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Unidad: I
Semana: 1
FORMULACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS
CHAMBERGO GARCIA,
ALEJANDRO
Conceptos Bsicos
Orientaciones
Se requiere de su puntualidad al iniciar cada tutora,
participacin e integracin a todas las actividades que
se realicen.
Es importante que usted realice y participe de todas las
actividades.
La participacin en la clase y asistencia es fundamental
para su aprendizaje.
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comentarios y tambin comentes las aportaciones de
tus compaeros.
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Bibliografa
Bibliografa (continuacin)
Bibliografa (continuacin)
Porter, Michael: Estrategia Competitiva; Mxico. Ed
CECSA, Stima edicin.
Sapag, Nassir y Sapag, Reinaldo: Preparacin y
Evaluacin de Proyectos. Santiago de Chile Editorial
Mc Graw Hill, Cuarta edicin 2000
Sapag Chan Nassir. Proyectos de Inversin
Formulacin y Evaluacin. Mxico, Prentice Hall;
Primera edicin 2007
Weston J. y Copeland Thomas: Finanzas en
Administracin; Mxico. Mc Graw Hill 1995
Primera Sesin
Proyecto de Inversin, conceptos
bsicos.
Enfoques de evaluacin
Tipologia de proyectos
El ciclo del proyecto: fases y etapas
PROYECTOS DE INVERSIN
Son inversiones en renglones de capital que, de
antemano, requieren un estudio cuidadoso de
todas las reas que afectar o que justifican el
estudio. Para entender lo que es un proyecto de
inversin comenzaremos con algunas definiciones
de lo que es un proyecto.
Segn el diccionario enciclopdico Ocano Uno,
un proyecto es:
Idea que se tiene de algo que se piensa hacer y de
cmo hacerlo, conjunto de escritos, clculos y
dibujos que se hacen para dar idea de cmo ha de
ser y lo que ha de costar una obra de arquitectura,
ingeniera, etc.
PROYECTOS DE INVERSIN
Segn Gabriel Baca Urbina en Evaluacin de Proyectos,
6ta edicin 2010, es la bsqueda de una solucin
inteligente al planteamiento de un problema tendiente a
resolver entre muchas, una necesidad humana.
Segn Alfonso Cortzar Martnez en Introduccin al
Anlisis de Proyectos de Inversin. Trillas 2da edicin,
2000, un proyecto de inversin es la unidad mnima
econmicamente de planeacin, formada por un conjunto
de actividades concatenadas que se suceden,
complementan y deciden entre s, la ltima de las cuales
es parte importante para la toma de decisiones sobre la
inversin.
Definicin
De las definiciones anteriores se observa que
un proyecto implica
Establecer de manera anticipada como debe
realizarse alguna obre o cmo debera ser un
producto tangible, como la construccin o
generacin de un servicio con la finalidad
principal de satisfacer necesidades humanas.
Sobre todo, es necesario considerar que las
empresas generan sus productos con la
finalidad de colocarlos en un mercado de
consumidores, que adquieren estas
mercancas para satisfacer sus necesidades.
Definicin
Bsicamente, los proyectos de inversin
comprenden los clculos y planes, as
como la proyeccin de asignacin de
recursos financieros, humanos y
materiales con la finalidad de producir un
satisfactor de necesidades humanas.
Definicin
Esta actividad se lleva a cabo en las empresas, pero tambin en
el mbito gubernamental o personal, siempre y cuando dichas
asignaciones de recursos tengan las siguientes caractersticas:
La recuperacin es a largo plazo.
Son de carcter irreversible.
Comprometen en gran medida los recursos de las
organizaciones o de las personas.
La inversin comprende la asignacin de recursos en activos o
actividades que permiten aumentar el valor global del mercado
de la empresa o de la persona.
Se exigen varios estudios que permitan justificar la viabilidad y
adecuada recuperacin de la inversin.
Aumentan el potencial de capital o ventajas competitivas de las
unidades que aplican los recursos como proyectos de inversin.
La definicin implica:
Realizacin de
material nueva
una
obra
Modernizacin, Ampliacin o
modificacin de una obra
existente
Organizacin o la ejecucin
de una actividad que produce
o facilita la produccin de
bienes o servicios
Ejemplos de proyecto
Un programa cultural,
Confeccin de un programa de
desarrollo nacional,
Planificacin
El proceso de planificacin
FORMULACIN. Diagnstico,
Proyecciones,
Fijacin de metas,
Asignacin de recursos.
DISCUSIN Y APROBACIN
EJECUCIN
CONTROL Y EVALUACIN DE
RESULTADOS.
Programa 1
Proyecto A
Programa 2
Proyecto B
Proyecto N
Proyecto S
Proyecto T
Etapas:
A) Identificacin de la idea de proyecto de inversin
(Estudio de oportunidad)
B) Estudio preliminar
C) Estudio de Pre factibilidad (pre viabilidad)
D) Estudio de Factibilidad (viabilidad)
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Estudios de oportunidad
Son estudios de carcter superficial; basados
en informacin agregada y referencial. Se
agrupan como sigue:
Estudios de oportunidad generales que a su vez
pueden ser:
a) Estudios de mbito regional,
b) Estudios subsectoriales y
c) Estudios basados en los recursos
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Mecanismos de Anlisis....
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est. de
Oportunidad
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Elementos ...
Est. de
Oportunidad
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Aceptacin:
a) Pasa a la siguiente etapa;
b) Congelacin o aplazamiento
Rechazo:
a) Reemplazo de la idea
b) Abandono de la idea.
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y
Contratos Equip
Prueba
s
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y
Contratos Equip
Prueba
s
Inicial
Normal
C) Estudio de prefactibilidad
El proyecto debe ser analizado a un nivel ms
detallado; sin embargo el anlisis no debe conducir a
incurrir en costos muy elevados. Sus objetivos sern:
Exhibir el atractivo del proyecto como para tomar la
decisin de invertir en l.
Justificar un anlisis detallado mediante un estudio de
factibilidad.
Determinar si existen aspectos crticos que requieren
investigacin a fondo (alternativas)
Establecer que la idea de proyecto es no viable o
suficientemente atractiva a los inversionistas
Fase de PRE INVERSIN
Est. de
Oportunidad
Est.
Est. de Pre
Preliminar Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Est.
Contrato Obras y Prueba
Inicial
Definitivos
s
Equip
s
Normal
Insumos materiales
Ubicacin y emplazamiento
Diseo tcnico del proyecto: tecnologa y
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Obras y Prueba
Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
II Fase de inversin
Esta fase la constituye una sucesin de
actividades cuya ejecucin implica, en conjunto,
la utilizacin del mayor porcentaje de recursos
financieros con los que se dota al proyecto como
inversin.
Etapas:
A) Estudios definitivos de ingeniera.
B) Licitaciones y contratos.
C) Ejecucin de obras y equipamiento.
D) Pruebas y puesta en marcha.
Fase de PRE INVERSIN
Est. de
Oportunidad
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Obras y Prueba
Est.
s
Definitivos Contratos Equip
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Obras y Prueba
Est.
Definitivos Contratos Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
B. Negociaciones y contratos
En esta etapa se lleva a cabo la definicin
del conjunto de obligaciones jurdicas
respecto a:
La financiacin del proyecto.
La adquisicin de tecnologa.
La construccin de edificios e instalacin de
servicios.
Suministro de equipo y maquinaria para la fase
operacional
Est. Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Contrato
Definitivos
s
Obras y
Equip
Prueba
s
Inicial
Normal
Negociaciones y ...
Luego de los concursos y licitaciones, de ser el caso,
se lleva a cabo la firma de los contratos entre:
Inversionistas;
Est. Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Contrato
Definitivos
s
Obras y
Equip
Prueba
s
Inicial
Normal
Negociaciones y ...
Est. Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Contrato
Definitivos
s
Obras y
Equip
Prueba
s
Inicial
Normal
Est.
Est. de Pre
Preliminar Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Contrato Obras y Prueba
Definitivos
s
Equip
s
Fase de
OPERACIN
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Est.
Definitivos
Contratos
Obras y
Equip
Prueba
s
Inicial
Normal
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Est.
Obras y
Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial
Normal
A. Operacin inicial
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Est.
Obras y
Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial
Normal
B. Operacin normal
El programa de implementacin de un
Est.
Preliminar
Est. de Pre
Factibilidad
Fase de INVERSIN
Est. de
Factibilidad
Fase de
OPERACIN
Est.
Obras y
Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial
Normal
Tipologa de proyectos
PROYECTOS DE INVERSION
1. Fabrica de Cemento.
Ubicado en el departamento de
Arequipa, ( en esa ciudad se
encuentran los yacimientos de
silicatos y aluminatos de calcio.
El sector construccin es
intensivo en mano de obra;
adems que tiene un efecto
multiplicador en el resto de los
sectores productivos.
Ubicado en el departamento de
Tumbes por tratarse de uno de
los centros de mayor
produccin de mariscos en el
Per.
Ubicado en el
departamento de Tacna.
Tacna es el ms grande
parque automotor existente
en el pas.
Es el punto de llegada de
los autos importados.
Ubicado en la selva
central (Tingo Maria).
El Per es el tercer
productor de mango en
Amrica Latina.
5. Criadero de truchas.
a. Ubicado en la provincia de
Canta-Lima.
b. Aprovechara el atractivos
turstico que tiene esta
ciudad.
c. Parte de la produccin
Ubicada en el departamento de
La Libertad.
El Etanol es el alcohol de la
caa de azcar.
c. Beneficios Ambientales:
Reduccin de la emisin de
CO hasta en un 30%; del
CO2 y del ozono.
ACTIVIDADES DE INVESTIGACIN
Investiga sobre el sistema financiero peruano y
analiza la evolucin de sus principales
indicadores en los ltimos aos.
Recomendaciones:
Utiliza la pagina de la superintendencia del mercado
de valores (www.smv.gob.pe)
Comparte tus conclusiones con el resto de alumnos en
la prxima tutora
GRACIAS