Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Grupo Bimbo
Tabla de Contenidos
Tabla de Contenidos
Introduccin
Informacin General de la Empresa
Historia de la empresa
Informacin Financiera 2008
Informacin Financiera 2010
Clculos de Razones Financieras
Para el ao 2008
Para el ao 2009
Anlisis Individual 2008
1. Razones de liquidez
2. Razones de actividad
3. Razones de endeudamiento
4. Razones de rentabilidad
Anlisis individual 2009
1. Razn de liquidez
2. Razones de Actividad
3. Razones de endeudamiento
4. Razones de rentabilidad
Tabla comparativa
Anlisis Final
Conclusiones y Recomendaciones
Bibliografa
2
3
4
5
7
10
13
13
15
17
17
17
18
19
20
20
20
21
22
23
24
27
29
Introduccin
Desde que el ser humano tiene uso de razn siempre ha procurado mejorar, encontrar estndares
o factores que hagan medir su desempeo en un determinado tiempo para poder comparar y
analizar dnde se debe mejorar o hacia dnde debe dirigirse para alcanzar sus metas. El caso es
similar dentro de las empresas. Durante toda la carrera nos han estado enseando mtodos de
mejora de calidad, cmo reducir tiempos o incluso eliminar tiempos muertos para mejorar la eficacia
y que la empresa trabaje mejor. Dnde se ven reflejados todos estos importantsimos trabajos?
Una de las probables respuestas y de las ms impactantes es en un anlisis financiero. Este
muestra un panorama global de la situacin actual de la empresa, y en base a este se pueden,
tomar decisiones y salvar empresas.
Se utilizar para el anlisis las razones financieras como ndice que nos permitir conocer
la situacin y desempeo actual de la organizacin, esto con la finalidad de tener un
control interno y poder tomar decisiones que ayuden a mejorar el desempeo de la misma.
As tambin poner en marcha nuestros conocimientos y hacer recomendaciones que
podran tomar en cuenta para mejores decisiones futuras a corto y largo plazo.
Historia de la empresa
"Panificacin Bimbo", la primera empresa del grupo, fue fundada en 1945 en la Ciudad de
Mxico posteriormente, de 1952 a 1978 se abrieron 12 plantas ms, lo que le permiti
extender la distribucin de sus productos a todo Mxico. Durante este mismo periodo, se
constituy la empresa "Pasteles y Bizcochos", que posteriormente se convertira en
"Productos Marinela" y se establecieron las primeras plantas de dulces y chocolates de
"Ricolino" y de botanas saladas "Barcel". Grupo Bimbo inici su expansin internacional en
1990 y hoy en da se ha convertido en una de las empresas de panificacin con mayor
presencia a nivel mundial, colocndose como lder en Mxico y en varios pases de
Latinoamrica. Cuenta con plantas estratgicamente localizadas en Mxico, los Estados
Unidos de Amrica, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, El Salvador,
Guatemala, Honduras, Nicaragua, Per, Uruguay, Venezuela, Austria y Repblica Checa.
Asimismo, su fuerza de ventas es superior a 40,000 personas que cubren ms de 20,000
rutas y atienden aproximadamente a 550,000 puntos de venta.
La compaa produce ms de 10 000 productos a travs de 100 marcas2 entre las que se
encuentran: Arnold,Barcel, Bens, Bimbo, Bimbo Espaa, Brownberry, Dempsters, Dulces Vero,
Eagle, Entenmanns, Fargo, El Globo, Lactal, Marinela, McGavins, Mrs Bairds, New York Bakery
Co., Nutrella, Oroweat, Plus Vita, POM, "Pullman",Ricolino, Sara Lee, Silueta, Ta Rosa, Thomas,
Villaggio, entre otras.
: PAN EMPACADO, PASTELERA DE TIPO CASERO,
Misin
Alimentar, deleitar y servir a nuestro mundo.
Valores
Buscamos la RENTABILIDAD
Obtenemos resultados para seguir creciendo y emprendiendo.
Operamos con EFECTIVIDAD
Ejecutamos con precisin y excelencia.
Trabajamos en EQUIPO
Colaboramos, sumamos esfuerzos, multiplicamos logros.
10
11
12
2. RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacin del Inventario (RI) = Costo de ventas = $40,293 = 15.65
veces Inventarios $2,573
Edad Promedio del Inventario = 360 das =
360 das
o Ciclo del Inventario (PPI)
RI
15.65 veces
= 23 das
$82,317 = 228.65
360 das
= $40,293 = 111.925
360 das
13
3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Razn de Deuda (RD) = Pasivo Total (PT)
AT
Razn de la Capacidad =
de Pago de Intereses
4. RAZONES DE RENTABILIDAD
Razn de Margen de
51%
Utilidad Bruta (MUB)
Ventas
$82,317
$9,829,000,000
$8.36
Nmero de Acciones
Ordinarias en Circulacin
1,175,000,000 acciones
Utilidad Neta
= $9,829 = 0.28 x 100 = 28%
Capital Contable
$34,974
14
Para el ao 2009
1. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razn del Circulante (R de C) = Activo Circulante (AC) = $18,362 = $ 0.93
Pasivo Circulante (PC)
$19,696
Razn Prueba Rpida (RPR) = AC Inventarios = $18,362 $2,969 = $0.78
o Prueba del cido
PC
$19,696
2. RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacin del Inventario (RI) = Costo de ventas = $54,933
Inventarios
$2,969
Edad Promedio del Inventario = 360 das
o Ciclo del Inventario (PPI)
RI
= 18.50 veces
15
3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Razn de Deuda (RD) = Pasivo Total (PT) = $55,966 = 0.57 x 100 =
57% AT $96,904
Razn de la Capacidad = Utilidad Operativa (UAII) = $8,908 = 3.15
de Pago de Intereses
Intereses
$2,827
4. RAZONES DE RENTABILIDAD
Razn de Margen de = Ventas Costo de Ventas = $116,479 $54,933 = 0.52 x 100 = 52%
Ventas
$116,479
de Operacin (MUO)
$116,479
Ventas
Utilidad Neta
= $15,837,000,000
$13.47
Nmero de Acciones
1,175,000,000 acciones
Ordinarias en Circulacin
Razn Rendimiento sobre = Utilidad Neta
los Activos (RSA)
AT
16
17
18
mejorable, habr que compararse con otro ao para ver que tanto ayuda a la
empresa este resultado.
19
20
21
22
Tabla comparativa
Razones Financieras 2008 2009 Prom. Ind.
Liquidez
R de C1.47 0.93
RPR 1.25 0.78
RI
PPI
PPC
PPP
ROT
CF
Actividad
15.65 veces
23 das
30 das
48.82 das
140%
4.18 das
2.05
1.43
Observaciones
PEOR
PEOR
18.50 veces
19.45 das
29.68 das
33.79 das
120%
15.34 das
6.6 veces
70 das
44.3 das
66.5 das
75%
12 das
MEJOR
MEJOR
IGUAL
PEOR
PEOR
PEOR
Endeudamiento
RD
40%
Razn de Cobertura 3.34
57%
3.15
40%
4.3
Rentabilidad
MUB 51% 52% 30%
MUO 7.6% 7.6% 11%
MUN 12% 13% 6.2%
UPA $8.36 $13.47 $2.26
RSA 17% 16% 4.6%
RSC 28% 38% 8.5%
MEJOR
IGUAL
MEJOR
MEJOR
PEOR
MEJOR
MEJOR
PEOR
23
Para el ao 2009
COE = PPI + PPC = 19.45 das + 29.68 das = 49.13 das
Ciclo Financiero o de = COE PPP = 49.13 das 33.79 das = 15.34
das Conversin de Efectivo
Anlisis Final
Para poder realizar este anlisis final es necesario observar detalladamente la tabla de
comparacin, ya que esta misma nos arrojar los resultados que nos ayudar a hacer
conclusiones y recomendaciones para Grupo Bimbo.
Empezaremos con la liquidez, y es que los nmeros no mienten, cuando la empresa en el 2008 se
encontraba con nmeros aceptables y cerca del promedio industrial haba poco que criticar, aunque
si haba cosas muy mejorables, en cambio, en el 2009 podemos observar el decremento que
muestran las cifras arrojadas durante las operaciones para obtener los resultados de la liquidez.
Esto no quiere decir otra cosa ms que en el 2009 la empresa tuvo menor liquidez para cubrir sus
obligaciones a corto plazo, en grado caso que los hubiera tenido, pudiera haber aprovechado
descuentos por pago de contado u otras oportunidades. Las recomendaciones para mejorar este
problema, se podrn observar al final del trabajo.
24
25
Margen de utilidad de operacin. Con estas cifras son con las que podemos
definir a la empresa como una organizacin capaz de cumplir con sus obligaciones de
costos y gastos operativos, adems de tener la capacidad para saldar los impuestos e
intereses correspondientes al periodo evaluado. Durante el 2098 se tuvo un incremento en
el porcentaje de utilidad con respecto a la de 2008, adems de que las dos cifras, estn
ubicadas por encima del promedio industrial.
Margen de utilidad neta. Gracias a que del ao 2008 al 2009, hubo un incremento en las utilidades
por accin, segn el promedio industrial, estamos por encima de la posicin que debe mantener
una empresa, esto es un factor que atraiga accionistas hacia la organizacin, ya que las ganancias
estn mejorando. Esto puede ser muy benfico para la empresa, ya que les abrir la puerta a
algunos inversionistas y con un buen uso de su dinero podrn eliminar los problemas de liquidez
por los cuales pasa la empresa en el ao 2009.
Rendimiento sobre activo. En esta razn, se muestran las utilidades que en realidad
generan los recursos que tiene el activo total se tiene que de 2008 a 2009, disminuy el
porcentaje, pero an as se encuentra un poco por encima del promedio industrial, estas
cifras representan el por ciento que se le da a los activos de la utilidad neta total.
El rendimiento sobre capital es la razn ms importante que desean conocer los socios,
porque esta representa el mnimo de utilidad obtenida por cada peso que han invertido en
la empresa. Tenemos que en el 2008, la cifra se encuentra bien ubicada por encima del
promedio industrial, pero, para el 2009 aument ms del triple del promedio, colocndolo
muy por encima de ste. As como sucedi en el 2009, se debe de trabajar para que en el
2010 tambin experimenten otro aumento en esta razn.
26
Conclusiones y Recomendaciones
El desarrollo de este trabajo muestra algunos resultados ilustrativos que sirven para poder
entender la verdadera importancia de estas razones, no son slo nmeros, sino tambin
son indicadores de riesgo y/o seguridad, lo pensamos as debido a que estas
representaciones numricas pueden ayudar a salvar la empresa o incluso a premiarla.
Al haber realizado y presentado todos los resultados de las razones, y al haber analizado cada uno
de los resultados por individual y hacer una comparacin del ao 2008 y 2009, A qu conclusiones
podemos llegar? La empresa tuvo un desempeo aceptable en 2008, aunque en el 2009 ya no
tanto, esto se puede observar en la grfica comparativa, en la que se observan los 16 resultados y
presenta 7 razones las cuales tuvieron un retroceso, aunque sea mnimo o sustancioso, pero
retroceso. Esto no quiere decir que la empresa va en picada, ni tampoco que presenta falla que
pueden causar caos, pero s es importante tomar algunas precauciones, tratar de corregir esos
nmeros que salieron en contra y volver a tomar proyectos que aumenten positivamente los
factores que afecten la liquidez de la empresa.
Grupo Bimbo es actualmente la tercera panificadora ms grande del mundo, un compromiso
importante por lo cual debe de estar ala vanguardia renovando e innovando ideas y estrategias que
hagan ejercer de mejor manera la situacin econmica de la empresa.
Sin embargo el capital de trabajo si preocupa mucho el hecho de que haya disminuido de
manera notoria, debe de encender focos de alerta amarilla para la empresa ya que aunque
hubo cambios mnimos en cuanto a inventarios y ciclo financieros no fueron factores
determinantes para la gran disminucin del capital de trabajo. Entonces para poder
finalizar el anlisis debemos de preguntarnos Qu hacer?
Es claro donde hay que trabajar para la elaboracin de estrategias para incrementar la
liquidez de la empresa. Para esto se debe de mejorar el flujo de caja, mediante medidas
prcticas y que ayudaran a corregir estos nmeros que afectan la empresa. Primero que
nada tratar de llevar un control de los movimientos que se efectan en la caja, para poder
llevar un registro exacto y descubrir distorsiones para poder tomar decisiones correctas.
Despus se puede mejorar mediante el aprovechamiento de los descuentos para hacer
27
compras o gastos (segn sea el caso). En resumen se puede decir que la palabra
ahorrar puede beneficiar de manera superlativa a la empresa a mejorar la liquidez en el
prximo ao para poder estabilizarse.
Una recomendacin ms podra ser la demora de pagos a sus proveedores, la cual
disminuy en este 2009, como se estuvo mencionando, no se debe de afectar la imagen
bien remunerada de la empresa para no afectar futuros crditos, as que mientras las
posibilidades estn a nuestro favor se debe demorar al mximo el pago a los proveedores,
esto tambin puede tener un impacto positivo en la liquidez de la empresa.
Grupo Bimbo es una empresa seria en el manejo de sus finanzas, por lo que resultara
interesante invertir en ellas, ya que las razones que miden su rentabilidad nos indican que
es un buen momento para unirse a esta compaa.
El realizar este caso prctico fue muy interesante, ya que adems de lo anterior,
conocimos ms a fondo la historia de Grupo Bimbo, una compaa de tradicin nacional, la
cual ha sobrevivido en el gusto del consumidor, innovando y creciendo en estos 60 aos
de vida. Situndose en la cima de su ramo empresarial y comercial.
28
Bibliografa
http://www.mzweb.com.br/grupobimbo/web/arquivos/Grupo%20Bimbo_Reporte%20A nual
%20CNBV%202009_25.06.10_ESP.pdf
http://www.mzweb.com.br/grupobimbo/web/arquivos/BIMBO_Reporte_Anual_2008_es p.pdf
29