Glosario

El glosario contiene54 trminos en el curso CALCULO E INTERPRETACION DE INDICADORES

FINANCIEROS(1301978).
ABCDIMPRV
A
Trmino

Definicin

Activo:

Parte del balance de situacin de una empresa donde se

representan sus bienes y sus derechos, por extensin, se conoce
con este nombre a todos los elementos que en l figuran.

Activos
Corrientes:

Son activos susceptibles de convertirse en dinero en un futuro

prximo, tales como las cuentas por cobrar o los inventarios.

Activos Fijos:

No son lquidos debido a que se necesitan para el funcionamiento

del negocio en forma permanente, tales como oficinas,
maquinaria, vehculos, etc.

Amortizacin:

Anotacin contable que permite imputar el montante de una

inversin como gasto durante varios aos. Reconoce por tanto la
prdida de valor o depreciacin de un activo a lo largo de su vida
fsica o econmica

Anlisis
Financiero:

Es un conjunto de principios, tcnicos y procedimientos que se

utilizan para transformar la informacin reflejada en los estados
financieros, en informacin procesada, utilizable para la toma de
decisiones econmicas, tales como nuevas inversiones, fusiones
de empresas, concesin de crdito, etc.

Apalancamiento
Financiero:

Endeudamiento de una empresa con el nimo de incrementar su

capacidad productiva y por ende sus ventas.

Apalancamiento
Operativo:

Es la capacidad de la empresa en la utilizacin de costos fijos de

operacin, para incrementar al mximo los efectos de las
fluctuaciones en las empresas en cuanto a las ventas sobre las
utilidades antes de intereses e impuestos.

Apalancamiento
Total:

es el producto del Apalancamiento Operativo y Financiero, dando

como resultado potencializar las utilidades por accin a partir de
aumentar los ingresos. El Apalancamiento Total utiliza todo el
Estado de Resultados y muestra el impacto que tienen las ventas
o el volumen sobre la partida final de Utilidades por Accin.

B
Trmino

Definicin

BAIT Beneficio
antes de
intereses e
impuestos:

Cifra que aparece en la cuenta de prdidas y ganancias y que es

utilizada en muchas herramientas de anlisis. Representa los
resultados de la empresa durante un ejercicio econmico y no
muestra los efectos del endeudamiento ni de los impuestos

BDT Beneficio
despus de
impuestos

Resultado contable del ejercicio de una empresa cuando no tiene

prdidas. Es la cantidad final que deben distribuir los directivos
entre dividendos e inversin.

Trmino

Definicin

Capital de Trabajo
neto:

de una empresa moderna est compuesto por los Activos de Corto

Plazo, esto es, el dinero en caja, en cuentas bancarias y en CDTs
menores a un ao; tambin por los inventarios, por las cuentas
por cobrar con vencimiento hasta 12 meses, y por valores
negociables como bonos y acciones emitidos por otras compaas.

Capital de
trabajo:

La definicin ms simple de capital de trabajo se expresa como el

excedente de activos corrientes de los cuales dispone la compaa
para operar, una vez ha cubierto sus pasivos de corto plazo.

Capital:

Partida del balance que refleja las aportaciones de los socios o

accionistas a la sociedad. En finanzas tambin se denomina
capital a la cantidad monetaria invertida en una operacin.

D
Trmino

Definicin

Dividendo a
cuenta:

Parte del Dividendo repartido antes de su aprobacin por parte de

la junta general de accionistas. Una vez aprobado por la junta
general de accionistas, se entregar el dividendo complementario.

Dividendo
complementario:

Resultado de la resta entre el dividendo total que debe recibir un

accionista y el dividendo a cuenta.

Dividendo:

Parte de los beneficios que se reparte entre los accionistas.

I
Trmino

Definicin

Indicador de
Leverage:

muestra el nivel de endeudamiento que presenta la empresa

respecto de su capital y reservas. Se calcula dividiendo el total de
pasivos con terceros (corto y largo plazo) por el capital y reservas.
El resultado obtenido refleja los pesos de deuda por cada peso de
capital invertido.

Indicador:

Herramienta utilizada en el anlisis tcnico para detectar

tendencias en los precios de las acciones.

Indicadores de
valor de
mercado:

Hay varias razones ampliamente utilizadas que relacionan el valor

en el mercado de las acciones de una compaa con la
rentabilidad, los dividendos y el capital en libros.

Indicadores de
actividad:

Estos indicadores, llamados tambin indicadores de rotacin,

tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus
activos segn la velocidad de recuperacin de los valores
aplicados en ellos. Se pretende imprimirle un sentido dinmico al
anlisis de la aplicacin de recursos, mediante la comparacin
entre cuentas de balance (estticas) y cuentas de resultado
(dinmicas).

Indicadores de
endeudamiento:

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qu

grado y de qu forma participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa. De la misma forma se trata de
establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los
dueos y la conveniencia o inconveniencia de un determinado
nivel de endeudamiento para la empresa

Indicadores de
liquidez:

Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad

que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto
plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta

una compaa para pagar sus pasivos corrientes con el producto

de convertir a efectivo sus activos corrientes.
Indicadores de
rentabilidad:

Los indicadores de rentabilidad, denominados tambin de

rendimiento o lucrativita, sirvan para medir la efectividad de la
administracin de la empresa para controlar los costos y gastos y
de esa manera convertir las ventas en utilidades.

ndice de
Rotacin de los
crditos:

Esta razn financiera proporciona la rotacin de las cuentas por

cobrar de una empresa y poder medir la recuperabilidad de la
cartera de crditos.

ndice Dupont:

rene el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad de la

empresa en relacin con las ventas), y, la rotacin de activos
totales, que indica cun eficientemente se ha dispuesto de los
activos para la generacin de ventas.

ndice financiero:

Serie numrica que expresa la evolucin en el tiempo de una

determinada variable o magnitud financiera. Toma como
referencia o base uno de los datos de la muestra y el resto se
expresan en relacin a l.

ndices de
Rotacin de
Inventarios:

Tiene relacin con la solvencia de la empresa, son aquellas que

determinan la duracin del ciclo econmico-financiero, es decir, la
rotacin de cada uno de los conceptos que integran los
inventarios el activo circulante.

M
Trmino

Definicin

Margen Bruto:

indica cunto beneficio se obtiene en relacin a los Ingresos.

Cambios en este ndice pueden indicar variacin en los precios,
mayor eficiencia o ineficiencia productiva.

Margen neto:

El margen indica la eficiencia relativa de la empresa despus de

tomar en cuenta todos los gastos y el impuesto sobre la renta,
pero no los cargos extraordinarios. Este indicador permite medir el
resultado final de la empresa con relacin a los ingresos obtenidos
en el periodo.

Margen
Operacional:

de una empresa simplemente dividimos la Utilidad Operacional

entre los Ingresos de la empresa, estos valores son obtenidos del
Estado de Resultados. Esta razn permite medir los resultados de
la empresa teniendo en cuenta los costos y gastos relacionados
con la actividad productiva; igualmente muestra si el negocio es o
no lucrativo, en s mismo, independientemente de la forma como
ha sido financiado.

P
Trmino

Definicin

Pasivo:

Parte del balance de situacin que recoge las fuentes de

financiacin de una empresa. Est formado por los recursos ajenos
y propios de la empresa.

PER (Ratio precio

beneficio):

Ratio resultante de dividir el precio de una accin entre los

beneficios esperados por accin. Se puede interpretar como el
nmero de terico de aos en que se recuperar la inversin.

Periodo promedio
de cobro a
clientes:

Pertenece a los indicadores relacionados con los estados

financieros. Esta razn se aplica para determinar la frecuencia de
los cobros y el cumplimiento de los clientes; representa el nmero

promedio de das en que las cuentas clientes se convierten en

efectivo.
Periodo promedio
de pago a
proveedores:

Pertenece a los indicadores relacionados con los estados

financieros. Esta razn se aplica para determinar la rapidez de los
pagos a los proveedores; indica el nmero de das en que se
cubren estas deudas.

R
Trmino

Definicin

Ratios
financieros:

se calculan a partir de dos o ms nmeros obtenidos de los

estados financieros de las empresas. Estos nmeros pueden ser
obtenidos del Balance o del Estado de Resultados. Con menos
frecuencia se pueden obtener a partir del Estado de Evolucin de
Patrimonio Neto o del Estado de Flujo de Efectivo.

Razn corriente:

Este indicador tambin es conocido como ndice de Solvencia o

Razn del Circulante, es otra forma de ver el Capital de Trabajo y
de expresar la factibilidad de la empresa para cumplir sus
compromisos a corto plazo. Sin embargo, la razn tiene que ser
considerada como una medida aproximada de liquidez, debido a
que no toma en cuenta la liquidez de los componentes
individuales de los activos circulantes.

Razn de
concentracin:

permite analizar qu porcentaje de la deuda est a Corto Plazo, es

decir, en relacin al total de las obligaciones de la empresa, qu
tanto debe cancelar en el plazo mximo de un ao.

Razones de
apalancamiento:

El apalancamiento es una herramienta administrar la empresa, se

emplea como una estrategia asociada con la forma de financiarse
y de gastar. El apalancamiento surge por la necesidad de incurrir
en el cubrimiento de las cargas fijas, operativas y financieras para
realizar la gestin empresarial.

Razones de
endeudamiento:

El endeudamiento es la utilizacin de recursos de terceros para

financiar una actividad y aumentar la capacidad operativa de una
empresa. Las razones de endeudamiento permiten analizar el
hecho de que las empresas no necesitan financiar la totalidad de
su actividad con recursos propios, sino que se pueden apalancar
en otros recursos externos.

Razones de
liquidez:

La liquidez es la facilidad con la cual una inversin puede

convertirse en dinero. Es decir, que tan fcil se podra vender un
terreno, un edificio; o tambin, hacer efectivo un CDT, vender
bonos, o simplemente retirar dinero de una cuenta bancaria.

Razones de
rentabilidad:

La rentabilidad es el incremento porcentual de riqueza e implica la

ganancia que es capaz de brindar una inversin, estrictamente es
la relacin que existe entre el rendimiento generado por una
inversin y el mtodo de la misma. Las razones de rentabilidad
miden la efectividad de la gerencia para generar utilidades
contables sobre las ventas y la inversin, mediante el control de
costos y gastos, y, del correcto uso de los recursos de la empresa.
Mientras mayores sean los resultados, mayor ser la prosperidad
para la misma empresa.

Rendimiento
sobre activos:

Esta razn indica cunto genera en utilidades para los socios cada
peso invertido en la empresa. Porcentualmente muestra el
porcentaje de utilidad logrado con la inversin total del negocio
(total de activos), es decir, la utilidad que genera la entidad por

cada cien pesos invertidos en activos.

Rentabilidad de
las acciones:

Pertenece a los indicadores relacionados con los estados

financieros. En las sociedades de capital por acciones, como la
sociedad annima y la sociedad en comandita por acciones, es
importante dar a conocer a sus socios la rentabilidad producida
por sus aportes. La rentabilidad de las acciones se determina
mediante la relacin entre la utilidad lquida y el capital social.

Rentabilidad
sobre activo
total:

Pertenece a los indicadores relacionados con los estados

financieros. Indica la rentabilidad de la inversin total del capital
propio y ajeno en un periodo determinado. Se aplica para
determinar el porcentaje de utilidad obtenido sobre el activo total.
Esta razn muestra el grado de eficiencia en la administracin de
la empresa.

Rentabilidad
sobre capital
contable:

Pertenece a los indicadores relacionados con los estados

financieros. Muestra la rentabilidad de la inversin de los dueos
en una empresa. Se aplica para determinar el porcentaje de
utilidad de los aportes de los socios en un periodo contable y la
proporcin en que se recupera el capital invertido en un periodo
de tiempo determinado.

Rentabilidad
sobre ingresos
operacionales:

Pertenece a los indicadores relacionados con el estado resultado.

Es la relacin entre la utilidad operacional y los ingresos
operacionales. Indica el porcentaje de ganancia de operacin
obtenido sobre los ingresos operacionales del ejercicio.

Rentabilidad:

Incremento porcentual de riqueza. Es el rendimiento que generan

los activos puestos en operacin. La tasa de rendimiento es el
porcentaje de utilidad en un periodo determinado

Rotacin de
activos fijos:

Mide la eficiencia con la cual la empresa ha utilizado sus activos

fijos o ingresos, para la generacin de ventas.

Rotacin de
activos totales:

Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear la

totalidad de sus activos a fin de generar ventas. Por lo general
cuanto ms alta sea la rotacin de activos totales de la empresa,
tanto mayor su eficiencia existir en la utilizacin de los activos.

Rotacin de
cartera:

Este indicador establece el nmero de veces que giran las cuentas

por cobrar, en promedio, en un periodo determinado de tiempo,
generalmente un ao.

Rotacin de
Inventarios para
empresas
comerciales:

Para este tipo de empresas, las cuales compran y venden

mercancas en el mismo estado, sin someterlas a ningn proceso
de manufactura, el clculo de la rotacin de inventarios es
bastante sencillo. Para la empresa comercial, los inventarios
representan sencillamente el costo de las mercancas en poder de
la misma.

Rotacin de
Inventarios:

Para la empresa industrial, los inventarios representan el valor de

las materias primas materiales y costos asociados de
manufactura, en cada una de las etapas del ciclo productivo.

Rotacin de
proveedores:

Pertenece a los indicadores relacionados con los estados

financieros. Es el nmero de veces que el crculo comercial se
cumple en un periodo. Compra de mercancas - > proveedores - >
efectivo.

V
Trmino

Definicin

Valores
Negociables:

Tambin denominados valores mobiliarios, son aquellos derechos

que han sido transformados en documentos con el objetivo de
facilitar su transmisin, algo muy til cuando se trata de la
propiedad de un bien inmueble, por ejemplo. Los valores
mobiliarios tienen la capacidad de ser negociables y suelen estar
agrupados en emisiones, los ejemplos ms habituales de estos
son las acciones, las obligaciones, las letras de cambio, etc.