Lo que significa el incremento de las tasas de inters
Qu esperar a la hora de comprar vivienda y consumir.
Antonio Delgado Piensas comprar una casa, un auto o hacer otra compra que requerir saldos con inters? Ten en cuenta que la Reserva Federal subi las tasas de inters en diciembre, y los mercados prevn que volver a hacerlo en marzo. Los expertos, sin embargo, advierten que todava falta mucho para que el actual perodo de dinero a bajo costo llegue a su fin. Tambin dicen que no hay que temer drsticos cambios en los prstamos hipotecarios o del consumo. Ya hace una dcada que las autoridades monetarias de Estados Unidos no elevan los costos del financiamiento. Ahora han concluido que la economa es lo suficientemente robusta como para absorber el incremento de la tasa de inters a entre 0.25 y 0.50% sin poner en riesgo su ritmo de crecimiento. Pero el incremento aplicado es marginal, al igual que probablemente ser el que las autoridades podran aplicar en marzo, y hasta el momento hay poco riesgo de que estas acciones de la Reserva Federal tengan un fuerte impacto en los prstamos para los consumidores, segn Ken Goldstein, economista del grupo empresarial The Conference Board. Los prstamos para autos y las tasas de las tarjetas de crdito podran sentir este incremento un poco ms de lo que lo sentiran, por ejemplo, los prstamos hipotecarios, pero ese incremento pequeo, de 25 puntos base, no est haciendo mucho para elevar el costo del dinero, seal Goldstein, desde Nueva York. Kathy Pareto, presidenta de la firma de asesores financieros Kathy Pareto y Asociados, coincidi desde Miami en que las tasas hasta el momento no se han visto afectadas por la decisin de la Reserva Federal. Un incremento mucho mayor eventualmente s tendra un impacto en los costos de los prstamos de consumo y los de las hipotecas, pero habra primero que mirar el comportamiento de los bonos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo, y estos hasta el momento se han mantenido estables . Los incrementos de tasas podran eventualmente tener impacto en los prstamos con tasas de inters variables, y las personas que tienen este tipo de hipotecas deberan mantenerse atentas si es que no han aprovechado an el perodo de tasas bajas en que nos encontramos para refinanciar sus deudas con un prstamo de tasa fija, dice Pareto.
El incremento en diciembre, y el esperado para marzo, tampoco deberan
propiciar cambios en las estrategias de los inversionistas, y mucho menos en la distribucin de recursos en los fondos de retiro . Marianela Collado, asesora financiera senior de la firma Tobias Financial Advisors, brind precisamente ese mensaje a sus clientes que llamaron algo alarmados, tras conocer la decisin a incrementar las tasas de inters. Un incremento de las tasas no debera llevar a la gente a hacer cambios en su cartera. No debera llevarles a decir, Bueno, vamos ahora a comprar ms acciones, o vamos ahora a comprar ms bonos, seala Collado desde Plantation, Florida. Lo ms sano es que continen manteniendo una buena estrategia de diversificacin, no solo basada en distintos tipos de activos, sino tambin de posicionamientos globales, basado en la teora de que los mercados son eficientes y con el tiempo, si se mantiene la diversificacin, se van a ver los resultados, explica Collado. Esas estrategias de diversificacin, que buscan un equilibrio entre las inversiones ms rentables pero riesgosas y las menos rentables pero ms estables terminan, con el tiempo, demostrando ser las ms ventajosas para los inversionistas especialmente para aquellos con colocaciones en fondos de retiro como cuentas 401(k) y IRA porque suelen brindar el mayor tipo de proteccin ante la volatilidad de los mercados sin comprometer demasiado el potencial de ganancia. Pero una vez adoptadas, esas frmulas no deberan ser cambiadas por las fluctuaciones del mercado. Para invertir, hay que gerenciar las emociones y evitar hacer cambios en respuesta a lo que puedas ver en los peridicos. Precisamente es la gente que hace eso [hacer ese tipo de cambios] la que suele salir perjudicada, advierte Collado.