,794,000

Intereses durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-18,676,702

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

-64,470,702

Del cuadro 30 Programa de

Inversiones

Del Cuadro
36 Flujo neto de
Del cuadro No. 25
-1,131,655
inversin sin financiamiento
Proyeccin Capita
Trabajo trminos c

-1,131,655

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales

1
135,000,000
229,721,865

Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros

-94,721,865
2,221,834

Utilidad Gravable
Menos impuestos

-96,943,699
-31,991,421

13,355,100
4,407,183

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

-64,952,278
4,351,646
1,249,800

8,947,917
4,351,646
1,249,800

-59,350,832

10,616,409

Flujo Neto de Operacin

2
143,707,500
128,525,181
15,182,319

Del cuadro No. 38

Programa1,827,219
de Amortizacin
de crdito

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAM

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento

0
-64,470,702

-21,123,832

Del cuadro 42 Flujo neto de

Del cuadro No. 25
-1,131,655
inversiones
Proyeccin Capita
Trabajo trminos c
-59,350,832

-60,482,487

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO

Inversion fija

-45,794,000

Interes durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-18,676,702

-1,131,655

Valor residual
Crdito

9,908,430

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

se incluye el valor del credito

del cuadro 38

-1,159,446
-54,562,272

-2,291,101

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales

1
135,000,000
229,721,865

2 del
Ingresos operacionales
cuadro
No.
43
Flujo
neto de
143,707,500
operaciones con
128,525,181
financiamiento

Utilidad operacional
Menos gastos financieros

-94,721,865
2,221,834

15,182,319
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

-96,943,699
-31,991,421

13,355,100
4,407,183

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

-64,952,278
4,351,646
1,249,800

8,947,917
4,351,646
1,249,800

-59,350,832

14,549,363

FLUJO NETO DE OPERACIN

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-54,562,272

1
-2,291,101
-59,350,832

Flujo financiero neto del proyecto

-54,562,272

-61,641,933

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES

IMPLEMENTACION

Activos fijos tangibles

Gastos preoperativos
Intereses implementacin
Capital de trabajo

0
-39,545,000
-2,590,000
-3,659,000
-18,676,702

Activos Fijos del cuadro 37

Programa
de Inversiones
Gtos preoperacionales
el con
financiamiento
cuadro
37 Programa
de
Obras fsicas
instalacin
Inversiones
conprograma de
Cuadro No. 37
Financiamiento
Inversiones con

Inversin Total

-64,470,702

-1,131,655

-1,131,655

Financiamiento

Crditos para inversin en activos fijos

9,908,430

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-54,562,272

-1,131,655
-1,159,446

Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin

-54,562,272

-2,291,101

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA

135,000,000
135,000,000
135,140,660
91,497,205
3,084,000
229,721,865
-94,721,865
2,221,834
-96,943,699
31,991,421
-64,952,278
4,351,646
1,249,800
-59,350,832

-54,562,272

-61,641,933

E EMPRESA INDUSTRIAL

1mts

S A BASE DE RECICLAJE DONDE SE TOMA EN

N ADECUACIONES. 7200 Unidades anual

COSTO TOTAL
1,500,000
1,040,000
180,000
285,000
204,000
450,000
3,659,000

UIPO DE PRODUCCIN
COSTO TOTAL
25,000,000
4,500,000
2,000,000
1,200,000
780,000
2,000,000
500,000
1,500,000
150,000
37,630,000

VIDA UTIL (aos)

10
10
10
10
10
5
5
5
5

COSTO TOTAL
120,000
90,000
360,000
350,000
920,000

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5

UIPOS DE ADMINISTRACIN
COSTO TOTAL
VIDA UTIL (aos)
280,000
10
200,000
10
150,000
10

Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos
Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos

90,000
130,000
140,000
95,000
85,000
65,000
300,000
380,000
1,915,000

10
10
10
10
10
10
10
10

LES
COSTO
350,000
450,000
360,000
500,000
350,000
280,000
300,000
2,590,000

OBRA
PRESTACIONES
SOCIALES
4,457,327
4,457,327
4,457,327
13,371,980
13,371,980

IONES SOCIALES Y APORTES

PRIMER AO
12,730,787
12,730,787
12,730,787
38,192,360
38,192,360

ao de operaciones)
COSTO UNITARIO

TOTAL AO

600
110000
150,000
350000
6300

54,864,000
3,300,000
7,500,000
7,000,000
756,000

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.

73,420,000

3800
7,500
1200
5,300

228,000
22,500
60,000
159,000
469,500
73,889,500

rimer ao)
COSTO UNITARIO
350
9,500
33,900
2,500
120,000
45,000
900,000

TOTAL AO
5,250,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
270,000
10,800,000
18,880,800

OS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

1
2,500,000
450,000
200,000
120,000
78,000
400,000
100,000

2,500,000
450,000
200,000
120,000
78,000
400,000
100,000

DEPRECIACION ANUAL
2
3
4
5
2,500,000
2,500,000
2,500,000
450,000
450,000
450,000
200,000
200,000
200,000
120,000
120,000
120,000
78,000
78,000
78,000
400,000
400,000
400,000
100,000
100,000
100,000

300,000
30,000
4,178,001

300,000
30,000
4,178,001

300,000
30,000
4,178,001

300,000
30,000
4,178,001

300,000
30,000
4,178,001

POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
2
3
191,500
191,500
191,500
191,500

1
191,500
173,646

191,500
191,500

5
191,500
191,500

L ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES

AOS

18,102,000
7,111,500
0
2,909,250

1
51,702,000
20,311,500
9,000,000
8,309,250

28,122,750

89,322,750

COSTO UNITARIO
190,000
436,009
125,000

TOTAL AO 1
190,000
436,009
125,000

ISTRATIVOS

751,009

RTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL
1
2

518,000

518,000

518,000

518,000

518,000

518,000

518,000

518,000

518,000

518,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

1
2

731,800

731,800

731,800

731,800

731,800

731,800

731,800

731,800

731,800

731,800

1,249,800

1,249,800

1,249,800

1,249,800

1,249,800

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.

Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin, gastos
publicitarios y de promocin.

o de operaciones).
COSTO UNITARIO

$ 200,000
$ 57,000

AO 1

$ 2,400,000
$ 684,000
$ 3,084,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales

a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los
niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal
administrativo.
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de
produccin. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la
planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario

quilibrio.
COSTO TOTAL

$
$
$
$
$

$ 98,759,205
151,039,708
203,320,211
255,600,714
307,881,217
360,161,719

INGRESO TOTAL

$0
$ 2,000,000,000
$ 4,000,000,000
$ 6,000,000,000
$ 8,000,000,000
$ 10,000,000,000

C
25%
5,000
3,000
2,000

erado

se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

$ 31,144
$ 27,251
$ 19,465
$ 77,859

to de equilibrio
C
97,323,966
58,394,380
38,929,586
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

TOTALES

19,465
97,323,966
3,000
32%

77,859
303,650,774
5,900
100%

47%

equilibrio en pesos.
C

TOTALES

97,323,966
58,394,380
38,929,586

303,650,774

40%
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

unto de equilibrio.
C

TOTALES

32%
109,111,157

100%
340,426,809

e inversin fija del proyecto.

AOS
2

gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

gastos adminiatrativ
73,420,000
38,192,360
23,528,300
135,140,660

Ver modulo del curso

para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

o trminos constantes
AOS
2
$ 1,131,655

$ 1,131,655
$

$ 1,131,655

$ 1,131,655

$ 1,131,655
$ 1,131,655

abajo (trminos constantes).

AOS
2
$ 1,131,655
$ 432,881
$ 1,564,536

3
$ 1,131,655
$ 432,881
$ 26,229
$ 1,590,765

jo , sin incremento en produccion

AOS
2
3
$ 1,282,347

$
$
$
$

$ 1,365,058

460,802
490,524
522,162
555,842

jo con incremento en produccin

AOS

4
$ 1,131,655
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,616,994

4
$ 1,453,105

$ 1,282,347
$ 490,524

$ 1,365,058
$ 522,162 $

$ 1,453,105
555,842

$ 1,772,871

$ 1,887,221

$ 2,008,946

CONTABLE

Datos obtenido de
balance general

AOS
2

6,247,192
5,627,459
11,874,651

6,865,532
6,086,569
12,952,101

7,483,872
6,571,908
14,055,780

0.0

0.0

0.0

11,874,651

12,952,101

14,055,780

1,051,221

1,077,450

1,103,679

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

AOS

INAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2
3
4

5
16,740,000
957,500
_
_

17,697,500
23,203,324
40,900,824
40,900,824

Incremento en ventas de acuerdo

a la inflacin de 0,0645

UESTO DE INGRESOS
5,333,145,000

5,333,145,000

5,333,145,000

OS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2
3

de acuerdo a la
ara este caso 0,0645

78,155,590
38,192,360
4,178,000

78,155,590
38,192,360
4,178,000

78,155,590
38,192,360
4,178,000

78,155,590
38,192,360
4,178,000

to de acuerdo a la 120,525,950
para este caso 0,0645

120,525,950

120,525,950

120,525,950

499,783
0
$ 20,098,612

499,783
0
$ 20,098,612

499,783
0
$ 20,098,612

499,783
0
$ 20,098,612

20,598,394

20,598,394

20,598,394

20,598,394

141,124,344

141,124,344

141,124,344

141,124,344

MINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
3
4
89,322,750
89,322,750
751,009
751,009
_
_
173,646
173,646
1,249,800
1,249,800

5
89,322,750
751,009
_
173,646
1,249,800

91,497,205

91,497,205

91,497,205

4
2,400,000
684,000
3,084,000

5
2,400,000
684,000
3,084,000

ERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3
4
141,124,344
141,124,344
91,497,205
91,497,205
3,084,000
3,084,000
235,705,549
235,705,549

5
141,124,344
91,497,205
3,084,000
235,705,549

E GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
3
2,400,000
684,000
3,084,000

-43,326,999

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo trminos

constantes

ES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3

5
-23,203,324
40,900,824
17,697,500

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles

Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas

Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos constantes

A DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital

de Trabajo trminos constantes

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital

de Trabajo trminos constantes

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

DITO (Trminos Constantes)

VALOR
DISPONIBLE
SALDOS A FINAL
PARA AMORTIZAR
DEL AO

Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario
de libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

INTERES

ABONO CAPITAL

VALOR CUOTA

SALDO FINAL

2,365,142
2,070,532
1,705,597
1,253,553

1,234,230
1,528,841
1,893,775
2,345,819

3,599,372
3,599,372
3,599,372
3,599,372

8,674,200
7,145,360
5,251,585
2,905,766

693,606

2,905,766

3,599,372

eses y amortizacin de capital

s y amortizacin de capital

acionales

1,413,967

976,248

507,440

1,569,970

1,826,888

2,125,848

el parametro de

NANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

10,172,154
4,351,646
1,249,800

10,172,154
4,351,646
1,249,800

10,172,154
4,351,646
1,249,800

15,773,600

15,773,600

15,773,600

OYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
adro 37 Programa deDel cuadro No. 25 Proyeccin
2 Capital
3
4
on Financiamiento de Trabajo trminos constantes
-1,131,655
-1,131,655
-1,131,655
15,773,600
15,773,600
15,773,600

14,641,945

14,641,945

S CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
o 30 Programa de
2
3
es

remitase al modulo para

5
17,697,500
15,773,600

14,641,945

Del cuadro 36 Flujo neto

de inversin

o 30 Programa de
es

o 36 Flujo neto de
Del cuadro
No. 25
-1,131,655
sin financiamiento
Proyeccin Capital de
Trabajo trminos constantes

-1,131,655

-1,131,655

_
-1,131,655

-23,203,322

-1,131,655

-1,131,655

-23,203,322

O CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

o No. 38
de Amortizacin

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,413,967

15,182,319
976,248

15,182,319
507,440

13,768,352
4,543,556

14,206,071
4,688,003

14,674,879
4,842,710

9,224,796
4,351,646
1,249,800

9,518,068
4,351,646
1,249,800

9,832,169
4,351,646
1,249,800

10,893,287

11,170,165

11,447,043

ANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
o 42 Flujo neto de
Del cuadro No. 25
-1,131,655
-1,131,655
-1,131,655
es
Proyeccin
Capital de
Trabajo10,616,409
trminos constantes
10,893,287
11,170,165

9,484,754

5
23,203,324
11,447,043

9,761,632

10,038,510

34,650,367

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

23,203,322

Trminos constantes)
AOS

Cuadro 31Valor residual

activos al final del perod
de evaluacin

40,900,824

el valor del credito

o 38

-1,349,183

-1,569,970

-1,826,888

-2,125,848

-2,480,838

-2,701,625

-2,958,543

61,978,298

3
143,707,500
128,525,181

4
143,707,500
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,569,970

15,182,319
976,248

15,182,319
507,440

13,612,349
4,492,075

14,206,071
4,688,003

14,674,879
4,842,710

9,120,274
4,351,646
1,249,800

9,518,068
4,351,646
1,249,800

9,832,169
4,351,646
1,249,800

14,721,720

15,119,514

15,433,615

2
-2,480,838
14,549,363

3
-2,701,625
14,721,720

4
-2,958,543
15,119,514

5
61,978,298
15,433,615

12,068,525

12,020,095

12,160,971

77,411,912

OPERACIN (AOS)
2
3

(Trminos constantes)
AOS

peracionales del
. 43 Flujo neto de
es con
iento

minos constantes)
AOS

os del cuadro 37
de Inversiones
peracionales
el con
iento
Programa
de
cas
instalacin
es
conprograma de
o. 37
iento
es
con

iento

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655

-1,131,655
-1,569,970

-1,131,655
-1,826,888

0
-2,125,848
_
23,203,322
40,900,824

-2,480,838

-2,701,625

-2,958,543

61,978,298

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

141,124,344
91,497,205
3,084,000
235,705,549
-91,998,049
1,827,219
-93,825,268
30,962,338
-62,862,929
4,351,646
1,249,800
-57,261,483

141,124,344
91,497,205
3,084,000
235,705,549
-91,998,049
1,413,967
-93,412,017
30,825,965
-62,586,051
4,351,646
1,249,800
-56,984,605

141,124,344
91,497,205
3,084,000
235,705,549
-91,998,049
976,248
-92,974,297
30,681,518
-62,292,779
4,351,646
1,249,800
-56,691,333

141,124,344
91,497,205
3,084,000
235,705,549
-91,998,049
507,440
-92,505,489
30,526,811
-61,978,678
4,351,646
1,249,800
11,500,661

-59,742,321

-59,686,230

-59,649,876

73,478,959

Capital Deflactado cuadro

No. 39 -1,349,183

Gastos operacionales Cuadro

No. 24

2mts

peso 12,7 kilos

s
5 aos

VALOR
RESIDUAL
12,500,000
2,250,000
1,000,000
600,000
390,000
0
0

0
0
16,740,000

VALOR
RESIDUAL
957,500
868,230

ucto, ej.
ucin, gastos

guales

ble.

los

os a la
res de

tos adminiatrativos

ldos y prestaciones
vicios varios

ort diferidos

89,322,750
751,009
173,646
1,249,800
91,497,205

ito ordinario

itase al modulo para verificar calculo de valores

Del cuadro 36 Flujo neto

de inversin

Cuadro 31Valor residual

activos al final del perodo
de evaluacin

tabla 17
datos agrupados pe

N0 17

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
16000
32000
811
48000
64000
80000
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta
Costo variable
costo fijo
Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en ventas

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

$
$
$
$
$
$
$

COSTO VARIABLE

98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205
98,759,205

$0
$ 52,280,503
$ 104,561,006
$ 2,650,885
$ 156,841,509
$ 209,122,012
$ 261,402,514

=/()
125,000
3,268
98,759,205
811.28
101,410,090

$
125,000
$
40,080
$
98,759,205
$ 130,962,660
$
3,268
$
811

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

unto de equilibrio.
COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

$ 98,759,205
$ 151,039,708
$ 203,320,211
$ 101,410,090
$ 255,600,714
$ 307,881,217
$ 360,161,719

$0
$ 2,000,000,000
$ 4,000,000,000
$ 101,410,090
$ 6,000,000,000
$ 8,000,000,000
$ 10,000,000,000

4; $ 101,410,090

COSTO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 811 unidades y
unas ventas de $101,410,090
Por debajo de 811 unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gatos
Por encima de 811 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 811 unidades son menores a las
uniadades a producir que son de 40080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de 3,268
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio

Por encima de 811 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 811 unidades son menores a las
uniadades a producir que son de 40080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de 3,268
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio
es correcto

Punto de equilibrio

7; $ 10,000,000,000

6; $ 8,000,000,000

7; $ 360,161,719
7; $ 98,759,205
COSTO FIJO

COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

7; $ 10,000,000,000

7; $ 360,161,719
7; $ 98,759,205

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
0
18,676,702
$

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS

18,676,702

1,915,000
0
37,630,000
0
39,545,000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS

3,659,000
2,590,000
6,249,000

TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO

9,908,430
9,908,430

54,562,272
54,562,272

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas

Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA

$
$

91,497,205
3,084,000

64,470,702

64,470,702

5,010,000,000

$
$

135,140,660
4,874,859,340

$
$

94,581,205
4,780,278,135
2,221,834
4,778,056,301
-31,991,421
4,810,047,722

$
$