Diciembre

207.
816
%
Total
Activos
6,6%
DIVERSIFICACIN POR MONEDA
InversionistasTipo%
Total
Activos15,2% Propiedad
Inversionistas
InversionistasDisponible
Tipo
Tipo
% Propiedad
Propiedad
Inversionistas
Inversionistas
Inversionistas
Tipo Tipo
7,4%Activos49.629,9%
Inversionistas
Tipo
%
DIVERSIFICACIN
MONEDA
10,3%
5.635
2,7%
DIVERSIFICACINPOR
POR
MONEDA
IM BANCHILE
TRUST
AFP
DE
PROVIDA
BOLSA
S.A.
S.A.
TIPO
C
AFP CAPITAL
NAC
NAC
NAC
NAC
NAC
NAC
BICECORREDORES
VIDA
CONSORCIO
CORREDORES
CA. DE
CORREDORES
SEGUROS
DE
BOLSA
S.A.
S.A.
DEFONDO
BOLSA
PENTA
S.A.
VIDA
INVERSIONES
CA.
DE SEGUROS
ES.A.
Y C FONDO
DE
LIMITADA
VIDATIPO
S.A.
NACC
PABLO
NAC
NAC
EGUIGUREN
NAC
NAC
HODGSON
NAC
NAC
NAC NAC
29,75%
83,09%
30,00%
77,61%
Inversiones
Inmobiliarias
57,84%
| www.acafi.com
AnuArio
2013
Dlar
Americano
1,5%
A FONDO PENSIN
A AFP
CUPRUM
S.A. PARA
FONDO
PENSIN
C
AFP
PROVIDA
PARA
FONDO
PENSIN
B AFP
CUPRUM
S.A.TIPO
PARA
PENSIN
A AFP
HABITAT
S.A. PARAAFONDO PENSIN
-S.A.
CA.
DEAS.A.
SEGUROS
VIDA
CONSORCIO
NACIONAL
DE
0
0,0%
PENTA
VIDA
DE
SEGUROS
DE
VIDA
NAC
NAC
AFP
HABITAT
S.A. CA.
FONDO
BTG
DE
PACTUAL
PENSIN
CHILE
TIPO
S.A.
AFP
CORREDORES
HABITAT
S.A.
DE FONDO
BOLSA
AFP
DE PENSIN
CAPITAL
S.A.
FONDO
INVERSIONES
TIPO
BESCORIAL
ALARIFE
LTDA.
BANAZ
OHIOLTDA.
NATIONAL
BAHA
QUIMAN
SEGUROS
LTDA.
DE VIDA
S.A.
FONDO
DEDE
INVERSIN
PRIVADO
CALLAQUI
INMOBILIARIA
LTDA.
32,97%
18,27%
-B FONDO
0,1
23,1
0,7%
0,0%
Disponible
22,53%
10,10%
20,00%
19,67%
4,70%
NAC
17,34%
-S.A.
CA.
DESOCIEDAD
SEGUROS
CORPVIDA
S.A.
SEGUROS
VIDA
SECURITY
PREVISIN
S.A.
NACBICE
NAC
CA.
NAC
DE
NAC
SEGUROS
NAC
S.A.
NAC NAC
NAC NAC
BICE
INVERSIONES
AFP
PLANVITAL
FONDO
TIPO
CDE CAPACITACIN
EDUARDO
FONDO
BITRN
DE INVERSIN
COLODRO
AGRCOLA
PRIVADO
RAL
ICHA
CROXATTO
LYNCH
SOLARI
INST.
YOVANDO
CA.
NAC.
LTDA.
GESTIN
PATRIMONIAL
PROFESIONAL
HC
LTDA.
INVERSIONES
EL NAC
ADARVE
16,41%
15,01%
0 0,0%
7.975,9
16,1%
-NAC
- VIDA
Inversiones
Inmobiliarias
Inmobiliarias
(*)
10,00%
4,31%
1,67%
4,35%
Nuevo Sol de Per 1,1%
COSTA
VERDE
PORTFOLIO
S.A.
AFP
HABITAT
S.A.
CA.
DE
DE
PENSIN
SEGUROS
TIPO
DE HUMBERTO
VIDA
D
CRUZ
DEL
SUR S.A.
AFP
FONDO TIPO B
FLORENCIO
ASESORAS
LUCEC
SEPLVEDA
EFONDO
TRES
INVERSIONES
S.A.
CARMONA
LAS-LUIS
GAVIOTAS
LTDA. MORALES
INVERSIONES
CANALES
SANPROVIDA
FERNANDO
5,94%
9,34%
-S.A.
- S.A.
1,10%
8,00%
0,59%
4,35%
NAC 12,78%
Peso Colombiano 11,1%
GI
DESARROLLO
LTDA.
AFP
PLANVITAL
S.A. FONDO
TIPO
B EL CONVENTO
LEO
INVERSIONES
GESTIN
LORENZO
PATRIMONIAL
CAGLEVIC
LTDA.
BAKOVIC
CS- 5,1%
LTDA.
ARTURO
INVERSIONES
GAJARDO
VARELA
LIMITADA
COSTANERA S.A. 5,82%
- GREGORIO
9,24%
- -INVERSIONES
0,98%
4,40%
0,15%
NAC
4,09%
11,09%
Peso Mexicano 20,3% - MARA
INVERFIN
TERESA
COMERCIAL
DOS
MICHELIS
INVERSIONES
ECHAVARRA
LTDA.
INMOBILIARIA
VIRGINIAPOCURO
LIMITADA
LTDA.
INMOBILIARIA E INVERSIONES LAS HUALTATAS S.A.
- E INVERSIONES
- SANTA
5,67%
8,15%
-0,42%
2,90%
0,06%
3,95%
19,
OCTAVIO INVERSIONES
EMILIO ANANAS
Y ASESORAS
KUNCAR- PAREDONES LTDA.
NAC 10,06%
5,14%
8,08%
-2,60%
0,06%
2,91%
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B
NAC
9,10%
0 0,0%
Ttulos
de Deuda
NAC NAC NAC
6,94%
7,94%
-AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A AFP PROVIDATtulos
S.A. FONDO
TIPO B
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO ANAC NAC NAC NAC NAC NAC
1,92%
Peso Mexicano
8,52%
de Renta
Variable
0,0%-- S.A. PARA FONDO PENSIN
5,20%
AFP CAPITAL
TIPO B-AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO D AFP- PLANVITAL S.A.0PARA FONDO
7,38%
C
1,92%
25,1%
8,52%PENSIN
-
1,67%
5,28%
-7,19%
NAC
- - 0,05%
2,20%
Real Brasilero 62,8%
(1)
3,46%
-AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A
AFP CAPITAL S.A. -PARA FONDO PENSIN TIPO A
NAC
-- -- (1)
6,53%
6,58%
5,68%
NAC
2,00%
0,04%
- DE
2,66%
AFP CAPITAL
S.A.
FONDO
DE
PENSIN
TIPO
A
AFP
CAPITAL
AFP
CAPITAL
S.A.
FONDO
S.A.
PARA
PENSIN
FONDO
TIPO
PENSIN
B
AFP
TIPO
CAPITAL
B
AFP
PROVIDA
S.A.
FONDO
S.A.
DE
FONDO
PENSIN
NAC
TIPO
NAC
TIPO
D
NAC
D
AFP
NAC
PLANVITAL
S.A.
-- FONDO DE PENSIN
Peso Chileno 100,0%
--NAC
-6,00%
5,76%
2,27%
FONDO DE INVERSIN PRIVADO
LINCH
2,87%
NAC
1,77%
2,00%
0,04%
NEGOCIOS Y VALORES
S.A.
C.
DE
B.
1,72%
5,42%
4,53%
1,70%
2013-MANUEL TOCORNAL ASTORECA
INVERSIONES PITAMA LTDA. INVERSIONES SH SEIS LTDA.
-NAC
- NAC
NAC NACDiciembre
2,41%
NAC
CA. DE SEGUROS DE
-1,24%
1,70%
0,03%
-- -- VIDA CRUZ DEL SUR S.A.
1,35%
4,12%
BTG
MONEDA
PACTUAL
RENTA
DEUDA
PIONERO
VARIABLE
CORPORATIVA
FONDO
CHILE
DE
INVERSIN
CHILE
FONDO
FONDO
DE
INVERSIN
DE
INVERSIN
BTG
BTG
MONEDA
FONDO
FONDO
MONEDA
MONEDA
PACTUAL
BTG
PACTUAL
FONDO
PENTA
LARRAINVIAL
BTG
DE
FONDO
DE
PACTUAL
FONDO
LATINOAMRICA
MONEDA
FONDO
SMALL
PACTUAL
INVERSIN
DEUDA
INVERSIN
DE
FIXED
HIGH
DEUDA
DE
INVERSIN
DE
DE
CAP
SMALL
INVERSIN
LATINOAMERICANA
YIELD
INCOME
RENTA
DEUDA
INVERSIN
DEUDA
INVERSIN
LATINOAMERICANA
LATINOAMRICA
IM
IFUND
CAP
LATIN
TRUST
DEUDA
CLP
CON
LARRAINVIAL
TOTAL
LATAM
CHILE
MSCI
FONDO
LATAM
IM
AMERICA
SUBSIDIO
IM
SPREAD
LOCAL
FONDO
TRUST
FONDO
TRUST
BRAZIL
FONDO
SMALL
DE
FONDO
FONDO
FONDO
FONDO
-FONDO
CORPORATIVO
INVERSIN
QUANT
DE
HABITACIONAL
DE
MAGALLANES
RF
SMALL
DE
-INVERSIN
INVERSIN
DE
LATAM
MID
DE
INVERSIN
DE
DE
DE
SVM
INVERSIN
INVERSIN
CAP
INVERSIN
INVERSIN
INVERSIN
INDEX
LOCAL
II
Peso
Chileno
98,5%
Fuente:
Superintendencia
de Valores y Seguros.
Fuente:
Fuente: Superintendencia
Superintendencia de
de Valores
Valores y
y Seguros.
Seguros.
2,28%
1,19%
1,60%
0,03%
1,16%
1,65%
2,27%
-
Peso Chileno 100,0%

Peso Chileno 100,0%
Unidad de Fomento 100,0%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.

Diciembre
2013
AsociAcin chilenA de AdministrAdorAs de Fondos de inversin
www.eychile.
AnuArio 2013 | www.acafi.com

1
Anuari
o Fondos de
inversin
DICIEMBRE
2013
www. acafi . com
NDICE DE
CONTENIDOS
0
5
Palabras del Presidente
66
Vision Rogge Deuda Global Fondo de

Inversin
Fondos Renta Fija Mixta
0
6
0
introduccin
68
Fondo de Inversin Chile Blend
Directorio
71
6
0
8
1
0
1
0
1
0
1
2
1
6
1
8
1
8
2
0
2
Fondos Acciones Locales

Chile Fondo de Inversin Small Cap
la industria de fondos de inversin en

chile
Definicin
74
Siglo XXI Fondo de Inversin
76
Legislacin y Fiscalizacin
78
BTG Pactual Small Cap Chile Fondo de

Inversin
Compass Small Cap Chile Fondo de
Clasificacin de fondos de inversin en Chile
80
Inversin
IM Trust Quant SVM Fondo de Inversin
Programa CORFO para incentivo al Capital Privado
82
Fondo de Inversin LarrainVial-Beagle
84
la industria en cifras
86
Moneda Renta Variable Chile Fondo de

Inversin
Pionero Fondo de Inversin
Total activos administrados industria de fondos de

inversin
Activos pblicos
administrados por tipo de fondo de
88
Fondo de Inversin Santander Small Cap

Fondos Acciones Extranjeras
90
Inversin por sector de actividad econmica

nacional
a travs de renta variable
de instrumentos
92
2
6
2
Activos administrados por administradora
96
Activos por administradora por tipo de fondos
98
3
1
3
fact sheet
3
3
3
3
4
3
6
3
8
40
42
Fondo de Inversin LarrainVial-Brazil

Small Cap
Fondo
de Inversin LarrainVialMagallanes
II
MBI Global Fondo
de Inversin
100
Moneda Small Cap Latinoamrica Fondo

de
Inversin
Penta
Retorno Latinoamrica Fondo de
102
0.1 fact sheet | fondos Mobiliarios
Fondos de Renta Fija

Fondos Renta Fija Local
Inversin Retorno Absoluto

Fondos
Fondos Retorno Absoluto Local

106
BTG Pactual Deuda Corporativa Fondo de Inversin
MBI Arbitrage Fondo de Inversin
Fondo de Inversin IMT Spread Corporativo Local
Fondos Balanceados
Fondo de Inversin Balanceado
Conservador
Aurus Insignia Fondo de Inversin
Fondo de Inversin LarrainVial Deuda con Subsidio

110
Habitacional
Larrain Vial Deuda Corporativa Chile Fondo de Inversin
Moneda Renta CLP Fondo de Inversin
0.2 fact sheet | fondos inMobiliarios
Fondos Renta Fija Extranjera
BTG Pactual Deuda Latinoamericana Fondo de

Inversin
BTG Pactual Deuda Total Fondo de Inversin
114
6
4
8
5
BTG Pactual High Yield Latin America Fondo de

Inversin
Compass Deuda Plus Fondo de Inversin
118
0
5
2
5
Compass RF Latam Local Credit Fondo de

Inversin
Fondo de Inversin IMT RF Latam
122
4
5
6
5
Fondo de Inversin LarrainVial Vicam Cordillera
Fondo de Inversin IFUND MSCI Brazil

Small
Index
Fondo Cap
de Inversin
Latam Small-Mid Cap
94
4
4
4
8
6
0
6
Fondos Accionarios
72
inversin
Evolucinpblico
nmero de fondos de inversin pblico
2
2
5
Asociados
Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de

Inversin
Fondo de Inversin Banchile Rentas
116
Inmobiliarias
I
BTG Pactual Rentas
Inmobiliarias Fondo
de
Inversin
BTG Pactual Rentas Inmobiliarias II Fondo
120
de
Inversin
Fondo
de Inversin Independencia Rentas
Inmobiliarias
Fondo de Inversin Inmobiliaria Las
124
Larrain Vial Deuda Latam High Yield Fondo de

Inversin
Moneda Deuda Latinoamericana Fondo de
128
Inversin
Moneda Latinoamrica Deuda Local Fondo de
Inversin
132
130
Fondos Inmobiliarios de Renta
Amricas
Fundacin
Fondos Inmobiliarios
de
Desarrollo
Fondo de Inversin Banchile Inmobiliario
IV
V
VI
6
4
Penta Fixed Income LATAM Fondo de Inversin
134
Fondo de Inversin BCI Desarrollo

Inmobiliario
1
3
1
BICE Inmobiliario I Fondo de Inversin
228
BICE Inmobiliario II Fondo de Inversin
230
3
1
4
1
BICE Inmobiliario III Fondo de Inversin
4
1
4
1
4
1
4
1
5
154
BTG Pactual Desarrollo Inmobiliario I Fondo de

Inversin
Fondo de Inversin IM Trust Inmobiliario-
234
Aconcagua
I
Fondo de Inversin
IM Trust InmobiliarioAconcagua
II
Moneda Desarrollo Inmobiliario Fondo de
238
Global
Fondo de Fondos
BTG Pactual Global Optimization Fondo de

Inversin
Fondos de Energa y Recursos
Naturales
Fondo de Inversin Bo Bo
Fondo de Inversin Forestal Lignum
244
Otros Fondos
Fondo de Inversin Inversiones Hoteleras
Fondo de Inversin Santander Plusvala

Fondos
Inmobiliarios Mixtos
1
5
1
1.5 Fact Sheet | FondoS corFo
Fondo de Inversin Inmobiliaria Cimenta-Expansin

Fondo de Inversin Inmobiliaria Las Amricas-Races
6
1
6
1
Fondo de Inversin Inmobiliaria Santander Mixto

Toesca Fondo de Inversin
6
0.3 Fact Sheet | FondoS de caPital Privado
1
6
240
Inversin
Fondos Inmobiliarios de Plusvala
Fondo de Inversin Banchile Plusvala Eficiente
Fondo Inv. de Desarrollo de Empresas Las

Amricas-Emergente
Fondo de Inversin Pblico Infraestructura
Fondos de Capital Privado de
Desarrollo
Chiletech Fondo de Inversin
Fondos de Capital Privado Buyout
2
4
2
Fondo de Inversin Privado Aurus Bios

Fondo de Inversin Privado Aurus
Tecnologa
Fondo de Inversin Austral
5
2
5
2
Fondo de Inversin Copec-UC
5
2
5
258
Fondo de Inversin Privado AXA Capital

Chile
Fondo de Inversin Ecus Agri-Food
2
6
2
Waste to Energy I
Gnesis Ventures
6
2
6
2
Fondo de Inversin Precursor
6
2
6
2
IM Trust Energas Renovables Fondo de

Inversin
Privado
Amrigo Chile
Early Stage & Growth
Fondo de Inversin Negocios Regionales
1
7
1
Linzor Bice Private Equity II Fondo de Inversin
7
1
7
1
BTG Pactual Private Equity II Fondo de Inversin
7
1
8
1
BTG Pactual Private Equity IV Fondo de Inversin
7
2
7
2
BTG Pactual Private Equity-KKR NAXI Fondo de

Inversin
BTG Pactual Private Equity-KKR Fondo de Inversin
7
2
7
Compass Private Equity III Fondo de Inversin
2
8
2
Asset Chile Exploracin Minera
8
2
8
IMT Exploracin Minera
BTG Pactual Private Equity Fondo de Inversin

BTG Pactual Private Equity III Fondo de Inversin
8
1
8
1
8
1
8
1
Fondo de Inversin IM Trust Private Equity-PG Direct I
9
192
Moneda-Carlyle Fondo de Inversin
Fondo de Inversin LarrainVial-BCP

Fondos de Capital Privado
Fondo de Fondos
1
9
1
9
2
0
2
0
2
0
2
1
2
1
2
1
2
1
2
Fondo de Inversin Compass Private Equity

Partners
Fondo de Inversin IMT Private Equity AP I
290
Geoactiva
292
Minera Activa Uno
Fondo de Inversin IM Trust Private Equity-PG

Secondaries
Fondo
de Inversin LarrainVial Dover
294
Minera Activa Dos
296
Minera Activa Tres

o.7 anexos
Fondo de Inversin Nevasa HMC CIP VI
300
Clasificacin GICS
Fondo de Inversin Nevasa HMC PNTN
304
Resumen por Fondo de Inversin
Fondos de Capital Privado Otros

Compass Private Equity IV Fondo de Inversin
0.4 Fact Sheet | Otros Fondos
FIP Lantnidos
Compass Deuda Chilena FIP
2
2
2
Fondos Fnix
288
Fondo de Inversin Security Oaktree Opportunities
Fondo de Inversin Crecimiento Agrcola
Compass Private Equity V Fondo de Inversin
Fondo de Inversin Picton WP
Fondo de Inversin Agrodesarrollo
1.6 Fact Sheet | FondoS PrivadoS
Fondo de Inversin Larrainvial Harbourvest ExUS

Fondo de Inversin Larrainvial Harbourvest-US
0
2
0
2
Fondo de Inversin Precursor II
Fondos de
Infraestructura
Fondo de Inversin PrimeInfraestructura
Fondo de Inversin PrimeInfraestructura II
AsociAcin chilenA de AdministrAdorAs de Fondos de

inversin
Nuestra posicin privilegiada como pas es atribuida, en

gran medida, a la adopcin de estndares de reportes
financieros internacionales, a la transparencia judicial
existente, a la baja percepcin de corrupcin y a la
proteccin de la propiedad intelectual,
PALABRAS
DEL
PRESIDEN
TE
Fernando Tisn Marittano
La
Asociacin
Chilena
de
Administradoras
de
Fondos de Inver- sin (ACAFI), ha decidido publicar,

como ya es tradicin, su quin- to Anuario de Fondos
de Inversin, documento estadstico que rene toda
la informacin sobre los fondos pblicos existentes
en
el
pas
aquellos
fondos
privados
que
decidieron participar.
Como Asociacin, hemos querido entregar un informe
que grafique, de la forma ms completa posible, la
evolucin que ha tenido la industria en nuestro pas.
Es por este motivo que nuestros esfuerzos se han
centrado en generar un
reporte
que sirva como
referente, tanto para nuestros asociados como para

el mercado en general, y sea una gua para aquellos
inversionis-
tas locales y extranjeros que deseen
conocer en profundidad las distintas clases de activos

administrados por los fondos constituidos en Chile.
Durante los ltimos aos, hemos visto cmo la
oferta
de
fondos
ha
aumentado
de
forma
considerable. En efecto, los estudios extranjeros

nos avalan como uno de los pases con mejores
condiciones de la Regin. De hecho, por octavo
ao consecutivo, Chile lider en 2013 el ranking
Private Equity and Venture Capi- tal Environment in
Latin America efectuado por Latin American Private
Equity and Venture Capital Association (LAVCA),
seguido por Brasil, Mxico y Colombia.
entre
otras
iniciativas.
Sin
embargo,
pesar
de
nuestras
promisorias
condiciones ac- tuales, no podemos descuidar nuestra

industria y es por eso que hemos querido promover
propuestas que nos mantengan a
la

7
nuestro pas como centro financiero.
No obstante el
logro
que
signific
la
aprobacin
de
este
emblemtico proyecto, tenemos claro que nuestra
vanguardia en Latinoamrica. Siguiendo esa
tarea no ha finalizado, y que quedan diversos
lnea, como Aso- ciacin apoyamos en su
desafos
momento una iniciativa gubernamental que
mecanis-
nos permitira crecer y contar con todas las
incorporar
caractersticas para ser un centro financiero
extranjeros, adems de profundizar programas que
regional al nivel de plazas como Luxemburgo y
permitan dinamizar el entorno emprendedor.
por
mos
delante,
de
como
salida
inversionistas
perfeccionar
de
las
insti-
los
inversiones,
tucionales
Canad: la Ley nica de Fondos.

Ya dimos un primer paso para que Chile llegue a ser
Este
proyecto,
desarrollo
del
diseado
mercado
para
de
fomentar
capital
local
el
un influ- yente centro financiero en la regin pero an
queda
mucho
por
recorrer
vamos
seguir
transformar a Chile en plataforma de expor-
trabajando, apoyados por la slida ins- titucionalidad
tacin de servicios de administracin de activos,
con que cuenta nuestro pas, para ser un atracti-
fue enviado al Congreso en septiembre de 2011
destino
y finalmente la ley fue pro- mulgada bajo el
consolidarnos en el mercado local.
para
inversionistas
extranjeros
vo
y
patrocinio del ex ministro de Hacienda, Felipe

Larran, en diciembre de 2013.
Atentamente,
Fernando Tisn MariTano
Como ACAFI, creemos que se trat de un gran
PRESIDENtE
salto para la industria financiera local y sin
ASoCIACIN CHILENA
INVERSIN (ACAFI)
duda fue el puntapi inicial para promover a
DE
ADMINIStRADoRAS
DE
FoNDoS
DE
INTRODUCCIN
AsoCiACin CHiLenA de AdMinisTrAdorAs de

fondos de inversin
* Potenciar a Chile como plataforma de

exportacin de servicios financieros para la
regin.
* ofrecer al pblico masivo nuevas alternativas e
La Asociacin Chilena de Administradoras de Fondos

de
Inver-
sin (ACAFI) es una asociacin gremial
nacida en
2003,
impul- sada por ejecutivos de la
industria que vieron una oportunidad
de desarrollo
y crecimiento en el mercado de capitales de Chile.

ACAFI se cre con el propsito de agrupar bajo una
misma voz
a las principales administradoras de
fondos de inversin del pas, todas inscritas en la

Superintendencia de Valores y Seguros y reguladas
instrumentos financieros de ahorro, ampliando

sus oportunidades de inversin.
* Fomentar la innovacin y el emprendimiento a
travs del financiamiento de empresas y
proyectos no tradicionales.
* Cooperar con el desarrollo y profundizacin del
mercado de capitales en Chile, a travs de
estudios tcnicos, nor- mativos y legales, que
permitan un mayor desarrollo de la industria de
fondos de inversin.
por la Ley 18.815, el Decreto Supremo N 864 y la

Ley 18.045, con el objeto de ser un actor relevante
en el mercado de capitales chileno.
directorio
Actualmente,
ACAFI
est
compuesta
por
27
miembros asociados que agrupan a prcticamente

la totalidad de las administradoras de fondos de
inversin pblicos del pas y cada ao se suman
nuevos
integrantes
principalmente
por
al
la
gremio,
oportunidad
motivados
de
ver
representados sus intereses bajo un mismo alero.

ACAFI se ha dedicado a trabajar bajo estrictos cdigos
de tica, transversales a todos sus socios, con el
objeto de:
El directorio de ACAFI est compuesto por 10

miembros de diferentes administradoras, quienes
representan a
todos
inversin
los
de
los
tipos y segmentos
fondos
que
de
constituyen la
asociacin.
La Mesa Directiva se renueva bianualmente en un
proceso elec- cionario que se realiza durante la
Asamblea Anual de Asociados en la que participan
todos los miembros de ACAFI.
presidente
Fernando Tisn
Maritano
Moneda Asset
Management
vicepresidente:
secretario general:
Gonzalo Miranda
Arratia
Enrique Ovalle
Puelma
Austral Capital
Independencia
directores
Rodrigo Nader
Lpez
BTG Pactual Chile
Daniel Navajas
Passalacqua
Compass Group
Patricio Arrau
Pons
Eduardo Palacios
Yametti
Cimenta
Sebastin Caronni
LarrainVial
Gerens Capital
Asesor legAl
mArketing, comunicAciones y AdministrAcin
Luis Eduardo
Alarcn Cares
Equitas Capital
Cristin McIntosh Herrera

Santander Asset Management
Asociados
Miembros Activos
www.assetchile.com
www.bci.cl/agf
www.aurus.cl
www.banchileinversiones.cl
www.biceinversiones.cl
www.btgpactual.com/chile/
www.cimenta.cl
www.cmbprime.cl
www.cgcompass.com
www.ecuscapital.com
www.imtrust.cl
www.independencia-sa.cl
www.larrainvial.com
www.larrainvial.com
www.moneda.cl
www.nevasa.cl
www.pentalasamericas.
cl
www.santander.cl/fondos
www.bancosecurity.cl
miembros Adherentes
www.australcap.com
www.chlcapital.cl
www.epgpartners.cl
www.equitas.cl
www.mbi.cl
www.corpbanca.cl
www.gerenscapital.cl
www.southerncrossgroup.com
miembros honorArios en su cAlidAd de pAst presidents
Matas Eguiguren Bravo
Picton
Jaime de la
Barra Jara
Antonio Cruz
Zabala
Compass Group
Aurus Gestin de
Inversiones
10

inversin
LA INDUSTRIA DE
FONDOS DE
INVERSIN EN
CHILE
Definicin
Legislacin Y fiscalizacin
Los fondos de inversin consisten en un patrimonio

integrado
por aportes de personas
naturales
jurdicas para su inversin en los valores y bienes

que la ley permita, que administra una sociedad
annima por cuenta y riesgo de los aportantes, cuyas
cuotas no son rescatables.
de
conForMidad
n18.815,
los
con
la
ley
Fondos de inversin
pueden ser de dos Tipos:
aquellos
sociedad
fondos
annima
administrados
de
giro
por
exclusivo
que
una
es
fiscalizada por la Superintendencia de Valores y

Seguros
(SVS).
constituyen
Las
valores
cuotas
de
oferta
leyes y Fiscalizadores
en Chile son
fiscalizados por la Superintendencia de Valores y

Seguros y las principales normas que los rigen son las
siguientes:
* Ley N18.815 y su Reglamento.
* Ley 18.045 del Mercado de Valores.
* Disposiciones reglamentarias dictadas por la
Superintenden- cia de Valores y Seguros.
a) Fondos de inversin pblicos

Son
a)
Los fondos de inversin pblicos
de
estos
pblica
fondos
que
se
registran en el Registro de Valo- res de la SVS y en

las Bolsas de Valores.
Durante el ao 2013, ACAFI tuvo un rol proactivo y

relevante
en la tramitacin y aprobacin del
proyecto de ley denominado Ley nica de Fondos

(LUF), el cual tiene por objeto modernizar la
industria de administracin de fondos de terceros y
dar mayores herramientas para que Chile pueda
convertirse en una plataforma de inversiones para
Sudamrica, todo ello en un solo texto legal que
regula en general a los fondos y la administracin
b) Fondos de inversin privados
de cartera.
Son aquellos que, junto con no estar sujetos a la

fiscalizacin de la SVS, no pueden tener ms de 49
aportantes, no pueden hacer oferta pblica de sus
b) reglaMenTo inTerno del Fondo de

inversin
valores y se rigen exclusivamente por las dis-
El
posiciones de sus reglamentos internos y por la
lineamientos generales y especficos bajo los cuales
normativa vigente especialmente aplicable a
se regir cada fondo de inversin, estableciendo los
ellos. Este tipo de fondo de inversin puede ser
elementos de resguardo que garan-
administrado
exclusivo
tanto
fiscalizadas
por
por
sociedades
la
sociedades annimas cerradas.
SVS,
reglamento
interno
del
fondo
establece
los
tizan que la
de
giro
administradora gestionar cada fondo atendiendo
como
por
exclusivamente a la mejor conveniencia de sus

aportantes.
12

inversin
c)
asaMbleas
ordinarias
exTraordinarias Ambas asambleas se

realizan con el objetivo de tratar todos los
temas que puedan afectar los intereses de
los aportantes del fondo de inversin,
adems de acordar condiciones para la
operacin de ste. De esta forma,
corresponde a dichas asambleas aprobar
los estados financieros de los fondos como
asimismo aprobar la introduccin de
modificaciones a sus reglamentos internos,
o aumentos y disminuciones de su capital,
entre otras materias.
d) coMiT de vigilancia
La Ley de Fondos de Inversin contempla la
obligacin de es- tablecer un Comit de Vigilancia
para los fondos de inversin pblicos, el cual tiene
atribuciones que buscan garantizar el cumplimiento
del reglamento interno del fondo, junto con otras
facultades de fiscalizacin tendientes a resguardar
los intereses de los aportantes.
CLAsifiCACin de Los fondos de inversin

en CHiLe
En 2007 ACAFI elabor una clasificacin detallada,

la que se modi- fic el primer trimestre de 2010,
incorporndose la categora fondos de Retorno
Absoluto. En enero de 2012 se realiz una nueva
inclusin, agregando a la categora Fondos de
Capital Privado la subcategora Fondo de Fondos.
Esta clasificacin apunta a dividir a los fondos en
distintos tipos y sub tipos, segn la poltica de
inversiones estipulada en el reglamento interno de
cada fondo.
Las clasificaciones son las siguientes:
i. Fondos Mobiliarios
* i.1. Fondos de renTa Fija:
Fondos de inversin cuya
poltica
de
inversiones,
contenida en su reglamento interno, estipule que el

objeto
principal
de in-
versin
del
fondo
sean
instrumentos de renta fija, de emisores nacionales o

extranjeros.
I.1.1. Renta
FIja
LocaL:
Fondos
cuya
poltica de inversiones estipule que el objeto
principal de inversin del fondo sean instrumentos de renta fija de emisores nacionales.
I.1.2.
Renta FIja extRanjeRa:
Fondos cuya
poltica de inversiones estipule que el objeto
* i.3 Fondos de reTorno absoluTo:
principal
sean
Fondos cuya poltica de inversiones estipule que el
emisores
objeto principal de inversin del fondo sea obtener
de
instrumentos
inversin
de
renta
del
fondo
fija
de
extranjeros.
una rentabilidad objetivo poco correlacionada con los

mercados y dentro de un rango de volatilidad
I.1.3.
Renta FIja MIxta: Fondos cuya
poltica
de inversiones estipule que el objeto principal
esperada, a travs de la inversin en instrumentos de

renta fija, acciones y derivados:
de inversin del fondo sean instrumentos de

renta fija de emisores nacionales y extranjeros
(combinacin de las anteriores).
I.3.1.
RetoRno absoLuto LocaL: Fondos cuya
poltica de inversiones estipule que el objeto de

inversin del fondo sea obtener una rentabilidad
* i.2. Fondos accionarios:
objetivo
Fondos de inversin cuya poltica de inversiones,
nacional y dentro de un rango de volatilidad
esperada, a travs de la inversin de al menos un
objeto
80% de sus activos en instrumentos de renta fija,
principal
de
inversin
del
fondo
sean
inversio-
correlacionada
con
el
mercado
acciones y derivados nacionales.
acciones, de emisores nacionales o extranjeros.

I.2.1.accIones LocaLes: Fondos cuya poltica
poco
de
nes estipule que el objeto principal de
I.3.2.
RetoRno
absoLuto
extRanjeRo:
Fondos cuya poltica de inversiones estipule que el
inversin del fondo sean acciones de emisores
objeto de inversin del fon-
nacionales.
rentabilidad objetivo
poco
do sea obtener una

correlacionada
con los
mercados y dentro de un rango de volatilidad

I.2.2.accIones
extRanjeRas:
Fondos
cuya
esperada,
a travs de la inversin de al menos un
poltica de inversiones estipule que el objeto
80% de sus activos en instrumentos de renta fija,
principal de inversin del fondo sean acciones
acciones y derivados de emisores extranjeros.
de emisores extranjeros.
14

inversin
13
participaciones accionarias en empresas cerradas para

financiar su crecimiento.
* i.4 Fondos balanceados:

Fondos que combinan inversiones en instrumentos de
deuda e inversiones en acciones con el propsito de
equilibrar dos objetivos: la preservacin de capital y
la capitalizacin.
De acuerdo a la orientacin hacia uno u otro tipo de
instrumen- to, se clasificarn en dos categoras:
Fondo
Balanceado
Conser-
vador
Fondo
Balanceado Agresivo.
instrument
os de
deuda
Categ
ora
Fondo
balanceado
agresivo
Fondo
balanceado
conservador
ii.
instrumento
s de
CapitalizaC
0% 50%
50%
- 90%
50% 90%
0% 50
Fondos inMobiliarios
poltica
de
inversiones,

objeto
principal de inversin
del
fondo
est
orientado al sector inmobiliario.

* ii .1. renTas:
objeto principal de inversin del fondo sea invertir
en bienes races construidos o por construir para el
arriendo.
* ii .2. desarrollo:
objeto principal de inversin del fondo sea invertir
en el desarrollo y construccin de proyectos
inmobiliarios para la
venta.
* ii .3. plusvala:
prioritariamente en bienes races, con la expectativa
de una ganancia futura en plusvala.
* ii .4. MixTo:
en alguna combinacin de las anteriores.
iii.
Fondos de capiTal privado
poltica
de
inversiones,

objeto
principal
de
inver-
sin
sea
tomar
* iii .1. capiTal de riesgo:
* iv .1. inFraesTrucTura:
objeto principal de inversin del fondo sea invertir en
principalmente en empresas desde su creacin.
el
desarrollo
camineras,
* iii .2. capiTal de desarrollo:
de
in-
portuarias,
fraestructuras
aeroportuarias,
tales
como
carcelarias,
etc.

* iv .2. Fondo de
Fondos:
en empresas ya lanzadas.

en cuotas de otros fondos.
* iii .3. buyouT:

en empresas ya consolidadas e incluso comprar la
* iv
.3.
energa
naTurales:
totalidad de empresas consolidadas.
recursos

el sector energa y recursos naturales.
* iii .4. MixTo:

en
alguna
combinacin
de
las
situaciones
anteriores.
* iv .4. siTuaciones especiales:

algunas
* iii.5 Fondo de Fondos:

situaciones
especiales,
no
descritas
anteriormente.
* iv.5 oTros:
en cuotas de otros fondos.

objeto principal de inversin del fondo no califica en
iv.
oTros Fondos
alguna de las categoras anteriores.
16

inversin
ProGrAMA Corfo PArA inCenTivo AL CAPiTAL

PrivAdo
La Corporacin
de Fomento de
la Produccin
(CoRFo) es un or- ganismo estatal ejecutor de las

polticas
gubernamentales
en
el
mbito
del
emprendimiento y la innovacin, a travs de herramientas
instrumentos
compatibles
con
los
lineamientos centra- les de una economa social de

mercado,
creando las
condiciones
para
lograr
construir una sociedad de oportunidades.

En
materia
de
capital
privado
de
emprendimiento, CoRFo posee Lneas de Apoyo

consistentes en crditos y subsidios de carcter
concursable, a las cuales los fondos de inversin
pueden postular.
Esta poltica ha sido fundamental en el desarrollo del
capital privado en el pas, ya que varios fondos de
inversin han utilizado estos aportes para invertir en
diversos proyectos de distinta n- dole y con ello dar
un impulso a iniciativas emprendedoras que
han
logrado surgir en el mercado.

A la fecha, CoRFo ha desarrollado siete programas
diferentes
de apoyo a la industria de Venture
Capital y Private Equity. Estos operan como lneas

de crdito a largo plazo o aportes directos en el
capital de los fondos, mediante la adquisicin de
porcenta-
jes
minoritarios
de
cuotas
de
adems,
un
participacin.
Estos
instrumentos
establecen,
mecanismo de opciones, que bajo el cumplimiento

de ciertas condiciones permite a los inversionistas
privados aumentar su participacin en el fondo.
A diciembre de 2013, CoRFo ha financiado 41
fondos de Ven- ture Capital y Private Equity a
travs de las lneas F1, F2, F3,
K1, Fnix, Ft y FC
por un monto aprobado por la entidad
de
US$
660,8.
De los 34 fondos vigentes que cuentan con apoyo y
financiamiento por parte de CoRFo, el 86% de los
montos invertidos
es considerado de Venture
Capital, dejando slo cuatro fondos destinados al

Private Equity: AXA Capital, Ecus Agri-Food, IG
Capital y Mater.
Durante este periodo el Comit
de
Capital
de
Riesgo autori- z nuevas Lneas de Crdito por

montos cercanos a US$ 87,7 millones aprox., los
que corresponden a la aprobacin de 5 Fondos de
Etapas tempranas (Ft) y 1 Fondo de Desarrollo y
Crecimiento (FC).
resuMen por Fondo de inversin | prograMas de capiTal de riesgo
lnea
Fondo de
inversin (1)
Fecha de apertura
de lnea
F1
Chiletech
1998
F1
Columba
1998
F1
Halcn
2003
F1
Mifactory
2002
F1
1999
F2
F2
F2
Negocios
Regionales
AXA Capital
Chile
Crecimiento
Agrcola
Expertus
F2
Halcn II
2005
1
0
1
1
1
2
1
3
1
4
1
5
1
6
1
7
1
8
1
9
2
0
2
1
2
2
F2
Precursor
2005
F3
A5 Capital
2006
F3
Agrodesarrollo
2010
F3
Aurus Bios FIP
2010
F3
2010
F3
Aurus
tecnologa FIP
Austral
F3
Copec-UC
2008
F3
Ecus Agri-Food
2012
F3
Emprendedor I
2006
F3
Equitas Capital I
2008
F3
Equitas Capital
II
IG Capital
2010
F3
IM trust EE.RR.
2010
2
3
F3
Inv Empresas
Innovadoras
2006
2
4
2
5
2
6
2
7
2
8
F3
Patagonia
2007
F3
PI Capital
2006
F3
Precursor II
2009
F3
tridente
2008
K
1
F
ni
Mater
2010
2
9
3
0
3
1
3
2
3
3
3
4
3
5
3
6
3
7
3
8
3
9
4
0
4
1
F3
F
ni
F
ni
F
Asset Chile
Exploracin
Minera
FIP EPG
Exploracin
Minera
FIP Lantnidos
2006
2005
2005
2008
2009
2012
2012
2011
FIP Mining
2012
ni
F
ni
F
FIP Mining
Equity
IMt
Exploracin
2012
ni
Ft
Minera
Amrigo Chile
Early Stage &
Growth
Desafo Global
Ft
Ft
2012
2013
2013
2013
Ft
Gnesis
Ventures
Nazca Ventures
Ft
NXtP Labs
2013
Ft
Waste to
Energy
Minera I Activa
2012
F
C
III
total uF
total usd
2013
2013
lnea de Crdito
aprobada (uF) (2)
desembolsos (uF)
montos
invertidos (uF)
223
.91
208
.00
286
.00
81.
621
240
.00
630
.00
263
.69
500
.00
500
.00
420
.00
250
.00
518
.05
549
.24
553
.65
715
.50
200
.00
400
.00
300
.00
600
.00
600
.00
600
.00
400
.00
67.
000
273
.20
255
.00
400
.00
380
.71
380
.00
364
.78
200
.90
208
.00
217
.23
36.
119
240
.00
454
.86
237
.08
500
.00
322
.60
420
.00
193
.21
463
.42
382
.39
298
.51
715
.50
166
.54
36.
570
167
.47
545
.69
305
.59
294
.43
162
.72
41.
353
59.
903
227
.76
115
.76
334
.08
136
.93
113
.96
761.529
412
.25
314
.37
368
(3)
n
empresas
(4)
corFo
estado de la lnea de Crdito por

lnea
girar (uF) (5)
1
3
9
Vigente
250.487
Cerrada
217.236
Cerrada
36.119
Cerrada
788.084
Vigente
547.759
1
1
4
Vigente
235.850
Vigente
646.971
Vigente
322.600
Cerrada
608.728
Vigente
193.210
Vigente
463.948
Vigente
54.629
410.623
Vigente
372.823
Vigente
Vigente
166.85
0
255.14
0
0
148.314
1
4
1
3
4
Vigente
27.598
40.000
Vigente
203.646
Vigente
363.43
0
0
1.080.09
4
313.240
Vigente
54.303
Vigente
435.542
Vigente
199.120
Vigente
49.714
Cerrada
294.40
6
305.56
1
237.28
0
0
0
807.827
89.855
Vigente
251.545
Vigente
148.792
Vigente
458.041
Vigente
233.64
1
0
298.721
Vigente
51.678
Vigente
121
.41
84.
398
50.
168.763
Vigente
88.764
Vigente
54.162
Vigente
.86
300
.00
351
746
89.
763
123
89.749
Vigente
168.294
Vigente
.03
291
.00
262
.50
306
.53
0
14.563
Vigente
51.
425
12.
485
0
51.425
Vigente
18.726
Vigente
23.344
Vigente
1.
7
83.755
Vigente
Vigente
1.
4
11.196.7
44
498.238.
876
Vigente
.00
219
.03
211
.00
175
.00
479
.60
14.851.030
660.849.266
47.
230
1.4
00
8.181.0
57
364.04
5.183
173
17
243.06
7
250.81
4
290.84
7
229.97
7
318.11
5
210.23
7
227.50
3
291.00
0
211.07
5
293.51
5
219.03
3
211.00
0
127.77
0
478.20
0
5.594.991
248.969.001
(1)Se excluyen del presente cuadro los Fondos de Inversin Privado Incured (Lnea EEM) y Mifactory II (Lnea F2)
pues no experimentaron movimientos durante su vigencia.
(2)Monto de la Lnea de Crdito aprobada originalmente por CORFO, no considera caducidades de la lnea.
(3)
Monto hace referencia a inversiones realizadas con recursos otorgados por CORFO y/o Capital privado.
(4)
El total de empresas beneficiarias es distinto a la suma individualizada de stas, toda vez que existe coinversin por parte
de los Fondos
(5)Monto de Lnea de Crdito por girar considera caducidades de la Lnea.
18

inversin
LA
INDUSTRIA
EN CIFRAS
ToTAL ACTivos AdMinisTrAdos indusTriA de
fondos de inversin PBLiCos
A diciembre de 2013 los activos administrados por los

fondos de inversin pblicos en Chile ascendieron a
US$
10.297
millones, lo
que representa un
incremento de 325% respecto al mismo mes de

2004
donde
esta
cifra
llegaba
US$
2.422
millones.
El incremento en los activos se ha mantenido
estable en la mayor parte del tiempo, con un
crecimiento de 20,2% promedio anual medido en
dlares,
pesar
de
la
cada
del
perodo
comprendido entre diciembre de 2007 y diciembre

de
2008,
explicado
princi-
palmente
por
la
disminucin en el precio de los activos durante la

crisis
financiera
que
afect
los
4.336
mercados
mundiales.
totAl Activos AdministrAdos

(Millones de dlares de cada perodo)
12.000
11.298
10.075
10.000
8.000
Fuente: ACAFI basado en informacin pblica

disponible (SVS).
6.000
9.544
10.297
6.654
6.442
4.033
4.000
2.435
2.776
2.000
Dic-04
Dic-05
Dic-06
Dic-07
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
20

inversin
19
20

inversin
ACTivos AdMinisTrAdos Por TiPo de fondo de

inversin PBLiCo
En
tanto
los
fondos
Inmobiliarios,
tambin
mostraron crecimien- to, pasando de administrar

activos por US$ 825 millones en 2004 a US$ 2.456
millones en
2013.
Del total de activos administrados por la industria

en Chile durante 2013, el 60,7% corresponde a los
Los fondos de Capital Privado por su parte han
fondos
mostrado un crecimiento constante. Estos fondos
Mobiliarios
(Ren-
ta
Fija,
Accionarios,
a
pasaron de administrar activos por US$155
fondos Inmobiliarios; el 6,9% a fondos de Capital
millones en 2004 a US$ 714 millones al cierre del
Privado y 8,5% a otros Fondos.
ao pasado.
Se destaca la importante evolucin que han tenido
La categora otros Fondos tambin ha mostrado
los fondos Mobiliarios durante ese perodo, ya que
dinamismo, al aumentar los activos administrados
pasaron
de
adminis-
1.185
entre diciembre de 2004 y el mismo mes de 2013.
millones
en
diciembre
6.254
Si hace 9 aos atrs estos fondos admi- nistraban
Retorno Absoluto y Balanceados), el 23,9%
trar activos por US$

de
2004
US$
activos por US$270 millones, al cierre del ao
millones en ese mismo mes de 2013.
pasado stos llegaban a US$ 873 millones.

Dentro de la categora de los fondos Mobiliarios, los
fondos
Accionarios
han
liderado
el
alza,
administrando activos por US$ 3.342 millones en

2013, aumentando en un 262,1% el volumen
administrado a diciembre de 2004.
En el caso de la Renta Fija, sta pas de administrar
activos por US$ 246 millones en 2004 a US$ 2.640
millones a fines de 2013,
lo que represent un
alza de 973,2%.
Activos por tipo de Fondo de inversin

12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
Fuente: ACAFI basado en informacin pblica

disponible (SVS).
2.000
Dic-04
Renta Fija
Dic-05
Dic-06
Accionari
os
Dic-07
Retorno
Absoluto
Dic-08
Dic-09
Balancead
os
Dic-10
Inmobiliari
os
Dic-11
Capital
Privado
Dic-12
Dic-13
Otros Fondos
21
22

inversin
totAl Activos AdministrAdos por AdministrAdorA por tipos de Fondo

(Millones de dlares, diciembre 2013)
Fondos
renta Fija
dic04
mar05
jun05
sep05
dic05
mar06
jun06
sep06
dic06
mar07
jun07
sep07
dic07
mar08
jun08
sep08
dic08
mar09
jun09
sep09
dic09
mar10
jun10
sep10
dic10
mar11
jun11
sep11
dic11
mar12
jun12
sep12
dic12
mar13
jun13
sep13
dic13
2
4
2
5
2
5
2
7
2
8
3
1
2
9
3
3
3
3
3
6
3
7
3
8
3
9
4
3
4
3
6
3
4
3
5
0
6
8
9
5
1.
1
1.
2
1.
3
1.
6
1
.
1
.
2
.
1
.
1
.
2
.
2
.
2
.
2
.
2
.
2
.
2
.
2
.
10
,1
10
,8
10
,3
9
,
1
0,
9
,
9
,
9
,
8
,
7
,
6
,
6
,
6
,
6
,
7
,
1
1,
1
0,
1
0,
11
,9
16
,5
17
,3
18
,5
19
,5
18
,9
18
,0
18
,4
19
,3
2
0,
2
0,
2
0,
2
1,
2
2,
2
2,
2
2,
2
3,
2
4,
2
5,
Fondos
Fondos de
Fondos
accionarios retorno absoluto Balanceados
9
2
8
9
9
3
1
.
1
.
1
.
1
.
1
.
2
.
2
.
3
.
3
.
3
.
3.
7
3.
2
2.
3
1.
8
1.
9
2.
6
2.
3
2.
7
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9
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0
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3
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0
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.
5
.
3
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4
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4
.
4
.
4
.
4
.
4
.
3
.
3.
6
3.
3
37
,9
37
,7
3
8,
3
9,
3
6,
4
4,
4
5,
4
7,
5
1,
5
5,
6
1,
5
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5
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5
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5
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4
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4
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4
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4
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41
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42
,1
43
,1
44
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48
,2
49
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4
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4
7,
4
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4
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4
1,
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3
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3
9,
3
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3
4,
3
2,
16
15
20
22
35
28
45
108
146
191
227
262
299
354
361
303
222
221
294
293
355
366
367
433
559
562
575
461
445
466
436
460
460
487
432
237
214
0
,
0
,
0
,
0
,
1
,
0
,
1
,
3
,
3
,
4
,
4
,
4
,
4
,
5
,
5
,
5
,
5
,
4
,
5
,
5
,
5
,
5
,
5
,
4
,
5
,
5
,
5
,
5
,
4
,
4
,
4
,
4
,
4
,
4
,
4
,
2
,
2
,
0
0
0
0
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0
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0
0
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24
35
38
47
47
48
58
0
,
0
,
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0
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0
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0
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0
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0
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0
,
0
,
0
,
0
,
0
,
0
,
0
,
0
,
Fondos
Fondos de Capital
inmobiliarios
privado
8
2
7
9
8
0
9
2
9
8
9
8
9
4
9
6
1.0
31
1.0
19
1.0
60
1.1
71
1.2
95
1.5
01
1.2
92
1.
28
1.
15
1.
24
1.
35
1.
33
1.
42
1.
38
1.3
39
1.5
76
1.6
76
1.6
76
1.8
18
1.7
12
1.8
18
2.0
89
2.0
50
2.1
96
2.3
07
2.4
30
2.3
12
2.3
80
2.4
56
33
,9
33
,4
33
,2
3
3,
3
5,
3
0,
2
9,
2
6,
2
5,
2
2,
1
9,
1
8,
1
9,
2
1,
2
0,
2
3,
2
6,
26
,8
23
,6
23
,1
22
,1
20
,4
19
,3
17
,6
16
,6
16
,2
1
6,
1
8,
1
9,
1
9,
1
9,
1
9,
2
0,
2
0,
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2
2,
2
3,
155
154
142
181
172
170
153
155
146
143
141
172
171
182
160
261
224
232
245
232
228
220
217
253
261
349
375
401
415
424
436
479
526
551
570
599
714
6
,
6
,
5
,
6
,
6
,
5
,
4
,
4
,
3
,
3
,
2
,
2
,
2
,
2
,
2
,
4
,
5
,
5
,
4
,
4
,
3
,
3
,
3
,
2
,
2
,
3
,
3
,
4
,
4
,
3
,
4
,
4
,
4
,
4
,
5
,
5
,
6
,
otros
Fondos
2
7
2
5
2
6
2
7
2
7
2
8
3
0
3
1
3
1
3
2
3
3
6
0
7
0
6
7
6
5
5
4
4
8
4
7
5
4
5
7
6
0
6
4
6
0
6
8
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4
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0
8
2
7
7
8
0
8
8
8
4
8
9
9
5
9
9
9
5
1.
0
8
7
1
1,
1
1,
1
0,
9
,
9
,
8
,
9
,
8
,
7
,
7
,
6
,
9
,
1
0,
9
,
1
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1
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1
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1
0,
9
,
9
,
9
,
9
,
8
,
7
,
7
,
7
,
7
,
8
,
8
,
8
,
8
,
8
,
8
,
8
,
8
,
9
,
8
,
totalCrecimiento
sistematrimestral
2.
4
2.
3
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2.
7
2.
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3.
2
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2
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.
4
.
4
.
5
.
6
.
6
.
6
.
6.
1
5.
4
4.
3
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8
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9
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9
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.0
10
.3
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0
9.
5
10
.8
10
.3
11
.0
11
.2
12
.0
10
.7
10
.5
10
.2
-2,8%
2,1%
14,1%
0,6%
15,8%
-0,3%
12,7%
11,6%
13,7%
21,0%
12,4%
6,6%
3,4%
-10,0%
-12,7%
-19,7%
6,8%
24,4%
0,4%
11,5%
5,8%
2,0%
28,6%
12,6%
2,5%
4
,
9
5,4%
14,2%
-5,2%
6,8%
2,4%
7,1%
-11,5%
-1,3%
-2,5%
Fuente: ACAFI basado en informacin pblica disponible (SVS).
evoLuCin nMero de fondos de inversin

PBLiCos
La industria de fondos de inversin pblicos en

Chile est repre- sentada actualmente por un total
de 98(1) fondos en operacin. Los ltimos aos, el
nmero de fondos de inversin ha experi- mentado
un importante crecimiento, pasando de 40 fondos
en 2004 a 98 a diciembre de 2013.
A partir de 2004 el crecimiento en el nmero de fondos

se ex-
plica en parte importante por el alza en los
fondos Mobiliarios e
Inmobiliarios, los cuales aumentaron entre diciembre

de 2004 y
el mismo mes de 2013, en 25 y
14
respectivamente.
De los fondos Mobiliarios, se destaca el importante
crecimiento
de los fondos de Renta Fija, los que se
elevaron de 3 fondos en 2004 a 18 en 2013.
(1) Se entiende como fondo de inversin en operacin

aquel fondo que
a la fecha de presentacin se
encuentra vigente y administra una cartera de
inversiones.
En Latinoamrica
jugamos de local
Llevamos ms de una dcada invirtiendo

en Latinoamrica*
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Clasificacin de Prcticas de Administracin de
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* LarrainVial Administradora General de Fondos fue fundada en 1998. ** En conformidad con la publicacin Standard & Poors con fecha 20 de agosto de 2013 titulada Standard & Poors upgrades
to
AMP-1(Very Strong) its classification on Larran Vial Administradora General de Fondos S.A. Informacin al cierre de junio 2014. Fuente: Elaboracin propia.
Infrmese de las caractersticas esenciales de las inversiones en estos fondos mutuos, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno y contrato de suscripcin de cuotas. La
rentabilidad obtenida en el pasado por estos fondos, no garantiza que se repita en el futuro. Los valores de las cuotas son variables.
24

inversin
nmero de Fondos de inversin en operAcin

Fondos de
Fondos de
Fondos deFondos de
Fondos de Fondos de
otros Fondos detotalCrecimiento
inversin de renta
inversin
Fija
accionario
inversin retorno absoluto
inversin Balanceados
inversin inmobiliario
inversin de Capital privado
inversin
sistematrimestral
dic-04
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jun-05
3
3
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dic-05
mar06
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dic-06
mar07
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dic-07
mar08
jun-08
5
5
sep-08
dic-08
mar09
jun-09
sep-09
dic-09
mar10
jun-10
sep-10
10
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10
mar11
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10
sep-11
15
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15
mar12
jun-12
15
sep-12
16
dic-12
16
mar13
jun-13
16
sep-13
17
dic-13
18
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16
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6
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,
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,
5
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12
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1
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8
8
8
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11
14
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18
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19
19
18
19
19
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19
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28
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27
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25
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,
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12
13
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14
14
17
18
19
19
21
21
21
22
21
21
22
24
24
26
25
26
27
28
28
28
23
23
23
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24
23
24
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3
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3
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3
4,
3
7,
37
,5
39
,4
36
,8
36
,1
35
,1
3
5,
3
4,
3
1,
2
8,
2
8,
2
7,
2
6,
2
7,
2
5,
2
5,
2
3,
2
5,
11
11
11
10
10
9
8
8
9
9
8
7
7
7
7
7
7
7
8
8
8
8
9
10
10
12
12
15
14
14
16
18
18
21
24
27
28
27
,5
27
,5
26
,8
2
4,
2
4,
2
0,
1
8,
1
8,
1
8,
1
7,
1
5,
1
3,
1
2,
1
2,
1
2,
1
1,
1
2,
1
2,
1
2,
1
2,
12
,5
12
,1
13
,2
13
,9
13
,0
1
5,
1
4,
1
7,
1
7,
1
7,
1
8,
2
0,
2
0,
2
3,
2
5,
2
7,
2
8,
6
6
6
6
5
5
6
6
5
5
4
4
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
6
6
7
7
7
8
7
7
7
7
7
7
7
8
8
1
5,
1
5,
1
4,
1
4,
1
2,
1
1,
1
3,
1
3,
1
0,
9
,
7
,
7
,
8
,
8
,
8
,
8
,
8
,
8
,
7
,
7
,
7
,
7
,
8
,
8
,
9
,
8
,
8
,
9
,
8
,
8
,
8
,
8
,
7
,
7
,
7
,
8
,
8
,
40
40
41
41
41
43
44
44
50
52
52
51
-1
57
58
57
-1
60
58
-2
58
63
64
64
66
68
72
77
80
82
88
80
-8
81
85
88
89
91
95
97
98
nMero de Fondos de inversin en operacin

100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13
Renta Fija
Accionarios
Retorno Absoluto
Balanceados
Inmobiliarios
Capital Privado
Otros Fondos
Fuente: ACAFI, basada en informacin pblica disponible (SVS) y clasificacin Bolsa de Comercio de Santiago.
inversin Por seCTor de ACTividAd

eConMiCA nACionAL A TrAvs de
insTruMenTos de renTA vAriABLe
A diciembre de 2013, la inversin realizada en

ttulos de acciones registradas de emisores, con o
sin transaccin burstil, alcanza un total de US$
2.825 millones.
Los principales sectores de actividad econmica de
los fondos de inversin a diciembre de 2013, a travs
de participacin accio- naria, fueron: Sociedades de
Inversin e Inmobiliarias; Servicios Varios y Alimentos
y Bebidas. Esto ha sido constante durante el perodo
2004/2013.
A fines del ao pasado se apreci una cada de la
inversin en el extranjero, a travs de acciones
registradas,
las
que
dismi-
nuyeron
en
comparacin al mismo perodo del ao anterior en

US$ 308 millones.
inversin por sector de ActividAd econmicA nAcionAl

(Diciembre 2013)
1,8%
3%
3,1%
1,1%
1,0%
0,5%
Inversin e Inmobiliaria
Servicios Varios
3,3%
25,0%
4,2%
Alimentos y Bebidas
Servicios Pblicos
Financiero y Seguros
5,3%
Construccin
Productos Diversos
Pesquero Martimo
6,2%
y Naviero
14,0%
Minero
Comercio y Distribucin
6,9%
Agropecuario y Forestal
Metalmecnica
Industria
10,7%
13,6%
Productos Qumicos
25
26

inversin
Fuente: ACAFI, basada en informacin pblica disponible (SVS) y clasificacin Bolsa de Comercio de Santiago.
inversin por sector de ActividAd econmicA A trAvs de instrumentos de

rentA vAriAble
Acciones
Registrad
as
Nacionale
Agropecua
rio y
Forestal
Alimentos
y Bebidas
Comercio
y
Distribuci
Construcc
in
Financiero
y Seguros
Industria
Inversin
e
Inmobiliari
Martimo y
Naviero
Metalmec
nica
Minero
otros
2
0
Acciones
Registradas
2
0
Acciones
Registradas
2
0
Acciones
Registradas
2
0
Participacin
Registradas Acciones
2
0
Acciones
Registradas
2
0
Participacin
Acciones
Registradas
2
0
Acciones
Registradas
Participacin
2
0
98
6
10
0,
0
1.6
28
10
0,
0
2.3
44
10
0,
0%
1.1
08
10
0,0
%
1.9
47
10
0,
0
2.7
20
10
0,
0%
2.8
02
10
0,
0
3.5
91
10
0,
0
2.8
25
10
0,
0
16
1,
6
%
11
,0
%
9,
7
%
6,
9
20
1,
2
%
9,
7
%
9,
4
%
5,
0
19
0,
8
%
9,
3
%
8,
5
%
3,
9
0
,
6
12
,5
%
7
,
2
4
,
0,
1
%
10
,1
%
6,
3
%
4,
3
0,
1
%
10
,3
%
3,
0
%
5,
3
0,
3
%
11
,4
%
2,
7
%
5,
5
35
1,
0
%
11
,3
%
3,
1
%
5,
4
52
1,
8
%
13
,6
%
3,
0
%
6,
2
4,
6
%
0,
0
47
2,
9
%
0,
8
79
0,
0
%
3,
7
18
4
5,
1
%
4,
1
19
5
22
,6
%
0,
9
%
3,
4
5,
5
0,
0
3,
1
35
7
21
,9
%
0,
3
%
4,
4
4,
7
0,
0
2,
8
56
2
26
,6
%
2,
1
%
2,
6
3,
5
0,
0
7,
2
96
6
26
,9
%
2,
8
%
2,
8
2,
8
0,
0
4,
0
70
7
7,
4
%
5,
9
%
15,
8%
1,6
%
0,0
%
11
2
6,
9
%
5,
0
%
19,
6%
5,3
%
0,0
%
5,
0
%
7,1
%
16
9
4,
7
%
4,5
%
15
0
10
0,
0
53
98
8
74
,8
%
12
1
10
8
95
68
45
15
8
15
4
82
21
7
19
9
92
13
9
80
46
3,
4
%
1,
1
32
24
,0
%
0,
9
%
3,
7
4,
0
0,
0
3,
7
24
8
17
2
7,4
%
94
11
3
4,8
%
47
37
4
20
0
0
16,
0%
8,5
%
0,0
%
16
6
93
10
0,
0
24
4
10
0,
0%
1.6
81
84
,5
%
2.5
88
36
,5
%
13
7
44
,5
%
21
1
63
,5
%
17
1
33
3
25
,2
%
30
7
0
22
3
9
34
54
0
Pesquero
30
Productos
Diversos
73
Prod
ucto
s
Servicios
Pblicos
Servicios
Varios
textil y
Vestuario
Acciones
Registrad
as
Extranjer
Acciones
Registrada
s Nacional
y
Extranjera
Acciones
no
Registrad
Accione
s
S.A.
Inmobili
arias y
Acciones no
Registradas,
S.A. Inmob.
y Conces.
Total
inversi
n en
2
0

26
58
15
5
16
0
1.320
100,0%
12
5
71
77
0
45
81
32
0
86
0
19
8
12
2
84
2
,
9
1
,
74
22
,4
%
0
,
9
4
,
3
,
0
,
3
,
55
9
8
,
5
4
,
3
15
,0
8
,
0
,
13
8
15
1
85
,7
%
23
5
55
,5
%
15
,5
%
27
9
83
14
5
3,
8
%
2,
7
14
0
28
,7
%
0,
6
%
4,
6
4,
3
0,
0
2,
9
77
3
7,
1
%
5,1
%
20
4
17
5
0
10
0,0
%
1.2
58
54
,4
%
19
7
43
2
25
21
87
94
1
87
1.988
100,0%
21
52
69
5,
1
%
2,
5
32
0
77
15
5
0
10
3
40
5
11
3
19
6
14
9
38
6
85
17
6
29
6,
9
%
1,
0
28
,4
%
3,
2
%
4,
6
4,
8
0,
4
3,
6
74
6
14
7
5,4
%
13
9
15
8
5,8
%
20
0
10,
5%
9,0
%
0,0
%
19
5
28
1
0
7,2
%
10,
3%
0,0
%
25
1
37
1
0
9,0
%
13,
2%
0,0
%
25
0
51
5
0
7,0
%
14,
3%
0,0
%
30
3
39
7
0
1.1
84
10
0,
0
1.0
15
10
0,
0%
89
10
0,
0
94
2
10
0,
0
63
4
10
0,
0
74
,8
%
3.1
31
86
,8
%
3.7
35
85
,8
%
2.8
91
74
,5
%
4.5
33
77
,7
%
3.4
59
70
,4
%
27
2
64
,4
%
27
8
58
,5
%
34
4
55
,8
%
50
0
50
,4
%
64
8
49
,7
%
83
9
57
,8
%
45
,6
%
15
1
35
,6
%
19
8
41
,5
%
27
2
44
,2
%
49
2
49
,6
%
65
5
50
,3
%
61
3
42
,2
%
14
,3
%
42
3
25
,2
%
47
6
13
,2
%
61
6
14
,2
%
99
2
25
,5
%
1.3
03
22
,3
%
1.4
52
29
,6
%
3.
60
7
10
0,
0
3.020
100,0%
9
48
37
1
39
1.681
100,0%
12
89
84
0
56
99
87
12
6
13
0
10
97
4.351
100,0%
58
73
99
0
20
0
3.883
100,0%
10
1
10
0
10
2
0
14
5
16
1
5.836
100,0%
93
32
87
0
11
8
15
25
,0
%
3,
3
%
1,
1
3,
1
0,
0
4,
2
5,
3
%
0,
5
%
10
,7
14
,0
0,
0
4.911
100,0%
ACTivos AdMinisTrAdos
Por AdMinisTrAdorA
millones. En trminos de volumen administrado, las

de mayor tamao son Moneda y BtG Pactual
Chile, quienes en su conjunto administran sobre el
49,4% de la industria.
A diciembre de 2013 existan en Chile 27
(1)
administradoras de fondos de inversin pblicos

que operan activos por US$ 10.297
(1) Se considera como una administradora a aquella que

aunque pertene- ce a un mismo grupo empresarial, tiene
un RUT distinto.
Activos AdministrAtivos por AdministrAdorA

(Diciembre 2013)
10,5%
Moneda (1)
2,4%
3,2%
BTG Pactual Chile
33,5%
LarrainVial (2)
3,4%
Independencia
3,5%
Compass Group
Penta Las Americas
5,1%
Cimenta
Banchile
5,6%
Santander
Aurus
6,5%
Otros (3)
15,9%
10,2%
(1)
Moneda incluye: Moneda, Chiletech y Toesca.
(2)LarrainVial incluye: LarrainVial Activos y LarrainVial AGF.
(3)Otros incluye: MBI, Bice, CMB-Prime, IM Trust, Security, Nevasa
HMC, Penta AGF, Foresta, Picton, Fischer & Zabala, BCI, Econsult
y Ecus.
Activos AdministrAdos por AdministrAdorA

(Diciembre 2013. Millones de dlares)
Moneda (1) BTG Pactual Chile LarrainVial (2) Independencia Compass Group Penta Las Amricas
Cimenta Banchile Santander
Aurus MBI BICE
CMB-Prime IM Trust Security Nevasa HMC Penta AGF Foresta Picton
Fischer & Zabala
Bci Econsult Ecus
1.000
2.000
(1)Moneda incluye: Moneda, Chiletech y Toesca.

(2)LarrainVial incluye: LarrainVial y LarrainVial Activos.
Fuente: ACAFI, basada en informacin pblica disponible
3.000
(SVS).
4.000
5.000
27
28
ACTivos Por AdMinisTrAdorA

Por TiPo de fondos
1,8% 1,%
0,3%
0,2%
2,4%
3,4%
6%
6,6%
La industria de fondos de inversin mantiene
Moneda (1)
LarrainVial (2)
Compass Group
activos por un total de US$ 10.297 millones a
47,5%
diciembre de 2013 en diferentes tipos de fondos de

inversin Mobiliarios (Renta Fija, Accionarios, Retorno
Absoluto
Balanceados),
BTG Pactual
11,5%
Chile
Inmobiliarios,
Banchile
BICE
Capital Privado y otros Fondos, de acuerdo a la
Security
clasificacin elaborada por ACAFI en 2007.
Santander
19,2%
MBI
Penta AGF
IM Trust
i. Fondos Mobiliarios
Fondos de Renta FIja: administran una
cartera total de

Fuente: ACAFI basado en informacin pblica disponible
(SVS).
US$2.640 millones, lo que representa un 25,6% de la industria

de fondos de inversin, participando en este
segmento un total
8 administradoras. Moneda y BtG Pactual Chile son las principales administradoras, quienes en conjunto administran
un total de US$ 2.226 millones en activos, lo que
representa el 85,8% de los activos de los fondos de
Renta
Fija.
Fondos RetoRno absoLuto:

cartera
total
administran un
de US$ 214 millones, lo que
representa el 2,1%
de la industria de fondos de
inversin, participando en este segmento slo una

administradora: MBI.
1,5% 1,4%
2,3%
7,2%
1,4%
0,5%
Moneda (1)
BTG Pactual Chile
17,2%
68,6%
100%
MBI
LarrainVial (2)
Compass Group
IM Trust
Penta AGF
Banchile

(SVS).
Fischer & Zabala

(SVS).
Fondos
accIonaRIos:
cartera
total
representa el
administran
una
de US$ 3.342 millones, lo
que
32,5% de la industria de fondos de
inversin, participando en este segmento un total
de
11 administradoras. Moneda y LarrainVial son las

principales
administradoras,
administran un
total
de
quienes
US$
en
2.230
activos, lo que representa el 66,7%
conjunto
millones
de
en

29 la industria de
que representa el 0,6% de
fondos
Fondos
baLanceados:
Los
fondos
de
inversin,
participando
en
este
segmento una administradora: Aurus.
Balanceados ascienden a US$ 58 millones, lo

los activos de los fondos Accionarios.
100%
AURUS

(SVS).
ii.Fondos inMobiliarios
iv.
Los fondos Inmobiliarios administran una cartera

total
de
23,9%
US$ 2.456 millones, lo que representa el
de
la
industria de fondos de inversin,
participando en este segmento un total

administradoras. Independencia,
BtG
de 11
Pactual
Cimenta son las principales administradoras, quienes

en conjunto administran un total de US$ 1.412
millones, lo
que
representa
un
57,5%
de
los
oTros Fondos
La categora otros Fondos administra una cartera de

US$873 millones, lo que representa el 8,5% de los
activos de la industria, participando en este segmento
un total de 5 administradoras. BtG Pactual Chile es
la principal administradora, quien administotal de US$
346
tra un
millones en activos, lo que
representa el 39,6% de la categora otros Fondos.
activos de los fondos Inmobiliarios.
3,1%
2,9%
1,9%
1,1% 0,1%
11,9%
4,9%
27,4%
Independencia
7,8%
39,6%
BTG Pactual Chile

Cimenta
Penta Las Amricas
11%
18,4%
Santander
BTG Pactual Chile
AURUS
Banchile
15,3%
Penta Las Amricas
12,5%
BICE
CMB-Prime
IM Trust
14,8%
LarrainVial
25,3 %
Moneda (1)
BCI
(1) Moneda incluye: Moneda, Chiletech y Toesca.

iii.
(SVS).
Fondos de capiTal privado
Los Fondos de Capital Privado administran una cartera

total de
US$ 714 millones, lo que representa el 6,9%
de la industria de fondos de inversin, participando en

este segmento un total de
12 administradoras. BtG
Pactual Chile es la principal administradora con US$

239 millones en administracin, lo que representa un
33,47% de los activos de los fondos de Capital
Privado.
2,2%
3,5%
3,6%
1,5%
1,2%
0,02%
9,7%
33,5%
10,5%
15,8%
20,3%
(1) Foresta
29
30

c
IM Trust
inversin
t
Gro
u
a
Nevasa HMC
up
Moneda (2)
Lar
Picton
rain
BICE
Vial
(1)
P
a
Security
CMB-Prime
Otros
(1)LarrainVial incluye: LarrainVial Activos y LarrainVial AGF.

totAl Activos AdministrAdos por AdministrAdorA por tipos de Fondo

(Millones de dlares, diciembre 2013)
administradora
renta
FiJa
aCCionari
o
reto
rno
aBso
BalanCead
os
inmoBiliari
o
Capital
priVado
otros
t
o
t
partiCipaCi
n
SECURItY
80
91
0,9%
58
192
1
1
0
AURUS
250
2,4%
32
121
355
3,4%
0,0%
0,0%
BANCHILE
BBVA
20
1
0
BCI AGF
BCI
0,0%
BICE
76
206
2,0%
377
346
1.636
1
6
2
3
0
15,9
%
0,0%
363
3,5%
CHoSHUENCo
11
4
22
0
0
CIMENtA
363
177
185
1,8%
60
576
5,6%
1
3
0
0,0%
BtG PACtUAL CHILE
CMB-PRIME
CoMPASS GRoUP
455
CRUZ DEL SUR
38
5
0
CUSSEN Y EDWARDS
0,0%
ECoNSULt
0,0%
ECUS
0,0%
FISCHER & ZABALA
13
13
0,1%
FoREStA
26
26
0,2%
IM tRUSt
40
48
171
1,7%
INDEPENDENCIA
673
7
5
0
673
6,5%
ItA CHILE
0,0%
191
64
2
35
1.050
1
1
0
104
214
248
10,2
%
2,4%
3.451
69
33,5
%
0,7%
LARRAINVIAL
MBI
MoNEDA
38
2
6
6
9
0
46
0,5%
PENtA LAS AMRICAS
308
221
529
5,1%
PICtoN
25
0,2%
SABCo
2
5
0
0,0%
SANtANDER
61
271
332
3,2%
toRoNto tRUSt
0,0%
214
58
2.45
6
7
1
873
10.29
7
100,0
%
NEVASA HMC
PENtA AGF
ToTal
1.811
0
2.640
1
.
3
.
27
(1)Moneda incluye: Moneda y Chiletech.

Fuente: ACAFI, basada en informacin pblica disponible
(SVS).
31
FACT
SHEE
TS
Fact
sheets
Fondos
mobiliArios
Fondos de renta Fija
Fondos Renta Fija Local
BTG Pactual Deuda Corporativa Chile Fondo de Inversin
34
Fondo de Inversin IMT Spread Corporativo Local
36
LarrainVial Deuda con Subsidio Habitacional
38
LarrainVial Deuda Corporativa Chile Fondo de Inversin 40

42
Moneda Renta CLP Fondo de Inversin
Fondos Renta Fija Extranjera
44
BTG Pactual Deuda Latinoamericana Fondo de Inversin
BTG Pactual Deuda Total Fondo de Inversin

46 BTG Pactual
High Yield Latin America Fondo de Inversin
48 Compass
Deuda Plus Fondo de Inversin
50
Compass RF Latam Local Credit Fondo de Inversin
52
Fondo de Inversin IMT RF Latam

54 Fondo
de Inversin LarrainVial-Vicam Cordillera
56
LarrainVial Deuda Latam High Yield Fondo de Inversin

58 Moneda
01
Deuda Latinoamericana Fondo de Inversin
60 Moneda
Latinoamrica Deuda Local Fondo de Inversin

Penta Fixed Income Latam Fondo de Inversin
Vision Rogge Deuda Global Fondo de Inversin
62
64
66
Fondos Renta Fija Mixta

68
Fondo de Inversin Chile Blend
34

inversin
Fact Sheet Mobiliario | Renta Fija

Local
ESTRATEGIA DE INVERSIN
BTG PACTUAL CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
El objetivo principal del Fondo ser la inversin en activos de renta fija corporativa
Direccin: Av. Costanera Sur 2730, piso 19, Torre B Comuna: Las Condes
emitidos en Chile, como asimismo en activos de renta fija corporativa emitidos por
Ciudad: Santiago Pas: Chile
Tel: (56) 800 386 800
entidades chilenas en el extranjero.
RENTABILIDAD DEL FONDO

CARACTERSTICAS DEL FONDO
FONDO DE INVERSIN PBLICO
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
Moneda de Denominacin
:
:
:
:
:
:
CFICDCCH
DCORPCH CI
7184-6
Peso Chileno
125
120
115
110
105
100
Jul
2010
Oct
2010
Ene
2011
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Fecha Inicio de Operaciones: 15/06/2010

Prxima Renovacin: 31/05/2016
Tipo de Fondo (1): Fondo de Renta Fija Local
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Rentabilidad Fondo
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
Rentabilidad Benchmark
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago y BTG Pactual

Chile S.A.
Portfolio Manager
Benchmark
: Francisco Mohr
: LVA Corp< 10
Rentabilidad (Nominal en pesos)

Rentabilidad Fondo
CLASIFICACIN DE RIESGO
Feller Rate
:Fitch Ratings Humphreys ICR : Comisin Clasificadora de Riesgo
:: Nivel 1
: Aprobado
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MM$ 23.524

COMISIN DE ADMINISTRACIN 2013
Fija: 0,5% anual + IVA.

Variable: 20% del exceso de retorno sobre el benchmark.
(1) Clasificacin ACAFI.
2013
6,3
%
7,
2012
6,3
%
6,
6
0
ltimos 3 aos
anualizada
2011
4,5
%
6,
2010
1,5
%
1,
0
6
ltimos 5 aos
anualizada
2009
-
2008
-
Desde el inicio
anualizada (*)

35

Local
Rentabilidad Fondo
5,7%
5,3%
6,5%
6,0%
(*) Desde el inicio del fondo.

Chile S.A.
PORTAFOLIO DE 10 MAYORES INVERSIONES

Empresa / Security
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile
Corpbanca
Porcentaje Activos
10,0%
8,9%
Banco Crdito e Inversiones
6,5%
Banco Santander Chile S.A.
5,7%
Tanner S.A.
4,2%
Scotiabank Chile
3,9%
Banco de Chile
3,5%
Banco Falabella
3,0%
Forum
3,0%
Empresa Nacional del Petrleo
2,8%
ESTADSTICAS DEL FONDO

ACTIVOS ADMINISTRADOS
(En millones de pesos de cada perodo)
35.000
BTG PACTUAL DEUDA CORPORATIVA CHILE FONDO DE INVERSIN
30.000
Diciembre 2013
25.000
DIVERSIFICACIN POR PAS
20.000
15.000
Chile
10.000
5.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
Participacin Categora Fondos
de Renta Fija Local
: 12,6%
DicDicDicDicDicDicDicDic
Participacin
Categora
Fondos
Mobiliarios
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Participacin Industria de Fondos de Inversin
: 1,7%
: 0,4%

100,0%
DIVERSIFICACIN POR MONEDA (1)
DIVERSIFICACIN POR INSTRUMENTO
Dlar Americano 6,5%
Bonos de empresas
1,7%
Bonos de bancos e instituciones financieras
3,4%
5,5%
6, 0%
Bonos empresas nacionales emitidos en el extranjero

Bonos securitizados
Bonos subordinados
43,2%
Depsitos a plazo fijo con vencimiento a corto plazo
40,2%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros y BTG Pactual Chile S.A.
Peso Chileno 93,5%
PRINCIPALES APORTANTES
Inversionistas
T
i
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA

BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
N
N
A
N
FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA

SANTANDER CORREDORES DE BOLSA S.A.
A
N
A
N
A
-
LARRAINVIAL S.A. CORREDORES DE BOLSA
%
Propieda
98,45%
0,56%
0,45%
0,30%
0,25%
-
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS (En millones

Total Activos
Disponible
Inversiones Inmobiliarias
Inversiones no Registradas
Otros
Ttulos de Deuda
Ttulos de Renta Variable
Total Pasivos + Patrimonio
Pasivo de Corto Plazo
Pasivo de Mediano y Largo Plazo Patrimonio
de pesos)
23.720
123,5
0
0 0,0%
139,3
23.457,2
0
0,0%
0,6%
98,9%
0,0%
23.720
195,7 0,8%
0 0,0%
23.524,3

1) La exposicin a moneda extranjera a travs de los bonos de empresas nacionales emitidos en el extranjero est 100% cubierta a pesos chilenos.
99,2%
36

inversin

Local
IM TRUST S.A.
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
Invertir en activos de renta fija corporativa o soberana de emisores nacionales y de

emisores extranjeros, siempre que estos ltimos transen sus ttulos en una bolsa de
Direccin: Apoquindo 3721, piso 9 Comuna: Las Condes

Tel: (56 2) 2 450 1600
valores nacional. El Fondo invertir sus recursos en bonos de deuda corporativa o

soberana; otros valores de renta fija de emisores nacionales y de emisores
extranjeros, conforme lo antes sealado y productos derivados asociados a los
mismos.

110

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
108
CFIIMTSCL
7275-3
Peso Chileno
106
104
102
100
Sep
Fecha Inicio de Operaciones: 08/08/2013 (1)

Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013
Rentabilidad Fondo
Dic
2013
Fuente: IM Trust S.A. Administradora General de Fondos, Superintendencia de Valores y Seguros.
Portfolio Manager
: Carmen Gloria Cavada Cabach

: Corp Clas A Cons de Risk Amrica
Benchmark

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 4
Fitch Ratings Humphreys ICR : Nivel 3
Comisin Clasificadora de Riesgo
:::-

Fija: 0,6545% IVA incluido. Variable: No tiene.
2013
6,2%
2012
2,3%
6,
2,
2
5
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-
2010
-
2009
-
ltimos 5 aos
anualizada
Desde el inicio
anualizada

37

Local
Rentabilidad Fondo
8,7%
8,8%
Fuente: IM Trust S.A. Administradora General de Fondos, Superintendencia de Valores y Seguros.

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Agrosuper
Aystres
5,8%
5,6%
Cencosud
5,1%
Ripley S.A.
Autovesnor
5,0%
BB CorpBanc
4,9%
4,8%
Los Hroes
4,8%
BCI Securi
Iansa
Watt's
(1) Comenz como fondo privado el 30/08/2012.
4,4%
4,2%
4,0%

17.500
FONDO DE INVERSIN IM TRUST SPREAD CORPORATIVO LOCAL
15.000
Diciembre 2013
12.500
10.000
7.500
Chile
5.000
2.500
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
: 8,1%
de Renta Fija Local
Participacin
Categora
Fondos
Mobiliarios
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Participacin Industria de Fondos de Inversin : 1,1%
: 0,3%

100,0%

1,0%
Bonos de empresas
11,2%
Bonos subordinados
87,8%

Peso Chileno 100,0%
InversionistasTipo% Propiedad
IM TRUST S.A. CORREDORES DE BOLSA INVERSIONES WICKHAM S.A.

NAC
80,01%
EUROAMERICA CORREDORES DE BOLSA S.A. MARA TERESA CERVERO Y CA. LTDA. INVERSIONES DOA
LTDA.
INVERSIONES
NACFLORENCIA
NAC NAC NAC
NAC
NAC
7,17% HYDE PARK LTDA.
LUIS FELIPE PINILLA LTDA. ALEJANDRO WERNER RITSCHER INVERSIONES SAN REMO LTDA.
3,35%
ASESORAS E INVERSIONES BRIAND LTDA.
1,92%
SOCIEDAD DE INVERSIONES GUADALAFQUEN Y CA LTDA. MARA TERESA MAGDA PIERA
1,75%
0,86%
0,81%
NAC 0,71%
NAC0,71%
NAC 0,70%
NAC0,70%
NAC0,69%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
15.222
5,3
0
0 0,0%
516,1
14.700,6
0
15.222
0,0%
3,4%
96,6%
0,0%
%

197,5 1,3%
0 0,0%
15.024,5
98,7%
LARRAINVIAL ACTIVOS S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
Direccin: Av. El Bosque Norte 0177, piso 3 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 2 339 8500
El objetivo del fondo ser invertir sus recursos principalmente en mutuos

hipotecarios endosables del artculo 69 nmero 7, de la Ley General de Bancos, y
del artculo 21 bis del decreto con fuerza de ley N 251, de 1931, u otros otorgados
por entidades autorizadas por ley y en letras de crdito emitidas por bancos e
instituciones financieras, correspondientes a crditos hipotecarios complementarios a
subsidios habitacionales otorgados por el MINVU.
Adems, el Fondo podr invertir en otros ttulos de deuda nacionales si lo considere
necesario o conveniente para una adecuada liquidez.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFILVDS04
LVDDS04 CI
7182-K
Peso Chileno
125
120
115
110
105
100
Jul
2010
Oct
2010
Ene
2011
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros y Bolsa de Comercio de Santiago.
Portfolio Manager
: San Sebastin Inmobiliaria S.A.

: BCU a 10 aos plazo
Benchmark
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:: Nivel 2
: Aprobado

Fija: 1,19 % anual (IVA incluido). Variable: No tiene.
Rentabilidad Fondo
2013
7,4%
-
2012
7,0
% -
ltimos 3 aos
anualizada
2011
5,6%
2010
1,3%
2009
-
ltimos 5 aos
anualizada
Desde el inicio
anualizada (*)
Rentabilidad Fondo
6,7%
6,1%
(*) Corresponde a la rentabilidad ajustada por dividendos.

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros y Bolsa de Comercio de Santiago.

Empresa / Security
Mutuos
Porcentaje Activos
87,3%

50.000
LARRAINVIAL DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL

Diciembre 2013
40.000

30.000
Chile
20.000
PARTICIPACIN EN LA INDUSTRIA
10.000
: 22,6%
Participacin Categora Fondos de Renta Fija Local
Participacin Categora Fondos Mobiliarios
Participacin Industria de Fondos de Inversin: 3,1%
: 0,8%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

Mutuos hipotecarios
100,0%
Inversionistas
Tipo
LARRAINVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA

PRINCIPAL CA. DE SEG DE VIDA CHILE S.A.
NAC
NAC
VALORES SECURITY S.A. C DE B
NAC
FONDO DE INVERSIN AURUS INSIGNIA
NAC
BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A.
NAC
INVERSIONES MANZONI S.A.
NAC
SOCIEDAD DE INVERS. Y ASEOS PROFESIONALES DOS LTDA.
NAC
%
Propieda
84,47%
8,20%
2,77%
1,53%
0,61%
0,54%
0,50%
CORPBANCA ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. NAC 0,43%

SOCIEDAD SAN VICENTE DE PAUL NAC 0,43%
MUNITACRUZAT Y CLARO S.A. C DE B
NAC
BANCHILE C DE B S.A.
NAC
BCI C DE B S.A.
NAC

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0,22
%
0,20
%
0,11
%
de pesos)
42.604,8
37,5
0
42.365,7 0,0%
201,6
0
0
99,4%
0,5%
0,0%
0,0%

42.604,8
2.334,6 5,5%
0 0,0%
40.270,2
94,5%
40

inversin
Local
LARRAINVIAL DEUDA
CORPORATIVA CHILE FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
LARRAINVIAL
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.
El objetivo principal del fondo ser la inversin en activos de renta fija corporativa
emitidos en Chile y emitidos por entidades chilenas en el extranjero.

Direccin: Av. Isidora Goyenechea 2800, piso 15 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 2 339 8500

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFILVCORCL
7210-9
Peso Chileno
113
110
108
105
103
100
Jul
2011

Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, LarrainVial Administradora General de Fondos S.A.

Portfolio Manager
Benchmark
: Cristbal Oyarzn
:-

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 3
Fitch Ratings Humphreys ICR : Comisin Clasificadora de Riesgo
:: Nivel 2
:-
2013
2012
5,7
5,5
%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-0,3%
2010
-
ltimos 5 aos
anualizada
2009
-
2008
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
4,1%

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Sant-Chile
Estado
CorpBanca
Fija: 0,7% anual (IVA incluido), sobre el patrimonio diario del fondo.
Variable: 20% (IVA incluido) de la rentabilidad diaria acumulada del fondo queBBVA
exceda el Benchmark.
Chile
BCI
8,5%
6,9%
6,0%
3,1%
3,0%
2,9%
Security
2,7%
Autovesnor
2,2%
CFR
Rentas
2,2%
2,1%
41

Local Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, LarrainVial Administradora General de Fondos S.A.

25.000
LARRAINVIAL DEUDA CORPORATIVA CHILE FONDO DE INVERSIN

20.000
Diciembre 2013

15.000
Chile
10.000
5.000
: 11,4%
Participacin Categora Fondos de Renta Fija Local
: 0,4%
0
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2013
100,0%
Dlar Americano 5,7%
Bonos de empresas
0,0%
Peso Chileno 22,3%
Depsitos a plazo fijo con vencimiento a corto
0,0%
0,5%
0,6%
3,1%
5,9%
7,9%
plazo Bonos de bancos e instituciones financieras

Bonos subordinados
Bonos emitidos por empresas extranjeras
Bonos securitizados
53,7%
Bonos de Tesorera General de la Repblica

Bonos del Banco Central de Chile, en UF
18,3%

LARRAINVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA IM TRUST S.A. C DE NAC
B
NAC NAC NAC
VALORES SECURITY CORREDORA DE BOLSA
-
98,95%
0,62%
0,43%
0,00%
--------

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
21.544,7
221,9
0
0 0,0%
0,9
21.321,9
0
0,0%
0,0%
99,0%
0,0%

21.544,7
3.947,2 18,3%
0 0,0%
17.597,5
81,7%
42

inversin

Local
MONEDA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIN
El Fondo busca obtener un alto retorno en pesos chilenos ("CLP") a travs de la
inversin de sus recursos principalmente en instrumentos de deuda y renta fija,

emitidos por entidades chilenas y/o extranjeras.
Tel: (56 2) 2 337 7900
RENTABILIDAD DEL FONDO (3)

113

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
110
CFIMRCLP
CFIMRCLP CI
CL0000001884
7099-8
Peso Chileno
108
105
103
100
Ene
2013
Feb
2013
Mar
2013
Abr
2013
May
2013
Jun
2013
Jul
2013
Ago
2013
Sep
2013
Oct
2013

Prxima Renovacin (1): 31/12/2050
Nov
2013
Dic
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago, Moneda Asset

Management.
Portfolio Manager
Benchmark
: Fernando Tisn
:-

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 2
:::-
2013
10,2
%
-
2011
-
2010
-
2009
-
2008
-
ltimos 3 aos
anualizada
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MMS$ 79.622

2012
-
Fija: 0,95% (IVA incluido) sobre el valor de los activos del fondo.
Variable: 14,28 (IVA incluido) de la rentabilidad del Fondo por sobre el exceso de la TAB nominal 90 das + 2%.
ltimos 5 aos
anualizada
Desde el inicio
anualizada

Local
Rentabilidad Fondo
43
10,2%
-

Management.

Empresa
Banco
Pine / Security
Porcentaje Activos
8,5%
Masisa
7,2%
Rinconada Enjoy
5,9%
Termocandelaria
Cemex
CorpBanca
5,8%
4,9%
4,5%
Newland
3,8%
SalfaCorp
3,7%
AD Retail S.A.
La Polar
Fuente: Moneda Asset Management.
(1) Prorrogable por periodos de veinte aos.

(3) El 31 de diciembre de 2012 ocurri el ingreso de mltiples aportes al fondo, inicindose su gestin activa y comercial a partir de esta fecha.
3,5%
3,3%
43

MONEDALocal
RENTA CLP FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013

0
0,5%
Dic
2008
Dic
2009
100.
PARTICIPACIN
000
Dic
2010
DicDic
20112012
Dic
2013
EN LA INDUSTRIA
80.
00
: 45,3%
Participacin
Categora Fondos de Renta Fija Local
60.
Participacin
Industria
de
Fondos
de
Inversin
: 6,2%
00
: 1,6%
1,2%
2,0%
2,1%
3,8%
3,8%
Chile
Luxemburgo
Brasil
Mxico
Islas Caimn
5,1
%
5,8
45,1%
Per
Estados
Unidos
Panam
15,
0%
Paraguay
Colombia
40.
00
Argentina
15,5%
Fuente:
Superintendencia de Valores y Seguros.
20.
00
0
Fuente:
Superintendencia
de Valores y
Seguros.
Peso Argentino 0,1%

Real Brasilero 0,2%
Euro 3,0%
Peso Mexicano 4,5%
Dlar Americano 16,5%
Bonos de empresas
1,2%
1,4%
2,4%
2,8%
3,5%
4,5%
5,8%
6,1%
27,9%
Acciones de sociedades annimas abiertas
Bonos emitidos por bancos

y financieras extranjeras
Contrato sobre productos que consten en

factura (Ley N19.220)
American depositary receipts

(cert. dep. americano) emp. extranjera
Otros ttulos de deuda no registrados

extranjero
Accin no registrada extranjera
Bonos de bancos e instituciones
7,9%
financieras Acciones de sociedades

extranjeras
Peso Chileno 74,7%
20,9%
15,5%
Bonos empresas nacionales

emitidos en el extranjero

Inversionistas
Tipo
% Propiedad
NAC NAC
50,33%
MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA. BTG PACTUAL CHILE S.A. C DE B
9,46%
PENTA C DE B S.A.
NEGOCIOS Y VALORES S.A. C DE B IM TRUST S.A. C DE B
NAC 9,02%
BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A. CHILE MARKET S.A. C DE B
NAC 5,28%
BANCO SANTANDER CHILE CUSTODIA 1 LARRAINVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA
S.A.
EUROAMERICA S.A. C DE B
NAC
3,56%
NAC3,43%
NAC2,21%
NAC1,81%
NAC1,81%
NAC 1,75%
NAC1,57%
NAC1,19%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
85.474,6
139,4
0
0,0%
16.778,7
610,4
61.882,8
6.063,3
19,6%
0,7%
72,4%
7,1%
85.474,6
44

inversin

Extranjera

5.852,3 6,8%
0 0,0%
79.622,3
(1) Prorrogable por periodos de dos

aos.
93,2%
La estrategia de inversin est centrada en tres reas: utilizar tcnicas para replicar
el benchmark con 30 emisiones y con un tracking error cercano a cero; generar alfa
Tel: (56) 800 386 800
mediante la sobre y sub ponderacin de estos nombres e incluye otros bonos emitidos
en Latinoamrica que no forman parte del CEMBI (el tracking error que puede
aportar esta estrategia es de 5% como mximo); y mediante el uso de derivados
convertir los retornos en USD a UF.

140
130

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
120
CFICELDLA
CDEULAT CI
7141-2
S
Peso Chileno
110
100
90
80
70
Ene
2009

Tipo de Fondo (2): Fondo de Renta Fija Extranjera
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012
Jul
2012
Rentabilidad Fondo
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013

Chile S.A.
Portfolio Manager
Benchmark
: Hernan Martin / Albert Kwon

: JP Morgan CEMBI Broad Latam en UF
Feller Rate
:Fitch Ratings Humphreys ICR : Nivel 2
::: Aprobado

Fija: 1,19% anual sobre los activos (IVA incluido). Variable: No tiene.
Rentabilidad Fondo
2013
5,1%
2012
15,4%
2011
-3,0%
2010
7,6%
2009
41,8%
3,5%
14,9%
3,2%
7,8%
38,8%
27,2%
ltimos 3 aos
anualizada
ltimos 5 aos
anualizada
2008
-26,1%
-
Desde el inicio
anualizada (*)
Rentabilidad Fondo
5,6%
12,4%
5,4%
7,1%
12,9%
5,5%

Chile S.A.

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Petrobras INTL Finance

Banco Brasil
6,8%
5,1%
Fed Republic of Brazil
2,8%
Vale Overseas Limited

Cemex S.A.
Banco ABC Brasil S.A.
2,8%
2,3%
2,0%
Banco Internac. del Per
1,9%
Inkia Energy Ltd.
1,9%
Cemex SAP de CV
Cosan Overseas Ltd.
1,8%
1,8%

45

250.000
Extranjera
BTG PACTUAL DEUDA
LATINOAMERICANA FONDO DE INVERSIN
200.000
Diciembre 2013

150.000
0,3%
0,7%
1,4%
2,9%
5,6%
7,7%
100.000
Brasil
Per
Mxico
Chile
Colombia
Guatemala
50.000
: 15,1%
Participacin Categora Fondos de Renta Fija Extranjera
: 3,3%
0
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
51,7%
14,7%
Jamaica
Panam
Costa Rica
15,1%
2013
Fuente: BTG Pactual Chile S.A.

0,3%
1,2%
5,7%
6,2%
Bonos emitidos por bancos y financieras extranjeras

Bonos emitidos por el Estado y Banco Central extranjero
Bonos bancos nacionales emitidos en el extranjero
Cuotas de fondos mutuos
9%
29,
56,7%

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo
AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO C

AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO C
NAC
NAC
NAC
AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO D
NAC
AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO B
NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO C
NAC
AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B
% Propiedad
21,29%
18,51%
16,49%
6,69%
6,45%
6,18%
5,92%
NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO D

NAC
4,58%
AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO C AFP CAPITAL
NAC
S.A. FONDO 4,22%
TIPO A
NAC 2,88%
NAC NAC
2,40%
1,79%

Total Activos
de pesos)
178.520,9
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
2.280,3
0
0 0,0%
8.983,6
166.726,9
530,1
178.520,9

0,0%
5,0%
93,4%
0,3%
%
18.548,2 10,4%
0 0,0%
159.972,7

1) Activos en dlares con 100% de cobertura a UF.
89,6%
46

Extranjera
El fondo busca oportunidades de inversin en deuda soberana en moneda local en
Latinoamrica. El universo de emisiones consiste principalmente en bonos que
Tel: (56) 800 386 800
formen parte del ndice de JP Morgan GBI-EM Broad Latam. El fondo busca generar
valor mediante descalces en tres reas: plazo (duration), moneda e inflacin. El
equipo de inversiones utiliza modelos de tasas para cada pas de modo de detectar
inconsistencias dentro de cada curva, entre curvas nominales/reales y entre tipos de

cambio.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICELDT
CDEUTOT
7138-2
S
Dlar Americano
180
160
140
120
100
80
Ene
2009

Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012
Jul
2012
Rentabilidad Fondo
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013

Chile S.A.
Portfolio Manager

: JP Morgan GBI EM Broad Latam
Rentabilidad (Nominal en dlares)
Benchmark
2013
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
::: Aprobado
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MMUS$ 37

Fija: 0,8% anual + IVA, sobre los activos administrados. Variable: No tiene.

aos.
2012
2011
2010
2009
2008
-8,8%
10,1%
0,8%
19,9%
38,4%
-20,0%
-8,4%
14,5%
ltimos 3 aos
anualizada
1,7%
18,0%
34,7%
-20,7%
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada (*)

Extranjera Rentabilidad Fondo
0,4%
10,9%
5,7%
2,2%
11,1%
5,7%

Chile S.A.

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Nota do Tesouro Nacional

Mex Bonos Desarr Fix RT
46,4%
23,3%
Ttulos de Tesorera B
10,3%
Letra Tesouro Nacional

Nota do Tesoro Nacional
Republic of Peru
Fed Republic of Brazil
8,8%
2,7%
1,0%
0,5%
47

(En millones de dlares de cada perodo)
70
60
BTG PACTUAL DEUDA TOTAL FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
50
40
30
Brasil
Mxico
Colombia
20
Per
1,1%
10
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
: 1,6%
Participacin
Categora Fondos de Renta Fija Extranjera
0
Participacin
Categora Fondos Mobiliarios
20062007200820092010201120122013
Participacin
Industria de Fondos de Inversin
: 1,4%
: 0,4%
11,1%
5,1%
62,8%

100,0%
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS (En millones de dlares)

Total Activos
36,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
1,6
34,2
0
36,8

1
2,7%
0
0,0%
0,0%
4,4%
92,9%
0,0%
%
0,1 0,3%
0 0,0%
36,7
99,7%
48

inversin

Extranjera
El Fondo busca oportunidades de inversin de deuda corporativa de emisores
latinoamericanos denominada en USD con clasificacin de riesgo inferior a Grado
de Inversin. El universo de emisiones se compone principalmente de bonos que
Tel: (56) 800 386 800
formen parte del ndice JP Morgan CEMBI Broad Latam High Yield. Este ndice
incorpora emisiones corporativas mayores a USD 300 millones. La estrategia de
inversin del fondo est centrada en generar alfa mediante la sobre y sub
ponderacin de estos nombres e incluye otros bonos emitidos en Latinoamrica
que no forman parte del CEMBI. Estas emisiones son similares en rating promedio
pero de USD 125 millones como mnimo. El tracking error que puede aportar esta
estrategia es de 5% como mximo.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICHYLA
7173-0
Dlar Americano
120
115
110
105
100

Mar
2012
May
2012
Jul
2012
Sep
2012
Nov
2012
Ene
2013
Mar
2013
May
2013
Jul
2013
Rentabilidad Fondo
Sep
2013
Nov
2013
Dic
2013

Chile S.A.
Portfolio Manager

:-
Benchmark
Feller Rate
:::-
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MMUS$ 32,8

Fija: 1,0% anual + IVA. Variable: No tiene.

Rentabilidad Fondo
2013
-1,1%
2012
8,9%
12,
5,
4%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-
2010
-
2009
-
ltimos 5 aos
anualizada
Desde el inicio
anualizada (*)

49

17,5%
14,0%
(*) Rentabilidad desde el 19-01-2012, debido a que antes no estaba invertido el fondo.
Chile S.A.

Empresa / Security
Banco Brasil
Geopark Latin Amer Chile
6,7%
Bertin Ltda.
4,8%
Cemex SAP de CV
4,8%
Digicel Group Ltda.
4,9%
Inkia Energy Ltd.
4,7%
4,5%
Oas Financial Ltda.
4,2%
Qgog Constellation S.A.
4,0%
Cemex Finance LLC
3,9%
TAM Capital 2 Inc.
3,7%
Porcentaje Activos

50
Extranjera
BTG PACTUAL HIGH
YIELD LATIN AMERICA FONDO DE INVERSIN
40
Diciembre 2013

30
Brasil
0,7%
Mxico
1,6%
2,5%
3,9%
5,7%
,2%
20
Per
Jamaica
Chile
10
: 1,5%
: 1,2%
: 0,3%
Guatemala
44,6%
6
9,8%
Colombia
Argentina
Salvador
0
25,0%
20062007200820092010201120122013
Fuente:

5,3%
5,7%

Bonos de empresas nacionales emitidos en el extranjero
11,3%
77,7%
Inversionistas
Tipo

NAC
NAC
NAC
COMPAA DE SEGURO DE VIDA CRUZ DEL SUR
NAC
PENTA VIDA COMPAA DE SEGURO DE VIDA S.A.
NAC
%
Propieda
50,49%
15,26%
13,41%
7,91%
6,49%
6,44%
SEGUROS DE VIDA SECURITY PREVISIN S.A.
NAC

Total Activos
32,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
0
32,3
0
32,8
0,5
0
0,0%
0,0%
0,0%
98,4%
0,0%
%
49
50

inversin

0 0,1%
0 0,0%
32,8
99,9%
Fact Sheet Mobiliario | Retorno Absoluto Local
COMPASS DEUDA PLUS (EX. COMPASS ABSOLUTE RETURN)

Diciembre 2013
COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
Direccin: Rosario Norte 555, piso 14 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo principal del Fondo ser la conformacin de una cartera de inversiones

diversificada, la que estar compuesta principalmente por inversiones en instrumentos
de deuda emitidos por emisores nacionales o extranjeros, registrados como valores de
oferta pblica en Chile o en el extranjero, pudiendo adems invertir en instrumentos
de capitalizacin y en ciertos instrumentos de deuda no registrados como valores
de oferta pblica, ya sea en mercados emergentes y/o desarrollados.

110
108
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
105
103
:
:
:
:
:
:
CFICOMDP
CFICOMDP
7200-1
Peso Chileno
100
98
Ene
2011
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013

Tipo de Fondo (1): Fondo de Retorno Absoluto Local
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago.
Rentabilidad (Nominal
Portfolio
en Manager
pesos)
: Roberto Perales
Benchmark
:2013
2012
2011
2010
2009
Rentabilidad Fondo
3,7
7,2%
-2,7%
2,3%
%
ltimos 3 aos
Desde el inicio
CLASIFICACINanualizada
DE RIESGO ltimos 5 aos
anualizada
anualizada
Feller Rate
:Fitch Ratings Humphreys ICR
:Rentabilidad Fondo
2,3%
2,9%
Fuente: Superintendencia
de Valores y Seguros,
Bolsa
Comisin Clasificadora
de Riesgo
: - de Comercio de Santiago.
::-

Empresa / Security
Porcentaje Activos
PATRIMONIO ADMINISTRADO (2): MM$ 12.697,8
Banco Central de Chile

Tesorera General de la Repblica
COMISIN DE ADMINISTRACIN 2013 (3)
37,8%
30,2%
Banco CorpBanca
6,9%
Fija: 1,19% anual (IVA incluido), sobre el valor del patrimonio promedio del Fondo.
Tanner Servicios Financieros
3,2%
Variable: 17,85% (IVA incluido). Es devengada diariamente y cobrada anualmente si, al cierre de cada ao, la diferencia porcentual entre el Valor Cuota Final y el Mayor Valor Cu
Enjoy S.A.
3,0%
Banco Consorcio
2,2%
Corp Group Vida Chile S.A.
2,2%
Caja Los Andes
2,0%
Consorcio Financiero S.A.

Sociedad Qumica y Minera de Chile

(2) Incluye una provisin de MM$29,4.
(3) A partir del 1 de enero de 2014 el fondo deja de devengar y cobrar comisin variable.
1,9%
1,8%

51

35.000
30.000
COMPASS DEUDA PLUS (EX. COMPASS ABSOLUTE RETURN)
25.000
Diciembre 2013
20.000
15.000
Chile
10.000
5.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
Participacin
Categora
Fondos
: 1,1%
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic Retorno
Dic
Dic Absoluto
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008 2009
2010
2011
2012 2013
Local
Participacin Categora Fondos Mobiliarios: 0,9%
100,0%

Bono de la Tesorera General de la Repblica de Chile, en pesos
Bonos Banco Central de Chile, en UF
Bonos Banco Central de Chile, en
pesos Bonos de empresas
Depsitos a plazo fijo con vencimiento a corto plazo
Bono de la Tesorera General de la Repblica de Chile, en UF
1%
Letras hipotecarias de bancos e instituciones financieras
18,9%

Total Activos
de pesos)
12.833,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
4,3
12.687,3
0
12.833,8

142,2
1,1%0
0,0%
0,0%
0,0%
98,9%
0,0%
%
136 1,1%
0 0,0%
12.697,8
98,9%
COMPASS RF LATAM LOCAL CREDIT FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo del fondo es invertir al menos un 70% de sus activos en bonos e

instrumentos de deuda denominados en monedas locales o indexadas a ellas,
emitidos principalmente por emisores de pases latinoamericanos.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIICOMPRF
CGRFLLC CI
7057-2
CFIRFAL-CL
Dlar Americano
275
250
225
200
175
150
125
100
Ene
2002
Ene
2003
Ene
2004
Ene
2005
Ene
2006
Ene
2007
Ene
2008
Ene
2009

Ene
2010
Ene
2011
Ene
2012
Ene
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Portfolio Manager : Matthew Claeson y Toms Venezian

:-
Benchmark
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
::: Aprobado
2013
2012
18,8
9,0%
%
ltimos 3 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
2,6%
2,7%
5,8%

Empresa / Security
2011
2010
2009
14,3
35,7
7,7%
%
%
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada
Porcentaje Activos
Petrleos Mxico
Govt. Brasil
6,0%
5,7%
Amrica Mvil S.
5,6%
Per
Fija: 0,9516% anual (IVA incluido), sobre el valor del patrimonio promedioGovt.
del Fondo.
CSP Comp. Ener.
Variable: No tiene.
Bco Votorantim
4,3%
3,7%
3,3%
Gov.Uruguay
3,2%
Arcos Dorados
3,0%
Emgesa
Gob. Mxico
3,0%
3,0%

53

70
ExtranjeraLOCAL CREDIT FONDO DE INVERSIN

COMPASS RF LATAM
60
Diciembre 2013
50
40
30
1,5%
1,6%
2,0%
3,3%
3,3%
4,1%
6,4%
6,8%
20
10
Brasil
Mxico
Colombia
Per
39,6%
Estados Unidos
Chile
Uruguay
0
: 1,6%
Participacin
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Participacin
Categora
Fondos
Mobiliarios
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
: 1,3%
: 0,3%
Luxemburgo
Islas Caimn
Argentina
31,4%

Peso Uruguayo 3,3%
Peso Chileno 3,3%

1,2%
3,3%
18,4%

Otros ttulos de deuda/crdito emitidos por bancos y financ. ext.
58,7%
18,4%
Peso Mexicano 23,1%

Inversionistas
Tipo
% Propiedad
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO D

NAC 28,47%
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO D FONDO DE INVERSIN PRIVADO FIS
NAC 13,98%
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A
NAC 11,97%
AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B COMPAA DE SEGUROS CORPVIDA S.A.
NAC
CA. DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. PENTA VIDA CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A. INVERSIONES RO GRANDE LTDA.
8,25%
GESTIN PATRIMONIAL HC LTDA.
NAC 8,23%
NAC NAC
6,39%
6,39%
NAC 5,30%
NAC
NAC 2,46%
NAC NAC
3,21%
1,52%
1,30%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
35,6
1,1
3,1%
0
0
0
34,5
0
0,0%
0,0%
0,0%
96,9%
0,0%
54

inversin

ExtranjeraTotal Pasivos + Patrimonio
35,6
0 0,0%
0 0,0%
35,6
100,0%
IM TRUST S.A.
Tel: (56-2) 2 450 1600
El objetivo principal del Fondo corresponde a la inversin en bonos de deuda

corporativa o soberana y valores de Renta Fija de emisores latinoamericanos (pases
que componen el continente Americano y el Caribe, incluido Puerto Rico, y
excluyendo a los Estados Unidos de Amrica y Canad) denominados en Dlares
de los Estados Unidos de Amrica y/o en moneda local del pas emisor que
corresponda.
Asimismo, y slo como consecuencia de la conversin de bonos e instrumentos
convertibles en acciones, el Fondo podr invertir en acciones emitidas por los
emisores de dichos bonos e instrumentos convertibles en acciones, siempre que se
trate de acciones de sociedades annimas abiertas o acciones de transaccin burstil
emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras cuya emisin haya sido registrada

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIIMTLATA
7225-7
Dlar Americano
como valor de oferta pblica en el extranjero.

200
180
160
140

120
100
Ene
2009
Portfolio Manager
May
2009
Sep
2009
Ene
2010
May
2010
Sep
2010
Ene
2011
May
2011
Sep
2011
Ene
2012
May
2012
Sep
2012
Ene
2013
May
2013
Sep
2013
Dic
2013
: Carmen Gloria Cavada Cabach

: Cembi Latin Index
Rentabilidad FondoBenchmark
Benchmark
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, IM Trust S.A. Administradora General de Fondos.
Feller Rate
:
Fitch Ratings Humphreys ICR
:
Comisin Clasificadora de Riesgo:
:
:

Rentabilidad Fondo
2013
-4,2%
2012
14,7%
14,
6,
9%
ltimos 3 aos
anualizada
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MMUS$ 10.9

Fija: Hasta US$75 millones: 1,4875 (IVA incluido). Desde US$75 millones: 1,19% (IVA incluido).
Variable: No tiene.
2011
0,5
% 6,
0
ltimos 5 aos
anualizada
2010
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
3,4%
8,5%
4,6%
11,4%

Empresa / Security
6,1%
Odebrecht Finance Ltd.
5,4%
CFR International SPA
5,9%
Ita Unibanco
5,1%
5,1%
Empresa de Energa de Bogot
4,9%
Banco do Brasil
4,5%
BBVA Bancomer S.A. Institucin de Banca
4,5%
Southern Copper
4,5%
Voto-Votorantim Ltd.
4,4%
Porcentaje Activos
Fibria Overseas Finance

Braskem Finance Ltd.


20
18
FONDO DE INVERSIN IM TRUST RF LATAM

Diciembre 2013
15
13
10
5
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
3
: 0,5%
Participacin
: 0,4%
0
: 0,1%
2,5%
2,7%
3,1%
3,9%
5,1%
6,4%
Brasil
Estados Unidos
26,9%
Islas Caimn
Colombia
Per
Mxico
Chile
6,9%
Gran Bretaa
Bermuda
8,7%
Austria
17,8%
20062007200820092010201120122013
Dinamarca
16,0%

30,9%
69,1%

Inversionistas
Tipo
IM TRUST S.A. CORREDORES DE BOLSA

MARA BEATRIZ ALBNICO OLEA
NAC
NAC
INVERSIONES ENRIQUE LOMBARDI Y CA. LTDA.
NAC
JAVIER PLAZA AGUIRRE
NAC
ASESORAS E INVERSIONES LAS GAVIOTAS LTDA.
NAC
ENRIQUE LOMBARDI SOLARI
NAC
INVERSIONES P.I.A. LTDA.
NAC
NAC
INVERSIONES ACONCAGUA LTDA.
% Propiedad
---
87,27%
3,04%
2,22%
2,09%
1,67%
1,36%
1,25%
1,10%
-

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
10,9
0,1
0
0 0,0%
0
10,8
0
0,0%
0,0%
99,1%
0,0%

10,9
0 0,0%
0 0,0%
10,9
100,0%
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - VICAM CORDILLERA

Diciembre 2013
LARRAINVIAL S.A.
El objetivo del Fondo ser la administracin de un Portfolio de inversiones compuesto
por instrumentos de deuda de emisores soberanos, bancos, instituciones

financieras y/o corporativas emitidos en monedas latinoamericanas o en dlares de los
Tel: (56 2) 2 339 8500
Estados Unidos de Norteamrica o emitidos por emisores latinoamericanos en

cualquier moneda y/o, en contratos de derivados con fines de cobertura y/o de
inversin con el objeto de alcanzar la exposicin en los instrumentos indicados
precedentemente, ya sea sobre monedas, tasas de inters, ndices de tasas de inters e
instrumentos de renta fija.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFILVAVICO
LVVICOR CI
7185-4
Dlar Americano
140
130
120
110
100
Oct
2010

Ene
2011
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
Benchmark
: Mike Hegarty
:-

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 4
:: Nivel 3
: Aprobado
2013
2012
23,9
10,6%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
4,1
4,2
%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo de Valores y Seguros.
4,7%
Fuente:
Superintendencia
2009
-
2008
-
Desde el inicio
anualizada
3,1%

Empresa / Security
Brazil Federative Republic of (Government)

Mexico (United Mexican States) (Government)
Porcentaje Activos
51,4%
13,1%
Fija: 0,952% anual (IVA incluido) sobre peatrimonio diario. Variable: No tiene.
-


100
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - VICAM CORDILLERA

Diciembre 2013
80

60
Brasil
Mxico
40
20,3%
20
: 1,0%
Participacin
: 0,8%
: 0,2%
0
79,7%
Fuente:
Superintendencia
de Valores
y Seguros.
20062007
20082009
20102011
20122013

100,0%
N
N
A
N
FONDO DE INVERSIN AURUS INSIGNIA
A
N
A
N

BCI C DE B S.A.
A
-
95,20%
2,15%
1,47%
1,11%
0,07%
-

Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
3
4,9
14,2
0
22,2%
64,2%
0,0%

Pasivo de Mediano y Largo Plazo
Patrimonio
22,1
0,6
2,7%
0
0,0%
LARRAIN VIAL DEUDA LATAM HIGH YIELD FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
LARRAINVIAL
El objetivo de inversin del fondo ser otorgar a sus aportantes una rentabilidad de
mediano plazo a travs de la inversin de una cartera diversificada de instrumentos

de deuda corporativa denominado en dlares de los Estados Unidos de
Tel: (56 2) 2 339 8500
Norteamrica y emitidos por entidades de pases latinoamericanos, es decir, pases

del continente americano, exceptuando a Canad, Estados Unidos de Amrica y los
pases que componen el Caribe.

250
225
Cdigo Bolsa
: CFILVHYLAT
200
Bloomberg
: LVHUMBO CI
175
ISIN
:-
RUT SVS
: 7064-5
Bolsa Offshore
:-
Moneda de Denominacin : Dlar Americano
1
5
0
1
100

Ene
2004
Ene
2005
Ene
2006
Ene
2007
Ene
2008
Ene
2009
Ene
2010
Ene
2011
Ene
2012
Ene
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
Benchmark
: Felipe Rojas
:-
Feller Rate
: Nivel 3
:: Nivel 2
:-

Rentabilidad Fondo
2013
2012
15,0
3,7
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
0,3
13,9
%
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
15,4
%
5,0
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
Fondo de Valores y Seguros,
3,6%
7,9%
6,1% S.A.
Fuente:
Superintendencia
LarrainVial Administradora
General de Fondos

Empresa
/ Security
Cemex
S.A.B. de
CV
Corp Group
OAS Investments GMBH
Fija: 0,952% anual (IVA incluido) sobre el valor diario de activos netos del fondo.
Banco BMG S.A.
Variable: No tiene.
Corp Durango S.A. B
Porcentaje Activos
3,9%
3,3%
3,2%
3,1%
Grupo Posada S.A.
3,1%
3,0%
Maestro Per S.A.
2,9%
Minerva S.A.
2,9%
AES Andrs Itabo Dominic

Empresas ICA S.A. de CV
2,6%
2,5%


60
50
LARRAIN VIAL DEUDA LATAM HIGH YIELD FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
40
30
0,0%
20
10
0
PARTICIPACIN
EN
LADic
INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mxico
1,2%
2,5%
2,7%
2,8%
2,9%
6,8%
Chile
34,3%
Per
8
2013
Colombia
,1%
: 2,1%
: 1,8%
: 0,5%
Venezuela
Brasil
Otros
Paraguay
8,2%
Repblica Dominicana
Argentina
Jamaica

30,6%
Fuente: LarrainVial Administradora General de Fondos S.A.
3,9%
13,3%

82,8%
Inversionistas
Tipo
Fuente: LarrainVial Administradora General de Fondos S.A.

AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C
NAC
NAC
NAC
NAC
AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A
NAC
NAC

BCI C DE B S.A.
LARRAINVIAL ADM. GRAL. FONDOS S.A.
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORA DE
BOLSA
% Propiedad
NAC
73,49%
11,88%
4,17%
4,17%
3,96%
1,01%
0,76%
NAC
NAC
0,31%
0,24%
NAC 0,00%
--

Total Activos
46,7
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0,9
0
0 0,0%
0
45,8
0
46,7
0,0%
0,0%
98,1%
0,0%
%

0,1 0,2%
0 0,0%
46,6
99,8%
60

inversin

Extranjera
MONEDA S.A.
El objeto del Fondo es obtener un alto retorno a travs de la inversin de sus
recursos en bonos y valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos

de pases latinoamericanos. El Fondo invertir principalmente en instrumentos
Tel: (56 2) 2 337 7900
transados internacionalmente y denominados en Dlares de los Estados Unidos de

Norteamrica.

CARACTERSTICAS
DEL FONDO
700
600

Cdigo Bolsa500
Bloomberg ISIN
RUT SVS
400
Bolsa Offshore
300
:
:
:
:
:
:
CFIIMDLAT
CFIIMDL CI
CLMDLA 310014
7055-6
CFIMDL-CL
Dlar Americano
200
100
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
Dic
2001 2002 25/11/1999

2003 2004 2005 2006
Fecha Inicio de 2000
Operaciones:
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2013
Rentabilidad FondoRentabilidad Benchmark

Management.
Portfolio
: Fernando
Manager
Tisn
Rentabilidad
dlares)
Benchmark
: Corporate
(3)
Emerging (Nominal
Markets en
Bond
Broad Latin American High Yield Index
2013
2012
2011
2010
2009
2008
Rentabilidad Fondo
13,4%
13,3%
2,5%
22,1%
80,2%
-34,9%
-5,8%
15,9%
ltimos 3 aos
anualizada
0,7%
13,7%
49,3%
-19,3%
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada
Feller Rate
: Nivel 2
::: Aprobado
Fija: 1,49% anual (IVA incluido), sobre los primeros US$ 90 millones de activos netos; y 0,95% anual (IVA incluido) por los activos netos que excedan de US$ 90 millones de activo
Variable: No tiene.

61

9,6%
23,7%
14,2%
3,2%
13,3%
8,7%

Management.

Empresa
/ Security
Satlites
Mexicanos
CEMEX
Oceanografa
Banco BMG
BBVA Bancomer
Corpgroup Bank
Porcentaje Activos
5,9%
5,1%
3,5%
3,1%
2,2%
2,1%
Bio Pappel
2,0%
BBVA Paraguay
1,9%
Grupo Posadas
AES Dominicana
1,9%
1,8%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Moneda Asset Management.
(1)
(2)
(3)
(4)
Prorrogable por periodos de 20 aos.

Clasificacin ACAFI.
Latin Corporate Eurobond High Yield desde Febrero de 2000 hasta Diciembre 2001. Desde entonces Corporate Emerging Markets Bond Broad Latin American High Yield Index, JP Morgan.
El 04 de Febrero de 2000 ocurri el ingreso de mltiples aportantes al fondo, inicindose su gestin activa y comercial a partir de esta fecha.
61


1.500
1.250
Extranjera
MONEDA DEUDA
LATINOAMERICANA FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
1.000
750
(1)
500
Mxico
3,6%
Brasil
4,3%
4,8%
250
Otros
Argentina
27,9%
Per
PARTICIPACIN
ENDic
LA0INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012 2013
7,7%
Estados Unidos
Repblica Dominicana
5%
8,
: 58,1%
: 12,7%
Colombia
Paraguay
10,3%
1%
21,
11,8%

0,2%
Peso Mexicano 0,1%

Peso Argentino 0,1%
Real Brasilero 1,5%
0,4%
1,3%
2,6%
5,5%

Otros ttulos de deuda no registrados extranjero
Acciones de sociedades extranjeras
26
,3%
63,8%
MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA.
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C
NAC 15,27%
11,00%
9,04%
8,18%
6,43%
5,35%
NAC
AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C
NAC
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C
NAC
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C

NAC
BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS NO RESIDENTES
NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO D
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN
TIPO D
NAC 2,88%
NAC 2,71%
NAC 2,44%
NAC
AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO

AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPOD
NAC
2,37
%
2,25
%
2,05
%
NAC
Fuente: Superintendencia de Valores y

Seguros.

Total Activos
1.305,5
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
81,8
100,1
1.119,2
4,4
1.305,5

0
0
0,0%
6,3%
7,7%
85,7%
0,3%
%
367 28,1%
0 0,0%
938,5

1) Otros: Guatemala, Chile, Venezuela, Panam, Islas Caimn, Luxemburgo, Costa Rica y Salvador.
71,9%
62

Extranjera
MONEDA S.A.
El objeto del Fondo es obtener un alto retorno a travs de la inversin de sus
recursos en bonos y valores de renta fija denominados en moneda local emitidos

principalmente por empresas de pases latinoamericanos.
Tel: (56 2) 2 337 7900

180
160
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
: CFIMLDL
: CFIMLDL CI
: 140
CL0000006727
: 7147-1
:: 120
Dlar Americano
100
Ene
2010
May
2010
Sep
2010

Ene
2011
May
2011
Sep
2011
Ene
2012
May
2012
Sep
2012
Ene
2013
May
2013
Sep
2013
Dic
2013

Management.
Portfolio Manager
: Javier Montero
Benchmark
: GBI EM Broad
Rentabilidad
Diversified
(Nominal
Latin en
America
dlares)
Index
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 3
::: Aprobado
2013
-4,6%
-7,5%
2012
22,4%
17,7%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2,5%
1,7%
2010
23,3%
18,0%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
0,2%
-1,0%
2008
-
Desde el inicio
anualizada
Fija: 0,95% anual (IVA incluido), sobre el valor de los activos del Fondo.
Variable: 14,28% (IVA incluido) de la rentabilidad del Fondo sobre la variacin del benchmark (GBI EM Broad Diversified Latin America Index) ms 100 p.b.

63

6,1%
9,9%
3,4%
6,4%

Management.

Empresa / SecurityPorcentaje Activos
BBVA Bancomer S.A.
7,2%
Uruguay
6,9%
RBS-Zero Hora Edit Jorn
4,0%
CEMEX Espaa, Luxembourg

Empresa de Telecomunicaciones de Bogot
Grupo Televisa S.A.B.
3,8%
3,5%
3,5%
Banco Votorantim
3,4%
Emgesa S.A. ESP
3,3%
Empresas Publicas Medelln

CESP - Companhia Energtica de So Paulo
(1) Prorrogable sucesivamente por periodos de veinte aos.

(3) El 16 de Noviembre de 2009 ocurri el ingreso de mltiples aportantes al fondo, inicindose su gestin activa y comercial a partir de esta fecha.
3,3%
3,2%
63


400
Extranjera
MONEDA LATINOAMRICA
DEUDA LOCAL FONDO DE INVERSIN
300
Diciembre 2013
200
100
0
Dic
2004
0,9%
Dic
2005
Dic
2006
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mxico
Brasil
1,3%
2013
Colombia
31,2%
1,3%
Uruguay
1,8%
: 15,2%
: 3,3%
Estados Unidos
4,7%
Chile
5,7%
Per
6,2%
Irlanda
Argentina
7,3%
Espaa
Guatemala
13,9%
25,8%

Peso Argentino 0,3%
Dlar Americano 4,2%
Peso Chileno 6,4%
Peso Uruguayo 8,0%
Peso Mexicano 33,8%
0,4%
0,4%
2,5%
2,5%
3,6%
4,3%

Otros ttulos de deuda no registrados extranjero
Bonos de empresas
27,2%
59,2%
Inversionistas
Tipo
% Propiedad
MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA. INTERSEGURO CA. DE SEGUROS S.A.

NAC 34,74%
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C PENTA VIDA CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A. AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN
TIPO D FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURORA I
NAC 6,56%
CA. DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE
NAC 4,67%
SEGUROS S.A.
NAC
FONDO DE INVERSIN PRIVADO FIS
3,81%
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B BICE INVERSIONES CORREDORES
DE BOLSA S.A.
NAC 3,81%
NAC 3,22%
NAC NAC
3,14%
3,09%
NAC 2,70%
NAC NAC NAC
2,46%
2,32%
1,98%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
342,6
15,2
0
19,5 0,0%
4,1
303,8
0
5,7%
1,2%
88,7%
0,0%
64

inversin

ExtranjeraTotal Pasivos + Patrimonio
342,6
43,8 12,8%
0 0,0%
298,8
87,2%
PENTA
El objetivo del Fondo es invertir en instrumentos de deuda, tanto pblicos como
privados, en la regin latinoamericana, buscando oportunidades de inversin que

Direccin: El Bosque Norte 0440, of.1401 Comuna: Las Condes
presenten retornos atractivos ajustados por riesgo. El Fondo toma posiciones basadas
Tel: (56 2) 2 873 3300
en el anlisis fundamental de los emisores de deuda y la visin macroeconmica de

los pases de la Regin.

Cdigo Bolsa
: CFIPFIXLAT
Bloomberg
: PFIXLAT
ISIN
:-
RUT SVS
: 7284-2
Bolsa Offshore
:-
Americano
: Dlar
Fecha Inicio de Operaciones
1
2
1
1
1
1
1
0
5
1
0
0
9
5
9
0
15/02/2011 Prxima Renovacin:
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Rentabilidad Fondo
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
te: Superintendencia de Valores y Seguros.
25/01/2016
Tipo de Fondo (1)
Portfolio Manager
Villouta
Benchmark
: Fondo de
Renta Fija
: Christian
ntabilidad (Nominal en dlares)

F
Feller Rate
: Nivel 4
Fitch Ratings
:-
Humphreys
:-
ICR
: Nivel 3
Comisin Clasificadora de
Riesgo
:-
2013
-6,3
Rentabilidad Fondo
: JP Cembi Latam High

Yield Index
F
u
e
n
E
m
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MMUS$

38
Fija: 1% +IVA.
Variable: 12% + IVA sobre rentabilidad superior a USD +
4%.
F
u
e
n
2012
13,3%
15,
5,
9%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-0,9%
1,
ltimos 5 aos
anualizada
2010
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
1,7%
1,8%
2,4%
2,5%
te: Superintendencia de Valores y Seguros, Penta Administradora General de Fondos S.A.
RTAFOLIO DE 10 MAYORES INVERSIONES

presa
/ Security
Magnesita
Finance
Ltd.
Banco Pine S.A.
Minerva Luxembourg S.A.
Andino Invest Holding
TAM Capital 3 Inc.
Crdito Real
Porcentaje Activos
3,8%
3,6%
3,6%
3,5%
3,5%
3,4%
GP Investments Ltd.
3,3%
Grupo Famsa S.A. de C.V.
3,3%
Banco ABC - Brasil S.A.

BR Properties S.A.
te: Superintendencia de Valores y Seguros.
3,1%
3,1%


40
PENTA FIXED INCOME LATAM FONDO DE INVERSIN
30
Diciembre 2013
20
10
1,5%
0
Brasil
1,5%
3,5%
6,0%
20062007200820092010201120122013
Mxico
Per
Colombia
17,
7%
Chile
Paraguay
50,2%
Repblica Dominicana
: 1,7%
: 1,4%
: 0,4%
19,6%
Fuente: Penta Administradora General de Fondos S.A.


0,8%
1,5%
3,4%
9%

Pagars emitidos por empresas extranjeras
19,

74,3%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros
Inversionistas
Tipo
EMPRESAS PENTA S.A.

FIPFIL
NAC
NAC
INVERSIONES Y SERVICIOS MANQUEHUE LTDA.
NAC
INVERSIONES PIEDRA ROJA II S.A.
NAC
INVERSIONES LOS ARENALES LTDA.
NAC
INVERSIONES PLAYA NEGRA S.A.
NAC
SOCIEDAD DE INVERSIONES MONTECASINO
NAC
%
Propieda
30,54%
11,30%
7,25%
6,62%
4,35%
4,23%
4,06%
NAC 4,02%
INVERSIONES CONCORDIA LTDA.
INVERSIONES SANTA MARGARITA LTDA. INVERSIONES ANSOL LTDA. INVERSIONES EL ESTRIBONAC
LTDA.
JUAN ROBERTO GUZMN Y CA. LTDA.
NAC 2,69%
NAC NAC
2,97%
2,64%
2,18%

Total Activos
37,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0,1
0
0 0,0%
0
37,5
0
37,6
0,0%
0,0%
99,7%
0,0%
%

0 0,0%
0 0,0%
37,6
100,0%
VISION ROGGE DEUDA GLOBAL FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIN VISION ADVISORS S.A.
El objetivo del fondo es obtener un retorno atractivo medido en pesos chilenos, a
Direccin: Magdalena 140, piso 21 Comuna: Las Condes
Tel: (56-2) 2 290 9999
travs de una cartera diversificada de bonos globales. El fondo invierte principalmente

en bonos corporativos de emisores en mercados emergentes que son denominados
en dlares, y toma resguardos de cobertura para dar un retorno en pesos chilenos.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIVRDG
EVEREST CI
7217-6
Peso Chileno
130
120
110
100
90

Jul
2011
Sep
Nov
Ene
Mar
May
Jul
Sep
Nov
Ene
Mar
May
Jul
Sep
Nov
Dic
2011
2011
2012
2012
2012
2012
2012
2012
2013 2013
2013
2013
2013
2013
2013
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
Benchmark
: Hernn Merino
:-

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:
:
:
:
2013
2012
5,4
21,6
%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-3,3%
2010
-
ltimos 5 aos
anualizada
2009
-
2008
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
7,4%
9,0%

Empresa / Security
BRASKM
ODBR
GARAN
Fija: 1,785% anual (IVA incluido), sobre el valor de los activos del Fondo.
AES
Variable: No tiene.
DARALA
Porcentaje Activos
4,3%
3,7%
3,5%
3,3%
PFAVHC
3,3%
3,3%
TRUBRU
3,3%
RESOPW
3,2%
BRMLBZ
RCCF
Fuente: Administradora de Fondos de Inversin Vision Advisors S.A.
3,1%
3,1%


8.000
6.000
VISION ROGGE DEUDA GLOBAL FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
4.000
2.000
1,3%
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Dic
2011
Dic
2012
18,9%
1,3%
1,6%
2013
1,9%
2,3%
2,4%
2,5%
3,2%
3,3%
3,3%
3,4%
: 0,6%
: 0,5%
: 0,1%
16,2%
3,5%
Brasil
Repblica Dominicana
Rusia
Argentina
India
Inglaterra
Ucrania
Holanda
Colombia
Per
Kazajistn
Espaa
Mxico
Indonesia
Chile
Estados Unidos
Turqua
Paraguay
Emiratos rabes
4,0%
China
4,3%
9,1%
5,6%
5,9%
6,0%

1,6%
1,7%
2,4%
Peso Chileno 2,4%

Bonos Banco Central de Chile, en pesos
Bonos de empresas
1,9%
62,5%
Inversionistas
Tipo
JOS HERNN OVALLE INVERSIONES S.A.

EUROAMERICA CORREDORES DE BOLSA S.A.
NAC
NAC
BTG PACTUAL S.A. CORREDORES DE BOLSA
NAC
INMOBILIARIA E INVERSIONES AURELIO MAIRA
NAC
FLOW S.A.
NAC
IVN WULF ANDRADE
NAC
FISCHER & ZABALA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIN S.A.
%
Propieda
83,74%
10,60%
2,10%
1,50%
0,85%
0,80%
0,41%
NAC

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
6.965,7
145,5
0
0 0,0%
4,6
6.646,7
168,9
0,0%
0,1%
95,4%
2,4%

6.965,7
132,9 1,9%
0 0,0%
6.832,8
98,1%
68

inversin
Fact Sheet Mobiliario | Renta Fija Mixta
FONDO DE INVERSIN CHILE BLEND

Diciembre 2013
BANCHILE
El fondo tiene como objeto invertir entre un 80% y un 100% de sus recursos en
instrumentos de deuda de emisores nacionales que se transen en el mercado local

Direccin: Agustinas 975, piso 5 Comuna: Santiago Centro Ciudad: Santiago
Pas: Chile
o en el extranjero y en instrumentos de deuda de emisores extranjeros que se
Tel: (56 2) 2 661 2200
transen en el mercado local.
Asimismo el fondo podr invertir hasta un 20% de sus recursos en acciones de

emisores nacionales, as como tambin en ttulos representativos de estas, tales
como ADRs, que se transen en el mercado local o en el extranjero.

110
108

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIBCHBLEN
105
CFIBLEN CI
- 103
7213-3
- 100
Peso Chileno
98
95
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013

Tipo de Fondo (1): Fondo de Renta Fija Mixta
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
Benchmark
: Mauricio
Rojas Gacita
Rentabilidad
(Nominal en pesos)
:-
2013 (*)
3,2%
Rentabilidad Fondo
2012
5,9%
2011 (**)
0,03%
2010
-
2009
-
ltimos 3 aos
anualizada
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada (***)
Feller Rate
: Nivel 4
Fitch Ratings Humphreys ICR : Rentabilidad
Fondo
- el da 10 de
2,7%
: - (*) Rentabilidad
al cierre
del 31 de diciembre e3,1%
incluye dividendo pagado
: - junio. (**) Rentabilidad a partir del 21 de abril de 2011.
: - (***) Rentabilidad a partir del 21 de abril de 2011.
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Banchile Administradora General de Fondos S.A.
(2)

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Otros (D) (C)

Fija: 1.19% anual (IVA incluido).
Banco
(D)
Variable: Equivalente al 23.8% (IVA incluido) de la rentabilidad diaria acumulada
por BCI
el fondo,
por sobre una rentabilidad de un 6% nominal anual.
26,7%
11,6%
Banco Bice (D)
11,2%
Banco BBVA (D)
10,9%
ENAP (D)
Forum Servicios Financieros (D)
Cencosud (D)
Aguas Andinas (D)
9,8%
7,0%
5,9%
5,8%
Caja de Compensacin Los Hroes (D)
5,6%
Banco CorpBanca (D)
5,5%
Fuente: Banchile Administradora General de Fondos S.A.

(2) (D): Principales emisores instrumentos de deuda, (C): Principales emisores instrumentos de capitalizacin
69

20.000
Fact Sheet Mobiliario | Renta Fija Mixta
17.500
FONDO DE INVERSIN CHILE BLEND
15.000
Diciembre 2013
12.500
10.000
Chile
7.500
5.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
2.500
Participacin Categora Fondos de Renta Fija : 100,0%

Mixta
0
Mobiliarios:
1,2%
Participacin Industria
de Fondos de Inversin : 0,3%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

100,0%

Peso Chileno 23,0%
2,1%
2,2%
2,6%
1%
15,
Bonos de empresas
Acciones de sociedades annimas abiertas
39,2%
Bonos subordinados
Bono de la Tesorera General de la Repblica de Chile, en UF
Pagars descontables del Banco Central de Chile
39,0%
Fuente: Banchile Administradora Gen

Unidad de
77,0%
eral de Fondos S.A.
Inversionistas
Tipo
NAC
MARDONES Y MARSHALL LIMITADA
NAC
JOZSEF AMBRUS WIMMER
NAC
INMOBILIARIA Y RENTAS PELLUCO LTDA.
NAC
PABLO GRANIFO LAVN
NAC
FUNDACIN LILY IIGUEZ LOS NIDOS
NAC
INVERSIONES SANTA SARA LIMITADA
NAC
PIZARRO DLANO SUC. CAMILO
NAC
INVERSIONES JULIO ADOLFO MUOZ BUSTOS EIRL
NAC
OJEDA BELLO CARLOS LUIS
%
Propiedad
84,33%
1,94%
1,94%
1,94%
1,62%
1,29%
1,03%
1,03%
0,65%
0,65%
0,65%
0,38%
NAC
SOC. DE RENTAS LOS PORTONES LTDA.
NAC
INVERSIONES E.M.
NAC
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS (En
es de pesos)
millon
Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
16.994,9
19,3
0,1%
0
0
0
14.420,1
2.555,5
0,0%
0,0%
0,0%
84,9%
15,0%

16.994,9
78,6 0,5%
0 0,0%
16.916,3
99,5%
Fact
sheets
Fondos
mobiliArios
Fondos accionarios
Fondos Acciones Locales
72
Chile Fondo de Inversin Small Cap
Siglo XXI Fondo de Inversin

74 BTG
Pactual Small Cap Chile Fondo de Inversin
76
Compass Small Cap Chile Fondo de Inversin
IM Trust Quant SVM Fondo de Inversin
Fondo de Inversin LarrainVial-Beagle
78
80
82
Moneda Renta Variable Chile Fondo de Inversin
84
Pionero Fondo de Inversin
86
Fondo de Inversin Santander Small Cap
88
Fondos Acciones Extranjeras

Fondo de Inversin IFUND MSCI Brazil Small Cap Index
90 Fondo de
Inversin Latam Small-Mid Cap
92 Fondo de
Inversin LarrainVial-Brazil Small Cap
94
Fondo de Inversin LarrainVial-Magallanes II

96 MBI Global
Fondo de Inversin
98
Moneda Small Cap Latinoamrica Fondo de Inversin 100
01
Penta Retorno Latinoamrica Fondo de Inversin 102
72

inversin
Fact Sheet Mobiliario | Accionario Local
CHILE FONDO DE INVERSIN SMALL CAP

Diciembre 2013
BANCHILE
El Fondo tiene una estrategia activa de seleccin de acciones chilenas, teniendo
como universo invertible las acciones del mercado nacional, excluyendo las 40
Pas: Chile
acciones de mayor capitalizacin burstil que componen el IGPA, administradoras
Tel: (56 2) 2 661 2200
de fondos de pensiones y compaas correspondientes a centros deportivos y/o
educacionales. Para estos efectos, el fondo utiliza una metodologa bottom-up para las
evaluacin de acciones la cual se obtiene a travs de un equipo de Research interno.

CARACTERSTICAS DEL700
FONDO
600

Cdigo Bolsa
: CFIMCITI
500
Bloomberg ISIN
: CFIBSMC CI
RUT SVS
: CL0000002056
400
Bolsa Offshore
: 7022-K
Moneda de Denominacin 300
:: Peso Chileno
200
100
Dic
Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene
Ene

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013
Tipo de Fondo (2): Fondo de Acciones Locales
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
Benchmark
: Ricardo Recaval
Rentabilidad
(Nominal en pesos)
:Rentabilidad Fondo
2013
2012
4,7
10,7
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
76,5
21,1
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
45,4
%
26,4
Desde el inicio
anualizada
Feller Rate
: Nivel 1
Fitch Ratings Humphreys ICR : Rentabilidad
-10,3%
13,2%
: Nivel
2
Fuente:
Superintendencia
Bolsa de Comercio
de Santiago.
:: Aprobado
9,6%

Empresa / Security
Porcentaje Activos
CruzBlanca
Besalco
8,8%
8,6%
Watts
8,3%
Fija: Si la inversin en acciones es menor a un 85% del total de activos netos de fondo, 0,95% (IVA incluido), sobre los activos que correspondan a acciones.
Security
Si la inversin en acciones es mayor a un 85% del total de activos netos de fondo,
0,95% (IVA incluido), sobre el total de activos netos del fondo. 6,2%
Variable: No tiene.
Las Condes
5,9%
Embonor-B
5,7%
Multifoods
4,3%
Volcn
4,0%
SalfaCorp
Camanchaca
(1) Prorrogable por periodos anuales.

2,7%
2,6%


250.000
CHILE FONDO DE INVERSIN SMALL CAP

200.000
Diciembre 2013

150.000
Chile
100.000
50.000
Participacin Categora Fondos Accionario Local : 7,4%

0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Fuente:
Superintendencia
Valores
2004
2005
2006 2007
2008de2009
2010y Seguros.
2011 2012
2013
100,0%
DIVERSIFICACIN POR SECTOR DE ACTIVIDAD
(1)
1,8%
2,0%
2,4%
2,4%
2,5%
2,8%
3,4%
5,6%
8,1%
26,9%
Alimentos, bebidas y tabaco
Servicios para el consumidor
Bienes de capital
Bienes races
Equipos y servicios sanitarios
Energa
Materiales
Productos financieros diversos
Transporte
Caja
Retail
Bienes de consumo durables y vestuario
9,5%
17,2%
Seguros
15,4%

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo
AFP PROVIDA S.A.

AFP CAPITAL S.A.
NAC
NAC
AFP HABITAT S.A.
NAC
AFP CUPRUM S.A.
NAC
NAC
AFP PLANVITAL S.A.
NAC
BCI
NAC
LARRANVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
NAC
%
Propieda
27,60%
21,64%
21,16%
18,99%
6,56%
3,56%
0,18%
0,14%
NAC 0,07%
FONDO DE INVERSIN PRIVADO CCHC
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA ENSENADA LTDA. NAC
VALORES SECURITY S.A.
NAC NAC
0,05%
0,03%
0,01%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
1) Clasificacin GICS.
de pesos)
103.797,3
4.196
0
0 0,0%
859,1
3.526,1
95.216,1
0,0%
0,8%
3,4%
91,7%
103.797,3
73
74

inversin

203,5 0,2%
0 0,0%
103.593,8
99,8%
SIGLO XXI FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
BICE INVERSIONES
Los recursos del Fondo se invertirn prioritariamente en acciones de sociedades,
que presenten una adecuada trayectoria en los mercados que participen, que
Direccin: Teatinos 280, piso 5 Comuna: Santiago Centro Ciudad: Santiago
Pas: Chile
cuenten con proyectos de inversin, ya sea en Chile o en el extranjero, que se
Tel: (56 2) 2 692 2706
encuentren vinculada a sectores econmicos de claro dinamismo y que cuenten

con una administracin profesional y con experiencia en su actividad.

700
600
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
500
:
:
:
:
:
:
CFIMSIGLO
CFIMSIG CI
7015-7
Peso Chileno
400
300
200
100
Dic
Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene Ene

Ene
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
Benchmark
: Hctor Godoy
:-

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:: Nivel 2
: Aprobado
2013
2012
17,6
9,4
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
80,3
17,5
%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
-4,2%
2009
2008
41,4
%
28,9
Desde el inicio
anualizada
17,5%
9,7%

Empresa / Security
Porcentaje Activos

CruzBlanca
Enjoy
11,6%
9,7%
Embonor-B
6,9%
Fija: 0,95% (IVA incluido), sobre el valor neto de los activos del Fondo.
Besalco
Variable: No tiene.
Parauco
Watt's
Gasco
5,9%
Las Condes
5,8%
Multifoods
Security
6,6%
6,3%
6,2%
5,8%
5,0%

75

80.000
SIGLO XXI FONDO DE INVERSIN
60.000
Diciembre 2013
40.000
20.000
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008 2009
2010
Dic
2011
Dic
2012
Chile
2013
100,0%
(1)
1,1%
24,2%
1,9%
2,3%
4,1%
4,6%
5,7%
6,3%
Retail
Multimedia
Bienes de capital
Bienes races
Energa
9,1%
Transporte
20,9%
Materiales
9,4%
10,4%
Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO DE PENSIN C

AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN C
NAC
NAC
BICE VIDA CA. DE SEGUROS S.A.
NAC
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO DE PENSIN B
NAC
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIN C
NAC
BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A
NAC
SOC. ADM. DE FONDOS DE CESANTA DE CHILE
NAC
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN A
NAC
%
Propieda
19,47%
13,85%
11,96%
6,66%
6,62%
6,45%
6,31%
5,57%
NAC 5,45%
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN B
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO DE PENSIN D AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN D AFP CAPITAL S.A.
DE PENSIN B
NACPARA FONDO 4,80%
NAC NAC
4,15%
1,92%

Total Activos
de pesos)
60.026,4
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
4.047,3
0
0 0,0%
0
199,2
55.779,9
0,0%
0,0%
0,3%
92,9%
60.026,4
76

inversin

151,4 0,3%
0 0,0%
59.875
99,7%
El Fondo invertir sus recursos en acciones o ttulos representativos de acciones de
sociedades annimas abiertas, que representen una atractiva relacin "retorno
Tel: (56) 800 386 800
esperado / riesgo", bajo una perspectiva de apreciacin burstil en el largo plazo.
Las inversiones del Fondo se orientarn principalmente a empresas chilenas, dando una
cobertura dedicada a empresas del segmento de baja capitalizacin. Se entender
como el universo de acciones Small Cap chilenas como todas las acciones chilenas
excluidas las 40 acciones de mayor capitalizacin burstil del ndice General de
Precios de Acciones (IGPA).

250
225

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFISCCH
CELFFIB CI
7018-1
Peso Chileno
200
175
150
125
100
Ene
2007

Jul
2007
Ene
2008
Jul
2008
Ene
2009
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012
Rentabilidad Fondo
Jul
2012
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013

Chile S.A.
Portfolio Manager
Benchmark
: Rodrigo Rojas
: IGPA

2013
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
::: Aprobado

Fija: 0,8% anual + IVA , sobre el valor del patrimonio del fondo.
Variable: No tiene.
2012
2011
2010
2009
2008
-6,8%
3,8%
-17,2%
73,6%
37,1%
-27,7%
-13,5%
4,7%
-12,4%
38,2%
ltimos 3 aos
ltimos 5 aos
anualizada
anualizada
46,9%
-19,6%
Desde el inicio
anualizada (*)
Rentabilidad Fondo
-7,1%
-7,4%
13,8%
10,0%
9,5%
6,3%

Chile S.A.

Empresa
Cruz
Blanca / Security
Embonor-B
Watt's
8,6%
Besalco
8,1%
Naviera
5,9%
5,7%
Cristales
HF
5,2%
SMSAAM
5,2%
Masisa
Gasco
(1) Prorrogable por periodos de dos aos.

Porcentaje Activos
12,1%
8,8%
3,9%
3,7%

77


250.000
BTG PACTUAL SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSIN

200.000
Diciembre 2013

150.000
Chile
100.000
50.000

0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Fuente:
Superintendencia
Valores
2004
2005
2006 2007
2008de2009
2010y Seguros.
2011 2012
2013
100,0%

Libra Esterlina 1,8%
(1)
1,7%
2,5%
2,9%
4,6%
6,0%
Transporte
26,4%
Cuidado de la salud
Bienes de capital
Materiales
Servicios bsicos
9,9%
Bienes races
Bancos
Energa
12,4%
17,2%
13,1%
Peso Chileno 98,2%
Inversionistas
Tipo

AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO A
NAC
NAC
NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO A
NAC
NAC
NAC
NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO B
NAC
NAC 3,58%
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO
NACD
AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO C
NAC NAC
%
Propieda
16,27%
14,22%
12,86%
12,05%
11,23%
8,18%
7,10%
5,69%
2,80%
2,29%
1,06%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
108.019
2.864,9
0
0 0,0%
0,4
0
105.153,7
0,0%
0,0%
0,0%
97,3%
108.019
78

inversin

95 0,1%
0 0,0%
107.924
99,9%
COMPASS SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo del Fondo ser invertir en acciones de sociedades annimas abiertas

nacionales que:
1) No se encuentren dentro de las 40 sociedades con mayor capitalizacin burstil
(market cap) del ndice General de Precios de Acciones (IGPA);
2) No mantengan inversiones en acciones de sociedades que se encuentren dentro de
las 40 sociedades con mayor market cap del IGPA, que representen ms del 10% de
su patrimonio burstil; en acciones de transaccin burstil de sociedades extranjeras,
que tengan al menos un 50% de sus activos en Chile y que tengan un market cap
individual inferior a la sociedad nmero 40 del IGPA; y en ttulos emitidos por
bancos extranjeros representativos de dichas acciones nacionales o extranjeras.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIMCOMP
CFIMCOMP
7031-9
Peso Chileno

600
500
400
300
200

100
Ene
2004
Ene
2005
Ene
2006
Ene
2007
Ene
2008
Ene
2009
Ene
2010
Ene
2011
Ene
2012
Ene
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Portfolio Manager
Benchmark
: Teresita Gonzlez
:-
Feller Rate
: Nivel 2
::: Aprobado
Rentabilidad Fondo
2013
2012
18,4
9,9%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
2009
87,7
46,7
17,2%
%
%
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada
Rentabilidad Fondo
-4,1%
25,0%
12,5%

PATRIMONIO ADMINISTRADO: MM$ 201.000,9
Empresa / Security
Cruz Blanca
Fija: 0,952% anual (IVA incluido), sobre el valor promedio del patrimonio Embonor-B
del Fondo.
Variable: No tiene.
Besalco
Porcentaje Activos
9,5%
8,0%
Security
6,9%
6,5%
Enjoy
5,2%
Watt's
5,1%
Gasco
5,0%
Salfacorp
4,8%
Hites
4,1%
Las Condes
3,8%


250.000
COMPASS SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSIN

200.000
Diciembre 2013

150.000
Chile
Bermuda
1,2%
100.000
50.000
Participacin Categora Fondos Accionario Local: 14,3%

0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Fuente:
Superintendencia
Valores
2004
2005
2006 2007
2008de 2009
2010y Seguros.
2011 2012
2013
98,8%
(1)
2,4%
20,6%
4,1%
4,2%
4,6%
5,2%
Bienes de capital
Bienes races
Multimedia

Materiales
5,2%
Energa
6,2%
17,3%
Retail
Transporte
7,5%
8,5%
14,2%

Peso Chileno 98,8%
Inversionistas
Tipo
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO PENSIN C

AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO PENSIN C
NAC
NAC
NAC
NAC
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO
NAC
NAC

NAC
B
NAC
NAC 5,58%
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO A AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO
NACA
NAC NAC
%
Propieda
11,42%
10,32%
9,43%
8,95%
7,45%
7,23%
6,61%
5,89%
5,47%
4,50%
3,65%

Total Activos
de pesos)
201.767,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
467,4
0
0 0,0%
328,7
0
200.971,7
201.767,8
0,0%
0,2%
0,0%
99,6%
%

766,9 0,4%
0 0,0%
201.000,9
99,6%
80

inversin
IM TRUST S.A.
Tel: (56-2) 2 4501600
Invertir en acciones chilenas a travs de la implementacin de una estrategia cuantitativa

en el segmento de empresas de menor capitalizacin burstil del mercado local.

CARACTERSTICAS
DEL FONDO
175
FONDO DE INVERSIN
PBLICO
150
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
125
RUT SVS
Bolsa Offshore
100
:
:
:
:
:
:
CFIQUANSVM
QUANSVM CI
7176-5
Peso Chileno
75
May
2010
Sep
2010
Ene
2011
May
2011
Sep
2011
Ene
2012
May
2012

Sep
2012
Ene
2013
May
2013
Rentabilidad Fondo
Sep
2013
Dic
2013
MSCI Small Cap

Portfolio Manager
: Piero Irivarren Len
Benchmark
: Chile Small Cap
2013
-25,1
Rentabilidad Fondo
CLASIFICACIN
DE RIESGO
Feller Rate
:::-
2012
5,9
% 12,
25,
2%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-33,0
%
42,
ltimos 5 aos
anualizada
2010
60,5
%
37,
2009
-
9%
Desde el inicio
anualizada
Comisin mensual que ascender a un doceavo del 0,8925% (IVA incluido), del valor promedio diario que el patrimonio del Fondo haya tenido durante el mes correspondiente.
81

Rentabilidad Fondo
-19,1%
-21,7%
-4,3%
-10,6%

Empresa / Security
Porcentaje Activos
CruzBlanca
AquaChile
12,6%
10,7%
Parauco
10,1%
Conchatoro
Security
Besalco
Gasco
Masisa
Embonor-B
NuevaPolar
9,9%
9,6%
8,7%
7,7%
7,5%
6,5%
6,3%


25.000
FONDO DE INVERSIN IM TRUST QUANT SVM

20.000
Diciembre 2013

15.000
Chile
10.000
5.000

0
Fuente:
Superintendencia
Valores2011
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de 2010
2012
2013
100,0%
(1)
2,2%
23,4%
6,3%
7,7%

Bienes races
Retail, alimentos y similares
8,7%
Materiales
Bienes de capital
Peso Chileno 100,0%
Energa
12,7%
9,3%
Retail
Industrial
10,1%
9,7%
9,9%

Total Activos
de pesos)
4.079,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
0
0
4.070,6
4.079,6

9
0,2%
0
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
99,8%
%
15,4 0,4%
0 0,0%
4.064,2
99,6%
82

inversin
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - BEAGLE

Diciembre 2013
LARRAINVIAL
El objetivo del fondo ser invertir en acciones de sociedades annimas abiertas que no
se encuentren comprendidas dentro de las 40 sociedades con mayor capitalizacin

burstil del IGPA y, a su vez no mantenga inversiones en acciones de las mismas por
Tel: (56 2) 2 339 8500
montos representativos en cada una de ellas de ms del 10% de su patrimonio

burstil.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIBEAGLE
LVBEAGL CI
7074-2
Peso Chileno
500
400
300
200
100
Ene
2004

Ene
2005
Ene
2006
Ene
2007
Ene
2008
Ene
2009
Ene
2010
Ene
2011
Ene
2012
Ene
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Portfolio Manager
Benchmark
: Toms Langlois
:-

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 1
::: Aprobado
2013
2012
18,0
12,3
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
79,7
15,3
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
53,0
%
37,6
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
-4,3%
19,2%
Fuente:
Superintendencia
Bolsa de Comercio
de Santiago.
13,5%

Empresa / Security

Porcentaje Activos
Embonor-B
CruzBlanca
9,2%
8,9%
Besalco
7,2%
Security
6,1%
5,7%
Fija: 0,952% anual (IVA incluido), sobre el valor del patrimonio del Fondo.
Indisa
Variable: No tiene.
Enjoy
7,0%
Las Condes
4,8%
Gasco
4,7%
SalfaCorp
Hites
4,3%
3,2%

83

300.000
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - BEAGLE
250.000
Diciembre 2013
200.000
150.000
100.000
Chile
50.000
0
PARTICIPACIN
EN Dic
LA INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Dic
Dic
2011 2012
2013

100,0%
(1)
0,1%
21,3%
0,7%
1,3%
3,7%
3,7%
4,8%
5,3%
5,4%
5,9%
Retail
Bienes de capital
Multimedia
Bancos
Materiales

Transporte
Bienes de consumo durables y
18,8%
vestuario Energa
6,4%
Bienes races
7,2%
15,4%
Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo
NAC
NAC
NAC
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO A
NAC
NAC
NAC
NAC

AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO B
NAC
%
Propieda
15,73%
13,19%
11,35%
9,69%
9,20%
7,67%
6,65%
4,69%
NAC 4,66%
NAC
NAC NAC
3,49%
2,43%
2,38%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
213.956
6.612,2
0
0 0,0%
242,3
2.244
204.857,5
0,0%
0,1%
1,0%
95,8%

213.956
217,3 0,1%
0 0,0%
213.738,7
99,9%
84

inversin
MONEDA S.A.
El objetivo principal del fondo Moneda Renta Variable Chile es obtener una alta
valorizacin de los aportes en el largo plazo, invirtiendo los recursos del Fondo,
principalmente, en acciones de sociedades annimas abiertas chilenas, emitidas
Tel: (56 2) 2 337 7900
por compaas de un alto patrimonio burstil. Esto significa enfocar los recursos del
fondo a la inversin en compaas cuyo valor burstil las sita en el primer cuartil del
mercado.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIMRV
CFIMRVC CI Equity
CL0001814970
7136-6
Peso Chileno
105
100
95
90
85
80
75

Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013

Portfolio Manager
Benchmark
: Pablo Echeverra
: IPSA

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:::-

Fija: 0,95% anual (IVA incluido), sobre el valor de los activos del fondo.
Variable: 14,28% anual (IVA incluido) de la rentabilidad del fondo por sobre el exceso del Benchmark (IPSA).
2013
-16,4
%
-
2012
2011
2010
5,9%
-10,5% 3,0%
14,
13,3%
ltimos 3 aos
ltimos 5 aos
anualizada
anualizada
2009
-
2008
-
Desde el inicio
anualizada

Rentabilidad Fondo
-8,5%
-9,6%

Empresa / Security
Porcentaje Activos
CorpBanca
Enersis
Endesa
Cencosud
Lan
AntarChile
Entel
Colbn
CAP
Sk
(1) Corresponde al ex fondo Chile Latinoamrica SC Fondo de Inversin.

(3) El 19 de Mayo de 2011 ocurri el ingreso de mltiples aportantes al fondo, inicindose su gestin activa y comercial a partir de esta fecha.
10,8%
10,8%
8,6%
7,6%
6,3%
5,8%
5,5%
5,1%
3,2%
3,1%
85
85

40.000
MONEDA RENTA VARIABLE CHILE FONDO DE INVERSIN
30.000
Diciembre 2013
20.000
10.000
Dic
2009
Dic
2010
Dic
2011
Dic
2012
Chile
Dic
2013
100,0%

0,5%
1,4%
1,6%
2,1%
2,2%
2,6%
2,9%
5,1%
7,2%
7,6%
7,6%
28,4%
(1)
Servicios bsicos
Energa
Bancos
Retail
Bienes de capital
Transporte
Productos farmacuticos, biotecnologa y otros
Servicios de telecomunicaciones
Materiales
12,1%
Software y servicios
8,8%
12,0%
Peso Chileno 100,0%

NAC
86,85%
CA. DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
NAC
3,72%
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORA DE BOLSA LARRAINVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
NAC NAC NAC NAC
2,98%
CA. DE SEGUROS CORPVIDA S.A. CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. CN LIFE CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A. SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIN S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOL
2,34%
COMERCIAL E INVERSIONES PORTFOLIO LTDA.
1,50%
1,28%
NAC 0,53%
NAC0,38%
NAC0,23%
NAC0,17%
NAC0,00%
-Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.

Total Activos
de pesos)
31.564,7
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
6,8
0
0 0,0%
408,6
0
31.149,3
31.564,7
0,0%
1,3%
0,0%
98,7%
%
86

inversin

5.162 16,4%
0 0,0%
26.402,7
83,6%
MONEDA S.A.
Los recursos del fondo se invertirn en acciones de empresas pequeas y
medianas (Small Cap & Mid Cap), es decir, aquellas cuya capitalizacin burstil las
sita en los tres ltimos cuartiles respecto a su capitalizacin burstil y cuyos
Tel: (56 2) 2 337 7900
ttulos se transen en los mercados de valores chilenos.

3.000
2.500
Cdigo Bolsa
: CFIPIONERO
2.000
Bloomberg
: CFIMPIO CI
ISIN
: CL00000000670
RUT SVS
: 7010-6
Bolsa Offshore
:-
: Peso Chileno
1.
50
0
1.
00
0
500
Fecha Inicio de Operaciones
04/12/1993 Prxima Renovacin (2)
Ene
1998
Ene
2000
Ene
2002
Ene
2004
Ene
2006
Ene
2008
Ene
2010
Ene
2012
Dic
2013
: Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago, Moneda Asset

ement.
31/12/2028
Tipo de Fondo (3)
Ene
1996
: Fondo de
Acciones
Locales
Fu
ent
e
abilidad (Nominal en pesos)

Portfolio Manager
2013
Benchmark
Rentabilidad Fondo
-8,6%
-21,6%
-23,4%
: Pablo Echeverra
2012
2011 (*)
2010
2009
: MSCI Chile Small Cap
14,7%
-13,0%
65,3%
50,8%
16,0%
-40,6%
71,9%
ltimos
CLASIFICACIN
DE3 aos
RIESGO ltimos 5 aos
anualizada
anualizada
Feller Rate
: Nivel 1
::: Aprobado
2008
101,4%
Desde el inicio
anualizada

Fija: 1,49% (IVA incluido), sobre el valor de los activos del fondo, si ste es menor o igual a UF 4.000.000 (MMUS$ 177,7 app (4)). 0,95% (IVA incluido), sobre el valor de los acti
Variable: No tiene.
Rentabilidad Fondo
-3,0%
-19,2%
17,8%
6,1%
16,7%
9,9%
(*) Moneda de denominacin en pesos, rentabilidad mostrada en pesos.

Management.

Empresa / Security
CorpBanca
8,4%
Watts
7,5%
Pucobre-A
Sk
Almendral
6,2%
5,4%
5,1%
Sonda
5,1%
Quienco
4,2%
Cristales
Enaex
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Porcentaje Activos
11,2%
Banmdica
Fondo fusionado con Colono Fondo de Inversin.

Prorrogable sucesivamente por periodos de veinte aos cada uno.
Clasificacin ACAFI.
Segn valores de US$ y UF 31-12-2013.
El 18 de Marzo de 1994 ocurri el ingreso de mltiples aportantes al fondo, inicindose su gestin activa y comercial a partir de esta fecha.
4,1%
3,9%
87

800.000
600.000
PIONERO FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
400.000
200.000
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
1,7%
Chile
Gran Bretaa
98,3%


0,6%
tabaco
1,3%
1,4%
1,7%
1,9%
2,7%
3,7%
5,1%
5,1%
6,1%
17,4%
16,2%
Alimentos, bebidas y
Materiales
Energa
Bienes de capital
Bancos
Retail
Transporte
Peso Chileno 98,3%
8,4%
(1)

Servicios bsicos
13,1%
15,2%
Inversionistas

AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP HA
SEGUROS S.A.
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
656.447,4
8.273,5
0
0 0,0%
2.381
0
645.792,9
0,0%
0,4%
0,0%
98,4%
88

inversin

656.447,4
78.354,6 11,9%
0 0,0%
578.092,8
88,1%
FONDO DE INVERSIN SANTANDER SMALL CAP

Diciembre 2013
SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
Direccin: Bombero Ossa 1068, piso 8 Comuna: Santiago Centro
Tel: (56 2) 2 5500356 -2 5500357
El objetivo del Fondo es invertir en sociedades annimas abiertas cuya

capitalizacin burstil individual al momento de la compra no supere a la accin
nmero 40 del ndice General de precio de Acciones (IGPA).

50.000
45.000
40.000
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
35.000
30.000
25.000
:
:
:
:
:
:
CFISANTSC
CFISSMC CI
7119-6
Peso Chileno
20.000
15.000
Ene
2007
Jul
2007
Ene
2008
Jul
2008
Ene
2009
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012

Jul
2012
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago, Santander Asset

Management.
Portfolio Manager
Rentabilidad (Nominal
en pesos)
Benchmark
: Andrs Navarrete
:-
2013
2012
2011
2010
2009
15,8
84,7
52,5
10,9%
%
17,5%
%
%
CLASIFICACIN
DE 3RIESGO
ltimos
aos
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada
anualizada
Feller Rate
:Fitch Ratings Humphreys ICR : Comisin
Clasificadora
de
Riesgo
:Rentabilidad
-5,2%
19,1%
9,7%
Fuente:
Superintendencia
Bolsa
de Comercio
de Santiago, Santander
Asset
: Nivel
4
Management.
: Aprobado
Rentabilidad Fondo

PATRIMONIO ADMINISTRADO: MM$ 31.867 Porcentaje Activos
Empresa / Security
Embonor-B
9,7%
Gasco
8,9%del valor promedio del pat
1,06% anual (IVA incluido), del valor promedio del patrimonio del fondo que no exceda 1.200.000 unidades de fomento; y 0,95% anual (IVA incluido),
Forus
6,9%
CruzBlanca
Enjoy
Besalco
Hites
5,5%
Smsaam
5,1%
HF
Multifoods

6,7%
6,5%
5,9%
4,9%
4,8%

89


70.000
60.000
FONDO DE INVERSIN SANTANDER SMALL CAP

Diciembre 2013
50.000
40.000
30.000
Chile
20.000
10.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
2007
2008
2009 Fondos
2010 Mobiliarios:
2011
20121,8%
2013
2006
Participacin
Categora
100,0%

0,0%
19,7%
1,5%
4,4%
6,2%
6,8%
(1)
Multimedia
Materiales
Transporte
8,1%
vestuario Energa
12,4%
Retail
Bienes de capital
9,3%
11,2%
9,3%
11,1%
Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo
SANTANDER S.A. CORREDORA DE BOLSA

AFP CAPITAL S.A.
NAC
NAC
AFP PROVIDA S.A.
NAC
NAC
ZURICH SANTANDER SEGUROS DE VIDA CHILE
NAC
PENTA VIDA CA. DE SEG. DE VIDA S.A.
NAC
ADM. DE FONDOS DE PENSIONES PLANVITAL S.A.
NAC
INVERSIONES MATYCO LTDA.
NAC
NAC 0,50%
FARMALATINA LTDA.
INMOBILIARIA SOUTH PACIFIC S.A.
NAC
INMOB. INVERS. Y ASES. VIENTOS DEL SUR Y CA. ASSADI LAMA MARA EUGENIA
NAC NAC
%
Propieda
39,34%
24,49%
14,55%
8,18%
6,52%
2,17%
1,66%
1,02%
0,50%
0,27%
0,23%

Total Activos
de pesos)
31.903,5
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
1.504,2
0
0 0,0%
0
0
30.399,3
0,0%
0,0%
0,0%
95,3%
31.903,5
90

inversin
Fact Sheet Mobiliario | Accionario Extranjero

36,7 0,1%
0 0,0%
31.866,8
99,9%
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS SECURITY S.A.
Direccin: Av. Apoquindo 3150, piso 7 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 2 584 4700
El objetivo del Fondo es otorgar a sus aportantes una rentabilidad de largo plazo
similar a la que otorga el MSCI Brazil Small Cap Index, principalmente a travs de
inversiones en instrumentos de renta variable brasileros incluidos en el ndice, o en
instrumentos de renta variable, nacionales o extranjeros, que inviertan en instrumentos
incluidos en el ndice.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFISIFBS
IFBRASC CI
CL0000006024
7131-5
Peso Chileno
175
150
125
100
75
50

Tipo de Fondo (1): Fondo de Acciones Extranjeras
Ene
2008
Jul
2008
Ene
2009
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012
Jul
2012
Rentabilidad Fondo
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Administradora General de Fondos Security S.A.

Portfolio Manager
Benchmark
: Pablo Jaque
: MSCI Brazil Small Cap

Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:: Nivel 4
: Aprobado

Fija: 0,75% anual (IVA incluido) sobre el valor del patrimonio promedio del Fondo.
Variable: No tiene.
2013
-20,0%
-20,5%
2012
17,2%
16,4%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-16,0%
-18,1%
2010
29,1%
28,7%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
158,3%
167,4%
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
-7,7%
-8,8%
21,3%
21,1%
1,5%
0,9%

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Equatorial Energia S.A.

Dasa
4,9%
4,0%
Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
3,6%
PDG Realt
3,0%
Iochpe Maxion S.A.
2,3%
Aliansce Shopping Centers S.A.
2,2%
Gafisa S.A.
2,1%
Iguatemi Empresa De Shopping Centers S.A.
2,1%
Light S.A.
Valid Solues e Servios de Segurana em Meios de Pagamento e
Identificao S.A.
2,1%
2,0%

91

70.000
FONDO DE INVERSIN IFUND MSCI BRAZIL SMALL CAP INDEX
60.000
Diciembre 2013
50.000
40.000
30.000
Brasil
20.000
10.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
: 12,3%
Participacin
Categora Fondos Accionario Extranjero
Participacin
Categora
Fondos2010
Mobiliarios
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
: 0,8%

100,0%

1,4%
14,2%
1,4%
1,8%
1,9%
1,9%
2,1%
2,2%
3,3%
3,7%
3,8%
4,0%
6,2%
6,8%
7,2%
12,1%
10,6%
7,3%
7,9%
(1)
Bancos
vestuario Bienes races
Retail
Bienes de capital
Automviles y componentes Servicios
Energa
comerciales y profesionales Productos
Transporte
financieros diversos
Servicios bsicos
Multimedia
Seguros
Materiales

Inversionistas
Tipo

NAC
NAC

NAC
A
NAC
NAC
VALORES SECURITY S.A.C. DE B.

NAC
B
NAC

NAC
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B
NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN D
NAC 2,57%
SOCIEDAD DE AHORRO MATYCO LTDA.
NAC NAC
% Propiedad
18,94%
14,05%
14,05%
11,92%
8,82%
8,35%
6,55%
3,74%
3,19%
2,07%
1,27%

Total Activos
de pesos)
42.103,2
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
196
0
0 0,0%
263,8
0
41.643,4
0,0%
0,6%
0,0%
98,9%
42.103,2
92

inversin

65,3 0,2%
0 0,0%
42.037,9
99,8%
BANCHILE
El Fondo tiene como propsito principal invertir al menos un 60% de sus recursos
en el mercado de Renta Variable de pases del continente americano,

Pas: Chile
principalmente, en acciones de pequea y mediana capitalizacin burstil de
Tel: (56 2) 2 661 2200
empresas que estn registradas en Latinoamrica.

CARACTERSTICAS DEL 110
FONDO
100
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
: CFIBACHLAT
: CFILSMC CI
:90: 7195-1
:80: Dlar Americano
70
Ene
2011
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013

Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager
: Vctor Martini Martnez
Benchmark : MSCI Latin America Small Cap (MSLUELA Index)
2013
Rentabilidad Fondo
-11,5%
Feller Rate
: Nivel 4
::-
2012
31,1
%-
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-27,8
%
ltimos 5 aos
anualizada
2010
-0,5
%
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
Fija: La Administradora recibir por la administracin del Fondo una Comisin Fija de un 2,0825% anual (IVA incluido) sobre el patrimonio diario del Fondo.
Variable: 15% (IVA incluido) de la rentabilidad diaria acumulada por el Fondo, por sobre la rentabilidad diaria acumulada del Benchmark.
Rentabilidad Fondo
-5,7%
-5,6%
-

Empresa / Security
Gruma S.A. B-B
Promotora y Oper
Sonda S.A.
Corp Lindley
Ferreycorp S.A.A.
Porcentaje Activos
3,6%
3,6%
3,3%
3,2%
2,8%
Genomma Lab-B
2,4%
Indus Bachoc-B
2,4%
Alsea S.A. B DE CV
2,3%
Estacio
Mills Estruturas
2,2%
2,1%

13
FONDO DE INVERSIN LATAM SMALL - MID CAP

10
Diciembre 2013

8
Brasil
0,0%
Mxico
3,5%
5
Per
8,6%
9,1%
3
: 0,5%
Participacin Categora Fondos Accionario Extranjero
: 0,0%
Chile
39,8%
Caja
Colombia
Panam
12,0%
0
27,0%
20062007200820092010201120122013
Fuente:

Dlar Americano 6,8%
Peso Chileno 10,0%
0,1%
Peso Mexicano 29,5%
15,2%
1,1%
2,2%
2,4%
2,6%
2,6%
3,4%
3,4%
4,0%
4,2%
4,5%
4,9%
6,8%
12,9%
11,0%
(1)
Bienes de capital
Automviles y componentes
Retail
vestuario Transporte
Servicios comerciales y profesionales
Bienes races
Seguros
Materiales
Servicios bsicos
Bancos
9,0%
9,5%

BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. LARRAINVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA VALORES
NACSECURITY S.A.
90,80%
NAC 7,91%
NAC 1,04%
NAC0,25%
---------

Total Activos
3,5
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0,3
0
0 0,0%
0
0
3,2
3,5
0,0%
0,0%
0,0%
91,4%
%

0 0,0%
0 0,0%
3,5
100,0%
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - BRAZIL SMALL CAP

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 339 8500
El objetivo del Fondo ser otorgar a sus aportantes una rentabilidad de largo plazo a
travs de la inversin principalmente en el mercado brasilero de renta variable.
Adems de lo anterior, el Fondo podr complementar el retorno de la inversin en el
largo plazo mediante la inversin en los mercados de renta fija nacional e
internacional y en el mercado de renta variable nacional.

200
175
150
125
100
75
50
25
Ene
2008
Jul
2008
Ene
2009
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012
Jul
2012
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo

Rentabilidad Fondo
2013
2012
32,3
23,5
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
31,8
22,0
%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo de Valores y Seguros.
-7,5%
Fuente:
Superintendencia
2009
2008
219,4
%
62,5
Desde el inicio
anualizada
27,2%
3,7%

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Mills Estruturas
Valid Selucoes
8,3%
7,3%
Fija: La Administradora recibir por la administracin del Fondo una comisin Arezzo
fija dey un
Co. 1,19% anual (IVA Incluido) sobre el patrimonio diario del Fondo,
5,6% calculado en la forma se
Variable: No tiene.
Equatorial Energa S.A.
5,5%
SLC Agrcola S.A.

Mdias3 BZ
Minerva S.A.
3,4%
Sao Martinho S.A.
3,4%
LPS Brasil
Iguatemi EMP de Shopping Center
Fuente: LarrainVial Activos S.A. Administradora General de Fondos.
4,6%
3,5%
3,3%
3,2%
(1) Renovable por periodos de un ao.


300
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - BRAZIL SMALL CAP
250
Diciembre 2013
200
150
100
Brasil
50
0
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
20062007
20082009
20102011
20122013
: 32,5%
: 2,1%
100,0%

0,1%
13,7%
0,7%
1,1%
2,5%
2,5%
3,4%
3,8%
3,9%
4,7%
5,5%
13,2%
(1)
Materiales
Energa
Productos domsticos y personales
Bienes races
Retail alimentos y similares
Bancos
Productos farmacuticos,
biotecnologa y otros
Bienes de consumo, durables y

vestuario
Transporte
Hardware y equipos tecnolgicos
Bienes de capital
Servicios comerciales y
6,8%
profesionales Productos financieros

12,9%
7,5%
Retail
8,3%
diversos
9,2%
Inversionistas
Tipo

NAC
NAC
A
NAC

NAC
NAC
NAC
NAC
% Propiedad
16,86%
12,41%
11,54%
9,52%
9,26%
8,73%
6,81%

NAC
5,55%
NAC
4,51%
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO PENSIN C LARRAINVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO D
NAC 3,76%
NAC NAC
3,18%
2,43%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
211,7
6,7
0
0 0,0%
0,8
0
204,2
0,0%
0,4%
0,0%
96,5%

211,7
0,2 0,1%
0 0,0%
211,5
99,9%
LARRAINVIAL
El objetivo del Fondo ser otorgar a sus Aportantes una rentabilidad de largo plazo
a travs de la inversin principalmente en el mercado de renta variable de pases del

continente Americano. Asimismo, el Fondo podr complementar su objetivo de inversin
Tel: (56 2) 2 339 8500
mediante la adquisicin de instrumentos de deuda que se sealan en el reglamento

del fondo. Se entender por continente Americano a todos y cada uno de los pases
que componen el continente Americano, incluyendo Chile y exceptuando a Canad.

175
FONDO DE INVERSIN PBLICO 150

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFILVMAGII
LVMAGII 125
CI
7127-7 100
Dlar Americano
75
50
Jul
2007
Ene
2008
Jul
2008
Ene
2009
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011
Jul
2011
Ene
2012
Jul
2012
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013

Rentabilidad Fondo

Portfolio Manager: Toms Langlois
Rentabilidad
(Nominal
en dlares)
Benchmark
: ndice MSCI EM Latin
America Small
Cap
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 3
:: Nivel 3
: Aprobado
2013
2012
2011
2010
2009
2008
-13,4%
41,0%
25,5%
33,3%
153,4%
-60,2%
ltimos 3 aos
anualizada
ltimos 5 aos
anualizada

Variable: 10% (IVA incluido) de la diferencia de la rentabilidad positiva comparando valor cuota mxima histrica y valor cuota del da.
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
-3,1%
25,2%
-
3,7%
-

Empresa / Security
Suzano Papel e Celulose S.A.
Grupo Famsa S.A. B de CV
Megacable Holding S.A. B
Alsea de Mxico S.A. B
Grana y Montero S.A.
Mdica Sur S.A.
3,4%
2,4%
2,4%
2,3%
2,3%
2,3%
BR Properties S.A.
2,2%
International Meal Co.
2,2%
Minerva S.A.
Direcional Engenharia S.A.
Porcentaje Activos
2,2%
2,1%

125
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL - MAGALLANES II

100
Diciembre 2013

75
1,4%
Brasil
1,4%
1,8%
5,1%
9%
50
Mxico
Chile
Per
17,
Argentina
Colombia
50,5%
25
Panam
: 3,5%
: 0,2%
22,1%
0
20062007
20082009
20102011
20122013
Fuente:
Superintendencia
de Valores
y Seguros.
1,1%
15,6%
Peso Argentino 0,0%

Dlar Americano 6,1%
Peso Chileno 17,4%
1,1%
1,2%
1,3%
1,6%
2,2%
10,0%
2,8%
2,9%
3,9%
4,3%
4,5%
4,9%
9,8%
7,4%
8,9%
Peso Mexicano 22,4%
8,1%
(1)
Bienes de capital
Retail
vestuario Bienes races
Multimedia
Transporte
Seguros
Energa
Materiales
Retail, alimentos y similares Servicios
bsicos
Bancos
8,3%

Inversionistas
Tipo

BCI C DE B S.A.
NAC
NAC
%
Propieda
97,28%
2,03%
NAC 0,38%
SOCIEDAD DE INVERS. Y ASESO PROFESIONALES DOS LTDA.
BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A. IVERSIONES MANZONI S.A.NAC
NAC NAC
0,19%
0,06%
0,06%
-

Total Activos
22,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
0
0
22,1
22,8
0,7
0
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
96,9%
%

2,2 9,6%
0 0,0%
20,6
90,4%
MBI GLOBAL FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
MBI
MBI Global Fondo de Inversin es un fondo de acciones extranjeras basado en
anlisis fundamental que invierte principalmente en acciones de empresas

Direccin: Presidente Riesco 5711, of. 401 Comuna: Las Condes
internacionales, acciones representativas de ndices regionales y sectoriales
Tel: (56 2) 2 655 3721
extranjeros, y derivados, de acuerdo a lo establecido en su Reglamento Interno.

130
120
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
110
100
90
:
:
:
:
:
:
CFIMBIGLOB
7171-4
Dlar American
80
Ene
2011
Abr
2011
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013

Tipo de Fondo
(1): Fondo
de Acciones Extran
Rentabilidad
Fondo
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago y MBI

Administradora General de Fondos S.A.
Portfolio Manager
Benchmark
: Jos Miguel Ma
:-
2013
2012
2011
2010
2009
15,2
19,8%
-11,9%
1,9%
%
ltimos 3 aos
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada
anualizada
Feller Rate
:Comisin
Clasificadora
de
Riesgo
:Rentabilidad Fondo
6,7%
7,3%
:Administradora General de Fondos S.A.
:Rentabilidad Fondo

Empresa
ETF
Europa / Security
ETF Europa Continental

Porcentaje Activos
8,7%
8,7%
ETF Asia Emergente

7,8%
Fija: 1,785% anual (IVA incluido), sobre el patrimonio neto del Fondo.
Variable: 19,635% (IVA incluido), sobre el retorno anual de la cuota que exceda
elNasdaq
10% anual, siempre que se cumpla la condicin de que el retorno6,7%
acumulado desde el inicio de
ETF
ETF S&P500
ETF Dow Jones
6,5%
4,8%
Avianca
3,9%
Leroey Seafood
3,7%
ETF Japn Hedged

ETF Alemania
3,4%
2,8%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros y MBI Administradora General de Fondos S.A.


40
MBI GLOBAL FONDO DE INVERSIN
30
Diciembre 2013
20
10
20062007200820092010201120122013
1,0%
1,2%
1,2%
1,2%
1,7%
2,6%
2,6%
2,7%
3,0%
3,3%
3,9%
4,0%
4,3%
4,9%
5,5%
: 5,3%
: 0,3%
Mxico
Estados Unidos
24,3%
Otros Alemania Reino Unido Francia Noruega
Corea
Japn
del
China
Sur Holanda
ColombiaBrasil
Italia Espaa
Rusia Suiza Taiwn
Hong Kong
16,7%
6,5%
9,4%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros y MBI Administradora General de Fondos S.A.

Dlar de Canad 0,7%
Real Brasilero 0,9%
Peso Chileno 1,4%
Corona Noruega 7,5%
Euro 14,0%
(1)
0,5%
0,9%
2,2%
2,3%
3,5%
4,2%
6,1%
7,5%
Bienes de capital
Materiales
44,8%
Transporte
Servicios bsicos
Energa
8,0%
Retail
Bancos
20,0%

MBI CORREDORES DE BOLSA S.A. INMOBILIARIA E INVERSIONES KODIAK S.A. INVERSIONES GUEVARA Y CA. LTDA. INVERSIONES FRIMA S.A.
EXPORTADORA LOS LIRIOS S.A. INVERSIONES P.M. UNO LTDA. JUAN IGNACIO LABB JARAMILLO PRONEMSA S.A.
NAC 85,99%
LEVIATN INVERSIONES LTDA. ASESORAS E INVERSIONES VITAE LTDA. MARIO BASAURE
RUIZ
NAC 3,41%
CAROLINA CORDOVA FURNISS
NAC2,07%
NAC1,79%
NAC1,78%
NAC1,76%
NAC0,52%
NAC 0,52%
NAC 0,48%
NAC 0,47%
NAC0,41%
NAC0,34%

Total Activos
34,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
0
0
31,6
34,8
3,2
0
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
90,9%
%

0,3 0,8%
0 0,0%
34,5
99,2%
100

inversin
MONEDA S.A.
Moneda Small Cap Latinoamrica Fondo de Inversin est orientado prioritariamente a la
inversin en acciones de sociedades annimas abiertas latinoamericanas,

preferentemente de pequea o mediana capitalizacin burstil, que demuestren un
Tel: (56 2) 2 337 7900
alto potencial de crecimiento sostenido en el largo plazo, con un adecuado nivel de

riesgo. En la inversin de los recursos del Fondo se preferirn aquellas sociedades
pequeas y medianas, entendindose como tales aquellas compaas que tengan
patrimonio de hasta US$3.000 millones.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
200
175
CFIMSC 150
CFIMSCL CI
125
CL0000002817
7135-8
100
Dlar Americano
75
50
Jul
2008
Ene
2009
Jul
2009
Ene
2010
Jul
2010
Ene
2011

Jul
2011
Ene
2012
Jul
2012
Rentabilidad Fondo
Ene
2013
Jul
2013
Dic
2013

Management.
Portfolio Manager
Benchmark
: Alejandro Olea
: MSCI Latin America
Small (Nominal
Cap
Rentabilidad
en dlares)
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
: Nivel 2
::: Aprobado
2013
-13,6%
-46,2%
2012
32,2%
-25,2%
30,3%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-29,6%
2010
41,1%
-29,5%
42,5%
ltimos 5 aos
anualizada
Fija: 0,95% anual (IVA incluido), sobre el patrimonio del Fondo.

Variable: 14,28% (IVA incluido) de la rentabilidad del Fondo por sobre la variacin del benchmark (ndice MSCI Latin America Small Cap).
2009
145,0%
2008
175,4%
Desde el inicio
anualizada

Rentabilidad Fondo
-7,0%
-11,7%
22,7%
7,5%
22,0%
1,2%

Management.

Empresa / Security
Porcentaje Activos
Linx S.A.
Estcio Participaes S.A.
Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
Kroton Educacional S.A.
InRetail Per Corp.
CorpBanca
Grupo Sports World S.A.B. de C.V.
Multiplus S.A.
3,4%
3,1%
2,8%
2,6%
2,5%
2,5%
2,4%
Organizacin Cultiba S.A.B. de C.V.
2,4%
Direcional Engenharia S.A.
2,2%
(1) Prorrogable por periodos de veinte aos cada uno.

4,7%
101
101

500
MONEDA SMALL CAP LATINOAMRICA FONDO DE INVERSIN

400
Diciembre 2013

0,0%
300
Brasil
0,6%
0,7%
2,1%
9,8%
13,7%
200
Mxico
Chile
Per
Colombia
100
: 42,4%
: 2,7%
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005Superintendencia
2006
2007
2008 de
2009
2010 y Seguros.
2011
2012
Fuente:
Valores

Dlar de Canad 0,0%
Peso Chileno 13,7%
Islas Caimn
Guatemala
21,0%
2013

0,0%
13,3%
1,1%
1,3%
1,4%
1,5%
11,4%
9,4%
6,1%
8,9%

6,8%
(1)
Servicios para el
Multimedia
consumidor Bienes de
capital

1,6%
1,6%
2,6%
2,7%
4,0%
4,2%
4,3%
4,3%
4,7%
Peso Mexicano 21,0%
Argentina
52,2%
Bienes races
Seguros
Transporte
Retail
Bancos
Servicios bsicos
Energa
Materiales
8,7%
NAC 23,67%
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A
NAC 12,06%
NAC 8,41%
SEGUROS S.A.
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PROVIDA S.A.
FONDO DE PENSIN
NAC
8,12% TIPO C
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA DE B.S.A.
NAC
5,59%
NAC 4,92%
NAC NAC
4,04%
3,98%
NAC 3,17%

A
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO
B
AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO
3,11
%
2,97
%
1,52
%
NAC
NAC
NAC

Seguros.

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
276,2
1,6
0,4
0
3,6
0
0,0%
0,6%
0,1%
0,0%
102

inversin
270,6
98,0%
276,2

20 7,2%
0 0,0%
256,2
92,8%
Fact Sheet Mobiliario | Retorno Absoluto Extranjero
PENTA RETORNO LATINOAMRICA FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
PENTA
El objetivo del fondo es invertir principalmente en instrumentos de capitalizacin en
Latinoamrica, buscando oportunidades de inversin con retornos atractivos. El

Direccin: El Bosque Norte 0440, of.1401 Comuna: Las Condes
fondo toma en su mayora posiciones largas.
Tel: (56 2) 2 873 3300

110
105

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIPRETLAT
7261-3
Dlar Americano
100
95
90
85
80
Ene
2013

Tipo de Fondo (1): Fondo de Retorno Absoluto Extranjero
Feb
2013
Mar
2013
Abr
2013
May
2013
Jun
2013
Jul
2013
Ago
2013
Sep
2013
Oct
2013
Rentabilidad Fondo
Nov
2013
Dic
2013
Dic
2013
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Penta Administradora General de Fondos S.A.

Portfolio Manager
Benchmark
: Fiorella Battilana
: S&P Latin America 40

2013
-17,3
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:
:
:
:

Fija: 1,25% +IVA.
Variable: 15% + IVA sobre rentabilidad superior a USD + 5%.
2012
0,7
%
1,
15,
0
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-
2010
-
2009
-
2008
-
ltimos 5 aos
anualizada
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
-16,5%
-14,5%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Penta Administradora General de Fondos S.A.

Empresa / Security
Ishares MSCI Mxico
Ishares SP Latin America 40
Cetip S.A. - Mercados Organizados
Cielo S.A. / Cielo USA Inc.
Ca. Vale Do Rio Doce ADR
Gerdau S.A.
Porcentaje Activos
15,5%
12,7%
5,3%
4,7%
4,6%
4,5%
General Shopping Brasil S.A.
3,7%
Companhia de Bebidas - PRF ADR
3,1%
BRF-Brasil Foods S.A. - ADR

Ita Unibanco Holding S.A.- ADR
2,8%
2,5%
103
70
Fact Sheet Mobiliario | Retorno Absoluto Extranjero
60
PENTA RETORNO LATINOAMRICA FONDO DE INVERSIN
50
Diciembre 2013
40
2,0%
30
Brasil
3,0%
Mxico
5,0%
20
Chile
9,0%
10
PARTICIPACIN
Per
EN LA INDUSTRIA
Colombia
Panam
0
Participacin
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
Extranjero
51,0%
Categora
Retorno
Dic
Dic Fondos
Dic
Dic
Dic Absoluto
Dic
Dic : 1,4%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

30,0%

Peso Chileno 9,0%

0,5%
0,6%
0,7%
1,8%
2,5%
2,8%
2,9%
3,7%
4,1%
4,5%
4,5%
39,1%
(1)
Multimedia
Bancos
Materiales
Energa
Bienes de capital
Retail
Bienes races
Servicios bsicos
Transporte
6,4%

12,6%
13,3%

0 0,0%
0 0,0%
8,8

EMPRESAS PENTA S.A.
RICARDO ALFONSO ESTURILLO VARELA

INVERSIONES EL ESTRIBO LTDA. INMOBILIARIA E INVERSIONES SEBIMAR
NAC 25,64%
NAC 3,79%
NAC
NAC
3,75%
3,04%
100,0%
Fact
sheets
Fondos
mobiliArios
Fondos retorno
absoluto
Fondos Retorno Absoluto Local
106
MBI Arbitrage Fondo de Inversin
01
MBI ARBITRAGE FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
MBI
MBI Arbitrage Fondo de Inversin es un fondo de retorno absoluto que basado en
anlisis fundamental invierte principalmente en acciones de empresas chilenas. No

Direccin: Presidente Riesco 5711, of. 401 Comuna: Las Condes
obstante y de acuerdo a lo establecido en su Reglamento Interno, el Fondo est
Tel: (56 2) 2 655 3706
facultado para invertir en una amplia gama de instrumentos financieros, tanto en Chile
como en el extranjero.

350
300
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
250
200
150
:
:
:
:
:
:
CFIMBIARB
7089-0
Peso Chileno
100
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Ene
Jul
Dic
2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011
2011Inicio
2012 2012
2013 2013
Fecha
de2013
Operaciones:
18/10/2004
Tipo de Fondo Rentabilidad
(1): FondoFondo
de Retorno Absoluto

Administradora General de Fondos S.A.
Portfolio Manager
Benchmark
: Humberto Muo
:-
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
18,
36,
36,
7,
9,0
8%
9,0
9%
9%
7,1
2
ltimos 3 aos
ltimos 5 aos
Desde el inicio
anualizada
anualizada
anualizada
Feller Rate
:Comisin
Clasificadora de Riesgo: Rentabilidad
-0,6%
13,0%
Fuente:
Superintendencia
Bolsa de Comercio
de Santiago y MBI 11,8%
:Administradora General de Fondos S.A.
:Rentabilidad Fondo
Empresa / Security
Enersis
BCI
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MM$ 103

Porcentaje Activos
9,3%
7,8%
Cencosud
7,6%
Fija: 1,79% anual (IVA incluido), sobre el patrimonio neto del Fondo.
Variable: 19,64% (IVA incluido), sobre el retorno anual de la cuota que exceda Endesa
el 10% anual, siempre que se cumpla la condicin de que el retorno acumulado
desde el inicio del
7,4%
CorpBanca
Banco Santander
CAP
5,4%
AES Gener
4,3%
CMPC
Salmar ASA
5,7%
5,4%
4,1%
1,5%
106

inversin

125.000
MBI ARBITRAGE FONDO DE INVERSIN

100.000
Diciembre 2013
75.000
Chile
Noruega
2,3%
50.000
25.000
: 100,0%
Participacin Categora Fondos Retorno Absoluto Local
: 100,0%
0Participacin Industria de Fondos de Inversin : 2,1%
Dic
2004
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
97,7%
(1)
1,1%
Corona Noruega 2,3%

Dlar Americano 2,8%
1,9%
2,1%
2,6%
2,8%
3,8%
5,5%
5,9%
31,6%
Servicios bsicos
Retail
Bancos
Bienes races
Materiales
Transporte
Bienes de capital
6,5%
Retail alimentos y similares

16,4%
Peso Chileno 94,9%
19,9%
Inversionistas
Tipo
MBI CORREDORES DE BOLSA S.A.

INVERSIONES CAUNAHUE LTDA.
NAC
NAC
LOS VASQUITOS S.A.
NAC
INVERSIONES PITAMA S.A.
NAC
INVERSIONES BUTAMALAL S.A.
NAC
INVERSIONES COWIE CHILE LTDA.
NAC
SOC. COMERCIAL DE SERVICIOS E INVERSIONES LTDA.
NAC
%
Propieda
55,24%
8,18%
6,90%
4,27%
2,34%
1,99%
1,46%
NAC 1,39%
INVERSIONES STA. MANUELA LTDA.
COSTA VERDE INVERSIONES FINANCIERAS S.A. INMOB. E INV. PUERTO MADERO LTDA. ARRIGONI
NAC S.A.
INVERSIONES GUEVARA Y CA. LTDA.
NAC 1,26%
NAC NAC
1,27%
1,22%
1,13%

Total Activos
de pesos)
112.119
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
3.564
0
0 0,0%
0
0
108.555
0,0%
0,0%
0,0%
96,8%
112.119
107

8.392 7,5%
0 0,0%
103.727
92,5%
Fact
sheets
Fondos
mobiliArios
Fondos balanceados
Fondo de Inversin Balanceado Conservador
Aurus Insignia Fondo de Inversin 110
01
Fact Sheet Balanceado | Balanceado Conservador
AURUS INSIGNIA FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
AURUS S.A.
El objetivo del Fondo es invertir en una cartera completa, racional y global de
instrumentos financieros, con un foco principal en la conservacin del capital y ofrecer a

Direccin: Av. Nueva Costanera 4091, of. 501 Comuna: Vitacura
la vez una relacin retorno/riesgo moderada. El Fondo busca tener una gestin
Tel: 2 498 1300
activa de distribucin de la cartera en valores locales y extranjeros, tanto en Renta Fija
como Renta Variable, utilizando modelos de optimizacin propietarios. Insignia tiene
info@aurus.cl;
una estrategia activa de mitigacin de riesgo a travs de distintas clases de

coberturas, tanto a nivel de precios, tasas y tipos de cambio.

225

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
200
CFIAURUSIN
AURUSIN
CL0001820020
7249-4
Peso Chileno
175
150
125
100
May
2009
Sep
2009
Ene
2010
May
2010
Sep
2010
Ene
2011

Tipo de Fondo (1): Fondos de Inversin Balanceado Conservador
May
2011
Sep
2011
Ene
2012
May
2012
Sep
2012
Ene
2013
May
2013
Sep
2013
Dic
2013
Fuente: Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversin.

Portfolio Manager
Benchmark (2)
: Mauricio Pea
: Compuesto
Rentabilidad Fondo
Feller Rate
:
:
:
:

Fija: 1,19% (IVA incluido) sobre patrimonio. Variable: No tiene.
2013
11,3
%
8,
2012
13,5
%
4,5
0
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
1,2
%
-
2010
20,7
%
13,
0,
6
ltimos 5 aos
anualizada
2009
29,1
%12,9%
Desde el inicio
anualizada
110

inversin
Rentabilidad Fondo
8,5%
15,9%
4,1%
8,2%

Cuotas Fondo Mutuo Internacional
26,9%
Acciones Directas
20,0%
Bonos Directos
15,1%
Cuotas Fondo de Inversin
12,1%
ETF
9,4%
Cuotas Fondo Mutuo Nacional
8,7%
Intermecin Financiera
5,0%
Caja
Derivados
1,8%
1,0%
-
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversin.
(1)
Clasificacin ACAFI.
(2) Se utilizaron los siguientes ndices para generar el benchmark de Insignia: en Renta Variable Nacional; IPSA y MSCI Small Caps, en Renta Variable Internacional; MSCI TR Gross USA, MSCI
TR
Gross Europe, MSCI TR Gross Japan, MSCI TR Gross AC Asia Ex., MSCI TR Gross Emerging Latam, MSCI TR Gross Emerging Asia, y MSCI TR Gross Emerging Europe, en Renta Fija Nacional;
LVA Indices, en Renta Fija Internacional; JP Morgan Global Aggregate Bond Index y JP Morgan Global High Yield, y en Inversiones Alternativas; FTSE Nareit Equity REITs, HFRX Global Hedge Fund
Index y DJ/UBS Commodity Total Return.
111

35.000
Fact Sheet Balanceado | Balanceado Conservador
30.000
AURUS INSIGNIA FONDO DE INVERSIN
25.000
Diciembre 2013
20.000
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
15.000
0,5%
Chile
Norteamrica
Latinoamrica (ex. Chile)
10.000
Europa
Asia Emergente
11,0
Japn
5.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
Reino Unido
Europa Emergente
Participacin Categora
Fondos Balanceado: 100,0%
DicDicDicDicDicDicDic
2007200820092010201120122013
Conservador
Participacin Categora Fondos Balanceados : 100,0%
52,5%
26,0%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Aurus

S.A. Administradora de Fondos de Inversin.

Yuan Chino 1,0%
Peso Mexicano 1,0%
Yen de Japn 2,0%
Real Brasilero 2,0%
Otras 4,0%
Euro 7,0%
4,0%
Renta Variable Internacional

Renta Variable Nacional
13,0%
27,0%
Renta Fija Internacional

Renta Fija Nacional
Peso Chileno 36,0%
Caja
Inversiones Alternativas
16,0%
21,0%
19,0%
LARRAN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
NAC
9,49%
INVERSIONES LAS NIAS LTDA.
NAC
7,88%
5,89%
4,84%
4,12%
3,14%
3,02%
2,93%
2,54%
2,21%
2,19%
2,14%
DON JOS FONDO DE INVERSIN PRIVADO
NAC
NAC
ESTUDIOS INVERSIONES Y DESARROLLO LTDA.
NAC
MATSUMOTO TAKAHASHI NAOSHI
NAC
CJJ FONDO DE INVERSIONES PRIVADO
NAC
RO BLANCO UNO INVERSIONES S.A.
NAC
DESARROLLO INMOB. Y FINANC. ENGEL S.A.
NAC
INVERSIONES QUILICURA S.A.
NAC
BTG PACTUAL CHILE S.A. C DE B
NAC
HUILLIMAPU FONDO DE INVERSIN PRIVADO
NAC

Total Activos
de pesos)
30.192,4
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
390,4
5.353,2
20.907,7
0,0%
1,3%
17,7%
69,3%
30.192,4

3.541,1
0
0 0,0%
3.815,1 12,6%
0 0,0%
26.377,3

1) El fondo mantena posiciones en forwards de monedas (venta de dlares) por un 8,03% del portafolio.
87,4%
Fact
sheets
Fondos inmobiliArios
Fondos inmobiliarios de renta
Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversin
114
Fondo de Inversin Banchile Rentas Inmobiliarias I 116
BTG Pactual Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversin
118
BTG Pactual Rentas Inmobiliarias II Fondo de Inversin
120
Fondo de Inversin Independencia Rentas Inmobiliarias 122
Fondo de Inversin Inmobiliaria Las Amricas Fundacin 124
114 AsociAcin chilenA de AdministrAdorAs de Fondos de

inversin
Fact Sheet Inmobiliario |
Renta
AURUS RENTA INMOBILIARIA
FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
AURUS S.A.
El fondo tiene por objeto principal la inversin en una cartera diversificada de
activos inmobiliarios que cumplan con la condicin de generar una renta peridica.
El Fondo podr contratar crditos con instituciones financieras hasta por una vez su
Tel: (56 2) 2 498 1300
patrimonio. La inversin del Fondo estar orientada a estructurar una cartera de

inversiones diversificada y balanceada, ya sea por deudores individuales, por la
actividad econmica de ellos, por el tipo de activo y su ubicacin geogrfica. Con este
objetivo se adquirirn principalmente propiedades, situadas en Chile, en ubicaciones
comerciales, de equipamiento, de esparcimiento e industrias.

Rentabilidad (Nominal en pesos) (3)
Rentabilidad Fondo
2013
2012
4,3
5,1%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
23,0%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
10,7%
Fuente:
Aurus S.A.Fondo
Administradora de Fondos
de Inversin.
2013
Utilidad neta fondo
Utilidad realizada
MM
$
MM
Gastos a cargo fondo
$
MM
$
MM
C. Monetaria y Dif. de
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
Utilidad no realizada
9,0%
2012
2.837,2
1.979,4
3.649,1
1.825,3
-2.791,2
455,3
2010
2009
9,8
2,9%
%
Desde el inicio
anualizada
9,0%
2011
2.276,4
1.908,1
5.061,2
2010
5.674,2
2.065,5
2009
1.396,4
270,2
1.510
408
-1.457
-1.452,5
783,5
1.066,9
-521,8
1.289,5
0
278,7
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversin.
PORTAFOLIO DE 5 MAYORES INVERSIONES INMOBILIARIAS

Empresa / Securities
Porcentaje Activos
Edificio Birmann 24
32,5%
Edificio Torre Pars
14,8%
Centro de Distribucin Cencosud
6,2%
Edificio Bandera 76
5,4%
Edificio Xerox
5,1%
Fija: Corresponde a un doceavo del 1,19% IVA incluido del valor total de los aportes suscritos y pagados, expresados en Unidades de Fomento, calculados al ltimo da hbil del
Variable: Es equivalente al 23,8% IVA incluido del monto de los beneficios netos percibidos del Fondo durante el respectivo ejercicio, que hayan sido puestos a disposicin de lo
(3) Calculada en base a la TIR del fondo.

Renta

115


120.000
AURUS RENTA INMOBILIARIA FONDO DE INVERSIN
100.000
Diciembre 2013
80.000
60.000
40.000
Chile
20.000
0
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios de : 13,4%

Renta
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios: 7,8%
100,0%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Aurus

S.A. Administradora de Fondos de Inversin.
DIVERSIFICACIN POR ACTIVOS INMOBILIARIOS CONSOLIDADOS

4,0%
Oficinas (Renta)
6,0%
Industrial (Renta)
Comercio (Renta)
En Etapa de Desarrollo
13,0%
77,0%
Inversionistas
Tipo

METLIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S.A.
NAC
NAC
PRINCIPAL CA. DE SEG DE VIDA CHILE S.A.
NAC
INGENIERA E INVERSIONES LTDA.
NAC
KINOR S.A.
NAC
COSIL INVERSIONES LTDA.
NAC
SOCIEDAD DE RENTAS CCP LTDA.
NAC
% Propiedad
Peso Chileno 100,0%
INVERSIONES CANDELARIA LTDA.

RENTAS E INVERSIONES LAS PUNTAS LTDA.
INVERSIONES SAGITARIO LTDA. INVERSIONES PIAMONTE S.A.
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURORA I
NAC
33,95%
6,55%
6,52%
3,75%
2,84%
2,63%
2,49%
2,47%
NAC
NAC
1,93%
1,89%
NAC 1,80%
NAC
1,64%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
100.764,1
18,8
0
0 0,0%
99.540
0
1.205,3
0,0%
98,8%
0,0%
1,2%
100.764,1
2.158,8 2,1%
28.635,7 28,4%
69.969,6
69,5%

inversin
Renta BANCHILE RENTAS INMOBILIARIAS I

FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
BANCHILE
Los objetivos de inversin sern principalmente la inversin en todo tipo de
propiedades inmobiliarias destinadas a la renta en Chile, como oficinas, locales

Pas: Chile
comerciales, strip centers, centros de distribucin, bodegas u otros. Para lo
Tel: (56 2) 2 661 2200
anterior, el fondo constituir Sociedades Annimas cerradas o invertir en Fondos

de Inversin privados que participen en Sociedades Annimas Inmobiliarias, que
inviertan o desarrollen dichos proyectos. Los Fondos de Inversin y las sociedades en
las que invierta el fondo debern tener la poltica de comprar y/o financiar
prioritariamente inmuebles que estn ligados a contratos de arrendamiento de
mediano y largo plazo, en los cuales la mayor parte de rentabilidad est asociada a
las rentas contratadas y no a la plusvala de la propiedad.
FONDO DE INVERSIN PBLIC

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS

2013
17,2%
Rentabilidad Fondo
2012
3,6%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
2013
Utilidad neta fondo
Utilidad realizada
Cambio
Dividendos
2010
-
2011
MM
$
MM
-209
$
MM$
2010
2009
Portfolio Manager
$
MM
$
MM
-
80
1.138,8
CFIBC
7234
Peso
Desde el inicio
anualizada
Fecha Inicio de Operaciones: 27/0
Tipo de 10,6%
Fondo (1): Fondo Inmobili
2012
2009
-
:
:
:
:
:
: Gustavo Le
:-
Benchmark
-
- CLASIFICACIN
DE RIESGO
Feller Rate
:Fitch Ratings Humphreys
: Nivel
International Credit Rating
: Nivel
::-

Inmobiliaria Rentas Inmobiliarias I S.A.
Porcentaje Activos
80,7%
PATRIMONIO
ADMINISTRADO (2
-
- Un 0,09917% mensual (IVA

Fija: Un 0,02975% mensual (IVA incluido) sobre la proporcin que representen las inversiones
por sobre el total del patrimonio del fondo, al ltimo da de cada mes.
Variable: Se devengar slo una vez que el fondo haya distribuido a los aportantes, a- ttulo de disminucin de capital y/o dividendo, una cantidad equivalente al- 100% del capital pagado por la

Renta

117

25.000
FONDO DE INVERSIN BANCHILE RENTAS INMOBILIARIAS I

Diciembre 2013
20.000

15.000
Chile
10.000
5.000
: 3,1%
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios de Renta
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios
: 0,4%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

Oficinas (Renta)
Industrial (Renta)
Comercio (Renta)
23,8%
Peso Chileno 100,0%
65,9%
Inversionistas
Tipo
% Propiedad
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. ELIAN JORGE ABUD MAHANA

NAC NAC NAC NAC NAC NAC 94,86%
NAC
RICARDO ABUD MAHANA ITA BBA CORREDOR
0,74%
CARLOS LUIS OJEDA BELLO EGUGUREN LTDA.
0,74%
FRANCISCO SOTOMAYOR GUTIRREZ MELITA MARA CRISTA KOSTER FRANK VALORES SECURITY S.A.
0,60%
VJEKOSLAV TEPES PAPIC GABRIELA NAVARRETE JIMNEZ
0,48%
GUSTAVO ERNESTO REYES SANTELICES
0,25%
0,25%
NAC 0,22%
NAC
0,20%
NAC 0,20%
NAC NAC
0,20%
0,16%

Total Activos
de pesos)
23.369
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
18.849
277,9
4.043,2
0
23.369

198,9
0,8%0
0,0%
80,7%
1,2%
17,3%
0,0%
%
24 0,1%
0 0,0%
23.345

1) No se est considerando el valor de los activos inmobiliarios.
99,9%

inversin
Renta
BTG PACTUAL RENTAS
INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
El objetivo de inversin del Fondo ser la adquisicin de todo tipo de propiedades
inmobiliarias destinadas a la renta en Chile. Para lo anterior, el Fondo podr
Tel: (56) 800 386 800
participar en sociedades annimas cerradas o fondos de inversin privados que
inviertan o desarrollen dichos proyectos, como asimismo invertir directamente en bienes

races.
El Fondo tendr la poltica de comprar y/o financiar prioritariamente propiedades
que estn ligadas a contratos de arriendo de largo plazo, en los cuales la mayor
parte de la rentabilidad est asociada a las rentas contratadas y no a la plusvala de la
propiedad.


Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
CFICELRI
CFIINMO CI
7169-2
Peso Chileno
Rentabilidad Fondo
2013
11,1%
2012
15,3%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
19,3
%
ltimos 5 aos
anualizada
2010
1,8%
2009
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
15,1%
Fuente:
Superintendencia
BTG Pactual Chile S.A.
2013
Tipo de Fondo (1): Fondo Inmobiliario de Renta
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
Portfolio Manager
Benchmark
: Augusto Rodrguez
:-
Cambio
Dividendos
MM
$
MM
$
MM
$
MM
$
MM
$$
/
7.410
2012
13,6%
2011
9.135,1
7.813,17
2010
1.208
1.685,3
2.544,7
336
6.202
7.377,3
4.957,8
214
827
-774,4
837,56
-623
732
846,9
1.534,2
1.235,4
2009
-44
-
29
352
Feller Rate
: Nivel 2
:Comisin Clasificadora de Riesgo
:: No

Inmobiliaria Vitacura 2670 S.A.
Inmobiliaria CR S.A.
Porcentaje Activos
40,0%
6,4%
PATRIMONIO ADMINISTRADO (2): MM$ 70.826
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, BTG Pactual Chile S.A.

Fija: 1% anual + IVA.
Variable: 20% + IVA sobre exceso de retorno estimado de UF + 8% anual.

(2) Incluye una provisin de MM$2.911.
(3) Calculada en base TIR del fondo.
119

80.000
60.000
Renta
BTG PACTUAL RENTAS
INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
40.000
20.000
0
2006
2007
2008
Chile
2009
2010
2011
2012
2013
: 9,5%
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios de Renta
: 1,3%
100,0%

Oficinas (Renta)
Comercio (Renta)
Concesiones
26,0%
63,0%
BTG PACTUAL CHILE S.A. C DE B
SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIN S.A.
N
N
A
N
ASEGURADORA MAGALLANES S.A.
A
N
A
N

AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO A
BANCHILE SEGUROS DE VIDA S.A.
A
N
A
N
BCI CORREDORA DE BOLSA S.A.
A
NAC
BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES
NAC
CONSORCIO C DE B S.A.
NAC
80,48%
14,51%
1,47%
1,07%
1,03%
0,58%
0,41%
0,37%
0,06%
0,02%
-

Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Total
Pasivos + Patrimonio
Fuente:
Superintendencia
de pesos)
70.649,1
0
0
71.711,9
98,5%
0,0%
0,0%
120

inversin

Renta
Patrimonio
841,1
1,2%
44,5
0,1% 70.826,3
BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
El objetivo de inversin del Fondo ser la participacin en todo tipo de negocios
inmobiliarios destinados a la renta, principalmente mediante la inversin en Chile, Per y
Tel: (56) 800 386 800
Colombia, ya sea directa o indirectamente, de manera exclusiva o mediante co-inversin

con terceros, en todo tipo de bienes inmuebles.
Para lo anterior, el Fondo podr participar en sociedades que inviertan o desarrollen
dichos proyectos e invertir en ttulos de deuda emitidos por estas sociedades.


Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
CFICELRI2
CFIRIII CI
7224-9
Peso Chileno
Rentabilidad Fondo
2013
2012
34,7
5,7%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011 (*)
1,9%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo el 08 de septiembre
21,3%
(*) Fondo
inici operaciones
de 2011.
Tipo de Fondo (1): Fondo Inmobiliario de Renta
2013
Utilidad neta fondo
: Augusto Rodrguez
:-
2012
2011
2.739,
4
66,7
1
55,3
$
MM
$
MM
24.6
66
3.144,
2-
6
51,6
4
40,2
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
630,2
241,5
Desde el inicio
anualizada
21,3%
25.4
78
Utilidad realizada
2009
-
MM
$
MM
Portfolio Manager
Benchmark
2010
-
7,3
2010
2009
7
0
Feller Rate
: Nivel 3
::-

Porcentaje Activos
Inmobiliaria Centros Comerciales I SpA
32,0%
Inmobiliaria Rentas II SpA
16,2%

Fija: 1,19% (IVA incluido).

Variable: 20% (IVA incluido) sobre el exceso de retorno estimado de UF + 8% anual.

(2) Incluye una provisin de MM$1.563.

121

125.000
Renta
BTG PACTUAL RENTAS
INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
100.000

75.000
Chile
50.000
25.000

Renta
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
100,0%

Comercio (Renta)
21,0%
Industrial (Renta)
Oficinas (Renta)
%
21,0
58,0%
Peso Chileno 100,0%
BTG PACTUAL S.A. CORREDORES DE BOLSA CA. DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. NAC
LARRAINVIAL S.A. CORREDORES
DE BOLSA
95,24%
BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES BCI S.A. CORREDORES DE BOLSA NAC NAC NAC NAC NAC NAC
1,95%
SANTANDER S.A. CORREDORES DE BOLSA IM TRUST S.A. CORREDORES DE BOLSA
1,05%
FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA
1,04%
0,30%
0,18%
0,15%
NAC 0,09%
----Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.

Total Activos
de pesos)
103.780,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
882,8
0
0 0,0%
102.897,8
0
0
103.780,6
0,0%
99,1%
0,0%
0,0%
%

inversin

Renta

877,2 0,8%
1.155,9 1,1%
101.747,5
98,0%
FONDO DE INVERSIN INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS

Diciembre 2013
INDEPENDENCIA S.A.
La inversin de los recursos de Fondo de Inversin Independencia Rentas
Direccin: Rosario Norte 100, piso 15 Comuna: Las Condes Inmobiliarias se orienta principalmente a la adquisicin de propiedades situadas en
Chile, en zonas con perspectivas comerciales, de equipamiento, de esparcimiento
Tel: (56 2) 2 636 2000
y/o industriales para entregarlas en arrendamiento o leasing con el fin de obtener

rentas y optimizar su valor de largo plazo.

Rentabilidad Fondo
2013
2012
12,5
9,1
%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
15,2
11,8
%
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
3,4
22,3
%
%
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
12,2%
10,3%
Fuente:
Superintendencia
Independencia S.A.
Administradora de 10,8%
Fondos de
Inversin.
2013
Utilidad neta fondo
Utilidad realizada
2012
2011
2010
2009
MM
$
MM
29.1
98
15.6
25.3
95
14.5
23.13
4
13.13
14.44
2
13.69
9.83
9
9.90
$
MM
$
MM
51
18.5
33
-5.0
51
14.4
98
-3.5
5
14.67
1
-4.67
$
MM
$$
/
04
8
5.01
6
-4.32
6
8
3.15
7
-3.21
5-
92 5
62
10
5
3
3
1
65
0
2
0
0
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Independencia S.A. Administradora de Fondos de
Inversin.
Cambio
Dividendos

Porcentaje Activos
Inmobiliaria Descubrimiento S.A.
36,0%
Rentas Inmobiliarias S.A.
25,0%
Bodenor Flex Center S.A.

12,0%
Fija: Corresponde a la suma de las comisiones calculada para cada tramo, en consideracin al valor de inversiones propias del giro inmobiliario, conforme a la siguiente escala (
Limitless Horizon
Variable: Un 5,95% (IVA incluido) del monto de la utilidad que excede una rentabilidad
del ejercicio (utilidad sobre patrimonio promedio del ao) del11,0%
8%, ms un 1,19% (IVA inclui
Inmobiliaria Plaza Araucano S.A.
8,0%
Fuente: Independencia S.A. Administradora de Fondos de Inversin.

(2) Incluye una provisin de MM$0.


400.000
300.000
FONDO DE INVERSIN INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS

Diciembre 2013
200.000
100.000
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
Chile
Estados Unidos
10,8%
Renta
89,2%
Oficinas (Renta)
12,0%
Comercio (Renta)
Industrial (Renta)
43,0%
17,0%
28,0%

Peso Chileno 89,5%
Inversionistas
Tipo
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDOS DE PENSIONES

LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
NAC
NAC
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDOS DE PENSIONES
NAC
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDOS DE PENSIONES
NAC
AFP HABITAT S.A. PARA FONDOS DE PENSIONES
NAC
SANTANDER S.A. C DE B
NAC
CA. DE SEG. DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A.
NAC
FIP CHILE ABSOLUTE RETURN

NAC
AFP PLANVITAL S.A. PARA FONDOS DE PENSIONES VALORES SECURITY S.A. C DENAC
B
IM TRUST S.A. C DE B
NAC
1,28%
NAC 1,05%
NAC
% Propiedad
18,53%
14,94%
14,14%
14,02%
13,85%
4,87%
2,21%
1,98%
1,73%
0,88%

Total Activos
de pesos)
350.551,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
7.773,4
67.116,3
19,2%
36.952,7
88.032,6
150.676,6
0
350.551,6

10,5%
25,1%
43,0%
0,0%
%
50.413,2 14,4%
1.251,9 0,4%
298.886,5
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Independencia S.A. Administradora de Fondos de

Inversin.
85,2%

inversin
FONDO DE INVERSINRenta
INMOBILIARIA LAS AMRICAS FUNDACIN
Diciembre 2013
PENTA LAS AMRICAS
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIN S.A.
El fondo Las Amricas Fundacin tiene como objetivo principal la generacin de
ingresos estables para los inversionistas mediante la inversin en activos

Direccin: El Bosque Norte 0440, piso 6, of. 602 Comuna: Las Condes
vinculados al negocio inmobiliario, por medio de la explotacin de cementerios
Tel: (56 2) 2 496 7200
parque,
arrendamientos
leasing
de
oficinas
locales
comerciales.
Adicionalmente, invierte en desarrollo de proyectos inmobiliarios (desarrollo de loteos

residenciales), como una forma de generar rentabilidades mayores.

Rentabilidad Fondo
2013 DE2012
2011
2010
2009
FONDO
INVERSIN
PBLICO
2008
2007
10, Bolsa
14,
16,
3,: CFINFUNDA
11,4
18,0
Cdigo
7%
2%
2%
7: 3,6
%
%
Bloomberg
ISIN
ltimos 3 aos
ltimos
Desde el inicio
RUT SVS
: -5 aos
anualizada
anualizada
anualizada
: 7016-5
: Peso Chileno
Rentabilidad
13,7%
6,9%
Fuente:
Superintendencia
Bolsa de Comercio8,2%
de Santiago, Penta Las
Amricas Administradora de Fondos de Inversin S.A.
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
2013
2012
2011
2010
2009
Fecha Inicio de
Operaciones:
11/05/1995
Prxima
Renovacin:
24/02/2015
MM
8.328
9.01
7.89
2.81
Tipo
de
$ de Fondo
,3(1): Fondo
5 Inmobiliario
6
9Renta 654
MM
2.771
4.17
2.47
2.4
3
8
51
6.55
1.01
-1.9
7
8
34
-2.05
-93
-1.0
$
31
8
4
6
57 C. Monetaria y Dif. de
MM
25
Portfolio
Manager
: Felipe Winter 9G.
Cambio
113
$$ /
Dividendos
7
7 :0
4
52,6
Benchmark
2
2
5
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Penta Las Amricas Administradora de Fondos de
Inversin S.A.
$
MM
$
MM
,8
7.562
,2
-2.3
10.69
1
-2.65
Fitch Ratings
: Nivel 2
: Aprobado

Florida
(5)
Porcentaje Activos
Rentas
53,9%
26,2%
Calama
9,4%
Fija: Corresponde a la suma de las comisiones calculada para cada tramo, en consideracin al Valor Fondo - excluyndose caja, banco, inversiones en valores de oferta pblica, deudores v
Parque Serena
8,4%
1,61% anual. 1.500.000 UF - 2.499.999,99 UF: 1,43% anual.
2.500.000 UF - 2.999.999,99 UF: 1,31% anual. 3.000.000
Nueva Apoquindo
2,1%
UF - 3.499.999,99 UF: 1,19% anual. 3.500.000 UF 3.999.999,99 UF: 1,07% anual. 4.000.000 UF o ms 0,89%
anual.
Variable: Se determina de acuerdo a la rentabilidad anual obtenida por el Fondo (IVA incluido). Si 7% < rentabilidad 7,99%: 5,95% sobre el exceso de 7%. Si 8% < rentabilidad 8,99%: 9,
15,47% sobre el exceso de 9%, ms la remuneracin del tramo anterior.
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Clasificacin ACAFI.
Incluye una provisin de MM$0.
Adicionalmente, por el valor que exceda de UF 1.000.000 y sea igual o inferior a UF 1.499.999,99 se le agregar a la comisin fija un 0,95% anual (IVA incluido).
Calculada en base a la TIR del fondo.
Sobre activos consolidados totales.

125


120.000
FONDO DE INVERSINRenta
INMOBILIARIA LAS AMRICAS FUNDACIN
100.000
Diciembre 2013
80.000
60.000
40.000
Chile
20.000
0
PARTICIPACIN
EN Dic
LA INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Dic
Dic
2011 2012
2013

Renta
100,0%

Cementerios
2,6%
Leasings
3,5%
5,5%
6,0%
Vivienda (Venta)
Oficinas (Renta)
Comercio (Renta)
7
,5%
Hotelera / Servicios (Renta)

Terrenos (Plusvala)
57,5%
17,5%
Fuente: Penta Las Amricas Administradora de Fondos de Inversin S.A.

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO DE PENSIONES

AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIONES
NAC
NAC
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO DE PENSIONES
NAC
AFP PLANVITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIONES
NAC
PENTA VIDA CA. DE SEGUROS S.A.
NAC
GESTIN Y ADM. INMOBILIARIA S.A.
NAC
CAVADA PARRA VCTOR
%
Propieda
34,99%
21,87%
21,87%
11,69%
9,55%
0,03%
0,01%
NAC

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
101.036,1
878,9
0
0 0,0%
100.157,2
0
0
0,0%
99,1%
0,0%
0,0%

101.036,1
17.413,3 17,2%
4.370,7 4,3%
79.252,1
78,5%
Fact
sheets
Fondos inmobiliarios de desarrollo
Fondo de Inversin Banchile Inmobiliario IV
128 Fondo
de Inversin Banchile Inmobiliario V
130 Fondo
132
de Inversin Banchile Inmobiliario VI
Fondo de Inversin BCI Desarrollo Inmobiliario

134 BICE
Inmobiliario I Fondo de Inversin
136
BICE Inmobiliario II Fondo de Inversin 138

BICE Inmobiliario III Fondo de Inversin
140
BTG Pactual Desarrollo Inmobiliario I Fondo de Inversin
142
Fondo de Inversin IM Trust Inmobiliario-Aconcagua I
144
Fondo de Inversin IM Trust Inmobiliario-Aconcagua II

146
Moneda Desarrollo Inmobiliario Fondo de Inversin 148
129
Fact Sheet Inmobiliario | Desarrollo

FONDO DE INVERSIN BANCHILE INMOBILIARIO IV

Diciembre 2013
BANCHILE
Los objetivos de inversin sern invertir sus recursos en activos inmobiliarios ubicados
en Chile, cuyas rentas provengan de su explotacin ya sea como negocio

Pas: Chile
inmobiliario, mediante la construccin y desarrollo de bienes races o bien mediante la
Tel: (56 2) 2 661 2200
participacin en sociedades u otras formas de organizacin o de asociacin o
contratos con terceros que aporten la gestin del negocio mediante su ejecucin
directa. Se incluirn, sociedades, cuotas de Fondos Privados y derechos de
compraventa.
CARACTERSTICAS DEL FON

Rentabilidad Fondo
2013
13,3%
2012
13,3%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
21,9
%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo
Fuente:
Banchile Administradora
General de 16,1%
Fondos S.A.
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
Cambio
Dividendos
MM
$
MM
$
MM
$
MM
$
MM
$$
/
2010
FONDO2009
DE INVERSIN PB
0,6%
Cdigo Bolsa
: CF
Bloomberg ISIN
:Desde
el inicio
RUT SVS
:anualizada
Moneda
de Denominacin : 71
: Pe
2013
2012
561
1.019
14,5%
2011
1.668
984
1.951
79
-230
-214
1.771
-193
-718
-182
1.996,4
5.460
2010
2009
Fecha
3 Inicio de Operaciones: 24
Prxima Renovacin:
05/07/201
40de Fondo (1): Fondo Inmob
Tipo
14
-33
-17
0
Portfolio
Manager
: Gustav
:-
Benchmark

Feller Rate
Doa Sara S.A.
FIP Ana Luisa

:N
International
Credit Rating
:N
Porcentaje
Activos
::49,9%
33,6%
FIP San Francisco
7,0%
FIP Poetas
2,1%
FIP Coln
PATRIMONIO ADMINISTRADO
Fija: Un 0,1633% (IVA incluido) sobre el patrimonio inicial del fondo de cada periodo mensual respecto de aquellos activos inmobiliarios. Un 0,045% (IVA incluido) sobre el patri
Variable: Se devengar slo una vez que el fondo haya distribuido a los aportantes, a ttulo de disminucin de capital y/o dividendo, una cantidad equivalente al 100% del capit
128

inversin


10.000
FONDO DE INVERSIN BANCHILE INMOBILIARIO IV

Diciembre 2013
8.000

6.000
Chile
4.000
2.000
: 4,0%
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios de Desarrollo
: 0,4%
: 0,1%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

Vivienda (Venta)
100,0%
COMPAA DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A.
NAC
NAC
BANCHILE VIDA S.A.
NAC
INVERSIONES FERRO LTDA.
NAC
PERLA ANA IRIBERRY ROSE-PRICE
NAC
EX ECONOMATO PROVINCIAL AGUSTN
NAC
GALDAMES S.A.
NAC
INVERSIONES ARAL LTDA.
NAC
LARRANVIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
NAC
MARA ELENA VON DER HEYDE MANNS
NAC
NAC
CARLOS FERNNDEZ CALATAYUD

RODOLFO PFEIL PABST
NAC
61,92%
13,86%
5,54%
1,72%
1,37%
1,29%
1,29%
0,85%
0,65%
0,65%
0,65%
0,65%

Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
0
329,4
0
0,0%
7,2%
0,0%

Patrimonio
4.569,5
554,6
12,1%
0
0,0% 4.014,9
130

inversin
FONDO DE INVERSIN BANCHILE INMOBILIARIO V

Diciembre 2013
BANCHILE
en Chile, cuyas rentas provengan de su explotacin ya sea como negocio

Pas: Chile
inmobiliario, mediante la construccin y desarrollo de bienes races, o bien
Tel: (56 2) 2 661 2200
mediante la participacin en sociedades u otras formas de organizacin o de
asociacin o contratos con terceros que aporten la gestin del negocio mediante su
ejecucin directa. Se incluirn, sociedades, cuotas de Fondos Privados y derechos de
compraventa.
CARACTERSTICAS DEL FO
2013
17,3%
Rentabilidad Fondo
2012
24,1%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
4,5%
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo
Fuente:
General de Fondos
S.A.
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
Cambio
Dividendos
18,5%
2013
2012
2011
MM
$
MM
1.541
1.725
307
502
77
47
$
MM
$
MM
1.301
1.861
311
-262
-213
-51
$
MM
$$
/
0
-
2010
FONDO2009
DE INVERSIN PB
- Cdigo -Bolsa
:C
Bloomberg ISIN
:Desde
el inicio
RUT SVS
:anualizada
Moneda de Denominacin : 7
:P
2010
2009
Fecha
- Inicio de Operaciones: 13
Prxima Renovacin:
04/02/201
Tipo de Fondo (1): Fondo Inmob
Portfolio
Manager
: Gustav
:
Benchmark

Feller Rate
La Capitana S.A.

:N
International
Credit Rating
:N
Porcentaje
Activos
::33,9%
Francisco Villagra S.A.
16,4%
Inmobiliaria Armas Walker Martnez S.A.
11,9%
Inmobiliaria Ecuador S.A.

Monte Azul S.A.
9,9%
9,5%
Fija: Un 0,1636% (IVA incluido) sobre el patrimonio inicial del fondo de cada periodo mensual respecto de aquellos activos inmobiliarios. Un 0,0456% (IVA incluido) sobre el pat


12.500
FONDO DE INVERSIN BANCHILE INMOBILIARIO V

Diciembre 2013
10.000

7.500
Chile
5.000
2.500
: 9,1%
: 0,8%
: 0,2%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

Vivienda (Venta)
28,9%
Peso Chileno 100,0%

71,1%
Inversionistas
% Propiedad
NAC
86,21%
5,86%
0,62%
0,46%
0,44%
0,44%
0,44%
Tipo
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. FORESTAL NIBLINTO LTDA.

NAC NAC NAC NAC NAC NAC
LUIS HUMBSER GARCA HCTOR ADRIN PREZ LPEZ ELIANA JULIA CERUTI DANS
FRESIA MNICA TEJOS RIVEROS CARLOS VANDEPUTTE DESRUMAUX SCAR ALBERTO SPICHIGER SPICHIGER
ISABEL DEL CARMEN BAHAMONDES HERNNDEZ MARGARITA EDITH TORRES GAETE
EDUARDO MUOZ MORALES
MAURICIO PREZ SALDAA
NAC 0,43%
NAC
NAC 0,29%
NAC NAC
0,29%
0,22%
0,22%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
10.463,9
205,1
1,9%0
9.151,6
0
1.107,2
0
0,0%
87,5%
0,0%
10,6%
0,0%

10.463,9
28,5 0,3%
0 0,0%
10.435,4
99,7%
Fact Sheet Inmobiliario | Desarollo
FONDO DE INVERSIN BANCHILE INMOBILIARIO VI

Diciembre 2013
BANCHILE
en Chile y en pases de Latinoamrica con exclusin de Argentina, Ecuador y

Pas: Chile
Venezuela, cuyas rentas provengan de su explotacin ya sea como negocio
Tel: (56 2) 2 661 2200
inmobiliario, mediante la construccin y desarrollo de bienes races, destinados a la
venta de viviendas, oficinas, inmuebles comerciales o terrenos.
CARACTERSTICAS DEL FON

2013
8,6%
Rentabilidad Fondo
2012
0,5%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo
Fuente:
General de Fondos
S.A.
7,7%
2013
2012
2011
MM
$
MM
692
41
242
51
567
$
MM
$
MM
-117
-14
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
31,2
2010
FONDO2009
DE INVERSIN PB
Cdigo Bolsa
: CF
Bloomberg ISIN
:Desde
el inicio
RUT SVS
:anualizada
Moneda de Denominacin : 72
: Pe
2010
2009
Fecha
- Inicio de Operaciones: 30
Prxima Renovacin:
08/10/2017
Tipo de Fondo (1): Fondo Inmob
-Portfolio
Manager
: Gustavo
:-
Benchmark

Feller Rate
Inmobiliaria Delabase Don Carlos S.A.

:N
International
Credit Rating
:N
Porcentaje
Activos
::24,1%
Inmobiliaria Armas Rosas S.A.
9,8%
FIP Actual Florencia
8,5%
Fija: Un 0,1636% (IVA incluido) sobre el patrimonio final del fondo cada periodo mensual respecto de aquellos activos inmobiliarios. Un 0,0456% (IVA incluido) sobre el patrimon

10.000
Fact Sheet Inmobiliario | Desarollo
FONDO DE INVERSIN BANCHILE INMOBILIARIO VI
8.000
Diciembre 2013

6.000
Chile
4.000
2.000
: 7,7%
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios de Desarollo
: 0,7%
: 0,2%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

6,0%
Vivienda (Venta)
94,0%

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
MIGUEL MXIMO JACOB JURE
Tipo
N
N
A
N
A
-
% Propiedad
98,89%
0,98%
0,12%
-

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
8.792
0,1
4.632,4
0,0%
52,7%
133
134

inversin
Fact Sheet
| Desarrollo
Ttulos Inmobiliario
de Renta Variable
Patrimonio
8.792
57,3
0,7%
0
0,0% 8.734,7
0,0%
FONDO DE INVERSIN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO

Diciembre 2013
BCI ASSET MANAGEMENT
Tel: (56 2) 2 692 7900
El objetivo del fondo ser invertir sus recursos en activos inmobiliarios ubicados en
Chile, cuyas rentas provengan de su explotacin como negocio inmobiliario a
travs de la construccin y desarrollo de bienes races, ya sea mediante la participacin
en fondos de inversin privados que invierten en activos para desarrollo inmobiliario,
cuotas o derechos en comunidad sobre bienes inmuebles en Chile, acciones de
sociedades annimas cuyo giro sea el negocio inmobiliario.

2013
2012
2011
35,5
36,9%
34,9%
%
ltimos 3 aos
ltimos 5 aos
anualizada
anualizada
Rentabilidad
Fondo
Cdigo Bolsa
: CFIBCIDIN1
Bloomberg ISIN
:RUT SVS
:Moneda de Denominacin : 7124-2
: Peso Chileno
2010
2009
1,1
%
20,0%
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
34,4%
-18,8%
Fuente: BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A.
2013
Fecha Inicio de Operaciones:
02/02/2007
Utilidad
neta fondo
Prxima Renovacin: 30/05/2013 (1)
Utilidad realizada
Tipo de Fondo (2): Fondo Inmobiliario de Desarrollo
Portfolio Manager
Benchmark
MM
$
MM
$
MM
$
MM
2012
-115
2011
-84
4
-94
-25
2010
1.534
-28
11
-67
2009
756
1.062
282
716 174-209 1.059-
1.637
43
-146
$
211
MM
0
0
0
-32
Cambio
33
$$
0
0
0
0
Dividendos
: Rodrigo Vildsola
/
0
:Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, BCI Asset Management Administradora General de
Fondos S.A.
Feller Rate
:Fitch Ratings Humphreys PORTAFOLIO
:DE
:Comisin Clasificadora de Riesgo: Empresa
/ Securities
:-
5 MAYORES INVERSIONES INMOBILIARIAS
Fondo Mutuo Santander Money Market
Porcentaje Activos
10,9%
PATRIMONIO ADMINISTRADO (3): MM$ 572,2

-
Fija: 2,07% anual (IVA incluido), sobre el patrimonio del Fondo.

Variable: 29,75% (IVA incluido), sobre todo el exceso de rentabilidad por encima de la tasa anual implcita de un Bono Banco Central en UF a cinco aos + 2%.
(1) Fecha de trmino.

135

10.000
FONDO DE INVERSIN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO

Diciembre 2013
8.000

6.000
Chile
4.000
2.000
: 0,6%
: 0,1%
: 0,0%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

Vivienda (Venta)
100,0%
Fuente: BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A.

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
BCI SEGUROS DE VIDA S.A.

SEGUROS DE VIDA SECURITY PREVISIN
NAC
NAC
LAMO VSQUEZ HUGO
NAC
AFV INTERCAJAS S.A. FONDO
NAC
SEGESTA S.A.
NAC
SERVICIOS Y ASESORAS PROFESIONALES KARODA

LTDA.
INVERSIONES AMANCAY
NAC
SAIEH MOBAREC ANA MARA
Tipo
NAC
NAC
INMOBILIARIA HM S.A.
NAC
INVERSIONES PROMELO S.A.
NAC
NAC
CULTIVOS MARINOS VILILLUPI Y CA. LTDA.

INVERSIONES FIMAR LTDA.
NAC
% Propiedad
22,59%
20,33%
4,88%
3,39%
3,39%
3,08%
2,71%
2,03%
1,85%
1,84%
1,47%
1,35%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
676,5
587,6
0
73,5
676,5
86,9%
0,0%
10,9%
%
136

inversin

Patrimonio
11,1
1,6%
93,2
13,8%
BICE INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
BICE INVERSIONES
Direccin: Teatinos 280, piso 5 Comuna: Santiago
Tel: (56 2) 2 6922705
El objetivo del Fondo es la participacin en proyectos de desarrollo inmobiliario

destinados a la venta de viviendas, oficinas, inmuebles comerciales o terrenos, tanto en
la Regin Metropolitana como en otras regiones del pas (los "Proyectos Inmobiliarios"),
para lo cual procurar invertir sus recursos principalmente en acciones de
sociedades y en cuotas de fondos de inversin privados y/o pblicos que
participen o desarrollen de alguna forma dichos proyectos inmobiliarios.

Rentabilidad Fondo
2013
22,3%
2012
14,5%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
5,5%
2010
-
ltimos 5 aos
anualizada
2009
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
11,9%
12,8%
Fuente:
Superintendencia
Bice Inversiones Administradora
General
de
Fondos S.A.
2013
Utilidad neta fondo
2012
2011
2010
MM
$
MM
4.707
,6
2.400,
4
1.227,
1.140,
4
-10
7
$
MM
$
MM
8
2.095,
9
-832,
1.098,
6
-189,
-8
5
-1
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
4.760
,8
-1.596
,4
Utilidad realizada
7
0
5
0
48
2009
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Bice Inversiones Administradora General de

Fondos S.A.

Armas
Porcentaje Activos
69,7%
Los Morros
4,9%
La Fuente
3,4%
Los Candiles
Fija: La Comisin fija se devengar al cierre de cada ejercicio mensual hasta un 0,0248% mensual sobre el monto que represente la diferencia entre el patrimonio del fondo al inicio del periodo
Variable: Se cobrar una comisin variable anual equivalente al 29,75% de la utilidad- sobre-normal del fondo. Se entender por utilidad sobre-normal, el monto -que resulte de restar a la utilid

Fondos S.A.


30.000
BICE INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIN
25.000
Diciembre 2013
20.000
15.000
10.000
Chile
5.000
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Desarrollo
100,0%
Peso Chileno 100,0%
100,0%
Fuente: Bice Inversiones Administradora General de Fondos S.A.
Inversionistas
Tipo
% Propiedad

NAC NAC NAC NAC NAC NAC 32,42%
NAC
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURORA I INMOBILIARIA ESCORIAL LTDA.
7,98%
OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A. FONDO DE INVERSIN PRIVADO CALLAQUI
7,98%
INVERSIONES E INMOBILIARIA EL ROSARIO LTDA. INMOBILIARIA POCURO LTDA.
7,98%
SOC. INMOBILIARIA SERVICIOS E INVERSIONES INVERSIONES EL ADARVE
5,59%
INVERSIONES SAN FERNANDO S.A. INMOBILIARIA NANCO S.A.
3,19%
INVERSIONES PORTILLO Y CA. SCC.
3,19%
NAC 2,40%
NAC
NAC 2,00%
NAC NAC
2,00%
2,00%
1,76%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
26.047,2
208,8
0,8%0
19.026,5
1.265,3
3.790,6
1.756
0,0%
73,0%
4,9%
14,6%
6,7%

26.047,2
1.248,9 4,8%
0 0,0%
24.798,3
95,2%
BICE INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
BICE INVERSIONES
Direccin: Teatinos 280, piso 5 Comuna: Santiago
Tel: 2 6922705

la Regin Metropolitana como en otras regiones del pas (los "Proyectos Inmobiliarios"),
sociedades y en cuotas de fondos de inversin privados y/o pblicos que
participen o desarrollen de alguna forma dichos proyectos inmobiliarios.

Rentabilidad Fondo
2013
8,6%
2012
-
ltimos 3 aos
anualizada
2011
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
MM
$
MM
2010
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
4,8%
2013
2012
2011
2010
879,3
-5,5
47,4
66,6
$
MM
$
MM
1.324,8
-222,9
4,8
-43,5
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
0
-
2009
-

Porcentaje Activos
FIP Armas
24,8%
El Remanso
16,1%
Inmobiliaria Los Maderos
11,7%
Lo Curro
10,2%
Inmobiliaria Montepiedra
9,8%

Fondos S.A.
Fija: La Comisin fija se devengar al cierre de cada ejercicio mensual hasta un 0,0248% mensual sobre el monto que represente la diferencia entre el patrimonio del fondo al inicio del periodo
Variable: Se cobrar una comisin variable anual equivalente al 29,75% de la utilidad sobre-normal del fondo. Se entender por utilidad sobre-normal, el monto que resulte de restar a la utilid

12.500
BICE INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
10.000

7.500
Chile
5.000
2.500
: 9,3%
: 0,8%
: 0,2%
0
Fuente:
Superintendencia
Valores
y Seguros.
2006
2007
2008
2009 de2010
2011
2012
2013
100,0%

100,0%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
10.687,7
75,7
0,7%
0
4.678,6
2.581,3
697,6
2.654,5
0,0%
43,8%
24,2%
6,5%
24,8%
10.687,7
104,7 1,0%
0 0,0%
10.583
99,0%
140

inversin
BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
BICE INVERSIONES
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A

Pas: Chile
la Regin Metropolitana como en otras regiones del pas (los Proyectos Inmobiliarios),
Tel: (56 2) 2 692 2706

sociedades y en cuotas de fondos de inversin privados y/o pblicos que participen
o desarrollen de alguna forma dichos Proyectos Inmobiliarios.

Rentabilidad Fondo
2013
0,2%
2012
-
ltimos 3 aos
anualizada
2011
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
Cambio
Dividendos
2009
-
Desde el inicio
anualizada
1,0%
2013
2012
2011
2010
4,8
15,6
1,7
-12,4
MM
$
MM
$
MM
$
MM
2010
-
$
MM
$$
/
2009

El Remanso
Porcentaje Activos
42,0%
Fija: (a) Hasta un 0,0248% mensual (IVA incluido) sobre el monto que represente la diferencia entre (i) el patrimonio del Fondo al inicio del perodo mensual correspondiente a a
(b) Hasta un 0,1587% mensual (IVA incluido) sobre el monto total de las inversiones indicadas en los nmeros 1) al 4), ambos inclusive, del artculo 12 del Reglamento Interno

(3) Calculada en base TIR del fondo.

3.500
BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIN
3.000
Diciembre 2013
2.500
2.000
1.500
Chile
1.000
500
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
: 2,5%
Participacin Categora Fondos0 Inmobiliarios de Desarrollo
Fondos Inmobiliarios
2006
2007
2008
2011
2012
2013
Participacin
Industria
de2009
Fondos2010
de Inversin
: 0,2%
: 0,1%
100,0%

100,0%

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo

INVERSIONES LONTANO LTDA.
NAC
NAC
INVERFIN DOS INVERSIONES LTDA.
NAC
ASESORAS Y RENTAS INVECU LTDA.
NAC
INVERSIONES E INMOBILIARIA EL ROSARIO LI.
NAC
ACTIVOS Y RENTAS
NAC
INST. NAC. DE CAPACITACIN PROFESIONAL
NAC
INVERFEL S.A.
NAC
ASESORAS E INVERSIONES LAS GAVIOTAS LTDA.
NAC
INVERSIONES MOIRA S.A.

INVERSIONES SAGITARIO LTDA. LEO INVERSIONES LTDA.
%
Propieda
36,90%
8,02%
6,00%
4,00%
4,00%
3,00%
3,00%
2,00%
2,00%
NAC 2,00%
NAC
NAC
2,00%
2,00%

Total Activos
de pesos)
2.909,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
74,4
0
0 0,0%
495,4
1.116,8
1.223
0,0%
17,0%
38,4%
42,0%
141

inversin

2.909,6
7,9 0,3%
0 0,0%
2.901,7
99,7%
BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
El objetivo de inversin del Fondo ser la participacin en todo tipo de negocios
destinados al desarrollo inmobiliario, principalmente mediante la inversin en proyectos
Tel: (56) 800 386 800
inmobiliarios en Chile, Per y Colombia. Para lo anterior, el Fondo podr invertir en

acciones de sociedades annimas o de sociedades por acciones, o bien en cuotas
de fondos de inversin privados que inviertan o desarrollen dichos proyectos y
asimismo podr invertir en ttulos de deuda emitidos por tales entidades.


Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
CFICELDI1
CELDIN1 CI
7254-0
Peso Chileno
Rentabilidad Fondo
2013
0,5%
2012
-4,2%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
-
2010
-
ltimos 5 aos
anualizada
2009
-
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad Fondo
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, BTG Pactual Chile S.A.

Portfolio Manager
Benchmark
: Augusto Rodrguez
:-
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
MM
$
MM
-1,4%
2013
2012
2011
2010
429.158
-503
107.153
125,5
322.005
-191,5
$
MM
$
MM
$
MM
$$ /
615.235
-443,6
Cambio
Dividendos
232.628
6,5
0
-
2009
-
Feller Rate
: Nivel 4
::-

Porcentaje Activos
Inmobiliaria Parque San Damin S.A.
61,0%
Inmobiliaria Barrio Norte S.A.
12,5%
Fija: Un doceavo del 1,19% + IVA mensual del capital suscrito y pagado del fondo.
Variable: Un 20% sobre exceso de TIR real anual de 10%
+ IVA.

143

25.000
BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
20.000

15.000
Chile
10.000
5.000

Desarrollo
2006
2007
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
100,0%

Vivienda (Venta)
Oficinas (Venta)
94,3%
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORA DE BOLSA
N
N
A
-
91,05%
8,95%
-

Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Fuente:
Superintendencia
Total
Pasivos + Patrimonio
de pesos)
0
0
0
22.112,4
0,0%
0,0%
0,0%
144

inversin

Patrimonio
33,3
0,2%
2.726,9
12,3% 19.352,2
FONDO DE INVERSIN IM TRUST INMOBILIARIO-ACONCAGUA I

Diciembre 2013
IM TRUST S.A.
Tel: (56 2) 2 450 1600
El fondo tiene como objetivo principal invertir en proyectos de desarrollo inmobiliarios,

destinados a la venta de viviendas, gestionados y construidos por Inmobiliaria Aconcagua
S.A. o sus sociedades relacionadas.

2013
2012
Cdigo Bolsa Rentabilidad Fondo
: CFIMITACI
Bloomberg ISIN
:ltimos 3 aos
RUT SVS
:anualizada
Moneda de Denominacin : 7199-4
: Peso Chileno
2011
-
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo
Fuente:
IM Trust S.A.
Administradora General de- Fondos.
2013
Fecha Inicio de
Operaciones:
Utilidad
neta fondo12/01/2011 MM
1.567,7
Prxima Renovacin: $
Utilidad realizada
MM
Tipo de Fondo (1): Fondo Inmobiliario de Desarrollo 1.409,1
$
MM
310,9
$
MM
-152,3
$
MM
0
Cambio
$$ /
2.030
Dividendos
Portfolio Manager
: Nicols Garca F.
Benchmark
:Fuente: IM Trust S.A. Administradora General de Fondos.
2010
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
2012
2011
2010
4.784,1
-148.139
505.826
3.176,9
3.749,8
-220,5
-354.915
0
3.059
2009
Feller Rate
- 5 MAYORES
PORTAFOLIO :DE
Fitch Ratings Humphreys
: Nivel 4
:Empresa
Comisin Clasificadora
de/ Securities
Riesgo
::-
INVERSIONES INMOBILIARIAS
Inmobiliaria Desarrollo SpA
Porcentaje Activos
100,0%
PATRIMONIO -ADMINISTRADO (2): MM$ 13.315
Fuente: IM Trust S.A. Administradora General de Fondos.
Fija: El mayor monto entre: a) Un doceavo del 0,75% (+IVA) del patrimonio del fondo medido al primer da hbil de cada mes; y b) UF 198 mensual.
Variable: a) 2,5% (+IVA) de la distribucin, si TIR mayor a 8%; b) 4,375 (+IVA) de la distribucin, si TIR mayor a 11%; y c) 6,25% (+IVA) de la distribucin, si TIR mayor a 15%.
1) Clasificacin ACAFI.
2) Incluye una provisin de MM$2.030.
3) Rentabilidades no informadas por decisin de la administradora.
145
FONDO DE INVERSIN IM TRUST INMOBILIARIO-ACONCAGUA I

Diciembre 2013
Chile
25.000
20.000
15.000
100,0%

10.000

5.000
Vivienda (Venta)
2006
2007
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
DIVERSIFICACIN POR
MONEDA
Desarrollo
100,0%
Inversionistas
INMOBILIARIA ACONCAGUA S.A.

IM TRUST S.A. CORREDORA DE BOLSA
PENTA VIDA CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A.
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
A
N
A
N
TEODORA S.A.
A
NAC
A
N
A
N
INVERSIONES PIRIYACO LTDA.
OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A.
Peso Chileno 100,0%
Tipo
N
N
A
N
% Propiedad
30,00%
27,85%
20,00%
11,50%
5,00%
5,00%
0,41%
0,24%
-

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
13.335,9
9.340,6
0
0
70,0%
0,0%
0,0%
146

inversin

Patrimonio
13.335,9
%
20,6
0,2%
0
0,0% 13.315,3
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, IM Trust S.A. Administradora
General de Fondos.
FONDO DE INVERSIN IM TRUST INMOBILIARIO-ACONCAGUA II

Diciembre 2013
IM TRUST S.A.
El fondo tiene como objetivo principal invertir en proyectos de desarrollo inmobiliarios,

Tel: (56-2) 2 450 1600
destinados a la venta de viviendas, gestionados y construidos por Inmobiliaria Aconcagua

S.A. o sus sociedades relacionadas.

FONDO DE INVERSIN PRIVADO 2013

Fondo
CdigoRentabilidad
Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
2012
CFIIMTACII
ltimos 3 aos
anualizada
7264-8
Peso Chileno
2011
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad
Fondo
Fuente:
IM Trust S.A.
Administradora General de- Fondos.
2013
Fecha Inicio
Operaciones:
18/04/2013
Utilidadde
neta
fondo
MM
-2.001,7
Prxima Renovacin: $
Utilidad realizada
MM
27,8
$
MM
269,8
$
MM
-355,6
$
MM
0
Cambio
$
$/
0
Dividendos
Portfolio
Manager
: Nicols Garca F.
Benchmark
:Fuente: IM Trust S.A. Administradora General de Fondos.
2010
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
2012
2011
2010
0
0
2009
0
Feller Rate
:PORTAFOLIO DE 5 MAYORES
:International Credit Rating
:Empresa
/
Securities
Comisin Clasificadora de Riesgo: :-
Inmobiliaria Los Sauces SpA

Cuotas de Fondos Mutuos
Porcentaje Activos
99,6%
1,3%
PATRIMONIO
ADMINISTRADO (2): MM$ 9.755
Fija: El mayor monto entre: a) Un doceavo de 0,95% (+IVA) del patrimonio del fondo, medido al primer da hbil de cada mes; y b) UF 198 mensual.
Variable: a) 2,500% (+IVA) de la distribucin, si TIR mayor a 8% ms; b) 1,875% (+IVA) de la distribucin, si TIR mayor a 11% y ms; y c) 1,875% (+IVA) de la distribucin, si TIR

(3) Rentabilidades no informadas por decisin de la administradora.

12.500
FONDO DE INVERSIN IM TRUST INMOBILIARIO-ACONCAGUA II

Diciembre 2013
10.000

7.500
Chile
5.000
2.500

Desarrollo
2006
2007
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
100,0%

Vivienda (Venta)
100,0%
INMOBILIARIA ACONCAGUA S.A.
NAC
NAC
IM TRUST S.A. CORREDORA DE BOLSA
NAC
NAC
NAC
OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A.
NAC
INVERSIONES HB S.A.
NAC
NAC
EL COIGUE INVERSIONES S.A.
NAC
INVERSIONES CANAL BALLENERO LTDA.
NAC
NAC
ANA DEL PILAR MANTEROLA C.

INVERSIONES PROFINCA S.A.
NAC
30,00%
18,18%
13,56%
13,45%
6,82%
4,09%
4,09%
4,09%
0,82%
0,72%
0,72%
0,64%

Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
10.726
0
145,3
91,1%
0,0%
1,2%
147
148

inversin

Patrimonio
74,3
0,6%
1.942,6
MONEDA DESARROLLO INMOBILIARIO FONDO DE INVERSIN
(1)
Diciembre 2013
TOESCA S.A.
El principal objetivo del fondo es obtener una alta valorizacin de los aportes en el
plazo de duracin del Fondo, mediante su inversin en activos vinculados al riesgo

inmobiliario: bienes races ubicados en Chile y en el extranjero, mutuos
Tel: (56 2) 2 337 7900
hipotecarios endosables, acciones de sociedades annimas inmobiliarias y cuotas

de Fondos de Inversin privados, cuyo objeto nico sea el negocio inmobiliario e
infraestructura.

2013
2012
19,3
22,5
%
%
ltimos 3 aos
anualizada

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
Rentabilidad Fondo
CFIMDI
7128-5
Peso Chileno
Rentabilidad Fondo

Utilidad neta fondo
Fecha Trmino: 14/06/2012
Utilidad realizada
Portfolio Manager
Benchmark
: Michael Ellis
:-
17,2%
MM
$
MM
$
MM
$
MM
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
2011
2010
10,0
11,8
%
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
0,4
2,9
%
Desde el inicio
anualizada
11,8%
8,5%
2013
2012
2011
2010
566
264
822
-50
60
402
87
-7
379
353
-215
0
-177
0
0
0
2009
54
-102
86
1.073
-163
0
18 170
15
12

Management.
Feller Rate
:International Credit Rating
: Nivel 3
: Nivel 4
:-

La Fuente
Porcentaje Activos
89,3%

-
Liquidacin una comisin fija de 1,0115% (IVA incluido) que se devengar y pagar con cada reparto que efecta el fondo.
(1) En liquidacin.
149

12.000
MONEDA DESARROLLO INMOBILIARIO FONDO DE INVERSIN
10.000
Diciembre 2013
8.000
6.000
4.000
Chile
2.000
PARTICIPACIN EN LA 0INDUSTRIA
Dic
Dic
2004
2005
Dic
2006
Dic
2007
Dic
2008
Dic
2009
Dic
Dic
Dic
Dic
2010
2011
2012 2013
: 0,7%
: 0,1%
: 0,0%
100,0%

Vivienda (Venta)
100,0%

Peso Chileno 100,0%
Inversionistas
Tipo

A
N
A
N
AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A
A
N
A
N
AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B
A
NAC

CA. DE SEGUROS CORPVIDA S.A.
CIMA FONDO DE INVERSIN PRIVADO
14,97%
14,54%
12,90%
11,99%
11,97%
10,00%
5,42%
5,00%
4,00%
-
N
N
A
N
NEGOCIOS Y VALORES S.A. CORREDORES DE BOLSA
% Propiedad
NAC

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
753,4
13,8
0
0
1,8%
0,0%
0,0%
753,4

Patrimonio
87,7
11,6%
0
0,0%
Fact
sheets
Fondos inmobiliarios de Plusvala
Fondo de Inversin Banchile Plusvala Eficiente 152
Fondo de Inversin Santander Plusvala 154

inversin
Fact Sheet Inmobiliario | Plusvala
FONDO DE INVERSIN BANCHILE PLUSVALA EFICIENTE

Diciembre 2013
BANCHILE
El fondo centrar sus inversiones en una cartera diversificada de suelos urbanos
perifricos, industriales y rurales, que posean un alto potencial de reconversin,

Pas: Chile
ubicados en reas subcentrales en Santiago, a los cuales se les implementarn
Tel: (56 2) 2 661 2200
gestiones activas que busquen generar plusvala en su valor al aumentar su
potencial de desarrollo inmobiliario. La estrategia a seguir ser aplicar un modelo
de inteligencia territorial, que valide y respalde la eleccin de suelos con el objeto de
estructurar un portafolio balanceado.

Rentabilidad Fondo
2013
-2,3%
2012
-2,5%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
1,4%
2010
-
ltimos 5 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
2009
-
Desde el inicio
anualizada
-1,1%
2013
2012
2011
2010
MM
$
MM
-377,6
-422
128
10,9
61
314
-177,3
-268
-4
$
MM
$
MM
-211,2
-215
-182
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
41,9
-
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
2009

Inmobiliaria Plusvala Eficiente S.A.
Porcentaje Activos
98,9%
Fe
Fit
In
Co
Fija: Un doceavo del 1,19% (IVA incluido) sobre el patrimonio inicial del Fondo de cada periodo mensual respecto de aquellos activos inmobiliarios. Un doceavo del 0,357% (IVA in
Variable: Se devengar slo una vez que el Fondo haya distribuido a los aportantes, a ttulo de disminucin de capital y/o dividendo, una cantidad equivalente al 100% del capit

153

20.000
FONDO DE INVERSIN BANCHILE PLUSVALA EFICIENTE
17.500
Diciembre 2013
15.000
12.500
10.000
Chile
7.500
5.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
2.500
Plusvala
Inmobiliarios: 1,3%
0
Participacin Industria
de Fondos de Inversin : 0,3%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
100,0%

Terrenos (Plusvala)
100,0%

Total Activos
de pesos)
16.233,9
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
16.070,4
0
104,8
0
16.233,9

58,7
0,4%
0
0,0%
99,0%
0,0%
0,6%
0,0%
%
19,9 0,1%
0 0,0%
16.214

1) No considera activos inmobiliarios.
99,9%
FONDO DE INVERSIN SANTANDER PLUSVALA
(1)
Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 648 4327
Santander Plusvala desarrollo sus actividades orientada a la liquidacin, de acuerdo a lo

establecido en Asamblea Extraordinaria de Aportantes del 30/07/2013.
CARACTERSTICAS DEL F
Rentabilidad Fondo
2013
4,1%
2012
0,7%
ltimos 3 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
Fuente: Santander Asset Management.
2011
4,3%
ltimos 5 aos
anualizada
3,4%
2,9%
2012
2011
MM
$
MM
2013
2.920
465
3.027
$
MM
$
MM
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
649
-756
-863
0
2010
3,1%
2009 DE INVERSIN P
FONDO
1,4%Bolsa
Cdigo
Bloomberg ISIN
Desde
el inicio
RUT
SVS
anualizada
7,4%
2010
2009
Inicio de Operaciones
3.498 Fecha517
Prxima
Renovacin: 30/09/
3.400
584
1.667
969
Tipo de Fondo (3): Fondo Inm
3.056
744
3.015
943
-1.194
-1.331 1.8311.655
0
0
-64
168
1.508 Portfolio
Manager
Benchmark
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Santander Asset Management.
0
0
549,8
1.452,1
:
:
CLASIFICACIN DE RIES
Fitch Ratings
(5)

Comisin Clasificadora de Riesg
Porcentaje Activos
El Prtico
37,0%
Lo Cruzat-Quilicura
Hotel La Serena
25,0%
PATRIMONIO ADMINISTRA
19,0%
Terreno La Reina
13,0%
Terreno La Serena
5,0%
Fija: Ser pagada en forma mensual por el fondo. Calculada sobre el valor total de los activos vinculados a la actividad inmobiliaria, conforme a la sgte. escala (IVA incluido): (1)
UF: 0.1041425%. (3) 1.500.000 UF < Valor Activos:
0.08925%.
Variable: En base a una comisin de xito con % variable, el cual decae a travs del tiempo sobre la diferencia entre el valor de venta del activo y el valor libro corregido de este
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
En liquidacin.
Fecha de trmino.
Clasificacin ACAFI.
Sobre el total de Inversiones Inmobiliarias.

100.000
FONDO DE INVERSIN SANTANDER PLUSVALA

80.000
Diciembre 2013

60.000
Chile
40.000
20.000

Plusvala
0Participacin Industria de Fondos de Inversin : 0,8%
Dic
2004
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
100,0%

1,0%
19,0%
Vivienda (Venta)
Peso Chileno 100,0%

80,0%

Inversionistas
% Propiedad
Tipo
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDOS DE PENSIN AFP CAPITAL S.A. PARA FONDOS DE PENSIN AFP
NACHABITAT
NAC NAC
PARA
NAC FONDOS
NAC NACDE
NAC
PENSIN
32,14%
AFP PLANVITAL PARA FONDOS DE PENSIN AFP CUPRUM PARA FONDOS DE PENSIN SANTANDER INVESTMENT CHILE LTDA.
16,13%
CA. DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A. METLIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S.A.
9,90%
CA. DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. INMOBILIARIA GILCO LTDA.
8,77%
BCI SEGUROS DE VIDA S.A.
7,29%
6,00%
3,11%
NAC 2,70%
NAC
NAC 1,84%
NAC NAC
2,55%
1,51%
1,18%

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
45.375,7
434,7
1,0%0
0
44.941
0
0
45.375,7
0,0%
0,0%
99,0%
0,0%
0,0%
%
155

1.107,6 2,4%
0 0,0%
44.268,1
97,6%
Fact
sheets
Fondos inmobiliarios mixtos
Fondo de Inversin Inmobiliaria Cimenta-Expansin
158
Fondo de Inversin Inmobiliaria Las Amricas-Races
160
Fondo de Inversin Inmobiliaria Santander Mixto 162
Toesca Fondo de Inversin
164
159
Fact Sheet Inmobiliario | Mixto

FONDO DE INVERSIN INMOBILIARIA CIMENTA - EXPANSIN

Diciembre 2013
CIMENTA
Direccin: Asturias 280, piso 5 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 2 947 0600
El Fondo tiene como objetivo general invertir en los valores y bienes permitidos por
el artculo 5 de la Ley N 18.815 y, de manera especial, en forma indirecta, en
operaciones que tengan relacin con la compraventa, arrendamiento o leasing de
bienes races, ubicados en Chile o el extranjero, y la renovacin, remodelacin,
construccin y desarrollo de esos bienes races. Se invertir, particularmente, en
acciones de sociedades annimas cuyo objeto nico sea el negocio inmobiliario. La
inversin indirecta en bienes races podr tambin realizarse, por las mencionadas
sociedades, mediante la adquisicin de cuotas o derechos en comunidades sobre
bienes races.

FONDO DE INVERSIN PBLICO 2013

Fondo
Cdigo Rentabilidad
Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
2012
8,3
8,6%
CFINCIMENT
%
ltimos 3 aos
anualizada
7002
Peso Chileno
2011
10,2%
ltimos 5 aos
anualizada
2010
2009
8,2
2,5%
%
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
9,0%
10,0%
Fuente:
Superintendencia
de Santiago y Cimenta.
2013
FechaUtilidad
Inicioneta
de Operaciones:
23/08/1991
fondo
MM
Prxima Renovacin: 16/04/2021 $
Utilidad realizada
MM
Tipo de Fondo (1): Fondo Inmobiliario Mixto
$
MM
$
MM
$
MM

Cambio
Portfolio
Manager
Dividendos
Benchmark
2012
11.115
2011
2010
10.873
10.321
11.865
7.824
11.746
2.440
5.274
474
-2.421
-2.634
-2.860
: Eduardo$$Palacios
/
695
:-
2009
6.473
6.363
7.425
6.989
2.480
1.131
-3.409
-3.336
-24
483
429
656
1.578
278
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Cimenta.
Feller Rate
: Nivel 2
PORTAFOLIO
Fitch Ratings
Humphreys DE 5: MAYORES
:Comisin Clasificadora
de Riesgo
:Empresa / Securities
: Aprobado
(4)
Porcentaje Activos
Proyecto Habitacional, La Florida
7,7%
Strip Center Iquique
6,8%
Strip Center Puente Alto
5,9%
Centro Industrial Lo Boza
3,9%
PATRIMONIO
ADMINISTRADO (2): MM$ 141.844
Edificio de Oficinas Innova, Las Condes
3,3%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Cimenta.
Variable: 11,9% anual (IVA incluido), sobre los beneficios netos percibidos por el Fondo, menos los ingresos provenientes de los mutuos hipotecarios endosables otorgados con
158

inversin

(2) Incluye una provisin de M$2.107.108.

(4) Sobre activos consolidados totales.


200.000
150.000
FONDO DE INVERSIN INMOBILIARIA CIMENTA - EXPANSIN

Diciembre 2013
100.000
50.000
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
Chile
: 52,7%
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios Mixtos
: 3,5%
100,0%

1,5%
7,6%
Comercio (Renta)
27,6%
Industrial (Renta)
10,8%
Oficinas (Renta)
Vivienda (Venta)
Concesiones
15,4%
Peso Chileno 100,0%

20,4%
16,7%
Fuente: Cimenta Administradora de Fondos de Inversin S.A.
Inversionistas
Tipo
% Propiedad
NAC
35,00%
27,97%
9,97%
7,90%
7,16%
4,71%
2,76%
AFP PROVIDA S.A. AFP CAPITAL S.A.

METLIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S.A. AFP CUPRUM S.A.
CA. DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A.
CA. SEG. VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A.
CA. SEG. CORPVIDA S.A. AFP PLANVITAL S.A.
PRINCIPAL CA. DE SEGUROS DE VIDA CHILE S.A. CA. SEG. VIDA CRUZ DEL SUR S.A.
PROMOTORA DE INVERSIONES SEDELCO LTDA.
NAC 1,54%
NAC
NAC 0,60%
NAC NAC
0,86%
0,56%
0,19%
de pesos)
Total Activos
190.321
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
2.068,4
1,1%
5.271,6
2,8%
0
182.910
71
0
0,0%
96,1%
0,0%
0,0%

190.321
31.333,8 16,5%
17.143 9,0%
141.844,2
74,5%
160

inversin
FONDO DE INVERSIN INMOBILIARIA LAS AMRICAS - RACES

Diciembre 2013
PENTA LAS AMRICAS
Como poltica objetivo, el Fondo invertir preferentemente e indirectamente, en
bienes races para efectuar negocios inmobiliarios, entendindose por tal el

Direccin: El Bosque Norte 0440, piso 6, of.602 Comuna: Las Condes
referido a la compraventa, arrendamiento o leasing de bienes races, y a la renovacin,
Tel: (56 2) 2 496 7200
remodelacin, construccin y desarrollo de bienes races, siempre que estas ltimas

actividades sean encargadas a terceros mediante los procedimientos y con los
resguardos que establezca la SVS por norma de carcter general.

Rentabilidad Fondo
2013
2012
2011
2010
2009
5,
0,
2,6
3,3
3
5
%
%
6,8
ltimos 3 aos
ltimos 5 aos
anualizada
anualizada
2008
2007
12,4
9,3
%
%
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
2,8%
Fuente:
Superintendencia
de Santiago y Penta4,5%
Las
Amricas Administradora de Fondos de Inversin S.A.
2013
Utilidad neta fondo
MM
$
MM
1.212
,2
$
MM
$
MM
$
C. Monetaria y Dif. de Cambio
$/
Dividendos
cuo ta
2.255
,9
1.5734
9
0
Utilidad realizada
2012
2011
2010
2009
1.35
3
1.70
7
2.91
-2.0
16
1.91
2.11
- 9
1.85
3
0
- 9
1.06
9
0
5
-28
-2
29
-1.2
53
-1.017
-149
137,7
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Penta Las Amricas Administradora de Fondos de

Inversin S.A.

(4)
Porcentaje Activos
Inmobiliaria Punta Teatinos
25,1%
Rentas Races
15,6%
Las Brisas III
5,4%
Miraflores del Centro
2,1%
Fondo Races Calama
1,3%
Fija: 1,55% anual (IVA incluido), sobre el Valor del Fondo. Variable: Se determinar
acuerdo a la de
rentabilidad
anual obtenida por el fondo (IVA incluido). Si 6% > Rentabilidad: N
Fuente:de
Superintendencia
Valores y Seguros.

(4) Sobre activos consolidados totales.

161

70.000
60.000
FONDO DE INVERSIN INMOBILIARIA LAS AMRICAS - RACES

Diciembre 2013
50.000
40.000
30.000
Chile
20.000
10.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
: 16,8%
Participacin
Categora Fondos Inmobiliarios Mixtos
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Participacin
Categora
Fondos
Inmobiliarios
2004
2005
2006
2007
2008 2009
2010
2011
2012 2013
: 1,1%

100,0%

13,6%
Vivienda (Venta)
Oficinas (Renta)
Terrenos (Plusvala)
27,2%
59,2%
Peso Chileno 100,0%

Inversionistas
%P
Tipo
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO DE PENSIONES AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIONES AFP PLANVITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIONES SEGUROS DE VIDA NAC
SEGURITY
PREVISIN
CONSO
NAC NAC
NAC NAC
NAC 3
N
CA. DE SEGUROS DE VIDA CORP S.A. CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A.
2
RENTA NACIONAL CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A. CA. DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A.
1
BCI SEGUROS VIDA S.A.
NAC 1,84%
NAC
NAC 1,63%
NAC

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
de pesos)
60.686,4
452,2
0,7%0
0
60.234,2
0
0
0,0%
0,0%
99,3%
0,0%
0,0%

60.686,4
7.468 12,3%
375,2 0,6%
52.843,2
87,1%
162

inversin
FONDO DE INVERSIN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 648 4327
El fondo de inversin Santander Mixto tiene como principal objetivo la inversin en

activos inmobiliarios, orientados a renta inmobiliaria y desarrollos habitacionales,
privilegiando aquellas inversiones que generen flujos estables en el tiempo.


Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
:
:
:
:
:
CFINSANTIA
7012-2
Peso Chileno
Rentabilidad Fondo
2013
22,3%
2012
11,0%
ltimos 3 aos
anualizada
Rentabilidad
Fuente:
SantanderFondo
Asset Management.
13,3%
2013

Tipo de Fondo (1): Fondo Inmobiliario Mixto
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
Portfolio Manager
Benchmark
: Cristin Mc Intosh
:-
Cambio
Dividendos
2011
6,8
%
ltimos 5 aos
anualizada
2010
2009
7,4
0,0
%
%
Desde el inicio
anualizada
9,3%
2012
10,9%
2011
506
1.452
1.406
3.017
1.631
394
$
MM
$
MM
17.636
5.783
4.563
1.513
3.662
-776
-1.075
$
MM
$$ /
c
-969
-729
-69
153
7,7
149,5
13,6
4.894
2009
17.229
-913
6.459
2010
MM
$
MM
0
0
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Santander Asset Management.
Feller Rate
: Nivel 2
: Nivel 2
:: Aprobado


Porcentaje Activos
Plaza Araucano
29,7%
Edificio Isidora
16,8%
Edificio Bucarest
15,6%
Mall San Bernardo
11,9%
FIP Maip
Fija: 1,0115% anual (IVA incluido), sobre el valor promedio anual de los activos del Fondo (3).
Variable: Se determinar de acuerdo a la rentabilidad anual obtenida por el Fondo (IVA incluido).
Si 0% < Rentabilidad 6,0%: 0%.
Si 6% < Rentabilidad 8,0%: 11,9% (IVA incluido) sobre los beneficios netos percibidos.
Si 8% < Rentabilidad: 23,8% (IVA incluido) sobre los beneficios netos percibidos (4).
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(6)
Clasificacin ACAFI.
Incluye una provisin dividendos de M$137.212.
Descontando instrumentos o ttulos mobiliarios indicados en el artculo 6 inciso primero del Reglamento Interno, caja, bancos y utilidades devengada.
Antes de comisin variable, y que hagan obtener una rentabilidad real anual comprendida en este tramo.
Sobre el total de Inversiones Inmobiliarias.
2,3%
163


120.000
100.000
FONDO DE INVERSIN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO

Diciembre 2013
80.000
60.000
40.000
Chile
20.000
0PARTICIPACIN EN LA INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
: 26,8%
Participacin Categora Fondos Inmobiliarios Mixtos
: 1,8%
100,0%

0,0%
Oficinas (Renta)
5,8%
Comercio (Renta)
Industrial (Renta)
27,1%
67,1%
Peso Chileno 100,0%

Inversionistas
% Propiedad
Tipo
AFP PROVIDA PARA FONDO DE PENSIN AFP CUPRUM PARA FONDO DE PENSIN AFP CAPITAL PARA FONDO DE PENSIN METLIFE CHILE SEGUROS
NAC NAC
DE VIDA
NAC NAC
S.A. NAC
SEGUROS
NAC 28,86%
NAC
DE VIDA SECURITY PEN
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO DE PENSIN ING SEGUROS DE RENTAS VITALICIAS SANTANDER SEGUROS DE VIDA S.A.
18,81%
CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
8,98%
AFP PLANVITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIN
8,65%
8,19%
7,32%
5,92%
NAC 3,13%
NAC
3,11%
NAC 3,04%
NAC NAC
2,20%
0,89%

Total Activos
de pesos)
96.979,3
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
96.833,8
0
0
96.979,3
Pasivo de Corto Plazos (*)

145,5
0,2%0
0,0%
0,0%
99,8%
0,0%
0,0%
%
6.064,3 6,3%
0 0,0%
90.915
(*) Incluye una provisin dividendos de M$137.212.

93,7%
164
TOESCA FONDO DE INVERSIN
(1)
Diciembre 2013
TOESCA S.A.
El principal objetivo del fondo es obtener una alta valorizacin de los aportes en el
plazo de duracin del Fondo, mediante su inversin en activos vinculados al riesgo

inmobiliario: bienes races ubicados en Chile y en el extranjero, mutuos
Tel: (56 2) 2 337 7900
hipotecarios endosables, acciones de sociedades annimas inmobiliarias y cuotas

de Fondos de Inversin privados, cuyo objeto nico sea el negocio inmobiliario e
infraestructura.

Rentabilidad Fondo
2013
2012
0,0
%
4,6
ltimos 3 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
2,7%
2013
Utilidad neta fondo

Utilidad realizada
MM
$
MM
$
MM
$
MM
Cambio
Dividendos
$
MM
$$ /
2011
2010
13,4
10,1
%
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
13,8
1,7
%
Desde el inicio
anualizada
3,2%
2012
38
9,4%
2011
-796
2010
39
23
921
50
-727
-275
-85
-137
-1.022
34
44
0
35
2009
-376
0
0
2.357
336
882
1.166
2.445
278
-925
-44
0
-1.02880

53,1%
Hippocampus Via
11,7%
Lonco Parque
5,2%
Jardn de Maip
4,6%
Antena
Porcentaje Activos
Costa de Montemar
3,5%
La comisin de administracin del Fondo en Liquidacin est compuesta por una comisin fija de 0,85% ms IVA, que se devengar y pagar con cada reparto que efecte el Fon
(1)
(2)
(3)
(4)
En liquidacin.
Fondo en Liquidacin.
Clasificacin ACAFI.
165

70.000
TOESCA FONDO DE INVERSIN
60.000
Diciembre 2013
50.000
40.000
30.000
Chile
20.000
10.000
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
: 3,7%
Participacin
Categora Fondos Inmobiliarios Mixtos
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Participacin
Categora
Fondos
Inmobiliarios
2004
2005
2006
2007
2008 2009
2010
2011
2012 2013
: 0,2%

100,0%

1,0%
8,0%
13,0%
Terrenos (Plusvala)
Vivienda (Venta)
Vivienda (Renta)
17,0%
61,0%
Peso Chileno 100,0%

Inversionistas
AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C CA. DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A.
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO D AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP CUPRUM S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B AFP PR
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B

Total Activos
de pesos)
13.324,3
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
93,4
0,7%
827,3
6,2%
10.715,6
1.688
0
0
80,4%
12,7%
0,0%
0,0%
13.324,3

153,2 1,2%
454,3 3,4%
12.716,8
95,4%
Fact
sheets
Fondos de
CApitAl privAdo
Fondos de caPital Privado de
desarrollo
Chiletech Fondo de Inversin
168
168

inversin
Fact Sheet Capital Privado | Desarrollo
CHILETECH FONDO DE INVERSIN
(1)
Diciembre 2013
MONEDA S.A.
El principal objetivo de inversin del fondo Chiletech es obtener una alta
valorizacin de los aportes en el largo plazo, mediante, entre otras posibilidades de
inversin, la adquisicin de participaciones importantes aunque minoritarias en el
Tel: (56-2) 2 337-7900
patrimonio de sociedades annimas cerradas chilenas y extranjeras de tamao
pequeo y mediano.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Porcentaje Activos
Enlasa
27,9%
CFIRCHTECH Termocandelaria Power Ltd.

Molycorp Inc.
Bio Pappel S.A. B de CV
7046-7
Nibsa
Peso Chileno

TOTAL POR
Prxima Renovacin: Tipo de Fondo (2): Fondo Capital Privado de Desarrollo
8,3%
7,3%
5,4%
4,5%
FONDO
N inversiones por Fondo
Monto promedio de inversin (MM$) : Portfolio Manager
: Equipo Moneda Asset Management

:N empleados promedio
Benchmark
Promedio de ventas anuales (MM$) : -
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
(3)
Chile Colombia
6,9%
Estados Unidos
9,4%

10,7
Mxico
Fija: 1,4875% anual (IVA incluido), sobre los activos netos del Fondo.
Variable: 14,28% (IVA incluido) sobre el exceso de 10% de rentabilidad anual, medida en pesos (al momento de liquidacin).
73,0%
(1) En liquidacin.
(3) Porcentaje calculado sobre el total de la cartera de inversiones.
169
Fact Sheet Capital Privado | Desarrollo
CHILETECH FONDO DE INVERSIN

15.000
ACTIVOS ADMINISTRADOS A DICIEMBRE DE

2013: MM$ 12.156,5
12.500
Diciembre 2013
(2)
1,4%
Servicios bsicos
10.000
1,6%
2,4%
3,5%
5,8%
6,8%
7.500
Materiales
Bienes de capital
Transporte
Bancos
5.000
7,9%
51,6%

2.500
0
PARTICIPACIN
EN
LA
INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
19,8%
Dic
Dic
2012 2013
Participacin Categora Fondos Capital Privado : 99,4%

de Desarrollo
Inversionistas
Tipo
% Propiedad

61,00%
BTG PACTUAL CHILE S.A.
CORREDORES DE BOLSA
FUNDACIN(1)
EMPRESARIAL COMUNIDAD EUROPEA CHILE MONEDA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS
DE INVERSIN PALMA RIOSECO SALVADO
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
23,40%
REYES OLIVARES LUIS RAIMUNDO
14,21%
0,84%
0,28%
0,28%

de pesos)
Total Activos
12.156,5
Disponible
Inversiones
Inmobiliarias
Inversiones no
Otros
Peso Chileno
73,0%
1.21
8,4
65
5,3
7.77

Seguros.
12,3%
10,0
%5,4
%
64,0
12.15
6,5
6.50
5,2
53,5
%

Patrimonio
1) Porcentaje calculado sobre el total de la cartera de inversiones.

1.497,3
Ttulos de Deuda
Fact
sheets
Fondos de
CApitAl privAdo
Fondos de caPital Privado buyout
Linzor Bice Private Equity II Fondo de Inversin
172
BTG Pactual Private Equity Fondo de Inversin 174
BTG Pactual Private Equity II Fondo de Inversin
176
BTG Pactual Private Equity III Fondo de Inversin
178
BTG Pactual Private Equity IV Fondo de Inversin
180
BTG Pactual Private Equity-KKR NAXI Fondo de Inversin
182
BTG Pactual Private Equity-KKR Fondo de Inversin
184
Compass Private Equity III Fondo de Inversin 186
Fondo de Inversin IM Trust Private Equity-PG Direct I 188
Fondo de Inversin LarrainVial-BCP 190
Moneda-Carlyle Fondo de Inversin
192

inversin
Fact Sheet Capital Privado |
Buyout EQUITY II FONDO DE INVERSIN

LINZOR BICE PRIVATE
Diciembre 2013
BICE INVERSIONES
El Fondo tendr como objetivo principal invertir, ya sea directa o indirectamente, en uno
o ms fondos de inversin extranjeros de private equity administrados o asesorados

Pas: Chile
por Linzor Partners L.P. y/o coinvertir con los Fondos Linzor en valores nacionales y
Tel: (56 2) 2 692 2706
extranjeros en los que los Fondos Linzor mantengan inversiones, pudiendo para
estos efectos constituir sociedades o invertir en sociedades ya existentes.
El objetivo principal de inversin de los Fondos Linzor es la inversin en valores de
compaas que tengan la mayora de sus bienes o ingresos provenientes de
negocios situados en Amrica del Sur, Mxico, Centroamrica o el Caribe.

Porcentaje Activos
Linzor Capital Partners

Santa Fe
70,3%
14,6%
Spyglass
9,5%
TOTAL POR FONDO

Monto promedio de inversin

(MMUS$)
N empleados promedio
Promedio de ventas anuales

(MMUS$)

Canad
Chile
25,5%
La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin mensual de hasta un mximo equivalente a un doceavo del 0,50% de (1) la suma de: (a) el capital en
(b) los aportes comprometidos enterar mediante la celebracin de contratos de promesa de suscripcin de Cuotas, en los trminos regulados por el Artculo 12 BIS del Reglame
74,5%

LINZOR
BICE PRIVATE EQUITY II FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
18
15

2013: MMUS$ 15,7
Cuotas de fondos de inversin extranjeros
13
Accin no registrada nacional
25,5%
10
74,5%

DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
0
Dic
Dic
2004
2010
Dic
Dic
Dic
Dic
2005
2006
2007
2008
Dic
2009
D
ic
20
11
2
0
Dic
NAC
33,33%
2013
CA. DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIN
NAC
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIN A
NAC
33,33%
16,66%
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN C
NAC
6,67%
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN A
NAC
4,61%
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN B
NAC
3,63%
NAC
1,77%
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO DE PENSIN D
Buyout
Fuente: Superintendencia de
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS (En millones de

dlares)
Total Activos
15,7
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
3,8
0
0
11
15,7
24,2
%0,0
%
0,0
%
70,1
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
15,7
100,0
%
BTG PACTUAL PRIVATE EQUITY FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
BTG Pactual Private Equity est orientado a la inversin en compaas
latinoamericanas con alto potencial de crecimiento en el mediano y largo plazo. Los
Tel: (56) 800 386 800
recursos del Fondo se invertirn principalmente a travs de inversiones directas en

el Fondo Southern Cross Latin America Private Equity Fund II o a travs de coinversiones con el mismo.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICELPRIV
7086-6
Dlar Americano

Tipo de Fondo (1): Fondo de Capital Privado Buyout
Porcentaje Activos
BTG Pactual Chile Private Equity Inc.

Inversiones Celfin Private Equity S.A.
73,6%
8,7%
Cuota de Fondo Mutuo
5,0%
Inversiones Celfin Charrua S.A.
0,4%

Panam
Chile
24,4%
Portfolio Manager
Benchmark
: Alexis Ferrada
:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
75,6%

Fija: 0,357% anual (IVA incluido), sobre aportes + promesas - disminuciones de capital.
Variable: No tiene.

BTG
PACTUAL PRIVATE EQUITY FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
80
70

2013: MMUS$ 2,5
9,3%
60
Acciones de sociedades cerradas extranjeras

Acciones de sociedades annimas cerradas
50
15,1%
40
30
20PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
10
: 0,6%
Participacin
Categora Fondos Capital Privado Buyout
Participacin Categora Fondos Capital Privado
: 0,0%
75,6%
Inversionistas
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
0
Dic
Dic
Dic
2004 2005
Peso 2010
Chileno
Dic
Dic
Dic
2006
2007
2008
9,3%
Dic
2009
Di
c
2
Di
c
2
Tipo
% Propiedad
Dic
NAC
18,17%
2013
NAC
NAC
17,00%
13,68%
NAC
13,22%
NAC
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO C
NAC
12,1
7%
9,94
%
NAC
5,23
NAC
3,18%
%
AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO B AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO A AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO C AFP PLANVITAL
NAC NAC NAC
S.A.
NAC
FONDO
TIPO B
2,76%
2,27%
1,60%
0,60%


Total Activos2,5%
Disponible
Inversiones
Inmobiliarias Inversiones no Registradas Otros
0,1 4,0%
Ttulos
de Deuda
0 0,0%
280,0%
00,0%
00,0%
0,416,0%
Total Pasivos + Patrimonio2,5%

0 0,0%
0 0,0%
2,5
100,0%

inversin
Buyout
BTG PACTUAL PRIVATE
EQUITY II FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
BTG Pactual Private Equity II est orientado a la inversin en compaas
Direccin: Av. Costanera Sur 2730, Piso 19, Torre B Comuna: Las Condes
Tel: (56) 800 386 800
recursos del Fondo se invertirn principalmente a travs de inversiones directas en

el Fondo Southern Cross Latin America Private Equity Fund III o a travs de coinversiones con el mismo.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICPE2
7104-8
Dlar Americano

Porcentaje Activos
Inversiones Capital II S.A.

Inversiones Capital IV S.A.
39,5%
Capital I Inc.
15,7%
Inversiones Capital III S.A.
12,8%
26,6%
Inversiones Capital I S.A.
4,3%
Chile
15,7%
Portfolio Manager
Benchmark
Panam
: Alexis Ferrada
:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
84,3%

Fija: 0,238% anual (IVA incluido), sobre aportes + promesas - disminuciones de capital.
Variable: No tiene.

177
(1) Renovable por periodos de un ao.


Buyout
177
BTG
Buyout
PACTUAL PRIVATE
EQUITY II FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
175
150
ACTIVOS
ADMINISTRADOS A DICIEMBRE DE
2013: MMUS$ 144,7
1,2%
125
15,7%

100
75
50
25
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
83,1%
0
Participacin
Categora Fondos
20062007
20082009
20102011
Buyout
Capital Privado : 36,0%

20122013



19,05%
N
A
N
14,5
11,3
8%
10,9
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A

CN LIFE CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A.

Peso Chileno 83,1%
NAC
0%
9,70
%
8,16
%
7,62
%
4,09
%
3,82
%
3,40
%
2,73
%
2,40
%

Total Activos144,7%
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0 0,0%
0 0,0%
143
0
98,8%
0,0%
0,0%
1,7
1,2%
144,7
0 0,0%
0 0,0%
144,7
100,0%
BTG PACTUAL PRIVATE EQUITY III FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
BTG Pactual Private Equity III est orientado a la inversin en compaas
Tel: (56) 800 386 800
recursos del Fondo se invertirn principalmente a travs de co-inversiones con el

fondo Southern Cross Latin America Private Equity III.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICPE3
7163-3
Dlar Americano

Inversiones RV S.A.
Cuota de Fondo Mutuo
Porcentaje Activos
94,2%
5,0%
Chile
Portfolio Manager
Benchmark
: Alexis Ferrada
:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
100,0%

Fija: 0,238% anual (IVA incluido) de USD 14.000.000. Variable: No tiene.

BTG
179
Buyout EQUITY III FONDO DE INVERSIN

PACTUAL PRIVATE
Diciembre 2013
18
ACTIVOS
15
2013: MMUS$ 3,9

5,1%
13

10
5
3
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
Participacin
: 1,0%
0
Participacin
Categora Fondos Capital Privado
20062007200820092010201120122013
Participacin
Industria de Fondos de Inversin : 0,5%
: 0,0%
94,9%
AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO A AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO A AFP CUPRUM
S.A. FONDO TIPO B30,58%
NAC
25,06%
EUROAMERICA SEGUROS
VIDA S.A. AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO A
DIVERSIFICACIN
POR DE
MONEDA
18,35%
12,23%
5,52%
4,59%
3,67%
Dlar
- Americano 5,1%
-----Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.

Total Activos3,9%
Peso Chileno 94,9%
Disponible
Inversiones
0 0,0% Inmobiliarias Inversiones no Registradas Otros
Ttulos
de Deuda
0 0,0%
3,794,9%
00,0%
00,0%
0,25,1%

0 0,0%
0 0,0%
3,9
100,0%
BTG PACTUAL PRIVATE EQUITY IV FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
Las inversiones del Fondo procurarn efectuarse en valores emitidos o garantizados por
compaas de alto potencial de crecimiento o de mejora de resultados, sean
Tel: (56) 800 386 800
sociedades annimas abiertas o cerradas, chilenas o extranjeras, con ventajas
competitivas sustentables, manejadas por equipos de administradores con una

estrategia de crecimiento y/o reestructuracin claramente definidas, incentivos
alineados y con una estructura de capital apropiada al tipo de empresa y su negocio.
Para efectos de lo anterior, el Fondo podr invertir o co-invertir en fondos de
inversin extranjeros cerrados que tengan un objetivo de inversin acorde con lo
indicado en el prrafo precedente.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICPE4
7181-1
Dlar Americano
Porcentaje Activos
BTG Pactual Chile Private Equity IV Inc.

Cuota de Fondo Mutuo Scotia Dolar
91,2%
8,2%


8,3%
Portfolio Manager
Benchmark
Panam
: Alexis Ferrada
:-
Chile
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
91,7%

Fija: 0,238 % anual (IVA incluido) sobre aportes + promesas.


BTG
181
Buyout EQUITY IV FONDO DE INVERSIN

PACTUAL PRIVATE
Diciembre 2013
20
15

2013: MMUS$ 8,1

8,3%
10

20062007200820092010201120122013
: 2,0%
Participacin Categora Fondos Capital Privado Buyout
: 0,1%
91,7%
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO C AFP CAPITAL
S.A. FONDO TIPO C 13,98%
NAC
NAC NAC NAC
10,31%
NAC NAC NAC
9,28%
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO A
NAC
8,93%
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A BICE VIDA CA. DE SEGUROS S.A.NAC NAC NAC NAC
8,93%
7,15%
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B
DIVERSIFICACIN POR MONEDAEUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
5,65%
5,37%
5,36%
4,78%
4,69%
4,46%

Total Activos8,1%
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0 0,0%
0 0,0%
7,4
0
91,4%
0,0%
0,0%
0,7
8,6%
8,1

0 0,0%
0 0,0%
8,1
100,0%
BTG PACTUAL PRIVATE EQUITY-KKR NAXI FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
El fondo de inversin BTG Pactual Private Equity KKR NAXI busca otorgar a sus
aportantes una atractiva rentabilidad ajustada por riesgo y mltiplos de capital a travs
Tel: (56) 800 386 800
de oportunidades en negocios lderes de grandes mercados principalmente en

Norteamrica. El fondo invierte en KKR North America Fund XI. (*)

Porcentaje Activos
KKR North America Fund XI L.P.
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIKKRN-E
7258-3
Dlar Americano

Tipo de Fondo (1): Fondos Capital Privado Buyout
Portfolio Manager
Benchmark
: Alexis Ferrada
:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
95,9%
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)
Estados Unidos

Fija: 0,429087% anual (IVA incluido) Sobre Aportes + Promesas - Disminuciones de capital.
Variable: No tiene.
100,0%

BTG PACTUAL
183
Buyout
PRIVATE
EQUITY-KKR NAXI FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
18
ACTIVOS
15
2013: MMUS$ 15,6
13
10
5
3
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
: 3,9%
Participacin
0
Participacin
20062007200820092010201120122013
Participacin
: 0,2%
100,0%
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO C AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO C AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO D AFP CAPITAL S.A. FONDO

dlares)
Total Activos
15,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
Valores y Seguros.
0
0
0
15
15,6
0,0
%
0,0
%
0,0
%
96,2
%
%

Patrimonio
15,6
100,0
%
184

inversin

Buyout
BTG PACTUAL PRIVATE EQUITY - KKR FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
El fondo de inversin BTG Pactual Private Equity KKR busca otorgar a sus aportantes
una atractiva rentabilidad ajustada por riesgo y mltiplos de capital a travs de
Tel: (56) 800 386 800
oportunidades en negocios lderes de grandes mercados principalmente en

Norteamrica. El fondo invierte a travs del KKR S.A. Master Fund (MF), Fondo que
co invierte con el Fondo de Private Equity KKR 2006 e invertir capital del siguiente
fondo KKR North America Fund
XI. (*)

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIPEKKR-E
7179-K
Dlar Americano

KKR S.A. Investors Master Fund L.P.
Cuota Fondo Mutuo Scotia Dolar
Estados Unidos
Chile
-
99,9%

0,1%
: Alexis Ferrada
:-
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
:
99,3%
0,1%
Portfolio Manager
Benchmark
Porcentaje Activos
Fija: 0,429087% anual (IVA incluido) Sobre Aportes + Promesas - Disminuciones de capital.
Variable: No tiene.


BTG PACTUAL
185
Buyout EQUITY - KKR FONDO DE INVERSIN

PRIVATE
Diciembre 2013
70
ACTIVOS
60
2013: MMUS$ 64

0,1%
50

40
30
20
10
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
Participacin
Categora Fondos Capital Privado : 16,0%
99,9%
Buyout
20062007200820092010201120122013
Participacin Categora Fondos Capital Privado : 9,0% Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.
InversionistasTipo%
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO C AFP CAPITAL S.A. FONDO TIPO C AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO C AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B AFP CUPRUM S.A. FONDO

dlares)
Total Activos
64
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
0
0
0
63,6
64
0,0
%
0,0
%
0,0
%
99,4
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
64
100,0
%
COMPASS PRIVATE EQUITY III FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo general del fondo de inversin Compass Private Equity III es invertir, ya
sea directamente o a travs de sociedades o fondos constituidos especialmente
para tales efectos, tanto en Chile como en el extranjero, en el fondo de inversin
extranjero de capital privado denominado Fifth Cinven Fund (el Fondo Extranjero de
Capital Privado).

Porcentaje Activos
CARACT
99,6%
FONDO
Cdigo B
Bloombe
RUT SVS
Bolsa Off
Moneda
5th Cinven Fund LP
Fecha In
Prxima
Tipo de
Guernsey
Portfolio
Benchma
CLASIF
100,0%
Feller Rate
Fitch Rating
Comisin Cla
PATRIMO
Fija: La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija mensual equivalente a un doceavo de hasta un 0,0595% anual, IVA incluido, del valor promed
Variable: No tiene.

COMPASS
(En millones de euros de cada perodo)
PRIVATE EQUITY III FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
10

2013: MM$ 9,3
2
: 3,2%
Participacin
: 0,1%
0
100,0%
Fuente:
20062007200820092010201120122013
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP HABITAT S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B
NAC
NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B
CA. DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO D AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO A
25,63%
NAC
NAC NAC
18,26%
10,74%
9,34%
7,38%
6,32%
6,21%
4,91%
4,44%
3,29%
1,42%
1,03%

euros)
Total Activos
de
9,3
9,3
0
100,0
% 0,0
%
0,0
Disponible
Otros
Euro
100,0%
Valores y Seguros.
Ttulos de Deuda
9,3
%
0,0
%
%

Patrimonio
9,3
100,0
%
FONDO DE INVERSIN IM TRUST PRIVATE EQUITY - PG DIRECT I

Diciembre 2013
IM TRUST S.A.
Tel: (56-2) 2 450 1600
El Fondo tiene como objetivo principal invertir en el fondo de inversin extranjero de

capital privado (private equity) denominado Partners Group Direct Investments 2009,
L.P. (en adelante PG 2009), ya sea directamente o a travs de sociedades que
constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como en el extranjero.
PG 2009 tiene como objeto invertir en proyectos de capital privado utilizando una
combinacin de capital y deuda para la adquisicin de compaas privadas en
diversas regiones y sectores productivos a nivel global.

Porcentaje Activos
Partners Group Direct Investments 2009, LP
FONDO DE INVERSIN
PBLICO
99,6%
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
-
TOTAL POR FONDO

:
:
:
:
:
:
CFIPEQTPG
7183-8
Euro

Tipo de Fondo (1): Fondo de Capital Privado
Monto promedio de inversin (MM$) : N empleados promedio
Portfolio Manager
Benchmark
::-
Promedio de ventas anuales (MM$) : CLASIFICACIN DE RIESGO

Comisin Clasificadora de Riesgo: -
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MM$ 27.

Suiza
La suma entre (i) el monto pendiente por suscribir y pagar de los contratos de promesa de suscripcin de cuotas; y
(ii) el valor promedio que el patrimonio del Fondo haya tenido durante el mes calculado. Esta cantidad, se multiplicar por un factor, el cual variar con la cantidad que resulte
Suma de (i) y (ii)
Comisin de Administracin Menos de 60 millones: 0,42%
Entre 60 millones y 120 millones: 0,30% Sobre 120 millones: 0,12%
100,0%

FONDO DE
INVERSIN IM TRUST PRIVATE EQUITY - PG DIRECT I
Diciembre 2013
35
30
ACTIVOS
2013: MM$ 27,8
25
Cuotas de fondos de inversin privados constituidos en el extranjero
20
15
10
5
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
0
: 9,5%
Participacin
Participacin
20062007200820092010201120122013
: 0,4%
100,0%
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A AFP CU

euros)
Total Activos
de
27,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
0
0
27,7
Euro
100,0%
27,8
Valores y Seguros.
0,0
%
0,0
%
0,0
%
99,6
%
%

Patrimonio
26,4
95,0
%
190

inversin
Buyout
FONDO DE
INVERSIN LARRAINVIAL-BCP
Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 339 8500
Invertir en el fondo de inversin extranjero de private equity denominado

Blackstone Capital Partners VI L.P., y/o en cualquier otro fondo administrado o
asesorado por Blackstone Management Associates VI L.L.C. (General Partner) o,
directa o indirectamente, administrado o asesorado por The Blackstone Group
L.P., o quien lo suceda o reemplace, ya sea directamente o a travs de sociedades
que constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como en el
extranjero. Adicionalmente, como objetivo principal, el Fondo podr tambin coinvertir
con Blackstone en proyectos que este ltimo gestione o desarrolle, pudiendo para estos
efectos constituir sociedades o invertir en las sociedades ya existentes (2).

CARACT
Porcentaje Activos
Blackstone Capital Partner VI LP
90,8%
FONDO
Cdigo Bo
Bloomber
RUT SVS
Bolsa Offs
Moneda d
Fecha In
Prxima
Tipo de F
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)
Portfolio
Benchma
CLASIFI
Feller Rate
Fitch Ratings
Comisin Cla
PATRIMO
Estados Unidos
La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija de un 0,0357% anual sobre los montos efectivamente invertidos por el Fondo en Blackstone o coi
Esta comisin incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) c orrespondiente de conformidad con la ley.
100,0%
Fuente: LarrainVial Activos S.A. Administradora General de Fondos.
(1)
Clasificacin ACAFI.
(2) Para los efectos de lo dispuesto en el reglamento interno, Blackstone Capital Partners VI L.P., o cualquier otro fondo administrado o asesorado, directa o indirectamente por The Blackstone
Group L.P., sern denominados conjuntamente como Blackstone.

191
Buyout
FONDO DE
INVERSIN LARRAINVIAL-BCP
Diciembre 2013
80
70
ACTIVOS
2013: MMUS$ 67,9
60
Otros instrumentos de capitalizacin
50
40
30
20
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
100,0%
10

Buyout
Participacin
0
Participacin
20062007200820092010201120122013
DIVERSIFICACIN POR

NAC
NAC NAC NAC
NAC
MONEDA
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO NAC
A
NAC NAC NAC
AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO A AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B

A
B

Seguros.
N
A
N
A
N
A
11,11%
10,95%
8,89%
8,48%
6,93%
6,91%
6,02%
5,78%
5,25%
4,9
6%
4,8
5%
4,3
2%

Total Activos
67,9

Disponible
Otros
2,4
0
0 0,0%
0,0%
65,5
96,5%
Ttulos de Deuda
0,0%
0,0%
67,9

0,7 1,0%
0 0,0%
67,2
99,0%
MONEDA- CARLYLE FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
MONEDA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION
Invertir con un foco de largo plazo, directa o indirectamente, en uno o ms fondos
de inversin extranjeros de private equity administrados o asesorados por Carlyle

Investment Management L.L.C. El Fondo podr invertir sus recursos en cuotas emitidas
Tel: (56 2) 2 337 7900
por fondos de inversin constituidos en el extranjero; acciones de sociedades

nacionales o extranjeras; bonos, efectos de comercio y otros ttulos de deuda de
sociedades nacionales y extranjeras. Con el objetivo de mantener la liquidez del
fondo, ste invertir tambin en instrumentos de renta fija local emitidas por el
Banco Central de Chile, la Tesorera General de la Repblica, bancos e instituciones
financieras, adems de la inversin en cuotas de fondos mutuos nacionales y
extranjeros.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIMOPE1-E
7235-4
Dlar Americano


Porcentaje Activos
Carlyle Partners VI
86,3%
Portfolio Manager
Benchmark
::-
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
:
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)
Fija: Anual fija de 0,03% IVA incluido calculada sobre el patrimonio del Fondo.
Variable: No tiene.
Estados Unidos
100,0%
MONEDA- CARLYLE FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013

2013: MMUS$ 2,5
Acciones de sociedades extranjeras

2

100,0%
0
D
ic
20
07
D
i2
0
D
ic
20
09
D
ic
20
10
Dic
2011
D
ic
20
12
Dic
2013

AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B
Buyout
N
A
N
A
N
16,1
7%
13,9
10,8
4%
10,4
A
N
A
N
A
N
6%
10,0
7%
8,27
%
7,74
A
N
A

dlares)
Total Activos
2,5
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
Valores y Seguros
0
0
2,2
0
2,5
0,0
%
0,0
%
88,0
%0,0
%
%

Patrimonio
2,5
100,0
%
Fact
sheets
Fondos de
CApitAl privAdo
Fondos de caPital Privado Fondo de
Fondos
Compass Private Equity V Fondo de Inversin
196 Fondo
de Inversin Compass Private Equity Partners
198 Fondo
200
de Inversin IMT Private Equity AP I
Fondo de Inversin IM Trust Private Equity-PG Secondaries I 202

Fondo de Inversin LarrainVial Dover
204 Fondo
de Inversin Larrainvial Harbourvest Ex-US
206 Fondo
de Inversin Larrainvial Harbourvest-US 208 Fondo
de Inversin Nevasa HMC CIP VI
210
Fondo de Inversin Nevasa HMC PNTN
212
Fondo de Inversin Picton WP
214
196

inversin
Fact Sheet Capital Privado | Fondo De
COMPASSFondos
PRIVATE EQUITY V FONDO DE INVERSIN
Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo general del fondo de inversin Compass Private Equity V es invertir sus
recursos en el fondo extranjero de capital privado Lexington Middle Market Investors III,
LP (Sociedad Inversin Final), directa o indirectamente a travs de suscripcin de
acciones de la sociedad constituida en las Islas Caimn denominada LMMI
(Offshore) III, L.P. (Fondo Extranjero de Capital Privado), cuyo nico objeto es
invertir en la Sociedad Inversin Final.

Porcentaje Activos
CARACTER
100,0%
FONDO D
Cdigo Bols
Bloomberg
RUT SVS
Bolsa Offsh
Moneda de
LMMI (Offshore) III LP
Fecha Ini
Prxima
Tipo de F
Estados Unidos
Portfolio M
Benchmark
CLASIFIC
100,0%
Feller Rate
Fitch Ratings I
Comisin Clasi
Fuente: Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos.
PATRIMONI
La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija mensual equivalente a un doceavo de hasta un 0,0595% anual, IVA incluido, del valor promedio qu
Variable: No tiene.

COMPASS
PRIVATE EQUITY V FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
18
ACTIVOS
15
2013: MMUS$ 15,6
13
10
5
3
PARTICIPACIN
EN LA INDUSTRIA
6,0%
Participacin
Categora Fondos Capital Privado Fondo:de
Fondos
0
Participacin
20062007200820092010201120122013
Participacin
Industria de Fondos de Inversin
: 2,2%
: 0,2%
100,0%

NAC
NAC NAC NAC
NAC
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO A AFP PROVIDA NAC
S.A. NAC
FONDO
NAC
TIPO
NACD
SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIN S.A. AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B

COSTANERA INVESTMENT S.A.
EL CONVENTO INVESTMENT S.A.
N
A
N
A
N
A
17,66%
17,32%
12,59%
8,87%
8,47%
7,24%
6,30%
5,54%
4,53%
2,5
2%
1,2
6%
1,2
6%

Total Activos15,6%
Disponible
Inversiones
Ttulos
de Deuda
0 0,0%
15,6100,0%
00,0%
00,0%
00,0%

0 0,0%
0 0,0%
15,6
100,0%
198

inversin
Fondos
FONDO DE INVERSIN
COMPASS PRIVATE EQUITY PARTNERS
Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo general del fondo de inversin Compass Private Equity Partners es invertir
sus recursos en acciones de la Sociedad Lexington Capital Partners VII, LP
(Sociedad Inversin Final), directa o indirectamente a travs de suscripcin de
acciones de la sociedad constituida en las Islas Caimn denominada LCP VII
(OFFSHORE) LP (Sociedad Inversin Intermedia), cuyo nico objeto es invertir en la
Sociedad Inversin Final.

Porcentaje Activos
Lexington Capital Partners VII LP
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFICGPEP-E
7202-8
Dlar Americano

Tipo de Fondo (1): Fondo de Fondos
85,0%
Estados Unidos
Portfolio Manager
Benchmark
::-
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
:
88,4%
PATRIMONIO ADMINISTRADO (2): MMUS$ 81

Fija: 0,0595% anual (IVA incluido) del valor de los aportes comprometidos al fondo.
Variable: No tiene.

(2) Incluye incluye una provisin de MMUS$10,6.
FONDO
Fondos
DE INVERSIN
COMPASS PRIVATE EQUITY PARTNERS
Diciembre 2013

2013: MMUS$ 92,1
1
0
100,0%
8
Participacin
0
Participacin Industria de Fondos de Inversin : 0,9% Fuente: Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos.
6
0
Fuente:
4
0
2
0
DIVERSIFICACIN
POR Dic
MONEDA
Dic
Dic
Dic
Dic
2006
2007
2008
2009
Dic
2010
2011
2
0
2
0
Inversionistas
Tipo
NAC
NAC

A
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPOB C
NAC
9,34%
7,78%
NAC
7,78%
NAC
7,78%
NAC
7,38%
NAC
6,22%
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURORA I
Fondo de Fondos
%
Propieda
18,27%

NAC
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP CUPRUM S.A. FONDO TIPO
NAC
A NAC NAC NAC
CA. DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A.
5,49%
5,05%
4,85%
4,04%
3,90%

dlares)
Total Activos
92,1
78,2
0
84,9
%0,0
%
0,0
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
10,3
92,1
%
11,2
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
81,5
88,5
%
199
200

inversin

Fondos Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.
FONDO DE INVERSIN IM TRUST PRIVATE EQUITY AP I

Diciembre 2013
IM TRUST S.A.
Tel: (56-2) 2 450 1600
Invertir en el fondo de inversin extranjero de private equity denominado APAX VIII

A L.P. administrado por APAX VIII GP L.P. Inc., o quien lo suceda o reemplace, ya
sea directamente o a travs de sociedades que constituya especialmente para tales
efectos, tanto en Chile como en el extranjero. Adicionalmente, como objetivo
principal, el Fondo podr tambin coinvertir con Apax y los Fondos Apax en valores
nacionales o extranjeros en los que Apax y/o los Fondos Apax mantengan
inversiones o invertir en otros fondos o sociedades administradas por el
administrador de Apax o una sociedad relacionada a l, pudiendo para estos efectos
constituir sociedades o invertir en sociedades ya existentes. Se deja constancia que
Apax tiene como objeto lograr un crecimiento de capital a largo plazo, mediante la
inversin principalmente en compaas no listadas con el objetivo de lograr altas
tasas de retorno de la inversin en instrumentos de capital de dichas compaas, las
cuales estarn ubicadas en Europa o Amrica del Norte.
FON

Porcentaje Activos
Apax VII - A, LP
CAR
Cd
Blo
RUT
Bol
Mon
99,4%
F
P
T
Por
Ben
TOTAL POR FONDO

CL
Feller R
Fitch R
Comisi
PATR

La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin anual de 0,0617% sobre: la suma entre 1) el monto pendiente por suscribir y pagar de los contratos d
No obstante lo anterior, la administradora percibir como mnimo y en todo evento un monto de 3.704 euros mensuales.
Gran Bretaa
100,0%

201

FONDO
DE Fondos
INVERSIN IM TRUST PRIVATE EQUITY AP I
Diciembre 2013
13

2013: MM$ 10,5
10
3
5,6%
Participacin
Fondos
: 2,0%
: 0,1%
0
100,0%
Fuente:
20062007200820092010201120122013
Inversionistas
APAX GUERNSEY (HOLDCO) PCC LTD.

AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B
AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A
Tipo
E
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
% Propiedad
33,45%
17,37%
16,64%
16,64%
8,88%
7,02%
Euro 100,0%

Total Activos
de euros)
10,5

Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0,0%
10,4
99,4%

0,0%
10,5

0
0,0%
Patrimonio
0
0,0%
FONDO DE INVERSIN IM TRUST PRIVATE EQUITY-PG SECONDARIES I

Diciembre 2013
IM TRUST S.A.
Tel: (56-2) 2 450 1600
El Fondo tiene como objetivo principal invertir en el fondo de inversin extranjero de

capital privado (private equity) denominado Partners Group Secondary 2011 (USD),
L.P. (en adelante PG 2011), ya sea directamente o a travs de sociedades que
constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como en el extranjero.
Partners Group Secondary 2011 (USD), L.P. es un fondo creado por Partners Group
AG (en adelante Partners Group) para invertir en empresas privadas a travs de
cuotas de fondos de capital privado adquiridas en el mercado secundario.

Porcentaje Activos
Partners Group Secondaries LP
99,7%
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)
Suiza
La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin mensual que se determinar de la siguiente manera: la suma entre (i) el monto pendiente por suscrib
Entre USD 75 millones y USD 150 millones la comisin equivale a 0,2975%.
Sobre USD 150 millones la comisin equivale a 0,1190%.
100,0%
(1) Prorrogable por periodos de un ao.

203

FONDO DE
FondosIM TRUST PRIVATE EQUITY-PG SECONDARIES I

INVERSIN
Diciembre 2013
25

2013: MMUS$ 22,6
20
15
10
5
8,7%
Participacin
Fondos
: 3,2%
: 0,2%
0
100,0%
Fuente:
20062007200820092010201120122013
Inversionista
AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A AFP HABITAT S.A. FONDO DE PENSIN TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A AFP CA

dlares)
Total Activos
22,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
0
0
0
22,5
22,6
0,0
%
0,0
%
0,0
%
99,7
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
22,5
99,6
%
204

inversin

FONDO DE INVERSIN LARRAIN VIAL DOVER

Diciembre 2013
LARRAIN VIAL ACTIVOS S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
Tel: (56 2) 339 8500
El Fondo tendr como objetivo principal invertir, directa o indirectamente a travs de

sociedades o fondos de inversin que constituya especialmente para tales efectos tanto
en Chile como en el extranjero, en el fondo de inversin extranjero de private equity
denominado Dover Street VIII L.P., o en uno o ms fondos de inversin extranjeros
de private equity (conjuntamente denominados los Fondos Dover) administrados
o asesorados directa o indirectamente a travs de sociedades controladas por
HarbourVest o sus continuadores legales o sociedades relacionadas (en adelante
HarbourVest). Adicionalmente, como objetivo principal, el Fondo podr tambin
coinvertir con los Fondos Dover en proyectos que estos gestionen o desarrollen,
pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en las sociedades ya
existentes.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Porcentaje Activos
Bolsa Offshore
58,2%
Dover Street VIII Cayman Fund LP
:
:
:
:
:
:
CFILVADV-E
7239-7
Peso Chilen
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
: Harbourves
:-

Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
:
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MM$
Estados
Fija: La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija de hasta un 0,0357% anual sobre el patrimonio del Fondo, calculado
en Unidos
la forma sealada en
Variable: No tiene.
100,0%

205

Fondos
FONDO
DE INVERSIN LARRAIN VIAL DOVER
Diciembre 2013
25

2013: MM$ 21,8
20
15
10
5
8,4%
Participacin
Fondos
: 3,0%
: 0,2%
0
100,0%
Fuente:
20062007200820092010201120122013
DIVERSIFICACIN POR
MONEDA
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C
AFP
AFP
AFP
AFP
AFP
NAC
18,27%
CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO C AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO
NAC B
NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC
NAC NAC
17,29%
PROVIDA S.A. FONDO TIPO B AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A
CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO A AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO B AFP HABITAT S.A. 12,62%
FONDO TIPO A
9,34%
PLANVITAL S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PLANVITAL S.A. FONDO TIPO D
8,86%
PLANVITAL S.A. FONDO TIPO B
8,86%
7,64%
7,42%
7,39%
0,66%
0,55%
0,55%

pesos)
Total Activos
de
21,8
0
21,6
0,0
%
99,1
%0,0
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
Valores y Seguros.
21,8
%
0,0
%
%

Patrimonio
21,8
100,0
%
206

inversin

(1) Prorrogable sucesivamente por periodos de 2 aos cada uno.

FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL HARBOURVEST EX-US

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 339 8500
Invertir en el fondo de inversin extranjero de private equity denominado

HarbourVest International Private Equity Partners VI Partnership Fund L.P. (en
adelante Private Equity Partners VI), administrado por HarbourVest Partners LLC
(el HarbourVest), o quien lo suceda o reemplace, ya sea directamente o
indirectamente a travs de los instrumentos que se indican ms adelante o a travs
de sociedades que constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como
en el extranjero. Adicionalmente, como objetivo principal, el Fondo podr tambin
coinvertir con Private Equity Partners VI en proyectos que este ltimo gestione o
desarrolle, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en las
sociedades ya existentes.
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
PORTAFOLIO DE 5
: CFILVHVI-E
::: 7196-K
:MAYORES: Euro
INVERSIONES
Porcentaje Activos
Hipep VI-Cayman
Partnership
Fund LP
Fecha Inicio
de Operaciones:
28/07/2011
90,5%

Manager
: Harbourvest
Fuente: Portfolio
Superintendencia
Benchmark
:-
CLASIFICACIN
DE PAS
RIESGO
DIVERSIFICACIN
POR
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
:
Estados Unidos
Fija: La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija de hasta un 0,0357% anual sobre el patrimonio del Fondo, calculado en la forma sealada en
Esta comisin incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente de conformidad con la ley.
100,0%
Variable: No tiene.

FONDO
DE INVERSIN LARRAINVIAL HARBOURVEST EX-US
Diciembre 2013
13

2013: MM$ 10,7
10
3
5,7%
Participacin
Fondos
: 2,1%
: 0,1%
0
100,0%
Fuente:
20062007200820092010201120122013
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN A AFP HABITAT S.A. PARA FONDONAC
PENSIN B AFP PROVIDA S.A.
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO PENSIN A AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO TIPO B CA. DE SEG. DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO D
NAC NAC NAC NAC NAC NAC NA
AFP CUPRUM S.A. PARA FONDO TIPO D

euros)
Total Activos
de
10,7
0
10,6
0,0
%
99,1
%0,0
Disponible
Otros
Euro
100,0%
Ttulos de Deuda
10,7
%
0,0
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
10,7
100,0
%
FONDO DE INVERSIN LARRAINVIAL HARBOURVEST-US

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 339 8500
Invertir en fondos de inversin extranjeros de private equity, ya sea directamente o a

travs de sociedades que constituya especialmente para tales efectos, tanto en
Chile como en el extranjero, con las siguientes caractersticas:
HarbourVest Partners IX-Buyout Fund L.P.
HarbourVest Partners IX-Venture L.P.
HarbourVest Partners IX-Credit Opportunities
L.P. Dover Street VII L.P.
Estos fondos se denominan Harbourvest Partners IX.

Cdigo Bolsa
: CFILVHVU-E
Bloomberg ISIN
:RUT SVS
:Bolsa Offshore
: 7197-8
PORTAFOLIO
DE
5
MAYORES
Moneda de Denominacin : - INVERSIONES
: Dlar Americano
Porcentaje Activos
Harbourvest Partners IX-Cayman Buyout Fund LP

Harbourvest
Partners
IX-Cayman
Venture Fund 28/07/2011
LP
Fecha
Inicio
de Operaciones:
52,8%
Harbourvest
PartnersRenovacin
IX-Cayman Credit
Fund LP
Prxima
(1):Opportunities
07/10/2026
13,4%
19,2%
-

Portfolio Manager
: Harbourvest
Benchmark
:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
Estados Unidos
Fija: La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija de hasta un 0,0357%
anual sobre el patrimonio del Fondo, calculado en la forma sealada en
100,0%
Esta comisin incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente de conformidad con la ley.
Variable: No tiene.

FONDO
DE INVERSIN LARRAINVIAL HARBOURVEST-US
Diciembre 2013
10

2013: MMUS$ 8,6
2
3,3%
Participacin
Fondos
: 1,2%
: 0,1%
0
100,0%
Fuente:
20062007200820092010201120122013

dlares)
Total Activos
8,6
0
8,5
0,0
%
98,8
%0,0
Disponible
Otros
Dlar Americano
100,0%
Valores y Seguros.
Ttulos de Deuda
8,6
%
0,0
%
%

Patrimonio
8,6
100,0
%
210

inversin
Fondos
FONDO
DE INVERSIN NEVASA HMC CIP VI
Diciembre 2013
NEVASA HMC S.A.
Invertir en Coller International Partners VI, L.P., cuyas acciones no han sido
Direccin: Rosario Norte 555, piso 15 Comuna: Las Condes registradas como valor de oferta pblica en el extranjero. A su vez, el objetivo de
inversin de esta emisora extranjera es invertir principalmente en fondos de capital
Tel: (562) 2 411 9800
privado adquiridos en mercados secundarios a nivel global.

Porcentaje Activos
Coller International Partners VI, LP
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFINHCIP-E
7244-3
Dlar Americano

Portfolio Manager
Benchmark
: Nevasa HMC S.A. AGF

:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
99,0%
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)
Estados Unidos

Fija: 0,1785% sobre los compromisos. Variable: No tiene.
100,0%

FONDO DE INVERSIN NEVASA HMC CIP VI
Diciembre 2013
60
50

2013: MMUS$ 54,3
40
30
20
10

100,0%
0
Dic
Dic
2004
2010
Dic
Dic
Dic
Dic
2005
2006
2007
2008
Dic
2009
D
i2
D
i2
Dic
NAC
17,19%
2013
NAC
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO C
NAC
11,52%
11,11%
NAC
9,88%

NAC
NAC
9,05%
8,79%
NAC
6,95%
Fondo de Fondos

dlares)
Total Activos
54,3
0
53,8
0,0
%
99,1
%0,0
Disponible
Otros
Dlar Americano
100,0%
Ttulos de Deuda
54,3
%
0,0
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
54,2
99,8
%
FONDO DE INVERSIN NEVASA HMC PNTN

Diciembre 2013
NEVASA HMC S.A.
Invertir en (i) Pantheon Asia Fund VI, L.P., (ii) Pantheon USA Fund IX, L.P. y (iii)
Direccin: Rosario Norte 555, piso 15 Comuna: Las Condes Pantheon Europe Fund VII, L.P., acciones de cuyas entidades emisoras extranjeras
no han sido registradas como valor de oferta pblica en el extranjero. A su vez, el
Tel: (56 2) 2 411 9800
objetivo de inversin de estas emisoras extranjeras es invertir principalmente en

fondos de capital privado colocados en mercados primarios, los cuales tienen como
finalidad invertir principalmente en regiones de Asia, Estados Unidos y Europa.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFINHPTN-E
7228-1
Dlar Americano

Portfolio Manager
Benchmark
: Nevasa HMC S.A. AGF

:-
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
:
Porcentaje Activos
Pantheon Europe Fund VII, LP

Pantheon USA-IX, LP
37,3%
Pantheon Asia Fund VI, LP
29,9%
31,1%
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)

Estados Unidos
Gran Bretaa

37,9%
Fija: 0,1511% sobre los compromisos. Variable: No tiene.

62,1%

FONDO DE INVERSIN NEVASA HMC PNTN
Diciembre 2013
18
15

2013: MMUS$ 15,2
13
10
0
5,9%
Participacin
Fondos
: 2,1%
: 0,1%
100,0%
Dic
Dic
2004
2005
Dic
Dic
2006Dic2007
2010
Dic
Dic
2008
2009
D
ic
20
11
2
0
Dic
NAC
17,80%
2013
NAC
A
NAC
17,61%
11,36%
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO C
NAC
10,23%
AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO PENSIN TIPO
Euro 37,9%
0
15,1
Otros
0,0%
99,3%
Total Pasivos
+ Patrimonio15,2%
Fuente:
Superintendencia
0 0,0%
0 0,0%
15,2
100,0%
215
Fact Sheet Capital Privado | Buyout
FONDO DE INVERSIN PICTON WP

Diciembre 2013
PICTON
Tel: (56-2) 2 241 6000
El Fondo tiene como objetivo principal invertir en el fondo de inversin extranjero

Warburg Pincus Private Equity XI, L.P. (WP XI), ya sea directamente o a travs de
sociedades que se constituyan especialmente para tales efectos, tanto en Chile como
en el extranjero. WP XI tiene como objeto invertir en operaciones de aumentos de
capital, en compaas de venture capital, buyouts, recapitalizaciones y otras
inversiones de capital de riesgo.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFIPICWP-E
7262-1
Dlar Americano

Portfolio Manager
Benchmark
: Matas Riutort
:-
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
Porcentaje Activos
Warburg Pincus Private Equity XI LP

Fondo Mutuo Security Dlar Money Market
97,9%
1,8%
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)

1,8%
Estados Unidos
Chile

Fija: Mensual de MUS$ 16 + IVA. Variable: No tiene.
98,2%
Fact Sheet Capital Privado | Buyout

FONDO
DE INVERSIN PICTON WP
Diciembre 2013
30
25

2013: MMUS$ 25,2
1,8%
20

15
10
98,2%

Inversionistas
0
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
Dic
Dic
2004
2010
Dic
Dic
Dic
Dic
2005
2006
2007
2008
Dic
2009
D
i2
D
i2
Tipo
% Propiedad
Dic
NAC
26,16%
2013
NAC
NAC
18,21%
9,31%
NAC
8,43%

NAC
7,36%
5,81%
NAC
NAC
5,81%
INVERSIONES EL COLIBR LTDA.
Buyout
INVERSIONES EL MBAR
LTDA.
NAC
5,81%
AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO A AFP CAPITAL S.A. FONDO DE PENSIN TIPO B BICE INVERSIONES CORREDORES DE
NAC
BOLSA
NAC S.A.
NAC AFP
NACPLANVITAL
4,83% S.A. PARA FONDO DE PENSIN C
4,19%
2,33%
1,16%

dlares)
Total Activos
25,2
24,7
0
98,0
%0,0
%
0,0
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Dlar Americano
100,0%
Valores y Seguros.
0
0,5
25,2
%
2,0
%
%

Patrimonio
25,2
100,0
%
Fact
sheets
Fondos de
CApitAl privAdo
Fondos de caPital Privado otros
Fondo de Inversin Security Oaktree Opportunities 218
Compass Private Equity IV Fondo de Inversin 220
218

inversin
Fact Sheet Capital Privado | Otros
Fondos
FONDO DE INVERSIN
SECURITY OAKTREE OPPORTUNITIES
Diciembre 2013
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS SECURITY S.A.
Direccin: Av. Apoquindo 3150, piso 7 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 2 584 4700
El Fondo tendr como objetivo principal invertir, directa o indirectamente a travs de

sociedades o fondos de inversin que constituya especialmente para tales efectos tanto
en Chile como en el extranjero, en el fondo de inversin extranjero de private equity
denominado Oaktree Principal Fund VI, (Feeder) L.P., o en uno o ms fondos de
inversin extranjeros de private equity (todos, conjuntamente denominados los Fondos
Oaktree) administrados o asesorados directa o indirectamente a travs de
sociedades controladas por Oaktree Capital Management, L.P. o sus continuadores
legales o sociedades relacionadas (en adelante Oaktree). Adicionalmente, como
objetivo principal, el Fondo podr tambin coinvertir en los proyectos que estos
gestionen o desarrollen, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
CFISECOA-E
7252-4
Dlar Americano
invertir en las sociedades ya existentes.

Porcentaje Activos
Oaktree Opportunities Fund IX, LP
99,4%

Tipo de Fondo (2): Fondo de Capital Privado Otros Fondos
Portfolio Manager
: Oaktree Capital Management

:-
TOTAL POR FONDO
Benchmark

(MMUS$)

(MMUS$)
: Nivel 4
Feller Rate
:Fitch Ratings ICR
: Nivel 4
:-
Fija: Hasta un 0,01% anual sobre el patrimonio del Fondo (IVA incluido).
Variable: No tiene.
Islas Caimn
100,0%
(1) Renovable sucesivamente por perodos de dos aos.


FONDO
Fondos
DE INVERSIN
SECURITY OAKTREE OPPORTUNITIES
Diciembre 2013
13

2013: MMUS$ 10,7
10
Otros instrumentos de deuda
3

de Otros Fondos
100,0%
Participacin Industria de Fondos de Inversin : 0,1% Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.
0
20062007200820092010201120122013
Inversionistas
Tipo

N
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A

AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO D
CHEQUENLEMU INVESTMENT LTDA.
CA. DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A.
17,24%
17,24%
17,24%
8,62%
8,62%
8,62%
8,62%
6,90%
6,90%
% Propiedad

Total Activos
10,7

Disponible
Otros
0
10,7
100,0%
Ttulos de Deuda
0,0%
0,0%

10,7
0,1
0,6%
0
Patrimonio
0,0%
219
COMPASS PRIVATE EQUITY IV FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El objetivo general del fondo de inversin Compass Private Equity IV es invertir sus
recursos en el fondo extranjero de capital privado PIMCO BRAVO FUND II, LP
(Sociedad Inversin Final), directa o indirectamente a travs de suscripcin de
acciones de la sociedad constituida en las Islas Caimn denominada PIMCO
BRAVO Fund Offshore Feeder II, L.P. (Fondo Extranjero de Capital Privado), cuyo
nico objeto es invertir en la Sociedad Inversin Final.

Porcentaje Activos
CARACT
98,6%
FONDO
Cdigo B
Bloombe
RUT SVS
Bolsa Off
Moneda
Pimco Bravo Fund Offshore Feeder II LP
Fecha I
Prxim
Tipo de
Portfolio
Benchma
CLASIF
100,0%
Estados Unidos
Feller Rate
Fitch Rating
Comisin Cla
PATRIMO
Fija: La Administradora percibir por la administracin del Fondo una comisin fija mensual equivalente a un doceavo de hasta un 0,0595% anual, IVA incluido, del valor promed
Variable: No tiene.

(2) Incluye una provisin de MUS$15.

221

COMPASS
Fondos EQUITY IV FONDO DE INVERSIN

PRIVATE
Diciembre 2013
13

2013: MMUS$ 10,9
10
3

de Otros Fondos
100,0%
Participacin Industria de Fondos de Inversin : 0,1% Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.
0
20062007200820092010201120122013

NAC
19,14%
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO A
NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC
NAC
18,24%
AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO B AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO B
13,16%
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO PENSIN C AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO A
13,16%
9,32%
COSTANERA INVESTMENT S.A.
8,61%
7,37%
4,78%
0,96%
EL CONVENTO INVESTMENT S.A.

INVERSIONES LA TIRANA LTDA.
SOCIEDAD DE INVERSIONES CELTA S.A.
N
A
N
A
N
A
0,9
6%
0,9
6%
0,9
6%

Total Activos10,9%
Disponible
Inversiones
Ttulos
de Deuda
0 0,0%
10,899,1%
00,0%
00,0%
0,10,9%

0,1 0,9%
0 0,0%
10,8
99,1%
Fact
sheets
otros Fondos
Fondos de inFraestructura
Fondo de Inversin Prime-Infraestructura
224
Fondo de Inversin Prime-Infraestructura II

226 Fondo Inv.
de Desarrollo de Empresas Las Amricas-Emergente
228 Fondo de
Inversin Pblico Infraestructura Global
230
224

inversin
Fact Sheet Otros Fondos |
FONDO DE Infraestructura
INVERSIN PRIME - INFRAESTRUCTURA
Diciembre 2013
CMB-PRIME
Prime-Infraestructura est orientado a la inversin en sociedades cuyo objetivo este
dirigido al desarrollo de proyectos relacionados a la provisin o gestin de

Direccin: Av. Apoquindo 3000, piso 16, of. 1602 Comuna: Las Condes
infraestructura vial, urbana y suburbana, aeroportuaria, portuaria, de transporte terrestre
Tel: (56-2) 2 378 8188
va ferrocarril u otros medios, elctrica, penitenciaria, mdica, hospitalaria, de
telecomunicaciones y sanitarias.

Porcentaje Activos
FONDO DE INVERSIN
Ttulos de DeudaPBLICO
18,1%
Cdigo Bolsa Inversiones Portuarias

: CFIPRMINF
Norte Grande S.A.
Bloomberg ISIN
: Coronel
Inversiones Puerto
S.A.
RUT SVS
: CL0000001058
Bolsa OffshoreInversiones Aeropuertarias
: 7075-0Atacama S.A.
S.C. Conexin Las
: -Rejas S.A.
: Peso Chileno
Fuente: CMB Prime Administradora de Fondos de Inversin S.A.
13,8%
13,6%
12,4%
10,4%

Tipo de Fondo (1): Fondo de Infraestructura
Portfolio Manager
Benchmark
: Juan Eduardo Vargas

:-
:Feller Rate
: Nivel 3
Fitch Ratings ICR
: Aprobado

Chile
Fija: 1,19% anual (IVA incluido) sobre el valor del Fondo. Variable: 23,8% (IVA incluido) de la diferencia entre Repartos actualizados y Aportes actualizados efectuados por el Fo
Los Repartos actualizados consideran: Dividendos, Repartos de Capital u otro. Los Aportes actualizados sern incrementados en base a una tasa anual compuesta de 9%.
100,0%

ACTIVOS ADMINISTRADOSFONDO
DE INVERSIN PRIME - INFRAESTRUCTURA

Diciembre 2013
60.000
50.000
ACTIVOS
2013: MM$ 49.629,9
40.000
Puertos
4,7%
Caminos
Financiero
17,9%
30.000
Aeropuertos
Inmobiliario
38,6%
20.000
10.000
18,4%
0
PARTICIPACIN
ENDic
LA INDUSTRIA
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Dic
2010
D
2011
20
20,4%
Participacin Categora Otros Fondos de Infraestructura

Participacin Categora Otros Fondos
Inversionistas
Tipo

ic
Dic
12
NAC
SEGUROS
2013
S.A.
AFP HABITAT S.A. PARA EL FONDO DE
AFP PROVIDA S.A. PARA EL FONDO DEPENSIONES
PENSIONESCC
NAC
NAC
13,60%
12,60%
AFP CAPITAL S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES C
NAC
7,90%
NAC
7,50%
NAC
7,00%
BICE VIDA CA. DE SEGUROS S.A
: 23,8%
: 10,8%
:
0,9
%
%
Propieda
15,03%
AFP HABITAT S.A. PARA EL FONDO DE
CN LIFE CA. DE VIDA S.A.
6,65%
AFP PROVIDA S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES A
4,43%
C
N
A
N
A
N
A
N
4,3
8%
3,7
5%
3,5
AFP PROVIDA S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES B

AFP CAPITAL S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES B
AFP CAPITAL S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES A
AFP PROVIDA S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES D
8%
3,4

Peso Chileno 84,2%
de pesos)
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, CMB Prime Administradora de Fondos de Inversin S.A.
Otros
Ttulos de Deuda
26.290,8
6.347,9
53,0%
12,8%
8.992,2
18,1%
0,0%
49.629,9
9.009,5 18,2%
0 0,0%
40.620,4
(*) Inversiones inmobiliarias y concesionarias.

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, CMB Prime Administradora de Fondos de Inversin
S.A.
81,8%
FONDO DE INVERSIN PRIME - INFRAESTRUCTURA II

Diciembre 2013
CMB-PRIME
El Fondo se orienta preferentemente a la inversin en ttulos emitidos por empresas
cuyo objeto principal sea el desarrollo de proyectos relacionados con la provisin o

Direccin: Av. Apoquindo 3000, piso 16, of. 1602 Comuna: Las Condes
gestin de infraestructura vial, urbana y suburbana, aeroportuaria, portuaria, de
Tel: (56-2) 2 378 8188
trasporte terrestre va ferrocarril u otro medio, elctrica, penitenciaria, mdica,

hospitalaria, de telecomunicaciones y sanitaria.

Porcentaje Activos
FONDO DE INVERSIN
PBLICO
Ttulos de Deuda
51,0%
Cdigo Bolsa
: CFIPRMINF2
Sociedad Concesionaria
La Fruta S.A.
Bloomberg ISIN Inversiones Aeroportuarias
:Araucana S.A.
RUT SVS
: CL0001521070
Bolsa Offshore
: 7160-9
:: Peso Chileno
33,1%
15,8%
-

Tipo de Fondo (1): Fondo de Infraestructura
Portfolio Manager
Benchmark
: Juan Eduardo Vargas

:-
Feller Rate
:Fitch Ratings ICR
: Nivel 4
: Nivel 4
:-

Chile
Fija: La remuneracin fija ascender al 1,19% IVA incluido anual aplicado sobre el valor del Fondo.
Variable: Si los Repartos Actualizados superan a los Aportes Actualizados, la Remuneracin Variable ascender a un 23,8% IVA incluido de la diferencia entre ambos valores.
Los Repartos actualizados consideran: Dividendos, Repartos de Capital u otro. Los Aportes actualizados sern incrementados en base a una tasa anual compuesta de 9%.
100,0%

ACTIVOS ADMINISTRADOSFONDO
DE INVERSIN PRIME - INFRAESTRUCTURA II

Diciembre 2013
50.000

2013: MM$ 43.094,3
40.000
15,8%
Financiero
Caminos
Aeropuertos
30.000
51,1%
20.000
33,1%
10.000
Participacin Categora Otros Fondos de: 20,7%

Infraestructura
Fuente:
CMB Prime Administradora
de Fondos
de Inversin S.A.
Participacin
Categora Otros
Fondos
0
AFP CUPRUM S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES B
:
:
9,4
%
0,8
%
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
AFP HABITAT S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES A

AFP PROVIDA S.A. PARA EL FONDO DE PENSIONES B
5,3
8%
5,3
8%
5,0
0%
4,3
4%
4,0
0%
2,5
de pesos)
Total Activos43.094,3%
Disponible
Inversiones Inmobiliarias (*)
Otros
Peso Chileno 100,0%
Ttulos de Deuda

4,4 0,0%
13.360 31,0%
7.744,9
0,5
18,0%
0,0%
21.984,5
51,0%
0,0%
43.094,3
278,2 0,6%
0 0,0%
42.816,1
(*) Inversiones inmobiliarias y concesionarias.

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, CMB Prime Administradora de Fondos de Inversin
S.A.
99,4%
228

inversin
Infraestructura DE EMPRESAS LAS AMRICAS - EMERGENTE

FONDO DE INVERSIN DE DESARROLLO
Diciembre 2013
PENTA LAS AMRICAS
El fondo Las Amricas Emergente tiene como objetivo la inversin en activos
vinculados al negocio y riesgo de obras de infraestructura, de servicios y transporte

tanto dentro como fuera de Chile. El Fondo invierte en proyectos de concesiones de
Tel: (56 2) 2 496 7200
infraestructura de uso pblico y transporte, tales como carreteras, ferrocarriles,

aeropuertos y sanitarias.
Rentabilidad (Real en unidades de fomento)

Rentabilidad Fondo
2013
2012
9,2
19,0
%
%
ltimos 3 aos
anualizada
2011
2010
4,8
8,9
%
%
ltimos 5 aos
anualizada
2009
2008
9,6
7,6
%
%
Desde el inicio
anualizada
Rentabilidad
11,8%
Fuente:
Penta Las Fondo
Amricas Administradora 10,9%
de Fondos de Inversin
S.A.
5,8%

Porcentaje Activos
I-2000
Valle del Desierto
42,2%
20,2%
Interportuaria Central
14,9%
Ruta los Ros

Treco
Brisaguas
Camino de la Madera
14,1%
7,6%
0,5%
0,1%
Austral
Fija: 1,96% anual (IVA incluido), sobre el Valor del Fondo. Variable: Se determinar de acuerdo a la rentabilidad anual obtenida por el Fondo de acuerdo a la siguiente escala (IVA



100.000
Infraestructura DE EMPRESAS LAS AMRICAS - EMERGENTE

FONDO DE INVERSIN DE DESARROLLO
Diciembre 2013
80.000

60.000
Chile
Bolivia
7,7%
40.000
20.000
Dlar Americano 7,7%

0
Dic
2004
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2005 2006 2007
2008 2009
2010 2011 2012
2013
92,3%
Concesiones
0,5%
Ferrocarril
6,9%
Sanitaria
Peso Chileno 92,3%
92,6%
Inversionistas
T
i
AFP PROVIDA S.A. PARA FONDO DE PENSIONES
N
N
A
N
AFP HABITAT S.A. PARA FONDO DE PENSIONES

AFP CAPITAL S.A. PARA FONDO DE PENSIONES
A
N
A
N

AFP PLANVITAL S.A. PARA FONDO DE
PENSIONES
SOC. INV. Y SERVIC. LA CONSTRUCCIN
S.A.
A
N
A
N
PRINCIPAL CA. DE SEGUROS DE VIDA CHILE

S.A.
ALEGRA QUEVEDO HCTOR
A
N
A
N
A
N
A
-
EMPRESAS PENTA S.A.
%
Propieda
30,73%
28,95%
19,86%
16,33%
2,60%
1,04%
0,46%
0,02%
0,01%
0,00%
-
de pesos)
Total Activos
79.081,6
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
69.796,7
0
0
0,0%
88,3%
0,0%
0,0%
79.081,6

Patrimonio
56.284,3
71,2%
229
230

inversin
Fact Sheet Otros Fondos | Infraestructura
FONDO DE INVERSIN PBLICO INFRAESTRUCTURA GLOBAL

Diciembre 2013
PENTA LAS AMRICAS
Inversiones en proyectos relacionados con la provisin o gestin de infraestructura vial,
urbana, suburbana, rural, aeroportuaria, portuaria, elctrica, energtica en sus diversas

modalidades, penitenciaria, mdica, hospitalaria, de telecomunicaciones y sanitaria,
Tel: (56 2) 2 496 7200
incluyendo la inversin en sociedades, entidades o empresas que presten servicios
asociados con la provisin o gestin de las reas antes descritas. Estas inversiones
se localizarn tanto en Chile, como en el extranjero, estos ltimos con un mximo
de 40% del Fondo.


Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Porcentaje Activos
Intra Dos S.A.
48,3%
CFINGBLAutopista Interportuaria
Ruta del Canal
7221-4 Peso Chileno

TOTAL
Tipo de Fondo (1): Fondos de Infraestructura
3 (estn en pleno periodo de
inversin) Monto promedio de inversin (MM$) :

: Cristbal Rodrguez Ugarte
:N empleados promedio
Benchmark
22,0%
POR FONDO
Portfolio Manager
29,7%
Promedio de ventas anuales (MM$) :
MM$ 12.185
5
-
Feller Rate
: Nivel 4
Fitch Ratings ICR
: Nivel 4DIVERSIFICACIN
::-
POR PAS
Chile
Fija: Ascender, 1,547% anual (IVA incluido), sobre activos del giro.
Variable: 23,8% (IVA incluido), de la diferencia entre reparto y aportes todos actualizados a una tasa de actualizacin de 7,5% anual.
100,0%

FONDO
Infraestructura
DE INVERSIN
PBLICO INFRAESTRUCTURA GLOBAL
Diciembre 2013
40.000
30.000

2013: MM$ 36.702,5
(1)
20.000
Autopistas
10.000
0
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2004
2005
2006
2007
2008 2009
2010
Dic
2011
Dic
2012
2013
Participacin Categora Otros Fondos de Infraestructura
100,0%

: 17,6%
SOCIEDAD RENTAS DE CAPITALES MOBILIARIOS ISC LTDA.
NAC
INVERSIONES CAUNAHUE LTDA.
NAC
8,0%
4,4
8%
4,2
8%

pesos)
Total Activos
de
36.702,5
Disponible
Otros
Peso Chileno
100,0%
0
36.202
Ttulos de Deuda
0,0
%
98,6
%0,0
%
0,0
%
%
36.702,5

Valores y Seguros.

Patrimonio
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Penta
Las Inversin S.A.
35.298,3
Amricas
Administr
adora de
Fondos de
96,2
%
231
Fact
sheets
otros Fondos
Fondo de Fondos
BTG Pactual Global Optimization Fondo de Inversin 234
234

inversin
Fact Sheet Otros Fondos | Fondo De Fondos
GLOBAL OPTIMIZATION FONDO DE INVERSIN

Diciembre 2013
Global Optimization es un Fondo de Inversin constituido en Chile. El Fondo tiene
por objetivo superar la rentabilidad del MSCI All Country World Index invirtiendo en
Tel: (56) 800 386 800
una cartera de fondos cerrados, listados en NYSE, LSE o TSE, altamente

correlacionada con el Benchmark y con alto potencial de apreciacin. El Fondo
tambin puede invertir en fondos mutuos, acciones e ndices accionarios.

CARACTERSTICAS300
DEL FONDO
FONDO DE INVERSIN
PRIVADO
250
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
200
RUT SVS
Bolsa Offshore
150
:
:
:
:
:
:
CFIIGLOBAL
CELFGOD CI
7039-4
CGIICLO-CL
Dlar Americano
100
Ene
1999
Ene
Ene
Ene
Ene
Fecha Inicio de Operaciones:

200028/04/1997
2001 2002 2003
Ene
2004
Ene
2005
Ene
2006
Ene
2007
Ene
2008
Ene
2009
Ene
2010
Ene
2011
Ene
2012
Ene
2013
Dic
2013

Chile S.A.
Portfolio
: Alexis
Manager
Ferrada
Benchmark
: MSCI All Country World Daily Total Return Net USD Index Free
Rentabilidad Fondo
2013
24,8%
2012
17,6%
2011
-9,5%
2010
21,7%
2009
46,4%
22,8%
16,1%
-7,3%
12,7%
34,6%
Feller Rate
::: Aprobado
42,2%
ltimos 3 aos
anualizada
ltimos 5 aos
anualizada
2008
-47,6%
-
Desde el inicio
anualizada

COMISIN DE ADMINISTRACIN 2013 (3)
Fija: 0,538% Anual (IVA incluido) sobre valor promedio del patrimonio de fondo.
Variable: 17,14% Anual (IVA incluido) de la rentabilidad del Fondo, en dlares de los Estados Unidos de Amrica, que exceda a la rentabilidad obtenida por el Benchmark.
Rentabilidad Fondo
9,9%
18,8%
6,8%
9,7%
14,9%
4,5%

Chile S.A.

Adams Express Company
8,7%
Royce Value Trust
8,2%
Tri-Continental Corporation
7,8%
General American Investors
7,7%
Petroleum & Resources Corp
4,4%
Central Securities Corp
3,8%
Caledonia Investments PLC
3,7%
TR European Growth Trust PLC

Liberty All Star Equity Fund
DWS Preef World Real Estate & Tactical Strategies
3,6%
3,5%
2,5%

(3) La remuneracin se compone del total de las comisiones pagadas tanto a BTG Pactual Chile S.A. Administradora General de Fondos como al Sub-Advisor, Gramercy Investment.
235

500
Fact Sheet Otros Fondos | Fondo De Fondos
GLOBAL OPTIMIZATION FONDO DE INVERSIN
400
Diciembre 2013
300
0,1%
Estados Unidos
0,4%
2,1%
0%
200
Gran Bretaa
Canad
Australia
Islas Caimn
28,
100
Participacin Categora Otros Fondos - Fondo : 100,0%

de Fondos
Participacin Categora Otros Fondos: 39,6%
0
Dic
2004
Dic
2005
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
Dic
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
69,5%
2013

Dlar de Canad 5,7%
0,2%
1,0%
%
2,3
Ttulos representativos de ndices accionarios extranjeros

Cuotas de fondos mutuos extranjeros
Cuotas de fondos de inversin de capital extranjero
96,5%

NAC 22,43%
NAC 16,90%
NAC
NAC
NAC
NAC
NAC

CUPRUM
AFP CAPITAL S.A.AFP
FONDO
TIPOS.A.
B FONDO TIPO B
AFP HABITAT S.A. FONDO TIPO C AFP PROVIDA S.A. FONDO TIPO D
NAC
NAC
NAC 2,24%
NAC
NAC
14,0
9%
9,92
%
8,15
%
5,65
%
4,71
%
4,28
%
3,20
%
1,67%
1,67%

Total Activos
345,8
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
0
2,6
0
338,7
345,8

4,5
0
0,0%
0,0%
0,8%
0,0%
97,9%
%
2,3 0,7%
0 0,0%
343,5
99,3%
Fact
sheets
otros Fondos
Fondos de energa y recursos
naturales
Fondo de Inversin Bo Bo
238
Fondo de Inversin Forestal Lignum
240
239
Fact Sheet Otros Fondos | Energa Y Recursos

Fact Naturales
Sheet Otros Fondos | Energa Y Recursos Naturales
FONDO DE INVERSIN BO BO
Diciembre 2013
FORESTA
La operacin forestal del Fondo consiste en gestionar los contratos de
Direccin: Rosario Norte 615, of. 2003 Comuna: Las Condes Administracin Forestal, Suministro de Madera en Pie y Promesa, que desde el
inicio del Fondo han regulado las ventas a Forestal Celco S.A. y Bosques Arauco
Tel: (56 2) 2 796 3700
S.A. por las plantaciones y tierras que adquiri el fondo en la compra de Forestal
Bo Bo y Forestal Alepu. El Fondo lleva a cabo el negocio forestal a travs de su
filial Forestal Ro Grande S.A.


Porcentaje Activos
Forestal Ro Grande S.A.
FONDO DE 17,0%
INVERSIN PBLICO
Cdigo Bolsa Bloomberg ISIN

RUT SVS
Fuente: Foresta Administradora de Fondos de Inversin S.A.
:
:
:
Bolsa Offshore :
:
:
CFICBIOBIO
7139-0
Dlar America

Tipo de Fondo (2): Fondo de Energa y Recurso
Chile
Portfolio Manager
Benchmark
: Eugenio Ciste
:-
100,0%
:
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
PATRIMONIO ADMINISTRADO: MMUS$
Comisin: 0,61166% anual (IVA incluido), de la cantidad que resulte de sumar (i) el valor de los activos del Fondo y
(ii) el valor de los activos de las Sociedades Forestales, y luego restar (iii) las cuentas por pagar que las Sociedades Forestales puedan tener a favor del Fondo y las inversiones
238

inversin
(1) En liquidacin

ACTIVOS ADMINISTRADOS (1)
FONDO DE INVERSIN BO BO
Diciembre 2013
100

2013: MMUS$ 0,5
80
60
40
20
Participacin Categora Otros Fondos de Energa : 1,8%

Recursos Naturales
Participacin Industria de
Fondos de Inversin: 0,0%
0
20062007
20082009
20102011
100,0%

20122013
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Foresta Administradora de Fondos de Inversin S.A.
CA. SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
NAC
19,99%
NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC
NAC NAC
16,86%
SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIN S.A. SOCIEDAD INVERSIONES H.B. S.A.
11,24%
CN LIFE CA. DE SEGUROS DE VIDA S.A. EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. SERVICIOS INCREMENTA S.A.
11,24%
IM TRUST S.A. CORREDORES DE BOLSA INVERSIONES ANDES SPA INVERSIONES ALCAL SPA INVERSIONES LOS GUINDOS S.A.

PENTA CORREDORES DE BOLSA S.A. CA. DE SEGUROS DE VIDA CORP S.A.
9,71%
8,10%
5,62%
5,53%
3,37%
3,37%
2,25%
2,25%

Total Activos
0,5
Fuente: Foresta Administradora de Fondos de Inversin S.A. Disponible

0,4
0
00,0%
Otros
Ttulos de Deuda
0,1
0
0
0,0%
20,0%
0,0%
0,0%
0,5
100,0%

1) Son considerados los activos consolidados del Fondo y su Filial.
0 0,0%
0 0,0%
240

inversin
Fact Sheet Otros Fondos | Energa Y Recursos Naturales
FONDO DE INVERSIN FORESTAL LIGNUM

Diciembre 2013
FORESTA
Lignum corresponde a un fondo de inversin regido por leyes chilenas que invierte
sus aportes en derechos de dominio o usufructos de bosques plantados (en pie) y en

Direccin: Rosario Norte 615 oficina 2003 Comuna: Las Condes
terrenos aptos para plantar Pinos Radiata y Eucaliptus Globulus.
Tel: (56 2) 2 796 3700

Porcentaje Activos
FONDO
Ttulos de Deuda Sociedad Forestal
S.A. DE INVERSIN PBLICO
Cdigo Bolsa
: CFILIGNUM
Sociedad Forestal S.A.
92,8%
2,2%
::: 7106-4
:: Dlar Americano
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros, Foresta Administradora de Fondos de Inversin
S.A.
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore

31/12/2019
Tipo de Fondo (2): Fondo de Energa y Recursos Naturales
DIVERSIFICACIN
Prxima
POR PAS
Renovacin (1):
Chile
Portfolio Manager
Benchmark
: Eugenio Cisternas
:-
Feller Rate
:
Fitch Ratings ICR
:
100,0%
:

Fija: Durante el ao 2013, la Administradora percibi mensualmente una Comisin Fija equivalente en pesos al da de su pago de 9.917 (nueve mil novecientos diecisiete) dlar
Variable: Un 20% de todos los ingresos netos que perciba Sociedad Forestal S.A. o el Fondo, producto de la comercializacin de los Certificados de Reducciones de Gases Efecto
241
Fact Sheet Otros Fondos | Energa Y Recursos

Naturales
(1) En proceso de liquidacin.

FONDO DE INVERSIN FORESTAL LIGNUM
Diciembre 2013
50

2013: MMUS$ 25,2
40
Acciones en sociedades annimas cerradas
30
20
10
: 98,2%
Otros Fondos de Energa y Recursos
Naturales
100,0%
: 2,9%
: 0,2%
0
Fuente:
20062007200820092010201120122013
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
INVERSIONES TRASANDINA LTDA. INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIN S.A. INVERSIONES HB S.A.
NAC
27,92%
AFP PROVIDA PARA EL FONDO DE PENSIONES TIPO A AFP PROVIDA PARA EL FONDO
DENAC
PENSIONES
INVERSIONES
NUEVA
EXT
NAC NACTIPO
NACCNAC
NAC NAC NAC
NACSOFA
NAC LTDA.
16,50%
TRANSANTARTICA INVERSIONES LTDA. ASESORAS E INVERSIONES SAN CRISTBAL S.A. INVERSIONES Y RENTAS SAN JUAN LTDA.
8,88%
AFP PROVIDA PARA EL FONDO DE PENSIONES TIPO B INVERSIONES MC Y MC LLL LTDA.
7,62%
5,08%
5,08%
5,08%
4,06%
2,54%
2,54%
2,54%
2,54%

dlares)
Total Activos
25,2
0,6
23,3
2,2
%
92,8
%3,9
Disponible
Otros
Dlar Americano
100,0%
Ttulos de Deuda
25,2
%
0,0
%
%

Valores y Seguros.

Patrimonio
9,4
37,3
%
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros,

Foresta S.A.
Administradora
de F
ondos de
Inversin
Fact
sheets
otros Fondos
otros Fondos
Fondo de Inversin Inversiones Hoteleras 244
244

inversin
Fact Sheet Otros Fondos | Otros Fondos
FONDO DE INVERSIN INVERSIONES HOTELERAS

Diciembre 2013
LARRAIN VIAL ACTIVOS S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
Tel: (56 2) 2 339 8500
El Fondo tiene como objetivo principal de inversin la adquisicin de acciones de

una o ms sociedades que participen directa o indirectamente en el negocio
hotelero de categora 4 y 5 estrellas en Chile y otras actividades relacionadas a dicha
industria.

Porcentaje Activos
Pagar Inv. Hoteleras Holding

Inv. Hoteleras Holding
61,5%
38,3%
Fuente: LarrainVial Activos S.A. Administradora General De Fondos.
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)
F
F
C
Chile
Fija: Comisin fija anual de 2.856 Unidades de Fomento (UF). Esta comisin incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente de conformidad con la ley. En caso qu
100,0%
245
Fact Sheet Otros Fondos | Otros Fondos
(En millones de dlares de cada

perodo)
FONDO
DE INVERSIN INVERSIONES HOTELERAS
125

2013: MMUS$ 103,8
Diciembre 2013

Otras inversiones
100
Inversiones valorizadas por el mtodo de participacin
38,3%
75
50
61,7%
25
Participacin Categora Otros Fondos de Otros : 100,0%

Fondos
Superintendencia
Participacin Industria de FondosFuente:
de Inversin
: 1,0% de Valores y Seguros.
0
20062007
20082009
20102011
20122013
Inversionistas

VALORES SECURITY S.A. CORREDORA DE BOLSA
CONSORCIO CORREDORA DE BOLSA S.A.
Tipo
N
N
A
N
A
N
A
% Propiedad
86,10%
9,53%
2,18%
2,18%

Total Activos
103,8

Disponible
Otros
103,6
99,8%
Ttulos de Deuda
0,0%
0,0%
103,8

0
0,0%
Patrimonio
0
0,0%
Fact
sheets
Fondos CorFo
Fondo de Inversin Privado Aurus Bios
248
Fondo de Inversin Privado Aurus Tecnologa
250
Fondo de Inversin Austral
252
Fondo de Inversin Copec-UC

254 Fondo
de Inversin Privado AXA Capital Chile
256 Fondo
de Inversin Ecus Agri-Food
Waste to Energy I
258
260
Gnesis Ventures
262
Fondo de Inversin Precursor
264
Fondo de Inversin Precursor II

266
IM Trust Energas Renovables Fondo de Inversin Privado 268
Amrigo Chile Early Stage & Growth
270
Fondo de Inversin Negocios Regionales
272
Fondo de Inversin Agrodesarrollo
274
Fondo de Inversin Crecimiento Agrcola

276
248

inversin
Fact Sheet Fondos Con Lneas Corfo | Corfo
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURUS BIOS

Diciembre 2013
AURUS S.A. AFI
Aurus Bios es el primer fondo de Capital de Riesgo chileno que invierte sus
recursos de manera exclusiva en empresas y desarrollos comprendidos dentro de
las Ciencias de la Vida ("Life Sciences"). La estrategia del Fondo est enfocada
Tel: 562 2 4981300
principalmente en identificar proyectos y desarrollos locales en etapa temprana que
tengan un potencial de negocios atractivo, una posicin defendible sobre su

propiedad intelectual y que resuelvan necesidades de ndole global.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

Duracin del Fondo (1): 10 aos
Tipo de Fondo (2): Capital de Riesgo
Portfolio Manager
Benchmark
: Alex Seelenberger
:-
Fitch Ratings
:ICR
:Comisin Clasificadora de Riesgo: -
Porcentaje Activos
Algenis SpA
Andes Biotechnologies S.A.
Levita Magnetics SpA
PLx Pharma LLC
Trigemina SpA
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)

Fija: 1,79% anual (IVA incluido).

Variable: 20% sobre retorno preferente de USD + 8% anual.

aos.
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURUS BIOS

Diciembre 2013

2013: MMUS$ 32

8,1%
Biotecnologa
Farmacuticas de especialidad
14,7%
32,5%
ecnologa industrial
nologas mdicas
Cuidado de la salud
(En millones de dlares de cada
perod
16,3%
35
30
28,4%
25
20
15
10
5
0
Inversionistas
Dic
2006
Dic
2007
2010
Dic
2008
Dic
2009
T
i
%
Propieda
20,44%
15,33%
C
D
12,49%
12,49%
E (*)
4,90%
F (*)
4,00%
3,83%
3,75%
2,19%
J (*)
2,00%
A (*)
Dic
2
0
2
0
2
0
DIVERSIFICACIN POR
Fuente:
Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversin.
MONEDA
(*) Relacionado con la administradora.

Dlar Americano
100,0%
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS
(En
millon
Total Activos
Disponible
es de dlares)
-
Otros
Ttulos de Deuda
Total Pasivos + Patrimonio-%

----
250

inversin
Fact Sheet Fondos Con Lneas Corfo |
FONDO DE Corfo
INVERSIN PRIVADO AURUS TECNOLOGA
Diciembre 2013
AURUS S.A. AFI
Aurus Tecnologa es el primer fondo de Capital de Riesgo chileno que invierte sus
recursos
con
una
estrategia
focalizada
de
inversin
en
empresas

emprendimientos en las reas de las tecnologas de la Informacin y comunicacin
Tel: 562 2 4981300
(TICs), sistemas, internet, medios digitales y tecnologas industriales y de bienes de
consumo.
La estrategia del Fondo est enfocada en invertir en empresas y proyectos en etapa
temprana con equipos humanos de excelencia, que muestren ambiciones y visin
global; y cuya propuesta de valor -asociada a la tecnologa- est inmersa en
mercados de gran potencial.
Buscamos apalancar los recursos financieros y relacionales de Aurus para insertar esas
compaas en los mercados internacionales de empresas tecnolgicas contribuyendo a
la agregacin de valor a la compaa y a maximizar el retorno esperado para
emprendedores y empresarios con experiencia en el sector.
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

nuestros aportantes. Nuestro Comit Asesor est compuesto por destacados
Porcentaje Activos
Alset Global N.V.

Buscalibre Holding SpA
ClickMagic SpA
ClubVenta SpA
HappyShop SpA

Portfolio Manager
Benchmark
: Raimundo Cerda
:-
TOTAL POR FONDO

Fitch Ratings
:ICR

:
:
14
1,1
23

(MMUS$)
Monto promedio de
inversin (MMUS$)
Fija: 1,79% anual (IVA incluido).

Variable: 20% sobre retorno preferente de USD + 8% anual.

251

Corfo
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AURUS TECNOLOGA

Diciembre 2013

2013: MMUS$ 32
3,0%
Marketing digital
3,0%
5,0%
E-commerce
13,0%
36,0%
ESTADSTICAS DEL
FONDO
14,0%
computi
ng as
tecnolog
as ming
(En millones de dlares de

cada per
/ Big data
alizacin e impresin
en 3D
o
o )
35
26,0%
tr
e
30
25
O
p
20
15
Inversionistas
5
0
Dic
Dic
2006
Dic
2007
Dic
2008
2009
D
i2
D
i2
D
i2
D
i2
T
i
-
%
Propieda
31,60%
12,90%
C
D (*)
12,90%
6,50%
E (*)
4,90%
4,70%
3,90%
2,30%
I (*)
2,10%
1,90%
A (*)
D VERSIFICACIN POR
N D
Fuente:
Aurus S.A.
de Fondos de Inversin.
I
MOAdministradora
E A
(*) Relacionado con la administradora.

Dlar Americano
100,0%
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS
(En
es de dlares)
-
millon
Total Activos
Disponible
-Inversiones Inmobiliarias Inversiones no Registradas Otros
-Ttulos de Deuda
-Ttulos de Renta Variable
----
Total Pasivos + Patrimonio-%

---
FONDO DE INVERSIN AUSTRAL

Diciembre 2013
AUSTRAL CAPITAL PARTNERS S.A.
Inversin en empresas del rea tecnolgica o biotecnolgica que se encuentran en
etapas de desarrollo, de alto grado de innovacin y que presentan un alto potencial
Direccin: El Bosque Norte 0123, of. 601 Comuna: Las Condes
de crecimiento en mercados externos (principalmente USA y Latinoamrica).
Tel: (56 2) 2 246 0808

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

Duracin del Fondo: 10 aos
1. Multicaja S.A.
2. E- Partners S.A.
3. Scanntech Holdings, LLC
: Felipe Camposano
:-
4. Nimbic, Inc.
5. Andes Biotechnologies S.A.
Fuente: Austral Capital Partners S.A.
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
Porcentaje Activos
:
:
12
3,3

(MMUS$)
Monto promedio de
inversin (MMUS$)
Fitch Ratings
:ICR

-

FONDO DE INVERSIN AUSTRAL

Diciembre 2013
50

2013: MMUS$ 45,53
40
Tecnologa
Biotecnologa
28,0%
30
Dic
2013
20
72,0%
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
10
0
DicDicDicDicDicDic
200720082009201020112012
Inversionistas
Tipo
INGENIERA E INVERSIONES LTDA.

PODUJE ABOGADOS S.A.
MIS INVERSIONES LTDA.
LOS CIRUELOS S.A.
INVERSIONES RO BUENO S.A.
INVERSIONES PATAGONIA DOS LTDA.
INVERSIONES GUARDIA VIEJA S.A.
INVERSIONES CG S.A.
INMOBILIARIA GUNDEMARA LTDA.
% Propiedad
N
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
RENTAS SANTA BRBARA S.A.

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
FONDO DE INVERSIN COPEC - UC

Diciembre 2013
CRUZ DEL SUR
Tel: (56-2) 2 461 8800
El Fondo de Inversin Privado Copec UC es un fondo de capital de riesgo cuyo

objetivo es promover el emprendimiento, a travs de aportes de capital y apoyo en la
gestin de pequeas y medianas empresas, que se encuentren en etapas
tempranas o en expansin, que cuenten con planes innovadores y busquen
potenciar su negocio. El monto a invertir y la participacin a ser adquirida en cada
empresa, depender de las caractersticas, necesidades y riesgos implcitos de cada
proyecto, segn se defina en el proceso de negociacin.
Nuestra inversin s e materializa, a travs d e l a adquisicin de un porcentaje de
la propiedad de la empresa, y a travs de esta va, aportamos el capital requerido
para la ejecucin de un plan de negocios ambicioso. Adicionalmente, participamos
activamente e n la gestin de la empresa, a travs de su directorio, para potenciar e

impulsar el desarrollo de sta.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento

Porcentaje Activos
Sirve
TNX

Tipo de Fondo (1): Fondo de Capital Privado-Riesgo
30,0%
9,0%
Scopix
7,5%
Fuente: Cruz del Sur Administradora General de Fondos.

Portfolio Manager
Benchmark
: Enrique Pizarro
:-
Fitch Ratings
:ICR
TOTAL POR FONDO

Monto promedio de inversin (UF) :
28.068
40
Promedio de ventas anuales (UF)
56.069
PATRIMONIO ADMINISTRADO: UF 300.000

Fija: 2,4% IVA incluido. Variable: No tiene.
Chile
100,0%
FONDO DE INVERSIN COPEC - UC
(En unidades de fomento de cada perodo)
Diciembre 2013
350.000

2013: UF 207.816
300.000
Tecnologas de la Informacin
250.000
Servicios de Ingeniera
33,3%
200.000
150.000
100.000
50.000
66,7%

0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Inversionistas
FUNDACIN COPEC - UNIVERSIDAD CATLICA

CRUZ DEL SUR ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS

Tipo
NAC NAC
% Propiedad
98,00%
2,00%
-
0 0,0%
164.378 79,1%
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS (En unidades de fomento) 43.438

20,9%
FONDO DE INVERSIN PRIVADO AXA CAPITAL CHILE

Diciembre 2013
ECUS
Tel: (56-2) 2 577 2200
AXA Capital Chile es un fondo multisectorial que fue invertido en empresas con
ventas anuales sobre UF 100.000 y con un alto potencial de crecimiento. Los montos
de inversin fueron de entre UF 80.000 y UF 190.000 en cada empresa, buscando una
participacin que permitiera involucrarnos activamente en la creacin de valor y el
proceso de desarrollo. Nuestro objetivo es contribuir a duplicar el Resultado
Operacional en un plazo promedio de 4 aos.

FONDO
CARACTERSTICAS
DEL
Cdigo Bolsa
:-
Bloomberg
:-
ISIN
:-
RUT SVS
:-
Bolsa Offshore
:-
: Unidad de Fomento
Fecha Inicio de
Operaciones
Duracin del Fondo
: 01/12/2006
Tipo de Fondo (1)
: Fondo de Capital de
Desarrollo
Portfolio Manager
: Gustavo Rivera
Benchmark
:-
: 8 aos
Albia
S.A. (primer
actor chileno en lavandera industrial)
Empresa
/ Securities
Loginsa S.A. (operador logstico lder)
Vitamina Work Life S.A. (primer operador nacional de salas cunas y
jardines infantiles)
Porcentaje
Activos
-
Fuente: Ecus Administradora General

de Fo
ndos S.A.
TOTAL POR FONDO

Monto promedio de inversin (UF)
3
118.0
30
753
614.7
87
Fitch Ratings
:-
ICR
:-
Comisin Clasificadora de
: - Riesgo
Chile

Fija: 2,5% IVA
incluido. Variable:
20%.
100
,0%
Fuente: Ecus Administradora General de Fondos S.A.
FONDO
DE INVERSIN PRIVADO AXA CAPITAL CHILE
Diciembre 2013
700.000

2013: UF 415.713
600.000
500.000
Servicios
400.000
300.000
200.000
100.000

0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
100,0%
2013
Inversionistas
CORFO
AXA GROUP
OTROS
Tipo
AGENCIA
DE
DESARRO
LLO
ECONMIC
GENE
RAL
PARTNER
-
% Propiedad
68,20%
31,40%
0,40%
-
COMPOSICIN ACTIVOS Y PASIVOS (En unidades de fomento)

Total Activos
415.713
Disponible
Otros
0,0%
Ttulos de Deuda
0,0%
0,0%

Patrimonio
415.713
99
0,0%
441.674
106,2%
FONDO DE INVERSIN ECUS AGRI-FOOD

Diciembre 2013
ECUS
Tel: (56-2) 2 577 2200
Ecus Agri-Food es un fondo sectorial cuyo objetivo es agregar valor a la produccin

agropecuaria y acucola nacional a travs de la asociacin entre empresas chilenas
y PYMES europeas innovadoras.
El sector Agri-food se refiere a las industrias y servicios ligados a la transformacin
de productos agrcolas y acucolas, incluyendo: transformacin de frutas, verduras,
hierbas, productos lecheros y del mar, carnes, platos preparados, ingredientes para las
industrias alimentaria, cosmtica y de salud, panadera y pastelera, biocombustibles
y green-tech, nutricin y salud animal, entre otros.
El fondo invertir entre UF 50.000 y UF 130.000 por empresa, tanto en sociedades
existentes como en proyectos greenfield.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento
Porcentaje Activos
Green Pure SpA

Tipo de Fondo (1): Fondo de Capital de Desarrollo
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
: Nicolas Malard
:-
Fitch Ratings
:ICR
90.000

Chile
Fija: 2,5% IVA incluido. Variable: 20%.
100,0%

FONDO DE INVERSIN ECUS AGRI-FOOD

70.000

2013: UF 62.672
Diciembre 2013
60.000
50.000
Alimentos
40.000
30.000
20.000
10.000
100,0%

0
2007200820092010201120122013
Inversionistas
Tipo
AGENCIA
DE
DESARRO
LLO
ECONMIC
EXT.
GENE
RAL
PARTNER
CORFO
INVERSIONISTAS CHILENOS
INVERSIONISTAS EUROPEOS
OTROS
% Propiedad
62,90%
23,30%
12,20%
1,60%
-

Total Activos
62.672
Disponible
Otros
0,0%
Ttulos de Deuda
0,0%
0,0%

Patrimonio
62.672
424
0,7%
36.651
260

inversin

Corfo WASTE TO ENERGY I
Diciembre 2013
GENERA AUSTRAL S.A.
Invertimos en proyectos de generacin de energa utilizando residuos que son
transformados a BioGas. Los proyectos provienen principalmente de la industria lctea,
Direccin: Av. El Bosque Norte 0123, Of. 601 Comuna: Las Condes
porcina, agroindustria frutcola, pesquera entre otros, adems de la utilizacin de
Tel: (+56-2) 2246 0808
gas en rellenos sanitarios.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento

Portfolio Manager
Benchmark
: Matas Errzuriz
:-
Fitch Ratings
:ICR
Porcentaje Activos
1. Bio Energia Santa Irene SpA

2. Bio Energa Las Pampas SpA
Fuente: Genera Austral S.A.
TOTAL POR FONDO

Monto promedio de inversin (UF)

:
:
:
55.000
3
-
Chile
PATRIMONIO ADMINISTRADO: 350.000 UF

-
100,0%
WASTE TO ENERGY I
Diciembre 2013
400.000
300.000

2013: UF 350.000
200.000
100.000
Dic
2009
Dic
2010
Dic
2011
Dic
2012
Dic
2013

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
GNESIS VENTURES
Diciembre 2013
GNESIS CAPITAL S.A.
Invertir en el segmento de pequeas y medianas empresas con alto potencial de
crecimiento, gestores de calidad y con un factor de innovacion relevante. Con foco en
Direccin: Av. Presidente Riesco 5561, Of. 1804 Comuna: Las Condes
tres sectores: Servicios, Specialty Retail e Industrial Exportadora.
Tel: (+56-2) 2246 3440
rprado@genesispartners.cl;

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento

Amipass
Bolsas Reutilizables
Salsa
Fuente: Gnesis Capital S.A.
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
::-
Fitch Ratings
:ICR
Porcentaje Activos
57.000
Chile

2,5% + IVA sobre los activos administrados.
100,0%

GNESIS VENTURES

500.000

2013: -
Diciembre 2013
400.000
300.000
200.000
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
100.000

0
2007200820092010201120122013
Inversionistas
Tipo
% Propiedad

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
FONDO DE INVERSIN PRECURSOR

Diciembre 2013
GERENS CAPITAL S.A.
Empresas con alto potencial de crecimiento y rentabilidad a travs de proyectos de
expansin atractivos.
Direccin: Padre Mariano 272, of. 201 Comuna: Providencia
Tel: +56 2 2 230 9600

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento

Tipo de Fondo (1): Fondo de Capital de Riesgo
Alimentos Puerto Varas S.A.
Emotions SpA
Energas Coyanco S.A.
: Eduardo Corvaln Ramenzoni

:-
Benchmark
Metanoia Chile S.A.
Tubopack S.A.
Fuente: Gerens Capital S.A.
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Porcentaje Activos
97.000
101.000
Fitch Ratings
:ICR
Chile

Conforme a su reglamento interno.
100,0%

FONDO DE INVERSIN PRECURSOR
Diciembre 2013
600.000

2013: -
500.000

400.000
5,0%
Energa
11,0%
Materiales
300.000
200.000
14,0%
47,0%
100.000
0
DIVERSIFICACIN
POR
2006
2007
2008
2009 MONEDA
2010
2011
2012
2013
23,0%
Inversionistas
ABCDEFGH
Tipo
% Propiedad
NAC NAC NAC NAC NAC NAC NAC

NAC
15,90%
COMPOSICIN
ACTIVOS Y PASIVOS (En unidades de fomento)
-
- Total Pasivos + Patrimonio

Total Activos
Disponible
Registradas
Otros
PasivoInversiones
de Mediano no
y Largo
Plazo Patrimonio
Ttulos de Deuda
---
---
15,90%
15,90%
15,90%
15,00%
%
14,30%
3,60%
3,60%
-
FONDO DE INVERSIN PRECURSOR II

Diciembre 2013
GERENS CAPITAL S.A.
Inversin en proyectos o empresas innovadoras con importantes expectativas de
crecimiento que busquen escalar su negocio a una nueva etapa de desarrollo. El
Direccin: Padre Mariano 272, of. 201 Comuna: Providencia
Fondo Precursor II invierte como accionista aportando tanto capital como su experiencia
Tel: +56 2 2 230 9600
en rea financiera y de gestin. La participacin del Fondo Precursor II en sus
inversiones pueden ser minoritarias en funcin de los aportes realizados.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento

Aquaglobal SpA
Happyshop SpA
Quantum Matrix SpA
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
: Jos Gatica Ortiz

:-
Porcentaje Activos
50.700
Fitch Ratings
:ICR
Chile

Conforme a su Reglamento Interno.
100,0%
FONDO DE INVERSIN PRECURSOR II
Diciembre 2013
175.000

2013: -
150.000
125.000
Bienes de capital
100.000
39,5%
75.000
50.000
60,5%
25.000

0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
A
B
N
N
A
N
A
N
A
N
A
N
A
C
D
E
F
32,0
21,0
0%
17,0
0%
17,0
0%
10,0
0%
3,00
-%
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
FONDO DE INVERSIN PRIVADO IM TRUST ENERGAS RENOVABLES

Diciembre 2013
IM TRUST S.A.
Direccin: Apoquindo 3721 Piso 9 Comuna: Las Condes
Tel: (56 2) 4501602
Su estrategia es hacer inversiones bajo el modelo de Industria de Capital de Riesgo,

en el mbito de las energas renovables no convencionales y eficiencia energtica,
incluyendo proyectos que posibiliten y tengan relacin con el desarrollo de
proyectos de pequea hidrulica; biomasa y biogs; geotermia; solar; elica; de los
mares; y otros calificados como generadores de energa renovable, que cumplan
con la definicin de Energas Renovables No Convencionales hecha por la Comisin
Nacional de Energa, en adelante ERNC, vigente al respectivo momento de la preaprobacin por el Comit de Inversin de la Administradora de cada inversin.

Porcentaje Activos

-
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
Moneda de Denominacin-
TOTAL POR FONDO


:- ::- :- :: Unidad de Fomento
:
:
Portfolio Manager
Benchmark
: Christian Skibsted
:-
Fitch Ratings
:ICR
Chile

Fija: Anual por un monto de 5.000 UF + IVA, correspondientes a esta fecha un 2% anual + IVA sobre la base de los aportes al Fondo efectivamente enterados y aquellos comprom
Variable: No tiene.
100,0%
FONDO DE
INVERSIN PRIVADO IM TRUST ENERGAS RENOVABLES

2013: -
Diciembre 2013
Energas Renovables

100,0%
Inversionistas
Tipo
-
% Propiedad

Total Activos
-
---
270

inversin
Corfo
AMRIGO
CHILE EARLY STAGE & GROWTH
Diciembre 2013
INVERSUR CAPITAL S.A.
Apoyar a emprendimientos dinmicos TIC que resuelvan de forma innovadora
problemticas relacionadas, generando altos beneficios al mercado. A travs de nuestro
Direccin: Av. Providencia 229, Piso 3 Comuna: Providencia
enfoque hands on buscamos construir y escalar mancomunadamente compaas de
Tel: (+56-2) 2222 0100
excelencia a nivel global.

Porcentaje Activos
Zyght
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

: Nils Galdo
:-
Fuente: Inversur Capital S.A.
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
:
:
10
1,7
27

(MMUS$)
Monto promedio de
inversin (MMUS$)
Fitch Ratings
:ICR

Fija: 2% + IVA.
Variable: No tiene.

AMRIGO CHILE EARLY STAGE & GROWTH
Diciembre 2013

2 2013: MMUS$ 1,914

2,0%
Sin invertir
Mobile - Operaciones Industriales
Dic
2007
DicDic
20082009
DicDicDic
201020112012
Dic
2013

98,0%
Inversionistas
Tipo
A
B
C
E
D
F
% Propiedad
E
N
A
N
A
E
X
N
A
E
X
83,0
7,22
%
7,22
%
0,90
%
0,86
%
0,72
-%

Total Activos
-
---
FONDO DE INVERSIN NEGOCIOS REGIONALES
(1)
Diciembre 2013
NEGOCIOS REGIONALES S.A.
Direccin: Agustinas 640, of. 1501 Comuna: Santiago

Tel: (56 2) 2 695 6272
dorezzoli@toronto.cl;
El Fondo est orientado en un 100% a las medianas y pequeas empresas, se

tendr especial cuidado en que todas las inversiones tengan un debido respaldo en
trmino de anlisis de ventajas competitivas, situacin que lleva indefectiblemente a la
bsqueda de nichos de negocios donde el tamao no sea la variable fundamental de
xito. Esto deja de partida fuera algunos rubros productivos donde la evidencia
muestre que el tamao importa (venta al detalle de productos de consumo masivo).
Inversin de oportunidad, una variable no menor que determina la rentabilidad de las
inversiones en empresas cerradas es el precio de entrada, esto es, el precio al cual
se valora en participacin el aporte del fondo.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento
Alto Atacama S.A.
Elaboradora de Productos de Cobre S.A.
24,0%
-
Fuente: Negocios Regionales S.A.
POR FONDO
: Daniel Orezzoli
:-
28,0%

TOTAL
Tipo de Fondo (2): Capital de Riesgo / Fondo de Inversin Privado
Portfolio Manager
Benchmark
Porcentaje Activos
31.250
90
Fitch Ratings
:ICR
Chile

2,25%+IVA
100,0%
(1) En agosto de 2014 inicia proceso de liquidacin y puede durar hasta 3 aos.

FONDO DE INVERSIN NEGOCIOS REGIONALES

12.000

2013: UF 416.666
Diciembre 2013
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007200820092010201120122013
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
Inversionistas
CORPORACIN INTERAMERICANA DE INVERSIONES (CII)
TORONTO TRUST
FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES (FOMIN)
FUNDACIN CHILE
Tipo
E
N
A
E
X
N
A
% Propiedad
30,7
30,7
7%
23,0
8%
15,3
8%
-

Total Activos
416.666
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Patrimonio
0,0%
66.667
16,0%
0,0%
416.666
16.666
4,0%
216.666
52,0%
FONDO DE INVERSIN AGRODESARROLLO

Diciembre 2013
SEMBRADOR CAPITAL DE RIESGO S.A.
El Fondo tiene por objeto la inversin de sus recursos en el financiamiento de
medianas y pequeas empresas de los sectores agrcola, agroindustrial, de
Direccin: Av. Vitacura 5250, of. 606 Comuna: Vitacura
Tel: (56 2) 2 840 6571
tecnologa en dichas reas; de tcnicas de gestin y produccin, especialmente en

la etapa de expansin inicial de sus actividades, va aporte de capital,
principalmente, o prstamo, minoritariamente, con un involucramiento activo en la
gestin, que desarrollen sus actividades productivas principalmente en el pas y
tengan la calidad de empresas elegibles.

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

Agrcola El Arenal SpA
Frutcola Pan de Azcar S.A.
95,0%
Nucis Austral S.A.
88,9%
Andean Truffles SpA
82,5%
::-
90,0%
Frutcola Montegiallo S.A.
70,0%
Fuente: Sembrador Capital de Riesgo S.A.
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
Porcentaje Activos
:
:
9
3-4
15

(MMUS$)
Monto promedio de
inversin (MMUS$)
Fitch Ratings
:ICR

Chile

1,85% anual sobre capital enterado.
100,0%
1) 31 aportantes privados.

FONDO DE INVERSIN AGRODESARROLLO

30

2013: -
Diciembre 2013
25
20
Agrcola
15
10
0
100,0%
DIVERSIFICACIN
POR MONEDA
2007200820092010201120122013
PRINCIPALES APORTANTES (1)

Inversionistas
Tipo
% Propiedad

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
FONDO DE INVERSIN CRECIMIENTO AGRCOLA

Diciembre 2013
SEMBRADOR CAPITAL DE RIESGO S.A.
El Fondo tiene por objeto la inversin de sus recursos en el financiamiento de
medianas y pequeas empresas de los sectores agrcola, agroindustrial, de
Direccin: Av. Vitacura 5250, of. 606 Comuna: Vitacura
Tel: (56 2) 2 840 6571
tecnologa en dichas reas; de tcnicas de gestin y produccin, especialmente en

la etapa de expansin inicial de sus actividades, va aporte de capital,
principalmente, o prstamo, minoritariamente, con un involucramiento activo en la
gestin, que desarrollen sus actividades productivas principalmente en el pas y
tengan la calidad de empresas elegibles.

Porcentaje Activos
Frutcola San Pablo S.A.
65,0%
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

Portfolio Manager
Benchmark
::-
Fitch Ratings
:ICR
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)
49

(MMUS$)

Chile

2,25% anual sobre capital enterado.
100,0%

FONDO DE INVERSIN CRECIMIENTO AGRCOLA
Diciembre 2013
15
13

2013: -
10
Agrcola
0
DicDicDicDicDicDicDicDicDic
2005
2006
2007
2008 POR
2009
2010
2011
DIVERSIFICACIN
MONEDA
2012
100,0%
2013
PRINCIPALES APORTANTES (1)

Inversionistas
Tipo
-
% Propiedad

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
Fact
sheets
Fondos Fnix
Asset Chile Exploracin Minera
280
FIP Lantnidos
282
IMT Exploracin Minera
284
280

inversin
Corfo CHILE EXPLORACIN MINERA

ASSET
Diciembre 2013
ASSET S.A.
El modelo de negocios del fondo consiste en generar asociaciones con empresas
con experiencia en exploracin minera que operan en la pequea y mediana minera
Direccin: Rosario Norte 615, of. 2003 Comuna: Las Condes o bien con empresas juniors, para abordar en conjunto proyectos en pertenencias
mineras que cuenten con algn grado de exploracin.
Tel: (56 2) 2 796 3700
El objetivo del fondo es financiar los estudios que permitan verificar el potencial
geolgico de los proyectos por medio de estimar sus recursos mineros y su ley.
El objetivo es explorar proyectos del tipo xidos, mantos y/o vetas y prfidos de
volumen medio debido a que los montos asociados a su exploracin se ajustan a
los montos de inversin que el fondo est en condiciones de comprometer debido a su
tamao.


Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Las Petacas SpA
50,0%
Domeyko SpA
Dlar Americano
Fuente: Asset S.A.

TOTAL
40,0%
-
POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
Porcentaje Activos

(MMUS$)

: Rafael Donoso
(MMUS$)
:-
Fitch Ratings
:ICR

Chile
Fija: Durante el ao 2013, la Administradora percibi trimestralmente una Comisin Fija equivalente a un 2% del tamao del fondo.
Variable: No tiene.
100,0%
Fuente: Asset S.A.

281

Corfo
(1) Extendible por 2 aos.

ASSET CHILE EXPLORACIN MINERA

2013: MMUS$ 6.506.986,7
Diciembre 2013
Exploracin minera

100,0%
Fuente: Asset S.A.
Inversionistas
Fuente: Asset S.A.
% Propiedad
Tipo
Fuente: Asset S.A.

Total Activos
6.506.986,7
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
Patrimonio
Fuente: Asset S.A.
150.205
2,3%
4.214.369,4
64,8%
6.506.986,7
9.320,1
0,1%
5.111.130,6
78,6%
FIP LANTNIDOS
Diciembre 2013
INVERSIONES MINERAS S.A.
El fondo est orientado a invertir en proyectos de exploracin minera en Chile, en
reas que abarquen principalmente minerales no tradicionales como tierras raras.
Direccin: Av. Presidente Riesco 5335, of. 2104 Comuna: Las Condes
Tel: (02) 2964 2000

Porcentaje Activos
REE Uno
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Dlar Americano

Portfolio Manager
Benchmark
: Ignacio Del Ro
:-
Fitch Ratings
:ICR
Fuente: Minera Activa S.A.
TOTAL POR FONDO


(MMUS$)

(MMUS$)

Chile

-
100,0%

FIP LANTNIDOS

2013: -
Diciembre 2013
Exploracin minera

100,0%
Inversionistas
Tipo
-
% Propiedad

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
FONDO DE INVERSIN PRIVADO IM TRUST EXPLORACIN MINERA

Diciembre 2013
IM TRUST S.A. AGF
El Fondo tiene por objeto invertir mayoritariamente en participaciones accionarias o
efectuar aportes de capital en pequeas y medianas empresas que desarrollen
Direccin: Av. Apoquindo 3721, Piso 9 Comuna: Las Condes
proyectos mineros que se encuentren legalmente constituidas en Chile como
Tel: (56 2) 2 450 6100
sociedades annimas, sociedades por acciones, o sociedades regidas por el Cdigo
de Minera, as como en sociedades annimas u otras sociedades de capital

constituidas en el extranjero, siempre que, en este ltimo caso, se cuente con la
aprobacin previa de CORFO y que los recursos que sean aportados a las
sociedades constituidas en el extranjero, sean invertidos directamente por stas en
pequeas o medianas empresas legalmente constituidas en Chile. La inversin final
en aportes de capital, deber efectuarse en acciones de primera emisin, salvo que
se trate de acciones o derechos que se adquieran para permitir la participacin del
Fondo en un prximo aumento de capital.
Cdigo Bolsa
:Bloomberg ISIN
:PORTAFOLIO
DE 5 MAYORES INVERSIONES
RUT SVS
:Bolsa Offshore
:Moneda de Denominacin : Empresa / Securities
: Unidad de Fomento
Porcentaje Activos
Fecha Inicio- de Operaciones: 12/10/2011

Duracin del
- Fondo: 10 aos
Portfolio Manager
Benchmark TOTAL
:-
:POR FONDO

Fitch Ratings Monto promedio de

: - inversin (UF) :
ICR
:Comisin Clasificadora
de Riesgo
:N empleados
promedio
:
Fija: Anual por hasta un 2,5% anual + IVA promedio ponderado durante el plazo de duracin del Fondo. Esta comisin no podr exceder el 4% anual + IVA en un mismo ao cale
Variable: No tiene.
Chile
100,0%
FONDO DE
INVERSIN PRIVADO IM TRUST EXPLORACIN MINERA

2013: -
Diciembre 2013
Minera
100,0%
Inversionistas
Tipo
-
% Propiedad

Total Activos
-
---
Fact
sheets
Fondos privAdos
Compass Deuda Chilena FIP
Geoactiva
288
290
Minera Activa Uno 292

Minera Activa Dos 294
Minera Activa Tres 296
288

inversin
Fact Sheet Fondo Privado |
Privado DEUDA CHILENA FIP

COMPASS
Diciembre 2013
Tel: (56 2) 2 364 4600
El Objetivo del fondo es Invertir en deuda chilena con un manejo activo del duration y
del porcentaje de papeles nominales y en UF.

115
113
Cdigo Bolsa
:-
110
Bloomberg
:-
108
ISIN
:-
RUT SVS
:-
: Peso Chileno
1
0
5
1

Prxima Renovacin: Tipo de Fondo: Fondo de Renta Fija Local
100
Jul
2011
Oct
2011
Ene
2012
Abr
2012
Jul
2012
Oct
2012
Ene
2013
Abr
2013
Jul
2013
Oct
2013
Dic
2013
Rentabilidad Fondo
Portfolio Manager
Benchmark
: Roberto Perales
:-
Rentabilidad Fondo
Comisin Clasificadora de Riesgo: -
2012
4,2%
ltimos 3 aos
anualizada
Rentabilidad Fondo
2013
5,1%
4,3%
2011
3,6%
ltimos 5 aos
anualizada
-
2010
-
2009
-
Desde el inicio
anualizada
8,3%
Fija: 0,89% anual (IVA incluido), sobre el valor promedio del patrimonio del Fondo.
PORTAFOLIO
Variable: No tiene.
DE 10 MAYORES INVERSIONES
Empresa
/ Securities
Tesorera
General
de la Repblica
Banco Central
Porcentaje Activos
32,2%
31,1%
Banco BCI
4,8%
Banco Estado
4,6%
Banco Corpbanca
Banco Consorcio
4,4%
3,9%
Banco Ita
2,5%
Inversiones La Construccin
1,8%
Corp Group Vida
1,7%
Banco Penta
1,6%
289
30.000
Privado DEUDA CHILENA FIP

COMPASS
25.000
Diciembre 2013
20.000
15.000
10.000
Chile
5.000
0
2007200820092010201120122013
DIVERSIFICACIN POR
MONEDA
100,0%
Peso Chileno 41,0%

Bonos Banco Central y Tesorera General de la Repblica
17,3%
Bonos de empresas
Depsitos a plazo fijo
19,5%
63,1%

Total Activos
de pesos)
23.997,9
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda
76,4
0
0 0,0%
2,1
23.919,4
0
0,0%
0,0%
99,7%
0,0%
23.997,9

24,5 0,1%
0 0,0%
23.973,4
99,9%
290

Privado GEOACTIVA
Diciembre 2013
MINERA ACTIVA SPA
El objetivo del fondo ser invertir en proyectos de exploracin minera en Chile, que
tengan su foco en minerales tales como hierro, cobre y oro.
Tel: (02) 2 964 2000

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Peso Chileno

Minera Adelaida
Minera Cndor
Minera Oro Atacama
Minera Perth
Minera Quasar
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
: Ignacio Del Ro
:-
Fitch Ratings
:ICR
Chile

-
100,0%
Porcentaje Activos
GEOACTIVA

2013: -
Diciembre 2013
Exploracin minera

100,0%
Inversionistas
Tipo
-
Peso Chileno 100,0%
% Propiedad
de pesos)
Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
MINERA ACTIVA UNO

Diciembre 2013
MINERA ACTIVA SPA
El objetivo del fondo ser invertir en proyectos de exploracin minera en Chile, que
tengan su foco en minerales tales como hierro, cobre y oro.
Tel: (02) 2 964 2000

Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Peso Chileno

1. Compaa Minera Filipina
2. Minera Central Andes
3. Minera Indiana
: Ignacio Del Ro
:-
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
Porcentaje Activos

Fitch Ratings
:ICR
Chile

-
100,0%

MINERA ACTIVA UNO

2013: -
Diciembre 2013
Exploracin minera
100,0%
Inversionistas
Tipo
-
Peso Chileno 100,0%
% Propiedad
de pesos)
Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
MINERA ACTIVA DOS

Diciembre 2013
MINERA ACTIVA SPA
El objetivo del fondo ser invertir el proyecto de exploracin Fe-Sc Imn, ubicado en
la III Regin de Atacama de Chile, al oeste de Vallenar.
Tel: (02) 2 964 2000

Porcentaje Activos
Minera Imn
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Peso Chileno

TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
: Ignacio Del Ro
:-

Fitch Ratings
:ICR
Chile

-
100,0%

MINERA ACTIVA DOS

2013: -
Diciembre 2013
Exploracin minera

100,0%
Inversionistas
Tipo
-
Peso Chileno 100,0%
% Propiedad
de pesos)
Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
MINERA ACTIVA TRES

Diciembre 2013
MINERA ACTIVA SPA
El objetivo del fondo ser invertir en empresas o proyectos mineros en Chile, que
formen parte de la mediana minera, y que tengan potencial de crecer y desarrollarse.
Tel: (02) 2 964 2000

Porcentaje Activos
Eco Earth Elements
Cdigo Bolsa
Bloomberg ISIN
RUT SVS
Bolsa Offshore
:
:
:
:
:
:
Unidad de Fomento

Tipo de Fondo (1): Capital de Desarrollo
TOTAL POR FONDO

Portfolio Manager
Benchmark
: Ignacio Del Ro
:-
:
:
Fitch Ratings
:ICR
Chile

-
100,0%

MINERA ACTIVA TRES

2013: -
Diciembre 2013
Minera

100,0%
Inversionistas
Tipo
-
% Propiedad

Total Activos
Disponible
Otros
Ttulos de Deuda

Patrimonio
anexos
300

inversin
anex
ClAsiFiCACin GiCs
Sondaje de petrleo y gas
ENERGA
grupo industrialindustriasubindustria Equipos y servicios de energa
gas
Equipos y servicios para petrleo y

Petrleo y gas integrados
Exploracin y produccin de petrleo
y gas Refinacin y comercializacin
de petrleo y gas Almacenamiento y
transporte de petrleo y
gas
Qumicos primarios
MAtERIALES
Qumicos
diversificados
Fertilizantes y qumicos
Qumicos
Materiales de construccin
Contenedores y embalajes
agrcolas Gases
industriales
Materiales de
construccin
Contenedores de metal
y vidrio Embalajes de
papel
Aluminio
Metales y minera
diversificados oro
Metales y minerales
Metales y minera
preciosos Acero
Productos
BIENES DE
CAPItAL
Papel y productos forestales
forestales
Aeroespacio y defensa
Productos de
Aeroespacio y Defensa
Productos de construccin
Productos de construccin
Construccin e ingeniera
Construccin e ingeniera
Componentes y equipos
Equipos elctricos
elctricos Equipos elctricos
Conglomerados industriales
pesados
Conglomerados industriales
Construccin, maquinaria agrcola y camiones
Maquinaria
pesados Maquinaria industrial
Empresas mercantiles y
distribuidores
Empresas mercantiles y
distribuidores
Impresin comercial
SERVICIoS
CoMERCIALES
Y
PRoFESIoNALE
S

diversificados Recursos humanos y
servicios de empleo
Servicios medioambientales y de
instalaciones Servicios y suministros
de oficina
Servicios de soporte
Recursos humanos y servicios de
empleo
Servicios profesionales
Servicios de investigacin y

301
grupo industrial
tRANSPoRtE
industria
subindustria
Fletes areos y logstica
Fletes areos y logstica
Aerolneas
Aerolneas
Martimo
Martimo
Ferrocarril
es
Rodoviario y ferroviario
Camiones
Servicios de aeropuerto
Carreteras y vas frreas
Infraestructura del
transporte
Puertos y servicios
martimos
Partes y equipos de
AUtoMVILES
Y
CoMPoNENtES
Componentes de
automviles
automviles Neumticos
llantas Fabricantes de
automviles Fabricantes de
Automviles
motocicletas
302

inversin
Electrnica de consumo
BIENES DE CoNSUMo
DURABLES Y
VEStUARIo
Muebles de casa
Construccin de casas
Electrodomsticos
Bienes domsticos duraderos
Utensilios y especialidades para el hogar

Productos para el ocio
Equipos y productos para el ocio
Productos fotogrficos
Ropa, accesorios y bienes de
lujo Calzado
textiles, ropa y bienes de lujo
textiles
Casinos y
juegos de azar
SERVICIoS
PARA EL
CoNSUMIDoR
Hoteles, centros tursticos y

cruceros Instalaciones para el
ocio
Servicios
educacionales
Servicios diversificados para el consumidor
Servicios especializados para el
Distribuidores
Distribuidores
MULtIMEDIA
REtAIL
Ventas por
Ventas por Internet y por catlogo
catlogo Ventas
por Internet
Multitiendas
Ventas minoristas multilnea
tiendas
generales
Ventas
minoristas de ropa
Ventas minoristas de computadores y
electrnica Ventas de productos para
mejoras en el hogar tiendas
especializadas
Ventas minoristas especializadas
Ventas minoristas de automviles

Ventas minoristas de muebles para el
302
grupo industrialindustriasubindustria
Venta minorista de medicamentos

REtAIL
ALIMENtoS Y
SIMILARES
Venta de
alimentos y
productos
bsicos
Distribuidores de alimentos
Venta minorista de alimentos
Hipermercados y sper centros
Cervecer
as
Bebidas
ALIMENtoS,
BEBIDAS Y
tABACo
PRoDUCtoS
DoMStICoS Y
PERSoNALES
Refrescos Productos
agrcolas
Productos alimenticios
Alimentos y carnes envasados
tabaco
tabaco
Enseres domsticos
Enseres
Productos personales
Productos personales
Productos sanitarios
Equipos y suministros
sanitarios
EQUIPoS Y
SERVICIoS
SANItARIoS
Destileras y vias
domsticos
Suministros sanitarios
Distribuidores de productos sanitarios

Servicios sanitarios
Proveedores y servicios
sanitarios
Instalaciones sanitarias
Servicios sanitarios administrados
PRoDUCtoS
FARMACUtICoS,
BIotECNoLoGA Y
otRoS
tecnologa sanitaria
tecnologa sanitaria
Biotecnologa
Biotecnologa
Farmacia
Farmacia
Herramientas y servicios para ciencias de la vida
Herramientas y servicios para ciencias de la vida

Bancos diversificados
Bancos comerciales
Bancos regionales
BANCoS
Ahorros y financiamiento de hipotecas
Ahorros y financiamiento de hipotecas
Servicios financieros
diversificados
Sociedades inversionistas multisectoriales
Financiamiento para los consumidores
Financiamiento para los consumidores
otros servicios financieros diversificados
PRoDUCtoS
FINANCIERoS
DIVERSoS
Financiamiento
especializado
Bancos de administracin y custodia de activos

Mercados de capital
Banca y corretaje de inversiones

Mercados de capital
diversificados
Corredores de seguros
Seguros de vida y
salud
SEGURoS
Seguros
Seguro para riesgos

mltiples
Seguro de cosas y de responsabilidad frente a
terceros Reaseguros

303
grupo industrial
industria
subindustria
REIt
BIENES RACES
diversificad
os REIt
industriales
REIt
hipotecario
s REIt de
oficina REIt
Actividades inmobiliarias
diversificadas Empresas
operadoras inmobiliarias
Desarrollo inmobiliario
Software y
servicios
SoFtW
ARE Y
SERVI
CIoS
d Internet
e
Servicios de
tI
Software y servicios de Internet

Consultora y otros servicios de
tI
Procesamiento de datos y servicios externalizados

Software de
aplicacin Software
HARDWARE
Y EQUIPoS
tECNoLGICoS
Software
de sistemas
Equipos de comunicaciones
Equipos de comunicaciones
Hardware para computadora
Computadoras y perifricos
Almacenamiento y perifricos para computadoras

Equipos e instrumentos
electrnicos Componentes
electrnicos
Instrumentos, equipos y componentes

electrnicos
Electrnica para oficina
Servicios de fabricacin electrnica

Distribuidores
deoficina
tecnologa
Electrnica para
SEMICoNDUCtoRES Y EQUIPoS SEMICoNDUCtoRES
SERVICIoS DE tELECoMUNICACIoNES
SERVICIoS
BSICoS
Ser
vici
Ser
vici
Ser
vici
Ser
vici
de electricidad
Servicios de electricidad
de gas
Gas Servicios
mltiples
Servicios mltiples
de agua
Servicios de agua
304
anexo 2
resumen por Fondo de inversin
resumen Por Fondo de inversin | Programas de caPital de riesgo corFo
Fondo de
inversin
Fecha de apertura lnea de Crdito

aprobada (uF) (2)
de lnea
lnea
F1
Chiletech
1998
223.912
F1
Columba
1998
208.000
F1
Halcn
2003
286.000
F1
Mifactory
2002
81.621
F1
1999
240.000
F2
Negocios
Regionales
AXA Capital Chile
2006
630.000
F2
2005
263.691
F2
Crecimiento
Agrcola
Expertus
2005
500.000
F2
Halcn II
2005
500.000
10
F2
Precursor
2005
420.000
11
F3
A5 Capital
2006
250.000
12
F3
Agrodesarrollo
2010
518.054
(1)
13
F3
Aurus Bios FIP
2010
549.244
14
F3
2010
553.655
15
F3
Aurus tecnologa
FIP
Austral
2008
715.500
16
F3
Copec-UC
2008
200.000
17
F3
Ecus Agri-Food
2012
400.000
18
F3
Emprendedor I
2006
300.000
19
F3
Equitas Capital I
2008
600.000
20
F3
Equitas Capital II
2010
600.000
21
F3
IG Capital
2009
600.000
22
F3
IM trust EE.RR.
2010
400.000
23
F3
2006
67.000
24
F3
Inv Empresas
Innovadoras
Patagonia
2007
273.200
25
F3
PI Capital
2006
255.000
26
F3
Precursor II
2009
400.000
27
F3
tridente
2008
380.710
28
Mater
2010
380.000
Asset Chile
Exploracin Minera
2012
364.781
FIP EPG Exploracin

Minera
FIP Lantnidos
2012
412.257
2011
314.375
FIP Mining
2012
368.862
FIP Mining Equity
2012
300.000
351.036
2013
291.000
36
Ft
IMt Exploracin
Minera
Amrigo Chile
Early Stage &
Growth
Desafo Global
2012
35
K
1
F
ni
F
ni
F
ni
F
ni
F
ni
F
ni
Ft
2013
262.500
37
Ft
Gnesis Ventures
2013
306.000
38
Ft
Nazca Ventures
2013
39
Ft
NXtP Labs
40
Ft
41
F
C
29
30
31
32
33
34
desembolsos (uF)
200
.90
208
.00
217
.23
36.
119
240
.00
454
.86
237
.08
500
.00
322
.60
420
.00
193
.21
463
.42
382
.39
298
.51
715
.50
166
.54
36.
570
16
7.4
54
5.6
30
5.5
29
4.4
16
2.7
41.
35
59.
90
227
.76
115
.76
334
.08
136
.93
113
.96
121
.41
84.
398
50.
746
89.
763
123
.53
0
montos
invertidos (uF)
(3)
n
empresas
(4)
estado de lalnea de Crdito por

girar (uF) (5)
lnea
761.529
13
Vigente
250.487
Cerrada
217.236
Cerrada
36.119
Cerrada
788.084
11
Vigente
547.759
Vigente
235.850
Vigente
646.971
Vigente
322.600
Cerrada
608.728
Vigente
193.210
Vigente
463.948
Vigente
54.629
410.623
Vigente
166.850
372.823
14
Vigente
255.140
807.827
13
Vigente
148.314
Vigente
27.598
363.430
40.000
Vigente
203.646
Vigente
1.080.094
Vigente
54.303
313.240
Vigente
294.406
435.542
Vigente
305.561
199.120
Vigente
237.280
49.714
Cerrada
89.855
Vigente
251.545
Vigente
148.792
Vigente
233.641
458.041
Vigente
298.721
Vigente
243.067
51.678
Vigente
250.814
168.763
Vigente
290.847
88.764
Vigente
229.977
54.162
Vigente
318.115
89.749
Vigente
210.237
168.294
Vigente
227.503
14.563
Vigente
291.000
51.425
Vigente
211.075
18.726
Vigente
293.515
219.033
51.
425
12.
485
0
23.344
Vigente
219.033
2013
211.000
Vigente
211.000
Waste to Energy I
2012
175.000
1
.
83.755
Vigente
127.770
Minera Activa III
2013
479.600
Vigente
478.200
total uF
total usd
14.851.03
0
660.849.2
66
47.
230
1.4
00
8.181.05
7
364.045.1
83
1
.
11.196.74
4
498.238.8
76
173
5.594
.991
248.96
9.001
(1)Se excluyen del presente cuadro los Fondos de Inversin Privado Incured (Lnea EEM) y Mifactory II (Lnea F2)
pues no experimentaron movimientos durante su vigencia.
(2)Monto de la Lnea de Crdito aprobada originalmente por CORFO, no considera caducidades de la lnea.
(3)
Monto hace referencia a inversiones realizadas con recursos otorgados por CORFO y/o Capital privado.
(4)
El total de empresas beneficiarias es distinto a la suma individualizada de stas, toda vez que existe coinversin
por parte de los Fondos
(5)Monto de Lnea de Crdito por girar considera caducidades de la Lnea.
305
AdMinisTrAdorAs de fondo de inversin
AnuArio
Fondos de
inversin
DICIEMBRE 2013

Diciembre

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207.

Peso Chileno 100,0%

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros.

AsociAcin chilenA de AdministrAdorAs de Fondos de inversin

AnuArio 2013 | www.acafi.com

www. acafi . com

Palabras del Presidente

Vision Rogge Deuda Global Fondo de

Fondo de Inversin Chile Blend

Fondos Acciones Locales

la industria de fondos de inversin en

Siglo XXI Fondo de Inversin

BTG Pactual Small Cap Chile Fondo de

Clasificacin de fondos de inversin en Chile

Programa CORFO para incentivo al Capital Privado

Fondo de Inversin LarrainVial-Beagle

Moneda Renta Variable Chile Fondo de

Total activos administrados industria de fondos de

Fondo de Inversin Santander Small Cap

Inversin por sector de actividad econmica

Activos administrados por administradora

Activos por administradora por tipo de fondos

Fondo de Inversin LarrainVial-Brazil

Moneda Small Cap Latinoamrica Fondo

0.1 fact sheet | fondos Mobiliarios

Fondos de Renta Fija

Inversin Retorno Absoluto

Fondos Retorno Absoluto Local

BTG Pactual Deuda Corporativa Fondo de Inversin

MBI Arbitrage Fondo de Inversin

Fondo de Inversin IMT Spread Corporativo Local

Fondo de Inversin LarrainVial Deuda con Subsidio

0.2 fact sheet | fondos inMobiliarios

Fondos Renta Fija Extranjera

BTG Pactual Deuda Latinoamericana Fondo de

BTG Pactual High Yield Latin America Fondo de

Compass RF Latam Local Credit Fondo de

Fondo de Inversin LarrainVial Vicam Cordillera

Fondo de Inversin IFUND MSCI Brazil

Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de

Larrain Vial Deuda Latam High Yield Fondo de

Fondos Inmobiliarios de Renta

Penta Fixed Income LATAM Fondo de Inversin

Fondo de Inversin BCI Desarrollo

BICE Inmobiliario I Fondo de Inversin

BICE Inmobiliario II Fondo de Inversin

BICE Inmobiliario III Fondo de Inversin

BTG Pactual Desarrollo Inmobiliario I Fondo de

BTG Pactual Global Optimization Fondo de

Fondo de Inversin Santander Plusvala

1.5 Fact Sheet | FondoS corFo

Fondo de Inversin Inmobiliaria Cimenta-Expansin

Fondo de Inversin Inmobiliaria Santander Mixto

Fondo Inv. de Desarrollo de Empresas Las

Fondos de Capital Privado de

Chiletech Fondo de Inversin

Fondos de Capital Privado Buyout

Fondo de Inversin Privado Aurus Bios

Fondo de Inversin Copec-UC

Fondo de Inversin Privado AXA Capital

Fondo de Inversin Precursor

IM Trust Energas Renovables Fondo de

Linzor Bice Private Equity II Fondo de Inversin