Como elegir mi brker

Brokers y sus diferencias

Los brokers en el mercado existen basados en dos tipos de estructuras

Market Maker o ECN : Sin dealing desk ( NDD) mesa de dinero.
Sin embargo
Las ordenes al mercado es lo que hace la diferencia para el cliente.
Exiten de dos tipos:
A mercado directo (NDD no dealing desk broker) hay de dos tipos de ordenes:
STP o ECN
El broker tiene dos opciones
Hacer de contraparte, es decir, crear mercado (Market Maker) donde la orden
pasa por dos tipos de algoritmos libro Libro B y Libro A.
O bien..
Ejecutar a mercado mediante su proveedor de liquidez (STP)
En que se diferencia si una orden se ejecuta mediante MM o STP

PRECIO FINAL de la orden en el mercado

Recotizaciones
Si la orden es MM probable latencia del precio
Gap
Ensanchamiento de spread

Broker NDD y DMA

Un broker NDD o sin mesa de dinero tiene dos opciones de ejecutar las
ordenes:
ECN o directo a mercado donde la rden sale a competir con los proveedores de
liquidez. El proveedor con el mejor precio es quien se lleva la orden y gana.
STP difiere del ECN de manera que existe un solo proveedor de liquidez.
Broker DMA o Direct Market Access:
Broker STP con DMA tiene dos opciones de ejecutar la orden:
Ejecucin instantnea: menos transparente, el broker puede o no sacar la orden
a mercado, se experimentan re cotizaciones.
o
Ejecucin de mercado: el broker ejecuta mediante sus proveedores de liquidez
agregando un markup para generar ganancia.

Modelo hbrido

Actualmente los brokers ofrecen una estructura donde ofrecen los

tres tipos de ejecucin
DD ECN STP

Ordenes menores a 0.01 usualmente son ejecutadas por DD (los LPs no

aceptan ordenes pequeas)
Ordenes por arriba de 0.01 se ejecutan a modo STP mediante el LP.
Ordenes por DD pueden ser manipuladas. Ordenes STP no, pero el
precio puede sufrir latencia o demorarse mas de la cuenta frente a
condiciones de mercado.

Las cuentas ECN tienen cargos solo de comisin no spread. El broker

reserva este tipo de ejecucin para cuentas importantes o bien si el
cliente tiene una estretegia scalping.

Polticas FCA SEC NFA

La importancia de las regulaciones:
Organismos reguladores como FCA contienen clausula de mejor
ejecucin y precio en beneficio del cliente*
Los principales entes reguladores son la Financial Conduct Authority
(controlada por la CFTC) y la Securities Exchange Comission en US.
Estos entes se aseguran la transparencia del funcionamiento de la
industria asi como tambien actuan como mediador frente a conflictos
entre inversor y broker.

Estos organismos tambien se encargan de regular la capitalizacion del

broker, apalancamiento, entre otros aspectos.
https://www.handbook.fca.org.uk/handbook/COBS/11/2.html

Ejecucin instantnea
En el caso de broker con DD el tipo de ejecucin es instantnea.
Efectos sobre el precio:

La ejecucin de las rdenes toma de 3 a 5 segundos

Recotizaciones

La ejecucin depende del mercado

El acceso al mercado es a travs del dealer

El precio lo proporciona el brker

Sin oportunidad de abrir la orden a un mejor precio

Las estrategias de operacin (scalping, cobertura, comercio de

noticias, utilizando EA) son limitadas

Ejecucin de mercado
STP Directo a procesamiento

La ejecucin de las rdenes toma fracciones de segundo

No hay recotizaciones

La ejecucin est garantizada

Acceso directo al mercado

El precio es proporcionado directamente por el mercado

Siempre hay una oportunidad para abrir rdenes a un mejor precio

No hay lmites en las estrategias de operacin (scalping, cobertura, uso de EA)

MT4 ticket de rden

Aviso que orden ser ejecutada por dealer o broker

MT4 de brker MM

Con Ejecucin instantnea es posible programar la posicin

antes de ejecutar. Aviso de ejecucin bajo desviacin del
precio. Es posible programar si la orden sale o no frente a la
desviacin del precio.

MT4 de brker STP con aviso

Alerta de seguridad.
La operacin se ejecutara a las condiciones de mercado. La
diferencia con el precio solicitado y la orden puede ser muy
diferentes.

Informacin publica
.
Compensacin
FXCM es compensado por un mark-up fijo que se aplica a los
spreads que recibe de sus proveedores de liquidez, quienes
tambin pueden compensar a FXCM por el flujo de rdenes. Bajo
el modelo de ejecucin con mesa de dinero, FXCM acta como
creador de mercado y puede recibir compensaciones adicionales
por las operaciones. Finalmente, FXCM puede recibir
compensacin por los cobros de comisiones a las cuentas que
operan con FXCM con spreads ms bajos, disponibles para las
cuentas calificadas.