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Desarrollo en Chile
Seminario para Periodistas
Alvaro Merino Lacoste
Gerente de Estudios
21 de Junio 2012
Rol de Sonami
Proyecciones
Temas
Reflexiones
Finales
Fomentar
el desarrollo
de la minera
privada
Prestar servicios de
informacin y apoyo a
nuestros asociados en
materias tcnicas, legales,
laborales, ambientales,
tributarias y econmicas,
entre otras.
Representar
a la minera
privada chilena en organismos
internacionales, especialmente
vinculados a la industria
minera. (ICMM, SIM, OLAMI)
Rol de Sonami
Proyecciones
Reflexiones
Finales
METALES
ELEMENTOS
BASICOS DE LA VIDA
HUMANA
La historia de
la Humanidad
y
de
la
civilizacin esta
unida al uso de
los metales.
960 kg Hierro&Acero
109 kg Aluminio
22,7 kg Carbn
22 kg Cobre
36 kg para hbridos
19 kg Silicio
11 kg Plomo
10 kg Zinc
7,7 kg Manganeso
6,8 kg Cromo
4,1 kg Nquel
0,4 kg Platino
Es
imposible
fabricar
un
computador sin
cobre, oro, plata,
hierro y cientos de
otros materiales
extrados de la
tierra.
CARACTERISTICAS DEL
NEGOCIO MINERO
Caractersticas
del Negocio :
Resultados Inciertos
Inversin Cuantiosa
Compromisos a Largo Plazo (barreras de salida)
Precios Cclicos
Riesgos Tcnicos (Leyes, recuperacin, etc.)
Alto Riesgo
Estabilidad Jurdica
Estabilidad Poltica
Estabilidad Tributaria
Exigencia de alta
rentabilidad (ex ante)
1
1
1
1
3
5
Producto
Cobre
Produccin Porcentaje de
Chile 2011 la produccin
mundial
5.250 MTMF
32%
Nitratos
naturales
Yodo
930 MTM
100%
16.000 TM
58%
Litio
70.000 TM
45%
Molibdeno
41.000 TMF
15%
Plata
1.310 TMF
6%
COMPOSICIN EXPORTACIONES
MINERAS (2011)
Cobre
4%
3%
Molibdeno
Hierro
Oro
3%
5%
85%
Otros
Brasil; 5
India; 4
Otros; 31
EEUU; 6
Corea; 7
Japn; 14
China; 33
Ms de 1/3 de
la generacin
elctrica es
consumida por
la minera
100%
80%
40%
60%
40%
20%
60%
92%
0%
Chile
Ocupados Hombres
Minera
Ocupados Mujeres
PAIS
1.076
MINERIA
ELECTRICIDAD
923
FINANCIERO
919
590
INDUSTRIA
494
COMERCIO
481
CONSTRUCCION
AGRICULTURA
325
PAIS
741
II
628
III
590
562
R.M:
531
XII
527
IV
507
XI
487
478
VIII
X
447
VI
444
426
IX
404
VII
100
200
Superintendencia de Pensiones
300
400
500
600
700
800
7,8
6,8
6,2
5,8
4,1
4,0
Minera
Servicios
Electricidad
Construccin
Comercio
Agricultura
Industria
Transporte
1,8
38,6
34,2
Chile
II Regin
15,1
8,0
1990
Fuente: Casen
2009
La minera contribuye
a disminuir la pobreza
Nivel de pobreza (%)
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
59,9
47,1
33,6
29,8
16,4
10,2
3,9
TALTAL
1992
SIERRA GORDA
6,2
FREIRINA
HUASCO
2009
6,3
5,4
6
5
6,5
5,0
4,4
4
3
2
1
0
Tarapac Antofagasta
Atacama
Coquimbo
Total
Nacional
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.127
21.727
20.000
17.410
15.000
11.102 11.598
12.858
8.528
10.000
16.092
14.055
10.934
9.743
5.709
7.536
5.000
Lo
s
s
Pa
M
ag
al
la
ne
s
M
et
ro
po
lit
an
a
Ay
se
n
Ar
au
ca
n
La
a
go
s,
Lo
s
R
io
s
io
Bi
oB
M
au
le
O
H
ig
gi
ns
o
pa
ra
s
Va
l
Co
qu
im
bo
At
ac
am
a
Ar
ic
a,
Ta
ra
pa
c
An
to
fa
ga
st
a
Singapur
51.959
Noruega
49.368
Antofagasta
46.860
Estados Unidos
33.884
Japn
30.455
Unin Europea
23.262
Portugal
21.727
Atacama
20.127
Tarapac
18.981
Polonia
Chile
16.092
Argentina
15.901
14.406
Mxico
Latinoamrica
11.280
Brasil
11.273
9.592
Colombia
9.358
Per
0
1 0.000
2 0.000
3 0.000
4 0.000
5 0.000
6 0.000
31.800
40.000
30.000
4.700
5.400
20.000
31.300
21.700
10.000
0
Minera
Minera
Industria
Otros Sectores
Agrcola
Electricidad
66.700
60.000
50.000
42.900
50.600
40.000
30.000
20.000
10.000
23.800
Exportaciones
Exp. No Mineras
Importaciones
Exportaciones Mineras
Importaciones
10.627
11.132
15.431
61.700
32.615
Aporte Minera
Ppto Ministerios
Vivienda
Economa
Obras Pblicas
Salud
3.425.000 viviendas
sociales
Gran potencial
geolgico del pas
Empresarios, trabajadores,
tcnicos y profesionales
altamente capacitados.
Polticas
Pblicas
De fomento a la
inversin,
expresadas en el
D.L. 600, que sin
discriminar entre el
inversionista
nacional y el
extranjero, garantiza
estabilidad
Marco
Institucional
El marco institucional
y jurdico de la
Constitucin Poltica,
la Ley Orgnica de
Concesiones Mineras
(1982) y el Cdigo de
Minera de (1983).
Produccin de Cobre
Chile-Zambia
6.000.000
5.000.000
4.000.000
T
3.000.000
M
F 2.000.000
1.000.000
0
5.250.000
692.000
780.000
684.000
1970
2011
CHILE ZAMBIA
Poseer recursos
mineros es una
condicin necesaria,
pero no suficiente
para desarrollar la
minera
Rol de Sonami
Proyecciones
Reflexiones
Finales
Proyecciones 2012
Proyecciones Sonami
2012
El importante rol
de las economas
emergentes y los
slidos fundamentos
del mercado.
El precio se
situar en torno a
3.6-4.0 US$/lb,
promedio anual.
COMPORTAMIENTO ECONMICO
CRECIMIENTO ECONMICO
(Variacin trimestre a trimestre anualizados, porcentaje)
2,8
1,8
1,7
1,9
1,3
1
0,4
0
I
Fuente: Bloomberg
II
III
IV
2011
Europa: Recesin
CRECIMIENTO ECONMICO
(Variacin trimestre a trimestre anualizados, porcentaje)
III. 2011
IV. 2011
I. 2012
Espaa
0,2
-1,2
-1,3
Italia
-0,8
-2,6
-3,2
Portugal
-2,5
-5,0
-0,4
Grecia ( a/a)
-5,0
-7,5
-6,5
Alemania
2,3
-0,7
2,1
Francia
1,2
0,3
0,2
Reino Unido
2.4
-1.2
-1.2
Euro Zona
0.5
-1,3
0.0
Fuente: Bloomberg
China:
Desaceleracin
12
10
9,7
9,5
9,1
8,9
9,2
8,1
8
6
4
2
0
I
II
III
IV
2011
Inflacin en China
% Variacin
7
6,5
6,2
6,1
5,5
4,5
4,2
4,1
3,6
3,2
3
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
3,4
3
Pilotos de la
economa
mundial estn
atentos a las
seales y lleven
la nave por la
ruta correcta
MODERADO OPTIMISMO
Los lderes
del mundo
sabrn
encausar esta
compleja
situacin por
la senda
correcta
Dios nos
pille
confesados
RESTRICIONES EN LA OFERTA
2016-2020
Prximos
proyectos
19.000
2012-2015 en
construccin
15.000
1985 -2011
7.700
5000
10000
US$/ton
15000
20000
2005
2006
0
-200
-400
-600
-800
-1.000
-1.200
-1.400
-1.600
-1.800
-2.000
2007
2008
2009
2010
2011
60
46
40
20
20
23
28
19
33
26
19
30
24
28
22
16 18
14
13
24
17
22
27
18
6
0
-2
-12
-20
-26
-40
2004
2005
2006
Costo de Captial
Fuente: Brook Hunt, Macquarie junio 2012
2007
2008
2009
Costo Operacional
2010
2011
Precio Cu LME
Promedio200411
Tbonds
20
Contribuye
a una
demanda
vigorosa.
15
10
0
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
ndice
DLAR DBIL
120,0
110,0
100,0
Fortalece la
demanda por
commodities,
particularmente
por cobre.
90,0
80,0
70,0
60,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Euro/US$
Yen/US$
5.491
4.000
4.000
2.000
321
238
137
CEI
India
Brasil
493
0
China
NAFTA,Europa
y Asia
-2.000
-2.680
-4.000
Resto
Mundo
1,5
5
4
3
2
1
0
2010 -2020
China
Source: Antaike, ICSG ILZSG, INSG, Macquarie Research, September 2011
INVERSIN MINERA
78.000
22.000
Privado
Codelco
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
Equipos
Servicios Ingeniera
8.000
8.000
40.000
44.000
2012-2020
Otros
Inversin Minera
US$ Millones (2012)
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
100.000
40.000
2001-2010
2012-2020
Antofagasta
Puntillas Galenosa US$ 500
SQM US$ 3.000
Codelco Norte US$ 11.700
El Abra US$ 700
Sierra Gorda US$ 3.100
Telgrafo US$ 3.000
Caracoles US$ 3.000
Antucoya US$ 1.700
Esperanza US$ 200
Escondida US$ 5.500
Lomas Bayas US$ 1.900
Fundicin Alto Norte US$ 100
Atacama
Santo Domingo US$1.200
Codelco US$ 1.000
Lobo Marte US$ 800
Volcn US$ 900
Arqueros US$ 300
Caspiche US$ 4.800
Cerro Casale US$ 6.000
Inca de Oro US$600
Can Can US$ 200
Caserones US$ 3.000
CMP US$ 3.000
Relincho US$ 3.900
El Morro US$ 3.900
Regin de Coquimbo
Regin de Valparaso
Regin De Magallanes y
Antrtica Chilena
3.750.000
7.000.000
5.000.000
5.250.000
5.250.000
2011
2020
3.000.000
80
60
40
20
45
45
2011
2020
2.000
1.600
1.200
800
1.300
1.300
2011
2020
400
0
25.000.000
20.000.000
15.000.000
10.000.000
5.000.000
13.000.000
13.000.000
2011
2020
40.000
70.000
70.000
2011
2020
20.000
15.000
10.000
16.000
16.000
2011
2020
5.000
0
2.000.000
1.100.000
1.500.000
1.000.000
1.400.000
1.400.000
2011
2020
500.000
DESAFOS DE LA MINERA
ENERGA
250
200
150
100
50
0
2008
Argentina
2009
Chile - SING
Chile - SIC
2010
Colombia
Peru
(Aos)
AGUA
CAPITAL
HUMANO
Incentivar a la
juventud a que
participe en esta
industria, donde
encontrar grandes
posibilidades de
desarrollo
profesional.
5to ao
$ 2.914.892
$ 1.809.245
$ 2.000.088
$ 1.188.246
$ 1.051.683
$ 883.473
$ 775.690
$ 507.810
$ 2.631.356
$ 2.072.257
$ 1.824.393
$ 1.606.218
CONTROL
DE COSTOS
El control de costos
y la optimizacin de
los procesos
productivos es una
labor permanente y
prioritaria en las
empresas mineras.
Rol de Sonami
Proyecciones
Reflexiones
Finales
PIB: US$10.000
bill.
CHINA HA
TENIDO UNA
DIRECCIN
CLARA HACIA EL
CRECIMIENTO
15.2
Crecimiento PIB,
% anual
14
10
12
10
8
6
4
2
0
3.8
12
10
9,7
9,5
9,1
8,9
9,2
8,1
8
6
4
2
0
I
II
III
IV
2011
2011
2%
14%
34%
34%
64%
52%
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
E.E.U.U.
CHINA
19,1
14,3
2011
Fuente: FMI
17,7
18,3
2017
1980
4%
29%
24%
40%
67%
36%
350 millones
5 millones
de personas se agregarn a la
poblacin urbana de china, ms
que la poblacin de EE.UU.
221
50.000
1 billn
170
Fuente: McKinsey
3 veces
se habr multiplicado el PIB.
CONSTRUCCIN
7 millones de metros cbicos de
hormign al ao.
CHINA: PRINCIPAL
CONSUMIDOR DE METALES
70
65
60
47
50
45
45
40
43
40
40
30
30
20
1
10
10
0
Cobre
Molibdeno
Mineral de
hierro
Carbn
Plomo
Aluminio
Zinc
Niquel
Petrleo
Demanda interna:
Infraestructura
Construccin y
Telecomunicaciones
85,0%
5,5
5
4
3
2
1,5
1
0
2000
2010
CONFIANZA
Para Chile y
su minera el
futuro es
promisorio
Chile y su Minera:
Un Mundo de
Oportunidades.
Muchas Gracias