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TUMBES
CENTRO DE INFORMTICA Y
TELECOMUNICACIONES - CITUNT
CICLO:
V
CARRERA PROFESIONAL:
ASISTENCIA GERENCIAL
ASIGNATURA:
EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN
DOCENTE:
LIC.ADM.DARWIN AGUILAR CHUQUIZUTA.
INTEGRANTES:
CORREA OLIVARES, BIANCA.
PANTA MENDOZA, ANNIE.
SANCHEZ CHANTA, YARITZA.
VERGARA HUAMAN, ROSMERY.
INTRODUCCION
El trmino capital de trabajo se origin como tal en una poca en que la mayor
parte de las industrias estaba estrechamente ligada con la agricultura;
los procesadores compraban las cosechas en otoo, las procesaban, vendan
el producto terminado y finalizaban antes de la siguiente cosecha
con inventarios relativamente bajos. Se usaban prstamos bancarios con
vencimientos mximos de un ao para financiar tanto los costos de la compra
de materia prima como los del procesamiento, y estos prstamos se retiraban con
los fondos provenientes de la venta de los nuevos productos terminados.
El capital de trabajo es la capacidad de una empresa para desarrollar sus
actividades de manera normal en el corto plazo. Puede calcularse como el
excedente de los activos sobre los pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo permite medir el equilibrio patrimonial de la compaa. Se
trata de una herramienta muy importante para el anlisis interno de la empresa, ya
que refleja una relacin muy estrecha con las operaciones diarias del negocio.
En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial,
lo que no representa necesariamente que la empresa est en quiebra o que haya
suspendido sus pagos.
El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo
corriente. Esto puede realizarse a travs de la venta de parte del activo
inmovilizado o no corriente, para obtener el activo disponible. Otras posibilidades
son realizar ampliaciones de capital o contraer deuda a largo plazo.
Entre las fuentes del capital de trabajo, se encuentran las operaciones normales,
la venta de bonos por pagar, la utilidad sobre la venta de valores negociables, las
aportaciones de fondos de los dueos, la venta de activos fijos, el reembolso
del impuesto sobre la renta y los prstamos bancarios.
CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo es la medida
de efectivo y activos lquidos
disponibles para financiar las
operaciones
diarias
de
una
empresa. Puede ayudarte a
administrar tu negocio y tomar
buenas decisiones de inversin.
Mediante el clculo del capital de
trabajo, puedes determinar si y por
cunto tiempo un negocio podr
cumplir sus obligaciones actuales.
Una empresa con un capital muy bajo o nulo probablemente no tenga un futuro
muy brillante. Calcular el capital de trabajo tambin es til para evaluar si una
empresa hace un uso eficaz de sus recursos.
Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendr capital neto de
trabajo, casi todas las compaas actan con un monto de capital neto de trabajo,
el cual depende en gran medida del tipo de industria a la que pertenezca;
las empresas con flujo de efectivo predecibles, como los servicios elctricos,
pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la mayora de las
empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de capital.
Para una empresa de rpido crecimiento, esto es muy importante debido a la que
la inversin en estos activos puede fcilmente quedar fuera de control. Niveles
excesivos de activos circulantes pueden propiciar que la empresa obtenga un
rendimiento por debajo del estndar sobre la inversin. Sin embargo las empresas
con niveles bajos de activos circulantes pueden incurrir en dficit y dificultades
para mantener operaciones estables. En el caso de las empresas ms pequeas,
los pasivos circulantes son la principal fuente de financiamiento externo.
Estas empresas simplemente no tienen acceso a los mercados de capital a ms
largo plazo, con la excepcin de hipotecas sobre edificios. Las decisiones del
capital de trabajo tienen sobre la naturaleza global de riesgo- rendimiento y
el precio de las acciones de la empresa.
El capital de trabajo abarca todos los aspectos del capital, el trabajo requiere una
comprensin de las interrelaciones entre los activos circulantes y los pasivos
circulantes, y entre el capital de trabajo, el capital y las inversiones a largo plazo.
Suele emplearse como medida de riesgo de insolvencia de la empresa, cuando
ms solvente o lquida sea menos probable ser que no pueda cumplir con sus
deudas en el momento de vencimiento.
$25000
$20000
$7000
$5000
31/12/2007
40.000
Ingresos
De Caja
Salidas De 55.000
Caja
Flujo Neto
-15.000
Flujo
Acumulado
-15.000
31/12/2008
42.000
31/12/2009
45.000
31/12/2010
70.000
31/12/2011
90.000
55.000
55.000
55.000
55.000
-13.000
-10.000
15.000
35.000
-28.000
-38.000
-23.000
12.000
31/12/00
Ingreso de 38.000
caja
Salidas de
0
caja
Flujo neto 38.000
Flujo
38.000
acumulad
o
31/12/01
40.000
31/12/02
42.000
31/12/03
45.000
31/12/04
70.000
31/12/05
90.000
55.000
55.00
55.000
55.000
55.000
-15.000
23.000
-13.000
10.000
-10.000
0
15.000
15.000
35.000
50.000
El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos
circulantes, estos ltimos incluyen prstamos bancarios, papel comercial y salarios
e impuestos acumulados.
Formula:
CT = AC-PC
Dnde:
CT: El Capital De Trabajo.
AC: El Activo Corriente.
PC: Pasivo Corriente.
DESVENTAJAS
Las empresas que tienen
exceso de Capital de Trabajo,
por los rubros de efectivo ya
valore negociables son motivo
de preocupacin por esta
situacin tan desfavorable
como un Capital de Trabajo
insuficiente, debido a que no
son usados productivamente.
Frente a esta tendencia existen
dos criterios de los gerentes o
administradores
de
las
empresas en cuanto al manejo
de la liquidez, estas son:
1. Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un margen
amplio de seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus
obligaciones, es decir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus
utilidades generadas por su lente rotacin son pequeas.
2. Los gerentes o administradores, que utilizan al mximo el capital de trabajo,
dndole a ste mayor rotacin, pero estn en constante peligro de que sus
obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y
el resultado sera prdida del margen de crdito. Esta posicin ofrece utilidades
ms amplias pero con mayor riesgo.
Los riesgos que se correran al disponer de amplio Capital de Trabajo, quedara
traducida en las siguientes desventajas:
Incentiva a inversiones innecesarias.
La disponibilidad amplia de fondos predispone a una desmesurada poltica de
compras, y as el control administrativo de stas, se torna compleja.
Un exceso de capital de trabajo, atrae a los empresarios a invertir
en negocios poco rentables lo que significa una operacin ineficaz.
Clientes: activo generado por las ventas a crditos que realiza la empresa.
INVENTARIOS
Existencias que pertenecen a la compaa y que hacen parte del proceso de
produccin o de la actividad misma del negocio.
Ya que esta empresa tendra un capital de trabajo de $26 000. La empresa podra
pagar todos sus pasivos corrientes de los activos corrientes y tambin le quedara
el efectivo para otros propsitos. La empresa podra utilizar el efecto para financiar
operaciones o pagos de deuda a largo plazo. Tambin podra distribuir el dinero a
los accionistas.
Si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes, el resultado
es un dficit del capital de trabajo. Un dficit podra indicar que la empresa
corre el riesgo de ser insolvente. Esta empresa podra necesitar otras fuentes
Por ejemplo, considera una empresa con activos corrientes de $100 000 y
pasivos corrientes de $120 000. Esta empresa tiene un dficit de su capital de
trabajo de $20 000. En otras palabras, la empresa ser incapaz de cumplir sus
obligaciones actuales y debe vender activos a largo plazo de $20 000 o
encontrar otras fuentes de financiamiento.
Un ratio es una forma de comparar dos valores, uno con respecto al otro. Por
lo general, para calcular un ratio se requiere una simple operacin de divisin.
Esto significa que los activos corrientes de la empresa son 2,08 veces
mayores que sus pasivos corrientes. Probablemente sea saludable este
Ratio; ya que da una seal de que los activos corrientes pueden financiar
los pasivos corrientes por poco ms de dos aos. Por supuesto, asumiendo
que los pasivos se mantienen en el nivel actual.
EJEMPLO 3
CONCLUSIN
La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos
que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es
lo que comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto
plazo, cartera e inventarios).
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.
Para determinar el capital de trabajo de una forma ms objetiva, se debe restar de
los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se
llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuntos
recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto
plazo.
La frmula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin
con una de las razones de liquidez llamada razn corriente, la cual se determina
dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relacin
como mnimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la
empresa debe un peso.
El capital de trabajo tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de
genera flujo de caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere ser el que
se encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo.
La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversin o
u una menor utilizacin de activos, tiene gran efecto en el capital de trabajo. Es el
flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para operar la
empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades
a los socios.
BIBLIOGRAFA
http://www.monografias.com/trabajos81/capital-trabajo/capitaltrabajo2.shtml#importanca#ixzz43O6RnsEZ
http://www.monografias.com/trabajos81/capital-trabajo/capitaltrabajo2.shtml#importanca#ixzz43O6LiU8i
http://es.slideshare.net/sanchez1790/capital-de-trabajo-punto-de-equilibrioproforma-de-estados-de-resultados
https://www.youtube.com/watch?v=sLOe3J8DOTI
http://es.wikihow.com/calcular-el-capital-de-trabajo
http://resumiendot.blogspot.pe/2012/10/administrando-mi-capital-de-trabajo36.html