ACTIVIDAD

2: MATEMATICA FINANCIERA
ACTIVIDAD
5

DEGNY ECHAVARRIA

PRESENTADO A:
LUIS FERMIN ORTIZ
TUTOR

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS BSICAS, TECNOLOGA E INGENIERAS
PROGRAMA: INGENIERIA INDUSTRIAL
CURSO: MATEMATICAS FINANCIERAS

STANCIA UNAD
GA E INGENIERAS

ABSTRACT

En el presente trabajo se pretende aplicar mediante un estudio de caso los conceptos aprehendidos
en la unidad dos del curso matematica financiera que trata de la evaluacion de alternativas de
inversion y la toma de decisiones empresariales efectivas. A continuacion se presentan el estudio
de caso de la emprea de transformacion de productos agropecuarios productos de guayaba ligth
ltda que importa conservantes, preservantes y maquinaria necesarios para desarrollar su actividad
productiva. El estudio de caso contiene los flujos de fondos de la empresa, el VPN y la TIR.

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

La empresa de transformacion de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth Ltda, importa conservantes,

La junta Directiva desea realizar pronosticos con respecto a las proyecciones del negocio, teniendo en cuenta las con

a. Establezca el flujo de fondos de la empresa para los siguientes cinco anos utilizando Excel. El archivo debe conten

b. En el archivo de Excel anterior estime el VPN (VAN) y la TIR teniendo en cuenta los datos basicos de la empresa.

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA

EMPRESA A DIC DE 2013
Volumen de ventas anuales en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento
Rubros

ESPERADO
688535
$1,021
$645
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
11%
0

Ingresos

$699,931,235

Ventas
Valor Residual

$699,931,235

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion

$150,000,000

$579,885,505
$135,780,430
$444,105,075

$150,000,000
-$150,000,000

$120,045,730

VAN
TIR

$195,695,170.21
63%

h Ltda, importa conservantes, preservantes y maquinaria, necesarios para desarrollar su actividad productiva.

cio, teniendo en cuenta las condiciones actuales, minimizando el riesgo.

Excel. El archivo debe contener las formulas de diseno, pues el tutor las verificara en el proceso evaluativo, de acuerdo con la ru

os datos basicos de la empresa. Las formulas deben ser susceptibles de verificacion por parte del tutor.

CASO 1
688535
$1,021
$645

$699,931,235

$699,931,235

$699,931,235

$701,431,235

$699,931,235

$699,931,235

$699,931,235

$699,931,235
$1,500,000

$593,463,548

$608,399,395

$624,828,827

$642,901,202

$149,358,473
$444,105,075

$164,294,320
$444,105,075

$180,723,752
$444,105,075

$198,796,127
$444,105,075

$106,467,687

$91,531,840

$75,102,408

$58,530,033

ctiva.

ativo, de acuerdo con la rubrica.

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013
Volumen de ventas anuales en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento
Rubros

ESPERADO
650000
$1,100
$7,800
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
14%
0

Ingresos
Ventas
Valor Residual
Egresos

$150,000,000

Costo Fijo
Costo Variable
Inversion

$150,000,000

Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

-$150,000,000

-$15,566,433,776.56
3%

NANCIERA
CASO 2
650000
$1,100
$780

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$5,205,780,430

$5,205,780,430

$5,205,780,430

$5,205,780,430

$135,780,430
$5,070,000,000

$135,780,430
$5,070,000,000

$135,780,430
$5,070,000,000

$135,780,430
$5,070,000,000

-$4,490,780,430

-$4,490,780,430

-$4,490,780,430

-$4,490,780,430

5
$716,500,000
$715,000,000
$1,500,000
$5,205,780,430
$135,780,430
$5,070,000,000

-$4,489,280,430

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013

ESPERADO

Volumen de ventas anuales en unidades

Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

650000
$1,100
$780
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
13%

Rubros

Ingresos

$715,000,000

Ventas
Valor Residual

$715,000,000

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

$150,000,000

$642,780,430
$135,780,430
$507,000,000

$150,000,000
-$150,000,000

$869,544.86
13%

$72,219,570

CASO 3
650000
$1,100
$780

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$716,500,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000
$1,500,000

$642,780,430

$792,780,430

$642,780,430

$642,780,430

$135,780,430
$507,000,000

$135,780,430
$507,000,000
$150,000,000

$135,780,430
$507,000,000

$135,780,430
$507,000,000

$72,219,570

-$77,780,430

$72,219,570

$73,719,570

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013

ESPERADO

Volumen de ventas anuales en unidades

Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

750000
$980
$780
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
12%

Rubros

Ingresos

$735,000,000

Ventas
Valor Residual

$735,000,000

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

$150,000,000

$720,780,430
$135,780,430
$585,000,000

$150,000,000
-$150,000,000

-$97,890,492.17
-20%

$14,219,570

CASO 4
750000
$980
$780

$735,000,000

$735,000,000

$735,000,000

$736,500,000

$735,000,000

$735,000,000

$735,000,000

$735,000,000
$1,500,000

$720,780,430

$720,780,430

$720,780,430

$720,780,430

$135,780,430
$585,000,000

$135,780,430
$585,000,000

$135,780,430
$585,000,000

$135,780,430
$585,000,000

$14,219,570

$14,219,570

$14,219,570

$15,719,570

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013
Volumen de ventas anuales en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento
Rubros

ESPERADO
722952
$1,100
$650
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
14%
0

Ingresos

$795,247,200

Ventas
Valor Residual

$795,247,200

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

$150,000,000

$705,699,230

$150,000,000

$135,780,430
$469,918,800
$100,000,000

-$150,000,000

$89,547,970

-$76,649,662.72
-14%

CASO 5
722952
$1,100
$650

$795,247,200

$795,247,200

$795,247,200

$796,747,200

$795,247,200

$795,247,200

$795,247,200

$795,247,200
$1,500,000

$855,699,230

$805,699,230

$705,699,230

$805,699,230

$135,780,430
$469,918,800
$250,000,000

$135,780,430
$469,918,800
$200,000,000

$135,780,430
$469,918,800
$100,000,000

$135,780,430
$469,918,800
$200,000,000

-$60,452,030

-$10,452,030

$89,547,970

-$8,952,030

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013

ESPERADO

Volumen de ventas anuales en unidades

Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

805000
$1,300
$780
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
13%

Rubros

Ingresos

$1,046,500,000

Ventas
Valor Residual

$1,046,500,000

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

$150,000,000

$763,680,430
$135,780,430
$627,900,000

$150,000,000
-$150,000,000

$764,141,982.48
187%

$282,819,570

CASO 6
805000
$1,300
$780

$1,046,500,000

$1,046,500,000

$1,046,500,000

$1,048,000,000

$1,046,500,000

$1,046,500,000

$1,046,500,000

$1,046,500,000
$1,500,000

$763,680,430

$763,680,430

$763,680,430

$913,680,430

$135,780,430
$627,900,000

$135,780,430
$627,900,000

$135,780,430
$627,900,000

$135,780,430
$627,900,000
$150,000,000

$282,819,570

$282,819,570

$282,819,570

$134,319,570

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013

ESPERADO

Volumen de ventas anuales en unidades

Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

650000
$1,100
$820
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
13%

Rubros

Ingresos

$715,000,000

Ventas
Valor Residual

$715,000,000

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

$150,000,000

$668,780,430
$135,780,430
$533,000,000

$150,000,000
-$150,000,000

$13,379,056.40
17%

$46,219,570

CASO 7
650000
$1,100
$820

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$716,500,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000

$715,000,000
$1,500,000

$668,780,430

$668,780,430

$668,780,430

$668,780,430

$135,780,430
$533,000,000

$135,780,430
$533,000,000

$135,780,430
$533,000,000

$135,780,430
$533,000,000

$46,219,570

$46,219,570

$46,219,570

$47,719,570

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

CUADRO DE DATOS BASICOS DE LA
EMPRESA A DIC DE 2013
Volumen de ventas anuales en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento
Rubros

ESPERADO
722952
$980
$650
$135,780,430
$1,500,000
$150,000,000
13%
0

Ingresos

$708,492,960

Ventas
Valor Residual

$708,492,960

Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversion
Flujo Neto
Indicadores de evaluacion
VAN
TIR

$150,000,000

$605,699,230
$135,780,430
$469,918,800

$150,000,000
-$150,000,000

$212,363,460.55
63%

$102,793,730

CASO 8
722952
$980
$650

$708,492,960

$708,492,960

$708,492,960

$709,992,960

$708,492,960

$708,492,960

$708,492,960

$708,492,960
$1,500,000

$605,699,230

$605,699,230

$605,699,230

$605,699,230

$135,780,430
$469,918,800

$135,780,430
$469,918,800

$135,780,430
$469,918,800

$135,780,430
$469,918,800

$102,793,730

$102,793,730

$102,793,730

$104,293,730

ESTUDIO DE CASO MATEMATICA FINANCIERA

c. Estime el VPN y la TIR teniendo en cuenta cambios en las variables de acuerdo con los supuestos establecidos, ge
cuadro siguiente hasta completar todos los datos requeridos:

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE IND

Nombres y apellidos del integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente el nombre
completo de quien comparte la tabla)
CASOS

Volumen de ventas en
unidades

Precio Unitario

Caso 1: Valores iniciales de volumen de ventas

en unidades, el costo unitario y el precio
unitario.

688,535

$1,021

Caso 2: Cambia el volumen de ventas en

unidades, los demas datos son los basicos de la
empresa.

650,000

$1,100

Caso 3: Cambia el precio unitario, los demas

datos son los basicos de la empresa.

650,000

$1,100

Caso 4: Cambia el costo unitario, los demas

datos son los basicos de la empresa.

722,952

$1,100

Caso 5: Cambia el volumen de ventas en

unidades y el precio unitario, los demas datos
son los basicos de la empresa.

750,000

$980

Caso 6: Cambia el volumen de ventas en

unidades y el costo unitario, los demas datos
son los basicos de la empresa.

722,952

$1,100

650,000

$1,100

Caso 7: Cambia el costo unitario y el precio

unitario, los demas datos son los basicos de la
empresa.

Caso 8: Cambia el volumen de ventas en

unidades, el costo unitario y el precio unitario,
de acuerdo con los supuestos establecidos.

722,952

$980

NCIERA

con los supuestos establecidos, genere diferentes escenarios de acuerdo con los datos suministrados en la siguiente tabla y consi

S PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Degny Echavarria
Costo Unitario

VPN

TIR

$645

$195,695,170

63.33%

$780

$15,566,433,777

3.00%

$780

$869,545

13.25%

$650

$97,890,492

-19.93%

$780

$76,649,663

-13.88%

$650

$764,141,982

186.62%

$820

$13,379,056

16.58%

$650

$212,363,461

62.54%

strados en la siguiente tabla y consigne los valores en el

CONCLUSIONES

Con la elaboracion de este trabajo se logro conocer los conceptos fundamentales para la toma de
decisiones en proyectos de inversion mediante la elaboracion y analisis de flujos de fondos, estimacion
del VAN valor actual neto y la TIR tasa interna de retorno. Todo esto mediante la aplicacion de un
estudio de caso de una empresa ejemplo. Tambien se lograron conocer las ventajas de la aplicacion del
simulador Risk para la toma de decisiones frente a los riesgos de un proyecto.

os fundamentales para la toma de

analisis de flujos de fondos, estimacion
o esto mediante la aplicacion de un
conocer las ventajas de la aplicacion del
de un proyecto.

REFERENCIAS

Alba Sanchez, Doris Amalia, (2014). Syllabus curso 102007 Matematica Financiera. Primera edicion. Univers
Recuperado de: http://campus12.unad.edu.co/campus12_20151/mod/lesson/view.php?id=1186

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Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31 minutos https://www.yo

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Tiempo 30 minutos http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/Enfoques_VAR.pdf

Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacion en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk simulator), Real O
Tiempo 30 minutos http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

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o 4,31 minutos https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A

ra medir el valor en riesgo (VAR) y su comparacion. Aplicaciones . PDF.

VAR.pdf

Manual Risk simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Version pdf.
RS.pdf

s Valuation, Software Shop. Tiempo 50 minutos

VENTAJAS DE RISK SIMULATOR

Se pueden realizar analisis de sensibilidad y de tornado los cuales

permiten identificar los factores que pueden influenciar de forma
positiva o negativa en la variable objetivo.
Se obtienen
resultados acerca del desempeno de las variables de interes para asistir al proceso de
toma de decisiones.
Permite emitir cual es la distribucion
probabilistica que siguen los resultados junto a sus probabilidades de ocurrencia.
Ademas de la funcion estimada, otro resultado de la simulacion es una
medida del error entre la funcion calculada a partir de la muestra y la de la poblacion.
En efecto, la desviacion estandar de la muestra permite tener una medida de la calidad
del estimativo, pero tambin de la mejora en este estimativo a medida que se
incrementa el numero de experimentos.
As, la potencia del mtodo de simulacion de Monte Carlo descansa en su capacidad
de entregar estimaciones muy cercanas a la de la poblacion
Muestra la frecuencia de los valores estimados
Analisis de Certidumbre
Estadsticas y Percentiles