LEY N 393

EVO MORALES AYMA

PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DEL ESTADO PLURINACIONAL DE BOLIVIA
Por cuanto, la Asamblea Legislativa Plurinacional, ha sancionado la siguiente Ley:
LA ASAMBLEA LEGISLATIVA PLURINACIONAL,
D E C RETA:
LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS
TTULO I
EL ESTADO RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO
CAPTULO I
OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y FUNCIN SOCIAL DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 1. (OBJETO). La presente Ley tiene por objeto regular las actividades de
intermediacin financiera y la prestacin de los servicios financieros, as como la organizacin y
funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la proteccin
del consumidor financiero; y la participacin del Estado como rector del sistema financiero, velando
por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las
polticas de desarrollo econmico y social del pas.
Artculo 2. (MBITO DE APLICACIN). Se encuentran bajo el mbito de aplicacin de
la presente Ley, las actividades financieras, la prestacin de servicios financieros y las entidades
financieras que realizan estas actividades.
Artculo 3. (DEFINICIONES). Para efectos de la presente Ley y sus reglamentos se
aplicarn las definiciones incluidas en el Glosario de Trminos Financieros del Sistema Financiero,
que consta en el Anexo.
Artculo 4. (FUNCIN SOCIAL DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS).
I.

Los servicios financieros deben cumplir la funcin social de contribuir al logro de los
objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusin social
y econmica de la poblacin.

II.

El Estado Plurinacional de Bolivia y las entidades financieras comprendidas en esta Ley,

deben velar porque los servicios financieros que presten, cumplan mnimamente con los
siguientes objetivos:
a)

Promover el desarrollo integral para el vivir bien.

b)

Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.

c)

Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad y calidez.

d)

Asegurar la continuidad de los servicios ofrecidos.

e)

Optimizar tiempos y costos en la entrega de servicios financieros.

f)

Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar con

eficiencia y seguridad los servicios financieros.

Artculo 5. (APLICACIN PREFERENTE Y ALCANCE DE LA LEY).
I.

Las disposiciones contenidas en la presente Ley son de aplicacin preferente frente a

cualquier otra disposicin legal en todo lo que dispone en sus distintos ttulos.

II.

Las disposiciones de esta Ley constituyen el marco legal permitido para las actividades
de las entidades financieras, no pudiendo efectuar stas otras actividades no sealadas
en esta Ley.

III.

El Banco Central de Bolivia BCB se regir por sus propias disposiciones.

CAPTULO II
ROL DEL ESTADO PLURINACIONAL EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA
Artculo 6. (ACTIVIDAD DE INTERS PBLICO).

I.

Las actividades de intermediacin financiera y la prestacin de servicios financieros, son

de inters pblico y slo pueden ser ejercidas por entidades financieras autorizadas
conforme a la presente Ley.

II.

Con el propsito de resguardar la continuidad de los servicios financieros y la estabilidad

del sistema financiero, el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, mediante Decreto
Supremo, podr determinar las medidas preventivas de carcter temporal que estime
necesarias sobre las entidades financieras, de acuerdo a lo siguiente:

III.

a)

El Decreto Supremo deber sealar la causal de la medida.

b)

La medida adoptada deber subsanar

determinacin.

la causal

que origina su

El cumplimiento operativo del prrafo precedente, podr ser encargado a la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

Artculo 7. (RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO). El Estado en ejercicio de sus

competencias privativas sobre el sistema financiero, atribuidas por la Constitucin Poltica del
Estado, es el rector del sistema financiero que, a travs de instancias del rgano Ejecutivo del
nivel central del Estado, definir y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y promover
el funcionamiento del sistema financiero en apoyo principalmente, a las actividades productivas del
pas y al crecimiento de la economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y su
adecuada canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin financiera y preservar
la estabilidad del sistema financiero. El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, a travs del
Consejo de Estabilidad Financiera a la cabeza del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, es
el rector del sistema financiero y asume la responsabilidad de definir los objetivos de la poltica
financiera en el marco de los principios y valores establecidos en la Constitucin Poltica del
Estado.
Artculo 8. (REGULACIN Y SUPERVISIN POR PARTE DEL ESTADO).
I.

Es competencia privativa indelegable de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI ejecutar la regulacin y supervisin financiera, con la finalidad de velar
por el sano funcionamiento y desarrollo de las entidades financieras y preservar la
estabilidad del sistema financiero, bajo los postulados de la poltica financiera, establecidos
en la Constitucin Poltica del Estado.

II.

La Autoridad de Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es la institucin

encargada de ejercer las funciones de regulacin, supervisin y control de las entidades
financieras, con base en las disposiciones de la presente Ley.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, emitir reglamentacin

especfica y supervisar su cumplimiento en el marco de la normativa emitida por el Banco
Central de Bolivia BCB, en el mbito del sistema de pagos.
CAPTULO III
DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA

Artculo 9. (CREACIN). Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera CEF, como

rgano rector del sistema financiero y consultivo de orientacin al sistema financiero, para la
aplicacin de medidas de preservacin de la estabilidad y eficiencia del mismo.
Artculo 10. (OBJETO). El objeto del Consejo de Estabilidad Financiera - CEF es:
I.

Como rgano rector, definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a

orientar y promover el funcionamiento del sistema financiero en apoyo principalmente, a
las actividades productivas del pas y al crecimiento de la economa nacional con equidad
social; fomentar el ahorro y su adecuada canalizacin hacia la inversin productiva;
promover la inclusin financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero.

II.

Como rgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir recomendaciones

sobre la aplicacin de polticas de macro regulacin prudencial orientadas a identificar,
controlar y mitigar situaciones de riesgo sistmico del sector financiero e impacto en la
economa nacional.
Artculo 11. (CONFORMACIN).

I.

El Consejo de Estabilidad Financiera CEF, estar conformado por:

a)

La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, en calidad de

Presidente.

b)

La Ministra o Ministro de Planificacin del Desarrollo.

c)

La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.

d)

La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI.

e)

La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Fiscalizacin y

Control de Pensiones y Seguros.

II.

Las funciones de secretara tcnica sern ejercidas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

III.

Los integrantes del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, podrn delegar su

participacin a funcionarios de jerarqua de su institucin, asumiendo las
responsabilidades de las decisiones que adopte su delegado.

Artculo 12. (PROPUESTAS Y RECOMENDACIONES DEL CONSEJO DE

ESTABILIDAD FINANCIERA - CEF). Las propuestas y recomendaciones del Consejo de
Estabilidad Financiera CEF, sern emitidas mediante resolucin del consejo.

Artculo 13. (ATRIBUCIONES). Para el logro de su objetivo, el Consejo de Estabilidad

Financiera CEF, tendr las siguientes atribuciones:
a)

Definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y

promover el funcionamiento del sistema financiero.

b)

Emitir recomendaciones sobre regulacin macro prudencial.

c)

Proponer a las Autoridades de Supervisin y al Banco Central de Bolivia BCB, normas y medidas para el desarrollo e integracin del sistema
financiero.

d)

Fungir como rgano de consulta del rgano Ejecutivo en materia de

estabilidad financiera.

e)

Las dems que sean necesarias para la consecucin de su objeto.

Artculo 14. (RIESGO SISTMICO). Cuando el Consejo de Estabilidad Financiera

CEF, determine que existen circunstancias de riesgo sistmico para el sistema financiero, emitir
recomendaciones con la finalidad de preservar un sistema financiero estable y competitivo.
CAPTULO IV
DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
SECCIN I
RGIMEN INSTITUCIONAL
Artculo 15. (NATURALEZA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es una institucin de derecho pblico y de duracin indefinida, con personalidad jurdica,
patrimonio propio y autonoma de gestin administrativa, financiera, legal y tcnica, con
jurisdiccin, competencia y estructura de alcance nacional, bajo tuicin del Ministerio de Economa
y Finanzas Pblicas, y sujeta a control social.
Artculo 16. (OBJETO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en el marco de la
Constitucin Poltica del Estado, la presente Ley y los Decretos Supremos reglamentarios, as
como la actividad del mercado de valores, los intermediarios y entidades auxiliares del mismo.
Artculo 17. (OBJETIVOS DE LA REGULACIN Y SUPERVISIN FINANCIERA). Son
objetivos de la regulacin y supervisin financiera, respecto de los servicios financieros, de manera
indicativa y no limitativa, los siguientes:
a)

Proteger los ahorros colocados en las entidades de intermediacin financiera

autorizadas, fortaleciendo la confianza del pblico en el sistema financiero
boliviano.

b)

Promover el acceso universal a los servicios financieros.

c)

Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales

financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad econmica y
satisfagan las necesidades financieras del consumidor financiero.

d)

Controlar el cumplimiento de las polticas y metas de financiamiento

establecidas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.

e)

Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el mbito de su

competencia.
f)

Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de

vivienda de las personas, principalmente la vivienda de inters social para la
poblacin de menores ingresos.

g)

Promover una mayor transparencia de informacin en el sistema financiero,

como un mecanismo que permita a los consumidores financieros de las
entidades supervisadas acceder a mejor informacin sobre tasas de inters,
comisiones, gastos y dems condiciones de contratacin de servicios
financieros que conlleve, a su vez, a una mejor toma de decisiones sobre
una base ms informada.

h)

Asegurar la prestacin de servicios financieros con atencin de calidad.

i)

Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.

Artculo 18. (EVALUACIN DE OBJETIVOS).

I.
II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar anualmente el

logro de los objetivos enunciados en el Artculo 17 y elevar informes al Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas.
Los resultados de estas evaluaciones orientarn los objetivos de la poltica financiera que
defina el rgano Ejecutivo y de la poltica regulatoria establecida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 19. (AUTORIZACIN DE ACTIVIDADES Y SERVICIOS FINANCIEROS).

I.

Las actividades financieras y la prestacin de servicios financieros, sern realizadas

nicamente por entidades autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, segn los tipos de entidad financiera que la presente Ley define.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar peridicamente el

grado de crecimiento y expansin del sistema financiero, su cobertura y sus
caractersticas, orientando el proceso de autorizacin a mejorar el grado de cobertura y
prestacin de servicios en todo el territorio nacional.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorporar al campo de

aplicacin de esta Ley a otro tipo de servicios financieros existentes o por crearse que no
se encuentren comprendidos en la presente Ley, as como a las empresas financieras
que realicen habitualmente estos servicios.

Artculo 20. (DESIGNACIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La Mxima

Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ser designada
por la Presidenta o Presidente del Estado Plurinacional de Bolivia por un perodo de seis (6) aos,
de una terna propuesta por la Asamblea Legislativa Plurinacional, aprobada por dos tercios de
votos.
Artculo 21. (REQUISITOS PARA LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). Para ser
Directora o Director General Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI deber cumplir los siguientes requisitos:
a)

Ser boliviana o boliviano y ciudadana o ciudadano en ejercicio.

b)

Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o

jurdica.

c)

Contar con experiencia en materia financiera o econmica no menor a diez

(10) aos.

d)

No tener pliego de cargo ejecutoriado, ni sentencia condenatoria

ejecutoriada en materia penal, pendientes de cumplimiento.

Artculo 22. (REMOCIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La remocin o

destitucin de la Mxima Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI se dar por las siguientes causas:
a)
b)

c)

Incurrir en algn impedimento, prohibicin, o incompatibilidad prevista en la

Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.
Cuando exista sentencia condenatoria ejecutoriada en materia penal,
resolucin definitiva de destitucin en proceso disciplinario, o pliego de cargo
ejecutoriado, segn corresponda.
Haber cumplido el perodo de funciones para el cual fue designada o
designado de acuerdo con esta Ley.

Artculo 23. (ATRIBUCIONES).

I.

Son atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las

siguientes:
a)

Velar por la solvencia del sistema financiero.

b)

Garantizar y defender los derechos e intereses del consumidor financiero.

c)

Normar, ejercer y supervisar el sistema de control interno y externo de toda

actividad de intermediacin financiera y de servicios financieros
complementarios incluido el Banco Central de Bolivia - BCB.

d)

Vigilar el cumplimiento de las normas que regulan la actividad de

intermediacin financiera y los servicios financieros complementarios.

e)

Supervisar la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas ofrecidas

por las entidades financieras y el cumplimiento del rgimen de tasas de
inters y niveles de cartera establecidos por el rgano Ejecutivo.
Normar y vigilar la correcta aplicacin de las tarifas, comisiones y dems
cobros de servicios prestados por las entidades financieras reguladas a sus
consumidores financieros.

f)

g)

Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia.

h)

Ejercer supervisin consolidada de grupos financieros.

i)

Instruir a las entidades financieras la constitucin adicional de previsiones o

incrementos de capital pagado para cubrir futuras prdidas no identificadas
por riesgos de crdito, de mercado u operativo y dems riesgos existentes o
cuando exista un riesgo de que el coeficiente de adecuacin patrimonial
caiga por debajo del lmite establecido.

j)

Imponer sanciones administrativas a las entidades financieras bajo su

control, cuando stas infrinjan las disposiciones legales y reglamentarias.

k)

Disponer la regularizacin obligatoria y la intervencin de las entidades

financieras que incurran en las causales previstas en el Artculo 511 de la
presente Ley.

l)

Operar y mantener las centrales de informacin dispuestas por la presente

Ley.

m)

Celebrar acuerdos o convenios con otros organismos extranjeros de

regulacin y supervisin del sector financiero para la cooperacin,
capacitacin y el intercambio de informacin.

n)

Instruir ajustes y regularizaciones contables a las entidades financieras,

resultantes de su labor de supervisin y control.

o)

Revocar las autorizaciones de funcionamiento a las entidades financieras,

por razones debidamente fundamentadas, conforme lo establecido en la
presente Ley.

p)

Suspender determinadas operaciones de las entidades financieras de

manera fundamentada.

q)

Supervisar el control de riesgos de lavado de dinero y financiamiento del

terrorismo y otros que se encuentren establecidos en normativa emitida por
la Unidad de Investigaciones Financieras, conforme a lo previsto en las
disposiciones legales especficas sobre el particular.

r)

Instruir acciones a las entidades financieras, para resolver reclamaciones y

denuncias que presenten los consumidores financieros, previo dictamen de
la autoridad competente.

s)

Autorizar la incorporacin al mbito de la regulacin a otro tipo de servicios

financieros y empresas que suministren estos servicios.

t)

Emitir normativa prudencial de carcter general, extendindose a la

regulacin de normativa contable para aplicacin de las entidades
financieras.

u)

Hacer cumplir la presente Ley y otras disposiciones legales y reglamentarias

conexas.

v)

Rechazar transferencias de acciones, cuando un accionista directa o

indirectamente llegue a poseer cinco por ciento (5%) o ms de participacin
accionaria en la entidad financiera.

w)

Controlar la conformacin de la estructura del sistema financiero boliviano

con el objeto de evitar la formacin de monopolios u oligopolios, as como,
prohibir todas las prcticas que restrinjan la complementariedad de servicios
financieros entre las diversas entidades financieras, en la medida que stos
contribuyan al desarrollo econmico y social del pas.

x)

Determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus

previsiones, en el marco de un sano equilibrio entre el objetivo de promover
la expansin del crdito y la bancarizacin, con una administracin efectiva
del riesgo crediticio, en estricta sujecin a las disposiciones de la presente
Ley.

II.

y)

Determinar los criterios para la gestin integral de riesgos y los

requerimientos de previsiones y capital derivados de exposiciones a los
diferentes riesgos.

z)

Proponer al rgano Ejecutivo, a travs del Ministerio de Economa y

Finanzas Pblicas, la modificacin de los capitales mnimos requeridos para
la constitucin y funcionamiento de entidades financieras, en funcin de las
condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la coyuntura
macroeconmica y situacin externa.

aa)

Emitir normativa para regular la publicidad o propaganda relacionada con los

servicios y productos financieros que ofrecen las entidades bajo su mbito, y
prohibir o suspender la publicidad o propaganda cuando a su juicio pueda
confundir al pblico acerca de las operaciones que les corresponde realizar
segn lo dispone la presente Ley, o cuando pueda promover distorsiones
graves en el normal desenvolvimiento del sistema financiero.

Las atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, respecto

de la regulacin de la actividad del mercado de valores, la constitucin, funcionamiento y
liquidacin de los intermediarios y entidades auxiliares del mismo, sern ejercidas
conforme a las funciones previstas para el rgano de regulacin y supervisin del
mercado de valores en las disposiciones legales vigentes.

Artculo 24. (APERTURA DE OFICINAS). Para cumplir con las funciones asignadas por
la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr instalar oficinas departamentales.
Artculo 25. (PRESUNCIN LEGAL DE VALIDEZ DE ACTOS). Los actos dictados por
los funcionarios del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero, de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, del
Banco Central de Bolivia, de la Unidad de Investigaciones Financieras, as como por los
Interventores, en procedimientos de solucin, procesos de liquidacin con seguro de depsitos y
liquidacin forzosa judicial, en el ejercicio de sus funciones en aplicacin de la Ley, reglamentos y
resoluciones, sern inmediatamente ejecutivos y gozarn de la presuncin legal de validez,
correspondiendo la carga de la prueba en contrario al que alegue su irregularidad.
Artculo 26. (PRESUPUESTO DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA
FINANCIERO).
I.

El presupuesto anual de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ser

cubierto por las entidades que sta regule, incluido el Banco Central de Bolivia - BCB,
mediante acuotaciones.

II.

El monto anual de las acuotaciones de las entidades financieras ser equivalente al uno
por mil (1), aplicable sobre el total de sus activos y operaciones contingentes. La cuota
del Banco Central de Bolivia - BCB ser establecida anualmente mediante resolucin
suprema, la que no podr superar al medio por mil (0,5) de sus activos y contingentes.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no recibir soporte econmico

del Tesoro General del Estado - TGE, para la regulacin y supervisin del mercado de
intermediacin financiera.

Artculo 27. (INFORMACIN). El Banco Central de Bolivia - BCB y la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI debern proporcionar de manera diligente y oportuna,
informacin y estudios que el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas requiera para el anlisis
y formulacin de polticas financieras; en el marco del derecho a la reserva y confidencialidad de la

informacin.
SECCIN II
DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y SUPERVISIN
Artculo 28. (MBITO DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI efectuar las funciones de control y supervisin a las actividades de las
entidades financieras con arreglo a la presente Ley y sus normas reglamentarias.
Artculo 29. (REQUERIMIENTO DE INFORMACIN).
I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI requerir de cada entidad

bajo su mbito de competencia el o los documentos, reportes u otros necesarios, en el
marco de sus atribuciones.

II.

La informacin que sea requerida por medios electrnicos, con respaldo de firmas
electrnicas, tendr plena validez y fuerza probatoria para todos los efectos.
Artculo 30. (ALCANCE DE LA FACULTAD DE SUPERVISIN).

I.

La facultad de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para fiscalizar y

supervisar a las entidades financieras, comprende a cualquier oficina o dependencia de
stas, en el pas o en el extranjero, e inclusive las sociedades vinculadas
patrimonialmente.

II.

Esta facultad de supervisin y fiscalizacin comprende tambin a las sociedades

controladoras y a las empresas financieras componentes de grupos financieros, y ser
desarrollada a travs de la supervisin sobre base consolidada, en coordinacin con la
Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, en el marco de lo dispuesto
por el Ttulo IV, Captulo IV, Seccin II de la presente Ley.

III.

En ningn caso, las entidades financieras bajo el mbito de supervisin de la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sern objeto de fiscalizacin o supervisin
suplementaria o concurrente por autoridades de carcter nacional, departamental,
municipal o universitaria.
Artculo 31. (FACULTADES EN TAREAS DE SUPERVISIN).

I.

La Directora Ejecutiva o el Director Ejecutivo y los funcionarios de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que realicen inspecciones, controles o
cualquier acto de supervisin en una entidad financiera, sometida a supervisin, tendrn
las siguientes facultades:
a)

Recabar de la entidad financiera cuanta informacin sea necesaria para

cumplir el fin de la supervisin.

b)

Exigir la declaracin jurada de miembros del directorio, consejeros de

administracin y vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores
internos, auditores internos, funcionarios y cualquier otra persona
relacionada a la entidad financiera.

c)

Citar y requerir la presencia de personas relacionadas al mbito de su

competencia, a presentar su declaracin.

d)

Requerir documentacin, reporte o cualquier documento, sea original o copia

en medio fsico, electrnico u otro.

II.

En todos los casos, el servidor pblico a cargo documentar el requerimiento y recepcin

de la informacin, que deber ser firmada por los participantes involucrados o sus
representantes. El documento se constituir en declaracin jurada y tendr valor
probatorio de parte para todo efecto.
Artculo 32. (AUDITORA INTERNA Y SISTEMA DE CONTROL INTERNO).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener constancia de

que las entidades financieras cuentan con unidades de auditora interna con
funcionamiento independiente y sistema de control interno efectivos.

II.

Las polticas de las entidades financieras debern incluir reglas claras sobre delegacin
de autoridad y responsabilidades y segregacin de funciones.
Artculo 33. (AUDITORA EXTERNA).

I.

Adicionalmente a las normas generales que regulan las auditoras, la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la forma de contratacin de los
auditores externos y establecer requisitos y estndares de auditora externa para los
trabajos que las firmas de auditora externa realicen para las entidades financieras
sujetas a su mbito de supervisin, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI mantendr un registro de firmas de auditora externa autorizadas.

II.

La normativa sobre auditores externos emitida por la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI establecer la rotacin obligatoria para la contratacin de sus
servicios por parte de las entidades financieras, estableciendo un perodo mximo de tres
(3) aos continuos para las firmas de auditora externa en una entidad financiera. En
ningn caso una firma de auditora externa podr realizar directa o indirectamente
trabajos de asesoramiento o consultora sobre los temas observados en sus dictmenes.

III.

La omisin o el defectuoso cumplimiento por los auditores externos de lo dispuesto en el

presente artculo, ser sancionada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI pudiendo la misma incluir la exclusin del registro correspondiente.
Artculo 34. (PRESENTACIN Y PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS).

I.

Las entidades financieras presentarn a la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI, una vez al ao, sus estados financieros con dictamen de auditora
externa, salvo algunos tipos de empresas de servicios financieros complementarios que
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determine que por sus
caractersticas, no requieren la presentacin de estados financieros con dictamen de
auditora externa.

II.

Las entidades financieras publicarn sus estados financieros al 30 de junio y al 31 de

diciembre de cada ao, en un peridico de circulacin nacional.

III.

Las entidades financieras conservarn, debidamente, los libros y documentos referentes

a sus operaciones, microfilmados o registrados en medios magnticos y electrnicos, por
un perodo no menor a diez (10) aos, desde la fecha del ltimo asiento contable, sujeto
a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
SECCIN III
SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS
Artculo 35. (SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS). La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI aplicar la supervisin basada en riesgos, para verificar la existencia y
funcionamiento de sistemas formalizados de gestin integral de riesgos en las entidades
financieras. Para dicho efecto, de manera enunciativa y no limitativa, deber:
a)

Evaluar la efectividad de los sistemas de las entidades financieras para

gestionar oportunamente los riesgos.

b)

Controlar la eficacia y eficiencia del control oportuno de riesgos inherentes a

las actividades financieras que desarrollan las entidades.

Artculo 36. (USO DE METODOLOGAS ESTNDAR Y MODELOS INTERNOS).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar las metodologas

para la gestin integral de los distintos tipos de riesgos que debern cumplir las entidades
financieras, as como los requerimientos de previsin y capital que correspondan para su
cobertura.

II.

Las entidades financieras podrn desarrollar modelos internos para la gestin de sus
riesgos, con base en sanas prcticas de aceptacin internacional. Estos modelos podrn
aplicarse para el clculo de requerimiento de previsiones y de capital por las exposiciones
a riesgo, nicamente con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI con base en los requisitos y condiciones establecidos en la normativa
emitida al efecto.
Artculo 37. (CLASIFICACIN DE SOLVENCIA Y GESTIN).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI efectuar una evaluacin

peridica de los niveles de solvencia y calidad de gestin de las entidades de
intermediacin financiera, clasificndolas por niveles.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI definir los criterios para
clasificar los niveles de solvencia y de calidad de gestin de las entidades de
intermediacin financiera.

III.

Los resultados sern puestos en conocimiento de las entidades de intermediacin

financiera, junto con las respectivas instrucciones y recomendaciones acordes a la
clasificacin correspondiente.
Artculo 38. (VIGILANCIA DEL DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE).

I.

En el ejercicio de sus funciones de supervisin, la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI deber evaluar la vigilancia del directorio u rgano equivalente al
proceso de administracin integral de los riesgos.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar sanciones al

directorio u rgano equivalente, cuando los niveles de exposicin a riesgos sean
elevados por efecto de la inexistencia de polticas y procedimientos o porque los mismos
presentan debilidades que limitan una ptima gestin de los riesgos.
Artculo 39. (REPORTES DE INFORMACIN).

I.

La normativa regulatoria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI establecer los requisitos y procedimientos para el reporte de informacin relativa a
la gestin de riesgos, por parte de las entidades financieras.

II.

Los informes que se emitan debern mostrar la afectacin de procesos en relacin a los

distintos riesgos, mecanismos de control y mitigacin, y coberturas de previsiones y

capital.
SECCIN IV
RGIMEN DE SANCIONES
Artculo 40. (DE LA IMPOSICIN DE SANCIONES ADMINISTRATIVAS).
I.

Toda persona natural o jurdica, entidades o grupos, independientemente de su

naturaleza o de la norma que las hubiera creado, sea por actos u omisiones, que
contravengan las disposiciones de la presente Ley, sus normas reglamentarias o
regulatorias, reglamentos, normas, estatutos y polticas internas de la entidad y normativa
prudencial se harn pasibles, segn la gravedad del caso, a la imposicin de sanciones
administrativas.

II.

Se encuentran dentro de las previsiones del pargrafo anterior especialmente, sin ser
limitativo las entidades financieras, sus directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores internos,
administradores, gerentes, apoderados generales y empleados sin excepcin.

III.

Las sanciones administrativas sern aplicadas por la Directora Ejecutiva o Director

Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sin perjuicio de
las dems sanciones establecidas por Ley y la responsabilidad civil o penal a que hubiere
lugar.

IV.

Las sanciones debern imponerse mediante resolucin administrativa expresa y

fundamentada, mencionando la persona o personas naturales o jurdicas sancionadas.

V.

La imposicin de una sancin administrativa, deber regirse por los principios del derecho
administrativo sancionador y en especial por el debido proceso, principio de tipicidad,
igualdad, verdad material, irretroactividad y proporcionalidad.

VI.

La imposicin de sancin anterior, posterior o concurrente a la persona, entidad o grupos

de personas por otra autoridad, nacional o extranjera, que no sea la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, no impide o limita la aplicacin de la presente
norma.
Artculo 41. (DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS).

I.

Segn la gravedad del caso, la mxima autoridad ejecutiva de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr imponer las siguientes sanciones
administrativas:
a)

Amonestacin escrita.

b)

Multa pecuniaria.

c)

Suspensin temporal de autorizacin para apertura de nuevas oficinas,

sucursales, agencias u otros puntos de atencin al pblico.

d)

Prohibicin temporal o definitiva para realizar determinadas actividades.

e)

Suspensin temporal o definitiva e inhabilitacin de directores, sndicos,

gerentes, administradores y apoderados generales.

f)

Revocatoria de licencia de funcionamiento.

II.

Las sanciones administrativas se calificarn en base a los siguientes criterios de

gravedad:
a)
Gravedad Mxima. Cuando la infraccin por accin u omisin, no sea
enmendable o subsanable, sea resultado de culpa o dolo y causen dao
econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero y/o
terceros y sea a beneficio propio o de terceros.
b)

Gravedad Media. Cuando la infraccin por accin u omisin haya sido

causada por negligencia, falta de pericia o culpa y causen dao econmico o
perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero y/o terceros o en su
caso sea en beneficio propio o de terceros.

c)

Gravedad Leve. Cuando la infraccin por accin u omisin, haya sido

provocada de manera preterintencional y en el resultado no exista el
beneficio propio, de personas relacionadas al infractor o terceros.

d)

Gravedad Levsima. Cuando la infraccin por accin u omisin hayan sido

cometidas por negligencia o imprudencia del infractor que no causen dao o
perjuicio econmico a la entidad, consumidores financieros y en general para
ninguna persona.

III.

La gravedad de la comisin de un acto u omisin, de acuerdo a las categoras

establecidas sern determinadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, pudiendo requerir y realizar todas las diligencias e investigaciones que considere
necesarias a fin de establecer la calificacin de gravedad, considerando los plazos
establecidos para este efecto.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la aplicacin de

sanciones administrativas para errores operativos recurrentes que no causen dao
econmico a terceros y que tengan caractersticas de gravedad levsima.
Artculo 42. (SANCIN CON AMONESTACIN ESCRITA).

I.

Esta sancin recaer sobre infracciones de gravedad leve y gravedad levsima.

II.

La reincidencia en la infraccin ser sancionada con multa.

Artculo 43. (SANCIN CON MULTA).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar sancin con multa en
aquellos casos en los que la infraccin por accin u omisin sean calificadas como de
gravedad leve y gravedad levsima en caso de reincidencia y gravedad media.

II.

En el caso de deficiencias de encaje legal y retrasos en la presentacin de informacin

peridica por parte de las entidades financieras a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, las multas determinadas se aplicarn, de acuerdo a normativa expresa
emitida al efecto.

III.

Las multas pecuniarias mximas que se aplicarn son las siguientes:

a)

Gravedad levsima:
1.

Para la entidad financiera de hasta el cero coma tres por ciento (0,3%)
del capital mnimo.

b)

c)

IV.

2.

Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,

apoderados generales y empleados, hasta dos (2) veces la
remuneracin mensual del infractor.

3.

Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos u
rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de tres (3) veces dicho monto.

Gravedad leve:
1.

Para la entidad financiera de hasta el uno coma cinco por ciento

(1,5%) del capital mnimo.

2.

Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,

apoderados generales y empleados, hasta tres (3) veces la
remuneracin mensual del infractor.

3.

Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos u
rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de cinco (5) veces dicho monto.

Gravedad media:
1.

Para la entidad financiera de hasta el cinco por ciento (5%) del capital
mnimo.

2.

Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,

apoderados generales y empleados, hasta cinco (5) veces la
remuneracin mensual del infractor.

3.

Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos u
rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de diez (10) veces dicho monto.

Las sanciones descritas en el pargrafo anterior, sern pagadas por la entidad financiera,
la misma que repetir contra las personas responsables.
Artculo 44. (CANCELACIN DE AUTORIZACIN DE FUNCIONAMIENTO).

I.

La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento de una entidad financiera

as como la suspensin, prohibicin e inhabilitacin definitiva del infractor, ser aplicada
cuando la infraccin por accin u omisin sea calificada como gravedad mxima.

II.

La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento tambin aplicar cuando la

entidad sea intervenida para su liquidacin de acuerdo a lo dispuesto en la presente Ley.

Artculo 45. (REPARACIN DE DAO). El consumidor financiero podr solicitar a la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que las sanciones administrativas
incluyan, si correspondiese, la obligacin por parte de la entidad financiera de cubrir todos los
gastos, prdidas, daos y perjuicios ocasionados por la transgresin de las normas, cuando el
dao no supere el cero coma cinco por ciento (0,5%) del capital mnimo requerido para la entidad
financiera.

Artculo 46. (PRESCRIPCIN).

I.

La accin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para imponer

sanciones prescribe en el plazo de dos (2) aos computables a partir de la fecha de
realizacin de los hechos, actos u omisiones constituidos de la infraccin.

II.

La prescripcin ser interrumpida con cualquier acto administrativo o diligencia expresa

que realice la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a efectos de la
averiguacin del hecho o infraccin presuntamente cometidos, reanudndose el cmputo
de la prescripcin cuando cese la actividad que origin la interrupcin.

III.

No aplicar la prescripcin en caso de infracciones permanentes.

Artculo 47. (DE LA REINCIDENCIA).

I.

Se considerar reincidencia cuando el infractor sancionado mediante resolucin

administrativa, incurra en la misma infraccin que provoc la sancin en una misma
gestin.

II.

Para la consideracin de reincidencia, se deber tomar en cuenta las sanciones

impuestas mediante resolucin administrativa, que a la fecha de la nueva infraccin se
encuentren firmes en sede administrativa.

III.

La reincidencia en la comisin de infraccin por accin u omisin, conlleva el

agravamiento de la sancin, implicando la aplicacin inmediata de una sancin mayor,
conforme a lo siguiente:

IV.

a)

La primera reincidencia ser sancionada con el incremento de hasta el

cincuenta por ciento (50%) de la primera sancin aplicada a la infraccin por
la cual se incurri en reincidencia, salvo el caso de sanciones de
amonestacin, que generar multa pecuniaria.

b)

Por cada reincidencia en la comisin de infraccin, la sancin ser agravada

respecto a la ltima impuesta conforme al inciso anterior, hasta alcanzar el
monto mximo sancionable conforme la calificacin de gravedad de la
infraccin.

c)

Si el infractor cometiera ms de cuatro infracciones reincidentes, se deber

calificar la sancin con la gravedad inmediatamente superior y as
sucesivamente hasta alcanzar a la gravedad media. En caso de que el
infractor nuevamente reincida cuatro veces, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI podr valorar la infraccin como gravedad
mxima o gravedad media, dependiendo del tipo de infraccin cometida.

En todos los casos anteriores las infracciones debern ser subsanables.

Artculo 48. (DE LA COMISIN DE DELITOS). Los actos que puedan tipificar la
comisin de delito, sern debidamente documentados para su remisin, con informe al Ministerio
Pblico, a efectos de que promueva la accin penal, de conformidad a lo previsto en el Artculo
286, Inciso 1 del Cdigo de Procedimiento Penal.
Artculo 49. (DE LA PROHIBICIN Y SANCIN POR MANEJO DE INFLUENCIAS).
Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales y
empleados de una entidad financiera, no podrn influir bajo ninguna forma para obtener en
provecho propio, de sus familiares o de terceros, la prestacin de servicios por parte de la entidad

o empresa en la que realizan sus actividades, con ventajas y en condiciones especiales o

extraordinarias, as como tampoco podrn hacer uso de su influencia para obstruir o impedir la
investigacin de un delito a cargo de autoridad competente. En caso de incumplimiento de la
presente norma, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar previo proceso
las sanciones que correspondan en el marco del Rgimen de Sanciones.
Artculo 50. (DE LA RESPONSABILIDAD POR INFORMES O DICTMENES). Los
auditores internos y externos, calificadores de riesgo, peritos tasadores y evaluadores de entidades
financieras, que en el cumplimiento de sus funciones para las cuales fueron contratados, lleven a
tomar acciones errneas y no oportunas a la propia entidad financiera que los contrat, a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, al Banco Central de Bolivia, a la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, o al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas,
sern sancionados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de acuerdo a la
presente Ley y sus normas reglamentarias, sin perjuicio de las dems sanciones establecidas por
Ley y la responsabilidad civil o penal a que hubiera lugar.
Artculo 51. (DE LA RESPONSABILIDAD DE LAS FIRMAS DE AUDITORA
EXTERNA).
I.

Las firmas de auditora externa cuyos dictmenes hubieran subestimado u omitido la

revelacin de hechos que distorsionen de manera significativa la situacin econmica y
financiera reflejada a travs de los estados financieros objeto del examen de auditora de
empresas financieras, nacionales o internacionales, o de otros sectores que se hubieran
visto involucradas en la situacin de quiebra, sern excluidas del registro de firmas de
auditora externa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante
resolucin fundada.

II.

La determinacin dada en el pargrafo I anterior, se aplicar tambin cuando sin haber

participado directamente, la firma de auditora externa tenga vnculos de propiedad o de
gestin, o sea representante o tenga derechos de representacin de empresas de
auditora extranjeras que hubieran tenido o tengan algn grado de participacin o
responsabilidad en hechos de corrupcin pblicos en el extranjero o se encuentren
involucradas en situaciones de quiebra de empresas extranjeras.

Artculo 52. (DE LA RESPONSABILIDAD SOLIDARIA). El director, consejero de

administracin o de vigilancia, sndico, inspector de vigilancia, fiscalizador interno, auditor interno,
administrador, gerente, apoderado general o empleado de una entidad financiera que con
conocimiento ejecute o permita que se realicen operaciones prohibidas o no autorizadas por esta
Ley, que realicen operaciones restringidas o con prohibicin temporal o definitiva por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o que infrinjan las disposiciones especiales que
regulan a las entidades financieras, sern solidariamente responsables frente a la entidad,
conforme lo sealan los Artculos 321, 322, 323 y 327 del Cdigo de Comercio, sin perjuicio que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI eleve obrados al Ministerio Pblico para
que promueva la accin penal conforme a lo previsto en el Artculo 225 de la Constitucin Poltica
del Estado.
Artculo 53. (OBLIGACIN DE INFORMAR SOBRE LAS SANCIONES IMPUESTAS).
Las sanciones impuestas por la mxima autoridad ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI a una entidad financiera, sern puestas en conocimiento de su
directorio, consejo de administracin o mxima autoridad, segn corresponda, debiendo la entidad
financiera informar a la junta general de accionistas, asamblea de socios o de asociados, segn
corresponda, sobre todas las sanciones impuestas.
Artculo 54. (DESTINO DE LAS MULTAS). Las multas que en aplicacin a la presente
Ley, imponga la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, constituirn ingresos para
el Tesoro General del Estado - TGE.

Artculo 55. (INCUMPLIMIENTOS A LAS NORMAS DE EFICIENCIA Y CALIDAD DE

GESTIN). Para el caso de entidades financieras que incumplan de manera reiterada las normas
de eficiencia y calidad de gestin definidas por la normativa prudencial, la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI podr aplicar las sanciones conforme al rgimen administrativo
sancionador.
Artculo 56. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El incumplimiento al
cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har pasible a sanciones conforme al
rgimen administrativo sancionador.
Artculo 57. (PROHIBICIN PARA ASUMIR LAS MULTAS).
I.

Las sanciones pecuniarias personales que se apliquen a directores, consejeros de

administracin o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos,
auditores internos, administradores, gerentes apoderados generales y empleados
debern ser asumidas por las personas a quienes se le impuso la sancin, siendo
prohibido utilizar recursos de la entidad financiera para este fin.

II.

Los accionistas, socios o asociados, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores

internos, auditores internos, administradores, apoderados y gerentes que aprueben o
consientan con su firma o rbrica la afectacin de recursos de la entidad financiera para
el pago de estas multas personales, sern sancionados por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI con multas pecuniarias que en ningn caso podrn ser
inferiores al monto afectado a la entidad.

Artculo 58. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo

reglamentar la presente seccin, determinando el procedimiento, aplicacin, rangos, tipos
administrativos, infracciones especficas y dems normativa para la correcta aplicacin de las
sanciones.
CAPTULO V
CONTROL DE TASAS DE INTERS, COMISIONES, OTROS COBROS
Y ASIGNACIONES MNIMAS DE CARTERA
SECCIN I
TASAS DE INTERS, COMISIONES Y OTROS COBROS
Artculo 59. (RGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERS).
I.

Las tasas de inters activas sern reguladas por el rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado mediante Decreto Supremo, estableciendo para los financiamientos destinados al
sector productivo y vivienda de inters social lmites mximos dentro de los cuales las
entidades financieras podrn pactar con sus clientes en el marco de lo establecido en la
presente Ley.

II.

Para el caso de operaciones crediticias pactadas con tasa variable, la tasa de inters
cobrada al cliente no podr superar las tasas establecidas en el Decreto Supremo
sealado en el presente Artculo.

III.

El rgimen de tasas de inters del mismo modo podr establecer tasas de inters
mnimas para operaciones de depsitos. Las caractersticas y condiciones de estos
depsitos sern establecidas en Decreto Supremo.

IV.

El Decreto Supremo sealado en el presente Artculo, ser gestionado por el Ministerio

de Economa y Finanzas Pblicas.

Artculo 60. (RGIMEN DE COMISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI establecer las comisiones y los niveles mximos de comisiones, tarifas y otros
cargos que las entidades financieras podrn cobrar a los consumidores financieros por las
operaciones y servicios prestados; pudiendo inclusive incluir la gratuidad de algunas operaciones y
servicios con fines sociales.
Artculo 61. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante regulacin normativa expresa, establecer los
mecanismos y procedimientos operativos para la aplicacin y control del Rgimen de Control de
Tasas de Inters y Comisiones.
Artculo 62. (MODIFICACIN DE LAS TASAS DE INTERS). Las entidades de
intermediacin financiera no podrn modificar unilateralmente las tasas de inters pactadas en los
contratos de operaciones de intermediacin financiera cuando esta modificacin afecte
negativamente al cliente.
Artculo 63. (TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA).
I.

La tasa de inters anual efectiva incluir todos los cobros, recargos o comisiones
adicionales por cualquier concepto o cualquier otra accin que resulte en ganancias o
rditos para la entidad financiera.

II.

Las entidades de intermediacin financiera calcularn las tasas de inters anuales

efectivas, fijas o variables, utilizando las frmulas y procedimientos establecidos por el
Banco Central de Bolivia - BCB. El ente emisor dispondr la forma y periodicidad de los
reportes de dicha informacin. Esta informacin ser publicada con una periodicidad no
mayor a una semana por el Banco Central de Bolivia - BCB, en la forma que determine su
directorio.

III.

En ningn caso la tasa activa efectiva podr ser mayor a la tasa lmite establecida bajo el
Rgimen de Control de Tasas de Inters.

Artculo 64. (PROHIBICIN DE COBROS ADICIONALES). La entidad financiera en

ningn caso podr aplicar comisiones, tarifas, primas de seguro u otros cargos a consumidores
financieros, por conceptos no solicitados, no pactados o no autorizados previamente por stos.
Artculo 65. (DEBER DE INFORMAR AL PBLICO).
I.

Las entidades financieras debern informar al pblico en general las tasas de inters
efectivas, moratoria, comisiones y otros cargos asociados a los diferentes productos y
servicios que ofrezcan, as como la oportunidad de su cobro y dems condiciones que
afecten su aplicacin y determinacin. Esta informacin ser divulgada de forma clara,
explcita y comprensible, a fin de facilitar la comparacin de alternativas entre distintas
entidades.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer y aprobar los

mecanismos de divulgacin de tasas de inters en las entidades de intermediacin
financiera.
SECCIN II
NIVELES MNIMOS DE CARTERA DE CRDITOS
Artculo 66. (NIVELES DE CARTERA DE CRDITOS).

I.

El Estado, mediante Decreto Supremo, definir niveles mnimos de cartera que las

entidades de intermediacin financiera estarn obligadas a cumplir, con el objeto de

priorizar la atencin a sectores de la economa en el marco de la poltica de gobierno.
II.

En algn caso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a efectos de

precautelar la estabilidad del sistema financiero, podr determinar niveles mximos de
cartera.

III.

Los niveles de cartera de crditos, debern ser revisados al menos una vez al ao.

IV.

Los niveles de cartera sern calculados tomando en cuenta la cartera de crditos directa
o a travs de otras formas de financiamiento directas o indirectas, siempre que el destino
pueda ser verificado y se generen nuevos desembolsos de acuerdo a reglamentacin que
para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 67. (SECTORES PRIORIZADOS). Los niveles mnimos de cartera a

establecerse, debern priorizar la asignacin de recursos con destino a vivienda de inters social y
al sector productivo principalmente en los segmentos de la micro, pequea y mediana empresa
urbana y rural, artesanos y organizaciones econmicas comunitarias.
Artculo 68. (ALIANZAS ESTRATGICAS). Las entidades de intermediacin financiera
que no cuenten con tecnologas especializadas en la provisin de financiamiento a los sectores
productivos de la micro, pequea y mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones
econmicas comunitarias, podrn establecer alianzas estratgicas con otras entidades financieras
para cumplir con los niveles mnimos de cartera.
Artculo 69. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los mecanismos y procedimientos para la
aplicacin y control de los niveles mnimos y mximos de cartera.
CAPTULO VI
PROTECCIN DEL CONSUMIDOR DE SERVICIOS FINANCIEROS
SECCIN I
CDIGO DE CONDUCTA Y DEFENSORA DEL CONSUMIDOR
Artculo 70. (CDIGO DE CONDUCTA).
I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el uso del

Cdigo de Conducta, que las entidades financieras debern implementar, orientado a la
proteccin de los derechos de los consumidores financieros.

II.

El Cdigo de Conducta establecer las pautas mnimas que las entidades financieras
debern cumplir.

Artculo 71. (CONTENIDO MNIMO). El Cdigo de Conducta elaborado por la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mnimamente deber contener:
a)

Principios bsicos generales.

b)

Tratamiento de la informacin.

c)

Calidad de atencin al cliente.

d)

Capacitaciones, calidad en el trato y condiciones de trabajo de los

trabajadores de la entidad financiera.

e)

Atencin de reclamos.

f)

Conducta con otras instituciones.

g)

Ambiente laboral.

h)

Transparencia.

Artculo 72. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El incumplimiento al

cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har pasible a sanciones conforme el
Artculo 41 de la presente Ley.
Artculo 73. (DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO).
I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer en su estructura

organizacional una unidad especializada de Defensora del Consumidor Financiero, con
dependencia funcional directa de la directora ejecutiva o director ejecutivo de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

La Defensora del Consumidor Financiero deber coordinar operativamente con otras

defensoras nacionales y el Ministerio de Justicia.

III.

La misin de la Defensora del Consumidor Financiero consistir en la defensa y

proteccin de los intereses de los consumidores financieros, frente a los actos, hechos u
omisiones de las entidades financieras.

IV.

La Defensora del Consumidor Financiero se constituir como segunda instancia de

atencin de reclamos interpuestos por los consumidores financieros de entidades
financieras, una vez agotada la gestin de reclamacin ante la entidad financiera.

V.

Se instituir como rea especializada para realizar anlisis y estudios sobre necesidades
y grado de satisfaccin de los consumidores financieros.

VI.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante regulacin expresa

determinar las atribuciones y funciones de la Defensora del Consumidor Financiero as
como la operativa de atencin de reclamos.
SECCIN II
DE LOS DERECHOS DEL CLIENTE O USUARIO
DE SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 74. (DERECHOS DEL CONSUMIDOR FINANCIERO).

I.

Los consumidores financieros gozan de los siguientes derechos:

a)

Al acceso a los servicios financieros con trato equitativo, sin discriminacin

por razones de edad, gnero, raza, religin o identidad cultural.

b)

A recibir servicios financieros en condiciones de calidad, cuanta,

oportunidad y disponibilidad adecuadas a sus intereses econmicos.

c)

A recibir informacin fidedigna, amplia, ntegra, clara, comprensible,

oportuna y accesible de las entidades financieras, sobre las caractersticas y
condiciones de los productos y servicios financieros que ofrecen.

d)

A recibir buena atencin y trato digno de parte de las entidades financieras,

debiendo stas actuar en todo momento con la debida diligencia.

II.

e)

Al acceso a medios o canales de reclamo eficientes, si los productos y

servicios financieros recibidos no se ajustan a lo dispuesto en los numerales
precedentes.

f)

A la confidencialidad, con las excepciones establecidas por Ley.

g)

A efectuar consultas, peticiones y solicitudes.

h)

Otros derechos reconocidos por disposiciones legales y reglamentarias.

La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

establecer reglas para que las entidades financieras, aseguren a los consumidores
financieros el ejercicio pleno de sus derechos.
Artculo 75. (SUSPENSIN DE ACUERDOS O PRCTICAS RESTRICTIVAS).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar la suspensin de

acuerdos y prcticas por parte de la entidad financiera que directa o indirectamente
tengan por objeto o efecto impedir, restringir o limitar a los consumidores financieros, el
ejercicio de la eleccin de sus preferencias o cualquier forma de discriminacin.

II.

La suspensin del acuerdo o prctica, se ejecutar sin perjuicio del inicio del
procedimiento sancionatorio.

Artculo 76. (RESTITUCIN DE DERECHOS CONCULCADOS). Cuando las prcticas

comerciales de una entidad financiera vulneren o trasgredan cualquiera de los derechos de sus
consumidores financieros, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar a la
entidad la restitucin de los derechos conculcados. Sin perjuicio de ello, respetando el debido
proceso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI iniciar de oficio o a peticin de
parte los procedimientos sancionatorios a los responsables de haber ocasionado tales daos.
Artculo 77. (DEFICIENCIA EN LA PRESTACIN DE SERVICIOS).
I.

Las deficiencias en la prestacin de servicios financieros por parte de las entidades

financieras, que restrinjan o limiten el acceso, sern sujetas del procedimiento
sancionador a cargo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Los consumidores financieros afectados tienen derecho a presentar su reclamo y que

ste sea procesado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o la
propia entidad financiera.

III.

La entidad financiera est obligada a recibir los reclamos y entregar constancia por
escrito. Procesar y emitir respuestas en forma expresa, oportuna, ntegra y
comprensible, en los plazos establecidos por la normativa de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

IV.

Independientemente de las sanciones administrativas que por estas causas pudiera

imponer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad
financiera, los consumidores financieros que consideren que fueron vctimas o afectados
podrn ejercer las acciones judiciales correspondientes contra la entidad financiera y/o
sus funcionarios para exigir la reparacin de los daos y perjuicios causados por stos
por la va civil, siempre y cuando no se haya aplicado el procedimiento establecido en el
Artculo 45 de la presente Ley.

Artculo 78. (TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN). Las entidades financieras

tienen la obligacin de establecer relaciones de comercio transparentes. De ninguna manera las
entidades financieras ocultarn a sus consumidores financieros la situacin financiera y legal en
que se encuentran. El ocultamiento de informacin har solidariamente responsables a los
administradores por las obligaciones que contraigan y los perjuicios que ocasionen.
Artculo 79. (EDUCACIN FINANCIERA).
I.

II.

Es obligacin y responsabilidad de las entidades financieras disear, organizar y ejecutar

programas formalizados de educacin financiera para los consumidores financieros, en
procura de lograr los siguientes objetivos:
a)

Educar sobre las caractersticas principales de los servicios de intermediacin

financiera y servicios financieros complementarios, sus usos y aplicaciones, y los
beneficios y riesgos que representan su contratacin.

b)

Informar de manera clara sobre los derechos y obligaciones asociados a los diferentes
productos y servicios que ofrecen.

c)

Educar sobre los derechos de los consumidores financieros y los mecanismos de

reclamo en primera y segunda instancia.

d)

Informar sobre el sistema financiero, el rol de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI y el carcter de la normativa.

Estos programas sern anuales y podrn ser impartidos de manera directa por las
entidades financieras o mediante la contratacin de unidades acadmicas especializadas,
garantizando su recurrencia en el tiempo.
Artculo 80. (DE LA PUBLICIDAD DE SERVICIOS).

I.

Las entidades financieras al publicitar sus operaciones, productos y servicios financieros,

debern hacerlo con informacin clara, comprensible, exacta y veraz, evitando cualquier
circunstancia que pudiera inducir a confusin o error a consumidores financieros.

II.

Las entidades financieras debern transparentar su informacin, y divulgar cuando

menos a travs de su sitio web, el precio nominal y el precio efectivo de todas las
operaciones, productos y servicios que ofrecen de manera clara y comprensible para el
consumidor financiero.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normas regulatorias de

carcter general con relacin a la publicidad que vayan a emitir las entidades financieras.

Artculo 81. (RESPONSABILIDAD POR ACTOS DE FUNCIONARIOS). Las entidades

financieras sern responsables solidarios por los actos u omisiones de sus funcionarios.
Artculo 82. (LMITE DE COBRANZA PARA CRDITOS DE VIVIENDA DE INTERS
SOCIAL).
I.

Cuando la accin de cobranza judicial de un crdito hipotecario de vivienda de inters

social se ejecute sobre un prestatario que contrajo la obligacin crediticia, la cobranza
judicial se limitar al remate judicial del bien inmueble hipotecado, con cuyo producto la
entidad financiera dar por extinguida la acreencia, aun cuando el monto recuperado
fuera menor a la liquidacin del crdito, siendo improcedente y nula cualquier afectacin
patrimonial adicional al prestatario.

II.

El remate se realizar tomando en cuenta el valor comercial del bien inmueble como base
para la subasta.
Artculo 83. (PUBLICACIN DE REMATES).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la publicacin de

avisos de remates de bienes comprometidos con la cobranza judicial de un crdito, en
cuanto al tamao mnimo de los avisos y que su publicacin se efecte en los medios de
prensa escrita de mayor circulacin en la jurisdiccin donde se encuentra el bien mueble
o inmueble, velando por que el proceso se ejecute con la mayor transparencia.

II.

Es obligacin de la entidad financiera difundir de manera continua los avisos de remate a

travs de su pgina de internet.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber publicar en una

seccin especial de su pgina de internet, todos los avisos de remate de procesos de
cobranza judicial de entidades del sistema financiero, debiendo para el efecto todas las
entidades financieras remitir informacin actualizada, conforme a regulacin.
SECCIN III
DE LOS CONTRATOS EN OPERACIONES FINANCIERAS
Artculo 84. (REGISTRO DE CONTRATOS).

I.

Las entidades financieras, estn obligadas a registrar en el registro de contratos de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los formatos y modelos de todos
los contratos tipo de las operaciones autorizadas, previo a su aplicacin, de acuerdo a
reglamentacin a ser emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

II.

Los contratos modelo de operaciones comunes y recurrentes, debern ser revisados y

aprobados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III.

En caso de operaciones no recurrentes o especiales, la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI se limitar a revisar y registrar los contratos; si la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determina la recurrencia de estos contratos,
podr determinar que aplique lo dispuesto en el Pargrafo II.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber revisar que los
contratos no contengan clusulas abusivas, publicarlos en su sitio electrnico y regular la
operativa de registro de los mismos.

V.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber pronunciarse en un

plazo mximo establecido por Decreto Supremo, pasado el plazo proceder el silencio
administrativo positivo.

VI.

Las entidades financieras no podrn operar con contratos que no se encuentren en el

registro de contratos de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

VII.

En caso de que una entidad financiera incumpla la determinacin del presente Artculo,
ser sujeta a un proceso sancionatorio, a la reparacin del dao si as correspondiere
conforme al Artculo 45 de la presente Ley. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI instruir la inmediata rectificacin del contrato.
Artculo 85. (PROHIBICIN DE CLUSULAS DE EXCESO O ABUSO).

I.

En la celebracin de contratos por las operaciones propias de su objeto, las entidades

financieras estn prohibidas de convenir clusulas que puedan afectar indebidamente los
intereses del cliente o dar lugar a excesos o abusos de posicin dominante.

II.

Las clusulas de los contratos debern estipularse observando los derechos del
consumidor financiero contenidos en el Ttulo I, Captulo VI, Seccin II de la presente Ley.

Artculo 86. (PROHIBICIN DE MODIFICACIONES UNILATERALES). Las entidades

financieras no podrn modificar unilateralmente los trminos y condiciones pactadas en los
contratos de operaciones de intermediacin financiera y de servicios complementarios, salvo que
dicha modificacin beneficie al consumidor financiero.
Artculo 87. (SEGUROS COLECTIVOS). Todo seguro colectivo a ser tomado por las
entidades de intermediacin financiera por cuenta de clientes, deber realizarse a travs de
licitacin pblica, de acuerdo a plizas uniformes establecidas conforme la normativa emitida por la
Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Las entidades de intermediacin
financiera no podrn cobrar bajo ningn concepto sumas adicionales a la prima establecida por la
entidad aseguradora que obtenga la licitacin.
Artculo 88. (COBRO DE CARGOS Y COMISIONES).
I.

Se prohbe el cobro de cargos o comisiones que no impliquen una contraprestacin

efectiva de servicios o el cobro de ms de una comisin por un mismo acto, hecho o
evento.

II.

Las entidades financieras no podrn cobrar cargos o comisiones por servicios no

aceptados o no solicitados expresamente por el cliente o usuario.

III.

La entidad financiera que incumpla la determinacin del presente artculo ser sujeta a
proceso sancionador, sin perjuicio de la devolucin del cobro de cargo o comisin mal
realizada.

Artculo 89. (PROHIBICIN DE PRCTICAS DISCRIMINATORIAS, ABUSIVAS O

RESTRICTIVAS). Las entidades financieras, en todos sus actos y contratos, evitarn privilegios y
discriminaciones, abstenindose de toda prctica que tenga la capacidad, el propsito o el efecto
de generar algn tipo de prctica indebida o arbitraria.
Artculo 90. (TERMINACIN DE CONTRATOS).
I.

Las entidades financieras estn obligadas a respetar las decisiones de sus clientes de
dar por terminados los contratos de adhesin que hubieren celebrado con ellas, en
operaciones activas, pasivas, contingentes y en administracin, debiendo realizar las
acciones conducentes para facilitar la conclusin de las relaciones contractuales, previo
cumplimiento de las obligaciones pendientes que hubiere de parte de los clientes. Las
entidades financieras no podrn aplicar cargos ni comisin alguna por causa de
terminacin de contrato.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y

procedimientos para que las entidades financieras lleven a cabo la terminacin de
operaciones, as como la operativa para atender los reclamos que se susciten por la
aplicacin de estos mecanismos de terminacin de contratos.

Artculo 91. (INFORMACIN SOBRE CASTIGOS DE CRDITOS). Los contratos de

operaciones crediticias debern sealar expresamente y de manera clara, el tratamiento de las
deudas castigadas, su registro, la permanencia en el registro y las consecuencias.

CAPTULO VII
RECURSOS
SECCIN NICA
RECURSO DE REVOCATORIA, RECURSO JERRQUICO
Y CONTENCIOSO ADMINISTRATIVO
Artculo 92. (RECURSOS DE REVOCATORIA Y JERRQUICO).
I.

Las resoluciones administrativas que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI podrn ser impugnadas mediante Recurso de Revocatoria y Jerrquico
de acuerdo a la Ley de Procedimiento Administrativo y normativa especial aplicable.

II.

Las resoluciones jerrquicas emitidas por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas

como rgano de ltima instancia en el mbito administrativo dentro del sistema de
regulacin financiera, concluyen la va administrativa y causan estado, quedando
habilitado el Recurso Contencioso Administrativo de acuerdo a Ley, una vez agotada la
va administrativa.
Artculo 93. (IMPUGNACIN DE LA RESOLUCIN DE INTERVENCIN).

I.

La resolucin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI disponiendo

la intervencin de acuerdo a lo sealado en el Artculo 512 de la presente Ley, slo podr
ser impugnada por la va contencioso administrativa. Para este efecto, la demanda
deber estar suscrita por la mayora absoluta de los miembros del antiguo directorio u
rgano equivalente de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

II.

La impugnacin de la resolucin de intervencin no tendr efecto suspensivo.

III.

Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa suspender el procedimiento de

solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos. Tampoco podrn
decretarse embargos o medidas precautorias sobre el activo o bienes de la entidad de
intermediacin financiera intervenida durante el procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos. Lo ejecutado en el procedimiento de solucin o
proceso de liquidacin con seguro de depsitos no podr dejarse sin efecto, causando
estado las actuaciones realizadas.
CAPTULO VIII
SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO ECONMICO Y SOCIAL
SECCIN I
FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO
Artculo 94. (FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRODUCTIVO).

I.

El Estado participar directa y activamente en el diseo e implementacin de medidas

para mejorar y promover el financiamiento al sector productivo de la economa, a travs
de las entidades financieras, a fin de lograr una eficiente asignacin de recursos para
apoyar la transformacin productiva, la generacin de empleo y la distribucin equitativa
del ingreso.

II.

Estas medidas, velarn porque el destino final de los recursos sea el financiamiento a
actividades de las cadenas productivas en sus diferentes etapas, actividades
complementarias a los procesos productivos, actividades de comercializacin en el
mercado interno o externo y otras actividades relacionadas con el mbito productivo.

Artculo 95. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS). Las entidades financieras debern

estructurar productos financieros con tecnologas especializadas para el financiamiento al sector
productivo, para las distintas actividades econmicas, en funcin de las necesidades de recursos
en cada etapa del ciclo productivo y de comercializacin, de manera que los requisitos y las
condiciones de pago sean adecuadas a las actividades productivas de los prestatarios individuales
o grupales.
Artculo 96. (SERVICIOS COMPLEMENTARIOS A LA PRODUCCIN).
I.

El financiamiento al sector productivo al que se refiere el Artculo 94 de la presente Ley,

deber contemplar la asignacin de recursos a productores para fines de produccin y a
servicios complementarios a la produccin, como ser acopio, almacenamiento,
comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras complementarias al proceso
productivo que requiera el productor, de acuerdo a la definicin que para este efecto
establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

El financiamiento al sector productivo, podr incluir la asistencia tcnica de manera

directa o indirecta a los productores, por parte de las entidades financieras.

Artculo 97. (PERIODO DE GRACIA). El crdito dirigido al sector productivo con destino
a la inversin, deber contemplar un periodo de gracia en su estructura de reembolso, el cual se
establecer mediante regulacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 98. (INNOVACIONES REGULATORIAS). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para fomentar el desarrollo y la aplicacin de
innovaciones financieras en el mbito de las micro-finanzas, con fines de impulsar el financiamiento
especializado a las micro, pequeas y medianas empresas urbanas y rurales del sector productivo.
Parte de estas innovaciones constituyen las adaptaciones que se realicen a las actividades de
arrendamiento financiero, factoraje y almacenes de depsito, a las caractersticas y necesidades
de las micro-finanzas.
Artculo 99. (GARANTAS NO CONVENCIONALES).
I.

Las garantas aceptables para financiar actividades productivas rurales y no rurales,

debern incluir alternativas de aseguramiento no convencionales propias de estas
actividades. Entre otros, los tipos de garanta no convencionales aceptables son: fondos
de garanta, seguro agrario, documentos en custodia de bienes inmuebles y predios
rurales, maquinaria sujeta o no a registro con o sin desplazamiento, contratos o
documentos de compromiso de venta a futuro en el mercado interno o para la
exportacin, avales o certificaciones de los organismos comunitarios u organizaciones
territoriales, productos almacenados en recintos propios o alquilados, garantas de
semovientes, la propiedad intelectual registrada y otras alternativas no convencionales
que tienen carcter de garanta.

II.

El control social de las diferentes estructuras orgnicas territoriales afiliadas a las

organizaciones matrices, podr constituir parte de estos mecanismos de garanta y ser
agente de aseguramiento de pagos de crditos.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los tipos,

condiciones, requisitos, registro, realizacin y ejecucin de las garantas no
convencionales.

IV.

Los regmenes de evaluacin y calificacin de cartera y el de suficiencia patrimonial,

considerarn las garantas no convencionales a los efectos del clculo de previsiones y
de la ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio en las operaciones de
financiamiento productivo.

Artculo 100. (REGISTRO DE GARANTAS NO CONVENCIONALES). El Estado

fomentar la instauracin de sistemas de registro de garantas no convencionales para financiar
actividades productivas, a travs de mecanismos pblicos, privados o mixtos. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los requisitos y condiciones para la
operativa y funcionamiento de dichos registros.
SECCIN II
SERVICIOS FINANCIEROS RURALES
Artculo 101. (PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS RURALES).
I.

El sistema financiero debe estructurar productos y servicios financieros rurales con el

objetivo de promover el desarrollo rural integral sustentable, priorizando el fomento a la
produccin agropecuaria, pisccola y forestal maderable y no maderable, al sano
aprovechamiento, transformacin, industrializacin y comercializacin de los recursos
naturales renovables y todos los emprendimientos econmicos comunitarios y
asociativos.

II.

Los servicios financieros rurales deben promover y fortalecer las organizaciones

econmicas productivas rurales, artesanos, cooperativas, asociaciones de productores, y
micro, pequeas y medianas empresas comunitarias agropecuarias, pisccolas y
forestales maderables y no maderables de acuerdo a su identidad cultural y productiva.

III.

Las entidades de intermediacin financiera debern instaurar un rgimen de ahorro y

crdito dirigido a las familias rurales, junto con otros servicios financieros relacionados y
complementarios, aplicando tecnologas financieras especializadas para estos sectores,
reconociendo las prcticas del mbito rural no convencionales.
Artculo 102. (SERVICIOS INTEGRALES DE DESARROLLO).

I.

Las entidades de intermediacin financiera con presencia en zonas rurales del pas,
podrn prestar servicios integrales de desarrollo, permitiendo la complementacin de los
servicios financieros que prestan, con servicios no financieros, bajo una tecnologa
especializada y con las restricciones propias de su naturaleza. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer mediante reglamento, la
prestacin de servicios integrales de desarrollo.

II.

Los servicios no financieros debern estar orientados a mejorar las condiciones de

trabajo, las relaciones sociales de produccin en la comunidad, la competitividad y la
productividad de los productores y de las unidades econmicas y asociaciones u
organizaciones comunitarias de productores, de manera que puedan contribuir de forma
ms efectiva a los objetivos de desarrollo econmico y social de las comunidades rurales.
Artculo 103. (FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO RURAL).

I.

El sistema financiero deber favorecer el desarrollo productivo rural privilegiando la

dotacin de financiamientos directos o indirectos a los productores campesinos,
indgenas, comunidades interculturales, artesanos y otros agentes econmicos de
pequea escala de zonas rurales, con fines productivos, de transformacin y de
comercializacin, y tambin para vivienda rural, as como para la formacin de capital
comunitario de los pueblos indgena originario campesinos, comunidades interculturales y
comunidades afrobolivianas.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante reglamento, definir

las metas de cobertura orientadas en observancia al presente artculo, y evaluar su nivel

de cumplimiento en el marco de los niveles mnimos de cartera establecidos en el Artculo

66 de la presente Ley, que deber considerar las condiciones bsicas de cada poblacin.
Artculo 104. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS DE FINANCIAMIENTO RURAL Y
REGULACIN APROPIADA).
I.

Los servicios de ahorro y crdito y otros servicios financieros que presten las entidades
de intermediacin financiera en zonas rurales, debern adecuarse a las caractersticas de
las actividades a las que se dedican las familias rurales.

II.

La normativa prudencial de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

para regular la prestacin de servicios de ahorro y crdito en zonas rurales, reconocer
las tecnologas financieras desarrolladas por las entidades financieras con presencia en
estas zonas.
La aplicacin efectiva de estas tecnologas se considerar como factor mitigante del
riesgo de crdito, a los efectos del clculo de requerimiento de previsiones y de la
ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio en la determinacin de la
suficiencia patrimonial.

III.

IV.

Los requisitos y condiciones de pago se adecuarn a las actividades de los prestatarios

individuales o grupales, segn las distintas etapas y ciclos productivos de
aprovechamiento, de transformacin y de comercializacin, y el carcter integral de la
economa rural.

Artculo 105. (REQUISITOS PARA OFICINAS EN ZONAS RURALES Y HORARIOS DE

ATENCIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI diferenciar los requisitos
documentales, de infraestructura y operativos, como tambin la normativa regulatoria prudencial
para la instalacin de sucursales, agencias u otros puntos de atencin financiera, para la
prestacin de servicios financieros convencionales y no convencionales en zonas rurales. La
normativa tambin deber establecer los horarios de atencin al pblico en zonas rurales de
acuerdo a la dinmica de las actividades rurales.
Artculo 106. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA AUTORIDAD DE
SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI).
I.

Los requerimientos de informacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI acerca de las operaciones y transacciones de las entidades financieras
en zonas rurales, se adecuarn a las posibilidades reales de los sistemas de
comunicacin y transmisin de datos.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la operativa contable

y los reportes de informacin y plazos para su presentacin, adecuados a las
caractersticas de las zonas rurales.
Artculo 107. (COMPLEMENTARIEDAD ENTRE ENTIDADES FINANCIERAS).

I.

La prestacin de servicios financieros en zonas rurales puede realizarse directamente o

mediante alianzas estratgicas, basadas en la complementariedad entre entidades
financieras.

II.

Las entidades financieras podrn firmar convenios o contratos para complementarse y

establecer los trminos y condiciones para la prestacin de servicios financieros en zonas
rurales.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI revisar y evaluar estos

convenios y contratos, para asegurar que efectivamente se enmarquen en el
cumplimiento del propsito de desarrollo econmico y social de estas zonas.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular los alcances del
presente Artculo.
SECCIN III
DEMOCRATIZACIN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 108. (HORARIOS DE ATENCIN AL PBLICO).

I.

Las entidades financieras cumplirn los horarios de atencin al pblico establecidos por
la normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn las
caractersticas de la actividad econmica de las zonas donde operen. Cualquier
excepcin slo proceder por causas de fuerza mayor, las que sern justificadas ante la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr declarar suspensin de

actividades de las entidades financieras, en situaciones de extrema gravedad que afecte
el inters nacional. Su duracin deber limitarse a la estrictamente requerida por las
circunstancias.

Artculo 109. (PROHIBICIN DE MONOPOLIOS Y OLIGOPOLIOS). Se prohbe el

monopolio y el oligopolio privado o la bsqueda de los mismos a travs de fusiones entre entidades
financieras que daen la competencia, as como cualquier prctica monoplica y la bsqueda por
parte de una entidad financiera de mantener en el tiempo una posicin de dominio, as como
cualquier otra forma de asociacin o acuerdo de personas naturales o jurdicas privadas, bolivianas
o extranjeras, que pretendan el control o la exclusividad en la prestacin de determinados servicios
financieros mediante la comisin de prcticas anticompetitivas en el sistema financiero.
Artculo 110. (CONTROLES A LA PARTICIPACIN PROPORCIONAL DE LAS
ENTIDADES).
I.

Ninguna entidad podr tener participacin patrimonial que la haga incursa en la

prohibicin del Artculo 109 precedente.

II.

En los procesos de aprobacin de operaciones de fusin o absorcin entre entidades de

intermediacin financiera o de transferencias de sus acciones, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener en cuenta el impacto que dichas
operaciones pudieran tener sobre la proporcin de participacin de las entidades en el
sistema financiero.
Artculo 111. (PROHIBICIN DE POSTURA DOMINANTE).

I.

Se prohbe a las entidades financieras ejercer postura dominante con prcticas

comerciales individual o colectivamente concertadas, que impidan o restrinjan el acceso a
determinados servicios financieros, limiten el derecho de elegir alternativas de productos
o servicios financieros a consumidores financieros, o dificulten la sana competencia entre
entidades financieras.

II.

En caso que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determine la

existencia de algn tipo de contravencin a esta prohibicin, ordenar revertir o
suspender inmediatamente dichas prcticas comerciales conforme a normativa emitida al
efecto, sin perjuicio de las sanciones que corresponda aplicar por la infraccin incurrida.

Artculo 112. (COBERTURA). El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, mediante
Decreto Supremo definir el grado de crecimiento y expansin de la cobertura del sistema
financiero y otros aspectos que garanticen el acceso de todas las bolivianas y bolivianos a
servicios financieros, considerando condiciones mnimas que debern contener las localidades,
como servicios bsicos y transporte.
SECCIN IV
REGISTRO Y CONTROL DE LA FUNCIN SOCIAL
DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 113. (BALANCE SOCIAL Y OTROS REPORTES).
I.

Anualmente las entidades financieras determinadas por la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI presentarn el balance social en el que registrarn informacin
y anlisis detallado sobre la operatoria realizada para cumplir la funcin social de
contribuir a los objetivos de desarrollo econmico y social del pas.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las caractersticas

de dicho balance social, y de otros reportes peridicos con informacin relacionada a la
verificacin del cumplimiento de la funcin social de la actividad financiera, debiendo
incluir indicadores para medir, entre otros, los siguientes aspectos:
a)

El apoyo financiero a las prioridades productivas de los sectores estratgicos

de la economa, generadoras de empleo e ingresos de excedentes.

b)

La asignacin de financiamiento productivo a las micro, pequeas y

medianas empresas, urbanas y rurales, artesanos y organizaciones
comunitarias.

c)

La provisin de servicios financieros dirigidos a la poblacin de menores

ingresos.

d)

La atencin de servicios financieros en zonas geogrficas de menor

densidad poblacional y menor desarrollo econmico y social, especialmente
del rea rural.

e)

El financiamiento a nuevos emprendimientos productivos o innovaciones

vinculadas a la actividad productiva.

f)

Otros reglamentados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI, a los fines de evaluar el grado de cumplimiento de la funcin social
de los servicios financieros por parte de las entidades de intermediacin
financiera.

Artculo 114. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Las entidades financieras elaborarn

su planificacin estratgica, alineando sus objetivos estratgicos con la funcin social que deben
cumplir las mismas, acorde a lo establecido en el Pargrafo II del Artculo 113 de la presente Ley.
Estos planes, debidamente aprobados por el directorio u rgano equivalente de la entidad, debern
remitirse a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en los siguientes diez (10)
das de su aprobacin, misma que podr solicitar ajustes cuando considere que no se enmarque
en la funcin social y deber supervisar su cumplimiento.
Artculo 115. (UTILIDADES DESTINADAS PARA FUNCIN SOCIAL).
I.

Las entidades de intermediacin financiera destinarn anualmente un porcentaje de sus

utilidades, a ser definido mediante decreto supremo, para fines de cumplimiento de su

funcin social, sin perjuicio de los programas que las propias entidades financieras
ejecuten.
II.

En las entidades financieras comunales, la parte de las utilidades que corresponda al

capital comunal, estar exenta de la aplicacin del presente Artculo.

III.

En las entidades financieras de desarrollo, la parte de las utilidades que corresponda al

Capital Fundacional, estar exenta de la aplicacin del presente Artculo.

Artculo 116. (ENCUESTAS SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS). La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI implementar encuestas anuales representativas que
abarquen a todos los segmentos de consumidores financieros de todas las regiones del pas, con
el fin de evaluar sus necesidades en materia financiera, el nivel de atencin a las mismas por parte
de las entidades financieras y las percepciones de la poblacin sobre el grado de cumplimiento de
la funcin social de las entidades de intermediacin financiera en la prestacin de servicios
financieros.
TTULO II
SERVICIOS FINANCIEROS Y RGIMEN DE AUTORIZACIONES
CAPTULO I
SERVICIOS FINANCIEROS AUTORIZADOS
Artculo 117. (SERVICIOS DE INTERMEDIACIN FINANCIERA). Son las operaciones
pasivas, activas y contingentes como los servicios de naturaleza financiera que estn facultadas a
prestar las entidades financieras autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 118. (OPERACIONES PASIVAS). Las entidades de intermediacin financiera
estn facultadas a efectuar las siguientes operaciones pasivas:
a)

Recibir depsitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a la

vista y a plazo y emitir certificados negociables y no negociables.

b)

Emitir y colocar acciones de nueva emisin para aumento de capital.

c)

Emitir y colocar cdulas hipotecarias.

d)

Emitir y colocar valores representativos de deuda.

e)

Contraer obligaciones subordinadas.

f)

Contraer crditos u obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB y con

entidades financieras del pas y del extranjero.

g)

Aceptar letras giradas a plazo contra s mismas, cuyos vencimientos no

excedan de ciento ochenta (180) das contados desde la fecha de
aceptacin y que provengan de operaciones de comercio, internas o
externas, de bienes y/o servicios.

h)

Emitir cheques de viajero.

i)

Celebrar contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.

Artculo 119. (OPERACIONES ACTIVAS, CONTINGENTES Y DE SERVICIOS).

I.

Las entidades de intermediacin financiera estn autorizadas a efectuar las siguientes

operaciones activas, contingentes y de servicios, con las limitaciones de la presente Ley:
a)

Otorgar crditos y efectuar prstamos a corto, mediano y largo plazo, con

garantas personales, hipotecarias, prendarias u otras no convencionales, o
una combinacin de las mismas.

b)

Descontar y/o negociar ttulos-valores u otros documentos de obligaciones

de comercio, con o sin recurso, cuyo vencimiento no exceda un (1) ao.

c)

Otorgar avales, fianzas y otras garantas a primer requerimiento.

d)

Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito.

e)

Recibir letras de cambio u otros efectos en cobranza, as como efectuar

operaciones de cobranza, pagos y transferencias.

f)

Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el pas o en el

extranjero.

g)

Realizar operaciones de cambio y compraventa de monedas.

h)

Comprar, conservar y vender monedas y barras de oro, plata y metales

preciosos, as como certificados de tenencia de dichos metales.

i)

Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en el

registro del mercado de valores.
Comprar, conservar y vender por cuenta propia, documentos representativos
de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas por entidades financieras.

j)

k)

Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.

l)

Alquilar cajas de seguridad.

m)

Ejercer comisiones de confianza y operaciones de fideicomiso, incluidos

fideicomisos en garanta, de acuerdo a reglamentacin por parte de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

n)

Operar con tarjetas de crdito y cheques de viajero.

o)

Actuar como agente originador en procesos de titularizacin.

p)

Servir de agente financiero para las inversiones o prstamos en el pas, de

recursos provenientes del exterior.

q)

Efectuar operaciones de reporto.

r)

Efectuar operaciones de arrendamiento financiero mobiliario hasta un monto

lmite equivalente a UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda) e inmobiliario para vivienda de inters social. Estos lmites podrn
ser modificados mediante Decreto Supremo.

s)

Efectuar operaciones de factoraje, con facturas cambiarias u otro tipo de

documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

t)

Efectuar operaciones de derivados en distintas modalidades, sujetas a

reglamentacin emitida mediante Decreto Supremo.

u)

Sindicarse con otras entidades de intermediacin financiera para otorgar

crditos o garantas, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, la que no se considerar como sociedad
accidental, ni conlleva responsabilidad solidaria y mancomunada entre las
entidades sindicadas.

v)

Canalizar recursos a otras entidades financieras en forma de prstamo,

nicamente para fines de expansin de cartera al sector productivo por parte
de la entidad financiera prestataria

w)

Canalizar recursos a otras entidades financieras temporalmente para fines

de liquidez, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

x)
y)

Mantener saldos en bancos corresponsales del exterior.

Realizar transferencias de dinero y emitir rdenes de pago exigibles en el
pas o en el extranjero, en forma fsica o por medios electrnicos.

z)

Canalizar productos y servicios financieros, autorizados en la presente Ley,

a travs de dispositivos mviles.

II.

Las entidades de intermediacin financieras emisoras de una garanta a primer

requerimiento debern cumplir con el pago de la misma indefectiblemente, el da hbil
siguiente al requerimiento del beneficiario, sin que pueda invocar para abstenerse de
hacerlo, excepciones o defensa derivadas de ninguna otra relacin, incluida la
subyacente que se garantiza. El requerimiento del beneficiario consistir en la
presentacin por escrito de la solicitud de pago acompaando el o los documentos
exigidos en la garanta afirmando bajo juramento, que la obligacin garantizada ha sido
incumplida.

III.

Las entidades de intermediacin financiera autorizadas para desarrollar las actividades

mencionadas en los Incisos i y p, podrn hacerlo directamente o mediante sociedades
autorizadas.
Artculo 120. (OTRAS OPERACIONES).

I.

Las entidades financieras podrn adquirir y vender bienes inmuebles para ser utilizados
en actividades propias del giro.

II.

Las entidades financieras podrn solicitar autorizacin para la realizacin de operaciones

no previstas en la presente Ley a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, misma que deber aceptar o rechazar la solicitud con carcter general, por tipo de
entidad.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de oficio y con carcter

general, podr autorizar la realizacin de otros tipos de operaciones en materia financiera
no previstas en la presente Ley.

Artculo 121. (PLAZOS EN OPERACIONES PASIVAS). Para efectos de esta Ley, las
operaciones pasivas de las entidades de intermediacin financiera, en lo relativo al plazo sern:
a)

A la vista, cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a simple
pedido del titular con la presentacin del documento respectivo.

b)

A plazo, pasivo de cualquier denominacin con plazo determinado mayor o

igual a treinta (30) das, cuyo pago puede ser requerido una vez transcurrido
el plazo convenido o antes del mismo de acuerdo a reglamentacin
especfica.

c)

En cuentas de ahorro, son depsitos de dinero con plazo indeterminado,

sujetos al reglamento de cada Entidad de Intermediacin Financiera
aprobado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 122. (PLAZOS EN OPERACIONES ACTIVAS). Para efectos de esta Ley, las
operaciones activas de las entidades de intermediacin financiera, en lo relativo al plazo sern:
a)

Operaciones a corto plazo, no mayores a un (1) ao.

b)

Operaciones a mediano plazo entre un ao (1) como mnimo y cinco (5)

aos como mximo.

c)

Operaciones a largo plazo, mayores a cinco (5) aos.

Artculo 123. (SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).

I.

II.

A los efectos de la presente Ley son servicios financieros complementarios los ofrecidos
por empresas de servicios financieros complementarios, autorizadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluyendo entre stos con carcter
enunciativo y no limitativo a los siguientes:
a)

Arrendamiento financiero.

b)

Factoraje.

c)

Servicios de depsitos en almacenes generales de depsito.

d)

Administracin de cmaras de compensacin y liquidacin.

e)

Administracin de burs de informacin.

f)

Actividades de transporte de material monetario y valores.

g)

Administracin de tarjetas electrnicas.

h)

Operaciones de cambio de moneda.

i)

Servicios de pago mvil.

j)

Giros y remesas.

Estos servicios financieros complementarios podrn ser ofrecidos a travs de empresas

de giro nico, salvo operaciones autorizadas mediante reglamento, con excepcin del
arrendamiento financiero que podr ser realizado por las entidades de intermediacin
financiera hasta el monto lmite de UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de Fomento a
la Vivienda), y el monto lmite establecido para vivienda de inters social susceptible de
modificacin mediante Decreto Supremo.
Artculo 124. (OPERACIONES A TRAVS DE MEDIOS ELECTRNICOS).

I.

Las operaciones efectuadas en el marco de los servicios que prestan las entidades
financieras, podrn realizarse a travs de medios electrnicos, los que necesariamente
deben cumplir las medidas de seguridad que garanticen la integridad, confidencialidad,
autentificacin y no repudio.

II.

Estas operaciones y la informacin contenida y transmitida como mensajes electrnicos

de datos, tendrn los mismos efectos legales, con validez probatoria suficiente cual fuera
documento escrito con firma autgrafa.

III.

La firma electrnica, las claves de seguridad, el nmero electrnico de identificacin

personal, las firmas escaneadas, la banca por telfono y otras formas electrnicas o
alternas son medios probatorios electrnicos para las transacciones.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y el Banco Central de Bolivia BCB, de acuerdo a sus competencias, emitirn regulacin que establezca el
procedimiento y normativa de seguridad para las operaciones, as como los requisitos
mnimos que deben cumplir las entidades para realizar actividades de banca electrnica,
banca por telfono y mediante dispositivos mviles, normativa regulatoria de
cumplimiento obligatorio por parte de la entidades financieras que presten el servicio.
Artculo 125. (INVERSIONES EN OTRAS EMPRESAS FINANCIERAS).

I.

II.

Las entidades de intermediacin financiera slo podrn realizar inversiones en las

empresas financieras permitidas por la presente Ley, segn cada tipo, de acuerdo a lo
siguiente:
a)

Podrn invertir en acciones de empresas de servicios financieros

complementarios, sociedades annimas del sector de seguros, sociedades
administradoras de fondos de inversin, sociedades de titularizacin y otras
del sector de valores y en empresas del sector de pensiones.

b)

Podrn invertir en bancos de desarrollo, los que a su vez no podrn invertir

en acciones de la entidad de intermediacin financiera que realiz la
inversin. Estas inversiones sern consolidadas en la entidad inversora para
el clculo de la solvencia.

En los grupos financieros, es la sociedad controladora del grupo financiero la que podr
realizar tales inversiones.
CAPTULO II
DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artculo 126. (ENTIDADES AUTORIZADAS). La operacin de arrendamiento financiero

puede ser realizada directamente por una entidad de intermediacin financiera, por una empresa
de arrendamiento financiero de objeto nico constituida como empresa de servicios financieros
complementarios, por empresas comerciales y fabricantes de bienes de capital.
Artculo 127. (NATURALEZA JURDICA). El arrendamiento financiero, por su carcter
financiero y crediticio, se rige nicamente por la presente Ley y sus reglamentos, no siendo
aplicable la normativa del arrendamiento determinado en materia civil.
Artculo 128. (ACTIVOS SUJETOS A ARRENDAMIENTO FINANCIERO).
I.

Pueden ser bienes objeto de un contrato de arrendamiento financiero todas las cosas
muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales, software y otros
intangibles (inmateriales) valuables, que sean propiedad del arrendador financiero o que

el arrendador financiero tenga la facultad de otorgar en arrendamiento financiero y

siempre que sean ciertas y claramente determinadas en su gnero.
II.

No se deber pactar el arrendamiento financiero sobre cosas genricas. El bien o los

bienes objeto de arrendamiento financiero debern estar detallados en el contrato
respectivo.
Artculo 129. (OPONIBILIDAD ANTE QUIEBRA O CONCURSO PREVENTIVO).

I.

En caso de concurso preventivo o quiebra del arrendador financiero, el contrato de

arrendamiento financiero continuar por el plazo y en los trminos convenidos en el
mismo, observndose en lo dems las normas establecidas al efecto por el Cdigo de
Comercio.

II.

En caso de quiebra o concurso preventivo del arrendatario financiero se aplicarn las

normas del Cdigo de Comercio al respecto.
Artculo 130. (OPCIN DE COMPRA).

I.

Salvo pacto en contrario, la opcin de compra podr ser libremente cedida por el
arrendatario financiero a cualquier persona natural o jurdica, nacional o extranjera, sin
que esto altere la naturaleza jurdica del contrato de arrendamiento financiero; en tal
caso, el arrendatario financiero, como titular del derecho, tendr la responsabilidad de
cumplir con todos los compromisos del contrato, incluyendo el pago de cuotas, y dejar
expedita la posibilidad del ejercicio de dicha opcin de compra. Las partes estarn en
libertad de incluir en el contrato respectivo las condiciones para la transferencia de la
opcin de compra.

II.

El precio de ejercicio de la opcin de compra debe estar fijado en el contrato y no ser

mayor a veinte por ciento (20%) del valor del bien comprometido en arrendamiento
financiero o ser determinable segn procedimientos o pautas pactadas. La opcin de
compra podr ejercerse en cualquier momento por el arrendatario financiero si as lo
convinieran las partes.

Artculo 131. (PRECIO DE LA OPCIN DE COMPRA). El contrato de arrendamiento

financiero debe fijar el precio de ejercicio de la opcin de compra o establecer elementos y/o
procedimientos suficientes que permitan determinarlo.
Artculo 132. (CUOTAS Y PAGOS ANTICIPADOS).
I.
II.

III.

El monto, la periodicidad de cada pago as como la moneda en la cual deber ser

cancelado sern determinados convencionalmente por las partes.
El contrato de arrendamiento financiero podr establecer que los pagos se realicen en
cuotas fijas o variables. En su caso, la cuota incorporar y diferenciar los gastos en que
se hubiere incurrido como consecuencia del contrato de arrendamiento financiero.
El contrato de arrendamiento financiero deber establecer la forma y condiciones en las
cules el arrendatario financiero podr efectuar pagos anticipados de las cuotas y de
otros compromisos adquiridos en la operacin de arrendamiento financiero.

Artculo 133. (FORMAS DE ELECCIN DEL ACTIVO). El bien objeto del contrato de
arrendamiento financiero puede:
a)

Ser comprado por el arrendador financiero a la persona indicada por el

arrendatario financiero y/o segn especificaciones del arrendatario financiero
o segn catlogos, folletos o descripciones detalladas, brindadas por ste.

b)

Ser comprado por el arrendador financiero mediante la sustitucin del

arrendatario financiero en un contrato que este ltimo haya celebrado.

c)

Ser de propiedad del arrendador financiero con anterioridad a su vinculacin

contractual con el arrendatario financiero.

d)

Ser objeto de retroarrendamiento financiero.

e)

Estar a disposicin jurdica del arrendador financiero en virtud a un ttulo que

le permita constituir arrendamiento financiero sobre l.

Artculo 134. (RESPONSABILIDADES,

ADQUISICIN DEL BIEN).

ACCIONES

GARANTAS

EN

LA

I.

En los casos de los Incisos a y b del Artculo precedente, el arrendador financiero cumple
con el contrato adquiriendo los bienes indicados por el arrendatario financiero y
ponindolos a disposicin de ste en la forma y condiciones contractualmente acordadas
entre las partes. Es obligacin irrenunciable del arrendatario financiero sealar las
especificaciones de los bienes materia del contrato, siendo de su exclusiva
responsabilidad que dichos bienes sean los adecuados al uso que quiera darles, lo que
deber constar en el contrato. En estos casos, el arrendador financiero no responde por
los vicios y daos de los bienes y el arrendatario financiero puede reclamar del vendedor
o proveedor, sin necesidad de cesin, todos los derechos que emergen del contrato de
compraventa.

II.

En los casos de los Incisos a, b, d y e del Artculo precedente, el arrendatario financiero

continuar obligado al pago de las cuotas establecidas en el contrato de arrendamiento
financiero, inclusive si se presentara una controversia acerca de dicho contrato, salvo
pacto en contrario.

III.

En los casos del Inciso c del Artculo precedente, as como en aquellos en los cules el
arrendador financiero es fabricante, importador, vendedor o constructor del bien dado en
arrendamiento financiero, el arrendador financiero no puede liberarse de la garanta de
eviccin y/o saneamiento. En este caso el arrendador financiero responde por los vicios y
daos de los bienes y el arrendatario financiero no continuar obligado al pago de las
cuotas establecidas en el contrato de arrendamiento financiero en caso de presentarse
una controversia acerca del mismo, salvo pacto en contrario.

IV.

En los casos del Inciso d del artculo precedente, el arrendador financiero no responde
por la eviccin y/o saneamiento ni por los vicios y daos de los bienes. Por el contrario,
en el proceso de transferencia del bien al arrendador financiero, es el arrendatario
financiero quien habr de responder por la eviccin y/o saneamiento, salvo pacto en
contrario.

Artculo 135. (RESPONSABILIDAD OBJETIVA). Todo dao o perjuicio causado por el

bien dado en arrendamiento financiero a terceros ser de responsabilidad exclusiva del
arrendatario financiero, siempre que se hubiese originado con posterioridad al momento en el que
el arrendador financiero haya puesto el bien a disposicin del arrendatario financiero, como se
establece en el artculo precedente. Lo mismo ocurrir respecto a cualquier responsabilidad
administrativa en que pueda incurrirse por la utilizacin del bien.
Artculo 136. (RESPONSABILIDAD EN CASO DE IMPORTACIN). La parte
responsable del proceso de importacin del activo a ser otorgado en arrendamiento financiero ser
el arrendador financiero y ser por tanto responsable de los vicios, multas y otras consecuencias
legales que se deriven de o que se relacionen con dicho proceso.

Artculo 137. (SEGUROS). Los seguros que debern ser contratados para los activos
sujetos a arrendamiento financiero, as como los trminos y condiciones mnimos que debern
cumplir sern establecidos mediante reglamento.
Artculo 138. (BIENES DADOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y PATRIMONIO
DEL ARRENDATARIO FINANCIERO).
I.

Los bienes dados en arrendamiento financiero, mientras no se ejerza la opcin de

compra y se perfeccione la transferencia de los mismos, no forman parte del patrimonio
del arrendatario financiero y consiguientemente no forman parte de las garantas de los
acreedores del arrendatario financiero, entendindose como delito de Estelionato todo
acto del arrendatario financiero que pretenda otorgarles tal calidad con anterioridad al
ejercicio de la opcin de compra.

II.

Por consiguiente, dichos bienes no pueden ser susceptibles de acciones de embargo,

afectacin ni gravamen por mandato administrativo, ni judicial alguno en contra del
arrendatario financiero. Todo juez que tenga conocimiento de la instauracin de una
medida precautoria sobre estos bienes en violacin de lo establecido en el presente
Artculo, deber dejarla sin efecto a la simple presentacin del contrato de arrendamiento
financiero, debidamente registrado. No se admitir recurso alguno en tanto no se libere el
bien y ste sea entregado al arrendador financiero.

Artculo 139. (PAGO DE IMPUESTOS A LA PROPIEDAD DEL BIEN OBJETO DEL

CONTRATO). El arrendador financiero, como propietario del bien dado en arrendamiento
financiero, es el sujeto obligado al pago de los tributos que graven la propiedad de los bienes
objeto de arrendamiento financiero.
Artculo 140. (RESOLUCIN Y EFECTOS).
I.

El arrendador financiero podr resolver unilateralmente el contrato de arrendamiento

financiero de pleno derecho y sin necesidad de declaracin judicial previa, en caso de
que el arrendatario financiero incumpla cualquiera de sus obligaciones pactadas en dicho
contrato. La resolucin deber ser comunicada por el arrendador financiero al
arrendatario financiero en forma expresa, mediante nota diligenciada notarialmente. A
partir de dicha notificacin, la resolucin contractual producir los siguientes efectos:
a)

La opcin de compra de los bienes, objeto del contrato de arrendamiento

financiero otorgada por el arrendador financiero a favor del arrendatario
financiero, quedar sin efecto a partir de la notificacin notarial, quedando el
arrendador financiero facultado a proceder a la venta inmediata de dichos
bienes, aunque stos se encuentren an en tenencia del arrendatario
financiero.

b)

El arrendatario financiero deber restituir al arrendador financiero los bienes

otorgados en arrendamiento financiero en el plazo de cinco (5) das hbiles
computables a partir de la recepcin de la notificacin notarial. Dicha
restitucin ser hecha ante un Notario de Fe Pblica elegido por el
arrendador financiero, debiendo suscribirse para el efecto el Acta de
Restitucin (entrega y recepcin) correspondiente.

c)

Sin perjuicio de lo anterior, el arrendatario financiero deber cancelar el

saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes
indicada en el inciso anterior, intereses, intereses penales y gastos
financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva.

d)

II.

Las cuotas, intereses y gastos financieros que hubiesen sido canceladas por
el arrendatario financiero hasta el momento de producirse la resolucin
contractual por incumplimiento, quedarn consolidadas a favor del
arrendador financiero, toda vez que la resolucin no alcanza a estas
prestaciones, al ser el contrato de arrendamiento financiero de ejecucin
sucesiva y peridica.

En caso de que el arrendatario financiero no cumpla con las obligaciones establecidas en

los Incisos b y c, el cumplimiento de stas podrn ser demandadas judicialmente en la va
ejecutiva por el arrendador financiero, bajo las previsiones de los artculos siguientes.

Artculo 141. (RECUPERACIN DE BIENES INMUEBLES). En el caso de que el bien

objeto del contrato de arrendamiento financiero fuese una cosa inmueble, el incumplimiento de las
obligaciones del arrendatario financiero exigibles por efecto de la resolucin estipulada en el
Artculo precedente, tendr los siguientes efectos:
a)

La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de declaracin

extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que los bienes no le
hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo
precedente, el arrendador financiero podr demandar judicialmente en la va
ejecutiva, la restitucin de los bienes otorgados en arrendamiento financiero,
con la sola presentacin del contrato de arrendamiento financiero
debidamente inscrito y la nota diligenciada notarialmente mediante la cual
comunic al arrendatario financiero la resolucin del contrato por efecto del
incumplimiento de sus obligaciones, conforme a lo establecido en el Artculo
anterior. Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la
presentacin de la demanda de restitucin, el juez deber correr traslado de
la misma al arrendatario financiero, quien tendr cinco (5) das para probar
documentalmente el cumplimiento de la obligacin extraada.

b)

En caso de que transcurra este plazo sin que el arrendatario financiero

presente los documentos pertinentes que a juicio del juez prueben que el
pago ha sido realizado, el juez debe disponer la restitucin inmueble sin ms
trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando para el efecto
el desapoderamiento del bien objeto del contrato de arrendamiento
financiero y estableciendo en dicho actuado el allanamiento del domicilio, la
apertura de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza
pblica y la asistencia policial, con la habilitacin de los das y horas que
fueran inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones constitucionales,
cuya ejecucin deber encomendarse a la Polica y/o a cualquier autoridad
no impedida por Ley del lugar donde se encuentre el bien. Toda apelacin o
recurso ulterior que pueda interponer el arrendatario financiero ser en el
efecto devolutivo.

c)

El proceso de desalojo aplicable a los casos de arrendamiento civil o simple

inquilinato establecido por el Cdigo de Procedimiento Civil no es
procedente en los casos de arrendamiento financiero de bienes inmuebles.

d)

El presente proceso de restitucin de bienes inmuebles otorgados en

arrendamiento financiero no se contrapone y es sin perjuicio de cualquier
otro procedimiento de ejecucin que el arrendador financiero inicie a objeto
de exigir el pago de cualquier suma bajo el contrato de arrendamiento
financiero.

Artculo 142. (RECUPERACIN DE BIENES MUEBLES).

I.

II.

En el caso de que el objeto del contrato de arrendamiento financiero fuesen cosas

muebles, el incumplimiento de las obligaciones del arrendatario financiero exigibles por
efecto de la resolucin estipulada en el Artculo 140 de la presente Ley, tendr los
siguientes efectos:
a)

La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de declaracin

extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que stos no le hubiesen
sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo 140 de la
presente Ley, el arrendador financiero podr demandar judicialmente, en la
va ejecutiva la inmediata restitucin de los bienes otorgados en
arrendamiento financiero, y el pago de la mora crediticia, compuesta por el
saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes,
intereses, intereses penales y gastos financieros pactados, devengados
hasta la fecha de pago efectiva, ms costas, con la sola presentacin del
contrato de arrendamiento financiero debidamente inscrito y la nota de
resolucin del contrato diligenciada notarialmente.

b)

Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de la

demanda de restitucin, el juez deber disponer la restitucin de los bienes
sin ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando para
el efecto el secuestro de los mismos. Toda apelacin o recurso ulterior que
pueda interponer el arrendatario financiero ser en el efecto devolutivo.

c)

Igualmente, en la misma resolucin judicial, el juez competente ordenar el

secuestro de los bienes muebles objeto del arrendamiento financiero,
contemplando desde su emisin, el allanamiento de domicilios, la apertura
de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza pblica y la
asistencia policial, con la habilitacin de los das y horas que fueran
inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones constitucionales, cuya
ejecucin deber encomendarse a la polica y/o a cualquier autoridad no
impedida por Ley del lugar donde se encuentren los bienes.

d)

Emitida la orden del juez competente, el arrendador financiero se dirigir con

la misma a la polica y/o cualquier autoridad no impedida por Ley del lugar,
debiendo stos ejecutar la orden de secuestro dentro de las seis (6) horas
de recibida la misma.

e)

Los bienes recuperados bajo el procedimiento detallado en los incisos

anteriores deben ser entregados al arrendador financiero dentro de las
cuarenta y ocho (48) horas siguientes a su recuperacin.

La cobranza judicial de la mora crediticia proseguir su curso conforme al Cdigo de

Procedimiento Civil.

Artculo 143. (COBRO DE MONTOS EN MORA). Producido el desapoderamiento o

secuestro de los bienes dados en arrendamiento financiero, el arrendador financiero puede
reclamar por la va ejecutiva el pago del saldo deudor hasta el momento de producirse la
restitucin de los bienes, intereses, intereses penales y gastos financieros pactados devengados
hasta la fecha de pago efectivo, ms costas, para tal efecto, el contrato de arrendamiento
financiero constituye ttulo ejecutivo suficiente con fuerza de ejecucin, conforme a lo establecido
en el Artculo 487 del Cdigo de Procedimiento Civil.
Artculo 144. (COBRO DE DAOS Y PERJUICIOS). El arrendador financiero podr
reclamar por la va pertinente los daos y perjuicios que resultaren del deterioro anormal del bien
como consecuencia de dolo, culpa o negligencia del arrendatario financiero, y otras prdidas que
pudieran presentarse.

Artculo 145. (PROHIBICIONES).

I.

Los bienes objeto de arrendamiento financiero no podrn ser cedidos en garanta ni

sujetos de ninguna medida precautoria durante la vigencia del contrato de arrendamiento
financiero.

II.

Las empresas de arrendamiento financiero y las entidades de intermediacin financiera

no podrn mantener inventarios de bienes que puedan ser otorgados en arrendamiento
financiero. No se considerarn inventarios los bienes que, habiendo sido dados en
arrendamiento financiero, hubiesen sido recuperados por el arrendador financiero o
recibidos en recuperacin o adjudicados y estuviesen en su poder.

Artculo 146. (PREVISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI deber establecer un rgimen menor de previsiones y requerimientos de capital que
reconozcan el riesgo inherente a la operacin de arrendamiento financiero.
Artculo 147. (REGLAMENTACIN).
I.

Los aspectos no contemplados en el presente Captulo sern reglamentados por el

rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.

II.

La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr

establecer disposiciones para adecuar los requisitos y condiciones de la operativa del
arrendamiento financiero que realicen las entidades financieras y que no se encuentren
establecidos en la presente Ley.

Artculo 148. (RGIMEN TRIBUTARIO DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO). El

arrendamiento financiero tendr el siguiente tratamiento tributario:
a)

Impuesto al Valor Agregado. Los intereses generados por operaciones de

arrendamiento financiero de bienes muebles realizadas por las empresas de
arrendamiento financiero y entidades de intermediacin financiera no se
consideran dentro del objeto del Impuesto al Valor Agregado.
Para la aplicacin de lo indicado en el presente Artculo, en el contrato u otro
documento de arrendamiento financiero se deber especificar la
composicin de las cuotas, diferenciando la parte correspondiente al inters
y cualquier otro componente contenido en ellas.
Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes usados de capital
para pequeos emprendimientos productivos estarn exentas del Impuesto
al Valor Agregado conforme a reglamentacin a ser emitida.
Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes inmuebles no son
objeto del Impuesto al Valor Agregado.

b)

Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas. El arrendador financiero

contabilizar como ingreso la parte de la cuota de arrendamiento financiero
correspondiente a los intereses generados por la operacin, para propsito
del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, consiguientemente, los
bienes objeto de arrendamiento financiero no son depreciables para ninguna
de las partes contratantes.
El arrendatario financiero podr deducir como gasto el valor total de las
cuotas pagadas durante el plazo del contrato de arrendamiento financiero,

as como los gastos que demande el mantenimiento, reparacin, y seguro de

los bienes objeto de arrendamiento financiero, para fines de determinacin
del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.
c)

Impuesto a las Transacciones en el Retroarrendamiento Financiero. En

todos los casos en que se realice una operacin de retroarrendamiento
financiero productivo, la primera transferencia estar exenta del Impuesto a
las Transacciones.
CAPTULO III
RGIMEN DE AUTORIZACIONES

Artculo 149. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en el presente

captulo son de aplicacin general para todas las entidades financieras en formacin que tramiten
licencia de funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 150. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO).
I.

La licencia de funcionamiento para la prestacin de servicios de intermediacin financiera

y servicios financieros complementarios ser otorgada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI. La licencia establecer, entre otros datos, la razn social
del titular, el tipo de entidad financiera y las restricciones operativas que correspondan.

II.

En los procesos de otorgacin de licencia de funcionamiento para operar como entidad

financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber evaluar la
forma en que la entidad en formacin cumplir los objetivos del Artculo 4 de la presente
Ley, y contribuir efectivamente al desarrollo econmico y social del pas.
Artculo 151. (TIPOS DE ENTIDADES FINANCIERAS).

I.

Para efectos de esta Ley, los tipos de entidades financieras son los siguientes:
a)

b)

c)

Entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado:

1.

Banco de Desarrollo Productivo.

2.

Banco Pblico.

3.
Entidad Financiera Pblica de Desarrollo.
Entidades de intermediacin financiera privadas:
1.

Banco de Desarrollo Privado.

2.

Banco Mltiple.

3.

Banco PYME.

4.

Cooperativa de Ahorro y Crdito.

5.

Entidad Financiera de Vivienda.

6.

Institucin Financiera de Desarrollo.

7.

Entidad Financiera Comunal.

Empresas de servicios financieros complementarios:

1.

Empresas de arrendamiento financiero.

2.

Empresas de factoraje.

3.

Almacenes generales de depsito.

4.

Cmaras de compensacin y liquidacin.

5.

Burs de informacin.

6.

Empresas transportadoras de material monetario y valores.

7.

Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.

8.

Casas de Cambio.

9.

Empresas de servicios de pago mvil.

II.

Ninguna otra empresa podr utilizar estas denominaciones. No podrn constituirse

entidades financieras distintas a los tipos mencionados, salvo otras empresas de
servicios financieros complementarios que la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI incorpore al amparo del Pargrafo III del Artculo 19 de la presente Ley.

III.

La palabra "banco" en idioma castellano como primera palabra del nombre o razn social
de una entidad financiera est permitido nicamente para los bancos de desarrollo, el
banco pblico, los bancos mltiples y bancos PYME. Ninguna otra entidad financiera
podr utilizar dicha denominacin.

IV.

Las entidades financieras podrn compartir locales para la prestacin de sus servicios,
incluso mediante contratos de ventanilla y arrendamiento de espacios. Estos contratos
sern puestos en conocimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para resguardar las exigencias de control y de seguridad.

Artculo 152. (ACCIONISTAS, SOCIOS O ASOCIADOS FUNDADORES). Podrn ser

accionistas, socios o asociados fundadores de una entidad financiera, personas naturales y
jurdicas de probada solvencia e idoneidad, que demuestren la legitimidad de los recursos que
constituyen aportes al capital social de la entidad.
Artculo 153. (INHABILITADOS PARA SER FUNDADORES). No podrn desempearse
como fundadores de una entidad financiera:
a)

Los inhabilitados, por ministerio de la Ley, para ejercer el comercio.

b)

Los que tengan auto de procesamiento o sentencia condenatoria por la

comisin de delitos comunes.

c)

Los deudores en mora al sistema financiero que tengan crditos en

ejecucin o crditos castigados.

d)

Los que hubieran sido declarados, conforme a procedimientos legales,

culpables de delitos econmicos en funciones pblicas, contra el orden
financiero o en la administracin de entidades financieras.

e)

Los responsables de quiebras o procesos de solucin, por culpa o dolo, en

sociedades en general y entidades del sistema financiero.

f)

Los que hubieren sido inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes.

g)

Los representantes nacionales de los cuatro (4) rganos del Estado

Plurinacional, los asamblestas de gobiernos autnomos departamentales y
de los gobiernos autnomos municipales, y los representantes y autoridades
de autonomas indgena originaria campesinas.

h)

Los servidores pblicos en general, pudiendo la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI establecer salvedades mediante reglamento para
el cumplimiento de la presente Ley.

i)

Los directores o administradores de entidades financieras, y cualquier otro

funcionario en ejercicio de estas entidades.

Artculo 154. (SOLICITUD DE PERMISO DE CONSTITUCIN).

I.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el procedimiento

y los requisitos de carcter general que debern cumplir las personas naturales y
jurdicas, para constituir una entidad financiera. Dicha reglamentacin deber sealar
expresamente todos los aspectos que debern cumplirse para constituir una entidad
financiera.
Para evaluar y calificar la solicitud de permiso de constitucin de una entidad financiera,
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber basarse en los
aspectos sealados expresamente en la presente Ley y en las dems disposiciones
complementarias emitidas para el efecto.
Artculo 155. (CAPITAL PAGADO MNIMO).

I.

Los montos del capital pagado mnimo se fijan en moneda nacional por una cantidad
equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda - UFV, por tipo de entidad financiera.

II.

El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo podr elevar pero no disminuir los
montos de capital mnimo definidos en la presente Ley para cada tipo de entidad, en
funcin a las condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la coyuntura
macroeconmica y la situacin externa.

III.

En ningn momento el capital pagado de una entidad financiera, ser inferior al capital
mnimo establecido por la presente Ley.
Artculo 156. (CAPITAL SUSCRITO, PAGADO Y APORTES DE CAPITAL).

I.

Todo capital de las entidades financieras que exceda al mnimo establecido por Ley,
podr ser suscrito y deber ser pagado en el plazo mximo de un (1) ao.

II.

El capital suscrito de las empresas de servicios financieros complementarios

obligatoriamente debe ser pagado en el momento de la suscripcin.

III.

Los aportes de capital en una entidad financiera constituida como sociedad annima slo
podrn hacerse en efectivo.
Artculo 157. (AUMENTO Y REDUCCIN DE CAPITAL).

I.

El aumento de capital de una entidad financiera, mediante el aporte de nuevos o antiguos

accionistas o la capitalizacin de utilidades y reservas patrimoniales, deber informarse a
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

En el caso de aumentos de capital con aportes de nuevos o antiguos accionistas, se

deber acompaar declaraciones juradas de los aportantes, sealando que no se
encuentran dentro de las incompatibilidades establecidas en el Artculo 153 y el Artculo
442 de la presente Ley, identificando el origen de los recursos y con autorizacin
individual para ser evaluados en cualquier momento y ante cualquier autoridad o
institucin pblica o privada, nacional o extranjera.

III.

Para reducir el capital de una entidad financiera se requerir autorizacin de la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 158. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES).

I.

Toda transferencia de acciones de una entidad financiera constituida como sociedad

annima, deber ser comunicada a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para su anotacin en el registro respectivo. Si mediante dicha transferencia, un
accionista llega a poseer, directa o indirectamente, el cinco por ciento (5%) o ms del
capital de la entidad financiera, la comunicacin deber adicionalmente acompaar la
documentacin requerida conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la informacin

que considere necesaria, para analizar la situacin de los accionistas que tengan una
participacin inferior al cinco por ciento (5%) del capital de la entidad financiera.

III.

Los accionistas fundadores requerirn autorizacin de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI para transferir sus acciones, directamente o mediante la Bolsa
de Valores, hasta los tres (3) aos de concedida la licencia de funcionamiento a la
entidad financiera.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para rechazar
propuestas de transferencias de acciones, por razones de transparencia de la estructura
propietaria y de las actividades de la entidad financiera, para evitar la formacin de
monopolios u oligopolios prohibidos por el Artculo 109 de la presente Ley o en el marco
del control a la participacin proporcional de las entidades establecida en el Artculo 110
de la presente Ley.

V.

Toda transferencia de acciones que implique infraccin a lo establecido en la presente

Ley es ineficaz, de conformidad al Artculo 821 del Cdigo de Comercio.

Artculo 159. (DECLARACIN PATRIMONIAL JURADA). Independientemente de la

Declaracin Jurada de origen de fondos, el socio que llegue a poseer una participacin accionaria
directa o indirecta mayor al cinco por ciento (5%) del capital de una entidad financiera, con la
compra de las acciones, deber presentar Declaracin Patrimonial Jurada, de acuerdo a
reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 160. (INVERSIN EXTRANJERA).
I.

La inversin boliviana en actividades financieras se priorizar frente a la inversin

extranjera.

II.

Toda inversin extranjera en actividades financieras estar sometida a la jurisdiccin, a

las leyes y a las autoridades bolivianas, y nadie podr invocar situacin de excepcin, ni
apelar a reclamaciones diplomticas para obtener un tratamiento ms favorable.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, al momento de evaluar la

autorizacin para la apertura de una sucursal de entidad financiera extranjera en territorio
boliviano, considerar la potencial contribucin de esta entidad al desarrollo de las
relaciones comerciales y financieras con el pas de radicacin de la entidad financiera
extranjera.

Artculo 161. (OFICINAS DE REPRESENTACIN). Las oficinas de representacin de

entidades financieras del exterior, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, slo podrn efectuar en el pas actividades de promocin de servicios
financieros y negocios. Queda prohibido que estas oficinas realicen actividades de intermediacin
financiera.
Artculo 162. (REPRESENTANTE LEGAL). Toda sucursal, agencia u oficina de
representacin de entidades financieras extranjeras que opere en Bolivia, tendr representante
legal con poder suficiente.
TTULO III
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO Y ENTIDADES FINANCIERAS CON
PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO
CAPTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 163. (CREACIN). La creacin de entidades financieras del Estado y entidades
financieras con participacin mayoritaria del Estado, se realizar mediante Ley del Estado
Plurinacional de Bolivia o mediante convenios o documentos segn corresponda. Las mismas
tendrn autonoma de gestin, presupuestaria y administrativa y se regirn por las disposiciones de
sus estatutos internos, sus leyes orgnicas y la presente Ley. Coordinarn su accin de acuerdo
con lo que establezca sus disposiciones legales constitutivas.
Artculo 164. (APORTES DE CAPITAL DEL ESTADO). El rgano Ejecutivo estar
autorizado a realizar aportes de capital y compras de participaciones accionarias mediante Decreto
Supremo.
Artculo 165. (CAPITAL). Las entidades financieras del Estado y con participacin
mayoritaria del Estado, debern mantener en todo momento, un capital pagado mnimo en moneda
nacional por una cantidad equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al
siguiente detalle:
a)

Para el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., se mantendr el capital

pagado mnimo correspondiente al Banco Pblico.

b)

Para el Banco Pblico, UFV30.000.000.- (Treinta Millones de Unidades de

Fomento a la Vivienda).

c)

Para las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo, UFV18.000.000.(Dieciocho Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 166. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS). La junta de accionistas de las

entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podr determinar la
distribucin de dividendos de las utilidades lquidas generadas en una gestin anual, debiendo las
utilidades no distribuidas integrarse al patrimonio de la entidad.
Artculo 167. (ADMINISTRACIN).
I.

Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, estarn

administradas por un directorio designado conforme lo dispuesto por su Ley Orgnica.

II.

Los requisitos e impedimentos para ser directores se sujetarn a las disposiciones

contenidas en el Ttulo VI, Captulo I de la presente Ley.

III.

El cumplimiento de las funciones del directorio, se regir por las disposiciones de la

presente Ley, su Ley Orgnica y el Cdigo de Comercio en lo conducente.

Artculo 168. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Los planes estratgicos que elaboren

las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, en el marco de lo
dispuesto por el Artculo 114 de la presente Ley, sern remitidos por la presidenta o presidente del
directorio de la entidad a la Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas y a las
gobernadoras o gobernadores departamentales y/o alcaldesas o alcaldes municipales segn
corresponda en los siguientes diez (10) das de su aprobacin.
Artculo 169. (APERTURA DE OFICINAS).
I.

Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, podrn
establecer y mantener sucursales, agencias y otros puntos de atencin financiera en
cualquier lugar del territorio nacional. Adicionalmente, el Banco Pblico podr hacerlo en
el extranjero.

II.

La apertura y cierre de oficinas debern realizarse en el marco de las disposiciones

previstas en la presente Ley y sus normas reglamentarias para las entidades de
intermediacin financiera. En el caso de apertura de oficinas en el extranjero, el Banco
Pblico adems deber cumplir con las disposiciones legales y normas regulatorias del
pas en el que instale dichas oficinas.
Artculo 170. (FUSIONES Y ABSORCIONES).

I.

Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podrn
adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera privada o de
propiedad del Estado o con participacin mayoritaria del Estado para su fusin o
absorcin.

II.

La determinacin ser asumida por el rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo, por
el gobierno autnomo departamental, municipal o indgena originario campesinos, segn
corresponda, con arreglo a las disposiciones establecidas en la presente Ley y al Cdigo
de Comercio en lo conducente.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorizar la operacin de

acuerdo con la normativa emitida al efecto.

Artculo 171. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco Pblico y el Banco de

Desarrollo Pblico dispondrn un rgimen de corresponsalas para la delegacin de determinados
servicios bajo su competencia a entidades de intermediacin financiera autorizadas, con el objeto
de ampliar la cobertura geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus servicios financieros.
Tambin podrn mantener oficinas de corresponsala fuera del pas, para fines del cumplimiento de
su objetivo.
Artculo 172. (REPRESENTACIN DEL ESTADO EN LA JUNTA GENERAL DE
ACCIONISTAS).
I.

La representacin del Estado Plurinacional en la junta de accionistas de una entidad

financiera pblica o con participacin mayoritaria del Estado estar a cargo de la Ministra
o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas en su calidad de representante legal del

Tesoro General del Estado o de la Viceministra o Viceministro dependiente de su

despacho que esta autoridad delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.
II.

En el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo, la representacin del

Estado Plurinacional en la junta de accionistas podr corresponder tambin a los
gobernadores departamentales por las acciones de los gobiernos autnomos
departamentales, a los alcaldes municipales por las acciones de los gobiernos
autnomos municipales y a las mximas autoridades por las acciones de los gobiernos
de las autonomas indgena originario campesinas, o a los representantes que cada una
de estas autoridades delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.
Artculo 173. (PRESENTACIN DE INFORMACIN A CARTERAS MINISTERIALES).

I.

El directorio del Banco de Desarrollo Pblico presentar semestralmente al Ministerio de

Economa y Finanzas Pblicas, al Ministerio de Planificacin del Desarrollo y a sus
accionistas, informacin peridica sobre los resultados e impacto del financiamiento
directo e indirecto del Banco de Desarrollo Pblico a los distintos sectores de la economa
nacional. Al cierre de cada ejercicio anual el presidente del directorio presentar a estas
carteras ministeriales informe de actividades, estados financieros auditados, memoria
anual y balance de responsabilidad social, dentro de los diez (10) das hbiles siguientes
a su presentacin ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Para el caso de entidades financieras pblicas de desarrollo, la informacin sealada en

el prrafo anterior referida al mbito departamental, municipal e indgena originario
campesinos, ser presentada a los gobiernos autnomos departamentales, municipales
y/o indgena originario campesinos, segn corresponda.

Artculo 174. (OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS). Mediante Ley se

podrn crear otras entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, en el
marco de la presente Ley.
CAPTULO II
BANCO PBLICO
Artculo 175. (BANCO PBLICO). El Banco Pblico se rige por su propia Ley en lo
relativo a su creacin, actividades, funcionamiento y organizacin. Se someter a la presente Ley
en lo relacionado a la aplicacin de normas de solvencia y prudencia financiera y al control y
supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro del marco legal
que regula a esta institucin en todo cuanto fuere aplicable segn su naturaleza jurdica.
CAPTULO III
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO
SECCIN I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 176. (NATURALEZA JURDICA Y PARTICIPACIN ACCIONARIA).
I.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta, cuya sigla BDP - S.A.M.,
es una persona jurdica de derecho privado con fines pblicos constituido bajo la tipologa
de una sociedad de economa mixta y que realizar actividades de primer y segundo piso
de fomento y de promocin del desarrollo del sector productivo.

II.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber

contar en todo momento con una participacin accionaria mayoritaria del Estado
Plurinacional de Bolivia en su capital pagado.

Artculo 177. (MARCO NORMATIVO). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sujetar sus funciones, actividades y operaciones de manera
especial a lo dispuesto por la presente Ley y sus estatutos Sociales y a lo establecido para
sociedades de economa mixta y sociedades annimas en el Cdigo de Comercio. No le sern de
aplicacin las disposiciones generales o especiales relativas al sector pblico, salvo aquellas que
establezcan disposiciones expresas para el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.)
Artculo 178. (FINALIDAD Y ROL ESTRATGICO).
I.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene como
finalidad principal la de promover el desarrollo del sector agrcola, ganadero,
manufacturero, pisccola y forestal maderable y no maderable, pudiendo ampliar a otros
sectores productivos y los sectores de comercio y servicios complementarios a la
actividad productiva de Bolivia, otorgando servicios financieros y no financieros de
manera directa o a travs de terceros.

II.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene como
rol estratgico:
a)

Fortalecer la presencia del Estado Plurinacional de Bolivia en el

financiamiento y promocin del desarrollo del sector productivo del pas.

b)

Financiar la ejecucin de las prioridades productivas y estratgicas

establecidas en los programas y polticas estatales destinados al fomento del
desarrollo del sector productivo.

c)

Participar activamente en el Sistema Financiero Nacional incidiendo en la

mejora de las condiciones financieras para los actores del sector productivo.

d)

Promover el acceso a servicios financieros y no financieros por parte de los

actores del sector productivo.
SECCIN II
FUNCIONES, OPERACIONES Y FONDEO

Artculo 179. (FUNCIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima

Mixta (BDP - S.A.M.) tiene las siguientes funciones en el marco de sus actividades de primer y
segundo piso:
a)

Prestar servicios financieros y no financieros a los diferentes actores de la

economa plural por s o por medio de terceros.

b)

Financiar directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas o

en proceso de regulacin, bajo principios de equidad, inclusin y
sustentabilidad social, econmica y ambiental, a quienes no han tenido
acceso a financiamiento en condiciones de fomento, en especial a las
formas de organizacin econmica comunitaria, social cooperativa e
indgena originario y campesino, sean micro, pequeas y medianas unidades
productivas tanto del rea rural, urbana y periurbana del pas.

c)

Ser un instrumento del Estado Plurinacional de Bolivia en el otorgamiento de

financiamiento de emprendimientos productivos en sus etapas de inicio,
crecimiento y consolidacin, canalizando sus propios recursos, los recursos
provistos por el Tesoro General del Estado - TGE y los obtenidos

directamente por el Estado de entidades de la cooperacin financiera

internacional o de entidades pblicas, privadas o mixtas, ya sean nacionales
o extranjeras, velando por que las modalidades y condiciones financieras
sean las ms convenientes.
d)

Disear, desarrollar, introducir e implementar por si, o a travs de terceros,

productos financieros y de cobertura de riesgo crediticio orientados a
promover y facilitar el financiamiento del sector productivo.

e)

Canalizar recursos hacia el Sistema Financiero Boliviano, ofreciendo

alternativas de financiamiento para la micro, pequea y mediana unidad
productiva individual o asociativa y de los sectores de comercio y servicios
complementarios a la actividad productiva del pas.

f)

Mejorar el desempeo de las unidades productivas a partir del

fortalecimiento de habilidades de los productores, acompaando el
financiamiento con otorgamiento directo o a travs de terceros de servicios
no financieros, de asistencia tcnica y otros que sean necesarios y
complementarios para fortalecer el inicio o consolidacin de
emprendimientos productivos.
Ampliar la intermediacin y canalizacin de recursos hacia entidades,
asociaciones o fundaciones de carcter financiero, de derecho privado o
pblico, las que debern estar legalmente establecidas y autorizadas para
operar en el pas.

g)

h)

Participar en sociedades o patrimonios autnomos o generar lneas de

financiamiento para capital de riesgo.

Artculo 180. (OPERACIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima

Mixta (BDP - S.A.M.), como entidad bancaria que desarrolla actividades de primer y segundo piso,
podr realizar adems de las operaciones activas establecidas para entidades financieras
bancarias, las operaciones financieras y no financieras sealadas a continuacin:
a)

Obtener recursos financieros a travs de prstamos, lneas de crdito,

bonos, pagars, obligaciones subordinadas, certificados fiduciarios, avales o
fianzas, subsidios o donaciones bajo cualquier modalidad o forma de
contrato, ya sean provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia, del
Tesoro General del Estado - TGE, de organismos financieros internacionales
y de organismos de la cooperacin internacional, sean estos pblicos,
privados o mixtos, de otros Estados, de personas naturales nacionales o
extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona jurdica pblica, privada o
mixta nacional o extranjera.

b)

Intermediar y canalizar recursos financieros propios o de terceros,

directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas o en
proceso de regulacin por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

c)

Realizar negocios y operaciones de fideicomiso ya sea en calidad de

fideicomitente, fiduciario o beneficiario.

d)

Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para la

implementacin de seguros generales, micro seguros, seguro de crdito y
otros para la cobertura de contingencias relacionadas al otorgamiento de
crditos orientados al sector productivo.

e)

Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para la

implementacin de sistemas de garanta, mecanismos de garanta, fondos
de garanta, mecanismos de aval y de aseguramiento de pago y otros
relacionados al afianzamiento de crditos.

f)

Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para la

implementacin de programas y fondos que permitan otorgar recursos
monetarios no reembolsables al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la actividad productiva en calidad de
capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla y/o capital inicial.

g)

Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y de servicios

financieros complementarios con o sin garanta adicional del vendedor,
pudindola otorgar en administracin, cederla, venderla o titularizarla, de
acuerdo a la normativa vigente.

h)

Realizar operaciones de crdito sindicado sin que esto conlleve

corresponsabilidad solidaria y mancomunada entre las partes sindicadas.

i)

Llevar a cabo comisiones de confianza con cualquier persona natural o

jurdica pblica, privada o mixta, nacional o extranjera.

j)

Realizar operaciones de titularizacin actuando como originador, conforme a

la Ley del Mercado de Valores y sus reglamentos.

k)

Mientras que no participen en el capital social del Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr invertir y
retirar sus inversiones en el capital social del siguiente tipo de personas
jurdicas, sujeto a autorizacin previa de la Asamblea de Accionistas del
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.):
1.

Entidades de intermediacin financiera reguladas o en proceso de

regulacin y en empresas de servicios financieros complementarios.

2.

Sociedades comerciales que tengan por objeto social la prestacin de

servicios no financieros.

l)

Financiar de manera directa o indirecta operaciones de comercio exterior.

m)

Otorgar avales y fianzas bancarias.

n)

Efectuar operaciones de descuento, redescuento y de reporto por cuenta

propia o de terceros de acuerdo a la normativa vigente.

o)

Mantener cuentas en bancos y entidades financieras nacionales y

extranjeras.

p)

Emitir, comprar, vender, ceder, pignorar, transferir por cuenta propia a

cualquier ttulo, todo tipo de valores o ttulos valores observando la
normativa legal en vigencia.

q)

Prestar, directa o indirectamente, servicios no financieros tales como la

implementacin de mdulos de educacin financiera, asistencia tcnica,
transferencia tecnolgica, desarrollo empresarial y cualquier otro tipo de
servicios no financieros dirigidos al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la produccin.

Artculo 181. (FONDEO). Con el objeto de dar cumplimiento a la finalidad, rol estratgico
y funciones del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste
podr recurrir, de manera enunciativa y no limitativa, a las fuentes de fondeo siguientes:
a)

Recursos aportados o reinvertidos al capital social del Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) por sus accionistas y
los obtenidos por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) a cualquier ttulo, ya sea provenientes del Estado
Plurinacional de Bolivia a travs del Tesoro General del Estado - TGE y de
otras fuentes incorporadas en el presupuesto del Estado Plurinacional de
Bolivia correspondiente a cada gestin.

b)

Recursos otorgados en calidad de inversin y/o prstamo provenientes del

ahorro interno recaudados por las Administradoras de Fondos de Pensiones
- AFP, Gestoras de Seguridad Social de Largo Plazo - GSS o sus
equivalentes, con carcter temporal y no definitivo.

c)

Recursos otorgados en calidad de donacin o a cualquier ttulo por parte de

organismos financieros internacionales y de la cooperacin internacional, por
parte de otros Estados, de personas naturales nacionales o extranjeras y/o
de cualquier otro tipo de persona jurdica pblica, privada o mixta nacional o
extranjera.

d)

Recursos provenientes de la emisin y colocacin por parte del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) de cualquier
ttulo valor de contenido crediticio o de participacin accionaria, reconocidos
y autorizados por la legislacin en vigencia.

e)

Los dividendos provenientes de las utilidades anuales del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sern
reinvertidas por sus accionistas de manera obligatoria en un ochenta por
ciento (80%) y no estarn sujetos a distribucin ms all de dicho
porcentaje.

f)

Depsitos de dinero recibidos en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a la

vista y a plazo.

Artculo 182. (COORDINACIN Y ARTICULACIN). Con la finalidad de orientar y

canalizar de manera ptima y oportuna los recursos y esfuerzos para el otorgamiento de manera
directa o indirecta de servicios financieros y no financieros a los diferentes actores del sector
productivo y del sector de comercio y servicios complementarios a la produccin en el pas, el
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) coordinar y articular la
gestin, promocin, coordinacin y colocacin de financiamiento para el desarrollo productivo en
todo el territorio nacional, pudiendo interactuar con otras entidades, instituciones, reparticiones e
instancias tanto del sector pblico como del privado en el pas, a fin de lograr mayores impactos
sociales y mejores resultados econmicos.
SECCIN III
RGIMEN DE SUPERVISIN E INFORMACIN PARA
CONTROL GUBERNAMENTAL
Artculo 183. (REGULACIN Y SUPERVISIN). La supervisin de las actividades y
operaciones realizadas por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) ser efectuada nicamente por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 184. (INFORMACIN PARA CONTROL GUBERNAMENTAL). El Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), para fines de control
gubernamental deber enviar informacin al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas y al
Ministerio de Planificacin de Desarrollo sobre el destino, forma y resultados del manejo de los
recursos aportados por el Estado Plurinacional de Bolivia a la sociedad, presentando la memoria
anual de informe de actividades, los estados financieros y balance de resultados debidamente
auditados por una firma de auditores externos autorizada e inscrita en el registro de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 185. (PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) no podr realizar las siguientes operaciones financieras:
a)

Conceder crditos, a travs del sistema financiero regulado y no regulado, a

directores, sndicos, gerentes, funcionarios, empleados o asesores y
consultores permanentes del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.), con sus propios recursos o con los
provenientes de programas, mandatos y fideicomisos administrados por el
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.).

b)

Adquirir bienes de uso que no sean utilizados en actividades propias del giro.
SECCIN IV
RGIMEN FINANCIERO Y GESTIN DE RIESGOS

Artculo 186. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL). El nivel de

Coeficiente de Adecuacin Patrimonial que deber mantener el Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser el que determine la presente Ley y disposiciones
reglamentarias.
Artculo 187. (CRITERIOS DE EXPOSICIN). El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) en el marco de sus actividades de segundo piso podr
conceder y mantener crditos e inversiones en una entidad financiera hasta dos (2) veces el
patrimonio neto de la entidad deudora o hasta una vez (1) el patrimonio neto del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), el monto que resulte menor,
cualquiera sea la modalidad del activo de riesgo.
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) actuando
como banco de primer piso, podr conceder y mantener crditos directos hasta una (1) vez el
patrimonio neto del deudor, o hasta el veinte por ciento (20%) del patrimonio neto del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), monto que resulte menor,
cualquiera sea la modalidad del activo de riesgo.
Artculo 188. (INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS). El monto total de las inversiones que
realice el BDP SAM en activos fijos, en sucursales, sociedades filiales e inversiones que se
especifican en la presente Ley no debern superar el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio
neto de la entidad.
Artculo 189. (POLTICA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS). El Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber implementar un sistema de
gestin integral de riesgos que contemple estrategias, polticas, procedimientos, estructura
organizacional, instancias de control y responsabilidades inherentes a la gestin de riesgos de
crdito, liquidez, operativo, mercado y otros riesgos propios de su giro.
Artculo 190. (ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL). El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber establecer una estructura organizacional que
delimite las obligaciones, funciones, principios y buenas prcticas de gobierno corporativo y las

responsabilidades de todos sus rganos de direccin, administracin y dems reas involucradas

en la gestin integral de riesgos.
Artculo 191. (CALIFICACIN DE CARTERA E INVERSIONES Y PREVISIONES). El
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber contar con una
metodologa de evaluacin y calificacin de cartera e inversiones y de constitucin de previsiones,
la cual deber enmarcarse en principios y sanas prcticas bancarias y observar las directrices
establecidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 192. (RESPONSABILIDADES). Es responsabilidad del Directorio y de la
Gerencia General del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) la
implementacin y ejecucin de un sistema integral de gestin de riesgos.
SECCIN V
RGIMEN Y GOBIERNO CORPORATIVO DEL BANCO DE
DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)
Artculo 193. (REPRESENTACIN EN LAS JUNTAS GENERALES DE
ACCIONISTAS). La representacin del Estado Plurinacional de Bolivia en las juntas generales
ordinarias y extraordinarias de accionistas del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) corresponder al Ministro de Economa y Finanzas Pblicas o a quin ste
delegue, en su calidad de representante legal del Tesoro General del Estado - TGE.
Artculo 194. (PARTICIPACIN ESTATAL EN LA SOCIEDAD). El rgano Ejecutivo del
nivel central del Estado Plurinacional de Bolivia, en representacin de las acciones del sector
pblico, queda facultado a autorizar la emisin de nuevas acciones y el aumento del capital
autorizado y de la participacin del Estado en dicho capital.
Artculo 195. (GOBIERNO CORPORATIVO). Las relaciones entre los accionistas, los
Directores, los ejecutivos, funcionarios y grupos de inters relacionados a la finalidad, rol
estratgico, funciones y operaciones del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) se regularn de acuerdo a los lineamientos corporativos establecidos por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
SECCIN VI
RGIMEN ADMINISTRATIVO INTERNO DEL BANCO
DE DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)
Artculo 196. (JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS). La conformacin, funciones,
atribuciones y deberes de las juntas generales de accionistas del Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regirn por las disposiciones del Cdigo de Comercio,
la presente Ley, los Estatutos Sociales del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) y dems normas administrativas internas de la sociedad.
Artculo 197. (ADMINISTRACIN DEL BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.) Y NOMBRAMIENTO DE DIRECTORES).
I.

La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) se sujetar a lo dispuesto por el Cdigo de Comercio y la presente Ley, los
estatutos sociales y dems normas administrativas internas de la sociedad.

II.

La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) estar a cargo de un directorio compuesto por hasta cinco (5) directores titulares
y hasta tres (3) directores suplentes designados por una Junta General Ordinaria de
Accionistas.

Artculo 198. (NOMBRAMIENTO DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO). El

nombramiento del Presidente del Directorio del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se efectuar en observancia a lo establecido en el Artculo 159,
Numeral 12 de la Constitucin Poltica del Estado Plurinacional de Bolivia.
Artculo 199. (RGIMEN ADMINISTRATIVO Y DE FUNCIONAMIENTO INTERNO). La
administracin y funcionamiento interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) se regir a lo dispuesto por el Cdigo de Comercio, las disposiciones de la
presente Ley, los estatutos sociales y dems normas administrativas internas de la sociedad
regulatorias de sus sistemas de administracin y funcionamiento.
Artculo 200. (RGIMEN PERSONAL). El personal del Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) est sometido a la Ley General del Trabajo, su Decreto
Reglamentario y dems normas complementarias y conexas.
Artculo 201. (FISCALIZACIN Y CONTROL INTERNO).
I.

La fiscalizacin interna y permanente del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.) estar a cargo de uno o ms sndicos titulares y suplentes,
designados por una Junta General Ordinaria de Accionistas convocada para este fin. Los
sndicos titulares y suplentes podrn ser reelegidos y su designacin revocada por una
Junta General Ordinaria de Accionistas.

II.

El control interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) se llevar a cabo por una unidad de auditora interna cuyas actividades estarn
normadas por el Cdigo de Comercio, la presente Ley, los Estatutos Sociales del Banco
de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y dems normativa
regulatoria que sea emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
CAPTULO IV
ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS DE DESARROLLO

Artculo 202. (CREACIN). Las entidades financieras pblicas de desarrollo se crearn

mediante disposiciones legales o mediante convenios o documentos, segn corresponda de
acuerdo a la participacin en su estructura patrimonial del gobierno central, gobiernos autnomos
departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o pueblos indgena originario campesinos,
con autonoma de gestin presupuestaria y administrativa. Se regirn por las disposiciones de sus
estatutos internos, sus leyes Orgnicas y la presente Ley. Coordinarn sus acciones con las
polticas nacionales de desarrollo productivo que establezca el rgano Ejecutivo del Estado
Plurinacional.
Artculo 203. (CAPITAL). Las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo se
constituirn con un capital ntegramente pblico o con participacin mayoritaria de ste, sea que
provenga del gobierno del nivel central del Estado, de gobiernos autnomos departamentales,
gobiernos autnomos municipales y/o indgena originario campesinos debiendo sus escrituras de
constitucin social y estatutos, ceirse a sus leyes orgnicas, a las disposiciones de la presente
Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente a lo previsto para sociedades annimas y/o
sociedades de economa mixta.
Artculo 204. (OBJETIVO). Las entidades financieras pblicas de desarrollo tendrn
como objetivo principal, promover a travs de apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los
sectores productivos de la economa de los departamentos, las regiones y los municipios del pas.
Artculo 205. (COMPOSICIN ACCIONARIA).

I.

La composicin accionaria del capital de una entidad financiera pblica de desarrollo

estar conformada por al menos tres (3) entidades accionistas, pudiendo ser stas del
gobierno del nivel central del Estado, los gobiernos autnomos departamentales,
gobiernos autnomos municipales y/o indgena originario campesinos, con una
participacin que se defina en su Ley Orgnica.

II.

Podrn participar en el capital accionario de una entidad financiera pblica de desarrollo,

otras personas jurdicas pblicas o privadas, nacionales o extranjeras con objetivos
concordantes con el de la entidad financiera pblica de desarrollo.
Artculo 206. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES).

I.

El rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos

departamental, municipal segn corresponda podrn transferir sus acciones de una
entidad financiera pblica de desarrollo y autorizar la emisin de nuevas acciones o el
aumento o reduccin del capital autorizado, manteniendo el porcentaje mnimo de
participacin del Estado a travs del gobierno central y de los gobiernos autnomos
departamentales y/o municipales y/o indgena originario campesinos, dispuesto por su
Ley Orgnica, en el marco de las disposiciones que establezca el Cdigo de Comercio y
la presente Ley.

II.

El Estado Plurinacional, a travs del gobierno central y de los gobiernos autnomos

departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos, segn corresponda,
tendr derecho preferente en la compra de las acciones de una entidad financiera pblica
de desarrollo que sean propiedad de titulares privados, en funcin de los objetivos de
polticas de desarrollo y de las disponibilidades presupuestarias consignadas en sus
presupuestos fiscales.
Artculo 207. (INSTITUCIONES ELEGIBLES).

I.

Las entidades financieras pblicas de desarrollo realizarn operaciones financieras a

travs de instituciones elegibles, las cuales podrn ser entidades de intermediacin
financiera.

II.

Todas las instituciones elegibles debern cumplir con las polticas y procedimientos que
las entidades financieras pblicas de desarrollo determinen para la prestacin de
servicios financieros, as como con sus polticas de calificacin y administracin de
riesgos.
Artculo 208. (OPERACIONES).

I.

Las entidades financieras pblicas de desarrollo podrn realizar las operaciones pasivas,
activas, contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo I,
Captulo II de la presente Ley, excepto las que se seala en las limitaciones y
prohibiciones del Artculo 209 siguiente. La reglamentacin que al respecto emita la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, definir los alcances de las
actividades de segundo piso y otros aspectos a los que deben acogerse las entidades
financieras pblicas de desarrollo.

II.

Sin perjuicio de ello, estas entidades podrn en especial:

a)

Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con instituciones

elegibles, para canalizar recursos a sus departamentos, regiones y/o
municipios.

b)

Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones elegibles

cuyo destino final sea financiar la importacin de insumos, materia prima,

maquinaria y otros elementos necesarios para la actividad productiva, as
como cubrir necesidades de financiamiento para las etapas de
comercializacin y exportacin de bienes y servicios de origen boliviano.
c)

Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles con otras

entidades financieras, siempre que los recursos del financiamiento recibidos
se destinen a objetivos anlogos al de la Entidad Financiera Comunal.

d)

Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,

crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin de sus
departamentos, regiones y/o municipios.

e)

Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar el desarrollo

econmico y social de sus departamentos, regiones y/o municipios.

f)

Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y

tecnolgica para la produccin, gestin empresarial, administrativa y
contable, orientadas a aumentar y mejorar la competitividad y productividad
y el acceso al financiamiento de las unidades econmicas de pequea
escala.

g)

Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos para

el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de preinversin
o para la estructuracin de proyectos de inversin.

h)

Administrar los recursos de los fondos estatales o mixtos con propsitos de

impulsar desde un segundo piso actividades de desarrollo productivo, segn
las disposiciones establecidas en su Ley Orgnica y la presente Ley,
pudiendo realizar con cargo a los mismos, los actos y contratos necesarios
para el logro de sus finalidades.

i)

Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por

entidades financieras, siempre que los recursos invertidos se destinen a
actividades de financiamiento concordantes con el objetivo de la entidad
financiera pblica de desarrollo.

j)

Mantener depsitos en el Banco Pblico y/o Banco Central de Bolivia - BCB,

con fines de administracin ptima de su liquidez temporal.

k)

Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la

titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo de la
entidad financiera pblica de desarrollo, para lo cual podr aportar recursos
propios de su patrimonio o de terceros.

l)

Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de seguros

generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de garanta,
mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes para depsito
de productos con fines de garanta, y otros instrumentos de cobertura de
contingencias y riesgos relacionados a la actividad productiva y a los
crditos otorgados a estas actividades.

m)

Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de

financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en

calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial de unidades productivas de sus departamentos, regiones y/o
municipios.

III.

n)

Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en

administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.

o)

Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades nacionales

e internacionales que cumplan con el objetivo de las entidades financieras
pblicas de desarrollo.

Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que las entidades

financieras pblicas de desarrollo pueden realizar para el cumplimiento de su objetivo,
entre ellas operaciones financieras no mencionadas explcitamente, las cuales podrn ser
ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo y se enmarquen en las
disposiciones de su Ley Orgnica y esta Ley.

Artculo 209. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras pblicas

de desarrollo no podrn realizar las siguientes operaciones:
a)

Otorgar financiamiento directa o indirectamente a propsitos que no se

ajusten a su objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las
disposiciones de la presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos
establecidos en su normativa interna o la normativa regulatoria.

b)

Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que administra,

a instituciones gubernamentales cuyo presupuesto est financiado con
recursos del Tesoro General del Estado - TGE, ni otorgar avales, fianzas o
garantas por obligaciones contradas por estas instituciones.

c)

Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que administra

a gobiernos autnomos departamentales o gobiernos autnomos
municipales, ni a las instituciones o empresas bajo su dependencia.

d)

Captar depsitos a la vista, en cuentas de ahorro o a plazo del pblico.

e)

Invertir en acciones de sociedades financieras y no financieras cuyos

objetivos no sean concordantes con el de la entidad financiera pblica de
desarrollo.

f)

Otorgar financiamientos destinados a crditos de consumo sin fines

productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.

g)

Otras que determine su Ley Orgnica.

Artculo 210. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, las entidades financieras pblicas de
desarrollo podrn obtener recursos adicionales con las siguientes operaciones de fondeo:
a)

Prstamos, lneas de crdito y otros financiamientos gestionados ante el

Tesoro General del Estado - TGE, de gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos y otros
entes gubernamentales, organismos de financiamiento nacionales y del
exterior, bancos multilaterales internacionales, organismos de cooperacin

internacional y otras fuentes de segundo piso.

b)

Recursos de patrimonios autnomos constituidos con fondos estatales,

privados o mixtos, de origen nacional o externo, con propsitos de fomento y
desarrollo productivo.

c)

Otros financiamientos contratados de entes privados o pblicos, nacionales

o extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el de las entidades
financieras pblicas de desarrollo.

Artculo 211. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO Y CONCENTRACIN). No son

aplicables a las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo las disposiciones contenidas en el
Artculo 456 y el Artculo 460 de la presente Ley. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI establecer los lmites de endeudamiento y concentracin crediticia y su
operativa de aplicacin para el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo.
Artculo 212. (RELACIONAMIENTO CON EL RGANO EJECUTIVO). En el desarrollo
de operaciones de fomento al desarrollo productivo de los departamentos, los municipios e
indgena originario campesinos del pas, las relaciones de las entidades financieras pblicas de
desarrollo con el rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos segn corresponda, se
mantendrn nicamente por intermedio del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas o el
rgano competente en los gobiernos autnomos departamentales y/o municipales, salvo aspectos
operativos en los cuales se podr interactuar directamente con las reparticiones pblicas que
correspondan.
Artculo 213. (CONTROL GUBERNAMENTAL). El control gubernamental al que se
encuentren sometidas las entidades financieras pblicas de desarrollo ser el que se encuentre
establecido en su Ley Orgnica y estatutos, el cual deber ser complementario y no concurrente
con la supervisin ejercida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 214. (REGULARIZACIN E INTERVENCIN).
I.

En caso de que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con dictamen
motivado, determine que una entidad financiera pblica de desarrollo se encuentra
incursa en las causales de regularizacin previstas en el Artculo 511 de la presente Ley,
el rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional o de los gobiernos autnomos
departamentales y/o municipales segn corresponda, establecer un plan de
fortalecimiento orientado a subsanar las deficiencias detectadas.

II.

De no prosperar dicho plan, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

intervendr la entidad financiera pblica de desarrollo, para aplicacin del procedimiento
de solucin o liquidacin forzosa judicial previsto en el Titulo IX de la presente Ley. La
normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los
procedimientos operativos, con arreglo a su naturaleza de entidad financiera pblica de
desarrollo.
TTULO IV
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PRIVADAS
CAPTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 215. (FUNDADORES).

I.

Los fundadores de una entidad de intermediacin financiera privada no podrn ser menos

de cinco (5) personas naturales y/o jurdicas, individuales o colectivas, quienes no

debern encontrarse entre los inhabilitados mencionados en el Artculo 153 de la
presente Ley.
II.

Para el caso de cooperativas de ahorro y crdito societarias, los fundadores sealados en

el prrafo anterior, no podrn ser menos de diez (10) personas naturales y jurdicas sin
fines de lucro; y no menos de veinte (20) personas naturales y jurdicas sin fines de lucro
para el caso de cooperativas de ahorro y crdito abiertas.

Artculo 216. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO).

Los fundadores de una entidad de intermediacin financiera privada debern tramitar el permiso de
constitucin y la licencia de funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III
de la presente Ley, en lo conducente.
Artculo 217. (CAPITAL).
I.

Las entidades de intermediacin financiera privada, exceptuando las cooperativas de

ahorro y crdito, de acuerdo a su naturaleza debern mantener en todo momento, un
capital pagado mnimo en moneda nacional equivalente a Unidades de Fomento a la
Vivienda, de acuerdo al siguiente detalle:
a)

Para el Banco de Desarrollo Privado, el equivalente a UFV30.000.000,00.(Treinta Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

b)

Para un Banco Mltiple, el equivalente a UFV30.000.000,00.- (Treinta

Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
Para un Banco PYME, el equivalente a UFV18.000.000.- (Dieciocho Millones
de Unidades de Fomento a la Vivienda).

c)

II.

d)

Para una Entidad Financiera de Vivienda, el equivalente a

UFV2.000.000,00.- (Dos Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

e)

Para una Institucin Financiera de Desarrollo, el equivalente a

UFV1.500.000,00.- (Un Milln Quinientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).

f)

Para una Entidad Financiera Comunal, el equivalente a UFV500.000,00.(Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

El tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las entidades de intermediacin

financiera sealadas en el presente artculo, se regirn por lo establecido en el Artculo
157 de la presente Ley y la normativa que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI para el efecto.
Artculo 218. (CAPITAL PRIMARIO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO).

I.

El capital primario mnimo de una cooperativa de ahorro y crdito se fija en moneda

nacional, por UFV600.000,00.- (Seiscientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para
cooperativas de ahorro y crdito abiertas y UFV300.000,00.- (Trescientas Mil Unidades
de Fomento a la Vivienda) para cooperativas de ahorro y crdito societarias. Estar
constituido por:
a)

Aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de

aportacin.

b)

Fondo de reserva constituido por los excedentes de percepcin que arrojen

los estados financieros.

c)

Donaciones recibidas de libre disposicin.

II.

Los socios de una cooperativa de ahorro y crdito deben demostrar compromiso con el
crecimiento y capitalizacin de la entidad mediante el aporte continuo de capital, el cual
debe estar respaldado con un determinado nmero de certificados de aportacin definido
por la asamblea general de socios, aspecto que debe estar inserto en los estatutos de la
entidad.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para el

tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las cooperativas de ahorro y crdito,
con arreglo a las disposiciones establecidas en el Artculo 157 de la presente Ley.

Artculo 219. (MODIFICACIN DE CAPITAL MNIMO). El monto del capital o capital

primario mnimo, en casos debidamente justificados podr ser modificado por el rgano Ejecutivo,
por tipo de entidad por encima de los niveles mnimos establecidos en la presente Ley.
Artculo 220. (APERTURA DE OFICINAS).
I.

Los bancos mltiples podrn establecer y mantener sucursales, agencias y otros puntos
de atencin financiera en cualquier lugar del territorio nacional, incluso mantener
sucursales u oficinas de corresponsala fuera del pas.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, reglamentar la apertura de

sucursales, agencias u otros puntos de atencin para las entidades de intermediacin
financiera, considerando el tipo de entidad y sus caractersticas.
Artculo 221. (FUSIONES Y ABSORCIONES).

I.

Un banco mltiple o banco PYME, podr adquirir la propiedad total de otra entidad de
intermediacin financiera para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa, a esta Ley
y al Cdigo de Comercio.

II.

Las dems entidades de intermediacin financiera privadas podrn adquirir la propiedad

total de otra entidad de intermediacin financiera con similar naturaleza jurdica y objeto
social para los fines sealados precedentemente.

III.

Para el caso de las entidades constituidas como entidades financieras comunales, estas
operaciones debern enmarcarse en los lmites de participacin accionaria definidos en el
Artculo 299 de la presente Ley.

Artculo 222. (CAPITAL EXTRANJERO). El rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado podr regular, mediante Decreto Supremo, la participacin de capitales extranjeros en las
entidades financieras.
CAPTULO II
DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA PRIVADA
SECCIN I
BANCO DE DESARROLLO PRIVADO
Artculo 223. (CONSTITUCIN).

I.

Los Bancos de Desarrollo Privados se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad

annima, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos ceirse a las
disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las
acciones de los bancos de desarrollo privados sern nominativas y ordinarias.

II.

El nombre o razn social de estas entidades, necesariamente deber contener como

primeras palabras en castellano "Banco de Desarrollo".

Artculo 224. (OBJETIVO). El Banco de Desarrollo Privado tendr como objetivo

promover, a travs de apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores productivos de la
economa nacional y de los sectores de comercio y servicios, complementarios a la actividad
productiva.
Artculo 225. (INSTITUCIONES Y SUJETOS ELEGIBLES).
I.

II.

Para el logro de su objetivo, el Banco de Desarrollo Privado realizar operaciones

financieras a travs de instituciones elegibles o directamente con sujetos elegibles.
a)

Son instituciones elegibles las entidades de intermediacin financiera

supervisadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
conforme a la presente Ley.

b)

Son sujetos elegibles para efectuar operaciones financieras en forma directa

con el Banco de Desarrollo Privado, las personas naturales o jurdicas que
cumplan los requisitos exigidos por la normativa interna y el reglamento de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Todas las instituciones elegibles y sujetos elegibles debern cumplir con las polticas y
procedimientos que el Banco de Desarrollo Privado determine para la prestacin de
servicios de financiamiento, as como con sus polticas de calificacin y administracin de
riesgos para mantener en todo momento la solvencia financiera y asegurar la
sostenibilidad de la entidad.
Artculo 226. (OPERACIONES).

I.

El Banco de Desarrollo Privado est facultado para realizar las operaciones pasivas,
activas, contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II,
Captulo I de la presente Ley, excepto las que se seala en las limitaciones y
prohibiciones del Artculo 227 de la presente Ley.

II.

Sin perjuicio de ello, podr en especial:

a)

Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con instituciones

elegibles, a fin de lograr adecuada articulacin con entidades de
intermediacin financiera que otorguen financiamiento a los diversos
sectores de la economa en el marco del objetivo del Banco de Desarrollo
Privado.

b)

Otorgar crditos y realizar operaciones financieras directamente con sujetos

elegibles que demuestren capacidad de pago, que realicen actividades
productivas y otras actividades comerciales y de servicios que sean
complementarias a la produccin, para promover su desarrollo econmico y
social.

c)

Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones elegibles

o sujetos elegibles, cuyo destino final sea financiar la importacin de

insumos, materia prima, maquinaria y otros elementos necesarios para la

actividad productiva nacional, as como cubrir necesidades de financiamiento
para las etapas de comercializacin y exportacin de bienes y servicios de
origen boliviano.
d)

Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles o sujetos

elegibles con otras entidades financieras, siempre que los recursos se
destinen a los objetivos del Banco de Desarrollo Privado.

e)

Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,

crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas, urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin.

f)

Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar la reduccin de

las desigualdades en el nivel de desarrollo econmico y social entre
departamentos, regiones y municipios del pas y entre zonas urbanas y
rurales.

g)

Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y

tecnolgica para la produccin y comercializacin, gestin empresarial,
administrativa y contable, orientadas a aumentar y mejorar, la competitividad
y productividad y el acceso al financiamiento de las unidades econmicas de
pequea escala, en especial de las formas de organizacin econmica
comunitaria y asociaciones y organizaciones de pequeos productores
urbanos y rurales.

h)

Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos para

el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de preinversin
o para la estructuracin de proyectos de inversin.

i)

Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por

entidades financieras supervisadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, siempre que los recursos invertidos se destinen a
actividades de financiamiento concordantes con el objetivo del Banco de
Desarrollo Privado.

j)

Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la

titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado, para lo cual podr aportar recursos propios de
su patrimonio o de terceros.

k)

Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de seguros

generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de garanta,
mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes para depsito
de productos con fines de garanta, y otros instrumentos de cobertura de
contingencias y riesgos relacionados a la actividad productiva y a los
crditos otorgados a estas actividades.
Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de
financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial.

l)

m)

Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en

administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que

determine sus estatutos y normativa interna.

III.

n)

Invertir en el capital accionario de empresas de servicios financieros

complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y pensiones
a fin de cumplir el objetivo del Banco de Desarrollo Privado, en el capital de
entidades financieras comunales, entidades financieras de desarrollo y en
sociedades comerciales que tengan por objeto social la prestacin de
servicios no financieros de apoyo a actividades productivas.

o)

Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades nacionales

e internacionales que cumplan con el objetivo del Banco de Desarrollo
Privado.

Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que el Banco de

Desarrollo Privado pueda realizar para el cumplimiento de su objetivo, entre ellas
operaciones financieras no mencionadas explcitamente, las cuales podrn ser ejercidas
previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, siempre
que estn relacionadas con su objetivo y se enmarquen en las disposiciones de la
presente Ley.

Artculo 227. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Privado no

podr realizar las siguientes operaciones:
a)

Otorgar financiamiento directa o indirectamente que no se ajusten a su

objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las disposiciones de la
presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos establecidos en su
normativa interna o la normativa regulatoria.

b)

Invertir en acciones de sociedades financieras o no financieras cuyos

objetivos no sean concordantes con el del Banco de Desarrollo Privado.

c)

Otorgar crditos o financiar por cualquier medio a

jurdicas que mantengan crditos en ejecucin o
registro de la Central de Informacin Crediticia
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o de los
autorizados.

d)

Otorgar crditos con destino exclusivo al pago de obligaciones en mora de

otras entidades de intermediacin financiera por razones de insolvencia del
prestatario.

e)

Refinanciar crditos de otras entidades. Solamente podr otorgar

refinanciamientos de crditos otorgados por el mismo Banco de Desarrollo
Privado.

f)

Otorgar crditos directa o indirectamente destinados al consumo sin fines

productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.

g)

Captar depsitos a la vista y en cuentas de ahorro del pblico.

h)

Otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

personas naturales o
castigados, segn el
de la Autoridad de
burs de informacin

Artculo 228. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, el Banco de Desarrollo Privado

complementar sus recursos propios con las siguientes operaciones de fondeo:

a)

Otros financiamientos de entes privados o pblicos, nacionales o

extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el del Banco de
Desarrollo Pblico.

b)

Captacin de recursos a travs de depsitos a plazo fijo a largo plazo,

conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 229. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco de Desarrollo Privado

podr disponer de un rgimen de corresponsala para la delegacin de determinados servicios bajo
su competencia a entidades de intermediacin financiera autorizadas, con el objeto de facilitar la
operatoria que permita ampliar la cobertura geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus
servicios financieros. Tambin podr mantener oficinas de corresponsala fuera del pas, para fines
del cumplimiento de su objetivo.
SECCIN II
BANCO MLTIPLE
Artculo 230. (CONSTITUCIN).
I.

Los bancos mltiples se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima,

debiendo su escritura de constitucin social y estatutos, regirse a las disposiciones de la
presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de los bancos
mltiples sern nominativas y ordinarias.

II.

El nombre o razn social de los bancos mltiples, necesariamente deber contener la

palabra "banco" en castellano como primera palabra.

Artculo 231. (OBJETIVO). Los bancos mltiples tendrn como objetivo la prestacin de
servicios financieros al pblico en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica
nacional, la expansin de la actividad productiva y el desarrollo de la capacidad industrial del pas.
Artculo 232. (OPERACIONES). Los bancos mltiples estn facultados para realizar con
el pblico en general las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se
encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley.
Artculo 233. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO PARA SUCURSAL DE BANCO
EXTRANJERO).
I.

Los bancos constituidos en el extranjero que soliciten autorizacin para la instalacin de

una sucursal en el pas, con funciones similares a los bancos mltiples nacionales,
debern cumplir con las normas y reglamentacin que la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI emita para el efecto.

II.

Los bancos extranjeros que operen en el Estado Plurinacional de Bolivia por intermedio
de sucursales, previo cumplimiento a lo sealado en el Libro I, Ttulo III, Captulo XII del
Cdigo de Comercio en lo conducente, gozarn de los mismos derechos y privilegios y se
regirn por las mismas leyes, normas y reglamentos aplicados a los bancos mltiples
nacionales.

III.

Ningn banco extranjero que opere en el Estado Plurinacional de Bolivia podr, en caso
alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo concerniente a sus negocios y
operaciones en el pas. Cualquier controversia que se suscite, ser resuelta, en derecho,
por los tribunales bolivianos.

IV.

Las solicitudes de bancos extranjeros para operar en el pas quedarn condicionadas a

que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI verifique si en el pas de
origen, las condiciones de otorgamiento de licencia bancaria renen como mnimo los
exigidos en la presente Ley.

V.

Las sucursales de bancos extranjeros que operen en el pas, no podrn hacer publicidad
en forma alguna sobre la cuanta del capital y reservas de su oficina central, pero podrn
hacerlo respecto a la cuanta del capital y reservas asignados a la sucursal que funciona
en el Estado Plurinacional de Bolivia.
SECCIN III
BANCO PYME
Artculo 234. (CONSTITUCIN).

I.

Los bancos PYME se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima, debiendo
su escritura de constitucin social y estatutos, regirse a las disposiciones de la presente
Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de los bancos PYME sern
nominativas y ordinarias.

II.

El nombre o razn social de los bancos PYME, necesariamente deber contener la

palabra "Banco PYME" en castellano como primera palabra.
Artculo 235. (OBJETIVO).

I.

Los bancos PYME tendrn como objetivo la prestacin de servicios financieros

especializados en el sector de las pequeas y medianas empresas, sin restriccin para la
prestacin de los mismos tambin a la microempresa.

II.

Con la limitacin que se establece en el siguiente artculo, tambin podr otorgar crditos
a empresas grandes.

Artculo 236. (NIVEL DE CONCENTRACIN DE OPERACIONES). El banco PYME

podr otorgar crditos a empresas grandes hasta un lmite mximo del treinta por ciento (30%) de
su cartera de crditos.
Artculo 237. (OPERACIONES). Los bancos PYME estn facultados para realizar con el
pblico en general las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se encuentran
comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley.
SECCIN IV
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
Artculo 238. (CONSTITUCIN).
I.

Las cooperativas de ahorro y crdito se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad

cooperativa adoptando el rgimen de responsabilidad limitada, debiendo su escritura de
constitucin social y estatutos regirse a las disposiciones de la Ley General de
Cooperativas, a la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.

II.

Estn obligadas a utilizar en su denominacin la sigla R.L..

III.

Para la obtencin de su personera jurdica, las cooperativas de ahorro y crdito debern

contar previamente con la aprobacin del proyecto de constitucin por parte de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

IV.

V.

Una cooperativa de ahorro y crdito puede constituirse a travs de una de las siguientes
dos maneras:
a)

Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta, autorizada para realizar

operaciones de intermediacin financiera con sus socios y el pblico,
excepto las operaciones activas que podrn ser realizadas nicamente con
sus socios.

b)

Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria, autorizada para realizar

operaciones de intermediacin financiera exclusivamente con sus socios.

Las cooperativas de ahorro y crdito societarias podrn convertirse en cooperativas de

ahorro y crdito abiertas, cumpliendo las condiciones y requisitos establecidos mediante
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 239. (OBJETIVO). Las cooperativas de ahorro y crdito se constituirn como

entidades especializadas de objeto nico para la prestacin de servicios de intermediacin
financiera, dirigidos a sus socios y al pblico en general cuando corresponda.
Artculo 240. (OPERACIONES).
I.

Las cooperativas de ahorro y crdito estn facultadas para realizar a nivel nacional las
operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se encuentran
comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley, excepto las que se seala en
las limitaciones y prohibiciones del Artculo 241 de esta Ley y las siguientes:
a)

Emitir cheques de viajero.

b)

Realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje.

c)

Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo contratos

a futuro de compraventa de monedas extranjeras.

d)

Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.

e)

Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.

f)

Invertir en el capital de empresas de servicios financieros complementarios.

g)

Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.

h)

Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y pensiones.

i)

Efectuar operaciones de reporto en condicin de reportado.

j)

Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de

terceros.

II.

Las cooperativas de ahorro y crdito abiertas podrn realizar operaciones activas de

intermediacin financiera slo con sus socios; las operaciones pasivas sern realizadas
con sus socios, el pblico y con entidades financieras nacionales o extranjeras.

III.

Las cooperativas de ahorro y crdito societarias realizarn operaciones activas y pasivas

nicamente con sus socios. Tambin podrn realizar las operaciones pasivas con
entidades que prestan asistencia tcnica y financiera al sector de las cooperativas de

ahorro y crdito sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI.
IV.

La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de tarjetas de

crdito y la apertura y manejo de cuentas en el exterior requiere, para cada caso,
autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 241. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cooperativas de ahorro y

crdito no podrn realizar las siguientes operaciones:
a)

Exigir cuotas de afiliacin distintas a los certificados de aportacin para

otorgar la calidad de socio.

b)

Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no

concordantes con su objetivo y fin social.

c)

Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones

empresariales cuyo destino final sea la venta o comercializacin de bienes y
servicios con propsitos estrictamente comerciales, para segmentos de la
poblacin distintos de la poblacin objetivo de las actividades de las
cooperativas de ahorro y crdito.

Artculo 242. (CAPITALIZACIN OBLIGATORIA).

I.

Los estatutos de las cooperativas de ahorro y crdito deben establecer la obligatoriedad

de los socios de realizar aportes de capitalizacin anual, adicional a la reserva legal
referida en el Artculo 421 de la presente Ley, mediante la compra de certificados de
aportacin, bajo la forma y condiciones que determine la asamblea general de socios,
con fines de asegurar permanentemente el cumplimiento del capital primario mnimo
dispuesto en el mismo Artculo 218 y el coeficiente de adecuacin patrimonial contenido
en el Artculo 415 de la presente Ley.

II.

Para cumplir esta determinacin el consejo de administracin debe elaborar anualmente,

por s o por medio de especialistas independientes, estudios sobre las necesidades de
fortalecimiento patrimonial y los mecanismos de capitalizacin propuestos para
aprobacin de la asamblea general de socios.

Artculo 243. (DISTRIBUCIN DE EXCEDENTES). Las cooperativas de ahorro y crdito

slo podrn distribuir los excedentes anuales de percepcin a aquellos socios con una antigedad
mayor a tres (3) meses, una vez hechas las deducciones para la constitucin de reservas y fondos
establecidos con carcter obligatorio, a prorrata, segn el monto y tiempo de permanencia de los
certificados de aportacin de cada socio en la gestin anual.
Artculo 244. (RESTRICCIONES PARA LA REDENCIN DE CERTIFICADOS DE
APORTACIN).
I.

Las cooperativas de ahorro y crdito no podrn redimir certificados de aportacin si

existen prdidas acumuladas, deficiencias en la constitucin de previsiones o reservas, o
si con dicha redencin se incumplen los lmites tcnicos y legales establecidos en la
presente Ley.

II.

Los miembros de los consejos de administracin y de vigilancia y los ejecutivos que

autoricen la redencin de certificados de aportacin en contra de lo dispuesto en el
presente Artculo, sern personal y solidariamente responsables, debiendo restituir a la
Cooperativa de Ahorro y Crdito con su propio patrimonio, el importe de la reduccin del
capital por la redencin ilegal de certificados de aportacin.

Artculo 245. (COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE VNCULO LABORAL).

Las cooperativas de ahorro y crdito de vnculo laboral quedan excluidas de la aplicacin de la
presente Ley.
Artculo 246. (CAJAS CENTRALES).
I.

Las cajas centrales son instancias autorizadas de integracin de las cooperativas de

ahorro y crdito con licencia de funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI. El nmero mnimo de Cooperativas que debern constituir
una caja central ser determinado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.

II.

El capital mnimo requerido para la constitucin de una caja central ser determinado
tcnicamente por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III.

Las cooperativas de ahorro y crdito pueden invertir en el capital de una caja central.

IV.

Una caja central estar administrada por un consejo de administracin bajo el control de
un consejo de vigilancia, cuyos miembros sern designados por las cooperativas
participantes.

V.

Las decisiones se tomarn mediante voto ponderado, que atender al nmero de socios
que posea cada cooperativa, en un rango de uno (1) a cinco (5) votos, garantizando el
derecho de las minoras, de conformidad con las disposiciones contenidas en la
normativa sobre gobernabilidad emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

VI.

Las cajas centrales podrn efectuar con las cooperativas de ahorro y crdito
participantes, las operaciones siguientes:
a)

b)

VII.

Desarrollar redes de servicios financieros entre las cooperativas

participantes, tales como ventanillas compartidas, transferencias de fondos,
remesas, pagos de servicios, entre otros.
Funcionar como cmara de compensacin entre las cooperativas
participantes.

c)

Gestionar financiamientos y recursos destinados a las cooperativas de

ahorro y crdito autorizadas, debiendo cada cooperativa suscribir los
contratos correspondientes.

d)

Las dems establecidas en la normativa emitida por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se enmarquen en la
naturaleza de su objeto y no contradigan las disposiciones de la presente
Ley.

Las cajas centrales sern reguladas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI; la normativa expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para las cajas centrales establecer disposiciones acerca de la
constitucin, capital mnimo, autorizacin, estructura interna, administracin y
gobernabilidad, operaciones, limitaciones y prohibiciones, gestin de riesgos, distribucin
de excedentes, apertura de oficinas, incorporacin y retiro de participantes, intervencin,
disolucin y liquidacin, y otros aspectos relativos al funcionamiento de las cajas
centrales.
SECCIN V

ENTIDADES FINANCIERAS DE VIVIENDA

Artculo 247. (CARACTERSTICAS). La Entidad Financiera de Vivienda es una sociedad
que tiene por objeto prestar servicios de intermediacin financiera con especializacin en
prstamos para adquisicin de vivienda; proyectos de construccin de vivienda unifamiliar o
multifamiliar; compra de terrenos; refaccin, remodelacin, ampliacin y mejoramiento de viviendas
individuales o en propiedad horizontal y otorgamiento de microcrdito para vivienda familiar y para
infraestructura de vivienda productiva, as como tambin operaciones de arrendamiento financiero
habitacional.
Artculo 248. (CONTRATO DE CONSTITUCIN Y PERSONALIDAD). La entidad
financiera de vivienda se constituir mediante la celebracin de escritura pblica constitutiva. La
personalidad jurdica se adquirir con la inscripcin respectiva en el Registro de Comercio, el cual,
previa comprobacin del cumplimiento de todos los requisitos legales y fiscales conforme a
reglamento establecido para el efecto, proceder en consecuencia.
Artculo 249. (DENOMINACIN). La entidad financiera de vivienda debe llevar una
denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera de Vivienda", o su
abreviatura "EFV".
Artculo 250. (CAPITAL SOCIAL Y CERTIFICADOS DE CAPITAL).
I.

El capital social estar representado por certificados de capital. El valor nominal de cada
certificado de capital deber estar establecido en la escritura de constitucin y los
estatutos de la sociedad.

II.

El certificado de capital dar la calidad de socio a su tenedor y le otorgarn el derecho de

voz y derecho a un voto independientemente del nmero de certificados de capital que
pudiera concentrar el socio hasta el lmite del cero punto dos por ciento (0,2%). El
ejercicio del voto es indelegable.

III.

Podrn ser tenedores de certificados de capital solamente personas naturales.

IV.

Los tenedores de certificados de capital podrn obtener prstamos de la entidad

financiera de vivienda.

V.

La emisin de nuevos certificados de capital, ser reglamentada por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 251. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas anuales

certificadas por auditores externos, deducidas la reserva legal y otras que pudieran estar
establecidas en los estatutos, y siempre que con su reparto no dejaren de cumplir las relaciones
legales establecidas en la presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, podrn ser distribuidas a los tenedores de certificados de capital social
en proporcin a su participacin social.
Artculo 252. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los socios se limita al monto
de los certificados de capital social que posean.
Artculo 253. (OPERACIONES).
I.

Las entidades financieras de vivienda estn facultadas para realizar a nivel nacional las
operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se encuentran
comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley, incluyendo el financiamiento
de proyectos de construccin de vivienda, excepto las sealadas en las limitaciones y
prohibiciones del Artculo 254 de esta Ley y las siguientes:

II.

a)

Emitir cheques de viajero.

b)

Realizar operaciones de factoraje.

c)

Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo contratos

a futuro de compraventa de monedas extranjeras.

d)

Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.

e)

Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.

f)

Invertir en el capital de bancos de desarrollo y empresas de servicios

financieros complementarios, salvo inversiones en el capital de cmaras de
compensacin y liquidacin, empresas de servicio de pago mvil, burs de
Informacin, administradoras de tarjetas electrnicas y empresas
transportadoras de dinero y valores.

g)

Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.

h)

Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y pensiones.

i)

Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de

terceros.

La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de tarjetas de

crdito, la apertura de cuentas en el extranjero, as como las inversiones en el capital de
empresas de servicios financieros complementarios permitidas requiere para cada caso,
autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 254. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras para la

vivienda no podrn realizar las siguientes operaciones:
a)

Otorgar crditos con destino distinto al de vivienda o relacionado a la

vivienda, por ms del veinticinco por ciento (25%) del total de la cartera de
crditos.

b)

Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no

concordantes con su objetivo.
Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza jurdica
de las entidades financieras de vivienda, la finalidad general de las mismas y
otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

c)

Artculo 255. (ADMINISTRACIN).

I.

La administracin y representacin de la entidad financiera de vivienda estar a cargo de

un directorio compuesto por un mnimo de cinco miembros designados por la asamblea
de socios. Los estatutos podrn sealar un nmero mayor de directores que no exceder
de diez (10).

II.

La situacin de prestatario de un socio de la entidad financiera de vivienda no constituye

una prohibicin para que el mismo sea elegido y forme parte de los rganos de
administracin, control y fiscalizacin de la entidad financiera de vivienda, salvo que los
estatutos de la entidad establezcan lo contrario.

III.

La gestin de los miembros del directorio estar establecida en los estatutos, no

pudiendo exceder los dos aos. Transcurrida la mitad del tiempo establecido como
gestin, se deber renovar la mitad del directorio, debiendo los restantes directores, ser
renovados en la prxima mitad del plazo establecido como gestin.

IV.

En el caso del primer directorio, por sorteo se establecern los directores que sern
renovados al cabo de esta primera mitad de gestin.

V.

Los directores podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las
funciones de director.

VI.

El socio que se encuentre en funcin de director, fiscalizador interno o ejecutivo, podr

tomar crdito de la entidad financiera de vivienda, siempre que los trminos y condiciones
de la operacin no sean ms favorables que los aplicados a otros prestatarios.

VII.

Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones del

directorio, adems de lo que establezca el Cdigo de Comercio respecto a las facultades
y obligaciones del directorio de sociedades annimas.
Artculo 256. (COMITS).

I.

Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y control del funcionamiento de

la entidad financiera de vivienda, as como para el cumplimiento de sus atribuciones
legales y estatutarias, el directorio deber organizar comits de riesgos, crditos,
auditora, electoral y otros que establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin
mnima de un socio elegido aleatoriamente por comit, conforme la reglamentacin que
establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para el efecto.

II.

Los miembros del comit electoral, debern ser elegidos por sorteo conforme a la
reglamentacin que para el efecto establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 257. (FISCALIZACIN INTERNA). La fiscalizacin interna de la entidad

financiera de vivienda deber ser efectuada de manera permanente por un fiscalizador interno, con
las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas establecidas en el Cdigo de
Comercio. El fiscalizador interno, socio o no, deber ser designado por la asamblea de socios. Los
fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de tenedores de certificados de cuotas de
capital. La designacin podr ser revocada por la asamblea general.
Artculo 258. (ASAMBLEA DE SOCIOS). La asamblea general de socios legalmente
convocados, es la mxima instancia a travs de la cual se expresa la voluntad social de los socios
de la entidad financiera de vivienda. Las asambleas generales sern ordinarias y extraordinarias.
Artculo 259. (ASAMBLEAS ORDINARIAS Y SU COMPETENCIA).
I.

La asamblea general ordinaria deber ser convocada y reunirse con carcter obligatorio,
por lo menos una vez al ao, para considerar y resolver los siguientes asuntos:
a)

La memoria anual e informe del fiscalizador interno, el balance general y el

estado de resultados, y todo otro asunto relativo a la gestin de la sociedad.

b)

La distribucin de las utilidades o, en su caso, el tratamiento de las prdidas.

c)

Fijacin de la remuneracin del comit electoral, directores y fiscalizadores

internos.

d)
II.

Las responsabilidades de los directores y del fiscalizador interno, si las

hubiere.

En los casos de los puntos a y b, la asamblea ser convocada necesariamente dentro de

los tres meses del cierre de ejercicio.

Artculo 260. (ELECCIN DE DIRECTORES Y FISCALIZADOR INTERNO). La eleccin

y remocin de los directores y del fiscalizador interno se efectuar a travs de un proceso de
eleccin que estar a cargo del comit electoral cuyos deberes y obligaciones sern normados a
travs de normativa regulatoria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 261. (ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS Y SU COMPETENCIA). Las
asambleas generales extraordinarias considerarn todos los asuntos que no sean de competencia
de las asambleas ordinarias y, privativamente, los siguientes:
a)

La modificacin de los estatutos.

b)

La emisin de nuevos certificados de capital.

c)

La emisin de bonos.

d)

El aumento del capital y reduccin o reintegro del capital.

e)

La disolucin anticipada de la sociedad, su prrroga, su fusin;

nombramiento, remocin y retribucin de liquidadores.

f)

Otros que la Ley, la escritura social o los estatutos sealen.

Artculo 262. (QURUM EN LAS ASAMBLEAS ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS).

Las asambleas ordinarias y extraordinarias, se llevarn a cabo si estuvieran representados ms del
diez por ciento (10%) de los socios, salvo que los estatutos fijen un nmero ms elevado para
formar el qurum.
Artculo 263. (VOTOS NECESARIOS).
I.

Las resoluciones en las asambleas ordinarias se tomarn por la mayora absoluta de los
votos presentes que no se hallen impedidos de emitirse en relacin al asunto sometido a
decisin, salvo que los estatutos exijan mayor nmero.

II.

En las asambleas extraordinarias, se tomarn las resoluciones por mayora absoluta de

los votos presentes no impedidos de emitirse con relacin al asunto sometido a decisin,
salvo que los estatutos exijan mayor nmero.
Artculo 264. (SEGUNDA CONVOCATORIA).

I.

Las asambleas ordinaria y extraordinaria funcionarn vlidamente en segunda

convocatoria, si estuvieran representados ms del uno por ciento de los certificados de
capital o un mnimo de quinientos socios con derecho a voto. Esta convocatoria se har
observando lo establecido por el Cdigo de Comercio respecto a su contenido, sealando
que se trata de una segunda convocatoria.

II.

Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los estatutos exijan
un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.
Artculo 265. (TERCERA CONVOCATORIA).

I.

Las asambleas ordinaria y extraordinaria funcionarn vlidamente en tercera

convocatoria, cualquiera sea el nmero de tenedores de certificados de capital con
derecho a voto presentes. A esta convocatoria, debern asistir obligatoriamente los
miembros del comit electoral en ejercicio y realizarse en presencia de funcionarios de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

II.

Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los estatutos exijan
un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.

Artculo 266. (FORMA DE CONSTITUCIN). La entidad financiera de vivienda se

constituir con un mnimo de quinientos (500) socios cuyos aportes de capital, individualmente
alcance al mximo del cero punto dos por ciento (0.2%) del capital social.
Artculo 267. (TRANSMISIN DE CERTIFICADOS DE CAPITAL). La transmisin de los
certificados de capital ser libre; sin embargo, ningn socio podr concentrar ms del cero punto
dos por ciento (0,2%) de participacin social.
Artculo 268. (IMPEDIMENTO DE TRANSFORMACIN). La entidad financiera de
vivienda no podr transformarse.
Artculo 269. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN
FORZOSA JUDICIAL).
I.

Cuando una entidad financiera de vivienda incurra en las causales de intervencin

sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, con dictamen motivado, realizar la intervencin de la entidad a
efectos de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la
presente Ley y el Cdigo Civil en lo conducente.

II.

De haber un saldo residual de los activos, los socios recibirn su cuota parte del
patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que posean.

Artculo 270. (LIQUIDACIN Y DESTINO DE LOS BIENES). En caso de liquidacin de

la entidad financiera de vivienda, los socios recibirn su cuota parte del patrimonio, en proporcin
al valor de los certificados de capital que posean.
Artculo 271. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La entidad financiera de vivienda
queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las disposiciones
legales vigentes aplicables a entidades financieras.
Artculo 272. (LEGISLACIN APLICABLE). Las entidades financieras de vivienda
respecto a su constitucin y funcionamiento se rigen por lo previsto en la presente Ley, las normas
regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y, supletoriamente en
todo cuanto no contravenga, por lo previsto por el Cdigo de Comercio respecto a las sociedades
annimas.
SECCIN VI
INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO
Artculo 273. (CARACTERSTICAS).
I.

La Institucin Financiera de Desarrollo es una organizacin sin fines de lucro, con

personalidad jurdica propia, creada con el objeto de prestar servicios financieros con un
enfoque integral que incluye gestin social, buscando incidir favorablemente en el

progreso econmico y social de personas y organizaciones, as como contribuir al

desarrollo sostenible del pequeo productor agropecuario, pisccola y forestal maderable
y no maderable, y de la micro y pequea empresa, principalmente del rea rural y
periurbana.
II.

La Institucin Financiera de Desarrollo se constituye con duracin indefinida; sin

embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar situaciones
sobrevinientes que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.
Artculo 274. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA).

I.

La Institucin Financiera de Desarrollo para su constitucin y obtencin de personera

jurdica se regir por lo establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La
autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control y supervisin de sus actividades,
administracin y operaciones son competencia privativa de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero ASFI.

II.

La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Instituciones Financieras de

Desarrollo cuyas actividades se realicen en ms de un departamento ser otorgada por el
Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las mismas radiquen solamente
en el rea geogrfica de un departamento corresponder al gobierno departamental
autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la personalidad
jurdica de la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 275. (DENOMINACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo debe llevar una

denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Institucin Financiera de Desarrollo", o su
abreviatura "IFD".
Artculo 276. (FUNDADORES). Los fundadores de la Institucin Financiera de Desarrollo
no podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o jurdicas con objetivos similares a los
fines de la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 277. (CAPITAL SOCIAL). El Capital Social est conformado por capital
fundacional y por capital ordinario. La constitucin del capital fundacional es requisito de
cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la institucin financiera de desarrollo.
El capital ordinario tiene carcter complementario sin constituir requisito para la creacin y
funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 278. (CAPITAL FUNDACIONAL).
I.

El Capital Fundacional se constituir con aportes de donacin en efectivo a efectos de la

creacin y funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo, cuyo monto, cuando
menos y en todo momento, deber alcanzar al capital mnimo requerido en el Inciso e del
Artculo 217 de la presente Ley. Estos aportes son definitivos, irrevocables y no podrn
ser objeto de retiro, separacin o reembolso.

II.

El capital fundacional estar representado por certificados de capital fundacional, los

cuales debern ser emitidos a nombre del aportante en el momento del abono en efectivo
de los fondos correspondientes. Confieren a su titular derecho a un voto,
independientemente del monto aportado. Dicho derecho ser ejercido respecto a todos
los asuntos, excepto para el caso de consideracin y decisin del reparto de las utilidades
o tratamiento de las prdidas.

III.

Los certificados de capital fundacional no son objeto de transmisin bajo ningn

concepto.

IV.

El capital fundacional podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras fuentes
que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el desarrollo del
objeto de la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 279. (CAPITAL ORDINARIO).

I.

El Capital Ordinario es aquella parte del capital social aportado por personas naturales o
jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de la Institucin Financiera
de Desarrollo. En ningn caso la suma de estos aportes de capital podr ser igual o
mayor al noventa y cinco por ciento (95%) del capital fundacional.

II.

El capital ordinario estar representado por certificados de capital ordinario. La emisin

de estos certificados se efectuar a nombre del aportante solamente cuando el abono de
capital ordinario se haya efectuado.

III.

Los certificados de capital ordinario otorgan derecho a voto limitado y a participar en la

asignacin de las utilidades, en forma proporcional al capital ordinario aportado. Los
tenedores de certificados de capital ordinario, tendrn derecho de voto nicamente en los
asuntos relativos a la asignacin de utilidades o el tratamiento de las prdidas, fusin,
cambio del objeto de la sociedad, reforma de los estatutos sociales, disolucin anticipada,
su prrroga, fusin y liquidacin.

IV.

El ingreso de asociados en calidad de aportantes de capital ordinario deber ser

aprobado por la asamblea general de asociados, as como cualquier transmisin de los
certificados de aportacin de capital ordinario.

Artculo 280. (TRATAMIENTO DE LOS RESULTADOS DE GESTIN). Las utilidades

lquidas anuales, certificadas por auditores externos, deducida la reserva legal y otras que pudieran
estar establecidas en los estatutos, debern consolidarse ntegramente al capital fundacional, salvo
que existieran aportes de capital ordinario, en cuyo caso podr asignarse a los asociados de
capital ordinario utilidades en forma proporcional a su participacin en el capital social, siempre que
con dicho reparto no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y
normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 281. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de
certificados de aportacin fundacional y ordinaria se limita al monto de sus aportaciones.
Artculo 282. (OPERACIONES). La Institucin Financiera de Desarrollo iniciar su
funcionamiento con un nivel de operaciones bsicas que deber establecer la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante norma regulatoria; nivel que no comprender
la captacin de depsitos. Cuando la Institucin Financiera de Desarrollo alcance parmetros de
niveles patrimonial, tecnolgico, institucional y otros establecidos por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la captacin de depsitos y realizacin de
otras operaciones pasivas, activas y contingentes.
Artculo 283. (GESTIN SOCIAL). La Institucin Financiera de Desarrollo en forma
complementaria a la prestacin de servicios financieros deber desarrollar en el marco de
tecnologas crediticias integrales una gestin social que contemple objetivos sociales, estrategias e
indicadores de desempeo social, los cuales estarn sujetos al control y medicin de cumplimiento
por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 284. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). La Institucin Financiera de
Desarrollo no podr:
a)

Otorgar prstamos a los asociados de capital fundacional o capital ordinario,

miembros de la asamblea, directores, miembros de los comits y ejecutivos
de la Institucin Financiera de Desarrollo.

b)

Otorgar prstamos con la garanta de certificados de capital fundacional u

ordinario.

c)

Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.

d)

Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza jurdica
de las instituciones financieras de desarrollo, la finalidad general de las
mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 285. (ADMINISTRACIN).

I.

La administracin y representacin de la Institucin Financiera de Desarrollo estar a

cargo de un directorio compuesto por un mnimo de tres miembros, asociados o no,
designados por la asamblea de asociados. Los estatutos podrn sealar un nmero
mayor de directores que no exceder de ocho (8).

II.

El perodo de duracin de las funciones de los directores deber estar establecido en los
estatutos.

III.

Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones del

directorio y sus miembros, concordante con lo que establezca el Cdigo de Comercio
respecto a las facultades y obligaciones del directorio establecidas para sociedades
annimas.

Artculo 286. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y

control del funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo, as como para el cumplimiento
de sus atribuciones legales y estatutarias, el directorio deber organizar comits de riesgos,
crditos, auditora y otros de acuerdo con lo que establezcan los estatutos.
Artculo 287. (FISCALIZACIN INTERNA).
I.

La Institucin Financiera de Desarrollo deber contar con un rgano de control

compuesto por dos miembros, uno que represente a los tenedores de certificados de
capital fundacional y el otro a los tenedores de certificados de capital ordinaria,
denominados fiscalizadores internos, con las atribuciones de los sndicos de las
sociedades annimas establecidas en el Cdigo de Comercio. Los fiscalizadores internos
debern ser designados por la asamblea general de asociados. Igual nmero de
suplentes tambin debern ser elegidos. La designacin podr ser revocada por la
asamblea general.

II.

Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las funciones de

fiscalizador interno.

III.

Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de asociados.

Artculo 288. (ASAMBLEA GENERAL DE ASOCIADOS). La Asamblea General de

Asociados legalmente convocados es la mxima instancia a travs de la cual se expresa la
voluntad social de los asociados de la Institucin Financiera de Desarrollo, con competencias
exclusivas para considerar y resolver los asuntos previstos en el Cdigo de Comercio para la junta
general ordinaria y extraordinaria de accionistas de sociedades annimas. Las asambleas
generales sern ordinarias y extraordinarias.
Artculo 289. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una Institucin Financiera de Desarrollo
podr adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera de similar naturaleza

jurdica y objeto social para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa de la presente Ley y al
Cdigo de Comercio.
Artculo 290. (TRANSFORMACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo podr
transformarse en banco PYME, cumpliendo las condiciones y requisitos establecidos en la
presente Ley y en normativa expresa emitida al efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 291. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una Institucin
Financiera de Desarrollo resuelva su disolucin voluntaria y sta sea autorizada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como
resultado de la liquidacin quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de
capital ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus aportaciones. La
cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados de capital fundacional se adjudicar a
la universidad pblica de la jurisdiccin departamental en la que se encuentre la Institucin
Financiera de Desarrollo.
Artculo 292. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN
FORZOSA JUDICIAL).
I.

Cuando una Institucin Financiera de Desarrollo incurra en las causales de intervencin

sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI con dictamen motivado, realizar la intervencin de la entidad a efectos
de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la
presente Ley y el Cdigo Civil en lo conducente.

II.

De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de capital

ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus aportaciones.
La cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados de capital fundacional se
adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin departamental en la que se
encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 293. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Institucin Financiera de Desarrollo

queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las disposiciones
legales vigentes.
Artculo 294. (LEGISLACIN APLICABLE). La Institucin Financiera de Desarrollo
respecto a constitucin, funcionamiento y liquidacin se rige por lo previsto en la presente Ley, las
normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y,
supletoriamente en todo cuanto no contravenga, por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de
Comercio respecto a las sociedades annimas.
SECCIN VII
ENTIDADES FINANCIERAS COMUNALES
Artculo 295. (CARACTERSTICAS).
I.

La Entidad Financiera Comunal es una organizacin, con personalidad jurdica propia,

creada por una o ms organizaciones de productores u otros sectores legalmente
constituidas, constituyentes del capital comunal en calidad de donacin, como parte
imprescindible del capital social, con la finalidad de financiar la actividad de sus miembros
en condiciones de fomento, y de terceros productores cuando cuente con la autorizacin
correspondiente de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

La Entidad Financiera Comunal se constituye con duracin indefinida; sin embargo,

proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar situaciones no previstas que
determinen la imposibilidad de lograr sus fines.
Artculo 296. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA).

I.

La Entidad Financiera Comunal para su constitucin y obtencin de personera jurdica se

regir por lo establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La
autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control e inspeccin de sus actividades,
administracin y operaciones son competencia privativa de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

II.

La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Entidades Financieras Comunales

cuyas actividades realicen en ms de un Departamento ser otorgada por el Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las mismas radiquen solamente en el rea
geogrfica de un Departamento corresponder al gobierno departamental autnomo de
esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la personalidad jurdica de la
institucin financiera comunal.

Artculo 297. (DENOMINACIN). La Entidad Financiera Comunal debe llevar una

denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera Comunal", o su
abreviatura "EFC".
Artculo 298. (CAPITAL SOCIAL). El capital social est conformado por capital comunal
y por capital ordinario. La constitucin del capital comunal es requisito de cumplimiento obligatorio
para la creacin y funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal. El capital ordinario tiene
carcter complementario sin constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la Entidad
Financiera Comunal.
Artculo 299. (CAPITAL COMUNAL).
I.

El capital comunal se constituir con fondos de donacin en efectivo y/o en especies,

cuyo monto cuando menos, y en todo momento, deber alcanzar al capital mnimo
requerido para una Entidad Financiera Comunal, establecido en el Inciso f del Artculo
217 de la presente Ley.

II.

La constitucin del capital comunal est reservada nicamente a una o ms

organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidos.

III.

El capital comunal podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras fuentes que
tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el desarrollo del objeto
de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los donantes no adquieran derecho
alguno ni asuman atribuciones relacionadas con la direccin de la Entidad Financiera
Comunal.
Artculo 300. (CERTIFICADOS DE APORTACIN DE CAPITAL).

I.

El capital ordinario es aquella parte del capital social aportado por terceras personas
naturales o jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de la actividad
financiera de la Entidad Financiera Comunal. Estos aportes estarn representados por
certificados de aportacin ordinaria de capital. En ningn caso la suma de estos aportes
de capital podr ser igual o mayor al noventa y cinco por ciento (95%) del capital
comunal.

II.

Los certificados de aportacin ordinaria de capital sern nominativos y debern ser

pagados ntegramente en el momento de su emisin. La aceptacin de sus titulares como

asociados de la Entidad Financiera Comunal deber ser aprobada por la junta directiva,
as como cualquier transmisin de estos certificados de aportacin.
III.

Confieren a su titular derecho a participacin en las utilidades en forma proporcional al

capital aportado. En caso de existir prdidas, estas debern ser absorbidas en proporcin
al capital aportado.

IV.

Los aportes de capital ordinario, cualquiera fuera el grado de participacin dentro del
lmite establecido, confieren a sus tenedores derecho a designar a un miembro en la junta
directiva y otorgan derecho a voto nicamente sobre el tema referido a la asignacin de
utilidades correspondientes al capital ordinario.

Artculo 301. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas anuales

certificadas por auditores externos, deducida la reserva legal y otras que pudieran estar
establecidas en los estatutos, debern consolidarse ntegramente al capital comunal, salvo que
existieran aportes de capital ordinario, en cuyo caso podr asignarse utilidades a los asociados de
capital ordinario, en forma proporcional a su participacin en el capital social, siempre que con
dicha asignacin no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y
normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 302. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de
certificados de aportacin ordinaria de capital se limita al monto de sus aportaciones.
Artculo 303. (OPERACIONES). Las Entidades Financieras Comunales iniciarn su
funcionamiento con un nivel de operaciones bsico que deber establecer la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. En esta etapa inicial la Entidad Financiera Comunal
solamente podr operar con miembros de la organizacin de productores constituyente del capital
comunal. Cuando la Entidad Financiera Comunal alcance parmetros de nivel patrimonial,
tecnolgico, institucional y otros establecidos mediante norma regulatoria de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la operacin con terceros.
Artculo 304. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Entidades Financieras
Comunales no podrn:
a)

Otorgar prstamos a los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de

capital sin contar con autorizacin de la junta directiva, sujeto a
reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

b)

Aceptar en garanta de los prstamos certificados de aportacin ordinaria de

capital.

c)

Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.

d)

Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones

empresariales, cuyo destino final sea la venta o comercializacin de bienes y
servicios con propsitos estrictamente comerciales, para segmentos de la
poblacin distintos de la poblacin objetivo de sus actividades.

e)

Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza jurdica
de las entidades financieras comunales, la finalidad general de las mismas y
otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 305. (JUNTA DIRECTIVA).

I.

II.

El gobierno, la administracin y representacin de la Entidad Financiera Comunal estar

a cargo de la junta directiva compuesta por un mnimo de tres (3) miembros, designados
por la asamblea de la organizacin de productores, a cuyos intereses responde la
finalidad de la Entidad Financiera Comunal. Cuando el capital comunal haya sido
integrado por ms de una organizacin de productores, los estatutos de la Entidad
Financiera Comunal establecern el grado de participacin de cada una de ellas en la
designacin de los miembros de la junta directiva. Los estatutos podrn sealar un
nmero mayor de miembros que no exceder de ocho (8).
Para la representacin del capital ordinario la junta directiva prever la participacin de un
representante por todos sus aportantes con derecho a voto nicamente en materia de
distribucin y pago de las utilidades que les corresponda.

III.

Los miembros de la junta directiva respondern solidariamente frente a la Entidad

Financiera Comunal por los daos y perjuicios que causen los actos contrarios a la Ley o
a los estatutos, o por los realizados sin la diligencia con la que deben desempear el
cargo.

IV.

La situacin de prestatario de un miembro de la organizacin de productores no prohbe

para que forme parte del gobierno, la administracin, representacin y control de la
Entidad Financiera Comunal, salvo que los estatutos de la sociedad lo prohban.

V.

El asociado que se encuentre en funcin de directivo, ejecutivo o fiscalizador interno,

podr tomar crdito de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los trminos y
condiciones de la operacin no sean ms favorables que los aplicados a todos los
crditos.
El perodo de duracin de las funciones de los directivos deber estar establecido en los
estatutos no debiendo exceder de tres (3) aos.

VI.

VII.

Los miembros de la junta directiva podrn ser reelegidos una vez, luego de transcurrido
un periodo de duracin de las funciones de directivo.
Artculo 306. (ATRIBUCIONES).

I.

Las competencias de la junta directiva se extiende a todo lo que concierne al gobierno y

administracin de la Entidad Financiera Comunal, sin excepcin alguna.

II.

Con carcter enunciativo y no limitativo, son atribuciones y facultades de la junta

directiva, las siguientes:
a)

Ejercer la alta direccin y control de la actividad de la Entidad Financiera

Comunal.

b)

Interpretar y acordar la modificacin de los estatutos, siempre que resulte

conveniente a los intereses de la Entidad Financiera Comunal y a la mejor
consecucin de sus fines.

c)

Establecer las lneas generales o especiales de funcionamiento de la

entidad.

d)

Nombrar y apoderar a las autoridades ejecutivas de la Entidad Financiera

Comunal y fijar su remuneracin.

e)

Aprobar el plan estratgico, el presupuesto, la memoria correspondiente, as

como los estados financieros.

f)

Adoptar acuerdos sobre la fusin o extincin de la Entidad Financiera

Comunal; esta ltima en caso de imposibilidad de cumplimiento de sus

objetivos.
g)

Acordar la adquisicin, enajenacin y gravamen de bienes muebles o

inmuebles para o por la Entidad Financiera Comunal, observando las
normas regulatorias correspondientes.

h)

Aprobar cdigos de buen gobierno y reglamentos operativos internos.

i)

Aprobar la donacin de capital u otro tipo de bienes.

j)

Aprobar la participacin en el capital comunal de terceras personas naturales

o jurdicas bajo la forma de aportes de capital ordinario y el pago de
utilidades en la proporcin del capital aportado.

k)

Ejercer, en general, todas las funciones de disposicin, administracin,

conservacin, custodia y defensa de los bienes de la Entidad Financiera
Comunal, judicial o extrajudicialmente.

l)

En general, cuantas otras funciones deba desarrollar para la administracin

o gobierno de la Entidad Financiera Comunal, con sometimiento en todo
caso a las disposiciones legales correspondientes.

Artculo 307. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y

control del buen funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal, as como para el cumplimiento
de sus atribuciones legales y estatutarias, la junta directiva deber organizar comits de riesgos,
crditos, auditora y otros de acuerdo con los que establezcan los estatutos, debiendo prever la
participacin mnima de un miembro de la organizacin de productores elegido aleatoriamente por
cada comit, siguiendo la reglamentacin que establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI para el efecto.
Artculo 308. (FISCALIZADORES INTERNOS).
I.

La Entidad Financiera Comunal deber contar con un rgano de control compuesto por
dos (2) miembros, uno designado por la organizacin de productores y el otro designado
por los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de capital, denominados
fiscalizadores internos, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas
establecidas en el Cdigo de Comercio. Igual nmero de suplentes tambin debern ser
elegidos. Cuando el capital comunal haya sido integrado por ms de una organizacin de
productores, los estatutos de la Entidad Financiera Comunal establecern el grado de
participacin de cada una de ellas en la designacin del fiscalizador interno que les
corresponde.

II.

Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las funciones de

fiscalizador interno. La designacin podr ser revocada por la asamblea de la
organizacin de productores.

III.

Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de la organizacin de

productores.

Artculo 309. (TRANSFORMACIN). La Entidad Financiera Comunal no podr

transformarse en banco mltiple ni en banco PYME.
Artculo 310. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una Entidad
Financiera Comunal resuelva su disolucin voluntaria y sta sea autorizada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como

resultado de la liquidacin quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de

aportacin ordinaria de capital recibirn su cuota parte en proporcin al valor de sus aportaciones.
La cuota parte que corresponda al capital integrado en calidad de donacin se adjudicar a la
universidad pblica de la jurisdiccin departamental en la que se encuentre la Entidad Financiera
Comunal o a otra entidad de similares caractersticas.
Artculo 311. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN
FORZOSA JUDICIAL).
I.

Cuando una Entidad Financiera Comunal incurra en las causales de intervencin

sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI con dictamen motivado, realizar la intervencin de la entidad a efectos
de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de depsitos
o la liquidacin forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y
el Cdigo Civil en lo conducente.

II.

De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de aportacin

ordinaria de capital recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda al capital integrado en calidad de donacin
se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin departamental en la que se
encuentre la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 312. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Entidad Financiera Comunal queda

sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las disposiciones legales
vigentes.
Artculo 313. (LEGISLACIN APLICABLE). Las Entidades Financieras Comunales
respecto a su constitucin, funcionamiento y liquidacin se rigen por lo previsto en la presente Ley,
las normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y,
supletoriamente en todo cuanto no contravenga, por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de
Comercio.
CAPTULO III
DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS
SECCIN I
CAMPO DE APLICACIN
Artculo 314.
COMPLEMENTARIOS).
I.

(TIPOS

DE

EMPRESAS

DE

SERVICIOS

FINANCIEROS

Quedan sometidas al mbito de aplicacin de las disposiciones de este Captulo, las

empresas especializadas de giro exclusivo que prestan servicios financieros
complementarios, siendo stas de los tipos siguientes:
a)
Empresas de arrendamiento financiero.
b)

Empresas de factoraje.

c)

Almacenes generales de depsito.

d)

Cmaras de compensacin y liquidacin.

e)

Burs de informacin.

f)

Empresas transportadoras de material monetario y valores.

II.

g)

Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.

h)

Casas de Cambio.

i)

Empresas de servicios de pago mvil.

En todas las materias que no estn previstas en este captulo, se aplicar en lo

conducente, las disposiciones contenidas en esta Ley para las entidades de
intermediacin financiera.

Artculo 315. (CONSTITUCIN). Las empresas de servicios financieros complementarios

se constituirn bajo la forma de empresas unipersonales, sociedades de responsabilidad limitada o
sociedades por acciones, de objeto nico, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos
regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las
acciones de las Empresas de Servicios Financieros Complementarios sern nominativas y
ordinarias y las cuotas de capital sern nicamente nominativas.
La constitucin de las Casas de Cambio se sujetar a lo dispuesto por el Artculo 362 de
la presente Ley.
Artculo 316. (FUNDADORES). Los fundadores de una empresa de servicios financieros
complementarios no podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o personas jurdicas,
individuales o colectivas, quienes no debern encontrarse entre los inhabilitados para ser
fundadores mencionados como se seala en el Artculo 153 de la presente Ley.
Artculo 317. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO).
Los fundadores de una empresa de servicios financieros complementarios debern tramitar el
permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II,
Captulo III de la presente Ley, en lo conducente.
Artculo 318. (APERTURA DE OFICINAS).
I.

Las empresas de servicios financieros complementarios podrn abrir oficinas dentro del
territorio nacional para realizar las mismas actividades objeto de su giro, autorizadas a su
oficina central, en el marco de la presente Ley.

II.

La apertura y cierre de oficinas requiere autorizacin de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI, cumpliendo los requisitos establecidos en la normativa emitida
al efecto.

Artculo 319. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una empresa de servicios financieros

complementarios podr adquirir la propiedad total de otra empresa de similar objeto social para su
fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, conforme a normativa expresa de la presente Ley y al Cdigo de Comercio.
Artculo 320. (REVOCATORIA DE LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI proceder a la emisin de una resolucin que disponga
la revocatoria de la licencia de funcionamiento de una empresa de servicios financieros
complementarios autorizada, sobre la base de un dictamen motivado que establezca las
infracciones cometidas por la entidad, cuya gravedad de los hechos amerite la decisin de imponer
esta sancin. En tal caso se deber proceder a la publicacin de la revocatoria y al inicio del
proceso de disolucin y posterior liquidacin conforme dispone el Ttulo IX, Captulo VII de la
presente Ley.
Artculo 321. (PROCESOS DE DISOLUCIN Y LIQUIDACIN). Los procesos de

disolucin y liquidacin de las empresas de servicios financieros complementarios, vinculadas

patrimonialmente o no a entidades de intermediacin financiera o integrantes de un grupo
financiero, se regirn por las disposiciones del Cdigo de Comercio y la presente Ley en lo
conducente. La normativa especfica emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI determinar los procedimientos para cada caso.
Artculo 322. (INCORPORACIN
FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).

DE

OTRAS

EMPRESAS

DE

SERVICIOS

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr incorporar, al mbito de

aplicacin de la presente Ley, a otras empresas existentes o por crearse que presten en
forma habitual servicios financieros complementarios, conforme al Pargrafo III del
Artculo 19 de la presente Ley.

II.

Corresponder a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI la otorgacin

del permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento a estas empresas,
sujetndose a las disposiciones contenidas en el Ttulo II, Captulo III de la presente Ley,
en lo conducente.
SECCIN II
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artculo 323. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa de

arrendamiento financiero se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 324. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de arrendamiento
financiero son de objeto nico y no podrn realizar ninguna otra actividad financiera o de
intermediacin financiera. Con carcter complementario, podrn realizar las siguientes operaciones
y servicios:
a)

Mantener y conservar los bienes cedidos.

b)

Ceder a otra empresa de arrendamiento financiero, a sociedades de

titularizacin o a entidades de intermediacin financiera, los contratos que
haya celebrado.

c)

Vender o arrendar bienes que hayan sido objeto de operaciones de

arrendamiento financiero.

d)

Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en

actividades propias del giro.

e)

Constituir en garanta los flujos de caja provenientes de los contratos de

arrendamiento financiero que se celebren con recursos del financiamiento
que se garantice.

f)

Emitir obligaciones subordinadas.

Artculo 325. (OPERACIONES VINCULADAS Y CONCENTRACIN DE RIESGOS).

Las empresas de arrendamiento financiero estarn sujetas a las reglas establecidas en la presente
Ley para las entidades de intermediacin financiera, con respecto a operaciones vinculadas y
concentracin de riesgos.
Artculo 326. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de arrendamiento financiero para su
financiamiento podrn:

a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

c)

Obtener financiamiento de proveedores siempre que est directamente

asociado a la compra de bienes que sean objeto de un contrato de
arrendamiento financiero.

Artculo 327. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de arrendamiento

financiero no podrn:
a)

Otorgar avales, cauciones, cartas-fianzas, cartas de crdito o cualquier otra

garanta.

b)

Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

c)

Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

d)

Realizar operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario con entidades

de intermediacin financiera.

e)

Dar en garanta a entidades de intermediacin financiera los contratos de

arrendamiento financiero que hayan celebrado.
SECCIN III
EMPRESAS DE FACTORAJE

Artculo 328. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa de

factoraje se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas
Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 329. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de factoraje podrn
realizar las siguientes operaciones y servicios de acuerdo a las normas del Cdigo de Comercio:
a)

Efectuar operaciones de factoraje con base en facturas cambiarias u otro

tipo de documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluidas facturas
electrnicas cuando la creacin y reglamentacin de stas se encuentren
vigentes.

b)

Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios, cuyo vencimiento es a

corto plazo.

c)

Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios prestados a crdito a

corto, mediano o largo plazo, siempre que las mismas no estn vencidas o
en mora.

d)

Comprar facturas cambiarias con y sin derecho a devolucin, restitucin y/o

compensacin por otras facturas cambiarias vigentes.

e)

Dar en garanta o negociar en cualquier forma los derechos de crdito

provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que
reciban financiamientos.

f)

Afectar en fideicomiso irrevocable los derechos de crdito provenientes de

los contratos de factoraje, a efectos de garantizar las emisiones de valores
que realice la sociedad.

g)

Prestar servicios de administracin y cobranza de deudas exigibles.

h)

Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en

actividades propias del giro.

i)

Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

autorice mediante normativa expresa.

Artculo 330. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de factoraje para su financiamiento

podrn:
a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y

extranjeras.

Artculo 331. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de factoraje no

podrn:
a)

Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

b)

Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

SECCIN IV
ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

Artculo 332. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en este

Captulo son aplicables a los almacenes generales de depsito vinculados patrimonialmente a
entidades de intermediacin financiera o que son integrantes de grupos financieros.
Artculo 333. (CAPITAL).
I.

El monto de capital pagado mnimo de un almacn general de depsitos se fija en

moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda).

II.

El capital de los almacenes generales de depsito estar constituido mayoritariamente

por las inversiones en acciones que realicen entidades de intermediacin financiera o
sociedades controladoras de grupos financieros.

Artculo 334. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los almacenes generales de depsito

autorizados en el marco de la presente Ley y el Cdigo de Comercio, estn facultados para realizar
las siguientes operaciones y servicios:
a)

Almacenamiento, conservacin y custodia de cualquier mercadera o

producto de propiedad de terceros, en almacenes propios o arrendados, de
conformidad al Cdigo de Comercio.

b)

Operar recintos aduaneros, previo cumplimiento de los requisitos de Ley.

c)

Emitir certificados de depsito de conformidad al Cdigo de Comercio y

bonos de prenda.

d)

Emitir bonos u obligaciones con garantas especficas.

e)

Empacar, ensacar o fraccionar y ejecutar cualesquiera otras actividades

dirigidas a la conservacin de las mercaderas y productos depositados, a
solicitud del depositante y con el consentimiento del acreedor prendario.

f)

Comprar bienes inmuebles destinados a su objeto social.

g)

Obtener financiamiento para compra, mejora o ampliacin de sus

instalaciones.

h)

Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

autorice mediante normativa expresa.

Artculo 335. (FINANCIAMIENTO). Los almacenes generales de depsito para su

financiamiento podrn:
a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

Artculo 336. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los almacenes generales de

depsito no podrn realizar las siguientes operaciones:
a)

Expedir certificados de depsito de mercaderas que hubiesen sido

previamente embargadas judicialmente.

b)

Comprometer sus bienes en asuntos distintos a su objeto social.

c)

Adquirir los bienes recibidos en prenda.

d)

Otorgar crditos bajo cualquier modalidad.

e)

Dedicarse a la comercializacin de mercaderas y productos.

f)

Realizar operaciones de intermediacin financiera.

Artculo 337. (PREVISIN GENRICA). Los almacenes generales de depsito estn

obligados a mantener mensualmente una previsin genrica para contingencias de faltantes y
prdidas de bienes recibidos en depsito. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI determinar los porcentajes de previsin correspondientes.
Artculo 338. (SUBASTAS). Las subastas se realizarn de acuerdo al procedimiento
establecido en el Cdigo de Procedimiento Civil.
Artculo 339. (REGLAMENTACIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI es responsable de cumplir con la emisin de la reglamentacin a que hace
referencia el Artculo 1204 del Cdigo de Comercio.
SECCIN V
CMARAS DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Artculo 340. (CREACIN, CONSTITUCIN Y FUNCIONAMIENTO).

I.

Las normas de creacin, constitucin y funcionamiento de las cmaras de compensacin

y liquidacin sern emitidas por el Banco Central de Bolivia - BCB.

II.

La autorizacin de constitucin y otorgamiento de licencia de funcionamiento de las

cmaras de compensacin y liquidacin corresponde a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, mediante normativa emitida al efecto.

Artculo 341. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una cmara de

compensacin y liquidacin se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 342. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las cmaras de compensacin y
liquidacin estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a)

Suscribir y mantener vigentes contratos de servicios de compensacin y

liquidacin de instrumentos de pago con sus participantes.

b)

Compensar instrumentos de pago.

c)

Liquidar posiciones multilaterales netas.

d)

Mantener una cuenta liquidadora en el Banco Central de Bolivia - BCB.

e)

Preservar los registros electrnicos

correspondiente firma digital.

de

las

operaciones

con

su

Artculo 343. (FINANCIAMIENTO). Las cmaras de compensacin y liquidacin para su

financiamiento podrn:
a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

Artculo 344. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cmaras de compensacin y

liquidacin no podrn:
a)

Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

b)

Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

SECCIN VI
BURS DE INFORMACIN

Artculo 345. (CAPITAL Y RESERVAS). El monto de capital pagado mnimo de un bur

de informacin se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV250.000,00.(Doscientas Cincuenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 346. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los burs de informacin podrn realizar
las siguientes operaciones y servicios:
a)

Recolectar, almacenar, consolidar y procesar informacin relacionada con

personas naturales y jurdicas deudoras del sistema financiero.

b)

Conformar

bases

de

datos

distribuir

informacin

procesada

correspondiente a obligaciones de carcter econmico, financiero y

comercial, de las personas naturales y jurdicas, de registros, de fuentes
legtimas y fidedignas pblicas y privadas, de acceso no restringido o
reservado al pblico en general.
c)

Celebrar convenios recprocos con entidades pblicas para el intercambio de

informacin de bases de datos, que permita identificar adecuadamente al
titular. Tambin podrn celebrar convenios para obtener informacin
especfica de entidades privadas.

d)

Desarrollar e implementar modelos de gestin de riesgos en la actividad

financiera para su distribucin y venta.

e)

Conformar bases de datos de eventos de riesgo operativo y desarrollar

modelos de estimacin de prdidas esperadas para su distribucin y venta.

f)

Almacenar informacin estadstica sectorial y por ramas de actividad, y

elaborar estudios y anlisis sobre mercados potenciales y sus riesgos
inherentes u otros criterios para su distribucin y venta.

g)

Otras relacionadas con el giro de su negocio, conforme a normativa emitida

al efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 347. (FINANCIAMIENTO). Los burs de informacin para su financiamiento

podrn:
a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

Artculo 348. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los burs de informacin no podrn

realizar las siguientes actividades:
a)

Prestar servicios de promocin o mercadeo de productos o servicios en

general, ni del sistema financiero.

b)

Prestar servicios de terciarizacin de actividades de procesos crediticios que

son responsabilidad de entidades de intermediacin financiera.

c)

Solicitar, recolectar y proporcionar informacin con fines distintos al objeto

de su giro.

d)

Recolectar informacin de fuentes no permitidas segn la normativa emitida

por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

e)

Alterar indebidamente, modificar de oficio o eliminar registros de las bases

de datos provenientes de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI y de otras fuentes autorizadas.

f)

Ceder o transferir a terceros bajo cualquier modalidad, a ttulo gratuito u

oneroso, la informacin que reciba de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, excepto la relativa al suministro de informacin
en el marco de su objeto.

Artculo 349. (ACCESO Y REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA AUTORIDAD

DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI est facultada para el acceso irrestricto sin ningn costo a toda la informacin
que administren los burs de informacin, mediante acceso a sus sistemas o a travs de reportes
de informacin peridica. Podr requerir toda documentacin e informacin y estadsticas que
considere pertinente a efectos de realizar estudios e investigaciones sobre el sistema financiero, el
comportamiento sectorial de la economa, factores de riesgo en la actividad financiera y otros
anlisis, en el marco del ejercicio de sus funciones y atribuciones de supervisin.
Artculo 350. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). Los burs de informacin debern adoptar
en todo momento medidas efectivas de seguridad y control para evitar el uso o manejo indebido de
la informacin, as como cualquier accin u omisin que no derive de la realizacin propia de su
objeto social, que causen dao o perjuicio a sus titulares y/o produzcan beneficios de cualquier
naturaleza en favor de la entidad o de sus empleados.
SECCIN VII
EMPRESAS DE TRANSPORTE DE MATERIAL MONETARIO Y VALORES
Artculo 351. (CAPITAL).
I.

El monto de capital pagado mnimo de una empresa de transporte de material monetario

y valores se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.(Dos Millones Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

II.

El capital social podr constituirse en efectivo o en especie, siendo aceptable en este

ltimo caso slo inversiones realizadas en bienes inmuebles y vehculos blindados
relacionados con el objeto de su giro.

Artculo 352. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de transporte de material

monetario y valores podrn realizar las siguientes operaciones y servicios:
a)

Transporte de material monetario y valores en el mbito local y nacional.

b)

Abastecimiento y recarga de billetes y monedas en cajeros automticos.

c)

Custodia en bveda de material monetario y valores.

d)

Procesamiento de efectivo que incluye la seleccin, clasificacin, depuracin

y recuento de billetes y monedas.

e)

Otras relacionadas con el rubro de la actividad, con autorizacin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en coordinacin con
el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 353. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de transporte de material monetario y

valores para su financiamiento podrn:
a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

Artculo 354. (PROHIBICIONES Y LIMITACIONES). Las empresas de transporte de

material monetario y valores, no podrn realizar las siguientes actividades:
a)

Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios

financieros no autorizados.

b)

Ceder o transferir a un tercero la autorizacin para realizar el servicio de

transporte de material monetario y valores, otorgada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

c)

Terciarizar el servicio prestado.

d)

Transportar material monetario y valores por un monto superior al valor

asegurado.

e)

Recargar cajeros automticos por cuenta propia, sin autorizacin del

contratante.

f)

Mantener en bveda material monetario y valores del contratante con fines y

perodos diferentes al objeto de su giro.

Artculo 355. (MEDIO DE TRANSPORTE). Para la prestacin del servicio de transporte

de material monetario y valores, la empresa de transporte de material monetario y valores podr
emplear diversas modalidades de transporte fsico, siempre y cuando stas se ajusten a los
requisitos establecidos en la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 356. (SEGURIDAD). Las empresas de transporte de material monetario y
valores son responsables de la seguridad del transporte de material monetario y valores, as como
de la seguridad fsica de la tripulacin y personal relacionado con este servicio, debiendo adoptar
las medidas y procedimientos operativos de control y seguridad necesarios, que garanticen la vida
de las personas y el buen funcionamiento del servicio.
Artculo 357. (CONTRATACIN
ORGANIZACIN DE SERVICIOS PROPIOS).

DE

SERVICIOS

DE

TRANSPORTE

I.

Las entidades financieras sujetas al mbito de aplicacin de la presente Ley debern

utilizar los servicios de una empresa de transporte de material monetario y valores que
cuente con licencia de funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para todo transporte de material monetario y valores, a nivel
local o nacional.

II.

Las entidades financieras podrn tambin organizar su servicio propio de transporte de

material monetario y valores cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, misma
que deber contemplar las caractersticas del rea rural, sin descuidar las condiciones de
seguridad necesarias.
SECCIN VIII
EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE TARJETAS ELECTRNICAS

Artculo 358. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa

administradora de tarjetas electrnicas se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 359. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas administradoras de
tarjetas electrnicas son de objeto exclusivo y no podrn realizar ninguna otra actividad financiera
o de intermediacin financiera. Las operaciones y servicios que podrn realizar son las siguientes:
a)

Autorizar la afiliacin de establecimientos comerciales que expenden bienes

o prestan servicios, a una red para operar con las tarjetas electrnicas

administradas por la entidad.

b)

Procesar los consumos de los tarjetahabientes con el uso de tarjetas de

crdito, dbito, prepagadas y otras tarjetas de financiamiento o pago
electrnico, emitidas por entidades de intermediacin financiera.

c)

Operar el sistema de pagos electrnicos derivados del uso de tarjetas

electrnicas en cajeros automticos y establecimientos comerciales afiliados
a una red.

Artculo 360. (FINANCIAMIENTO).

electrnicas para su financiamiento podrn:

Las empresas administradoras de tarjetas

a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

Artculo 361. (SISTEMAS DE SEGURIDAD). Las empresas administradoras de tarjetas

electrnicas deben contar con sistemas de seguridad orientados a evitar la comisin de fraudes.
Dichos sistemas deben generar reportes de fallas operativas que sern remitidos y analizados por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con la finalidad de motivar medidas
para prevenir la comisin de actos fraudulentos que puedan convertirse en prcticas reiteradas.
SECCIN IX
CASAS DE CAMBIO
Artculo 362. (CONSTITUCIN). Una Casa de Cambio podr constituirse a travs de
una de las siguientes maneras:
a)

Empresa con Personalidad Jurdica, mediante la constitucin de una

sociedad annima o sociedad de responsabilidad limitada.

b)

Empresa Unipersonal, en caso de personas naturales inscritas en el Registro

de Comercio.

Artculo 363. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una Casa de Cambio se
fija en moneda nacional por una cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades
de Fomento a la Vivienda) para el caso de empresa con personalidad jurdica, y UFV100.000,00.(Cien Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para empresa unipersonal.
Artculo 364. (OPERACIONES Y SERVICIOS).
I.

Las Casas de Cambio constituidas como empresas con personalidad jurdica, estn
facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a)

Compra y venta de monedas.

b)

Cambio de cheques de viajero.

c)

Operaciones de canje de cheques del exterior.

d)

Envo y recepcin de giros a nivel nacional.

e)

Pago de remesas provenientes del exterior en calidad de agente de pago.

f)

II.

Otros servicios de pago previamente autorizados por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de la normativa
emitida para el efecto.

La Casa de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podr realizar

actividades de compra y venta de monedas.
Artculo 365. (FINANCIAMIENTO).

I.

II.

Las Casas de Cambio para su financiamiento podrn:

a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

o extranjeras.

Las Casas de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podrn financiarse a
travs de entidades de intermediacin financiera nacionales o extranjeras.

Artculo 366. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Casas de Cambio quedan

prohibidas de realizar las siguientes operaciones:
a)

Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios

financieros no autorizados.

b)

Terciarizar el servicio prestado.

c)

Incluir en su publicidad y documentos emitidos, ofrecimientos o referencias

inexactas o capciosas y garantas indebidas.

d)

Comprar bienes inmuebles que no sean destinados para uso propio o para el
objeto de su giro.

e)

Constituir gravmenes sobre sus bienes en asuntos distintos a su giro.

Artculo 367. (OBLIGACIN DE PROPORCIONAR INFORMACIN DE OTRAS

ENTIDADES QUE REALIZAN CAMBIOS DE MONEDAS). Los hoteles, centros de turismo y
negocios comerciales en general que realicen habitualmente operaciones de cambio de monedas,
se encuentran obligados a proporcionar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI informacin de sus actividades, datos estadsticos, estados financieros y dems informacin
peridica u ocasional que sta solicite, as como permitir libre acceso a sus funcionarios o
inspectores para la revisin de libros de registro y contabilidad, documentos y equipos
tecnolgicos, siempre que se refieran a operaciones de cambio de monedas.
SECCIN X
EMPRESAS DE SERVICIOS DE PAGO MVIL
Artculo 368. (CAPITAL).
I.

II.

El monto de capital pagado mnimo de una empresa de servicios de pago mvil se fija en
moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV3.000.000,00.- (Tres Millones de
Unidades de Fomento a la Vivienda).
El capital de las empresas de servicios de pago mvil podr constituirse en efectivo o en
especie, siendo aceptable en este ltimo caso slo inversiones realizadas en bienes
inmuebles y en plataforma tecnolgica relacionadas con el objeto de su giro.

Artculo 369. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de servicios de pago mvil

estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a)

Operar servicios de pago mvil.

b)

Emitir billeteras mviles y operar cuentas de pago.

c)

Ejecutar electrnicamente rdenes de pago y consultas con dispositivos

mviles a travs de operadoras de telefona mvil.

d)

Otros relacionados con servicios de pago autorizadas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 370. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de servicios de pago mvil para su

financiamiento podrn:
a)

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b)

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales

y extranjeras.

Artculo 371. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de servicios de pago

mvil quedan prohibidas de realizar lo siguiente:
a)

Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios

financieros no autorizados.

b)

Terciarizar el servicio prestado.

c)

Realizar otros servicios de pago distintos a los autorizados mediante

normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en coordinacin con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 372. (SERVICIOS DE PAGO MVIL DE LAS ENTIDADES DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA). Las entidades de intermediacin financiera podrn organizar
servicios de pago mvil, mediante el uso de servicios y dispositivos mviles provistos por
operadoras de telefona mvil autorizadas, cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca
la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 373. (FIDEICOMISO).
I.

La empresa de servicios de pago mvil deber constituir un capital adicional destinado a

la conformacin de un fideicomiso administrado por una entidad de intermediacin
financiera, como respaldo del dinero electrnico que estima mantener en circulacin por
el canal de distribucin del servicio de pago mvil, conforme a la normativa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Las empresas de servicios de pago mvil debern mantener el fideicomiso vigente

durante su existencia y funcionamiento.

Artculo 374. (RIESGOS DE GRUPO EMPRESARIAL). La empresa de servicios de

pago mvil que establezca una relacin contractual con una operadora de telefona mvil
perteneciente a su mismo grupo empresarial, deber contar con estrategias, polticas y
procedimientos, para la efectiva gestin de los riesgos a los que se ve expuesta por estas
circunstancias.

Artculo 375. (MEDIDAS DE SEGURIDAD).

I.

Las empresas de servicios de pago mvil debern adoptar en todo momento mecanismos
efectivos de seguridad de la plataforma tecnolgica para la prestacin de servicios de
pago mvil, garantizando la confidencialidad y resguardo de las operaciones.

II.

Esta responsabilidad corresponde tambin a las entidades de intermediacin financiera

que prestan de forma directa servicios de pago mvil, debiendo adoptar las medidas y
procedimientos operativos que garanticen las operaciones y el buen funcionamiento del
servicio.

Artculo 376. (CONTINUIDAD DEL SERVICIO). Las empresas de servicios de pago

mvil debern adoptar planes para la continuidad del servicio con el objeto de evitar daos y
perjuicios a los consumidores financieros.
CAPTULO IV
DE LOS GRUPOS FINANCIEROS
SECCIN I
GRUPOS FINANCIEROS
Artculo 377. (REGULACIN Y SUPERVISIN DE GRUPOS FINANCIEROS).
I.

Los grupos financieros sern objeto de regulacin y supervisin en base consolidada por
parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuando entre las
empresas financieras integrantes del grupo financiero figure al menos una entidad de
intermediacin financiera, sea que sus actividades se realicen enteramente en territorio
boliviano o fuera de sus fronteras.

II.

Las empresas financieras reguladas por la Ley del Mercado de Valores y la Ley de
Seguros que forman parte de un grupo financiero, operarn con las limitaciones y
prohibiciones establecidas en cada una de las mencionadas disposiciones legales.

Artculo 378. (CONFORMACIN DE GRUPO FINANCIERO). Un Grupo Financiero estar

conformado por empresas, nacionales o extranjeras, que realizan nicamente actividades de
naturaleza financiera y ejercen control directo e indirecto entre s, pudiendo contar entre sus
integrantes con entidades de intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios
financieros complementarios, entidades comprendidas en las leyes de Mercado de Valores, de
Seguros y de Pensiones.
Artculo 379. (CONTROL COMN DE LOS GRUPOS FINANCIEROS).
I.

Los grupos financieros debern organizarse bajo la direccin y control comn de una
sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.

II.

Se denomina control comn a la influencia que ejerce la sociedad controladora de un

grupo financiero, en la toma de decisiones de los rganos de gobierno de las empresas
financieras que conforman el grupo financiero, pudiendo ser de tipo directo o indirecto.

III.

El control es directo cuando la sociedad controladora ejerce ms de la mitad del poder de

voto en la junta general de accionistas de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, a travs de la propiedad directa o indirecta del capital, contratos de usufructo,
prendas, fideicomisos, sindicaciones u otro tipo de medios.

IV.

El control es indirecto cuando la sociedad controladora, aun cuando no ejerza ms de la

mitad del poder de voto en la junta general de accionistas de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero, tiene facultades para designar, remover o vetar a la
mayora de los miembros del directorio, ejercer la mayora de los votos en las sesiones
del directorio o gobernar sus polticas operativas y financieras de dichas empresas;
tambin se genera control indirecto cuando uno o ms accionistas comunes de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero, individual o conjuntamente,
representan al menos el cinco por ciento (5%) del capital social consolidado del grupo
financiero.

Artculo 380. (REGISTRO DE LA COMPOSICIN ACCIONARIA DE LOS GRUPOS

FINANCIEROS). La sociedad controladora de un grupo financiero tiene la obligacin de registrar
ante a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn corresponda, la
denominacin y composicin accionaria del grupo financiero y de las empresas financieras
integrantes del mismo, as como las relaciones de control comn, mantenindola
permanentemente actualizada.
Artculo 381. (GRUPO FINANCIERO DE HECHO).
I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr presumir la existencia

de un grupo financiero cuando sin haber formalizado su constitucin como tal, un
conjunto de empresas financieras, entre ellas una entidad de intermediacin financiera,
presentan relaciones de afinidad y de intereses comunes con otras empresas financieras
que permiten deducir la existencia de un grupo financiero, tales como:
a)

La presencia comn de accionistas, miembros de juntas directivas y

funcionarios principales o ejecutivos.

b)

El otorgamiento de crditos por montos significativos en relacin con el

patrimonio del prestatario o sin las garantas adecuadas, a personas
propietarias o administradoras de tales empresas financieras.

c)

La posibilidad de ejercer el derecho de veto en cualquier instancia de

gobierno de las empresas financieras.

d)

La asuncin frecuente de riesgos compartidos.

e)

Otras que revelen la realizacin de actividades propias de un grupo

financiero en los trminos descritos en el presente Ttulo.

II.

Las empresas que consideren que no se encuentran incursas segn lo establecido en el

Pargrafo I debern probar este hecho ante la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, aportando toda la documentacin que consideren pertinente para tal fin
y la que sea requerida por el organismo supervisor.

III.

Una vez agotado el debido proceso, si corresponde la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI deber declarar mediante resolucin fundada la existencia de
un grupo financiero de hecho, el cual estar obligado a conformarse como tal de acuerdo
con el presente ttulo, dentro del plazo de seis (6) meses contados a partir de la fecha en
que se notifique a la entidad de intermediacin financiera con la correspondiente
resolucin.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a solicitud justificada de los

interesados, podr resolver prorrogar el plazo hasta por el mismo perodo, por una sola
vez y en caso de incumplimiento podr restringir operaciones a las entidades financieras

que se encuentren en el mbito de la competencia de las autoridades sectoriales, sin

perjuicio de otras sanciones que correspondan.
Artculo 382. (EMPRESAS EXTRANJERAS PARTICIPANTES EN UN GRUPO
FINANCIERO). Las empresas financieras extranjeras que operen en territorio boliviano como
integrantes de un grupo financiero, previo cumplimiento de las disposiciones de constitucin
establecidas en la regulacin sectorial, gozarn de los mismos derechos y privilegios y se regirn
por las mismas normas legales y regulatorias referidas a supervisin consolidada aplicables a las
empresas financieras nacionales. Ninguna empresa financiera extranjera que opere en Bolivia
podr, en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo concerniente a sus
negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia que se suscite, ser resuelta, en
derecho, en los tribunales del Estado Plurinacional de Bolivia.
Artculo 383. (INCORPORACIN O SEPARACIN DE EMPRESAS DE UN GRUPO
FINANCIERO). La incorporacin de empresas financieras a un grupo financiero o la separacin de
las mismas, ser autorizada o denegada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, conforme la normativa reglamentaria emitida para el efecto.
Artculo 384. (ACTUACIN COMO GRUPO FINANCIERO). Las empresas financieras
que formen parte de un grupo financiero podrn:
a)

Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servicios financieros

combinados o agregados y declararse como integrantes de un grupo
financiero.

b)

Hacer uso de denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen

frente al pblico como integrantes de un mismo grupo financiero, o bien
conservar la denominacin que tenan antes de formar parte de dicho grupo
aadiendo la expresin "Grupo Financiero".

c)

Llevar a cabo operaciones que le sean permitidas a travs de oficinas y

sucursales de atencin al pblico de las empresas financieras integrantes
del grupo financiero.

Artculo 385. (GRUPO FINANCIERO DE ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO O

CON PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO). Las entidades financieras del Estado o
con participacin mayoritaria del Estado, constituidas al amparo de las disposiciones del Ttulo III
de la presente Ley, podrn conformar grupos financieros. La Ley prever su creacin con arreglo a
las disposiciones del presente ttulo, debiendo definirse sus caractersticas operativas mediante
reglamentacin expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 386. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES).
I.

Las empresas que conformen un grupo financiero no podrn ejercitar e implementar

prcticas comerciales que directamente o de manera indirecta obliguen a los
consumidores financieros al uso de servicios de las empresas del grupo financiero al que
pertenecen, o restringir la libertad de los consumidores financieros para elegir alternativas
y recurrir al uso complementario de los servicios de otras entidades financieras
autorizadas.

II.

Las empresas que conforman un grupo financiero no podrn realizar operaciones entre
ellas que subvalen o sobrevaluen valores monetarios, contables o burstiles a efectos
de favorecer ganancias o utilidades ficticias que vayan a incrementar el patrimonio de una
de las empresas del grupo financiero.
SECCIN II

SUPERVISIN CONSOLIDADA DE GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 387. (DE LA SUPERVISIN CONSOLIDADA). El control de las actividades de
grupos financieros y de sus empresas financieras integrantes, ser realizado a travs de la
supervisin consolidada conforme la presente Ley.
Artculo 388. (SANCIONES).
I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el uso de sus atribuciones,

emitir el Reglamento de Sanciones aplicable a los grupos financieros.

II.

La reglamentacin regulatoria a emitirse, incluir la determinacin de sanciones para los

casos en que la accin u omisin en las opiniones expuestas por los auditores internos,
auditores externos, calificadoras de riesgo, peritos tasadores y evaluadores de entidades
financieras, lleven a tomar decisiones errneas por parte de la sociedad controladora.

III.

Estas sanciones, no son incompatibles con aquellas impuestas por infracciones distintas,
que hayan sido establecidas por la presente Ley y/o las leyes sectoriales, o las que se
generen en la va ordinaria por responsabilidad civil o penal segn corresponda.

Artculo 389. (CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). La sociedad

controladora de un grupo financiero elaborar y publicar estados financieros consolidados del
grupo financiero de acuerdo con las normas de contabilidad, medios, formatos y plazos que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establezca.
Artculo 390. (MEDIDAS PRUDENCIALES ADICIONALES). El regulador sectorial podr
ordenar a las sociedades controladoras de grupos financieros, que las entidades financieras
integrantes del grupo financiero adopten medidas prudenciales adicionales a las previstas en la
regulacin sectorial, con la finalidad de atenuar la exposicin a los riesgos que enfrentan por
pertenecer a un grupo.
Artculo 391. (RESTRICCIN O SUSPENSIN DE OPERACIONES). En caso que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no pueda practicar efectivamente la
supervisin consolidada a un grupo financiero por razones atribuibles a la sociedad controladora o
alguna de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, podr suspender o restringir
algunas de las operaciones de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.
Artculo 392. (REVOCATORIA DE AUTORIZACIN). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI podr revocar la licencia de funcionamiento de constitucin de la
sociedad controladora de un grupo financiero, en caso que se evidencie que dicha sociedad
controladora adopt prcticas inapropiadas de gestin del grupo financiero o transgredi las
disposiciones de la presente Ley.
Artculo 393. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). Para el ejercicio de la
supervisin consolidada de grupos financieros, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI podr requerir a las sociedades controladoras de grupos financieros la presentacin de la
informacin que requiera.
Artculo 394. (PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS).
I.

Anualmente cada sociedad controladora de grupo financiero deber publicar en un

peridico de circulacin nacional los estados financieros del grupo financiero, debiendo
remitir esta informacin, dentro de los diez (10) das hbiles despus de la fecha de su
publicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Los estados financieros debern corresponder al cierre de cada ejercicio anual y

encontrarse debidamente auditados.

SECCIN III
DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA DE GRUPOS FINANCIEROS
Artculo 395. (CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).
I.

La sociedad controladora de un grupo financiero se constituir en forma de sociedad

annima con acciones nominativas y tendr domicilio en territorio boliviano. Su objeto
social exclusivo ser la direccin, administracin, control y representacin del grupo
financiero, debiendo estar reglamentada su constitucin y funciones por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de los alcances de la presente
Ley, en concordancia con las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores, Ley de
Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y otras normas afines a la materia.

II.

La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr invertir en acciones de las

empresas financieras de los tipos que se indican en el Artculo 378 de la presente Ley,
debiendo ejercer en todo tiempo el dominio y control de todas y cada una de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero, manteniendo la propiedad de al
menos el cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones de stas.

III.

La sociedad controladora de un grupo financiero no podr celebrar operaciones que sean

propias de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.

IV.

La sociedad controladora de un grupo financiero, podr contraer deuda, pero en ningn

caso podr dar en garanta las acciones de las empresas financieras integrantes del
grupo financiero.
Artculo 396. (ADMINISTRACIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).

I.

La sociedad controladora de un grupo financiero ser administrada por un directorio, que

ser la mxima autoridad responsable de velar porque la sociedad controladora y las
empresas financieras controladas integrantes del grupo financiero cumplan a cabalidad
las disposiciones de la presente Ley, as como las normas reglamentarias que sobre esta
materia emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sin perjuicio de
la responsabilidad que el directorio de cada entidad financiera supervisada tiene para
cumplir con la normativa correspondiente a su sector.

II.

La administracin de la sociedad controladora de un grupo financiero se sujetar a las

disposiciones de la presente Ley, Ley del Mercado de Valores, Ley de Pensiones, Ley de
Seguros, Cdigo de Comercio y dems disposiciones legales relativas a la materia, y a
sus estatutos internos.

III.

Los informes y reportes que la sociedad controladora emita en el marco de sus

obligaciones y responsabilidades de control de las actividades del grupo financiero,
indefectiblemente debern llevar la firma de la mxima autoridad de su directorio.
Artculo 397. (CAPITAL DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).

I.

El monto de capital pagado mnimo de la sociedad controladora de un grupo financiero

debe ser al menos el equivalente a la suma de los capitales mnimos requeridos por la
regulacin sectorial a cada una de las empresas financieras supervisadas integrantes del
grupo financiero. Las normas sectoriales aplicables a nivel individual, son de
cumplimiento obligatorio por parte de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, no pudiendo admitirse situaciones de excepcin por el hecho de formar parte
de un grupo financiero.

II.

Ninguna persona natural o jurdica, salvo el caso de sucesin por causa de muerte, podr
adquirir directamente o a travs de terceros el control de ms del cinco por ciento (5%)
del capital suscrito y pagado de la sociedad controladora de un grupo financiero sin
autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que
evaluar y calificar el registro de la transferencia, suscripcin, adjudicacin o particin
de acciones del grupo financiero para su correspondiente autorizacin o rechazo.

III.

En ningn caso las empresas financieras que integran un grupo financiero participarn en
el capital de la sociedad controladora del grupo financiero o de las dems empresas
financieras integrantes. Las empresas financieras que componen el grupo financiero
tampoco podrn ser accionistas o participar en el capital de las personas jurdicas que
sean accionistas de la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 398.
CONTROLADORA).

(AUTORIZACIN

DE

CONSTITUCIN

DE

UNA

SOCIEDAD

I.

La constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero ser autorizada por la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, aplicando para ello las
disposiciones de la presente Ley, as como las normas reglamentarias que para el efecto
emita.

II.

El trmite de autorizacin en todo lo relativo a la escritura social, impedimentos,

directorio, ttulos de acciones y sus transferencias, y otros aspectos inherentes, podr
regirse por las disposiciones que regulan a las entidades de intermediacin financiera, en
lo conducente.

Artculo 399. (NEGACIN DE AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA

SOCIEDAD CONTROLADORA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI no
autorizar la constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero, en caso de
presentarse alguna de las situaciones siguientes:
a)

Cuando la estructura legal, administrativa o de gestin del grupo financiero

dificulte el ejercicio de la supervisin consolidada por parte de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

b)

Cuando la conformacin del grupo financiero no presente una separacin

clara de las actividades de cada una de las empresas financieras integrantes
del grupo.

c)

Cuando la sociedad controladora del grupo financiero tenga domicilio fuera

del territorio boliviano.

d)

Cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero

figure una o ms entidades extranjeras de intermediacin financiera, sin que
se practique una supervisin consolidada efectiva en el pas de origen o no
se apliquen estndares internacionales sobre supervisin consolidada.

Artculo 400. (OPERACIONES COMERCIALES INTRAGRUPO).

I.

Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero asegurar que las

empresas financieras integrantes del grupo financiero no puedan efectuar operaciones
comerciales, financieras o de prestacin de servicios entre s, en condiciones de plazo,
tasas, montos, garantas y comisiones, diferentes a las que apliquen en operaciones
similares con terceros.

II.

La normativa reglamentaria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI para otorgar permiso de constitucin y licencia de funcionamiento a las
sociedades controladoras de grupos financieros, establecer el tipo de operaciones que
podrn emprender las empresas financieras del grupo entre s.

Artculo 401. (FUSIN Y ESCISIN DE SOCIEDADES CONTROLADORAS). La fusin

y escisin de sociedades controladoras de grupos financieros ser autorizada o rechazada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 402. (DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE SOCIEDADES CONTROLADORAS).
I.

La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr disolverse cuando la

sociedad controladora del grupo financiero haya dejado de ser titular de las acciones de
todas las empresas financieras integrantes del grupo financiero, previa opinin de las
autoridades de supervisin sectorial.

II.

Proceder la disolucin de la sociedad controladora de un grupo financiero una vez

cumplidas todas las obligaciones contradas por cada una de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.

III.

La disolucin y liquidacin de sociedades controladoras de grupos financieros estar

regida por las estipulaciones contenidas en la reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sus estatutos sociales y por las disposiciones
del Cdigo de Comercio en lo conducente.

Artculo 403. (PARTICIPACIN DE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES EN LAS

EMPRESAS FINANCIERAS DEL GRUPO). Los directores y administradores de la sociedad
controladora de un grupo financiero podrn ser elegidos directores o sndicos de las empresas
financieras que conforman un grupo financiero.
SECCIN IV
REQUERIMIENTO PATRIMONIAL Y LMITES DE GRUPO
Artculo 404. (REQUERIMIENTO PATRIMONIAL).
I.

Un grupo financiero debe contar con un capital regulatorio consolidado suficiente para
cubrir todos los riesgos que enfrenta en sus operaciones y actividades a nivel global. En
todo momento el capital regulatorio consolidado del grupo financiero debe ser equivalente
a por lo menos el diez por ciento (10%) del total de activos y contingentes consolidados
del grupo financiero, ponderados en funcin de sus riesgos.

II.

El capital regulatorio consolidado del grupo financiero se calcula conforme las

disposiciones del Artculo 405 de la presente Ley. En ningn momento el capital
regulatorio consolidado del grupo financiero deber ser inferior a la suma de los
requerimientos patrimoniales individuales de cada empresa financiera integrante del
grupo financiero, segn la normativa sectorial vigente.

III.

Los activos y contingentes correspondientes a operaciones entre empresas financieras

controladas integrantes del grupo financiero sern objeto de compensacin previa, y slo
el resultado neto ser considerado a efectos de la determinacin del requerimiento
patrimonial consolidado.

IV.

La sociedad controladora del grupo financiero es responsable de asegurar que en ningn

caso el cmputo del requerimiento patrimonial consolidado del grupo financiero admita
mecanismos ficticios de fortalecimiento patrimonial.

V.

La reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,

establecer las disposiciones para el cmputo de la suficiencia patrimonial y la
ponderacin de activos de los grupos financieros.

Artculo 405. (CLCULO DEL CAPITAL REGULATORIO CONSOLIDADO). El capital

regulatorio consolidado del grupo financiero es la suma del capital primario y del capital
secundario, deducidos del capital primario los ajustes determinados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los auditores externos, segn lo siguiente:
a)

b)

El capital primario consolidado de un grupo financiero est constituido por:

1.

Capital pagado consolidado del grupo financiero.

2.

Reservas legales no distribuibles consolidadas.

3.

Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin consolidados previa

autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

4.

Otras reservas no distribuibles.

5.

Resultados consolidados de ejercicios anteriores sobre los cuales

exista acuerdo de capitalizacin.

El capital secundario consolidado de un grupo financiero est constituido

por:
1.

Obligaciones subordinadas de las empresas financieras integrantes

del grupo financiero, de acuerdo con la normativa sectorial aplicable a
cada caso.

2.

Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no

identificadas de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero.
Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como
capital secundario, proceder nicamente para su conversin en
capital, caso en el cual su registro contable de carcter transitorio por
cuentas de ingresos no se computarn como ingresos imponibles a
los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas.

c)

Al capital primario consolidado del grupo financiero, se le deduce lo

siguiente:
1.

Inversiones en acciones, participaciones o deuda subordinada de las

empresas financieras integrantes del grupo financiero que no se
hubiesen eliminado mediante el proceso de consolidacin.

2.

Monto consolidado del dficit de previsiones de activos y dficit de

provisiones de pasivos de cada empresa financiera integrante del
grupo financiero.

3.

Monto consolidado de los gastos no registrados como tales y de los

ingresos indebidamente registrados de cada empresa financiera

integrante del grupo financiero.
4.

Productos financieros devengados no castigados por cobrar de

crditos vencidos por ms de noventa (90) das y de crditos
calificados incobrables o de dudosa calidad, para el caso de entidades
de intermediacin financiera.

Artculo 406. (DFICIT DE REQUERIMIENTO PATRIMONIAL).

I.

Cuando un grupo financiero presente dficit patrimonial respecto del nivel de riesgo
consolidado que enfrenta, la sociedad controladora del grupo financiero comunicar
inmediatamente tal situacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
debiendo presentar dentro de los quince (15) das calendarios siguientes un plan de
adecuacin para enmarcarse en los niveles de cobertura requeridos para su aprobacin
por parte de dicha autoridad de supervisin. El referido plan contemplar el sometimiento
a la autorizacin previa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
sobre la distribucin de utilidades de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, as como el porcentaje mnimo de las utilidades que sern destinadas a la
constitucin de reservas o a la capitalizacin.

II.

Sin perjuicio de lo anterior, a travs de la sociedad controladora del grupo financiero, la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr restringir operaciones o
suspender la autorizacin para que las empresas financieras integrantes del grupo
financiero realicen determinadas actividades, en tanto no se subsane la situacin de
dficit patrimonial del grupo financiero.

III.

La reglamentacin que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, establecer disposiciones operativas para el tratamiento de estos
casos.
Artculo 407. (RESPONSABILIDAD POR PRDIDAS PATRIMONIALES).

I.

II.

La sociedad controladora de un grupo financiero responder por las prdidas

patrimoniales de las empresas financieras integrantes del grupo financiero hasta por el
valor de sus propios activos, para lo cual suscribir un convenio de responsabilidad con
cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:
a)

Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las empresas

financieras integrantes del grupo financiero y/o, proporcionar todas las
facilidades para que terceros inversionistas suscriban y paguen dichos
aumentos de capital.

b)

Enajenar, con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI, acciones de las dems empresas financieras integrantes
del grupo financiero o acordar la venta o enajenacin de sus activos, con el
objeto de efectuar los aportes de capital en las empresas financieras
integrantes del grupo financiero que lo requieran.

Las referidas responsabilidades y otras que correspondan estarn previstas

expresamente en los estatutos de la sociedad controladora del grupo financiero.
Artculo 408. (LMITES AL FINANCIAMIENTO).

I.

Independientemente de los lmites de concentracin crediticia establecidos por la

regulacin sectorial, el grupo financiero en conjunto no podr conceder a un prestatario o

II.

grupo prestatario directa o indirectamente crditos, arrendamientos financieros,

inversiones o contingentes que excedan el veinte por ciento (20%) del capital regulatorio
consolidado del grupo financiero. Dicho lmite podr ser extendido hasta el veinticinco por
ciento (25%), siempre y cuando los financiamientos estn debidamente garantizados
segn normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Para efectos del lmite sealado en el prrafo anterior no aplicarn las inversiones de las
compaas aseguradoras de vida.

III.

En el caso de operaciones contingentes contra garantizadas a primer requerimiento por

bancos extranjeros con grado de inversin segn registro de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, el lmite podr llegar hasta el treinta por ciento (30%) del
capital regulatorio consolidado del grupo financiero.

IV.

Estos lmites se calcularn teniendo en cuenta lo dispuesto en el Artculo 458 de la

presente Ley, respecto a las relaciones entre prestatarios que determinen que los
financiamientos otorgados representan un mismo riesgo de crdito, as como los indicios
razonables y suficientes que lleven a presumir la existencia de relaciones vinculantes.
Artculo 409. (EXCESO EN LMITES).

I.

En caso que el grupo financiero presente exceso en los lmites sealados, la sociedad
controladora comunicar por escrito dicha situacin a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI, en un plazo no mayor de diez (10) das hbiles, adjuntando
un plan de adecuacin para aprobacin del mencionado rgano de Supervisin, el cual
deber incluir al menos la identificacin de las causas que provocaron el exceso, las
medidas a adoptarse para enmarcarse en los lmites y las restricciones o limitaciones
para el desarrollo de operaciones, indicando plazos para su ejecucin.

II.

Sin perjuicio de lo anterior, el incumplimiento de los mencionados lmites dar lugar a la

aplicacin de las sanciones previstas en el Artculo 388 de la presente Ley por parte de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, pudiendo incluir la restriccin o
la suspensin de autorizacin para que las empresas financieras integrantes del grupo
financiero realicen determinadas operaciones.
SECCIN V
GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO
Artculo 410. (SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO).

I.

Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero implementar un

sistema de gestin integral de riesgos a nivel consolidado, que permita una efectiva
identificacin y administracin de los riesgos inherentes al desarrollo de actividades como
grupo.

II.

Las empresas financieras integrantes del grupo financiero debern adecuar sus
manuales de organizacin y funciones, sus polticas, prcticas y procedimientos de
control de riesgos y dems normas internas de similar naturaleza, incorporando criterios
relacionados con su participacin a nivel de grupo.
Artculo 411. (INFORMES Y REPORTES).

I.

Cada sociedad controladora de grupo financiero deber presentar anualmente a la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, un informe sobre la gestin
integral de riesgos de grupo, el cual deber contener al menos lo siguiente:
a)

Descripcin de las actividades que desarrollan las empresas financieras que

conforman el grupo financiero.

II.

b)

Descripcin de los riesgos que enfrenta el grupo financiero, identificando

tipos y caractersticas, as como mecanismos para su administracin o
gestin.

c)

Anlisis cualitativo y cuantitativo de la situacin financiera consolidada del

grupo financiero con enfoque de riesgos.

Al cierre del mes de junio de cada ao, cada sociedad controladora de grupo financiero
presentar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, un reporte del
estado de situacin de la administracin integral de riesgos de grupo, contemplando,
entre otros, un recuento de la evaluacin cualitativa y cuantitativa de los riesgos que
enfrenta a nivel consolidado y de la aplicacin de mecanismos de identificacin y
administracin de tales riesgos en los ltimos doce (12) meses.

Artculo 412. (AUDITORA INTERNA). La unidad de auditora interna de la sociedad

controladora del grupo financiero deber incluir en su plan anual de trabajo, la revisin de prcticas
y principios contables aplicados en la consolidacin de estados financieros del grupo financiero, el
cmputo del requerimiento patrimonial consolidado, el cumplimiento de lmites consolidados, el
sistema de gestin integral de riesgos de grupo y, en general, el cumplimiento de las disposiciones
contenidas en la presente Ley.
Artculo 413. (AUDITORA EXTERNA).
I.

Los estados financieros del grupo financiero debern ser auditados por firmas de auditora
externa que se encuentren debidamente registradas en la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. El examen practicado por el auditor externo deber incluir,
entre otras, la evaluacin de los principios, prcticas y procedimientos de contabilidad
utilizados y la razonabilidad de los estados financieros del grupo financiero en cuanto a la
fidelidad de la situacin patrimonial y financiera.

II.

El auditor externo deber evaluar y emitir opinin sobre la labor realizada por la unidad de
auditora interna de la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 414. (CALIFICACIN DE RIESGOS). Las entidades calificadoras de riesgo, al

momento de asignar calificaciones a empresas financieras integrantes de un grupo financiero,
debern incorporar en sus criterios de evaluacin de los riesgos que stas enfrentan por integrar
un grupo financiero. Las calificaciones que asignen a grupos financieros, debern considerar la
calidad de la gestin integral de riesgos de grupo.
TTULO V
RGIMEN DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
CAPTULO I
RGIMEN DE SOLVENCIA
Artculo 415. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL).
I.

El coeficiente de adecuacin patrimonial de una entidad de intermediacin financiera es

la relacin porcentual entre el capital regulatorio y los activos y contingentes ponderados
en funcin de factores de riesgo, incluyendo a los riesgos de crdito, de mercado y
operativo, utilizando los procedimientos establecidos en la normativa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

En todo momento las entidades de intermediacin financiera debern mantener un

coeficiente de adecuacin patrimonial de por lo menos el diez por ciento (10%). El
rgano Ejecutivo mediante decreto supremo podr incrementar este porcentaje hasta un
doce por ciento (12%), en funcin de las condiciones prevalecientes del sistema
financiero, la coyuntura macroeconmica y la situacin externa.
Artculo 416. (CAPITAL REGULATORIO).

I.

Para efectos de la presente Ley, se entender por capital regulatorio de una entidad de
intermediacin financiera la suma del capital primario y secundario, deducidos del capital
primario los ajustes determinados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI y los auditores externos.

II.

El capital primario est constituido por:

III.

IV.

a)

Capital pagado.

b)

Reservas legales.

c)

Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin.

d)

Primas de emisin.

e)

Otras reservas no distribuibles.

El capital secundario est constituido por:

a)

Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5)

aos y slo hasta el cincuenta por ciento (50%) del capital primario.

b)

Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no

identificadas. Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de
las Empresas, las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como capital
secundario, no se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas cuando la
misma se realice para su conversin en capital.

En ningn caso, el capital secundario total podr exceder del cien por ciento (100%) del
capital primario.

Artculo 417. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO). El capital primario de una

entidad de intermediacin financiera calculado conforme al Artculo 416 precedente, despus de
las deducciones y ajustes realizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
y auditores externos, en ningn momento podr ser inferior al siete por ciento (7%) de los activos y
contingentes ponderados por factores de riesgo. El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo
podr incrementar este porcentaje en funcin de recomendaciones oficiales del Comit de Basilea.
Artculo 418. (PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES POR RIESGO
CREDITICIO).
I.

Se establecen los siguientes coeficientes de ponderacin de activos y contingentes por

riesgo de crdito:
a)

Del cero por ciento (0%), para el efectivo en bveda, los depsitos en el
Banco Central de Bolivia, crditos garantizados con valores emitidos por el

Banco Central de Bolivia o el Tesoro General del Estado y las inversiones en

valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el Tesoro General del
Estado y de otros pases con calificacin de riesgo aceptable segn
normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; los
crditos contingentes pre-pagados y los crditos garantizados con depsitos
de dinero constituidos en la propia entidad de intermediacin financiera, con
garantas autoliquidables.
b)

Del diez por ciento (10%), para las operaciones de arrendamiento financiero
de bienes inmuebles.

c)

Del veinte por ciento (20%), para los crditos garantizados por entidades de
intermediacin financiera nacionales, bancos extranjeros o por coberturas de
compaas de seguros nacionales, con cobertura de compaa de reaseguro
extranjera por el monto efectivamente asegurado, con calificacin de grado
de inversin asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, as como los
crditos concedidos a dichas entidades financieras y los rubros en efectivo
en proceso de cobro y crditos garantizados por fondos de garanta, fondos
de inversin cerrados para garanta, otros instrumentos de garanta con
calificacin de riesgo aceptable segn normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y las operaciones de
arrendamiento financiero de bienes muebles.

d)

Del cincuenta por ciento (50%), para los crditos hipotecarios con fines de
vivienda, concedidos por entidades de intermediacin financiera a personas
individuales y destinados exclusivamente a la adquisicin, construccin,
remodelacin o mejoramiento de la vivienda ocupada o dada en alquiler por
el deudor propietario, limitndose este ltimo caso a una primera o segunda
vivienda de propiedad del deudor; microcrditos de vivienda o para
estructuras de vivienda productiva que cumplan los requisitos establecidos
mediante normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI. Esta ponderacin no ser aplicable a prstamos
concedidos a personas colectivas o para la adquisicin, construccin,
remodelacin o mejoramiento de inmuebles con fines de actividad comercial.
Crditos a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas
especializadas a prestatarios que demuestren alta capacidad de pago,
certificada a travs de calificacin de riesgo aceptable para esta categora,
asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; microcrditos a
prestatarios con alta capacidad de pago, respaldados con garantas reales,
con calificacin aceptable para esta categora asignada por sistemas
especializados de calificacin interna desarrollados por las entidades de
intermediacin financiera, aprobados y autorizados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI, segn normativa expresa emitida
al efecto.

e)

Del setenta y cinco por ciento (75%), para crditos otorgados a prestatarios
que demuestren slida capacidad de pago, certificada por una empresa
calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI; crditos a la pequea y mediana empresa,
otorgados con metodologas especializadas a prestatarios que demuestren
slida capacidad de pago, certificada a travs de calificacin de riesgo
aceptable para esta categora asignada por una empresa calificadora de
riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI; microcrditos a prestatarios con slida capacidad de pago,

respaldados con garantas reales o garantas no convencionales aceptables,
con calificacin aceptable para esta categora asignada por sistemas
especializados de calificacin interna desarrollados por las entidades de
intermediacin financiera, aprobados y autorizados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI, segn normativa expresa emitida
al efecto.
f)

II.

Del cien por ciento (100%), para todos los dems activos, operaciones y
servicios que, independientemente de su forma jurdica de instrumentacin,
conlleven un riesgo o cualquier ndole de compromiso financiero para la
entidad financiera.

Las operaciones que generen activos no contempladas en el presente Artculo, tendrn

coeficientes de ponderacin determinados por la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 419. (EXPOSICIN POR RIESGOS DE MERCADO).

I.

Las exposiciones a riesgos de mercado por concepto de tasas de inters, tipo de cambio
y precios en operaciones dentro y fuera del balance de las entidades de intermediacin
financiera, sern calculadas con base en la metodologa estndar emitida para el efecto
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, mediante normativa
expresa.

II.

La normativa contemplar la alternativa del uso de metodologas internas para la

determinacin del valor en riesgo por riesgos de mercado, siempre y cuando la entidad
de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa y sus metodologas sean
aprobadas individualmente por sta.
Artculo 420. (EXPOSICIN POR RIESGO OPERATIVO).

I.

Los requerimientos de capital de las entidades de intermediacin financiera por

exposiciones a riesgos operativos, sern calculados con base en la metodologa estndar
emitida para el efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mediante normativa expresa.

II.

La normativa reglamentaria contemplar la alternativa del uso de metodologas internas

para la determinacin del valor en riesgo por riesgo operativo, siempre y cuando la
entidad de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa y sus
metodologas sean aprobadas individualmente por sta.

Artculo 421. (RESERVAS LEGALES). Toda entidad financiera para cubrir eventuales
prdidas, deber constituir un fondo denominado Reserva Legal hasta que ste alcance el
cincuenta por ciento (50%) de su capital pagado. Para formar dicha reserva, la entidad financiera
destinar, por lo menos, el diez por ciento (10%) de sus utilidades lquidas anuales. Las entidades
financieras podrn formar otros fondos de reserva de forma voluntaria y adicional a las
determinadas por la presente Ley.
Artculo 422. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL ADICIONAL). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para requerir mayor coeficiente de
adecuacin patrimonial que el mnimo definido por el Artculo 415 de la presente Ley, a travs de la
constitucin de capital adicional, a la entidad de intermediacin financiera que presente situacin
de exposicin a riesgos superior al nivel mximo tolerable de acuerdo con el sistema de evaluacin

y calificacin de riesgo integral de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El

incremento en el coeficiente de adecuacin patrimonial que debe cumplir la entidad se estimar en
funcin del riesgo adicional incurrido por ella, no pudiendo superar dos puntos porcentuales del
nivel que mantena la entidad al momento de aplicarse la medida.
Artculo 423. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO ANTICCLICO). La Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir a todas las entidades de
intermediacin financiera la constitucin de capital primario anticclico con la finalidad de fortalecer
la solvencia de las entidades financieras para que puedan encontrarse con mayor capacidad para
absorber prdidas y enfrentar situaciones de tensin en periodos de bajo o negativo desempeo de
la economa. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer la operativa para la constitucin y su utilizacin correspondiente del capital primario
anticclico pudiendo llegar el mismo hasta un lmite del dos por ciento (2%) de los activos y
contingentes ponderados por factores de riesgo.
Artculo 424. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES).
I.

Las utilidades o excedentes que obtengan las entidades financieras, podrn ser aplicadas
preferentemente a la capitalizacin de la entidad. La junta ordinaria de accionistas,
asamblea de socios o de asociados de una entidad financiera, segn corresponda, a
propuesta de su directorio u rgano equivalente, al trmino de cada ejercicio anual podr
acordar la distribucin de dividendos o de excedentes, o la reinversin de las utilidades
lquidas certificadas por auditores externos, previa deduccin de la correspondiente
reserva legal, al capital social. Las entidades financieras no podrn repartir dividendos o
excedentes anticipados o provisorios. Tampoco podrn repartir dividendos o excedentes,
si con su reparto dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente
Ley.

II.

Los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin, gerentes o

administradores de una entidad financiera que a sabiendas autoricen el pago de
dividendos o de excedentes en contravencin a las disposiciones de la presente Ley,
sern individual y solidariamente responsables de dicho pago y restituirn a la entidad
financiera de su propio peculio el monto de tales dividendos o excedentes ilegalmente
distribuidos.

III.

Para los efectos de verificar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo, la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI queda autorizada para requerir a
las entidades financieras, la remisin de informacin correspondiente a la distribucin de
dividendos o de excedentes.
Artculo 425. (PROHIBICIN DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de sus

funciones, podr prohibir la distribucin directa o indirecta de dividendos o excedentes de
una entidad financiera, cuando sta presente prdidas acumuladas, deficiencias en la
constitucin de previsiones o reservas, no haya registrado todos sus gastos, mantenga
gastos diferidos, mantenga pendiente de registro previsiones por sus crditos o
inversiones, existan otras partidas no adecuadamente reconocidas en sus estados
financieros.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr restringir la distribucin

de dividendos y ordenar la reinversin de utilidades por razones de fortalecimiento
patrimonial y acompaar el crecimiento de la economa.

III.

Tambin podr restringir la distribucin de dividendos y ordenar la reinversin de

utilidades por razones de preservacin de la solvencia de la entidad financiera, cuando

los informes de evaluacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

identifiquen riesgo de insolvencia por deterioros en la calidad de sus activos, incremento
de prdidas, reduccin del coeficiente de adecuacin patrimonial, incremento sustancial
de activos sin el debido aumento de capital y otras que determine la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI de manera excepcional.
CAPTULO II
LIQUIDEZ Y ENCAJE LEGAL
Artculo 426. (ADMINISTRACIN DE LA LIQUIDEZ).
I.

Las entidades de intermediacin financiera debern

bajo distintos escenarios alternativos, cuentan con
suficientes recursos para garantizar la continuidad
oportuna de sus obligaciones, considerando la
operaciones y el perfil de riesgo que est asumiendo.

asegurar que en todo momento y

niveles adecuados de liquidez y
de las operaciones y la atencin
complejidad y volumen de sus

II.

La entidad de intermediacin financiera planificar un manejo prudente de sus activos y

pasivos, previendo que las entradas de efectivo guarden relacin con las salidas
esperadas. El nivel de liquidez que defina la entidad estar en funcin de las necesidades
estimadas, las proyecciones del flujo de efectivo, los niveles de concentracin de
depsitos y la calidad y convertibilidad de los activos en efectivo.
Artculo 427. (PLAN DE CONTINGENCIA).

I.

Las entidades de intermediacin financiera estn obligadas a estructurar un plan de

contingencia para enfrentar situaciones de iliquidez surgidas por coyunturas anormales
del mercado o por eventos del entorno, basndose en criterios realistas que posibiliten
una efectiva implementacin del mismo.

II.

El plan de contingencia consignar estrategias para manejar situaciones de crisis de

liquidez de la entidad en particular y escenarios de riesgo sistmico.
Artculo 428. (CONTROL DEL ENCAJE LEGAL).

I.

Si una entidad de intermediacin financiera deja de constituir el encaje legal requerido, la

Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI impondr una multa del dos por ciento (2%) de la deficiencia promedio
incurrida en el perodo de dos semanas. Si la deficiencia contina, se impondr el doble
de la multa establecida anteriormente, por cada perodo sucesivo de dos semanas.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr suspender la aplicacin

de multas por desencaje por causa de fuerza mayor verificada por este rgano de
Supervisin.
Artculo 429. (INEMBARGABILIDAD DEL ENCAJE LEGAL).

I.

El encaje legal constituido y los depsitos no patrimoniales efectuados en el Banco

Central de Bolivia - BCB, no estarn sujetos a ningn tipo de embargos o retenciones
judiciales, emergentes de litigios entre personas naturales o jurdicas.

II.

El Banco Central de Bolivia - BCB podr debitar del encaje legal constituido los
prstamos de liquidez no pagados a su vencimiento.
Los encajes adicionales establecidos por el ente emisor, podrn ser constituidos en
instrumentos financieros burstiles de renta fija, calificados y aceptados por el Banco
Central de Bolivia - BCB.

III.

Artculo 430. (PRSTAMOS DE LIQUIDEZ). El Banco Central de Bolivia - BCB podr

otorgar crditos de liquidez a las entidades de intermediacin financiera con garanta del encaje
legal constituido, as como con otras garantas que determine el ente emisor, de acuerdo a
reglamento aprobado por su directorio.
TTULO VI
GOBERNABILIDAD Y GESTIN DE RIESGOS
CAPTULO I
GOBERNABILIDAD
Artculo 431. (ADMINISTRACIN).
I.

La administracin de las entidades financieras se sujetar a las disposiciones de la

presente Ley y sus reglamentos, al Cdigo de Comercio, a las disposiciones legales
relativas a la materia, a la normativa sobre gobierno corporativo que emita la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a los estatutos internos de cada entidad.

II.

Las cooperativas de ahorro y crdito estarn administradas bajo la direccin de un

consejo de administracin y el control de un consejo de vigilancia. Ambos cuerpos
colegiados sern conformados por socios activos de la entidad designados en asamblea
de socios, quienes debern cumplir al menos los siguientes requisitos:

III.

a)

Poseer una antigedad no menor de dos (2) aos como socio activo dentro
de la cooperativa de ahorro y crdito.

b)

No contar con procesos internos en curso o con medidas sancionatorias en

etapa de cumplimiento, ni tener adeudos vencidos, en ejecucin o
castigados dentro de la entidad.

c)

No contar con procesos sancionatorios ejecutoriados de suspensin o

inhabilitacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI. Quienes se encuentren con procesos sancionatorios en
curso, no podrn habilitarse para postular al cargo de consejero del consejo
de administracin o del consejo de vigilancia, en tanto no concluyan dichos
procesos.

d)

Demostrar experiencia previa de al menos dos (2) aos en funciones de

direccin o administracin de actividades afines al cargo.

e)

Contar con un grado de instruccin de al menos tcnico medio, con

experiencia laboral comprobada no menor de dos (2) aos.

Los accionistas, miembros del directorio, gerentes y empleados de las empresas de

servicios financieros complementarios estarn sometidos a los mismos requisitos y
obligaciones establecidos para las entidades de intermediacin financiera en lo
conducente.

Artculo 432. (ESTATUTOS INTERNOS). Los estatutos internos de las entidades

financieras, independientemente de su forma jurdica de constitucin, deben estar absolutamente
enmarcados en las disposiciones de la presente Ley, para su revisin y no objecin por parte de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y posterior inscripcin en los registros
pblicos correspondientes. Toda modificacin estatutaria debe contar con la revisin y no objecin
por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, previo a su inscripcin en
los registros pblicos.

Artculo 433. (JUNTA DE ACCIONISTAS, ASAMBLEA DE SOCIOS O DE

ASOCIADOS).
I.

En las entidades financieras, la junta de accionistas o asamblea de socios o de

asociados, segn corresponda, es el mximo rgano de gobierno que representa la
voluntad social de los accionistas, socios o asociados de la entidad, y tiene competencia
exclusiva para tratar los asuntos de mayor importancia institucional para la entidad, en el
marco de la presente Ley, el Cdigo de Comercio y sus estatutos internos.

II.

Con el objeto de fortalecer la gobernabilidad de la entidad, los estatutos internos debern

incluir mecanismos de incentivo que garanticen el qurum de participantes en las juntas
de accionistas, asambleas de socios o de asociados.
Artculo 434. (DERECHO DE ACCIONISTAS O SOCIOS).

I.

En las entidades financieras constituidas bajo la forma jurdica de sociedad annima,

cada accin conferir derecho a un voto en la junta de accionistas.

II.

En las entidades financieras comunales, cada certificado de aportacin comunal

conferir derecho a un voto excepto para los asuntos relativos a la distribucin de las
utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los certificados de aportacin ordinaria
otorgan derecho a voto nicamente respecto a la distribucin de las utilidades o el
tratamiento de las prdidas.

III.

En las entidades financieras de vivienda, cada tenedor de uno o varios certificados de

aportacin tendr derecho a un voto, independientemente del nmero de certificados de
aportacin que posea y participacin social que representen.

IV.

En las instituciones financieras de desarrollo, cada tenedor de uno o varios certificados

de aportacin fundacional tendr derecho nicamente a un voto, excepto para los
asuntos relativos a la distribucin de las utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los
certificados de aportacin ordinaria otorgan a su tenedor derecho a voto por cada uno
que posea, nicamente respecto a la distribucin de las utilidades o el tratamiento de las
prdidas.

V.

En las entidades de intermediacin financiera constituidas como sociedad cooperativa,

fundacin, asociacin o sociedad civil, cada socio o asociado hbil con derecho a voto en
la asamblea de socios o de asociados, deber ejercer su derecho en forma personal.

VI.

Es derecho de todo accionista o socio de una entidad financiera, intervenir en las

deliberaciones y decisiones en las juntas de accionistas, asambleas de socios o
asambleas de asociados. Los estatutos internos de las entidades podrn establecer un
rgimen de incentivos y/o sanciones para que los accionistas, socios participen en ellas.
Artculo 435. (REPRESENTACIN).

I.

Los estatutos internos de las entidades financieras debern establecer reglas claras de
delegacin de representacin, cuando la presente Ley y su Ley sectorial no lo impidan,
en los casos de accionistas, socios o asociados con derecho a voto que no puedan
participar en las juntas de accionistas o asambleas de socios o de asociados por razones
de fuerza mayor.

II.

La representacin deber ser ejercida mediante poder especial notariado o carta poder
expedidos expresamente para tal representacin y sern vlidos nicamente para una
sesin de junta de accionistas, asamblea de socios o asamblea de asociados, debiendo

presentarse ante el directorio u rgano equivalente de la entidad cuando menos tres (3)
das antes.
Artculo 436. (SANAS PRCTICAS DE GOBIERNO).
I.

La junta de accionistas o de la asamblea de socios o de asociados de una entidad

financiera debe asegurar la instauracin de sanas prcticas de gobierno en la entidad. La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los lineamientos
mnimos que debern contener las sanas prcticas de gobierno.

II.

Los rganos gremiales de las entidades financieras podrn crear comits de

gobernabilidad al interior de su estructura organizacional, con la finalidad de compartir
con sus entidades afiliadas experiencias y recomendaciones de sanas prcticas de
gobierno. La normativa interna de los rganos gremiales que reglamente el
funcionamiento de estos comits, establecer la forma de participacin de los miembros
de los directorios u rganos equivalentes de las entidades financieras afiliadas.
Artculo 437. (DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE).

I.

La junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, de las

entidades financieras encomendar la direccin y administracin de la entidad a un
directorio u rgano equivalente.

II.

El nmero de miembros del directorio u rgano equivalente de una sociedad annima,

sociedad comunal, asociacin civil sin fines de lucro, entidad financiera de vivienda o del
consejo de administracin en una sociedad cooperativa, no podr ser menor de cinco (5)
ni mayor de diez (10) integrantes, salvo que la presente Ley disponga un nmero
diferente de miembros. Al menos uno de los miembros del directorio u rgano
equivalente, no debe tener ni haber tenido intervencin directa en la gestin de la entidad
en los dos (2) ltimos aos; debe contar con reconocido prestigio profesional y con
amplia experiencia en el mbito financiero; participar en igualdad de condiciones que el
resto de miembros del directorio u rgano equivalente.

III.

En las sociedades annimas, sociedades comunales, entidades financieras de vivienda,

al menos uno de los miembros del directorio o consejo de administracin debe ser
independiente, no debiendo ser accionista, socio o asociado hbil de la entidad ni haberlo
sido en los dos (2) ltimos aos.

IV.

La eleccin de los directores o consejeros de administracin, as como la duracin de sus

mandatos, su renovacin cclica y parcial y las responsabilidades que le corresponden,
sern establecidas en normativa expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI con base en las disposiciones de la presente Ley para las
entidades financieras que no estn constituidas como sociedades annimas. Los
estatutos internos de las entidades financieras debern sujetarse a dichas disposiciones
en materia de eleccin y designacin de directores y consejeros de administracin.

Artculo 438. (UNIDAD DE AUDITORA INTERNA Y RGANOS DE CONTROL

INTERNO).
I.

Toda entidad financiera, sea cual fuere su naturaleza jurdica o forma de constitucin y
organizacin, deber contar con una unidad de auditora interna y con rganos internos
de control.

II.

Las unidades de auditora interna debern desarrollar una actividad independiente y

objetiva de control eficiente, concebida para agregar valor y mejorar las operaciones de
las entidades financieras, advirtiendo al directorio u rgano equivalente de la entidad

sobre el carcter de la gobernabilidad, los procesos de gestin de riesgos y el

cumplimiento de las polticas internas y el marco legal y regulatorio en la entidad. El
responsable de la unidad de auditora interna ser designado por el directorio o consejo
de administracin, a propuesta del consejo de vigilancia o comit de auditora interna.
III.

Los rganos internos de control de las entidades financieras sern elegidos por la junta
de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, y respondern
ante dicha junta o asamblea como mximo rgano de voluntad de la entidad.

IV.

Los rganos internos de control de las entidades financieras y sus denominaciones, sern
los siguientes:
a)

En las sociedades annimas y sociedades comunales por acciones se

denominar sndico, con las atribuciones que establece el Cdigo de
Comercio y las obligaciones determinadas por la presente Ley.

b)

En las sociedades cooperativas de ahorro y crdito el rgano de control es el

consejo de vigilancia, que delegar a no ms de dos (2) de sus miembros,
denominados inspectores de vigilancia, facultades para la vigilancia
permanente de la entidad, con las atribuciones de los sndicos de las
sociedades annimas, en lo conducente y las obligaciones determinadas por
la presente Ley. Los inspectores de vigilancia, como delegados del consejo
de vigilancia, respondern ante esta instancia y la misma ante la asamblea
general de socios.

c)

En las asociaciones civiles sin fines de lucro se denominarn fiscalizadores

internos, no pudiendo nombrarse a ms de dos (2) asociados para tal efecto,
con facultades para la vigilancia permanente de la entidad, con las
atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas, en lo conducente y
las obligaciones determinadas por la presente Ley. Los fiscalizadores
internos respondern ante el directorio y ante la asamblea general de
asociados.

Artculo 439. (RESPONSABILIDAD DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y

FISCALIZACIN INTERNA).
I.

La responsabilidad de quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, es

absoluta en trminos jurdicos. Es obligacin de los sndicos, inspectores de vigilancia y
fiscalizadores internos, advertir a los accionistas, socios o asociados, por escrito, sobre el
incumplimiento de las normas y disposiciones legales, por parte de los directores,
consejeros de administracin y de vigilancia, y administradores de la entidad financiera,
con comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, no slo deben realizar
funciones relacionadas con la fiscalizacin de los aspectos contables, sino tambin deben
vigilar el cumplimiento, aplicacin y difusin de la presente Ley, sus reglamentos y las
disposiciones normativas emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI, en todos los niveles de decisin y gobierno de la entidad.

III.

Los miembros de los rganos internos de control y fiscalizacin, ejercern sus funciones
y atribuciones, sin intervenir ni obstaculizar la gestin administrativa de la entidad.

Artculo 440. (CAUCIN CALIFICADA). El ejercicio de las funciones de director,

consejero de administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno, inspector de vigilancia,
gerentes, administradores y apoderados generales de una entidad financiera, requiere de caucin
calificada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Los directores, consejeros

de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos e inspectores de vigilancia

caucionarn el equivalente a veinticuatro (24) meses del sueldo total ms alto pagado, y los
gerentes, administradores y apoderados generales, el equivalente a veinticuatro (24) meses de sus
sueldos totales.
Artculo 441. (REPORTE DE DESIGNACIONES A LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN
DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). En las entidades financieras toda eleccin de director,
consejero de administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno e inspector de vigilancia,
realizada por la junta de accionistas, asamblea de socios o asamblea de asociados, y la
designacin de gerente, administrador o apoderado general realizada de acuerdo a los
procedimientos establecidos en los estatutos internos y la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, deber ser puesta en conocimiento de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro de los diez (10) das de producida.
Artculo 442. (IMPEDIMENTOS PARA EL EJERCICIO DE FUNCIONES DIRECTIVAS,
DE CONTROL Y ADMINISTRACIN). No podrn ser directores, consejeros de administracin o
de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, gerentes, administradores
o apoderados generales de entidades financieras, las personas que incurran en las prohibiciones
del Artculo 153 de la presente Ley, Artculo 310 del Cdigo de Comercio, excepto el Numeral 3, y
asimismo:
a)

Las ministras o ministros y viceministras o viceministros del rgano

Ejecutivo; las directoras o directores y gerentes generales de las entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado; las
directoras o directores, la Presidenta o Presidente y los gerentes del Banco
Central de Bolivia - BCB; la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y las
directoras o directores de rea de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero y de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros, hasta un ao (1) despus de haber cesado en sus funciones.

b)

Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,

fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia o gerentes de otras
entidades del sistema financiero nacional, salvo autorizacin de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

c)

Los cnyuges y las personas con parentesco hasta el segundo grado de

consanguinidad o afinidad, segn el cmputo civil. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr conceder dispensa a no
ms de dos (2) personas as emparentadas en el directorio o consejo de
administracin o de vigilancia, conforme a reglamentacin emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 443. (IMPEDIMENTOS PARA EJECUTIVOS Y APODERADOS).

I.

Los gerentes, subgerentes o apoderados generales de una entidad financiera, por contar
con informacin privilegiada y estar obligados a guardar reserva y confidencialidad de la
misma, no podrn desempear el cargo de director, consejero de administracin o de
vigilancia, sndico, fiscalizador interno, inspector de vigilancia o gerente de otra entidad
financiera, excepto si se trata de una sociedad vinculada patrimonialmente.

II.

En los grupos financieros, los directores y administradores de la sociedad controladora

podrn ser elegidos miembros del directorio, sndicos o gerentes de las empresas
financieras que integran el grupo financiero.
Artculo 444. (IMPEDIMENTOS PARA EMPLEADOS).

I.

No podrn trabajar en la misma institucin financiera las personas con parentesco hasta
el segundo grado de consanguinidad o de afinidad segn el cmputo del Cdigo Civil,
salvo aprobacin del directorio o consejo de administracin de la entidad, y hasta un
mximo de dos (2) personas. En cuyo caso deber remitirse la aprobacin a la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

El impedimento determinado en el pargrafo anterior, aplicar para la o el cnyuge,

pudiendo permitirse hasta un mximo de cinco (5) casos por entidad, previa aprobacin
del directorio o consejo de administracin de la entidad y comunicacin a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III.

En el evento de producirse un matrimonio de dos empleados de la entidad financiera, y

no cuenten con la aprobacin del directorio o consejo de administracin, para su
permanencia, la entidad deber despedir a uno de ellos, bajo la causal de
incompatibilidad de trabajo.

IV.

Es incompatible los cargos de director, consejero de administracin o de vigilancia,

sndico, fiscalizador interno o inspector de vigilancia con el de empleado de la misma
entidad financiera.
Artculo 445. (RESPONSABILIDADES POR DAOS O PERJUICIOS).

I.

Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores

internos, inspectores de vigilancia y administradores, son civil y penalmente responsables
conforme a Ley, cuando en el ejercicio de sus funciones y atribuciones que emanan de la
Ley y sus normas reglamentarias, por dolo o culpa causen dao o perjuicio a la entidad
financiera, a los accionistas, socio o asociados, o a terceras personas. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para dictaminar mediante
resolucin administrativa expresa los actos de los accionistas, socios o asociados,
directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia y administradores, en funcin de la situacin patrimonial,
administrativa y operativa de la entidad.

II.

Los actuados e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

podrn ser presentados como prueba para el resarcimiento de los daos civiles causados
a la entidad, a los ahorristas o depositantes, inversionistas y a las consumidoras o
consumidores financieros.

III.

En caso de existir indicios de la comisin de delito, la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI deber remitir obrados al Ministerio Pblico para la
investigacin del delito y se promueva la accin penal en conformidad a lo dispuesto en el
Numeral 8 del Artculo 108 de la Constitucin Poltica del Estado. Una copia de los
antecedentes e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
formar parte de las investigaciones a cargo del Ministerio Pblico.

Artculo 446. (IMPEDIMENTO PARA RESPONSABLES DE QUIEBRAS O DOLO). Los

que hubieren sido hallados responsables de quiebras o de haber cometido dolo en sociedades en
general y entidades del sistema financiero en particular, no podrn tener participacin directa o
indirecta en la gestin o propiedad de entidades financieras, ni podrn terciarizar algn tipo de
servicios financieros en entidades financieras.
Artculo 447. (FACULTADES DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA
FINANCIERO EN LAS INSTANCIAS DE GOBIERNO DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS). La
Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, est facultado para asistir, por s o por intermedio del delegado que designe formalmente, a
sesiones de la junta de accionistas, asamblea de socios y a reuniones del directorio u rgano

equivalente de la entidad financiera, en calidad de observador.

Artculo 448. (MEDIDAS CORRECTIVAS). En caso de encontrarse irregularidades y/o
dificultades financieras en una entidad financiera, concentraciones en el poder de decisiones,
desviaciones del objeto social u otro tipo de deficiencias, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr, adems de las acciones preventivas que establezca para subsanar tales
deficiencias, aplicar medidas correctivas o sancionatorias, pudiendo incluir entre stas la
imposicin de multas y penalidades, suspensin de directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, auditores internos y miembros de los rganos internos de control, instruccin a la
entidad para la remocin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia, auditores
internos o miembros de los rganos internos de control, instruccin para que convoquen a nuevas
elecciones de directorio o consejo de administracin y de vigilancia, entre otras.
CAPTULO II
GESTIN DE RIESGOS
Artculo 449. (GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS).
I.

Las entidades financieras debern implementar sistemas, metodologas y herramientas

de gestin integral de riesgos, que contemplen objetivos, estrategias, estructura
organizacional, polticas y procedimientos para la prudente administracin de todos los
riesgos inherentes a sus actividades y operaciones; en base a la normativa que emita
para el efecto la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Es responsabilidad del directorio u rgano equivalente de la entidad, instaurar

formalmente un proceso de gestin integral de riesgos, debiendo contemplar como
mnimo las etapas de identificacin, medicin, monitoreo, control, mitigacin y
divulgacin, de los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la entidad.
Artculo 450. (GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO).

I.

Las entidades financieras estn obligadas a instaurar procesos para la gestin del riesgo
crediticio, con el objetivo de minimizar los niveles de exposicin a este riesgo y limitar las
prdidas potenciales que podran derivarse por la incobrabilidad de los financiamientos
otorgados.

II.

El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de aprobar

polticas y procedimientos para la sana administracin de la cartera de crditos,
definiendo lmites de endeudamiento y concentracin crediticia alineados al perfil de
riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley y la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 451. (GESTIN DE LOS RIESGOS DE MERCADO).

I.

Las entidades financieras estn obligadas a estructurar sistemas de gestin de los

riesgos de mercado, con el fin de evitar prdidas derivadas de movimientos adversos en
los factores de mercado como la tasa de inters, el tipo de cambio y los precios de
instrumentos en los que la entidad ha tomado una posicin dentro o fuera de balance.

II.

El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de aprobar

polticas y procedimientos para la ptima administracin de los riesgos de mercado,
estableciendo lmites mximos de exposicin adecuados al perfil de riesgo de la entidad,
as como a las disposiciones de la presente Ley y la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 452. (GESTIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ).

I.

Las entidades de intermediacin financiera estn obligadas a instaurar sistemas de

gestin del riesgo de liquidez, con la finalidad de administrar con eficiencia los recursos
disponibles.

II.

El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de aprobar

polticas y procedimientos para estructurar un programa de liquidez que minimice el
riesgo de prdida por no contar con los fondos disponibles que aseguren la continuidad
de sus operaciones, o que le permita operar en escenarios adversos motivados por
factores exgenos que podran retardar o acelerar el ingreso o salida de fondos en
operaciones activas, pasivas y contingentes.
Artculo 453. (GESTIN DEL RIESGO OPERATIVO).

I.

Las entidades de intermediacin financiera tienen la obligacin de implementar

mecanismos efectivos de control operativo para evitar situaciones de fraude interno y
externo. En el marco de una prudente administracin del riesgo operativo, el directorio u
rgano equivalente de la entidad aprobar polticas y procedimientos para identificar y
controlar los factores que podran provocar fallas en los procesos operativos, cuyos
impactos afectaran negativamente a los objetivos institucionales causndole a la entidad
daos y prdidas econmicas.

II.

Especial atencin merecern los factores de riesgo operativo asociados a la sofisticacin

de los servicios financieros, la modernizacin continua de la tecnologa y las
telecomunicaciones, la incursin en nuevos mercados y las innovaciones financieras, que
dan lugar a la creacin de nuevos productos y servicios financieros.

Artculo 454. (EVALUACIN DEL DEUDOR). Con relacin a las operaciones de

financiamiento, se deber tener presente que las entidades de intermediacin financiera evaluarn
a los deudores tomando en cuenta sus flujos de caja, sus ingresos y capacidad de servicio de la
deuda, su situacin financiera, patrimonial, proyectos futuros y otros factores relevantes para
determinar la capacidad de pago del deudor, siendo ste el criterio bsico de la evaluacin. Las
garantas tienen carcter subsidiario.
Artculo 455. (CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS). Para los distintos tipos
de crdito, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar mediante
normativa expresa los criterios y requisitos para considerar crditos debidamente garantizados,
tomando en cuenta la incorporacin de garantas no convencionales aceptables para el
financiamiento de actividades rurales conforme dispone el Artculo 99 de la presente Ley.
Artculo 456. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO).
I.

Una entidad de intermediacin financiera podr conceder crditos que no se encuentren

debidamente garantizados a un prestatario o grupo prestatario hasta el cinco por ciento
(5%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.

II.

La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer

aquellos casos en los que el monto total de los crditos que no se encuentren
debidamente garantizados podr exceder el patrimonio de la entidad de intermediacin
financiera.

III.

Una Entidad de intermediacin financiera no podr conceder o mantener crditos con un

solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto, excedan el veinte por ciento
(20%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.

IV.

Las operaciones contingentes, contra garantizadas a primer requerimiento por bancos

extranjeros con grado de inversin, podrn alcanzar el lmite mximo del treinta por ciento
(30%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.

V.

Para efectos de los pargrafos anteriores, las entidades y empresas del sector pblico o
aquellas donde el Estado tenga participacin accionaria, no se considerarn como grupo
prestatario.

VI.

En operaciones de microcrdito, crditos a la vivienda y crditos de consumo, la

normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determinar los lmites de endeudamiento por prestatario o grupo prestatario y de
concentracin crediticia global, segn el tipo de garanta, en funcin del tamao del
capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.
Artculo 457. (CRDITOS A UN GRUPO PRESTATARIO).

I.

Sern considerados crditos concedidos a un grupo prestatario, los otorgados a personas

naturales y/o personas jurdicas, que mantengan entre s alguna relacin de propiedad,
administracin, garantas, actividad o destino del crdito, cuando dicha relacin determine
que tales crditos representen un mismo riesgo de crdito.

II.

Un grupo prestatario, vinculado o no vinculado, es tambin aquel que sea calificado como
tal por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante normativa
expresa, en base a indicios razonables y suficientes que le lleven a presumir "juris
tantum" la existencia de relaciones vinculantes entre personas naturales y jurdicas de
naturaleza similar a las sealadas en el prrafo precedente.
Artculo 458. (PROHIBICIN DE OPERACIONES VINCULADAS).

I.

Las entidades financieras no podrn otorgar crditos u otros activos de riesgo a personas
naturales o jurdicas o grupos vinculados a ellas.

II.

Para los fines de la presente Ley ser considerado vinculado a una entidad de
intermediacin financiera todo prestatario, persona natural o jurdica, o grupo prestatario
que rena una o ms de las siguientes caractersticas:
a)

Posea una participacin superior al diez por ciento (10%) en el capital de la

entidad financiera, directamente o indirectamente por medio de terceras
personas naturales o jurdicas. El rgano Ejecutivo podr disminuir dicho
porcentaje mediante decreto supremo, con base en estudio especializado
elaborado al efecto.

b)

Desempee en la entidad financiera funciones directivas, ejecutivas, de

control interno, o que preste asesoramiento permanente a las instancias
superiores de su administracin. Ser igualmente considerado prestatario
vinculado toda persona jurdica con fines de lucro en la que dicho prestatario
tenga participacin.

c)

Siendo persona jurdica constituida en Bolivia o en el exterior, la entidad

financiera no cuente con informacin e identificacin actualizada de sus
propietarios. Se exceptan las sociedades cuyas acciones o las de sus
propietarios sean transadas regularmente en bolsa.

d)

No demuestre un objeto comercial o productivo suficiente para justificar el

financiamiento recibido, o que su patrimonio o flujo neto de recursos no sea
suficiente para respaldarlo.

e)

Que las operaciones hayan sido otorgadas en condiciones preferenciales,

sin respaldo de polticas especficas de preferencia aprobadas formalmente
por la entidad con anterioridad a la fecha de la operacin.

III.

No sern considerados crditos vinculados las operaciones de financiamiento derivadas

de la complementariedad entre entidades financieras sealada en el Artculo 107 de la
presente Ley, cuya finalidad es la ampliacin de la cobertura crediticia. La normativa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y
condiciones para estos casos.

IV.

No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras pblicas o con

participacin mayoritaria del Estado, aquellos otorgados a empresas y entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en su capital accionario,
y a otras instituciones pblicas en los diferentes niveles de gobierno que sean sujetos
elegibles de acuerdo con la normativa interna de las entidades sealadas adecuadas a
las disposiciones de la presente Ley.

V.

No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras del Estado o con

participacin mayoritaria del Estado los crditos a los empleados, trabajadores o
servidores pblicos de las empresas y entidades pblicas.

VI.

No se considerarn crditos vinculados a una Entidad Financiera Comunal, los crditos

que esta entidad otorgue a los productores o sectores miembros de la organizacin
constituyente.
Artculo 459. (POLTICAS CREDITICIAS PARA EVITAR SOBREENDEUDAMIENTO).

I.

Las entidades de intermediacin financiera debern establecer dentro su rgimen

crediticio, polticas prudenciales para evitar provocar el sobreendeudamiento de los
prestatarios.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar permanentemente el

grado de endeudamiento de los prestatarios del sistema financiero boliviano, identificando
oportunamente prcticas crediticias de las entidades financieras que ameriten
restricciones prudenciales u operativas, pudiendo instruir su correccin.
Artculo 460. (LMITE DE FINANCIAMIENTO CON OTRA ENTIDAD FINANCIERA).

I.

Una entidad de intermediacin financiera podr otorgar financiamientos a otra entidad de

intermediacin financiera nacional o extranjera hasta el veinte por ciento (20%) de su
capital regulatorio, sujeto a reglamentacin.

II.

Una entidad de intermediacin financiera podr recibir crditos de otras entidades de

intermediacin financiera, hasta una (1) vez su capital regulatorio. Este lmite podr ser
ampliado hasta dos (2) veces el capital regulatorio de la entidad, bajo autorizacin
expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sujeto a
reglamentacin.

III.

La normativa que para este propsito emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI determinar los lmites para financiamientos entre entidades de
intermediacin financiera, en el marco de la complementariedad entre entidades
financieras sealada en el Artculo 107 de esta Ley, cuya finalidad es la ampliacin de la
cobertura crediticia.
Artculo 461. (BIENES ADJUDICADOS).

I.

Los bienes muebles o inmuebles que pasen a ser propiedad de una entidad financiera,
como consecuencia de las acciones judiciales o extrajudiciales que ejerza para obtener la
recuperacin de sus financiamientos, debern ser vendidos en el plazo mximo de un (1)
ao, desde la fecha de adjudicacin. A la fecha de adjudicacin de un bien, la entidad
financiera deber provisionar al menos el veinticinco por ciento (25%) del valor en libros
de dicho bien.

II.

Si la respectiva venta no se realiza dentro del plazo mencionado, la entidad financiera

deber efectuar las siguientes previsiones:

III.

a)

Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros del bien, una
vez finalizado el plazo de un (1) ao desde la fecha de adjudicacin.

b)

El cien por ciento (100%) del valor en libros del bien antes de finalizado el
segundo ao desde la fecha de adjudicacin.

Las entidades financieras no podrn incorporar los bienes adjudicados como bienes de
uso, sin autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 462. (TRANSFERENCIA DE BIENES INMUEBLES DE USO Y CARTERA DE

CRDITOS).
I.

La transferencia de bienes inmuebles de uso y la de cartera de crditos estarn sujetas a

normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

La transferencia de cartera de crditos con entidades no reguladas deber ser

reglamentada por el rgano Ejecutivo.
Artculo 463. (INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS).

I.

El monto total de las inversiones que realice una entidad de intermediacin financiera en
activos fijos, en sus agencias y sucursales, en acciones de empresas de servicios
financieros complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y pensiones,
y bancos de desarrollo, no exceder el importe de su capital regulatorio.

II.

En los grupos financieros, la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites de tales inversiones.

Artculo 464. (PROHIBICIONES Y RESTRICCIONES OPERATIVAS). Las entidades de

intermediacin financiera no podrn:
a)

Recibir en garanta de crditos, en todo o en parte, acciones, certificados de

aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.

b)

Conceder crditos con el objeto de que su producto sea destinado, utilizando

cualquier medio, a la adquisicin de acciones, certificados de aportacin o
ttulos anlogos de la propia entidad.

c)

Otorgar crditos a los directores, integrantes de los consejos de

administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores
de vigilancia, miembros del comit de crditos y de otros comits especiales,
durante el tiempo que dure su mandato, asesores permanentes, auditor
interno, apoderados y dems funcionarios cuyas decisiones puedan
comprometer la solvencia de la entidad, y con prestatarios o grupos
prestatarios vinculados a estas personas. Los crditos que mantengan tales

personas debern ser ntegramente pagados antes de asumir sus funciones.

La restriccin no aplica para tarjetas de crdito corporativas con destino a la
cobertura de gastos de representacin, sujeto a reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
El monto total de operaciones de crditos concedidos por una entidad de
intermediacin financiera a sus empleados no ejecutivos no podr exceder el
uno y medio por ciento (1.5%) de su capital regulatorio, ni individualmente el
diez por ciento (10%) de dicho lmite.
d)

Dar fianzas o garantas o de algn otro modo respaldar obligaciones de

dinero o mutuo entre terceros. La normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las condiciones y
requisitos para el otorgamiento de fianzas y garantas con esta finalidad.

e)

Dar en garanta sus activos, directa o indirectamente, bajo cualquier

modalidad prevista por Ley. Esta limitacin no alcanza a las garantas que se
otorguen para los crditos de liquidez del Banco Central de Bolivia - BCB, de
acuerdo a reglamento del ente emisor, ni a las garantas otorgadas en
contrataciones efectuadas con el Estado de acuerdo a legislacin emitida
para el caso.

f)

Ser socios o accionistas de empresas no financieras.

g)

Realizar cualquier tipo de sorteo, rifa u otras modalidades similares que

tengan por objeto la concesin de premios u otros mecanismos
fundamentados en el azar para captar o mantener clientes, sin la debida
autorizacin del rgano competente y la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

h)

Pagar a directores o consejeros de administracin y de vigilancia, miembros

de la alta gerencia, asesores y ejecutivos, sueldos, salarios, honorarios,
primas, bonos o cualquier otra forma de remuneracin o retribucin, que en
conjunto excedan el veinte por ciento (20%) de los gastos administrativos de
la entidad.

i)

Captar depsitos del pblico cualquiera sea la modalidad, por cuenta de

empresas que no estn autorizadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para operar como entidad de intermediacin
financiera en el territorio nacional.

Artculo 465. (CONTROL Y GESTIN DE RIESGOS EN FIDEICOMISOS).

I.

Todo contrato de fideicomiso que celebre una entidad financiera en calidad de fiduciario,
deber indicar expresamente que la entidad no podr afectar su propio patrimonio en la
administracin y consecucin final del fideicomiso, sin embargo, deber establecer la
obligacin de ste para implementar instancias efectivas de control interno que aseguren
el cumplimiento eficiente de su objetivo y una adecuada administracin de los activos que
le sean confiados.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber realizar el control y

supervisin de las actividades de fideicomiso, verificando el funcionamiento de la
operativa, el cumplimiento del contrato y las polticas del fiduciario. Asimismo, realizar
control de los niveles de exposicin a riesgos e instruir las medidas prudenciales y
acciones correctivas que ameriten.

Artculo 466. (RESTRICCIONES PARA LA CONTRATACIN DE AUDITORES

EXTERNOS Y OTROS).
I.

Una entidad de intermediacin financiera no podr contratar auditores externos, peritos

tasadores, evaluadores de riesgo que sean cnyuges o parientes de sus directores,
consejeros de administracin o de vigilancia y gerentes, hasta el cuarto grado de
consanguinidad y segundo grado de afinidad, segn el cmputo civil.

II.

La contratacin de auditores externos deber sujetarse a las disposiciones contenidas en

el Artculo 33 de la presente Ley.

Artculo 467. (RESTRICCIONES EN LA FUNCIN DE CORRESPONSALA). En ningn

caso una entidad de intermediacin financiera en funciones de corresponsala, podr efectuar
operaciones propias de una sucursal.
Artculo 468.
REESTRUCTURADAS).

(DACIN

EN

PAGO

DE

ACCIONES

DE

EMPRESAS

I.

Cuando la entidad de intermediacin financiera reciba en pago acciones ordinarias o

preferidas de nuevas emisiones representativas de capital de una empresa deudora,
reestructurada en virtud a la Ley de Reestructuracin Voluntaria, las mismas no podrn
representar ms de un tercio del patrimonio de la empresa reestructurada; estas acciones
podrn mantenerse en propiedad de la entidad de intermediacin financiera acreedora
por el plazo mximo establecido para el pago de la deuda en el acuerdo de transaccin.
Si transcurrido este perodo la entidad de intermediacin financiera continuara en
posesin de las acciones, obligatoriamente efectuar una previsin equivalente al cien
por ciento (100%) del importe registrado en sus libros.

II.

Para efectos de financiamiento, las nuevas operaciones de crdito emergentes del

acuerdo de transaccin no sern consideradas como crditos vinculados.

III.

Las acciones recibidas en pago emergentes del acuerdo de transaccin suscrito en virtud
a la Ley de Reestructuracin Voluntaria, sern consideradas como activos de riesgo a los
fines del cmputo de los lmites crediticios.

Artculo 469. (CONTRIBUCIONES A FINES SOCIALES, CULTURALES Y

GREMIALES). Las entidades financieras podrn efectuar contribuciones o aportes a fines sociales,
culturales, gremiales y benficos, con las limitaciones determinadas mediante normativa emitida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 470. (COPIA DE INFORMACIN DE RESPALDO). La entidad financiera
deber mantener copia, en pelculas en miniatura o mediante otros medios electrnicos o
computarizados, en forma tal que puedan ser reproducidos durante diez (10) aos, toda la
informacin y documentacin que soporta sus operaciones activas, pasivas, contingentes y de
servicios financieros complementarios.
Artculo 471. (LMITES A INVERSIONES EN EL EXTRANJERO). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los lmites mximos de inversiones en el
extranjero que pueden mantener las entidades de intermediacin financiera.
TTULO VII
REGISTRO Y RESERVA DE LA INFORMACIN
CAPTULO I
CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN

Artculo 472. (DERECHO A LA RESERVA Y CONFIDENCIALIDAD). Las operaciones

financieras realizadas por personas naturales o jurdicas, bolivianas o extranjeras, con entidades
financieras gozarn del derecho de reserva y confidencialidad. Cualquier informacin referida a
estas operaciones ser proporcionada al titular, a quien ste autorice o a quien lo represente
legalmente, adems de los casos sealados en el Artculo 473 de la presente Ley.
Artculo 473. (LEVANTAMIENTO DE LA CONFIDENCIALIDAD).
I.

La reserva y confidencialidad de la informacin a que se refiere el Artculo 472

precedente no rige cuando sta sea requerida por:
a)

Las autoridades judiciales o fiscales competentes, mediante orden judicial o

requerimiento fiscal motivados dentro de un proceso formal.

b)

Las autoridades pblicas encargadas de realizar investigaciones en los

casos en que se presuma comisin de delitos financieros, actos de
corrupcin, origen de fortunas y delitos que den lugar a la legitimacin de
ganancias ilcitas. Las instancias llamadas por la Ley a investigar estos
casos tendrn la atribucin para conocer dichas operaciones financieras, sin
que sea necesaria autorizacin judicial.

c)

Las autoridades de la administracin tributaria, dentro de una verificacin

impositiva en curso, sobre un responsable determinado.

d)

Los directivos y ejecutivos de entidades de intermediacin financiera dentro

de las informaciones que intercambian estas entidades entre s, de acuerdo
a reciprocidad y prcticas bancarias y financieras.

e)

La unidad de investigaciones financieras en el mbito de su competencia.

f)

La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de sus funciones de supervisin, y
para proporcionar informacin a otras instituciones de supervisin y
regulacin u rganos internacionales anlogos, as como a instituciones del
orden y autoridades judiciales extranjeras o internacionales, en el marco de
lo previsto en el Artculo 491 de la presente Ley.

II.

En el caso de los Incisos a y c, el requerimiento de informacin se canalizar a travs de

la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El requerimiento de
informacin sealado en el Inciso b, podr realizarse directamente a las entidades
financieras, las mismas que estarn obligadas a proporcionar la informacin con copia a
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III.

Las personas que accedan a informacin reservada y confidencial en virtud de lo

dispuesto en el presente Artculo, slo podrn utilizarla para los fines sealados en la
misma y con las consecuencias judiciales o administrativas a que dieran lugar.

Artculo 474. (INFORMACIN NO SUJETA A CONFIDENCIALIDAD). No estar sujeta

a reserva y confidencialidad de informacin la que se refiera a los siguientes casos:
a)

Cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de fondos.

b)

Deudores en ejecucin y castigados del sistema financiero.

c)

Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre las entidades

financieras.
Artculo 475. (OBLIGACIN DE GUARDAR CONFIDENCIALIDAD). Quedan obligados
a guardar reserva y confidencialidad de los asuntos y operaciones del sistema financiero y sus
clientes, que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus funciones:
a)

b)

Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,

fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, ejecutivos y funcionarios
de:
1.

Entidades de intermediacin financiera.

2.

Empresas de servicios financieros complementarios.

3.
4.

Empresas de auditora externa.

Empresas calificadoras de riesgo.

5.

Sociedades controladoras de grupos financieros.

6.

Empresas vinculadas patrimonialmente a entidades de intermediacin

financiera.

Las autoridades, ejecutivos y funcionarios de instituciones del sector pblico.

Artculo 476. (CONFIDENCIALIDAD DE LOS FUNCIONARIOS DE LA AUTORIDAD DE

SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y
los empleados de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, an despus de
cesar en sus funciones, estn prohibidos de dar a conocer informacin relacionada con los
documentos, informes u operaciones de las entidades financieras o de personas relacionadas con
el sistema financiero. El ejecutivo o empleado que infrinja esta prohibicin, ser destituido de su
cargo, sin perjuicio de las responsabilidades civil o penal que correspondan.
Artculo 477. (ACCIN DE PROTECCIN DE LA PRIVACIDAD). Toda persona
individual o colectiva que considere estar indebidamente o ilegalmente impedida de conocer,
objetar u obtener la eliminacin o rectificacin de los datos registrados por las entidades
financieras, por cualquier medio fsico, electrnico, magntico o informtico, en archivos o bancos
de datos pblicos o privados, o que afecten a su derecho fundamental a la intimidad o privacidad
personal o familiar, o a su propia imagen, honra y reputacin, podr interponer la Accin de
Proteccin de la Privacidad prevista en el Artculo 131 de la Constitucin Poltica del Estado.
CAPTULO II
CENTRALES DE INFORMACIN
Artculo 478. (CENTRAL DE INFORMACIN CREDITICIA). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos denominada Central de
Informacin Crediticia, la misma deber registrar el comportamiento histrico de los pagos de los
prestatarios del sistema financiero y sus niveles de endeudamiento, que permita brindar
informacin acerca del historial crediticio de los prestatarios.
Artculo 479. (INCENTIVOS AL PAGO OPORTUNO). Las entidades financieras,
debern contar con prcticas, beneficios e incentivos que mejoren las condiciones de
financiamiento a clientes que registren pleno y oportuno cumplimiento en el pago de todas sus
obligaciones crediticias. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la
aplicacin del presente Artculo.
Artculo 480. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RIESGO OPERATIVO). La Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos denominada Central
de Informacin de Riesgo Operativo, la misma deber registrar los eventos y prdidas por fallas o
deficiencias operativas incurridas por las entidades financieras.
Artculo 481. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RECLAMOS Y SANCIONES). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos
denominada Central de Informacin de Reclamos y Sanciones, la misma deber ser de acceso
pblico y registrar sistemticamente y de manera clara, estadsticas de los reclamos por tema y
entidad, presentados por los consumidores financieros a las entidades financieras, as como las
sanciones en firme emitidas por dicha autoridad a las entidades de intermediacin financiera.
Artculo 482. (CENTRAL DE INFORMACIN SECTORIAL). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos denominada Central de
Informacin Sectorial, la misma deber registrar informacin sobre actividades econmicas
sectoriales y niveles de atencin crediticia por parte de las entidades financieras, que permita
identificar sectores econmicos y reas geogrficas con potencialidades de crecimiento o con
insuficiencia de financiamiento.
Artculo 483. (INFORMACIN DE INHABILITADOS EN EL EJERCICIO DE LA
ACTIVIDAD FINANCIERA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
mantener un registro de directivos, ejecutivos y funcionarios, y exdirectivos, exejecutivos y
exfuncionarios suspendidos o inhabilitados en el ejercicio de la actividad financiera. Este registro
formar una base de datos nica y compartida con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de
Pensiones y Seguros, a la que tendrn acceso todas las entidades que forman parte del sistema
de regulacin financiera.
Artculo 484. (REGISTROS DE INFORMACIN). En el marco de preservar un sistema
financiero sano y eficiente, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI conformar
otros registros de informacin, sobre los siguientes temas:
a)

Relacin de accionistas, socios o asociados de entidades financieras.

b)

Relacin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia,

administradores, miembros de los rganos internos de control y funcionarios
en general, de las entidades financieras.

c)

Relacin de firmas de auditora externa habilitadas e inhabilitadas para

realizar trabajos de auditora en entidades financieras autorizadas por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d)

Relacin de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de

fondos.

e)

Relacin de deudores con crditos castigados por las entidades de

intermediacin financiera autorizadas, por veinte aos, computables a partir
del registro contable de dicho castigo; vencido este plazo opera el derecho al
olvido para el prestatario, no pudiendo ser reportado con la deuda castigada.
La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI establecer los requisitos y condiciones para la aplicacin de este
derecho.

f)

Registro de funcionarios y empleados, exfuncionarios y exempleados

suspendidos o inhabilitados en el ejercicio de la actividad financiera.

g)

Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre operaciones y

clientes de las entidades financieras.

Artculo 485. (REGLAMENTACIN DE LAS CENTRALES DE INFORMACIN Y

REGISTROS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los
aspectos requeridos para la implementacin y funcionamiento de las centrales de informacin y los
registros mencionados en los artculos precedentes.
TTULO VIII
ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES Y DELITOS FINANCIEROS
CAPTULO I
CONTROL DE ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES
Artculo 486. (PROHIBICIN DE REALIZAR ACTIVIDADES DE INTERMEDIACIN
FINANCIERA Y SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS SIN AUTORIZACIN).
I.

Ninguna persona, natural o jurdica, podr realizar masivamente y en forma habitual en el

territorio nacional, actividades propias de las entidades financieras normadas por la
presente Ley, incluidos los actos de comercio tipificados por los Numerales 4, 5, 8 salvo
el cambio de moneda, 12 y 20 del Artculo 6 del Cdigo de Comercio, sin previa
autorizacin de constitucin y funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, con las formalidades establecidas en la presente Ley. La
normativa que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emita al efecto
establecer los criterios tcnicos y legales para determinar el carcter masivo y habitual
de estas actividades.

II.

Las operaciones realizadas en contravencin a lo dispuesto en el presente artculo, sern

nulas de pleno derecho, sin perjuicio de las responsabilidades civiles y penales que
pueda determinar el rgano competente para quienes realicen dichas operaciones.

Artculo 487. (PROHIBICIN DE REALIZAR PUBLICIDAD A PERSONAS NO

AUTORIZADAS).
I.

Toda persona natural o jurdica, nacional o extranjera, domiciliada o no en el pas, que no

cumpla los requisitos y formalidades relativas a la organizacin y funcionamiento de
entidades financieras previstas en la presente Ley, queda prohibida de efectuar avisos,
publicaciones y poner en circulacin papeles, escritos, impresos, o utilizar medios
audiovisuales, dispositivos mviles y sitios virtuales, o recurrir a cualquier otro medio
fsico o electrnico de alcance masivo, a travs de los cuales difunda informacin que
induzca a suponer que cuenta con autorizacin legal para realizar en el pas las
actividades reservadas por esta Ley para las entidades financieras.

II.

En igual forma, ninguna persona natural o jurdica podr utilizar en su razn social, en
idioma espaol u otro idioma, trminos que puedan inducir al pblico a confundirla con las
entidades financieras legalmente autorizadas.

Artculo 488. (ORDEN DE SUSPENSIN DE ACTIVIDADES FINANCIERAS NO

AUTORIZADAS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI de oficio o a
denuncia pblica presentada ante ella, se encuentra facultada y legitimada para ordenar la
suspensin inmediata de actividades de intermediacin financiera o de servicios financieros
complementarios efectuadas por personas naturales o jurdicas no autorizadas que infrinjan las
prohibiciones del Artculo 486 y del Artculo 487 de la presente Ley. De ser necesario podr
disponer la clausura preventiva y definitiva de las oficinas y locales donde se realicen tales
actividades, con la facultad de requerir directamente el apoyo de la fuerza pblica, elevando
antecedentes al Ministerio Pblico para el enjuiciamiento de sus personeros o representantes
legales y de quienes promovieren o incitaren a la comisin de actividades financieras ilegales. El
proceso operativo se regir por la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI.
Artculo 489. (FACULTAD DE INSPECCIN).
I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el ejercicio de las

facultades sealadas en el Artculo 488 precedente, podr examinar, por los medios que
considere pertinentes, libros, cuentas, archivos, documentos, correspondencia y en
general cualquier otra informacin que sea necesaria para el cumplimiento de sus
funciones. El propietario, representante legal, apoderado o administrador del negocio o
empresa que realice actividades de intermediacin financiera o servicios financieros
complementarios sin la debida autorizacin, est obligado a proporcionar toda la
informacin y documentacin que requiera el personal de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI y a brindar las facilidades para el cumplimiento de su
cometido. La negativa, resistencia o incumplimiento de esta obligacin, dar lugar a la
imposicin de cualquiera de las sanciones establecidas en el Artculo 41 de la presente
Ley.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir todos los
antecedentes que juzgue necesarios para informarse acerca de la situacin financiera,
recursos, administracin o gestin, actuacin de sus personeros, grado de seguridad y
prudencia con que se realizan sus inversiones, y en general de cualquier otro asunto del
negocio o empresa que realice actividades de intermediacin financiera o servicios
financieros complementarios sin la debida autorizacin, que en su opinin deba
esclarecerse. Podr tambin recibir el testimonio de terceros y solicitarles la exhibicin de
registros y documentos.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI remitir antecedentes a la

instancia de investigacin de delitos financieros sealada en el Artculo 493 de la
presente Ley, requiriendo la adopcin de medidas cautelares sobre las personas
involucradas en la comisin de los supuestos ilcitos financieros as como sobre sus
activos.
CAPTULO II
DE LOS DELITOS FINANCIEROS
Artculo 490. (INFORME DOCUMENTAL DE SUPUESTOS HECHOS DELICTIVOS).

I.

Las entidades financieras informarn documentalmente, bajo responsabilidad, a la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro de los diez (10) das
calendario posteriores al conocimiento de todo supuesto hecho delictivo cometido en la
entidad financiera por sus funcionarios o por terceros, as como cuando se sancione a
directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, administradores, apoderados y empleados por hechos
delictivos.

II.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para

establecer criterios tcnicos y legales para la identificacin de estos casos y las
sanciones administrativas para quienes incumplan con esta obligacin.

Artculo 491. (DELITOS FINANCIEROS). Se incorpora en el Ttulo XII del Cdigo Penal,
el Captulo XII relativo a delitos financieros, con el siguiente texto:
CAPTULO XII
DELITOS FINANCIEROS

Artculo 363 quater. (DELITOS FINANCIEROS). Comete delito financiero la

persona natural o jurdica a travs de su representante legal, que por accin u omisin
incurra en alguna de las tipificaciones delictivas detalladas a continuacin:
a)

Intermediacin Financiera sin Autorizacin o Licencia. El que por cuenta

propia o ajena, directa o indirectamente, realice actividades de
intermediacin financiera sin contar con la previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, incurrir en privacin de
libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500)
das.

b)

Uso Indebido de Influencias para Otorgacin de Crdito. El o los

directores, consejero de administracin y de vigilancia, ejecutivo o
funcionario de una entidad de intermediacin financiera, que con la intencin
de favorecerse a s mismo o a la entidad de algn modo u obtener para s o
un tercero beneficios econmicos, a sabiendas autorice o apruebe el
otorgamiento de crditos a prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la
entidad, incurrir en privacin de libertad de tres (3) a ocho (8) aos y multa
de cien (100) a trescientos (300) das.
Si como resultado de esta actividad se causare dao a terceros o a la propia
entidad, la pena se agravar en una mitad.

c)

Apropiacin Indebida de Fondos Financieros. El que sin autorizacin y

mediante la utilizacin de medios tecnolgicos u otras maniobras
fraudulentas, se apoderare o procurare la transferencia de fondos, ya sea
para beneficio suyo o de terceros incurrir en privacin de libertad de cinco
(5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
Cuando el ilcito sea cometido por un empleado de la entidad financiera
aprovechando de su posicin o del error ajeno, la pena se agravar en una
mitad.

d)

Forjamiento de Resultados Financieros Ilcitos. El que con el fin de

procurar un provecho indebido, realice maniobras fraudulentas para alterar el
precio de valores negociables o de oferta pblica disimulando u ocultando
hechos o circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo entrever hechos
o circunstancias falsas o engaosas incurrir en privacin de libertad de
cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
La pena se agravar en la mitad para quien con el nimo de obtener un
beneficio para s o para un tercero o de perjudicar a otro participante del
mercado, haga subir, bajar o mantener el precio, o facilitar la venta o compra
de valores, mediante la afirmacin o simulacin de hechos o circunstancias
falsas o la deformacin u ocultamiento de hechos o circunstancias
verdaderas, de modo que induzca a error sobre las caractersticas
esenciales de la inversin.

e)

Falsificacin de Documentacin Contable. El que a sabiendas o con el

propsito de ocultar situaciones de iliquidez o insolvencia de una entidad
financiera o empresa de servicios financieros complementarios, falsifique
material o ideolgicamente los estados financieros de la entidad, los asientos
contables u otra informacin financiera incurrir en privacin de libertad de
cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.

f)

Difusin de Informacin Financiera Falsa. La persona individual que por

cualquier medio difunda o encomiende difundir informacin falsa acerca del

sistema financiero boliviano o de sus entidades, que induzca o provoque el
retiro masivo de depsitos de una o varias entidades de intermediacin
financiera, incite o induzca a los clientes a no cumplir con los compromisos
financieros adquiridos, daando o deteriorando la imagen y estabilidad de
una entidad de intermediacin financiera o del sistema financiero nacional.
Se excluyen del alcance de este inciso los estudios, anlisis y opiniones de
carcter cientfico que, con base en informacin autntica y verificable, estn
orientados a evaluar o calificar el sistema financiero o sus actores, buscando
maximizar su eficiencia y desarrollo, incurrir en privacin de libertad de
cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
Artculo 492. (ESPECIFICIDADES DEL PROCESO PENAL).
I.

La accin penal por delito financiero es de orden pblico y ser ejercida de oficio por el
Ministerio Pblico asignado a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
con la participacin que esta Ley reconoce a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI en calidad de vctima en representacin del Estado, como regulador y
supervisor de las actividades de intermediacin financiera y de servicios financieros
complementarios, quedando legitimada para constituirse en querellante. El ejercicio de la
accin penal no se podr suspender, interrumpir ni hacer cesar, salvo los casos previstos
en el Cdigo de Procedimiento Penal.

II.

Los casos de delito financiero debern ser asignados a Tribunales de Sentencia

conformados por jueces tcnicos especializados en materia financiera.

III.

El Ministerio Pblico de oficio o a requerimiento de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI dirigir la investigacin de un delito financiero y promover la
accin penal ante los rganos jurisdiccionales, con el auxilio de equipos
multidisciplinarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
coadyuvante al rgano tcnico de investigacin. Para el efecto, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la colaboracin de cualquier
rgano del Estado Plurinacional, no pudiendo excusarse bajo su propia responsabilidad.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante conocimiento por

cualquier medio de la comisin de un presunto delito financiero, como medida preventiva
podr proceder en coordinacin con el fiscal asignado, al allanamiento, requisa,
secuestro e incautacin de los medios e instrumentos probatorios, en los lugares, oficinas
y domicilios donde se haya producido el hecho, as como instruir el congelamiento de
cuentas dentro del sistema financiero de las personas involucradas. Acumular y
asegurar las pruebas, ejecutar las diligencias y actuaciones que sern dispuestas por
el fiscal. El fiscal asignado podr disponer el arresto y la aprehensin de los posibles
autores o partcipes del hecho.

V.

La documentacin, informes y opiniones de los rganos e instituciones de regulacin y

supervisin de estados extranjeros u organismos internacionales remitidos oficialmente a
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sobre estos casos, constituyen
plena prueba.

Artculo 493. (INSTANCIA DE INVESTIGACIN DE DELITOS FINANCIEROS). La

investigacin de delitos financieros estar a cargo de un rgano operativo conformado con
personal especializado de la Polica Boliviana y el Ministerio Pblico. La Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI designar un equipo multidisciplinario para realizar trabajos tcnicos
que coadyuven a la investigacin.
Artculo 494. (ATENCIN A REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI por s sola o a travs de la

Unidad de Investigaciones Financieras, sin incurrir en violacin del derecho a la reserva y
confidencialidad de la informacin al que se refiere el Artculo 472 de la presente Ley,
previa solicitud y sin necesidad de reciprocidad, podr intercambiar informacin relativa a
la persecucin de la actividad financiera ilegal, legitimacin de ganancias ilcitas y delitos
financieros, con instituciones u rganos internacionales anlogos, as como con
instituciones del orden y autoridades judiciales nacionales, extranjeras o internacionales,
observando las formalidades de los tratados y convenios internacionales de los cuales el
Estado Plurinacional de Bolivia es suscriptor.

II.

La informacin solicitada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a

rganos o instituciones nacionales o extranjeros, a efectos de investigacin de las
actividades financieras ilegales, legitimacin de ganancias ilcitas, delitos financieros o de
infracciones a las normas de supervisin, regulacin y control, dentro del territorio
nacional, no requerirn de ninguna formalidad judicial o administrativa para su
presentacin a las autoridades judiciales.
CAPTULO III
DE LA UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS
Artculo 495. (UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS).

I.

La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, es una entidad descentralizada, con

autonoma de gestin administrativa, financiera, legal y tcnica, bajo tuicin del Ministerio
de Economa y Finanzas Pblicas, encargada de normar el rgimen de lucha contra el
lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas y las autoridades de supervisin; investigar los casos en
los que se presuma la comisin de delitos de legitimacin de ganancias ilcitas,
financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el anlisis, tratamiento y
transmisin de informacin para prevenir y detectar los delitos sealados en el presente
Artculo.

II.

Las normas que para el efecto establezca la UIF, sern de cumplimiento obligatorio por
parte de las personas naturales, entidades financieras, entidades del mercado de valores,
de seguros, de pensiones y otros que la UIF incluya en el mbito de su regulacin como
sujetos obligados a reportar operaciones sospechosas relacionadas con los delitos de
legitimacin de ganancias ilcitas y financiamiento del terrorismo.

III.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de Fiscalizacin y

Control de Pensiones y Seguros, la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social del Juego
y dems autoridades de supervisin cuyos supervisados sean designados por la UIF
como sujetos obligados, debern vigilar el cumplimiento, por parte de las entidades bajo
su regulacin, de las normas emitidas por la UIF.

IV.

La UIF, deber vigilar el cumplimiento de su normativa respecto de aquellos sujetos

obligados que no se encuentren bajo supervisin de una entidad que ejerza de manera
especfica esa atribucin.

Artculo 496. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo

establecer la organizacin, atribuciones, el rgimen de infracciones administrativas y
procedimientos para la imposicin de sanciones administrativas y los recursos.
Artculo 497. (PRESUPUESTO). El presupuesto de funcionamiento de la UIF ser
cubierto por el Tesoro General de la Nacin. Para tal efecto la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI deber transferir al Tesoro General del Estado - TGE un monto a ser

determinado por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas mediante resolucin ministerial.

Artculo 498. (MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA).
I.

La Mxima Autoridad Ejecutiva de la UIF es la Directora o Director General Ejecutivo, que

ser designado mediante Resolucin Suprema.

II.

Define los asuntos de competencia de la UIF mediante resoluciones administrativas.

Artculo 499. (REQUISITOS PARA SER DIRECTOR). Para ser Directora o Director
General Ejecutivo de la UIF deber cumplir los siguientes requisitos:
a)

Ser boliviano y ciudadano en ejercicio.

b)

Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o

jurdica.

c)

Contar con experiencia en materia financiera, econmica, jurdica o

administrativa.

d)

Tener conocimientos en la prevencin y control de la legitimacin de

ganancias ilcitas y financiamiento al terrorismo.

Artculo 500. (EXTRANJEROS). Para realizar operaciones en el sistema financiero, los

ciudadanos extranjeros debern acreditar el cumplimiento de los requisitos que para el efecto
establezca la UIF.
Artculo 501. (POLTICAS PARA CONOCER AL CLIENTE). Las entidades financieras
debern implementar para todas sus actividades, operaciones y servicios, polticas para conocer a
sus clientes requirindoles la informacin y documentacin pertinente, cuyo alcance ser
reglamentado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 502. (APLICACIN DE DISPOSICIONES DE LA UNIDAD DE
INVESTIGACIONES FINANCIERAS). Las entidades financieras aplicarn los procedimientos de
debida diligencia y dems disposiciones emitidas por la UIF relativas a la prevencin, deteccin y
control de actividades de legitimacin de ganancias ilcitas, financiamiento al terrorismo, corrupcin
y otras actividades ilcitas
TTULO IX
TRATAMIENTO DE ENTIDADES FINANCIERAS CON PROBLEMAS
CAPTULO I
PROCESO DE REGULARIZACIN
Artculo 503. (CAUSALES PARA LA REGULARIZACIN). Una Entidad de
Intermediacin Financiera se encuentra en proceso de regularizacin, cuando incurra en una o
ms de las situaciones siguientes:
a)
b)

Reduccin de su capital primario entre el treinta por ciento (30%) y el

cincuenta por ciento (50%), dentro de un periodo de un ao.
Su coeficiente de adecuacin patrimonial sea menor al requerido por el
Artculo 415 de la presente Ley y superior al lmite establecido en el Inciso c
del Artculo 511 de esta Ley.

c)

Deficiencias de encaje legal mayores al uno por ciento (1%) del encaje
requerido, por dos (2) periodos consecutivos o cuatro (4) periodos
discontinuos dentro de un ao.

d)

Cuando la relacin de activos de primera calidad respecto al total de

depsitos recibidos por la entidad sea inferior a la cifra determinada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de un rango de cero
punto ocho (0.8) a uno punto dos (1.2). Los activos de primera calidad estn
conformados por la cartera directa calificada en las dos primeras categoras
segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, disponibilidades, inversiones temporarias, bienes de uso e inversiones
permanentes en ttulos valores calificadas con grado de inversin.

e)

Incumplimiento de manera reiterada de las instrucciones y rdenes escritas

de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

f)

Presentacin de informacin financiera falsa o documentacin fraudulenta.

g)

Existencia de prcticas de gestin que pongan en grave peligro los depsitos

del pblico, la situacin de liquidez y solvencia de la entidad, entre otras:
1.

Que los aportes de capital de los accionistas de una sociedad

annima o las aportaciones de los socios o asociados se financien
directa o indirectamente a travs de la propia entidad de
intermediacin financiera.

2.

Que los auditores externos se hayan abstenido de emitir opinin, que

su opinin sea negativa o que la entidad de intermediacin financiera
haya omitido la publicacin del informe de auditora externa.

3.

Que se haya producido la apropiacin o utilizacin en su giro de

fondos pblicos o privados confiados en mandato o fideicomiso a la
entidad de intermediacin financiera.

4.

Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga

crditos, inversiones u otras operaciones contingentes con un
prestatario o grupo de prestatarios, al margen de los lmites permitidos
por la presente Ley.

5.

Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga

operaciones de crdito, operaciones contingentes e inversiones con
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad, o con
garanta de sus propias acciones.

Artculo 504. (PLAN DE REGULARIZACIN).

I.

Cuando la entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las causales del

Artculo anterior, su directorio u rgano equivalente y sus administradores debern
reportarlo de inmediato a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

En caso de que sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI la que
detecte la incursin de la entidad de intermediacin financiera en alguna de las causales
sealadas en el Artculo anterior, se impondr al directorio u rgano equivalente y a los
administradores las sanciones previstas en la presente Ley. Adicionalmente, la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar al directorio u rgano
equivalente y a los administradores de la entidad de intermediacin financiera, para

notificarles el inicio del proceso de regularizacin obligatoria, indicando los hechos que lo
motivaron.
III.

En cualquiera de las situaciones descritas en los dos (2) prrafos anteriores, el directorio
u rgano equivalente y los administradores, obligatoriamente elaborarn y presentarn un
plan de regularizacin en el plazo no mayor a diez (10) das hbiles a la fecha del reporte
o notificacin, segn sea el caso.

IV.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el plazo de los siguientes

diez (10) das hbiles de recibido el plan de regularizacin, se pronunciar sobre el
mismo. En caso de existir observaciones, el plan podr ser enmendado por una sola vez,
dentro de los dos (2) das hbiles siguientes.

V.

El plan contemplar necesariamente la regularizacin de los hechos que lo motivaron. El

perodo de regularizacin no podr ser mayor a tres (3) meses, a partir de la no objecin
del plan por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. ste
podr terminar antes del plazo fijado, cuando:
a)

La entidad de intermediacin financiera demuestre a satisfaccin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que enmend los
hechos que originaron la regularizacin.

b)

La entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las causales

sealadas en los Incisos a, b, c y e del Artculo 511 de la presente Ley.

VI.

La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin ser causal de intervencin de

acuerdo a lo establecido en el Inciso d del Artculo 511 de la presente Ley.

VII.

La presentacin del plan de regularizacin no eximir a la entidad de intermediacin

financiera y a su directorio u rgano equivalente y a sus administradores de lo establecido
en los Artculos 41, 52 y 439 de la presente Ley.

VIII.

Durante la vigencia del plan de regularizacin la entidad de intermediacin financiera no

podr distribuir directa o indirectamente sus utilidades o excedentes.

Artculo 505. (MEDIDAS CONTENIDAS EN EL PLAN DE REGULARIZACIN). El plan

de regularizacin elaborado y presentado por la entidad de intermediacin financiera deber
contener todas las medidas que sean necesarias para superar los hechos que motivaron el
proceso de regularizacin, entre las que a ttulo enunciativo se citan las siguientes:
a)

Absorcin de prdidas contra cuentas patrimoniales.

b)

Reposicin de capital primario.

c)

Reposicin de los fondos de encaje legal.

d)

Restitucin inmediata de los recursos del Estado, a satisfaccin de la entidad

pblica afectada.

e)

Aplicacin de un programa para la venta de activos improductivos.

f)

Presentacin de un plan de reduccin de gastos administrativos.

g)

Remocin de directores, miembros de los consejos de administracin y de

vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, apoderados y funcionarios, en los casos que corresponda.

h)

Un programa de venta, fusin o ampliacin de capital.

i)

Depsito en el Banco Central de Bolivia - BCB o inversin en valores

emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia de todo incremento de
captaciones, as como de los recursos provenientes de la recuperacin de
crditos, tanto por concepto de capital, como de intereses, y la recuperacin
de otros activos.

j)

Suspensin de operaciones activas, contingentes, y de servicios financieros

Complementarios.

k)

Compromiso de no celebrar nuevos contratos de servicios, o renovacin de

los existentes.

l)

Realizacin de auditoras externas especiales, en los trminos establecidos

por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

m)

Suspensin de toda inversin proyectada en empresas de servicios

financieros complementarios, empresas de los sectores de valores,
pensiones y seguros o venta de las existentes.

n)

Compromiso de no sustituir garantas o liberarlas en perjuicio de la entidad.

o)

Suspensin de adquisicin de bienes inmuebles.

p)

Suspensin de apertura de sucursales, agencias y otros puntos de atencin

u oficinas de representacin.

q)

Aplicacin de un programa de reestructuracin de pasivos.

r)

Aplicacin de un programa de recuperacin de la cartera de crditos.

Artculo 506. (DOCUMENTACIN ADJUNTA AL PLAN DE REGULARIZACIN).

I.

El plan de regularizacin establecer las condiciones, procedimientos, metas e

indicadores de medicin para verificar su cumplimiento.

II.

La presentacin del plan deber efectuarse con la siguiente documentacin:

a)

Declaracin jurada conjunta de los directores, miembros de los consejos de

administracin y de vigilancia y de los principales ejecutivos de la entidad,
sobre la veracidad de los estados financieros y la no existencia de otros
hechos que puedan afectar negativamente la situacin patrimonial de la
entidad.

b)

Compromiso de los directores, miembros de los consejos de administracin

y de vigilancia, y representantes legales de ejecutar el plan presentado.

c)

Informe de los rganos internos de control a la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI, pronuncindose sobre la situacin de la entidad
de intermediacin financiera.

d)

Acta de la junta o asamblea extraordinaria de accionistas, asamblea de

socios o de asociados, que consider y aprob, como mnimo, el plan de
regularizacin y los ajustes a los estados financieros.

CAPTULO II
LIQUIDACIN VOLUNTARIA, FUSIN Y TRANSFORMACIN
Artculo 507. (LIQUIDACIN VOLUNTARIA).
I.

La liquidacin voluntaria de una entidad de intermediacin financiera slo proceder

despus de que sta haya devuelto la totalidad de sus depsitos y previa autorizacin de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

Para este efecto se aplicar la reglamentacin especfica emitida por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI considerando su naturaleza jurdica, y las
disposiciones del Cdigo de Comercio y del Cdigo Civil, en lo conducente.

Artculo 508. (FUSIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

autorizar la fusin de entidades de intermediacin financiera, de acuerdo a las previsiones del
Cdigo de Comercio o disposicin legal aplicable, dependiendo de la naturaleza jurdica de cada
entidad.
Artculo 509. (LIQUIDACIN O FUSIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN
FINANCIERA DEL ESTADO). La liquidacin o fusin de entidades financieras del Estado o con
participacin mayoritaria del Estado, ser resuelta por el rgano Ejecutivo con dictamen motivado
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas.
Artculo 510. (TRANSFORMACIN). Los procesos de transformacin de las entidades
de intermediacin financiera se realizarn previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, segn las disposiciones de la presente Ley para cada tipo de entidad
financiera y de acuerdo con la normativa emitida al efecto.
CAPTULO III
INTERVENCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA
Artculo 511. (CAUSALES DE INTERVENCIN). Son causales de intervencin
cualquiera de las siguientes o una combinacin de las mismas:
a)

Cesacin de pagos por el incumplimiento en el pago de una o ms

obligaciones lquidas y exigibles.

b)

Reduccin de su capital primario del cincuenta por ciento (50%) o ms,

dentro de un perodo de un (1) ao.

c)

Insuficiencia mayor al cincuenta por ciento (50%) del nivel de coeficiente de

adecuacin patrimonial establecido en el Artculo 415 de la presente Ley.

d)

La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin, o su incumplimiento

parcial o total al vencimiento de su plazo. La normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los criterios para
calificar con incumplimiento al plan de regularizacin.

e)

Si durante la ejecucin del plan de regularizacin la entidad de

intermediacin financiera realice operaciones que evidentemente hagan
inviable al mismo.

Artculo 512. (PROCESO DE INTERVENCIN).

I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, por las causales sealadas
en el Artculo precedente, mediante resolucin expresa dispondr la intervencin de la
entidad de intermediacin financiera afectada y la designacin de un interventor, con el
objeto de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo previsto en el presente Ttulo.

II.

La intervencin durar hasta que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI revoque la licencia de funcionamiento de la entidad intervenida.

III.

Como efecto de la resolucin de intervencin, la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI podr suspender total o parcialmente las operaciones de la entidad
intervenida por un plazo no superior a treinta (30) das calendario, prorrogable por una
sola vez.

IV.

No proceder el concurso preventivo ni la quiebra de entidades de intermediacin

financiera. El rgimen jurdico de la liquidacin forzosa de las entidades de intermediacin
financiera se regir por lo dispuesto en el Captulo VII del presente Ttulo. Cuando la
quiebra sea pedida por circunstancias que la haran procedente segn la legislacin
comn, los jueces la rechazarn de oficio en el plazo de cuarenta y ocho (48) horas
siguientes de haber sido presentada la peticin, debiendo informar de este hecho a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 513. (INTERRUPCIN DE PLAZOS, SUSPENSIN DE DERECHOS Y

CESACIN DE FUNCIONES DE PERSONEROS DE LA ENTIDAD INTERVENIDA).
I.

A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de intervencin en un medio escrito de

circulacin nacional, quedan interrumpidos los plazos de prescripciones, caducidad y
otros, as como, de los trminos procesales en los juicios interpuestos para la
recuperacin de la cartera de crditos y los procesos ordinarios que hubieran podido
emerger de los mismos. Estos plazos automticamente volvern a correr, a partir del da
siguiente hbil de que se perfeccionen las cesiones de los crditos a sus nuevos titulares,
con la notificacin pblica en prensa al deudor cedido que ser realizada por el nuevo
titular.

II.

Durante la intervencin quedarn suspendidos automticamente los derechos con

relacin a la entidad intervenida de los accionistas, socios o asociados y de sus
acreedores. Asimismo, cesan en sus funciones los directores, miembros de los consejos
de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de
vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad intervenida,
quedando tambin sin efecto, los poderes y facultades de administracin otorgados, con
la consiguiente prohibicin de realizar actos de disposicin o administracin de bienes o
valores de la entidad. Si tales actos de administracin o disposicin se realizaren, sern
nulos de pleno derecho. A partir de la fecha de la resolucin de intervencin, la anotacin
o inscripcin en registros pblicos de actos realizados por los directores, miembros de los
consejos de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores
de vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad
intervenida, requerirn, bajo pena de nulidad, autorizacin previa del Interventor.

Artculo 514. (ATRIBUCIONES DEL INTERVENTOR). I. Las atribuciones generales del

Interventor son las siguientes:
a)

Tomar posesin y asumir la personera jurdica y la representacin legal de

la entidad de intermediacin financiera intervenida, as como, las
competencias que legal y estatutariamente correspondan a las juntas
generales de accionistas, asambleas de socios o de asociados, y rganos
directivos y administrativos de la entidad.

II.

b)

Registrar en los estados financieros de la entidad intervenida los castigos,

reservas, previsiones y otros ajustes determinados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se encontraren pendientes a
la fecha de dictada la resolucin de intervencin.

c)

Ejecutar las funciones y atribuciones que le correspondan dentro del

procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo establecido en la
presente Ley, la resolucin de intervencin y las que le asigne la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d)

Pagar los gastos de la intervencin con cargo a los activos de la entidad

intervenida. Se considerarn gastos de intervencin, los siguientes:
1.

Beneficios sociales de los empleados de la entidad intervenida,

calculados de acuerdo a las planillas oficiales presentadas al
Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social.

2.

Remuneracin de empleados de la entidad intervenida y del

Interventor.

3.

Gastos operativos generales.

4.

Gastos para efectuar la transferencia de obligaciones privilegiadas y

activos en la ejecucin del procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos, as como gastos de constitucin
de los fideicomisos a los que se hace referencia en los Artculos 541 y
543 de la presente Ley.

5.

Otros gastos que deban realizarse para llevar a buen trmino la

intervencin.

El Interventor ser contratado bajo el rgimen de la Ley General del Trabajo y tendr una
remuneracin mensual acorde con los niveles salariales de gerentes generales de
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado, con cargo a
los recursos de la entidad intervenida.
CAPTULO IV
DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA

Artculo 515. (CONSTITUCIN Y OBJETO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA).
I.

El Fondo de Proteccin del Ahorrista es una persona jurdica de derecho pblico, de

objeto nico, de duracin indefinida, con personalidad jurdica y patrimonio propio, con
autonoma de gestin administrativa, tcnica y financiera y facultades normativas de
carcter interno, regida por la presente Ley y las disposiciones establecidas en sus
estatutos.

II.

Dentro de los alcances sealados por la presente Ley, el Fondo de Proteccin del
Ahorrista tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y jurdicas
depositados en las entidades de intermediacin financiera, a travs del apoyo a
procedimientos de solucin y mediante la devolucin de depsitos asegurados de
entidades sometidas a procesos de liquidacin con seguro de depsitos, profundizando la

confianza del pblico en el sistema financiero y favoreciendo la estabilidad y solvencia del

sistema financiero boliviano.
Artculo 516. (FUNCIONES DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA).
I.

II.

Para cumplir su objeto, el Fondo de Proteccin del Ahorrista realizar las siguientes
funciones:
a)

Apoyar los procedimientos de solucin de las entidades de intermediacin

financiera intervenidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, en el marco de lo dispuesto por el Ttulo IX Captulo V de
la presente Ley, segn los mecanismos estipulados en el Artculo 531 de
esta Ley.

b)

El apoyo total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder del
treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de
intermediacin financiera intervenida.

c)

Constituir y operar un seguro de depsitos para los depsitos que las

personas naturales y jurdicas mantengan en las entidades de
intermediacin financiera intervenidas sometidas a liquidacin forzosa
judicial, de acuerdo a los alcances establecidos en la presente Ley.

El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista reglamentar la operativa para el

clculo y la distribucin de recursos en el desarrollo de estas funciones, teniendo en
cuenta la asignacin proporcional de los gastos derivados de la administracin de los
recursos y la aplicacin de los mismos en el cumplimiento de las funciones establecidas
en el presente Artculo.

Artculo 517. (PATRIMONIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA). El

patrimonio del Fondo de Proteccin del Ahorrista estar constituido por los siguientes recursos:
a)

Los recursos acumulados en el Fondo de Reestructuracin Financiera

creado por la Ley N 2297 de 20 de diciembre de 2001 que modifica la Ley
N 1488, los cuales sern transferidos en su totalidad al Fondo de Proteccin
del Ahorrista en los sesenta (60) das siguientes a la puesta en vigencia de
la presente Ley.

b)

Los aportes de las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a las
disposiciones establecidas en el Artculo 518 siguiente.

c)

Las recuperaciones emergentes del apoyo a los procedimientos de solucin

o bien por la subrogacin de derechos en procesos de liquidacin forzosa
judicial, conforme las disposiciones del Artculo 539 de la presente Ley.

d)

El rendimiento neto de las inversiones de los recursos del Fondo de

Proteccin del Ahorrista en los trminos que seala el Artculo 520 de la
presente Ley.

e)

Otros recursos provenientes de donaciones o transferencias definitivas

realizadas por organismos e instituciones privadas o pblicas, nacionales o
extranjeros, debidamente formalizados.

Artculo 518. (APORTES DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA).

I.

Las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI estn obligadas a realizar aportes al Fondo de Proteccin
del Ahorrista, en los importes que correspondan a los montos totales de los depsitos que
administran, sujetndose a los procedimientos establecidos por la presente Ley y la
reglamentacin especfica que para el efecto emita el rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo.

II.

Los montos de aporte de las entidades de intermediacin financiera sern trimestrales en

funcin al saldo promedio diario de las obligaciones con el pblico del trimestre anterior,
registradas en sus estados financieros. La tasa trimestral de contribucin ser igual a uno
punto veinticinco por mil (1.25 ).

III.

La tasa de contribucin podr ser incrementada, pero no disminuida, por el rgano

Ejecutivo mediante Decreto Supremo.

IV.

El Banco Central de Bolivia - BCB debitar automticamente los aportes de las entidades
de intermediacin financiera de las cuentas abiertas por dichas entidades en el ente
emisor.

V.

Los aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista son gastos para las entidades de
intermediacin financiera y sern registrados como tales en sus estados financieros.
Artculo 519. (SUSPENSIN TEMPORAL DE APORTES).

I.

En caso de que el saldo de las inversiones del Fondo de Proteccin del Ahorrista al que
se refiere el Artculo 520 de la presente Ley supere el cinco por ciento (5%) del monto
total de depsitos del pblico del sistema de intermediacin financiera, el Directorio del
Fondo podr suspender transitoriamente la obligacin de las entidades de intermediacin
financiera de efectuar los aportes mencionados en el Artculo 518 precedente, salvo que
los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista se encuentren comprometidos por los
procedimientos de solucin o de liquidacin con seguro de depsitos. La suspensin
tendr duracin temporal en tanto prevalezcan las circunstancias que la motivaron, y se
aplicar mediante resolucin expresa del directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista,
la que sealar el perodo de vigencia computable a partir del siguiente trimestre de la
fecha de su emisin.

II.

Las entidades de intermediacin financiera de nueva creacin o incorporadas al mbito

de supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en forma
posterior a la promulgacin de la presente Ley, podrn acogerse a este beneficio slo si
cumplieron con al menos dos aos de aportaciones.

Artculo 520. (INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en tanto no estn
comprometidos en el cumplimiento de las funciones establecidas en el Artculo 516 de la presente
Ley, sern invertidos por el Banco Central de Bolivia - BCB en valores u operaciones financieras
anlogas a las realizadas en la gestin del Fondo de Requerimiento de Activos Lquidos - Fondo
RAL. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista evaluar anualmente los resultados de
estas inversiones, a fin de determinar ajustes a las polticas de inversin.
Artculo 521. (INEMBARGABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE
PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn
ser embargados o sujetos a medidas precautorias, ni ser objeto de compensacin o transaccin
alguna. Su utilizacin est restringida nicamente al cumplimiento de sus funciones segn los
alcances previstos en la presente Ley, y los gastos administrativos que de l se deriven.
Artculo 522. (INFRAESTRUCTURA OPERATIVA).

I.

El Banco Central de Bolivia - BCB facilitar la infraestructura operativa para el desarrollo

de las actividades del Fondo de Proteccin del Ahorrista, mediante el uso de sus
instalaciones.

II.

Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn ser destinados para la
inversin en activos fijos ni para cubrir gastos de contratacin de oficinas e instalaciones.

Artculo 523. (DIRECTORIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA). I.

Para su funcionamiento, el Fondo de Proteccin del Ahorrista estar dirigido por un directorio,
responsable de definir sus polticas administrativas, operativas y financieras, conformado por los
siguientes miembros:

II.

a)

La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, quien ejercer las

funciones de Presidenta o Presidente, pudiendo delegar su representacin
en caso excepcional a la Viceministra o Viceministro de Pensiones y
Servicios Financieros.

b)

La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.

c)

La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI.

El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene las facultades siguientes:
a)

Aprobar y modificar las polticas internas del Fondo de Proteccin del

Ahorrista para el desarrollo de sus actividades y el cumplimiento de sus
funciones.

b)

Atender las solicitudes de apoyo financiero realizadas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a lo previsto en el
Artculo 531 de la presente Ley, sin necesidad de acto administrativo
adicional sobre dichos requerimientos.

c)

Atender las solicitudes de desembolso para proceder con la devolucin del

importe asegurado a los depsitos sealados en el Artculo 536 de la
presente Ley, conforme al informe recibido del Interventor.

d)

Determinar la suspensin transitoria de aportes cuando se cumplan con las

condiciones sealadas en el Artculo 519 de la presente Ley.

e)

Firmar contratos con el Tesoro General del Estado - TGE y aprobar los
trminos y condiciones para efectuar los reembolsos de los financiamientos
obtenidos para el cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin del
Ahorrista, conforme al Artculo 525 de la presente Ley.

f)

Contratar fideicomisos a objeto de realizar los activos resultantes de los

procedimientos de solucin o liquidacin forzosa judicial.

g)

Aprobar los estados financieros y el presupuesto anual del Fondo de

Proteccin del Ahorrista, este ltimo dentro de las previsiones del Artculo
522 de la presente Ley.

h)

Autorizar la contratacin de lneas de financiamiento para el cumplimiento de

las funciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en los trminos que
dispone el Artculo 526 de la presente Ley.

i)

Aprobar, modificar e interpretar el Estatuto Orgnico y reglamentos internos

del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como la normativa interna de los
sistemas de administracin y funcionamiento de acuerdo a sus necesidades
para el cumplimiento de sus funciones.

j)

Realizar todos aquellos actos y operaciones que en general sean necesarios

para el cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

III.

El directorio ejercer la representacin legal del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

IV.

Las facultades especficas de la Presidenta o Presidente del Directorio del Fondo de

Proteccin del Ahorrista sern establecidas en los Estatutos del Fondo y la
Reglamentacin Interna emitida por el Directorio, en estricta sujecin a los alcances
establecidos en la presente Ley.

V.

Un ejecutivo del Banco Central de Bolivia - BCB ejercer las funciones de Secretario del
Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, quien podr participar en las reuniones
de directorio sin derecho a voto.

Artculo 524. (APORTES ADELANTADOS). Cuando el Fondo de Proteccin del

Ahorrista no cuente con los recursos suficientes para hacer frente a las obligaciones emergentes
del cumplimiento de su objeto, en circunstancias de riesgo sistmico y de amenaza a la estabilidad
del sistema financiero, el directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene facultades para
exigir a las entidades de intermediacin financiera que realicen aportes adelantados al fondo, no
pudiendo dichos aportes exceder en un ao el cincuenta por ciento (50%) de la tasa de
contribucin correspondiente a los aportes de cada entidad de intermediacin financiera.
Artculo 525. (FINANCIAMIENTO DEL TESORO GENERAL DEL ESTADO).
nicamente en situaciones de insuficiencia de recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista,
despus de haber operado los aportes adelantados a que se refiere el Artculo 524 de la presente
Ley, el Banco Central de Bolivia - BCB proveer recursos por cuenta del Tesoro General del
Estado. El reembolso de estos recursos se efectuar en las condiciones que pacten el Directorio
del Fondo de Proteccin del Ahorrista con el Tesoro General del Estado, con cargo a los aportes
futuros que realicen las Entidades de Intermediacin Financiera. Estas condiciones determinarn el
reembolso de recursos del Tesoro General del Estado al Banco Central de Bolivia, en un plazo no
mayor a cinco (5) aos.
Artculo 526. (OTROS FINANCIAMIENTOS). El Directorio del Fondo de Proteccin del
Ahorrista est facultado para aprobar y gestionar otros recursos a travs de mecanismos de
financiamientos reconocidos por el ordenamiento jurdico vigente, nicamente ante situaciones de
necesidad sistmica, habiendo recurrido a los aportes adicionales en los trminos del Artculo 524
de la presente Ley y aun as los recursos sean insuficientes para cumplir con su objeto.
Artculo 527. (RESERVA DE LA INFORMACIN).
I.

Las disposiciones contenidas en el Artculo 464 de la presente Ley alcanzan a los

miembros del Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorro as como a los funcionarios
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, del Banco Central de Bolivia y del
Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, en cuanto a las operaciones y los asuntos
atinentes al Fondo de Proteccin del Ahorrista y las entidades de intermediacin
financiera intervenidas, as como respecto a los documentos o informes relacionados con
los procesos de intervencin que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus
funciones. Esta obligacin se extender an despus de haber cesado en sus funciones.

II.

No aplica la reserva de informacin establecida en el presente Artculo a los informes

referidos en el Artculo 529 de la presente Ley, ni aquella de carcter administrativo o las

declaraciones que sean solicitadas por juez competente dentro de procesos judiciales.
Artculo 528. (NO APLICACIN DEL SISTEMA DE CONTROL GUBERNAMENTAL).
I.

Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como las polticas aprobadas por
el directorio para la administracin operativa de tales recursos, no sern objeto de
fiscalizacin por parte de la Contralora General del Estado por no estar comprendidos
dentro de las previsiones del Artculo 3 de la Ley N 1178 de fecha 20 de julio de 1990.

II.

Salvo expresa disposicin en contrario establecida por Ley, no sern de aplicacin al

Fondo de Proteccin del Ahorrista las normas que con alcance general hayan sido
dictadas o se dicten para las instituciones de la administracin pblica nacional, de las
cuales resulten limitaciones a la capacidad operativa o facultades que le reconoce la
presente Ley. Por tanto, no le sern de aplicacin la Ley de Administracin
Presupuestaria, las leyes financiales y las Normas Bsicas de los Sistemas de
Administracin y Control Gubernamentales previstas por la Ley N 1178 de fecha 20 de
julio 1990.

III.

Los sistemas de administracin y de operacin especficos del Fondo de Proteccin del

Ahorrista podrn ser diseados y reglamentados por su directorio, respondiendo al
carcter especial de sus funciones. Las resoluciones del Fondo de Proteccin del
Ahorrista se sujetarn estrictamente a sus estatutos y a la normativa interna que apruebe
su directorio con arreglo a la presente Ley.
Artculo 529. (PRESENTACIN DE INFORMES).

I.

Trimestralmente el Secretario del Fondo de Proteccin del Ahorrista presentar informe al

directorio acerca de las operaciones de inversin realizadas con los recursos del fondo.
Con base en dicho informe, el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista remitir a
las entidades de intermediacin financiera el estado de las inversiones del Fondo.

II.

Al cierre de cada gestin anual el informe que presente el Secretario del Fondo de
Proteccin del Ahorrista al Directorio incluir estados financieros debidamente auditados
por una firma de auditora externa registrada en la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI. Un ejemplar de los estados financieros auditados ser remitido por el
Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista a la Presidenta o Presidente del Estado
Plurinacional de Bolivia; tambin remitir a la Presidenta o Presidente de la Asamblea
Legislativa Plurinacional, a la Contralora o Contralor General del Estado, Ministra o
Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, Presidenta o Presidente del Banco Central de
Bolivia - BCB, Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI y a los presidentes de los directorios o de los consejos de
administracin de las entidades de intermediacin financiera.
CAPTULO V
PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN
Artculo 530. (PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN).

I.

A los efectos de la presente Ley, se entiende por procedimiento de solucin aquel

destinado a proteger los depsitos del pblico y otras obligaciones privilegiadas, con
carcter posterior a la intervencin y previo a la revocatoria de la licencia de
funcionamiento de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

II.

Una vez constituidas las reservas lquidas para cubrir los gastos estimados de la
intervencin de acuerdo a lo sealado en el Inciso d del Artculo 514 de la presente Ley,

el procedimiento de solucin consistir en los actos de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI destinados a:
a)

Excluir las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden registradas

en los estados financieros de la entidad intervenida, segn lo sealado en el
Artculo 533 de la presente Ley.

b)

Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a las

obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas y
cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del Artculo
514 de la presente Ley.

c)

Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de las obligaciones

privilegiadas de primer orden a favor de entidades de intermediacin
financiera, las que recibirn a cambio los activos a que hace referencia el
Inciso b) que precede y/o participaciones de primer orden en el fideicomiso
sealado en el Inciso d que sigue.

d)

Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los activos

sealados en el Inciso b) que precede a favor de entidades de
intermediacin financiera o a un fideicomiso con las caractersticas
sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley.

e)

Determinar las entidades de intermediacin financiera adjudicatarias de los

activos y obligaciones a los que se refieren los incisos anteriores, as como,
en su caso, la entidad administradora del fideicomiso.

Artculo 531. (MECANISMOS DE APOYO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA).
I.

Para llevar a buen fin el procedimiento de solucin y posibilitar las transferencias

sealadas anteriormente, el Fondo de Proteccin del Ahorrista apoyar con uno o una
combinacin, de los siguientes mecanismos, a criterio de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI:
a)

En caso de transferencia directa de los activos de la entidad intervenida a

favor de entidades de intermediacin financiera conforme al inciso c del
Artculo 530 de la presente Ley, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
constituir una garanta de hasta el veinte por ciento (20%) del valor de los
activos transferidos.

b)

Aportes en efectivo o en bonos al fideicomiso que se seala en el Inciso d

del Artculo 530 de la presente Ley, a cambio de una participacin de
segundo orden en el mismo.

c)

Compra en firme de las participaciones de primer orden a las que se hace

mencin en el Inciso c del Artculo 530 de la presente Ley.

II.

La contribucin total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder del treinta
por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de intermediacin
financiera intervenida.

III.

Adicionalmente y con el propsito de apoyar el procedimiento de solucin, a

requerimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las entidades
pblicas titulares de obligaciones privilegiadas de segundo orden asumirn

participaciones de segundo orden en el fideicomiso sealado en el Inciso d del Artculo

530 de la presente Ley. En este caso, el importe de los activos del fideicomiso se
incrementar por el valor de estas participaciones.
Artculo 532. (CRONOGRAMAS DE ADECUACIN Y MECANISMOS DE INCENTIVO).
Para facilitar a las entidades adquirentes, dentro de procesos de solucin, la absorcin del impacto
que suponga la adquisicin de activos y la asuncin de pasivos, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI est facultada para establecer cronogramas de adecuacin y menores
coeficientes de ponderacin de riesgo para las participaciones en el fideicomiso, los activos
transferidos y el fideicomiso para efecto del clculo del coeficiente de adecuacin patrimonial de
las entidades adquirentes y de la entidad administradora del fideicomiso, segn el caso; asimismo
el Banco Central de Bolivia - BCB podr flexibilizar su poltica de encaje legal y facilitar ventanillas
de liquidez respecto a estas entidades.
Artculo 533. (OBLIGACIONES PRIVILEGIADAS). Para efectos del procedimiento de
solucin, sin que implique un orden de prelacin entre las de su rango, las obligaciones
privilegiadas registradas en los estados financieros de la entidad intervenida a la fecha de dictada
la resolucin de intervencin, son:
a)

De primer orden:
1.

Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, caja de

ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros
intermediarios financieros y los depsitos constituidos con infraccin a
las normas legales o reglamentarias.

2.

Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,

recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con
contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y
registrados en los estados financieros de la entidad intervenida antes
de su intervencin, siempre y cuando el titular sea del sector privado.

3.
b)

Depsitos judiciales.

De segundo orden:
1.

Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, caja de

ahorro y a plazo fijo.

2.

Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.

3.

Obligaciones con entidades de intermediacin financiera del exterior.

4.

Obligaciones con entidades financieras del Estado o entidades

financieras con participacin mayoritaria del Estado, exceptundose
las obligaciones subordinadas contratadas con la entidad de
intermediacin financiera intervenida, las cuales debern resolverse
segn el procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en el
Captulo VII del presente Ttulo.

5.

Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, que hayan sido incurridas por la entidad hasta el momento
de su intervencin. No se incluyen penalidades o multas emergentes
de la prestacin de servicios, las cuales debern resolverse dentro del
procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en el Captulo
VII del presente Ttulo.

Artculo 534. (SELECCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

PARTICIPANTES EN EL PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN). La seleccin de las entidades de
intermediacin financiera participantes en el procedimiento de solucin, se llevar a cabo
exclusivamente con sujecin a lo siguiente:
a)

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar a una

reunin informativa por cualquier medio a un mnimo de tres (3) entidades de
intermediacin financiera.

b)

En la reunin informativa, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI explicar a las entidades de intermediacin financiera asistentes el
contenido de la resolucin de intervencin y entregar a las entidades que
manifiesten inters la informacin necesaria para que presenten sus
propuestas en un plazo de cuarenta y ocho (48) horas.

c)

La adjudicacin se realizar en el mismo acto de recepcin y apertura de

propuestas, por un comit compuesto por un representante del Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas, un representante del Banco Central de
Bolivia - BCB y un representante de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, considerando mtodos competitivos establecidos en la
informacin proporcionada anteriormente.

CAPTULO VI
PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS
Artculo 535. (PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS).
I.

Cuando el Informe de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

determine que los recursos que requiera la ejecucin del procedimiento de solucin, en
los trminos que dispone el Captulo V del presente Ttulo, excedan el treinta por ciento
(30%) de los pasivos privilegiados, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI dispondr la aplicacin a la entidad de intermediacin financiera intervenida del
proceso de liquidacin con seguro de depsitos.

II.

El proceso de liquidacin con seguro de depsitos consistir en los actos de la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:
a)

Excluir los depsitos asegurados registrados en los estados financieros de la

entidad intervenida, segn lo sealado en el Artculo 533 de la presente Ley.

b)

Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a los

depsitos excluidos conforme al Inciso a precedente. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas y
cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del Artculo
514 de la presente Ley.

c)

Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los depsitos

asegurados y activos excluidos de los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera intervenida, a favor de un fideicomiso con las
caractersticas sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley. El Fondo de
Proteccin del Ahorrista recibir a cambio de los fondos que destine para la
cobertura del seguro de depsitos participaciones de primer orden en dicho
fideicomiso.

d)

III.

Instruir al Interventor la realizacin del clculo de la cobertura del seguro de

depsitos, segn los alcances del Artculo 536 de la presente Ley, para su
remisin junto con el detalle de los titulares de los depsitos asegurados al
Fondo de Proteccin del Ahorrista.

El seguro de depsitos se encuentra bajo el mbito de regulacin de la presente Ley y

sus reglamentos, por lo que no ser objeto de regulacin ni supervisin por parte de la
Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.

Artculo 536. (DEPSITOS ASEGURADOS). La cobertura del seguro de depsitos se

har efectiva conforme a lo siguiente:
a)

Estn asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista los depsitos del
pblico a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, registrados en los estados
financieros de las entidades de intermediacin financiera a la fecha de su
intervencin, excepto los detallados a continuacin:
1.

Los depsitos que tengan como titular a entidades de intermediacin

financiera nacionales o extranjeras.

2.

Los depsitos que tengan como titular a las empresas de servicios

financieros complementarios y sociedades financieras del sector de
valores, bajo supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

3.

Los depsitos que tengan como titular a empresas financieras bajo

supervisin de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros.

4.

Los depsitos que tengan como titular a entidades financieras del

Estado o con participacin mayoritaria del Estado.

5.

Los depsitos a plazo fijo al portador.

6.

Los depsitos que garantizan otras operaciones en la misma entidad

de intermediacin financiera.

7.

Los depsitos constituidos con infraccin a las normas legales y

reglamentarias.

8.

Los depsitos en sucursales o filiales en el exterior de entidades de

intermediacin financiera nacionales.

9.

Depsitos en cuentas corrientes con cheques payablethrough.

b)

Los depsitos asegurados incluyen nicamente el saldo del capital,

registrado en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera a la fecha de su intervencin por parte de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

c)

En el caso de depsitos constituidos a nombre de dos o ms personas, el

monto mximo garantizado por cada cuenta se distribuir a prorrata entre los
titulares, no pudiendo exceder el lmite de garanta por titular o beneficiario.
En ningn caso una misma persona, individual o colectiva, podr gozar de
una garanta superior al importe mximo sealado en el Artculo 537 de la
presente Ley.

Artculo 537. (COBERTURA MXIMA DEL SEGURO DE DEPSITOS). El importe

mximo de la cobertura del seguro de depsitos por cada beneficiario es de UFV40.000.(Cuarenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda), cualquiera sea el nmero de cuentas de
depsito que tenga el mismo, el tipo de depsitos, o la moneda en que se hubieran constituido. Los
depsitos que excedan el monto de cobertura no se encuentran alcanzados por el seguro de
depsitos.
Artculo 538. (DEVOLUCIN DE DEPSITOS ASEGURADOS).
I.

Para hacer efectiva la devolucin de depsitos, el Interventor de la entidad de

intermediacin financiera intervenida efectuar el clculo del importe de depsitos
asegurados segn las previsiones del Artculo 536 de la presente Ley, remitiendo dicho
clculo junto al detalle de los titulares de cada cuenta de depsito al Fondo de Proteccin
del Ahorrista, en el plazo mximo de diez (10) das calendario a partir de la fecha en que
se tom la decisin de aplicar el proceso de liquidacin con seguro de depsitos a la
entidad intervenida.

II.

La devolucin de los depsitos asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista se

realizar en moneda nacional, respetando las equivalencias segn cotizaciones oficiales
a la fecha de devolucin para los depsitos constituidos en monedas extranjeras.

III.

El Fondo de Proteccin del Ahorrista podr contratar los servicios de entidades de

intermediacin financiera a efectos de proceder a la devolucin de los importes de los
depsitos asegurados. La fecha de inicio y los procedimientos operativos de devolucin
de depsitos y de atencin al cliente, estarn determinados en reglamentacin aprobada
por el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

IV.

El importe total de las devoluciones de los depsitos asegurados por el Fondo de

Proteccin del Ahorrista, conforme a las disposiciones del presente artculo, ser excluido
del monto de acreencias para liquidacin forzosa judicial remitido al juez que conoce la
causa.

Artculo 539. (SUBROGACIN DE DERECHOS). El Fondo de Proteccin del Ahorrista

se subrogar los derechos de los depositantes por el monto pagado de la entidad de
intermediacin financiera intervenida, conforme el detalle remitido por el interventor. Los derechos
de cobro de las acreencias del Fondo de Proteccin del Ahorrista derivados de la subrogacin de
derechos de los depositantes a quienes se les efectiviz la devolucin de sus depsitos, gozarn
de los mismos privilegios correspondientes a dichos depositantes, siendo suficiente ttulo el
documento en que conste el pago referido.
Artculo 540. (PRESCRIPCIN DEL SEGURO DE DEPSITOS).
I.

El seguro de depsitos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, para depsitos cuyos
titulares no hubieran hecho efectivo el cobro de los montos asegurados, en el plazo fatal
y perentorio de ciento ochenta (180) das calendario, computables a partir de la fecha de
iniciacin de las devoluciones, prescribir a favor del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

II.

Los importes no cubiertos por el Fondo de Proteccin del Ahorrista tendrn el mismo
tratamiento de los depsitos no asegurados dentro del proceso de liquidacin forzosa
judicial.

Artculo 541. (FIDEICOMISO PARA

LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS).
I.

PROCEDIMIENTO

DE

SOLUCIN

Para la instrumentacin del procedimiento de solucin previsto en el Ttulo IX, Captulo V

o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos dispuesto en el presente Captulo, la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI constituir un fideicomiso con
activos y pasivos excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida. Las transferencias de activos y pasivos excluidos al fideicomiso
sern irreivindicables.
II.

El fideicomiso emitir participaciones que podrn ser de varias categoras, confiriendo

distintos derechos a sus tenedores. El fideicomiso slo ser impugnable por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los beneficiarios o el fiduciario. Este
fideicomiso se constituir mediante un contrato estndar elaborado por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII,
Captulo IV, Seccin III del Cdigo de Comercio, con las siguientes caractersticas:
a)

El objeto del fideicomiso es la administracin, en sus trminos ms amplios,

del patrimonio autnomo constituido por los activos y pasivos excluidos de
los estados financieros de la entidad de intermediacin financiera
intervenida, para pagar las participaciones que emita dicho fideicomiso.

b)

La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura

pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la inscripcin
la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso. En caso de que
el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia
original que corresponda al fideicomitente. En estas inscripciones o
anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin cuanta.

c)

Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser

efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d)

Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las participaciones que
las reciben en contraprestacin, o por haber asumido obligaciones
privilegiadas de primer orden o ser titulares de obligaciones privilegiadas de
segundo orden, o bien por la subrogacin de derechos por la devolucin de
depsitos por la cobertura del seguro de depsitos. Los derechos y
obligaciones que el Cdigo de Comercio atribuye al fideicomitente
correspondern de modo exclusivo a los beneficiarios. Los beneficiarios
podrn enajenar pignorar y realizar cualquier acto de dominio sobre estas
participaciones slo con otras entidades de intermediacin financiera y con
el Fondo de Proteccin del Ahorrista. La emisin y negociacin de estas
participaciones no se regir por la Ley del Mercado de Valores.

e)

A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la

autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero.

f)

La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo y se

har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al pago de
las participaciones.

g)

El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los

beneficiarios.

Artculo 542. (TRANSFERENCIA DE ACTIVOS, PASIVOS Y CONTINGENTES).

I.

Las transferencias de activos y pasivos excluidos de los estados financieros de la entidad

de intermediacin financiera intervenida, durante el procedimiento de solucin o el
proceso de liquidacin con seguro de depsitos, son irreivindicables. Los accionistas,
socios o asociados y acreedores de la entidad de intermediacin financiera intervenida no
tendrn accin o derecho alguno contra los adquirentes de los activos excluidos.

II.

Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI y del Interventor en el marco de la presente Ley, en relacin
con la transferencia de activos y pasivos de la entidad intervenida, no requieren
autorizacin judicial alguna, ni pueden ser reputados como ineficaces respecto de los
acreedores de la entidad intervenida. Ninguna sentencia judicial o resolucin
administrativa suspender los actos que se lleven a cabo durante la intervencin.

III.

No podrn realizarse actos de disposicin alguna como embargos o medidas

precautorias de gnero alguno sobre parte o la totalidad de los activos de la entidad
intervenida hasta la revocatoria de su licencia de funcionamiento, a excepcin de la
transferencia de activos dispuesta por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI y de las operaciones realizadas por el interventor.

IV.

Las transferencias de activos, pasivos y contingentes de la entidad de intermediacin

financiera intervenida no requerirn del consentimiento de los deudores, acreedores o
cualesquiera titulares, comportando transmisiones plenas e irreivindicables a todos los
efectos legales. Estas transferencias producen plenos efectos de transmisin de
obligaciones y derechos.

V.

Los documentos de transferencia de activos, pasivos y contingentes, suscritos con

personas naturales o jurdicas incluyendo las del Estado Plurinacional, sern
protocolizados ante Notario de Fe Pblica.

VI.

Las transferencias de activos, pasivos o contingentes de la Entidad de intermediacin

financiera intervenida con fines de liquidacin, estn exentas del pago del impuesto a las
transacciones.

VII.

Las transferencias de activos y pasivos sern inscritas en los registros pblicos

correspondientes de acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para
practicar la inscripcin o anotacin la presentacin del contrato respectivo. En caso de
que la transferencia incluya bienes y garantas sujetas a registro, las correspondientes
inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia original que corresponda al
transferente. En estas inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto
para contratos sin cuanta.

VIII.

Los avales y fianzas otorgados por la entidad de intermediacin financiera intervenida

quedarn resueltos de pleno derecho a partir de la resolucin de intervencin en
aplicacin de lo dispuesto por el primer prrafo del Artculo 924 del Cdigo Civil, con la
devolucin de la comisin por el perodo no utilizado y la cesin de las contragarantas a
favor del beneficiario. Asimismo, las garantas otorgadas a favor del Banco Central de
Bolivia - BCB, a excepcin de las operaciones de reporto y las constituidas con el FondoRAL, quedarn resueltas de pleno derecho a partir de la resolucin de intervencin.

Artculo 543. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL). Con el

balance residual de la entidad de intermediacin financiera intervenida, conformado por los activos
y pasivos no excluidos en el procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos, deducidos los gastos de intervencin, el Interventor conformar un fideicomiso para la
liquidacin que se regir por las mismas reglas para el procedimiento de liquidacin forzosa judicial
establecidas en el Captulo VII del presente Ttulo. Con la conformacin del fideicomiso para

liquidacin forzosa judicial quedar concluido el procedimiento de solucin o el proceso de

liquidacin con seguro de depsitos, y la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
proceder a la revocatoria de la licencia de funcionamiento de la entidad de intermediacin
financiera intervenida.
CAPTULO VII
LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL
Artculo 544. (LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).
I.

A los efectos de la presente Ley, la liquidacin forzosa judicial de entidades de

intermediacin financiera ser solicitada al juez de partido del domicilio de la entidad de
intermediacin financiera intervenida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI con la resolucin de intervencin y la revocatoria de la licencia de
funcionamiento. La liquidacin forzosa judicial se regir por las disposiciones del Cdigo
de Comercio relativas al procedimiento de quiebra con las especialidades dispuestas en
la presente Ley.

II.

Para efecto de la liquidacin forzosa judicial, el interventor proceder a transferir la

totalidad de los activos registrados en los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera a la fecha de su intervencin a favor de un fideicomiso para
liquidacin forzosa judicial. Las transferencias de activos al fideicomiso sern
irreivindicables. El fideicomiso slo ser impugnable por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, los beneficiarios o el fiduciario. El interventor entregar a la
entidad administradora del fideicomiso los activos segregados registrados en cuentas de
orden, para su devolucin de acuerdo a lo establecido en el Artculo 546 de la presente
Ley.
Artculo 545. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).

I.

El fideicomiso sealado en el Artculo precedente se instrumentar mediante un contrato

estndar elaborado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y se
regir por lo dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV, Seccin III del Cdigo de Comercio,
con las precisiones sealadas en el presente Artculo y los siguientes:
a)

El objeto del fideicomiso ser la administracin, cobranza, realizacin de

activos y derechos expectaticios, para que con los activos o el producto de
este fideicomiso se honren las acreencias que se encontraren pendientes de
pago conforme a la resolucin de prelaciones que dicte el juez de partido en
cumplimiento al Artculo 548 de la presente Ley.

b)

La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura

pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la inscripcin
la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso. En caso de que
el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia
original que corresponda al fideicomitente. En estas inscripciones o
anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin cuanta.

c)

Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser

efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II.

d)

Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las acreencias en el

orden de la sentencia de grados y preferidos dictada por el juez de partido
que conoce la causa. Los derechos y obligaciones que el Cdigo de
Comercio atribuye al fideicomitente correspondern de modo exclusivo a los
beneficiarios.

e)

A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la

autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

f)

La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo y se

har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al pago de
las acreencias. El interventor podr cancelar por anticipado hasta por un (1)
ao la remuneracin del fiduciario en funcin a la calidad de los activos a
administrar.

g)

La entrega de los activos al fiduciario se realizar mediante inventarios

elaborados por el Interventor con intervencin notarial, en los que se
acrediten el estado y la documentacin con la que cuenten.

h)

El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los

beneficiarios.

El fiduciario es el responsable de la administracin de los activos y de pagar a los

beneficiarios en la forma prevista en los Artculos 547 y 548 de la presente Ley, por
consiguiente no corresponde la designacin de un sndico.
Artculo 546. (NOTIFICACIONES PBLICAS DEL FIDUCIARIO).

I.

El fiduciario notificar pblicamente a todos los que tengan en su poder bienes o valores
de la entidad de intermediacin financiera intervenida para su devolucin en un plazo no
mayor a treinta (30) das calendario, computables a partir de la notificacin pblica.
En caso de no efectuarse la devolucin de los bienes o valores, el fiduciario deber
informar de tal situacin al juez de partido que conoce la causa para que ste remita
obrados al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal conforme a lo previsto al
Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.

II.

El fiduciario notificar pblicamente para que todo propietario de bienes o valores dejados
en custodia, cajas de seguridad, fideicomisos, valores en cobranza o activos segregados
con contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y registrados en los
estados financieros de la entidad de intermediacin financiera antes de su intervencin,
retire sus bienes dentro de los treinta (30) das calendario, computables a partir de la
notificacin pblica. En caso de inexistencia de dichos bienes o valores, el fiduciario
deber informar al juez de partido que conoce la causa para que ste remita obrados al
Ministerio Pblico para que promueva la accin penal conforme al Artculo 225 de la
Constitucin Poltica del Estado.

Artculo 547. (REMISIN DE ACREENCIAS PENDIENTES DE PAGO). Una vez

concluida la entrega de los activos al fiduciario, el Interventor remitir el listado de las acreencias
pendientes de pago conforme a los estados financieros a la fecha de intervencin de la entidad de
intermediacin financiera intervenida y el contrato de fideicomiso al juez de partido que conoce la
causa, quin ser el responsable de hacer cumplir el contrato de fideicomiso y no tendr facultades
para modificar ni alterar los trminos y alcances de dicho contrato. A partir de ese momento, cesan
todas las facultades y atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y
del Interventor sobre esos activos, as como respecto al contrato de fideicomiso.

Artculo 548. (RESOLUCIN DE PRELACIONES).

I.

El juez de partido en el plazo de cinco (5) das hbiles de recibida la lista de acreencias
pendientes de pago, dictar la resolucin de prelaciones, la que deber sujetarse
estrictamente al orden siguiente:
a)

Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,

recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con contratos
legalmente suscritos, debidamente documentados y registrados en los
estados financieros de la entidad de intermediacin financiera intervenida
antes de su intervencin, siempre y cuando el titular sea del sector privado.

b)

Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, cuentas de

ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros intermediarios
financieros.

c)

Depsitos judiciales.

d)

Cdulas hipotecarias.

e)

Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, cuentas de

ahorro y a plazo fijo.

f)

Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.

g)

Obligaciones con entidades financieras del Estado o con participacin

mayoritaria del Estado, excluidas las obligaciones subordinadas contratadas.

h)

Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, incurridas hasta la fecha de la intervencin de la entidad.

i)

Multas y penalidades incurridas por incumplimiento de contratos suscritos

con instituciones del Estado Plurinacional de Bolivia.

j)

Saldos de capital de crditos y mutuos en general en favor de la entidad de

intermediacin financiera intervenida, incluyendo crditos recibidos de
entidades financieras o de otro tipo de instituciones o personas individuales
o colectivas privadas.

k)

Saldos de capital de otras acreencias contractuales.

l)

Cheques de gerencia y otros girados por la entidad de intermediacin

financiera intervenida.

m)

Otras cuentas por pagar.

n)

Intereses devengados no pagados.

o)

Contingencias judiciales, administrativas, operativas u obligaciones que

emerjan como consecuencia de fallos de acciones judiciales en trmite a la
fecha de inicio de la intervencin, as como los depsitos excluidos en el
procedimiento de solucin de acuerdo a los trminos de la sentencia pasada
en autoridad de cosa juzgada.

II.

p)

Obligaciones subordinadas y bonos obligatoriamente convertibles en

acciones, incluidas aquellas suscritas con instituciones o entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en el
capital.

q)

Acciones o certificados de aportacin.

El juez de partido dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de ejecutoriada la

resolucin de prelaciones, instruir al fiduciario pague a los beneficiarios del fideicomiso
en el orden que establece la citada resolucin y de conformidad al procedimiento
sealado en el Artculo siguiente.
Artculo 549. (PLAZOS Y EJERCICIO DE PRELACIONES).

I.

El fiduciario, en el plazo de cinco (5) das calendario de recibida la instruccin del juez de
partido, publicar en tres (3) medios de prensa de circulacin nacional, la resolucin de
prelaciones. En la misma oportunidad el fiduciario convocar en forma escrita o mediante
publicacin a los beneficiarios del primer nivel de prelacin para que se presenten en un
plazo de diez (10) das calendario en el lugar y hora sealada, para que, con intervencin
de un Notario de Fe Pblica, les haga conocer que pueden ejercer sus derechos de
acreedor a travs de su apoderado notarial en la forma prevista en el presente Artculo y
el valor de los activos del fideicomiso para el pago de sus acreencias.

II.

Para los efectos del pago de acreencias, el valor de cada activo del fideicomiso ser el
resultado de multiplicar el valor nominal del activo por la relacin del total de las
acreencias sobre el valor nominal del total de los activos del fideicomiso. Si el valor
nominal del total de los activos del fideicomiso fuera menor al total de las acreencias, el
valor de cada activo corresponder a su valor nominal, en cuyo caso corresponder la
aplicacin del Artculo 550 de la presente Ley.

III.

En el plazo de cinco (5) das calendario de realizada la reunin, los beneficiarios

acreditarn un apoderado notarial ante el fiduciario con plenas facultades de decisin
para ejercer los derechos de stos con relacin al pago del monto del capital de sus
acreencias con los activos del fideicomiso a ser elegidos por el apoderado.
El apoderado notarial, dentro del plazo de quince (15) das calendario de su acreditacin,
proceder a seleccionar y recibir del fiduciario los activos del fideicomiso por el monto
total del capital de las acreencias que representa, los que sern transferidos en su favor.
A partir de ese momento, el apoderado notarial es responsable de la forma y distribucin
de esos activos a sus poder-conferentes, cesando la responsabilidad del fiduciario
respecto a esos activos.

IV.

V.

En caso de que los beneficiarios no acrediten a su apoderado notarial o que ste no

ejerza su derecho de seleccin de activos en los plazos sealados, los beneficiarios
perdern su grado y pasarn automticamente al ltimo nivel de la resolucin de
prelaciones.

VI.

Si quedaren activos en el fideicomiso, en el plazo de tres (3) das hbiles de concluida la

seleccin de activos por el apoderado notarial del anterior nivel de prelacin, el fiduciario
convocar a los beneficiarios del siguiente nivel de prelacin con el procedimiento y para
los mismos fines establecidos en los prrafos anteriores, y as sucesivamente con los
beneficiarios de los siguientes niveles de prelacin, hasta que se pague el total de las
acreencias o se agoten los activos del fideicomiso, lo que ocurra primero.

Artculo 550. (ACCIONES JUDICIALES CONTRA AUTORES DE ADMINISTRACIN

DOLOSA).

I.

Si los activos resultaren insuficientes para pagar el total de las acreencias, el juez de
partido abrir un trmino de prueba de sesenta (60) das calendario, para establecer si la
administracin de la entidad de intermediacin financiera intervenida fue fraudulenta;
vencido el plazo dictar resolucin calificando la administracin; esta resolucin slo
admitir el recurso de apelacin en efecto devolutivo, debiendo el juez de partido remitir
antecedentes al Ministerio Pblico, conforme a lo establecido por el Artculo 109 de la
Constitucin Poltica del Estado, para que promueva la accin penal que corresponda,
contra las personas identificadas en la resolucin dictada por el juez.

II.

Los acreedores que no fueran satisfechos ntegramente con los activos del fideicomiso al
que se refiere el Artculo 549 anterior, as como las personas cuyos derechos no se
encontraren registrados en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida al momento de su intervencin, conservarn la facultad de ejercer
acciones judiciales en forma personal por el importe no pagado de sus acreencias o para
exigir el cumplimiento de los derechos mencionados, contra quienes resultaren autores
de la mencionada administracin dolosa.

Artculo 551. (CONCLUSIN DEL FIDEICOMISO Y EXTINCIN DE PERSONALIDAD

JURDICA DE LA ENTIDAD INTERVENIDA).
I.

Una vez concluido el procedimiento sealado en el Artculo 549 de la presente Ley, el

fiduciario presentar un informe final con dictamen de auditora externa de actividades al
juez de partido que dict la resolucin de prelaciones. Si de dicho informe se establece
que en el fideicomiso an quedaren activos, el juez de partido dispondr la entrega de
estos a favor de los accionistas y socios de la entidad de intermediacin financiera
intervenida y, en caso que sta fuese asociacin civil sin fines de lucro a una universidad
pblica del domicilio legal de la entidad de intermediacin financiera intervenida. Con este
acto el contrato de fideicomiso quedar concluido, en cuyo mrito el juez de partido
dispondr que la institucin a cargo del registro de comercio, o la Direccin Nacional de
Cooperativas dependiente del Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social, o los
gobiernos autnomos departamentales, segn corresponda, declaren la extincin de la
personalidad jurdica de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

II.

La resolucin de extincin de la personalidad jurdica por el rgano competente deber

ser dictada en el plazo de (5) das hbiles siguientes a lo dispuesto por el juez de partido,
notificando al Servicio de Impuestos Nacionales, gobiernos autnomos municipales y las
entidades de seguridad social y otras, para su baja en sus registros.

III.

Los archivos histricos de la entidad de intermediacin financiera intervenida quedarn

en poder de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que incluir en
su presupuesto las partidas necesarias para su administracin y custodia.
DISPOSICIN ADICIONAL

NICA. Las previsiones que de manera obligatoria sean determinadas en la presente Ley
y sus reglamentos, as como aquellas cuya constitucin instruya la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI a una entidad financiera basada en acciones de supervisin, sern
consideradas como gasto deducible a efectos del cmputo del Impuesto a las Utilidades de las
Empresas, la reversin de estas previsiones se considerar como ingresos imponibles a los fines
de la liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA. Las mutuales de ahorro y prstamo, en un plazo de hasta dos aos
computables a partir de la entrada en vigencia de la presente Ley, debern transformarse en
entidades financieras de vivienda siguiendo los siguientes criterios y procedimientos.

El setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y prstamo
se individualizar en certificados de capital de Bs.100.- (Cien Bolivianos) cada uno (1) y se
adjudicar en propiedad en forma igualitaria y sin contraprestacin econmica alguna a todos los
asociados que registren en cuentas de cajas de ahorro un saldo promedio en los ltimos dos (2)
aos de Bs.700.- (Setecientos Bolivianos).
Los tenedores de depsitos a plazo fijo de montos iguales o mayores a la suma de
Bs.700.- (Setecientos Bolivianos), que tuvieran una permanencia continua en los ltimos dos (2)
aos, tambin sern beneficiarios de la adjudicacin igualitaria de certificados de capital de la
nueva entidad financiera de vivienda en la que se transformar la mutual de ahorro y crdito.
El clculo del saldo promedio contemplar todas las cuentas de caja de ahorro del
asociado persona natural, incluyendo cuentas de depsitos a plazo fijo, sean en moneda nacional
o extranjera. Las personas jurdicas estn excluidas de la adjudicacin de certificados de capital.
La determinacin de la cuota parte del patrimonio neto de la mutual de ahorro y crdito,
as como el nmero de beneficiarios entre los que se adjudicarn los certificados de participacin,
deber realizarse con base en los estados financieros y dems registros de la mutual de ahorro y
crdito al cierre del mes inmediato anterior al mes de la promulgacin de la presente Ley.
En el caso que la adjudicacin igualitaria de certificados de capital excediera el lmite de
concentracin del cero punto dos por ciento (0,2%) por beneficiario, cada uno de estos, en el plazo
mximo de un (1) ao deber vender los certificados que excedan al lmite de concentracin
establecido. Transcurrido dicho plazo, las entidades financieras de vivienda debern redimir todos
los certificados de capital de los socios que excedan el lmite de concentracin.
Para la determinacin de la cantidad de certificados de capital que le corresponder a
cada asociado, se establecer el cociente resultante de la divisin del monto equivalente al setenta
y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto y el nmero de asociados elegibles. Dicho resultado
se dividir a su vez entre el valor nominal del certificado de aportacin, y la parte entera de este
cociente ser la cantidad de certificados de capital que le corresponder a cada socio, y la parte
decimal pasar a formar parte de la reserva no distribuible de la entidad financiera de vivienda.
El restante veinticinco por ciento (25%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
crdito, permanecer en la entidad bajo el concepto de reserva no distribuible de la entidad
financiera de vivienda.
La transformacin es de carcter obligatoria cuyo proceso no requiere consideracin ni
aprobacin de ningn rgano de gobierno de las mutuales de ahorro y prstamo.
Con la transformacin dispuesta por la presente Ley no se disuelve ni se alteran los
derechos y obligaciones de la asociacin mutualista. Los actos administrativos o judiciales que
puedan ser interpuestos por un acreedor o asociado no constituirn impedimento para la
transformacin.
La transformacin deber cumplir los siguientes requisitos y formalidades sin que los
mismos constituyan una lista exhaustiva y excluyente de otros que sean necesarios para lograr
dicha disposicin legal:
1.

Establecer la lista de socios de acuerdo con los criterios de elegibilidad exigidos en

la presente Ley para cumplir con tal condicin.

2.

Elaboracin del balance de transformacin que refleje la nueva estructura de

capital.

3.

Publicacin del instrumento de transformacin por una sola vez en un peridico de

amplia circulacin local y nacional.

4.

Elaboracin del proyecto de adecuacin de los estatutos en base a lo establecido

en la presente Ley.

5.

Acreditacin de los socios con la extensin de certificados nominativos y

representativos de su participacin igualitaria en el capital de la sociedad.

El proceso de transformacin podr ser ejecutado por la administracin en ejercicio de las

asociaciones mutuales sin perjuicio del cumplimiento de sus funciones correspondientes a su
cargo. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, normar el proceso y
supervisar el cumplimiento del mismo. Asimismo, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, podr reemplazar a los administradores cuando advirtiera inobservancias o
retrasos injustificados atribuibles a los administradores.
La primera junta general de socios tendr las siguientes atribuciones:
1.

Comprobar la distribucin igualitaria del capital entre los socios.

2.
3.

Aprobar o rechazar las gestiones y gastos efectuados por los administradores, as

como los estados financieros del periodo que dure el proceso de transformacin.
Analizar y aprobar los estatutos.

4.

Designar a los primeros directores y sndicos de la sociedad.

5.

Designar dos socios para firmar el acta de la junta general.

6.

Designar a los socios que suscribirn la escritura pblica de transformacin.

7.

Considerar y resolver cualquier otro asunto de inters de la sociedad.

La participacin de los socios en el capital de la sociedad, mientras dure el proceso de

transformacin podr acreditarse con certificados provisionales que debern ser reemplazados por
certificados de capital definitivos, una vez concluido el proceso de transformacin.
Los actos y documentos pertinentes a la transformacin, debern ser inscritos en el
Registro de Comercio.
Cualquier otro aspecto no contemplado sobre la transformacin a entidades financieras
de vivienda, ser reglamentado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
SEGUNDA. Los fondos financieros privados debern convertirse en banco mltiple o en
banco PYME. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber reglamentar el
proceso y plazo de adecuacin para tal propsito.
TERCERA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y las entidades
financieras en el plazo de ciento ochenta (180) das, en lo que corresponda a cada una de ellas,
debern implementar los medios tecnolgicos, regulatorios y otros que sean necesarios para el
reconocimiento de prestatarios que registren un historial crediticio de pleno y oportuno
cumplimiento de pago, a objeto de que en sus nuevas operaciones de prstamo se les concedan
menores tasas de inters u otorguen otras condiciones crediticias ms favorables.
CUARTA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber adecuar
las licencias de funcionamiento a lo dispuesto en la presente Ley; as como reglamentar los plazos

y modalidades de incorporacin y/o disolucin para las entidades financieras que an no cuentan
con licencia de funcionamiento.
QUINTA. La intervencin, disolucin, liquidacin, clausura y cierre de las cooperativas de
ahorro y crdito societarias que no cuenten con licencia de funcionamiento o que no hayan
cumplido con el proceso de adecuacin al mbito de supervisin, as como los mecanismos de
conversin de tales entidades en cooperativas de ahorro y crdito abiertas sern reglamentados
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
SEXTA. El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.)
continuar ejerciendo y efectuando de manera ininterrumpida todas las actividades, funciones,
operaciones y obligaciones mantenindose inalterables y vigentes las relaciones comerciales,
financieras, contractuales, laborales, tributarias, previsionales y cualesquier otras que tenga este
ltimo para con terceros pblicos, privados y/o mixtos, sean estos nacionales o extranjeros.
SPTIMA. Los grupos financieros de acuerdo a lo que dispone la presente Ley, debern
conformarse o adecuarse en un plazo no mayor a treinta (30) meses, conforme reglamentacin de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
OCTAVA. La presente Ley entrar en vigencia a los noventa (90) das de promulgada.
Mientras no se emita normativa reglamentaria se considerar vigente la normativa emitida bajo la
Ley N 1488 de 14 de abril de 1993.
DISPOSICIONES FINALES
PRIMERA. La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, creada mediante Ley N 1768
de 10 de marzo de 1997, deber transformarse en entidad pblica descentralizada bajo tuicin del
Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas conforme lo establecido en el Ttulo VIII Captulo III de
la presente Ley.
El plazo para la transformacin no deber exceder los ciento ochenta (180) das
calendario.
SEGUNDA. Dentro del plazo de noventa (90) das calendario desde la fecha de
publicacin de la presente Ley, los estatutos del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP S.A.M.) debern adecuarse a las disposiciones de esta Ley.
TERCERA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del nivel
central del Estado que ejercer las competencias privativas del Estado de otorgacin y registro de
la personalidad jurdica de las organizaciones no gubernamentales, fundaciones y entidades civiles
sin fines de lucro con actividad financiera, creadas bajo la forma de Asociacin o Fundacin que
desarrollen sus actividades en ms de un Departamento.
CUARTA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del nivel
central del Estado que ejercer las competencias de otorgamiento y registro de la personalidad
jurdica de las entidades financieras comunales e instituciones financieras de desarrollo que
desarrollen sus actividades en ms de un departamento. Cuando las actividades de estas
entidades financieras radiquen solamente en un Departamento, dichas atribuciones sern ejercidas
por las gobernaciones departamentales.
DISPOSICIONES DEROGATORIAS
PRIMERA. Queda derogado en todo lo que contradiga a la presente Ley, el Decreto
Supremo N 28999 de 1 de enero de 2007.

SEGUNDA. Queda derogado el Captulo II Nacional Financiera Boliviana S.A.M del

Ttulo VI Transferencia de Funciones de la Ley N 1670 del Banco Central de Bolivia, de 31 de
octubre de 1995, que contiene los Artculos 84 y 85.
TERCERA. Queda derogado el Captulo VI Reestructuracin Institucional, Seccin I
NAFIBO SAM que contiene los Artculos 47 al 57 de la Ley N 2064 de Reactivacin Econmica,
de 3 de abril de 2000.
CUARTA. Quedan derogadas todas las disposiciones que sean contrarias a la presente
Ley.
DISPOSICIN ABROGATORIA
NICA. Queda abrogada la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras, de 14 de
abril de 1993, y todas las disposiciones que sean contrarias a la presente Ley.
Remtase al rgano Ejecutivo, para fines constitucionales.
Es dada en la Sala de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a los cinco das del mes de
agosto de dos mil trece aos.
Fdo. Lilly Gabriela Montao Viaa, Betty Asunta Tejada Soruco, Andrs Agustn Villca
Daza, Marcelina Chvez Salazar, Marcelo Elo Chvez, Angel David Cortz Villegas.
Por tanto, la promulgo para que se tenga y cumpla como Ley del Estado Plurinacional de
Bolivia.
Palacio de Gobierno de la ciudad de La Paz, a los veintin das del mes de agosto del
ao dos mil trece.
FDO. EVO MORALES AYMA, David Choquehuanca Cspedes, Juan Ramn
Quintana Taborga, Carlos Gustavo Romero Bonifaz, Elba Viviana Caro Hinojosa, Luis Alberto
Arce Catacora, Ana Teresa Morales Olivera, Arturo Vladimir Snchez Escobar, Cecilia Luisa
Ayllon Quinteros, Daniel Santalla Torrez, Nemesia Achacollo Tola, Claudia Stacy Pea Claros,
Nardy Suxo Iturry, Amanda Dvila Torres.

ANEXO A LA LEY N 393

GLOSARIO DE TRMINOS FINANCIEROS
DEL SISTEMA FINANCIERO
DEFINICIONES APLICABLES
Para efectos de la presente Ley, se utilizarn las siguientes definiciones, siendo las
mismas de carcter indicativo y no limitativo:
Actividad de Segundo Piso. Es la intermediacin de recursos, a favor de entidades
financieros y de asociaciones o fundaciones de carcter financiero.
Ahorro. Para efectos de la presente Ley, es la parte de los ingresos que no se gasta en
el consumo presente sino que es conservado para el uso futuro y depositado en entidades de
intermediacin financiera.
Agencia. Oficina urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o
directamente de la oficina central de una entidad de intermediacin financiera.
Almacn General de Depsito. Empresa de servicios financieros complementarios con
especializacin en el almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o mercaderas
ajenas, autorizada para emitir certificados de depsito o bonos de prenda (warrant) los mismos que
pueden constituirse en garanta.
Arrendador Financiero. Persona jurdica que mediante un contrato de arrendamiento
financiero se obliga a transferir temporalmente el uso y goce de una cosa mueble o inmueble al
arrendatario.
Arrendamiento Financiero. Actividad financiera realizada por una entidad de
intermediacin financiera o por una empresa de arrendamiento financiero de objeto exclusivo u
otras sociedades comerciales no especializadas en su condicin de arrendador, consistente en
trasladar en favor de una persona natural o jurdica como arrendatario el derecho de uso y goce de
un bien mueble o inmueble, a cambio del pago de un canon en cuotas peridicas, otorgando en
favor del arrendatario la opcin de compra de dicho bien por el valor residual del monto total
pactado. El arrendamiento financiero por su carcter financiero y crediticio, es de naturaleza
jurdica distinta a la del arrendamiento normado por el Cdigo Civil.
Arrendatario Financiero. Persona natural o jurdica que mediante un contrato de
arrendamiento financiero recibe del arrendador financiero para uso y goce una cosa mueble o
inmueble.
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Institucin responsable de la
regulacin y supervisin de entidades financieras, con las atribuciones conferidas por la
Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.
Banca Electrnica. Es la prestacin de servicios financieros a travs de internet u otros
medios electrnicos y digitales sin necesidad de presencia fsica del cliente en las oficinas de la
entidad financiera.
Banco Mltiple. Entidad de intermediacin financiera bancaria, que se basa en la oferta
de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con destino hacia clientes en
general, empresas de cualquier tamao y tipo de actividad econmica.
Banco Pequea y Mediana Empresa - PYME. Entidad de intermediacin financiera
bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y

disponibles con especializacin en el sector de las pequeas y medianas empresas, sin restriccin
para la prestacin de los mismos tambin a la microempresa.
Bancarizacin. Grado de acceso al sistema de intermediacin financiera por parte del
cliente financiero.
Banco de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera bancaria mixta o privada
cuyo objetivo es promover, a travs del apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores
productivos de la economa nacional y de los sectores de comercio y servicios complementarios a
la actividad productiva.
Banco Pblico. Entidad de intermediacin financiera bancaria de propiedad mayoritaria
del Estado, cuya finalidad es brindar servicios financieros a la administracin pblica en sus
diferentes niveles de gobierno y al pblico en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad
econmica nacional y apoyando principalmente al sector productivo en el marco de las polticas de
desarrollo establecidas por el Estado.
Bur de Informacin. Empresa de servicios financieros complementarios, cuyo giro
exclusivo es la recoleccin, administracin y suministro de informacin crediticia, estadsticas
sectoriales, eventos de fallas operativas en entidades financieras y otra informacin diversa
relacionada con las potencialidades de expansin crediticia y la identificacin de riesgos inherentes
a la actividad financiera.
Casa de Cambios. Persona jurdica que realiza en forma habitual operaciones de cambio
de moneda extranjera.
Cliente Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de entidades
financieras, mediante la suscripcin de contratos.
Conglomerado Financiero o Grupo Financiero. Conjunto o grupo de empresas que
realizan actividades de naturaleza financiera, constituidas bajo el control comn de una sociedad
controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que incluye
entre sus integrantes al menos a una entidad de intermediacin financiera.
Consumidor Financiero. Cliente y/o usuario financiero.
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta. Entidad de intermediacin financiera
constituida como sociedad cooperativa de objeto nico, autorizada a realizar operaciones de
intermediacin financiera y a prestar servicios financieros a sus asociados y al pblico en general,
en el marco de la presente Ley, en el territorio nacional.
Cooperativa de Ahorro y Crdito de Vnculo Laboral. Sociedad sin fines de lucro de
objeto nico que realiza operaciones de ahorro nicamente con sus socios y otorga crditos para el
mejoramiento econmico y social de los mismos y se organiza en el seno de una institucin o
empresa, pblica o privada, o un gremio profesional. La afiliacin es libre y voluntaria. En ningn
caso podrn establecerse mecanismos obligatorios de afiliacin como condicin de trabajo y no
pueden mantener oficinas abiertas para la atencin al pblico.
Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria. Entidad de intermediacin financiera
constituida como sociedad cooperativa, de objeto nico, autorizada a realizar operaciones de
ahorro y crdito exclusivamente con sus socios, en el marco de la presente Ley, en el territorio
nacional.
Costo Financiero Efectivo o Costo Efectivo. Es el costo total de un servicio financiero
que incluye, adems de la tasa de inters, todos aquellos cargos asociados al servicio, cualquiera
sea su concepto.

Crdito. Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentacin,

mediante el cual la entidad de intermediacin financiera, asumiendo el riesgo de su recuperacin,
provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o garantizar frente a terceros el
cumplimiento de obligaciones contradas por sus clientes.
Crdito al Sector Productivo. Financiamiento destinado a productores, para fines de
produccin y servicios complementarios a la produccin, como ser acopio, almacenamiento,
comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras complementarias al proceso productivo
que requiera el productor, de acuerdo a la definicin que para este efecto establezca la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Se considerar dentro de este rubro a la produccin
intelectual de acuerdo a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Empresa de Giro y Remesas de Dinero. Persona jurdica constituida como empresa de
servicios financieros complementarios, autorizada a realizar en forma habitual operaciones de giro
y transferencia de remesas.
Empresa de Servicio Financiero Mvil. Persona jurdica constituida como empresa de
servicios financieros complementarios, autorizada a prestar servicios a las entidades de
intermediacin financiera para posibilitar la utilizacin de dispositivos mviles por parte de los
clientes financieros.
Empresa de Servicios Financieros Complementarios. Persona jurdica que realiza
actividades de prestacin de servicios financieros complementarios conforme la definicin de la
presente Ley, con destino a las entidades financieras y al pblico en general, quedando las mismas
sujetas a la autorizacin y control de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Empresa de Transporte de Material Monetario y Valores. Persona jurdica constituida
como empresa de servicios financieros complementarios, autorizada para realizar en forma
habitual operaciones de transporte de material monetario y de valores.
Empresa Financiera Integrante de un Grupo Financiero. Es la persona jurdica,
nacional o extranjera, constituida como Sociedad Annima que realiza actividades de naturaleza
financiera, que forma parte de un grupo financiero y se encuentra sometida al control comn de
una sociedad controladora.
Entidad de Intermediacin Financiera. Persona jurdica radicada en el pas, autorizada
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuyo objeto social es la
intermediacin financiera y la prestacin de Servicios Financieros Complementarios.
Entidad Financiera Comunal. Entidad de intermediacin financiera constituida como
sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio est conformado por un capital comunal y un capital
ordinario con fines de financiar la actividad de una organizacin de productores y de terceros en
condiciones de fomento.
Entidad Financiera. Entidad de intermediacin financiera o empresa de servicios
financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, con participacin accionaria de personas naturales o jurdicas, de origen nacional o
extranjero.
Entidad Financiera de Vivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar servicios de
intermediacin financiera con especializacin en prstamos para la vivienda.
Factoraje. Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto exclusivo,
consistente en la recepcin de facturas cambiarias representativas de deudas exigibles por parte

de sus clientes, asumiendo o no el riesgo de crdito, a cambio de pago adelantado de dinero y

cobrando un importe por el servicio.
Factura Cambiaria. Es el ttulo-valor que en la compra venta de mercancas a plazo, el
vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador, para que ste la devuelva debidamente
aceptada.
Garanta. Bienes o derechos propios o provenientes de terceros entregados por el
deudor de una operacin crediticia a la entidad de intermediacin financiera acreedora, para
respaldar la cancelacin de su crdito y cubrir el riesgo de un eventual incumplimiento de la
obligacin.
Gestin Integral de Riesgos. Proceso que consiste en identificar, medir, monitorear,
evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades que realizan las entidades
financieras.
Gestin Integral de Riesgos de Grupo. Es la prctica de gestin integral de riesgos que
realizan los grupos financieros a nivel consolidado, para administrar los riesgos derivados de la
integracin de actividades y operaciones.
Giro. Instruccin de pago emitida por una persona natural o jurdica a favor de un tercero
en un lugar y en una fecha determinados, usando los servicios de una entidad financiera de objeto
exclusivo.
Grupo Financiero. Grupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan
nicamente actividades de naturaleza financiera, incluyendo entre sus integrantes entidades de
intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros complementarios,
entidades comprendidas en la Ley del Mercado de Valores, Seguros y Pensiones.
Intermediacin Financiera. Es la actividad habitual de captar recursos, bajo cualquier
modalidad, para su colocacin conjunta con el capital de la entidad financiera, en forma de crditos
e inversiones propias del giro.
Institucin Financiera de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera, constituida
como organizacin sin fines de lucro, autorizada para realizar intermediacin financiera y prestar
servicios financieros integrales en el territorio nacional, en el marco de la presente Ley con un
enfoque integral que incluye gestin social y contribuir al desarrollo sostenible del pequeo
productor agropecuario y de la micro y pequea empresa.
Microcrdito. Es el crdito a personas con actividades de autoempleo, microempresas y
pequeas unidades econmicas, con la aplicacin de tecnologas crediticias especializadas para
este tipo de clientes y cuya fuente de repago son los ingresos generados por dichas actividades.
Microfinanzas. Es la actividad financiera referida a la provisin de microcrdito, servicios
de ahorro en pequea escala y otros servicios financieros adecuados a las necesidades de
personas naturales independientes y autoempleadas de bajos ingresos y a microempresas y
pequeas unidades econmicas, de manera sostenible.
Obligacin Subordinada. Pasivo subordinado a todos los dems pasivos de la entidad
de intermediacin financiera, estando disponible para absorber prdidas, en caso que los recursos
patrimoniales resulten insuficientes.
Oficina Central. Oficina que consolida todas las operaciones de una entidad de
intermediacin financiera.

Oficina de Representacin. Oficina promotora de negocios autorizada por la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que representa a una entidad de intermediacin
financiera constituida y radicada en el exterior del pas.
Operaciones Financieras. Son las operaciones activas, pasivas o contingentes
realizadas por una entidad financiera autorizada, en el marco de las actividades previstas en la
presente Ley.
rganos de Control. Las Entidades Financieras, estn constituidos por las unidades de
auditora interna y los rganos internos, cuyas denominaciones son las siguientes: (i) Sndicos, en
las sociedades annimas; (ii) Consejo de vigilancia, que delegar a no ms de dos de sus
miembros denominados inspectores de vigilancia, en las Cooperativas de Ahorro y Crdito; (iii)
Fiscalizadores Internos, en las Instituciones Financieras de Desarrollo, Entidades Financieras
Comunales y Entidades Financieras de Vivienda.
Prstamo. Operacin financiera, en la que una entidad financiera entrega a una persona
natural o jurdica una cantidad fija de dinero al comienzo de la operacin con la condicin de que el
prestatario devuelva esa cantidad, junto con los intereses pactados en un plazo determinado.
Proceso Crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de
intermediacin financiera para otorgar crditos, divididas en etapas que comprenden el diseo del
producto crediticio, definicin del perfil del cliente, recepcin de solicitudes, evaluacin de los
potenciales clientes, aprobacin, desembolso, seguimiento y recuperacin.
Producto Financiero. Tipo, clase o categora en que se distingue un determinado
servicio financiero.
Regulacin Consolidada. Conjunto de normas y disposiciones de carcter general
emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para regular las actividades
de grupos financieros sobre bases consolidadas.
Regulacin Financiera. Actividad que realiza el Estado consistente en la emisin de
disposiciones legales que promuevan sanas prcticas en la prestacin de servicios financieros por
parte de las entidades financieras, con el fin de lograr servicios de calidad y buena atencin a las
consumidoras y consumidores del sistema financiero, as como un manejo prudente de los riesgos
inherentes a sus actividades, en aras de proteger los ahorros del pblico y la estabilidad y
solvencia del sistema financiero.
Retroarrendamiento Financiero. Operacin de arrendamiento financiero caracterizada
porque el arrendador financiero compra al arrendatario financiero un bien mueble o inmueble, a
quien posteriormente el arrendador financiero le traslada el derecho de uso y goce de los mismos,
a cambio del pago de un canon en cuotas peridicas, otorgndole al arrendatario la opcin de
poder volver a comprar dicho bien por el valor residual del monto pactado.
Reporto. Contrato mediante el cual se transfiere la propiedad de valores, bajo el
compromiso irrevocable y recproco de las partes, de recomprar o revender dichos valores u otros
de la misma especie, en un plazo y precio convenidos.
Riesgo Cambiario. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera
incurra en prdidas en sus operaciones activas, pasivas o contingentes, debido a variaciones en
las cotizaciones de las divisas.
Riesgo de Crdito. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera
incurra en prdidas en sus operaciones activas o contingentes, debido al incumplimiento de la
contraparte o deudor.

Riesgo de Mercado. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera

incurra en prdidas por variaciones adversas en los factores de mercado, como tasas de inters,
tipos de cambio y precios de activos subyacentes en operaciones financieras.
Riesgo de Tasa de Inters. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas por variaciones de las tasas de inters de mercado.
Riesgo Operativo. Es la posibilidad y probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas por fraude interno y externo, fallas en las personas, procesos y
sistemas, eventos internos de orden estratgico y operativo y otros eventos externos.
Riesgo Sistmico. Riesgo creado por interdependencias en un sistema o mercado, en
que el fallo de una entidad o grupo de entidades puede causar un fallo en cascada, que puede
afectar al sistema o mercado en su totalidad.
Servicios Financieros. Servicios diversos que prestan las entidades financieras
autorizadas, con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y consumidores
financieros.
Servicios Financieros Complementarios. Servicios de arrendamiento financiero,
factoraje, almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o mercaderas ajenas,
compensacin y liquidacin, administracin y suministro de informacin de riesgo de crdito y
operativo, transporte de dinero y valores, administracin de tarjetas electrnicas, cambio de
monedas, giros y remesas y servicios financieros a travs de dispositivos mviles, y otros que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI pueda identificar e incorporar al mbito de
la regulacin y supervisin.
Servicios Integrales de Desarrollo. Servicios de intermediacin financiera y otros
servicios especializados en el mbito del desarrollo econmico y social, extendidos con actividades
no financieras como asistencia tcnica, gestin empresarial, servicios de apoyo en salud,
educacin y otros inherentes a fines sociales, en el marco de tecnologas propias de entidades
financieras con vocacin social.
Servicios Financieros Rurales. Servicios de ahorro, crdito y otros servicios financieros
que prestan las entidades financieras con presencia en zonas rurales, utilizando tecnologas
especializadas para atender las necesidades de las actividades productivas y otras
complementarias de las familias que habitan en zonas rurales.
Sistema de Financiamiento. Conjunto de entidades de intermediacin financiera
autorizadas, estatales o de propiedad mayoritaria del Estado y privadas, que prestan servicios
crediticios.
Sistema de Regulacin Financiera. Denominado tambin sistema financiero regulado,
est conformado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las entidades y empresas financieras del Estado
o con participacin mayoritaria del Estado y privadas, sujetas al mbito de control y supervisin de
ambas instituciones.
Sistema Financiero. Para efectos de la presente Ley, es el conjunto de entidades
financieras autorizadas conforme a esta Ley, que prestan servicios financieros a la poblacin en
general.
Sobreendeudamiento. Situacin crediticia que representa alto grado de riesgo de
incobrabilidad por efecto de un nivel de endeudamiento superior a la capacidad de pago del
deudor.

Sociedad Controladora. Es la persona jurdica que posee acciones o participaciones en

el capital social de las empresas financieras que conforman un grupo financiero, cuya principal
actividad es el control de ese grupo.
Sucursal. Oficina perteneciente a una entidad de intermediacin financiera autorizada,
sometida a la autoridad administrativa y dependencia organizacional de su oficina central.
Sucursal de Banco Extranjero. Oficina autorizada, perteneciente a un banco constituido
y radicado en el exterior del pas,
Sucursal en el Exterior. Oficina de una entidad boliviana de intermediacin financiera
bancaria, localizada en el exterior del pas, sometida a la autoridad administrativa y dependencia
organizacional de su oficina central en Bolivia, sujeta a la fiscalizacin de las instituciones de
supervisin del pas sede.
Supervisin Consolidada. La supervisin consolidada es la vigilancia e inspeccin
permanente que realiza la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a las actividades
de los grupos financieros, en forma adicional y complementaria a la supervisin especializada
practicada por las autoridades de supervisin sectorial.
Tecnologa Crediticia. Metodologa operativa y financiera para la evaluacin y
colocacin de crditos, compuesta por objetivos, polticas, prcticas y procedimientos para cada
una de las etapas del proceso crediticio.
Tecnologa Financiera. Metodologas operativa y financiera para la prestacin de
servicios de ahorro, crdito y otros servicios financieros, compuesta por objetivos, polticas,
prcticas y procedimientos adoptados por las entidades financieras para la prestacin de dichos
servicios.
Usuario Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de entidades
financieras, sin que medie la suscripcin de contratos.
Vivienda de Inters Social. Se entender por vivienda de inters social aquella nica
vivienda sin fines comerciales destinada a los hogares de menores ingresos, cuyo valor comercial
o el costo final para su construccin incluido el valor del terreno, no supere UFV400.000.(Cuatrocientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) cuando se trate de departamento y de
UFV460.000.- (Cuatrocientas Sesenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas. Estos
valores podrn ser ajustados por el gobierno del nivel central del Estado mediante Decreto
Supremo.
Se considerar dentro de la presente definicin a los terrenos adquiridos con fines de
construccin de una vivienda nica sin fines comerciales, cuyo valor comercial no supere el
cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas, definido en el prrafo anterior.
Zona Rural. Espacio geogrfico del territorio boliviano, que no incluye las zonas urbanas
y peri urbanas, en el que se desarrolla predominantemente actividad agropecuaria, bajo la forma
de vida comunitaria de las familias que habitan en ella.