El Economista Especial Gestion Empresarial

1
Gestin
elEconomista
Revista mensual
20 de octubre de 2014 | N 2
Gestin Empresarial
La innovacin
espaola, la favorita
de Europa
Innovacin | P34
Empresarial
ESPECIAL FINANCIACIN
CRDITO SIN AVAL: ESENCIAL PARA

IMPULSAR LA CREACIN DE EMPRESAS
El sector demanda
mejores condiciones
En portada | P6
Guerra del crdito:

bancos o fuentes
alternativas?
Financiacin | P10
Conozca cmo
afectar la reforma
fiscal a su pyme
Legislacin| P18
Gestin Empresarial
SUMARIO
20. Actualidad
El crowdfunding pide
menos controles
Los lmites impuestos con la nueva ley no gustan
al sector, que los califica de restrictivos
En portada
Financiacin sin aval: esencial
para impulsar el emprendimiento
Los requisitos de acceso al crdito bancario, con los avales
en cabeza, suponen un freno a la creacin de empresas
Entrevista
Juan Merino, nuevo
presidente de Ceaje
Hay que bajar las cotizaciones sociales y proporcionarlas
en funcin de los ingresos netos de cada joven emrpesario
28. Radiografa
La automocin impulsa
el empleo cualificado
El sector pisa el acelerador, marcado por el
crecimiento de ventas y la alta demanda interna
34. I+D
La innovacin espaola,
la favorita de Europa
14
10
18
Nuestro pas se coloca como cabeza de ranking

de las ayudas otorgadas por la Comisin Europea
36. Formacin y Empleo

El modelo lean seduce
al emprendedor espaol
El mtodo, creado en Sillicon Valley, cambia
la manera en la que se montan las empresas
Edita: Editorial Ecoprensa S.A. Presidente de Ecoprensa: Alfonso de Salas

Vicepresidente: Gregorio Pea Director Gerente: Julio Gutirrez Director
Comercial: Juan Ramn Rodrguez Relaciones Institucionales: Pilar Rodrguez
Subdirector de RRII: Juan Carlos Serrano Jefe de Publicidad: Sergio de Mara
Director de elEconomista: Amador G. Ayora
Director de elEconomista Gestin Empresarial: Camila Pan de Soraluce Diseo:
Pedro Vicente Fotografa: Pepo Garca Infografa: Nerea Bilbao Redaccin:
Camila Pan de Soraluce, Lourdes Marn, Isabel Gmez, Mara Delgado, Eva
Sereno, Javier Alfonso, Violeta Vidal, Vernica Sosa y Esther Porta
Financiacin
Guerra crediticia:fuentes alternativas o financiacin bancaria?
Legislacin
Conozca cmo afectar la
nueva reforma fiscal a su pyme
El cierre del grifo de crdito bancario di entrada a nuevos acto-
El nuevo marco tributario entra en vigor a partir del 1 de enero,
res. Ahora, compiten todos por hacerse un hueco en el mercado
y trae nuevos cambios para las empresas y los autnomos
EDITORIAL
Gestin Empresarial
Vuelve el crdito, pero

acceder a l es casi imposible
esde hace meses, omos que el grifo del
crdito a las pymes se reabre, lenta pero
indudablemente. Las entidades bancarias
conceden ms financiacin, el ICO redobla
sus lneas de prstamos y el Banco de
Espaa confirma la tendencia. Sin embargo, las condiciones
de acceso a ese crdito siguen siendo demasiado estrictas,
lo que repercute, directamente, en el ecosistema
emprendedor espaol.
Porque, si la mediana empresa -las pymes de entre 50 y
250 trabajadores-, no tiene tantos problemas a la hora de
demostrar la viabilidad de su negocio, su solvencia y la
estabilidad de su cuenta de resultados a la hora de pedir el
crdito, el emprendedor que acaba de montar su micropyme
s comienza a tenerlos. Y, por ello, antes de concedrselo,
y con independencia del inters que se le aplique, se le pide
un aval.
Y aqu comienzan los problemas. Esos avales arrastran
unas condiciones demasiado estrictas para el emprendedor.
Espaa no puede seguir aplastando al pequeo empresario,
obligndole a devolver, si su negocio o empresa fracasa, el
D
Hay que recuperar
la segunda parte
del Ministerio de
Economa, la relativa
a la Competitividad, y
fomentarla desde sus
cimientos: el inicio de la
actividad empresarial.
Y, para ello, Espaa
necesita ms
financiacin sin aval
prstamo concedido con sus propiedades y su propio capital.

Si se quiere fomentar la creacin de empresas dentro del
mbito nacional, se necesita financiacin sin aval. Y no se
trata de regalar dinero a fondo perdido, sino de crear ciertas
partidas o fondos con riesgo de no devolucin, destinados a
los emprendedores y las pymes.
De no ser as, los bancos seguirn perdiendo terreno
frente a las nuevas fuentes de financiacin, vas alternativas
y con mejores condiciones que no paran de comer terreno a
las entidades financieras en lo que a crdito se refiere.
Porque lo cierto es que, desde hace varios aos, los nuevos
actores se han quedado con un gran trozo del pastel de la
financiacin.
Por ello, y si quieren plantar cara a estas nuevas opciones
en la guerra del crdito, no basta con ampliar las lneas de
financiacin, ni aumentar las partidas presupuestarias
dirigidas a la pequea empresa. Hay que recuperar esa
segunda mitad del ministerio de Economa, la relativa a la
Competitividad, y fomentarla desde sus cimientos: el inicio de
la actividad empresarial, impulsando la creacin de empresas
y facilitando, en la medida de lo posible, su supervivencia.
Gestin Empresarial
BREVES
Google abrir
un campus para
emprendedores
Ms de 40.000
capitalizaciones
de paro en 2014
Cae el comercio
minorista por
falta de crdito
Uniplaces cierra una

inversin de 2,8
millones de euros
Los autnomos
extranjeros triplican
su crecimiento
Google ha anunciado que

abrir un campus para
emprendedores en Madrid
en 2015. As, han explicado
que esta nueva casa de la
innovacin en Espaa
pretende ofrecer un espacio
donde los emprendedores
puedan aprender, conectar
y desarrollar esas ideas que
son capaces de cambiar el
mundo.Google comenz
su andadura en un garaje,
de manera que para
nosotros apoyar el
desarrollo de las startups es
parte de nuestro ADN, ha
explicado la compaa.
Un total de 42.513 parados

capitalizaron por primera
vez sus derechos de
prestacin para hacerse
autnomos en los seis
primeros meses del ao. En
junio, 5.131 desempleados
optaron por esta medida.
Para Upta supone un dato
a tener en cuenta, que no
demuestra nicamente la
capacidad emprendedora
de muchos trabajadores,
sino tambin la efectividad
de la norma, que en el
futuro debera revisarse
para conseguir ms
mejoras.
La organizacin de
autnomos Uatae reclama
que se facilite un mayor
acceso al crdito a los
autnomos, las pymes y las
familias, sobre todo
despus de conocer los
datos sobre los ndices de
comercio al por menor
correspondientes al mes de
agosto, en los que se
aprecia un importante
descenso en el volumen del
comercio minorista. Esto
viene a confirmar el
estancamiento que viene
sufriendo este colectivo
desde comienzos de ao.
El portal de reserva de
alojamiento para
estudiantes ha cerrado una
inversin de 2,8 millones de
euros en una segunda
ronda procedente de la
empresa de capital de
riesgo Octopus Investments,
que permitir a la joven
compaa llevar a cabo su
expansin en las principales
ciudades estudiantiles del
mundo y avanzar en su
consolidacin en Espaa y
en el resto de los mercados
en los que ya tiene
presencia, como Portugal y
Reino Unido.
El nmero de autnomos
extranjeros creci en
14.640 personas (6,5 por
ciento) durante los ocho
primeros meses del ao.
Este dato no aporta en s
nada demasiado nuevo,
excepto por el hecho de
que en estos momentos
triplican su crecimiento
respecto a los autnomos
en general, que crecieron
hasta agosto un 1,95 por
ciento, segn los datos que
maneja la Unin de
Asociaciones de
Trabajadores Autnomos y
Emprendedores, Uatae.
BREVES
Gestin Empresarial
El emprendedor espaol, a la cabeza de

Europa en creacin de productos y servicios
El comercio electrnico en nuestro pas ya

factura ms de 14.000 millones de euros
El Icex pone en marcha nuevos programas

para la internacionalizacin de pymes
Segn expone la encuesta El ADN del emprendedor realizada

por la multinacional de seguros Hiscox, los emprendimientos
espaoles lideran la clasificacin en trminos de creacin de
productos y servicios novedosos frente a otros pases como
Alemania, Reino Unido, Francia, o Estados Unidos. El estudio,
mediante una encuesta a ms de 3.500 empresarios en
Europa y Estados Unidos, ha preguntado sobre el carcter
innovador de sus productos y servicios: el 42 por ciento de los
espaoles respondieron afirmativamente, frente al 39 por
ciento en Francia, el 37 por ciento en Holanda, el 24 por ciento
en el Reino Unido, y el 22 por ciento de Alemania y Estados
Unidos. La encuesta indica tambin que el 45 por ciento de los
encuestados registraron incrementos de beneficios, y el 56 por
ciento, crecimiento de clientes. De esta forma, las empresas
alemanas y espaolas son las que registraron mayores
crecimientos en sus libros de pedidos (58 y 52 por ciento,
respectivamente) y en el lado contrario se encuentran Estados
Unidos y Francia, que sealaron una tendencia menor en sus
pedidos (40 y 44 por ciento).
Segn el informe El Comercio Electrnico 2014 elaborado por

Online Business School, este nuevo tipo de comercio creci en
nuestro pas un 22,5 por ciento en 2013 con respecto al ao
anterior, dato que coincide con las estimaciones hechas por la
asociacin Ecommerce Europe en su estudio European B2C
E-commerce Report 2014, el cual afirma que la facturacin del
comercio electrnico en Espaa alcanz los 14.400 millones de
euros el ao pasado. En este sentido, los pasados das 8 y 9
de octubre, el pabelln seis de Ifema de Madrid fue testigo de
eShow, el mayor evento dedicado a comercio electrnico,
marketing online y social media de toda Iberoamrica. Este
ao, la estrella invitada fue el cofundador de Apple, Steve
Wozniak, quien adems dio una charla sobre innovacin. En el
evento participaron ms de 120 empresas que contaron con
stand propio, en los cuales mostraron sus ltimos avances en
el mbito online, interactuando con los visitantes. Adems, la
feria acogi ponencias y foros de debate en los que los
visitantes pudieron conocer de primera mano casos de xito
reales, as como consejos de los mayores expertos del sector.
El Ministerio de Economa ha puesto en marcha este mes el

programa Icex Consolida para impulsar la internacionalizacin
de las pymes de nuestro pas. Icex Promueve ersigue el
fomento de la exportacin de las empresas espaolas. Se trata
de un programa dotado con dos millones de euros y del que se
podrn beneficiar las organizaciones empresariales espaolas
con proyeccin exterior. En concreto, la medida pretende
financiar con hasta un 50 por ciento los gastos de constitucin
o el lanzamiento exterior de un primer establecimiento. No
obstante, el programa ha establecido un lmite mximo de
recepcin de 50.000 euros por empresa, las cuales podrn
presentar hasta dos proyectos simultneos en distintos
mercados. De ser aprobados ambos, estas recibirn 65.000
euros de financiacin por ambos proyectos. Slo en 2013,
fueron ms de 150.000 empresas espaolas las que realizaron
actividades de exportacin, lo que supone un 10 por ciento
ms que el ao anterior, 2012. De la misma manera, las pymes
exportadoras regulares alcanzaron la cifra de 41.163, un 7,3
por ciento ms que el ejercicio anterior.
EN PORTADA
Gestin Empresarial
FINANCIACIN SIN AVAL, LA GRAN

ASIGNATURA PENDIENTE DE ESPAA
Las condiciones vinculadas a la concesin
de crditos merman muchas veces el
emprendimiento. Y, pese a reducirse el tipo
de inters para pymes al 5%, las
asociaciones empresariales reclaman
la concesin de financiacin sin aval
para potenciar la creacin de empresas
CAMILA PAN DE SORALUCE
a presentacin de los Presupuestos Generales del Estado para

2015 -y el aumento de la partida presupuestaria destinada a la
pyme espaola- volvi a poner sobre la mesa un tema candente
en la Economa Real de nuestro pas: la dificultad de acceso a
financiacin del pequeo empresario espaol. Y es que, con las
condiciones impuestas tanto por los bancos como por las Administraciones
pblicas para la concesin de crditos, es difcil no slo emprender, sino
mantener la supervivencia de la empresa en los aos que siguen.
GETTY
Menos rescate a la banca, y ms financiacin sin aval para que el

pequeo emprendedor pueda montar un negocio, peda hace poco Juan
Navarro, director de Formacin de la Federacin Espaola de Hostelera,
en un observatorio organizado por elEconomista. Y explicaba: No se trata
de regalar dinero a fondo perdido, sino de crear, como hacen en el
extranjero, algunos fondos con cierto riesgo de no devolucin por parte del
empresario, para fomentar el emprendimiento. Es insostenible que la
situacin sea: yo te dejo dinero, pero si tu proyecto fracasa, me lo
devuelves con lo que tengas.
El problema, tal y como denuncian desde las asociaciones empresariales
espaolas, es que los requisitos de acceso a la financiacin son demasiado
estrictos, incluso a pesar de las lneas de mediacin del ICO -Instituto de
Gestin Empresarial
EN PORTADA
Menos rescate
a la banca, y ms
financiacin sin
aval para
el emprendedor
Crdito Oficial, que suministra fondos a las entidades financieras a un coste

inferior al que stas podran obtenerlo en el mercado-, lo que deja a la gran
mayora de negocios fuera de su alcance, por no cumplir las condiciones
para su concesin.
De hecho, y conscientes de ello, se han comenzado a bajar los tipos de
inters del crdito bancario, en un afn por reabrir el grifo a la pequea
empresa, ahogada por la falta de financiacin. As, hace unos das el
optimismo inundaba el ecosistema empresarial al hacer pblico el Banco de
Espaa que el tipo de inters de las nuevas operaciones para pymes y
autnomos se sita ahora por debajo del 5 por ciento -ver grfico-, una tasa
que no se haba alcanzado en ltimos tres aos.
Pero, pese a ello, son muchos los proyectos que se siguen quedando por
el camino, y la tasa de mortalidad empresarial espaola, una de las ms
elevadas de Europa. Y, para solucionar esta falta de crdito y de financiacin,
los jvenes empresarios se meten en muchos casos a pedir un aval que,
aunque permite garantizar la concesin del crdito, suele tratarse de una
decisin arriesgada, que muchas veces el emprendedor paga muy caro:
respondiendo con su propio patrimonio. Y, al tomar esta decisin, tiene que
elegir entre el aval bancario y los de entidades no financieras: las sociedades
de garanta recproca.
De acuerdo con los datos facilitados por Cesgar -Confederacin Espaola
de Sociedades de Garanta Recproca-, entre todas las sociedades de
garanta recproca (SGR) aportaron durante 2013 un total de 837,14 millones
de euros en avales, un dato que, pese a seguir siendo alto, demuestra una
cada durante los ltimos aos, tras alcanzar en el ao 2009 la astronmica
cifra de dos millones y medio de euros. Adems, como tambin reflejan las
estadsticas de Cesgar, el 94 por ciento de esos avales se han concedido a
empresas de menos de 50 empleados.
Y, si tomamos como referencia los datos relativos a la actividad acumulada
por las distintas SGR a lo largo de su vida operativa, en el conjunto de la
economa espaola, sus actividades han representado un montante superior
a los 26.600 millones de euros.
Partidas para cubrir avales y garantas

En los nuevos Presupuestos del Estado para el ao que viene se ve cmo
aumentan las partidas destinadas a fomentar la actividad de las pequeas y
medianas empresas pero, una vez ms, siguen sin crear una partida
concreta para cubrir avales y garantas a la hora de obtener crdito, que es lo
que realmente impulsara el emprendimiento y la creacin de empresas,

pues el emprendedor tendra por fin acceso a financiacin real, afirma
Sebastin Reyna, secretario general de Upta, la Unin de Profesionales y
Trabajadores Autnomos.
Y en la misma lnea se posicionan desde Cepyme, la Confederacin
Espaola de la Pequea y Mediana Empresa, al afirmar que, pese a valorar
positivamente el compromiso con el objetivo de dficit pblico, lamentan sin
embargo la escasa relevancia de los recursos destinados a la inversin y la
financiacin. Por ello, aseguran que hubiera sido deseable una mayor
intensidad de los ajustes estructurales, con el fin de liberar recursos
econmicos que apoyen el crecimiento econmico y la actividad de las
pequeas y medianas empresas, as como la de los empresarios
autnomos.
De hecho, hace apenas dos semanas elEconomista desvelaba que, de los
ms de 2.000 millones de euros que el Ejecutivo ha presupuestado para las
pymes dentro del Plan Crece -de los cuales 1.067 millones van
expresamente dirigidos a ellas en la partida Iniciativa Pyme, instrumentos
financieros-, apenas un 12 por ciento de estas notaras su efecto. La gran
mayora de estas ayudas estn recogidas en partidas ms pequeas para
innovacin o tecnologa, por ejemplo, y para concederlas se requiere que la
pyme sea solvente y est asentada, es decir, que tenga cierta trayectoria,
explica Reyna.
Requisitos para el crdito: beneficios y cuentas saneadas

De esta forma, para acceder a las ayudas pblicas que promueve el
Ejecutivo es necesario presentar no slo un balance financiero saneado y un
mnimo de recursos propios, sino tambin demostrar que la empresa no tiene
prdidas recurrentes y s una antigedad que acredite la estabilidad
empresarial presente y futura.
Es decir: quedan excluidos de estas ayudas no slo los emprendedores
que acaban de lanzarse al mundo empresarial, sino tambin las micropymes
-de uno a nueve trabajadores-, para quienes acceder a las ayudas es
prcticamente imposible. Y, con ms de un milln de microempresas afiliadas
a la Seguridad Social en el mes de agosto -ver el segundo grfico-, no se
trata de una cifra balad.
Con los requisitos establecidos, las ayudas llegan a las que menos lo
necesitan, porque son las que ya dan resultados positivos y llevan un tiempo
en el mercado, asegura Reyna.
Gestin Empresarial
EN PORTADA
Empresas inscritas en la Seguridad Social

Nmero de empresas, segn tamao de la empresa
TOTAL
EMPRESAS
DE 1 A 2
TRABAJADORES
DE 3 A 5
TRABAJADORES
DE 6 A 9
TRABAJADORES
DE 10 A 49
TRABAJADORES
DE 50 A 249
TRABAJADORES
DE 250 A 499
TRABAJADORES
MS DE 499
TRABAJADORES
Marzo
1.231.027
704.601
267.400
110.115
125.033
20.056
2.102
1.720
Abril
1.240.648
708.364
269.962
111.647
126.467
20.339
2.138
1.731
Mayo
1.255.790
713.439
273.830
114.367
129.460
20.784
2.144
1.766
Junio
1.251.196
709.380
273.852
114.307
129.387
20.493
2.064
1.713
Julio
1.246.381
703.765
273.479
115.242
129.821
20.274
2.072
1.728
Agosto
1.243.663
701.917
272.791
115.431
129.417
20.311
2.069
1.727
2014
Inversin en ahorro energa y reduccin

emisiones CO2
250
Plan de Impulso para el Crecimiento,

la Competitividad y la Eficiencia
Incluido en los
Presupuestos
Generales del
Estado 2015
Iniciativas PYMES.
Instrumentos financieros
1.067
Total Plan
Crece 2015:
2.187
mill.
Plan de accin contra el

desempleo juvenil
470
Garantizar la conectividad digital

100
Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social y Presupuestos Generales del Estado 2015.
Los autnomos piden

separar el ICO del banco
Los autnomos, a travs de la
Federacin de Organizaciones de
Profesionales, Autnomos y
Emprendedores (OPA), reclaman que los
crditos ICO se concedan al margen de
las entidades bancarias, con intencin de
desvincularlos. El presidente, Camilo
Abitar, recuerda que en Espaa
predomina la financiacin bancaria, sobre
todo en el caso de los trabajadores por
cuenta propia, por lo que resulta ms
importante an la diversificacin de las
fuentes de financiacin.
Inversin en saneamiento y depuracin

200
Impulsar la I+D+i empresarial
100
elEconomista
Tambin lo tienen difcil las 129.417 pequeas empresas que hay en

Espaa -se consideran pequeas las que tienen entre 10 y 50
trabajadores-, aunque no imposible, pues empiezan a tener ya una
trayectoria y cierta base. Con todo, parece que las partidas potenciarn a la
mediana empresa que, contando con una plantilla de entre 50 y 250
empleados, no parece tan necesitada como el microempresario, sobre todo
si uno de los requisitos es, precisamente, tener beneficios, estabilidad y
unas cuentas saneadas.
As, y de llegar a las pequeas y medianas empresas espaolas, que son
las que podran cumplir los requisitos, los 1.067 millones de euros se
destinaran nicamente a 149.728 pymes (129.417 pequeas y 20.311
medianas segn los datos del Ministerio de Empleo y Seguridad Social para
agosto) y dejaran de lado a las 1.090.139 micropymes que conforman
nuestro tejido empresarial.
O lo que es lo mismo: las ayudas slo llegaran al 12,076 por ciento de las
1.239.867 pymes espaolas, y las menos necesitadas.
BREVES
Gestin Empresarial
Madrid conceder ayudas de hasta

3.080 euros a los nuevos autnomos
Centroamrica presenta a las pymes

espaolas sus oportunidades de negocio
Se doblan los crditos ICO para pymes:

16.200 millones de euros en 9 meses
Tal y como anunci recientemente el presidente de la

Comunidad de Madrid, Ignacio Gonzlez, en una conferencia
impartida en el foro Nueva Economa Frum, el Ejecutivo de la
capital conceder ayudas de entre 2.500 y 3.080 euros a
aquellas personas que deseen hacerse autnomos para
montar un negocio, o ya estn dados de alta como
trabajadores por cuenta propia y tengan intencin de contratar
a algn empleado a su cargo. En el caso de que se trate de
una mujer, un desempleado mayor de 45 aos, o un parado de
larga duracin, el importe de la subvencin ser de 2.800
euros, que se incrementarn un 10 por ciento, hasta los 3.080
euros, si se trata de trabajadores por cuenta propia vctimas de
violencia de gnero. Una medida, por s sola, que beneficiar,
segn Gonzlez, a 3.000 autnomos madrileos. Aqu se
incluirn, por ejemplo, desde gastos realizados para darse de
alta en Internet, honorarios de letrados, registro de patentes y
marcas, pasando por traspaso de negocios, gastos de reforma
del local y alquiler hasta licencias urbansticas o desarrollo de
una pgina web.
Representantes de los seis pases centroamericanos han

mostrado este mes en Madrid las oportunidades de negocio
que ofrecen a los pequeos y medianos empresarios
espaoles, al presentarse como una regin emergente, con
grandes potencialidades. Las viceministras de Comercio de
Guatemala, Mara Luisa Flores, y de El Salvador, Merln
Barrera, junto con los embajadores de Honduras, Normn
Garca Paz, y de Nicaragua, Vernica Rojas, y representantes
de las embajadas de Costa Rica y Panam, participaron en el
Foro Pymes Casa de Amrica-IE Busines School. El
encuentro se organiz al amparo del Acuerdo de Asociacin
entre la Unin Europea y Centroamrica, firmado en junio del
ao 2012, con el fin de potenciar el comercio entre ambas
regiones, pero tambin el dilogo poltico y la cooperacin.
Este acuerdo es un instrumento estratgico que impulsar la
cooperacin centroamericana y servir para avanzar en la
modernizacin de la economa regional, afirm durante la
inauguracin del encuentro la guatemalteca Mara Luisa
Flores.
En los primeros nueve meses del ao el Instituto de Crdito

Oficial (ICO) concedi a las pymes y autnomos un total de
16.200 millones de euros, el doble que en el mismo periodo del
ao pasado, cuando esta cifra se elev hasta los 8.570
millones. Al conocerse los datos, la presidenta del ICO, Irene
Garrido, mostr su satisfaccin por la reactivacin del crdito.
En total se realizaron unas 223.000 operaciones, de las cuales
el 52 por ciento fueron por debajo de los 25.000 euros,
mientras que los crditos concedidos a las micropymes
crecieron hasta un 62 por ciento. Garrido considera que el ICO
ha desempeado un papel importante en la financiacin de
empresas y pymes, adems de ganar peso en el sistema
financiero. Este tipo de crditos creci dentro del total, al pasar
de representar el 3,5 en 2007 al 11,8 por ciento en julio de este
ao. Entre otras cosas, destac la funcin del Fond-ICO, que
ha permitido entrar en el capital de las compaas y logr que
se comprometiesen ms de 1.325 millones para Espaa
repartidos en 14 fondos de capital riesgo que invertan cerca de
200 empresas en cualquier fase de su desarrollo.
10
Gestin Empresarial
FINANCIACIN
GUERRA DEL CRDITO: FINANCIACIN

TRADICIONAL O FUENTES ALTERNATIVAS?
Desde hace un tiempo, las nuevas formas de
financiacin han irrumpido en el panorama
empresarial y econmico a nivel mundial. Hoy, ya
plantan seriamente cara a los crditos bancarios
en lo que a financiacin de pymes y
emprendedores se refiere
LOURDES MARN
ara Espaa, el ao 2008 supuso un punto de inflexin en todos

los mbitos, especialmente en el socioeconmico. El grifo del
crdito bancario se cerraba en nuestro pas, dejando expuestas
a las principales sustentadoras del tejido empresarial espaol:
las pymes. Autnomos, pequeas y medianas empresas y
emprendedores han sufrido -y siguen sufriendo- las consecuencias de no
disponer de financiacin para sus proyectos, lo cual ha tenido una clara y
ISTOCK
11
FINANCIACIN
Gestin Empresarial
negativa repercusin en nuestra economa.

Desde aquella fecha, el contexto en el que las entidades bancarias tienen
que desenvolverse se ha distorsionado mucho. El monopolio que estas
haban creado en torno a la financiacin empresarial ha cambiado,
precisamente, debido a las decisiones que el sector ha ido tomando a lo
largo de estos aos. La ausencia de crdito hizo que, tras varios aos de
sequa, inversores y beneficiarios comenzaran a buscar soluciones ms all
de los bancos. Y las encontraron en lo que hoy se conoce como las fuentes
alternativas. De esta manera, plataformas de crowdfunding, business angels,
aceleradoras, crdito directo y venture capital inundan el panorama financiero
espaol actual. Estados Unidos nos sirvi de gua y, pese a no contar con
normas especficas, el panorama empresarial espaol se embarc en el
novedoso mundo de la financiacin alternativa, del que ya haba referentes
en otros pases europeos. Y de ah, a la aprobacin, este mismo mes, del
Proyecto de Ley de Financiacin Empresarial por el que se regular el
crowdfunding. Y es que incluso el titular de Economa, Luis de Guindos,
afirm que con la norma se pretende revertir la dependencia al crdito
bancario, ya que es importante no estar tan subordinados a este.
Los bancos retoman el inters por la pequea empresa

Parece que la multiplicacin de este tipo de iniciativas y el inters del
Gobierno por regularlas, son responsables de que los bancos hayan vuelto a
mostrar inters por las pymes. Los reclamos publicitarios para las pequeas
empresas con necesidad de liquidez forran los cristales de las
sucursales como lo hiciesen aos atrs. De este modo, el
ao 2014 ha estado marcado por estrategias y
campaas comerciales, nuevos fondos y un aumento de las lneas de

mediacin con organismos pblicos, como el Instituto de Crdito Oficial
(ICO), el Banco Europeo de Inversiones (BEI) o las Cmaras de Comercio.
Eso s, el crdito repunta, pero tiene su precio. Como hemos reflejado en
pginas anteriores, los requisitos que deben reunir las empresas que quieran
acceder a la financiacin bancaria son, cuanto menos, exigentes.
GETTY
12
Antigedad, balance financiero saneado, recursos propios mnimos, etc.

Nada de emprendedores o micropymes.
En este sentido, la flexibilidad que ofrecen las fuentes alternativas hace
que estas sigan siendo muy recurridas por quienes no cumplen los estrictos
requerimientos de las entidades. As, la situacin actual parece augurar un
crecimiento exponencial del sector, en detrimento de los mtodos tradicionales
de financiacin.
La figura del business angel se ha convertido en una pieza clave para
entender el panorama empresarial espaol. El apoyo de estos particulares,
adems de financiacin, proporciona contactos en el mundo empresarial, as
como asesoramiento por parte de alguien con experiencia en los negocios.
Estas personas, normalmente annimas, seleccionan cuidadosamente los
proyectos en los que invierten su propio dinero, por lo que son solamente
suyas las decisiones de inversin. En este sentido, la Asociacin Espaola de
Business Angels (Aeban) aglutina un total de 31 redes de este tipo de
inversores existentes en el pas, las cuales asocian a 2.000 business angels
que en el ltimo ao movilizaron recursos por valor de 40 millones de euros.
Por otro lado, las lanzaderas, incubadoras y aceleradoras proporcionan
formacin para crear un plan de negocio, apoyo para hacer crecer un
proyecto y asesoramiento, y reduccin del periodo de tiempo para conseguir
inversores, respectivamente. As, cada una de estas iniciativas ayuda a los
emprendedores dependiendo de la fase en la que se encuentre un proyecto.
Por tanto, y aunque se da el caso de incubadoras que proporcionan capital,
lo normal es que las encargadas de dar financiacin sean las aceleradoras.
Este puede conseguirse gracias a aportaciones por parte de las mismas
aceleradoras a cambio de participaciones en la empresa, o presentando los
proyectos directamente a business angels o inversores.
El venture capital, tipo de capital riesgo que aglutina diferentes socios,
invierte los fondos de la propia firma, los cuales provienen de otros inversores institucionales o no- que buscan una alta rentabilidad y participaciones o
puestos en las empresas. As, estos actores han tomado fuerza en este
FINANCIACIN
Algunas de las
alternativas crediticias
Business Angels
Franois Derbaix o Luis Martn
Cabiedes son slo dos ejemplos de
particulares que invierten en
emprendimiento.
Lanzaderas, incubadoras y
Gestin Empresarial
contexto, gracias tambin a su capacidad de atraer inversin extranjera.
Por otro lado, la seguridad a los inversores que promete el Proyecto de
Ley de Financiacin Empresarial quiz se convierta en un estmulo ms para
lanzarse al crowdfunding, opcin que logr recaudar el ao pasado 19
millones de euros en nuestro pas. El equity crowdfunding y el P2P Lending
se han convertido en las frmulas favoritas por los emprendedores que se
decantan por la financiacin colectiva. Dos modelos dirigidos a dos tipos de
empresarios diferentes, los favorables a ceder acciones y aquellos que
prefieren pagar intereses por los prstamos entre particulares.
aceleradoras
Seedrocket, Rocket Internet, Founder
Regulacin de la financiacin alternativa: el MAB y el Marf
Institute, Tetuan Valley o Wayra, son
Pero la regulacin de la financiacin alternativa tiene su precedente en 2009,

con la creacin del Mercado Alternativo Burstil (MAB), el cual da la
oportunidad a los particulares de financiar pymes. Adems, el pasado ao se
inaugur el Mercado Alternativo de Renta Fija, Marf, que permite a las
empresas -esta vez ms grandes- financiarse mediante emisin de deuda, a
partir de 20 millones de euros. Sin embargo, si algunos cuestionan la eficacia
del Marf por los 100.000 euros de compra mnima que deben hacer los
particulares inversores, el caso Gowex plante serias dudas acerca del
funcionamiento del MAB, lo que nos devuelve al resto de alternativas.
Las dificultades que las empresas tienen para acceder al crdito pueden
no serlo tanto si se valoran todas las posibilidades que existen hoy en da en
el sistema. Pero tampoco la financiacin alternativa es la panacea. Los
baches y trabas que la situacin actual parece haber impuesto a las
pymes y los emprendedores que quieren conseguir dinero,
requieren un buen estudio del panorama crediticio de
nuestro pas, el cual debe despertar de su
letargo y seguir apoyando a quienes
sostienen nuestra economa.
algunas de estas plataformas

Venture Capital
Adara Venture Partners y Onza Capital
pertenecen a este tipo de capital
riesgo.
Crowdfunding
Equity crowdfunding, P2P Lending,
micromecenazgo o donaciones, estos
cuatro segmentos renen plataformas
como Seedquick, Lendico, Lnzanos o
Hazloposible.org.
Otras
Es importante destacar tambin el
surgimiento de fondos direct
lending, prstamos directos a pymes,
como Trea Capital o la impulsada por
Bankinter.
GETTY
13
Gestin Empresarial
BREVES
Se jubilan la mitad
de autnomos
que hace un ao
Hacienda aumenta
las comprobaciones
a pymes
Los comerciantes
madrileos no
quieren mercadillos
Eltenedor apuesta
por Barcelona para
su oficina central
Ms del 50% de los

retrasos en Amrica
resultan incobrables
En los ocho primeros

meses del ao se han
jubilado un total de 9.456
autnomos, lo que supone
casi la mitad que en el
mismo periodo de 2013,
segn los datos del
Ministerio de Empleo.
Desde Upta, entienden
que esta situacin se debe
bsicamente a dos motivos:
la situacin de crisis y las
bajas rentas que obligan a
algunos trabajadores por
cuenta propia a mantener
sus actividades, retrasando
as al mximo la edad de
jubilacin.
La Asociacin Espaola de
Asesores Fiscales y
Gestores Tributarios ha
detectado en los ltimos
meses un incremento de
comprobaciones a pymes y
autnomos por parte del
Departamento de Gestin
de la Agencia Tributaria.
Estas acciones, afirman, se
deben en la mayora de los
casos a comprobaciones
sobre errores humanos de
clculo y de interpretacin,
que se derivan del trabajo
diario en el cumplimiento de
las obligaciones tributarias
del contribuyente.
Los comerciantes
madrileos, a travs de
organizaciones
representativas del comercio
y la hostelera han mostrado
su indignacin por la
proliferacin de mercadillos
y ferias de alimentacin y
gastronmicas en lugares
pblicos, en la mayora de
los casos promovidas por
las Administraciones y
celebradas en espacios
pblicos. Este ao se han
autorizado ms de 180
mercadillos que produjeron
un importante perjuicio al
tejido empresarial.
Eltenedor ha sealado este

mes que, en lo que va de
ao, ms de 50 personas
se han incorporado a su
plantilla en diferentes reas
como ventas, atencin al
cliente o soporte tcnico.
En cuanto a los perfiles, la
compaa ha destacado
que la media de edad no
supera los 31 aos, y ha
puesto de relieve que la
multiculturalidad es otra de
las seas de indentidad del
equipo, adems de que
ms del 80 por ciento de los
contratos son de carcter
indefinido.
La economa americana
muestra signos de
recuperacin, pero los
retrasos, incumplimientos y
quiebras siguen siendo
habituales. El ltimo
Barmetro de Prcticas de
Pago, de Crdito y Caucin,
analiza los riesgos de
vender ah. Un retraso en el
cobro por encima de los 90
das puede suponer una alta
probabilidad de no llegar a
cobrar nunca esa operacin:
el 52 por ciento de estas
ventas a crdito terminar
siendo incobrable, frente al
35 por ciento europeo.
14
Gestin Empresarial
ENTREVISTA
Juan
Merino
Presidente de Ceaje, la Confederacin Espaola
de Asociaciones de Jovenes Empresarios
A mediados de septiembre, Pilar Andrade, la presidenta de la Confederacin

Espaola de Asociaciones de Jvenes Empresarios, ceda el testigo a Juan
Merino, extremeo e ingeniero de caminos de profesin. Tras aos
vinculado a la organizacin, ahora analiza el sector empresarial como
cabeza de la confederacin.
Cmo llega a la presidencia de Ceaje?
Como joven empresario asociado a AJE Extremadura, desempe
funciones como vocal de Comisin Ejecutiva y despus como secretario de
Organizacin desde 2009. A lo largo de todos estos aos he participado
activamente en congresos, encuentros comerciales, Premios Nacionales y
dems actividades que organiz AJE y Ceaje. En julio de 2013, fui
nombrado vocal de la Comisin Ejecutiva de Ceaje, luego designado
vicepresidente primero de Asuntos Econmicos de Ceaje y, el pasado mes
de septiembre, fui nombrado presidente de Ceaje, al cumplir la anterior
presidenta, Pilar Andrade, los 41 aos y dimitir por ello.
Qu retos tiene al frente de la Confederacin?
Sobre todo, continuar la labor de apoyar y promover la cultura empresarial y
E. SENRA
Hay que bajar las cotizaciones sociales y proporcionarlas

en funcin de los ingresos de cada joven empresario
15
Gestin Empresarial
ENTREVISTA
sociedad valore ms al que ms se esfuerce y al que ms intente contribuir

al bien comn.
el espritu emprendedor. Nuestro objetivo principal es mejorar el entorno en

el que nacen y se desarrollan las empresas y contribuir al fomento de su
estabilidad, competitividad, innovacin e internacionalizacin, adems de
atender las necesidades de informacin, formacin, asesoramiento,
investigacin y perfeccionamiento de las asociaciones miembro y, por ende,
de sus empresarios asociados. Tambin queremos estudiar y desarrollar
proyectos propios, y potenciar la competitividad empresarial.
Cmo calificara el ecosistema emprendedor en nuestro pas?
Lamentablemente, hay mucho que mejorar en el entorno en el que nacen y
se desarrollan las empresas. El principal obstculo contina siendo la falta
de recursos financieros y el exceso de burocracia, as como determinados
patrones sociales y culturales que frenan la asuncin de riesgos. El miedo al
fracaso y la estigmatizacin hacia el que fracasa sigue acompaando a
muchos proyectos que no llegan a desarrollarse, porque el hecho de
fracasar sigue siendo una barrera, mientras que en otros pases, como
Estados Unidos se valora ms a aquel que ha fracaso alguna vez porque le
avala la experiencia de no volver a cometer los mismos errores, con lo que
transmite ms confianza.
ltimamente, se oye mucho hablar de la reapertura del crdito a

pymes. Qu opina al respecto?
El dinero sigue sin llegar a las pymes y las condiciones de renovacin de los
crditos se han endurecido muchsimo. Este extremo hay que mejorarlo
sustancialmente.
E. SENRA
Emprender,
y por ende
generar riqueza
y empleo,
no debera
costar dinero
Qu medidas haran falta para potenciarlo?

Se tiene que volver a recuperar la confianza en los jvenes empresarios y
en los emprendedores. Pedira que no haya ni un solo proyecto empresarial
viable que deje de llevarse a cabo por la falta de financiacin. Deben
rebajarse las cotizaciones sociales y proporcionarlas acorde a los ingresos
netos del joven empresario, que nuestros hijos puedan aprender a
emprender desde la escuela y se promocione el espritu emprendedor en
todos los niveles educativos.
El fracaso
empresarial
debera
asociarse a una
mayor
experiencia
Y las ya anunciadas?
Se tienen que poner en marcha de manera urgente, pero por encima de
todo, se tiene que reconocer de una vez por todas la labor de los jvenes
empresarios como creadores de empleo, generadores de riqueza,
contribuyentes al bienestar de la sociedad y como parte de la solucin para
salir de la crisis, adems de ser los protagonistas de la gran empresa del
maana. No puede costar dinero intentar crear riqueza y empleo. Debe ser
gratis, ya habr tiempo de contribuir a la sociedad, tenemos un serio
problema de reconocimiento social. Debemos reinventarnos y que la
Las condiciones
de las pymes
para renovar los
crditos se han
endurecido
muchsimo
Y, sin embargo, mientras ha permanecido cerrado, multitud de fuentes

alternativas de financiacin han nacido. Han ganado demasiado
terreno a la financiacin bancaria?
Es evidente que se han desarrollado nuevas iniciativas de financiacin, pero
muy lentamente. Necesitamos potenciar y hacer tiles las SGR -son una
buena solucin si se replantean como solucin y no se mantienen como
problema-, los fondos ICO, Enisa y conseguir mediante alguna frmula que
las empresas viables puedan aunar su deuda a corto y medio y pasarla a
largo plazo, el retraso de tres trimestres del pago del IVA para la pyme,
exencin de impuestos, exencin del pago por aumento de capital en
definitiva un sinfn de medidas que eviten que las empresas estemos
lastradas continuamente por la carencia de tesorera.
Los PGE han aumentado mucho la partida presupuestaria para las
pymes. Es un rayo de luz para el sistema?
Es un avance, pero an no es suficiente. Debemos aplaudir toda iniciativa
que suponga apoyar la actividad empresarial, y esta, sin duda, es una
buena iniciativa, pero somos partidarios de que sea accesible para todos.
Teniendo en cuenta que en Espaa existen 2.049.707 microempresas, lo
que supondra que la gran mayora del tejido productivo no se beneficiara
de la medida. Somos los empresarios quienes creamos empleo y esta
iniciativa, bien repartida, puede suponer facilitar numerosos puestos de
trabajo, tan necesarios en estos momentos.
Y, sin embargo, a quin llegar esta ayuda? Porque parece que al final
las medianas sern las ms beneficiadas
Las medianas en Espaa son las menos del colectivo de pymes, en
nmero. Es pronto para pronunciarse sobre este asunto, habr que esperar
para ver qu requisitos y condiciones se piden finalmente para poder
16
Gestin Empresarial
ENTREVISTA
ms exhaustivo posible y tener claro qu se quiere vender y a quines se

quiere vender. Esto, con el perfil medio -universitario- de emprendedor y
joven empresario en Espaa es sencillo.
Las asociaciones reclaman desde hace tiempo una financiacin sin
aval, que les permita realmente tener acceso a crdito para emprender.
Cmo de beneficioso sera esto?
Es muy necesario. Nosotros por ejemplo, tenemos una muy buena
experiencia en este tipo de financiacin gracias a un convenio con Enisa,
que apadrinamos y potenciamos, que proporciona prstamos con el nico
aval de la viabilidad del proyecto empresarial. Es muy buena frmula. El
importe mximo de los prstamos es de 75.000 euros y para su concesin
no se exigen avales, aunque s un capital social mnimo cada ao ms alto,
cosa que nos gustara que no fuera as.
Y qu requisitos imponen estos crditos?
La edad de los solicitantes no ser superior a los 40 aos y la empresa debe
estar constituida como mximo, en los 24 meses anteriores a la solicitud.
Los planes de empresa deben incluir aspectos innovadores, ya sea
relacionados con el producto o servicios que preste la compaa, o con su
produccin, gestin o comercializacin. Gracias a esta lnea de prstamos
sin aval, se han firmado casi 700 prstamos por un importe de ms de 26
millones de euros concedidas a empresas presentadas por Ceaje.
E. SENRA
acceder a las ayudas, pero todo indica que las ms pequeas no sern
beneficiarias, siendo las ms.
Qu necesita realmente el emprendedor para poner en marcha un
negocio?
Sobre todo, mucho esfuerzo, tiempo, conviccin y dedicacin, adems de
rodearse de un buen equipo. Es fundamental elaborar un plan de negocio lo
Respecto a la
reforma fiscal,
somos partidarios
de suprimir
los mdulos
Cmo cree que afectar la nueva reforma fiscal al pequeo

empresario?
Nosotros somos partidarios de la supresin del sistema de mdulos, por el
que tributan en torno a 600.000 autnomos. A travs de este modelo, los
trabajadores por cuenta propia y los pequeos negocios pagan impuestos
en funcin de variables como el tamao de su local, el consumo elctrico o
el nmero de empleados. El Gobierno ya limit mucho en la ley contra el
fraude fiscal, aprobada en 2012, el acceso a la tributacin por mdulos.
Cuntas ajes tienen en Espaa?
La Confederacin Espaola de Asociaciones de Jvenes Empresarios
representa a 18.500 empresarios menores de 41 aos. Es una organizacin
multisectorial en la que se integran 21.000 pymes y grandes empresas, y
que agrupa a 55 asociaciones provinciales y federaciones autonmicas.
17
LAS EMPRESAS
DEJAN ATRS EL
CONCURSO DE
ACREEDORES
Tras alcanzar su mximo histrico al cierre
de 2013 con 10.000 casos, el nmero de
procesos concursales ha cado por cuarto
trimestre consecutivo, hasta acumular un descenso
del 30 por ciento hasta el mes de septiembre
C. P. S.
Gestin Empresarial
EN CLAVE EMPRESARIAL
mximo histrico de la concursalidad en Espaa. No obstante,

el cuarto trimestre ya mostr un mejor comportamiento que los
tres anteriores, situndose en valores prximos al crecimiento
cero. As, y tras un ao crtico, los datos de 2014 confirman
una mejora impulsada por la recuperacin econmica de la
economa espaola, ms intensa que la de otros mercados
perifricos de la Eurozona.
Hasta ahora, y tal y como aseguran desde Crdito y
Caucin, las quiebras empresariales han reflejado fielmente
las condiciones econmicas desde el ao 2008, con
importantes incrementos interanuales del 100 por ciento en
2008 y del 50 por ciento en 2009. Y, tras un descenso
interanual en 2010, las quiebras volvieron a aumentar en
2011, 2012 y 2013. Esto se debi, segn la aseguradora de
crdito, principalmente a la cada de la demanda interna en
nuestro pas, adems de a la elevada presin general sobre la
liquidez de las empresas, por sus limitadas opciones de
financiacin externa.
Evolucin de la insolvencia
n el tercer trimestre de 2014 se han registrado

unos 1.200 nuevos procesos concursales, tal y
como se desprende, a partir de los datos
publicados en el Boletn Oficial del Estado, del
seguimiento de las insolvencias judiciales en
Espaa que realiza el rea de Administracin de Riesgos de
Crdito y Caucin.
El dato supone una cada interanual del 30 por ciento en el
acumulado de 2014, trayectoria muy positiva para el ejercicio
actual. La cada, adems, se produce en todos los sectores
econmicos y en todas las comunidades autnomas, excepto
Asturias.
En el conjunto de 2013, el nmero de procesos concursales
se situ muy cerca de los 10.000, un dato que marc el
As, y tras el descenso generalizado de los concursos de

acreedores abiertos entre las empresas espaolas durante
2014, se podra preveer que la evolucin de las insolvencias
en 2015 depender en gran medida de la solidez de los
mecanismos macroeconmicos y financieros que estn
impulsando la recuperacin econmica, y que no son ajenos a
la evolucin de los mercados de nuestro entorno.
As y siguiendo la lnea de previsiones de Crdito y Caucin
tras la publicacin de los datos del BOE, esta mejora de la
concursalidad se mantendr en el cuarto trimestre, estimando
que el nmero de concursos cerrar el presente ejercicio
por debajo de los 7.000 casos.
Adems, la mejora del acceso empresarial a la financiacin
que venimos viendo este ao -y su previsible aumento el ao
que viene, ahora que se han publicado los Presupuestos
Generales del Estado para 2015, con una partida de ms de
2.000 millones de euros para el Plan Crece-, acelerara la
mejora de este indicador.
18
Gestin Empresarial
LEGISLACIN
AS AFECTAR A SU PYME
LA NUEVA REFORMA FISCAL
El 1 de enero entra en vigor el nuevo marco tributario. Conocer las medidas es clave para sacarle
el mximo partido: tanto, que las pymes podrn reducir el Impuesto de Sociedades hasta el 20%
l pasado 1 de agosto, el Consejo de Ministros aprob, por fin,

la reforma tributaria, que entrar en vigor el 1 de enero de
2015. Una reforma que llega cargada de novedades y, aunque
la mayora de ellas son para las personas fsicas y el Impuesto
sobre la Renta, eso no quita que las empresas tengan que
tomar buena nota de los cambios que anunci el titular de Hacienda.
Por un lado, porque algunos de los cambios en el IRPF, como el
incremento de los mnimos familiares, debern de tenerse en cuenta para
calcular las nminas de los empleados. Y por otro, porque el Impuesto de
Sociedades tambin ha sufrido modificaciones.
La que ms llama la atencin es la rebaja del tipo de gravamen mximo,
que pasa del 30 por ciento al 25 por ciento. Y, aunque las pymes quedan
excluidas de esta medida -puesto que ya tributan al 25 por ciento en el
rgimen especial de entidades de reducida dimensin-, indirectamente esta
medida incentivar el crecimiento de la pequea empresa. O as lo explic
el Gobierno: de acuerdo con los estudios de la Comisin Lagares que
asesor al Ejecutivo, ese escaln fiscal entre pequeas y grandes
desincentiva a las primeras a crecer, y mantenerse as en el 25 por ciento.
En cualquier caso, la reduccin se har en dos tiempos. Durante el ejercicio
fiscal de 2015, el tipo mximo ser todava del 28 por ciento y, en la
liquidacin del impuesto correspondiente al ao 2016, los empresarios
podrn tributar ya al 25 por ciento.
Sin embargo, y pese al tipo nominal general del 25 por ciento, las pymes
espaolas podrn ver reducido el Impuesto de Sociedades hasta el 20,25
por ciento mediante la aplicacin de las dos nuevas reservas contables que
a creado el Gobierno en su reforma: la de capitalizacin y la de nivelacin.
Reservas de capitalizacin y de nivelacin

La reserva de capitalizacin permite, a grandes rasgos, reservar hasta el 10
por ciento de los beneficios que quedar exento de tributacin, sin que sea
necesario que stos se reinviertan en activos de la propia empresa. Esta
modalidad, vlida para todas las empresas independientemente del tamao
que tengan, otorga a las pymes la posibilidad de disfrutar de una reduccin
del 10 por ciento de la base imponible por el incremento de los fondos
propios, por lo que sustituye a la deduccin por reinversin de beneficios,
eliminada con la reforma fiscal.
En cuanto a la reserva de nivelacin, creada en exclusiva para las pymes,
cuando esos beneficios no repartidos se reinviertan en recursos propios de
XXXX
19
la empresa, Hacienda permitir una deduccin extra, puesto que dichos

fondos dejaran de tributar durante cinco aos. As, y con el objetivo
fundamental de compensar prdidas, esta reserva le permitir la deduccin
de la base imponible de otro 10 por ciento y, de no generarse prdidas
durante el periodo, la reserva pasara a formar parte de la base imponible
sujeta a tributacin.
Aplicando slo la reserva de nivelacin, y con un lmite de hasta un milln
de euros, las pymes alcanzaran un tipo del 22,5 por ciento y, combinada
con la de capitalizacin, ste se quedara en el 20,25 por ciento.
Gestin Empresarial
LEGISLACIN
avanzar an ms en la rebaja y admitir una retencin del 15 por ciento
para todo el colectivo de los autnomos, y no slo para quienes facturen por
debajo de los 12.000 euros, como se haba aprobado en la reforma.
Adems, se reducir el nmero de autnomos que se pueden acoger al
rgimen de mdulos, que ya comenz con la Ley de Lucha contra el
Fraude. Se reduce el umbral de exclusin de 450.000 a 150.000 euros de
ingresos y de 300.000 a 150.000 de gastos. Se excluyen las actividades que
facturen menos de un 50 por ciento a personas fsicas y las actividades a las
que se aplica el tipo de retencin del 1 por ciento: fabricacin y construccin
-albailera, fontanera, instaladores, carpintera, cerrajera, pintura-.
Emprendedores y autnomos
Las empresas de nueva creacin ( las de menos de dos
aos de vida) seguirn tributando al tipo reducido del 15
por ciento, tal y como qued incluido en la Ley de
Apoyo a los Emprendedores y su
Internacionalizacin. Este tipo reducido se
aplicar sobre los primeros 300.000 euros de
base imponible y durante los dos primeros
aos con beneficios por lo que, superado
dicho importe, tributar al 20 por
ciento.
Con ello, el Ejecutivo
pretende facilitar la creacin
de ms empresas, objetivo para
el cual tambin estudia la
reduccin a aquellos
trabajadores autnomos que
decidan convertirse en administradores de
sociedades.
Y no son las nicas cuestiones sobre la
mesa: Montoro tambin analiza las
posibilidades de acelerar y aumentar la rebaja
de las retenciones en el IRPF para este colectivo.
Si en un principio la rebaja sobre la que trabajaba
el Ejecutivo era pasar, para aquellos autnomos que
facturasen ms de 12.000 euros, del 21 por ciento actual
al 19 por ciento en 2015 y al 18 en 2016, a finales de
septiembre se avanz que, finalmente, el Ministerio de Hacienda
Medidas clave
de la reforma
Impuesto de Sociedades
El tipo del Impuesto de
Sociedades bajar primero al 28
por ciento y luego hasta el 25 por
ciento para todas las empresas.
Rgimen especial
Las pymes seguirn acogindose
al rgimen especial de entidades
Tijeretazo a las desgravaciones fiscales
reducidas, con un 25 por ciento,
Es uno de los puntos ms cuestionados de la nueva

reforma por las grandes empresas y asociaciones
empresariales. La supresin de la mayora de las
deducciones tiene como objetivo acercar el tipo
nominal del Impuesto de Sociedades al efectivo, es
decir, a lo que se paga realmente una vez se liquida el
impuesto y las empresas desgravan gastos.
Desaparecen de esta forma las desgravaciones por
reinversin de beneficios extraordinarios, por
prstamos participativos, por acciones sin voto o
rescatables, por gastos para adaptar a los empleados a
las nuevas tecnologas o por acciones
medioambientales por ejemplo. La nica gran
deduccin que seguir disponible es la
deduccin por I+D+i, en contra de la
recomendacin del Comit Lagares, que quiso
eliminarla.
Y no son las nicas
deducciones que sern
modificadas: la libertad de
amortizacin especial para
bienes de escaso valor se
extiende de las empresas
de tamao reducido a todas
las compaas, sin importar
su tamao.
por lo que se igualan a la grande.
GETTY
Emprendedores
Los emprendedores mantendrn
el tipo nominal en el 15 por ciento
durante los dos primeros aos
con beneficios.
Autnomos
La reforma se acelerar y se
aplicar el tipo del 15 por ciento
no slo a los que ganen menos
de 12.000 euros, sino a todos.
Reserva de capitalizacin
Permite crear un fondo con el
que pueden reducir en un 10 por
ciento su base imponible, sin
necesidad de reinvertirlo en
activos de la empresa.
Reserva de nivelacin
Tambin podrn crear una
reserva con recursos propios
reinvirtiendo beneficios, y
ahorrar as otro 10 por ciento.
Menos deducciones
El objetivo es acercar el tipo
efectivo al tipo nominal,
siguiendo al Comit Lagares.
20
MENOS CONTROL
Y MS DINAMISMO:
AS LO PIDE EL
CROWDFUNDING
El Proyecto de Ley de Fomento de la Financiacin Empresarial
no convence al sector. De acuerdo con las asociaciones, impone
demasiado control a los inversores, en lugar de presentar ms
medidas de dinamizacin que favorezcan el impulso
LOURDES MARN
l Proyecto de Ley de Fomento de la Financiacin Empresarial

ha tenido en vilo al sector desde el mes de mayo, fecha en la
que Luis de Guindos, titular de Economa y Competitividad,
tuvo que retirar su propuesta por el desacuerdo con las
plataformas. As, el pasado 3 de octubre, el Consejo de
Ministros dio el visto bueno a una norma que, a pesar de haber sido
redactada tras las conversaciones mantenidas con representantes de la
Asociacin Espaola de Crowdfunding y con los responsables de diferentes
plataformas, sigue sin convencer al sector.
Restrictiva, controladora y limitadora de la accin del inversor. En palabras
de Daniel Oliver, presidente de la Asociacin Espaola de Crowdfunding, esta es
la opinin general que la financiacin colectiva de nuestro pas tiene acerca del
nuevo Proyecto de Ley. Aunque bien es verdad que esta sensacin es mejor
que la que recorri al sector la ltima vez que el titular de Economa intent
regularlo, ya que los lmites a las inversiones que pretenda imponer ahogaran a
un sector que se presenta como la posible solucin a la falta de crdito bancario.
ACTUALIDAD
Y es que el impulso adquirido por estas plataformas ha sido maysculo. En
este sentido, las transacciones totales de financiacin colectiva en nuestro
pas ascendieron a los 19 millones de euros el pasado ao, segn el informe
anual de la Asociacin Espaola de Crowdfunding. El xito consolidado por
estas plataformas a nivel mundial fue augurado en 2012, cuando
experimentaron un crecimiento del 64 por ciento, lo cual supuso al sector
cerrar el ao con 2.000 millones de euros. Adems, y segn estos datos, en
2013 se financiaron gracias a esta va 1,2 millones de proyectos culturales,
empresariales y sociales.
Ante estas cifras, el Ministerio de Economa no poda dilatar ms la
aprobacin de un proyecto de norma para la financiacin colectiva, la cual
llevaba muchos meses esperando una solucin a este limbo legal. Marco
legal para mejorar la financiacin de las pymes. El Ejecutivo define de esta
manera su intencin de convertir a la Ley, una vez corroborada por las
Cortes, en un mecanismo que flexibilice el acceso al crdito y
canalice el ahorro hacia la inversin de una forma. Queremos un
equilibro entre la necesaria seguridad y la libertad de actuacin, y
creemos que la norma garantiza esto, dijo de Guindos tras el
Consejo de Ministros.
Mejor poco que nada. Quiz sea este el motivo por el que las
plataformas, aunque a regaadientes, han dado la bienvenida a
la nueva regulacin. Al menos ahora los espaoles podrn
invertir en crowdfunding financiero con todas las garantas,
seala Oliver, quien s que celebra que haya nacido
un marco de regulacin.
El principal motivo por el que la Asociacin se
muestra reticente ante la propuesta de de Guindos, es
que esta obvia por completo las medidas de fomento
de la financiacin colectiva y se centra nicamente en
controlar y limitar al inversor, explica Oliver, quien
recuerda que la Ley impone una enorme carga
administrativa a las plataformas, a la vez que obvia
cualquier tipo de apoyo institucional.
Comprobar los proyectos y estudiar el origen
de los fondos de los inversores a la vez que se les
educa, as resume el presidente de la Asociacin las
exigencias a las que se ver sometido el
sector una vez aprobada la Ley.
Gestin Empresarial
ISTOCK
21
Las cifras del sector en Espaa
Los cambios que ataen a la financiacin colectiva resumidos en seis puntos clave
Junio de 2014
TIPOS DE
PLATAFORMAS
Inversiones
REPARTO (%)
20,70
PROMEDIO
INVERSIN
MEDIA () SOLICITADO ()
4.853, 33
Preaviso
con altos ingresos -rentas de ms de
Adems, se incrementa la labor de
La norma establece la obligacin de avisar
50.000 euros al ao o un patrimonio que
seguimiento que realiza la CNMV sobre
53
con al menos tres meses de antelacin a
exceda los 100.000 euros y soliciten
estos mercados alternativos. Para ello, se
las pymes cuya financiacin vaya a ser
expresamente este tratamiento-, no
exigira a la entidad rectora que, con
cancelada o reducida en un 35 por ciento o
tendrn restricciones a la hora de invertir
periodicidad trimestral, reporte a la
ms, es una de las novedades
en el proyecto que deseen. Sin embargo,
Comisin Nacional del Mercado de Valores
incorporadas. El objetivo es facilitar a
los no acreditados, por su carcter
las actuaciones concretas que est
estas empresas los ajustes necesarios
minorista, estarn limitados a 3.000 euros
llevando a cabo para supervisar el correcto
para reorientar sus fuentes de financiacin
por proyecto o 10.000 en el conjunto de
funcionamiento del mercado. Sobre la base
con rapidez. Adems, se recoge la
plataformas, y debern firmar como prueba
de esa comunicacin peridica, la CNMV
posibilidad de que estas empresas
de que han sido advertidos de los riesgos
podr requerir ms informacin a la rectora
obtengan un informe sobre su posicin
que este tipo de inversiones conllevan.
o incluso el desarrollo de otras funciones
PROMEDIO
COMISIONES (%)
DURACIN
CAMPAAS
(DAS)
6,4
134.856
Prstamos
13,80
2,025,50
30.833
5,8
30
Recompensas
41,40
35,82
2.804
5,6
41
24,10
34,19
11.128
3,5
82
Donaciones
Gestin Empresarial
ACTUALIDAD
Comportamiento de financiadores
143
74
financiera o su historial de pagos, as

PROMEDIO FINANCIADORES POR PROYECTO
PROMEDIO FINANCIADORES REPETIDORES
Fuente: Asociacin Espaola de Crowfunding.
elEconomista
Mercado Alternativo Burstil
objetivo de darles un margen para que
Otra de las novedades contempladas es el
Nuevo rgimen jurdico
puedan reorganizar sus fuentes de
impulso al Mercado Alternativo Burstil
Las plataformas que operan con el modelo
financiacin.
(MAB), a travs de la flexibilizacin del
de prstamos entre particulares o con el
trnsito a Bolsa de las compaas cuyo
equity crowdfunding, es decir, las que
Inversores acreditados y no
acreditados
crecimiento requiera la cotizacin en este
pretenden un rendimiento dinerario para el
mercado. Asimismo, se establece un
inversor, pasarn a estar vigiladas por el
El Gobierno ha hecho tambin una clara
umbral de capitalizacin de 500 millones
Banco de Espaa, rgano que se convierte
diferenciacin entre estos dos tipos de
de euros, a partir del cual las sociedades
en el principal aliado de la Comisin
inversores. As, los acreditados, es decir,
que cotizan en el MAB han de solicitar la
Nacional del Mercado de Valores. En este
las instituciones, las empresas con ms de
admisin en un mercado regulado.
sentido, el titular de Economa afirmaba
Las muchas proposiciones del sector

No ser por falta de proposiciones por las que la nueva norma no se ajusta
del todo a lo reclamado por la financiacin colectiva. Campaas de difusin,
aceleracin del crecimiento de las plataformas, medidas fiscales de apoyo,
desgravaciones para inversoresY puestos a pedir, podramos exigir que si
alguna vez nuestro sector defrauda miles de millones de euros a la
ciudadana, se le ofrezca un rescate con dinero pblico ya que, si hemos de
tener las exigencias del sector financiero, por qu no tambin sus
privilegios?, dice Oliver, quien sin embargo valora positivamente el paso del
sistema por reconocer al crowdfunding como fuerza socioeconmica.
Nada que no est ocurriendo ya en pases como el Reino Unido, cuenta
Oliver. Y es que no se entienden estas exigencias en un mercado tan
dinmico como el de la financiacin colectiva, menos an si se tiene
en cuenta la dificultad que ya conlleva tener una empresa, ni
tampoco que la nueva ley prohba expresamente a las empresas
de crowdfunding financiarse, precisamente, mediante
crowdfunding. As, el Proyecto de Ley deja a medio camino el gran
salto que esperaba el sector, en un momento de crecimiento en el
que ningn elemento debera de suponer un freno.
GETTY
concretas de supervisin.
como su calificacin crediticia, con el
que se pretende revertir la dependencia al
un milln de euros de activos, dos de

de facturacin o 300.000 euros en
Supervisin
crdito bancario, ya que es importante no
recursos propios, y particulares
El Proyecto de Ley refuerza la
estar tan subordinados a de este.
capacidad de control de la
Comisin Nacional del
Transparencia
Mercado de Valores
Exigencia primordial de la nueva norma, el
(CNMV), la cual pasa a
Gobierno pretende asegurarse de que
ser la autoridad
todos los inversores tengan acceso a la
competente para
informacin sobre aspectos como la
supervisar y sancionar
propia plataforma, los promotores de los
a las pymes que
proyectos o los riesgos que implica invertir
componen el MAB.
en iniciativas de este tipo.
22
ACTUALIDAD
Gestin Empresarial
BEZ PELEAR PRORROGAR LA BONIFICACIN A

AUTNOMOS POR CONTRATACIN INDEFINIDA
Hasta el mes de octubre, la tarifa plana de 100 euros ha generado 143.109 nuevas contrataciones indefinidas. En aras de consolidar
la recuperacin econmica, Empleo apuesta por dar otro espaldarazo al colectivo y ampliar la medida ms all del 31 de diciembre
BEATRIZ TRIPER
eca Cicern que estar contentos con lo que

poseemos es la ms segura y mejor de las
riquezas. La mxima se ha convertido en
prerrogativa dentro el Ministerio de Empleo,
ms a la vista del continuo impulso que desde
la cartera de la ministra Bez se est dando al colectivo de
trabajadores por cuenta propia. Adems del anuncio de la
semana pasada de que los autnomos acogidos a la tarifa
plana de 50 euros que contraten a un trabajador podrn
continuar beneficindose de la bonificacin de sus cuotas a la
seguridad social -algo que hasta ahora perdan-, era la propia
Ftima Bez quien destacaba los resultados de la Tarifa
Plana de 100 euros para la contratacin indefinida -por parte
de autnomos y empresas-: 143.109 nuevos contratos -o lo
que es lo mismo, uno de cada cuatro- durante sus ocho
meses de vigencia. De ah la frrea defensa que los
responsables de la cartera de Empleo estn realizando con un
slo objetivo: prorrogar la medida, al menos, durante un ao
ms y una vez alcanzado el 31 de diciembre, fecha en la que
segn reza el reglamento finaliza el plazo para acogerse a la
misma.
As lo apuntan fuentes cercanas al Ministerio de Empleo
que aseguran que la ampliacin est encima de la mesa y
hay muy buena disposicin por parte de este Ministerio para
defenderla. No obstante, toda posible prrroga en el tiempo
deber contar con el beneplcito del fisco, ya que los
recientemente estrenados Presupuestos Generales del
Estado (PGE) no recogen como tal una dotacin especfica
Ftima Bez
junto a Lorenzo
Amor, presidente
de ATA.EFE
23
para ello y que segn apuntan las mismas fuentes hay que
sacarla de alguna otra partida presupuestaria. Es decir, que
ser la cartera de Cristbal Montoro la que, tras el anlisis de
los resultados, deber sealar con el pulgar, en uno u otro
sentido, si el incremento de los ingresos generados por
contrataciones bonificadas compensan la prdida de ingresos
por cotizacin.
La prrroga habra quedado ya recogida en el orden del da
fijado para las prximas mesas de negociacin entre
Administracin, sindicatos y patronales. Propuesta que
adems, vendra respaldada por las demandas realizadas por
las asociaciones de autnomos. Tanto Ata -Federacin
Nacional de Asociaciones de Trabajadores Autnomos- como
Upta -Unin de Profesionales y Trabajadores Autnomos- se
han manifestado abiertamente a favor de la medida e insisten
en que no estamos an en la situacin de poder renunciar a
los incentivos al empleo en Espaa.
ACTUALIDAD
Cinco claves para acogerse a la tarifa

plana para la contratacin indefinida
Medidas compatibles
Se consiga o no el objetivo de prrroga por el momento, y a
la espera del desarrollo de la normativa de aplicacin, la tarifa
plana de 50 euros para autnomos y la de 100 euros para la
contratacin indefinida sern compatibles. Un espaldarazo
importante en lo que toca a impulsar la creacin de empleo
sostenible a partir de la reduccin de los costes de cotizacin
del colectivo de trabajadores por cuenta propia.
En trminos de ahorro econmico, el estmulo que supone
a los autnomos la tarifa plana para la contratacin indefinida
es de hasta el 75 por ciento de ahorro por trabajador
contratado. Por ejemplo, en el caso de empleados con un
salario bruto de 20.000 euros, el ahorro ascendera a 4.720
euros anuales durante un periodo de 24 meses desde la
fecha en la que se produzca el contrato. Una vez finalizado
este plazo la bonificacin se extender durante los 12 meses
inmediatos pero reducida en un 50 por ciento. Cantidad que
se suma a la hucha de ms de 2.000 euros para aquellos
autnomos sujetos a la bonificacin de la tarifa plana de 50
euros.
Los autnomos y las
indefinido con el trabajador. En
empresas slo pagarn 100
caso contrario las empresas
euros al mes en la cotizacin
estarn obligadas a reintegrar
porcontigencias comunes en
hasta el 100 porcien de la
contrataciones indefinidas o
diferencia entre la cuota
conversin de contratos
bonificada y la cuota regular.
temporales en indefinidos.
Tendr un periodo de
El ahorro puede ascenderal
vigencia de 24 meses a partirde
75 porciento en los costes de
que se produzca la contratacin.
cotizacin y se calcula en base
Finalizado este plazo la
al 23,6 porciento de la
bonificacin se extender
aportacin empresarial por
durante los doce meses
contingencias comunes.
siguientes pero al 50 porciento.
El autnomo o empresa
Los contratos a tiempo
estar obligado a mantenerel
parcial con jornadas de, al
nivel de empleo durante los 36
menos, el 50 porciento, tambin
meses posteriores a la
podrn beneficiarse de la
celebracin del contrato
reduccin.
Gestin Empresarial
No le falta razn a Lorenzo Amor, presidente de Ata cuando

afirma que los autnomos son los verdaderos protagonistas
de la creacin de empleo en Espaa. Aunque Sebastin
Reyna, secretario general de Upta, puntualiza que el
autnomo contrata por necesidad y no por subvencin, lo
cierto es que todo lo que sea abaratar costes es positivo y la
tarifa plana a la contratacin indefinida anima a muchos a dar
el paso, destaca Reyna.
Si atendemos a los ltimos datos publicados por el
Ministerio de Empleo, de los 1.945.572 del total de
autnomos persona fsica -aquellos que no estn integrados
en sociedades mercantiles sea cual sea su forma jurdica-,
algo ms del 21,3 por ciento (414.267) contaban con
asalariados a su cargo. De hecho, durante el primer semestre
del ao, el colectivo proporcionaba empleo a 820.819
trabajadores, cifra casi un 3 por ciento superior a la
correspondiente al mismo periodo de 2013.
Aunque el grueso de los autnomos empleadores
(221.807) slo contaba con un trabajador a su cargo resulta
significativa la circunstancia de que fue el conjunto de activos
con cinco o ms trabajadores en plantilla el que ms creci
en trminos absolutos, pasando de los 35.226 a finales junio
de 2013 a 38.064 un ao despus.
24
ACTUALIDAD
Gestin Empresarial
EMPRENDEDORES
E INVERSORES SE
DAN CITA EN THE
SOUTH SUMMIT
Los emprendedores concursantes saltaron a la arena de la plaza
de toros de las Ventas ante la atenta mirada de los inversores
presentes en la mayor cita del emprendimiento del Sur
C. P. S.
res mil proyectos, 100 finalistas, y apenas seis elegidos. Y, en

torno a ellos, 400 inversores, 60 fondos y compaas, 3.500
emprendedores y ms de 5.000 visitantes. Son las cifras que
baraj la mayor cita del emprendimiento del Sur, que tuvo lugar
en Madrid del 8 al 10 de octubre.
As, las start-ups concursantes saltaron a la arena de la plaza de toros de
Las Ventas en un afn por llamar la atencin de los grandes fondos
internacionales presentes. Y no pasaron desapercibidas: hasta el propio
presidente mundial de Google, Eric Schmidt, pas por el evento a ver qu se
coca en Madrid.
Y, si de Google se trata, su directora para Emprendedores, Mary Grove,
aprovech la inauguracin del evento para anunciar una gran noticia para
nuestro ecosistema empresarial: en 2015, Google abrir un campus dirigido a
emprendedores en la capital espaola, que ser la sexta sede de la
F. VILLAR
25
El evento tuvo lugar en la plaza de toros de Las Ventas. EE
compaa tras Londres, Tel Aviv, y los ya anunciados en Varsovia, Sao Paulo
y Sel. Al respecto del de Madrid, Schmidt asegur estar convencido de que
el nuevo campus crear la prxima generacin de emprendedores
espaoles. Aprovech la ocasin Jos Manuel Soria para afirmar que
Google se encuentra en el lugar adecuado en el momento adecuado para
abrir este nuevo centro.
El titular de Industria, Energa y Turismo, que acompa a Grove en el acto
de apertura, asegur que hacen falta financiadores que inviertan en las
ideas de emprendedores y les pidi a todos los presentes que no
desaprovechen las oportunidades que ofrece la economa espaola ni el
enorme talento que existe aqu.
Tal y como declar Soria, el peso de las Administraciones pblicas en una
economa debe ser el estrictamente necesario, al tiempo que destac la
importancia de contar con emprendedores y con financiadores y
aceleradores que les presten apoyo, adems de con grandes grupos que
hagan suyas estas nuevas iniciativas. Para ello, es fundamental contar con
un entorno econmico y macroeconmico que incentive la inversin.
Algo parecido pidi el presidente de Google al asegurar que est
preocupado porque los Gobiernos, especialmente los de los pases
Gestin Empresarial
ACTUALIDAD
Ferrn Adri, Eric Schmidt, presidente mundial de Google y Mara Benjumea, presidenta de Spain Startup. EFE
Las seis start-ups

premiadas en las
distintas categoras
europeos, regulan e impiden muchas veces el desarrollo de la innovacin.

Si Google hubiese sido fundada en Reino Unido, por ejemplo, hubiera sido
ilegal, aadi.
Deutcno gan en la categora Energy
Comisin Europea: Se necesita un cambio de mentalidad
por su proyecto de aerogeneracin Vortex.
Tambin les acompaaron en el acto el presidente de la Comunidad de

Madrid, Ignacio Gonzlez, la vicepresidenta de la Comisin Europea, Neelie
Kroes, el presidente del Consejo Superior de Cmaras de Comercio de
Espaa, Manuel Teruel, y la presidenta de Spain Startup, Mara Benjumea.
Todos ellos abogaron por una peticin comn, que cambie la mentalidad:
El emprendedor europeo, y el espaol, tiene que asumir el fracaso como
algo intrnseco a su actividad, y no tirar la toalla, apunt Kroes, al tiempo que
aseguraba que su mayor reto al frente de la Comisin es, precisamente,
ocuparse de esta nueva generacin que llega.
A ella se sum Mara Benjumea, quien asegur que el Sur tiene toneladas
de talento y, para que se convierta en un potente motor de la economa, es
necesaria la colaboracin de todos los actores del ecosistema emprendedor:
los valientes que se arriesgan con una idea, las instituciones, los inversores y
las grandes corporaciones.
MintLabs fue premiada en la divisin

Biotech por su procesador de imgenes
provenientres de resonancia magntica.
PlayGiga se alz con la victoria en
Hightech, por cambiar la forma de juego.
ForceManager gan en la seccin de
B2B, por usar la tecnologa para optimizar
la productividad y la gestin comercial.
Ludei fue la galardonada en B2C por
la creacin de cocoonJS, una plataforma
de desarrollo para monetizar las apps.
Playspace fue el elegido por votacin
popular va Twiter.
Gestin Empresarial
OPININ
26
A la vuelta de la esquina
Eva Lvy
Presidenta de Honor
de WomenCEO
Hay empresas que

juegan voluntariamente
a la endogamia y a los
caminos trillados, pero
otras, simplemente,
estn acostumbradas a
unos cauces estrechos
que les privan de poder
elegir el mejor
candidato, al margen
de su sexo
levo en la causa de las mujeres profesionales,

particularmente de las directivas, ms de dos
dcadas. El contacto continuo con ellas me ha
dado un buen conocimiento de su preparacin, de
sus aciertos y errores estratgicos, de sus
prioridades. En mis conferencias sobre diversidad,
emprendimiento o gestin -siempre con perspectiva de gnerohe denunciado el despilfarro de talento en aquellas empresas
que arrinconaban a las mujeres o permitan su marcha
-desanimadas-, ms que por machismo -aunque no faltasepor ignorancia, o por falta de unas herramientas de valoracin
que favorecieran el entendimiento. Una de las claves del
problema, tanto de promocin interna como de contratacin,
estaba -est- en los procesos de seleccin, sometidos a un
enfoque unidireccional y masculino, lo mismo que el diseo de
las carreras. Y sin suficientes directivas en puestos clave, la
idea de Consejos de Administracin plurales era lgicamente
impensable.
Hace tiempo (2007), me impliqu intensamente en la
elaboracin de las primeras bases de datos para seleccionar
consejeras con la Fundacin de Estudios Financieros y, en
2009, cre con Elena Terol, socia directora de ExcellentSearch,
una divisin para ese nivel (Mujeres en Consejos). Esa divisin

pionera se ha replicado luego en otros lugares y a m me
supuso un reconocimiento internacional. Pero lo importante no
era esa novedad, sino la posibilidad de introducir nuevos
enfoques a la hora de seleccionar perfiles, as como de forzar
procesos de seleccin transparentes. Cierto es que hay
empresas que juegan voluntariamente a la endogamia y a los
caminos trillados, pero otras, simplemente, estn
acostumbradas a unos cauces estrechos que les privan de
poder elegir mejor. Por elegir mejor no quiero decir elegir
mujeres, sino tener al alcance de la mano los mejores
candidatos, al margen de su sexo.
Cuando hablo de buenos perfiles para las ternas, hablo de
currculos incontestables, claro, pero tambin de otras facetas
que he aprendido a discernir gracias al contino dilogo con las
mujeres: su responsabilidad, la capacidad para calibrar los
cambios econmicos y sociales, su tica, etc. Es importante
que mujeres de primer nivel tengan al menos la opcin de
llegar a esa seleccin final. Una buena eleccin -de hombres o
de mujeres- enriquece la organizacin de la empresa, de su
Consejo, y finalmente, de la economa en general.
Ver mujeres en los Consejos de Administracin es para m
27
muy importante como smbolo de equilibrio y racionalidad. No

es imprescindible sentarse en ellos para tener una carrera de
xito, pero tampoco es normal que aquellas que renen
cualidades para ello no sean ni siquiera consideradas. Hay un
caballo de batalla en este punto, que Europa ha zanjado, guste
o no guste. Hay una fecha, 2020, que exigir a las compaas
cotizadas tener en torno a un 40 por ciento de consejeras. Y,
entre nosotros, el nuevo Cdigo Unificado de Gobierno
Corporativo de la CNMV va a establecer una cuota mnima del
30 por ciento de consejeras en las empresas del Ibex para el
mismo ao. En este momento, el dibujo es el siguiente: un 16,9
por ciento de mujeres en las empresas del Ibex (81 sobre 478
consejeros). En algunas -Gas Natural, Sacyr y Tcnicas
Reunidas- no hay ninguna, en otras se supera la cifra marcada:
REE (45,45), Jazztel (40), Iberdrola (35,71) y FCC (31,25).
Como la empresa ha sido motivo de informacin reciente,
comentar nuestra participacin en la seleccin de cuatro
consejeras para esa firma hace cinco aos. Y gracias a la
trasparencia de su proceso, aunque la compaa no contaba
con subir a bordo ms que a una consejera, el peso de los
perfiles les hizo cambiar de idea. Algo influira esa actitud
abierta y moderna en el hecho de que la empresa pasase de
dar prdidas a entrar -el ao pasado- en el Ibex35 y que el
valor de la accin se multiplicase por diez en 6 aos.
Un headhunter no est para cambiar las cosas, pero s tiene
la obligacin tica de proveer de perfiles ptimos a quienes le
piden encontrar a los/las mejores para puestos que influirn en
el devenir de empresas e instituciones. En mi caso, y por mi
propia trayectoria, tambin me parece vital promover el
Gestin Empresarial
OPININ
mentoring en las compaas, en beneficio de los talentos

internos, especialmente de los femeninos -en general, ese
mentoring se realiza de manera casi reglada con los directivos
jvenes-, proporcionando los instrumentos para detectar las
cualidades y sortear los errores de estrategia que en ocasiones
caracterizan a las mujeres.
Esta crisis tiene aspectos que no son puramente
econmicos, as que superados los peores datos contables, las
empresas tendrn que enfrentarse a una realidad en profunda
transformacin y aquellas con ms posibilidades de xito sern
las que incluyan la diversidad de puntos de vista y de
procedencia para dar respuesta a las nuevas demandas de
unos mercados en cambio.
Entre nosotros, y me refiero tanto a Espaa como al
conjunto de la UE, hay problemas para conseguir personal
cualificado, por muchas razones, pero no es menor el
demogrfico. As que la diversidad -gnero, cultura, seniorityya no es una opcin, sino una obligacin. Algunas empresas
empiezan ya a demandarnos candidatas y no slo por la
presin regulatoria, sino porque saben o intuyen que no
pueden permitirse el lujo de mantener rutinas desfasadas. Por
otra parte, he reprochado con dureza a muchas mujeres
preparadas que no mostrasen su ambicin, o que se
resignasen a sacrificarla por prioridades familiares -eso s que
es PIB oculto, seores polticos-, pero eso est cambiando, al
menos en otras latitudes, como demuestran recientes
encuestas. Ya hay mujeres que saben lo que quieren y lo dicen
en voz alta. Que cueste modificar mentalidades y culturas
corporativas no altera el hecho de que los cambios estn ah.
Eva Lvy
Presidenta de Honor
de WomenCEO
Algunas empresas
empiezan ya a
demandar candidatas,
y no slo por la presin
regulatoria de Europa
y la CNMV, sino porque
saben, o intuyen, que
no pueden permitirse
el lujo de mantener
mucho tiempo rutinas
desfasadas
28
LA AUTOMOCIN,
MOTOR DE EMPLEO
CUALIFICADO
Aumentan las ventas, la produccin, las exportaciones y la
demanda interna. La industria del automvil, uno de los pocos
sectores de la economa espaola que muestra buenos resultados,
requiere para su crecimiento trabajadores cualificados por lo que
la generacin de empleo tambin ha pisado el acelerador
ESTHER PORTA
ue existe una cierta recuperacin, hasta a los ms pesimistas

les cuesta ya negarlo. Y, desde luego, si en algo coinciden
asociaciones y empresas es en que asistimos a una
recuperacin del sector automocin y su industria auxiliar. La
ltima buena noticia la ha dado la Asociacin Nacional de
Vendedores de Vehculos (Ganvam): Las ventas de coches, impulsadas por
el Plan Pive, registraron un incremento del 26,2 por ciento en septiembre, con
un volumen de 57.010 unidades. Con este mes, son ya 13 meses de
crecimientos continuados. Se trata, adems, del nico sector de la economa
espaola que muestra estos buenos resultados, impulsando el consumo
privado, principal componente del PIB espaol.Optimistas tambin se
muestran desde la Asociacin Espaola de Fabricantes de Equipos y
Componentes para Automocin (Sernauto): En lo que respecta a la
produccin de vehculos, si las previsiones se cumplen podemos llegar a los
RADIOGRAFA
Gestin Empresarial
Fbrica de automviles en
Valladolid. EE
Gestin Empresarial
RADIOGRAFA
29
Un sector que crea puestos de trabajo

Evolucin empleo 2013-2012 (31/12/2013)
2,88
Empleo factoras automvil 2013 (%)

Relevistas
Formacin 2013
Indefinidos
57.869.420
84
Eventual
12
SOLO RETORNA
10,4%
INVERSIN
6.005.861
-5,3
INDUSTRIA
(ASALARIADOS)
EMPLEO
FACTORAS
COSTE TOTAL
BONIFICACIONES
EE
2,4 millones frente a los 2,2 millones de 2013. Si esto lo unimos a la mejora
de la demanda interna y la gran capacidad exportadora del sector, hace que
se pueda augurar la recuperacin. Opinin parecida tienen en la Asociacin
Espaola de Fabricantes de Automviles y Camiones (Anfac): La
automocin est demostrando que es uno de los pilares bsicos para
acelerar el crecimiento en Espaa y dejar atrs la situacin econmica
desfavorable de los ltimos aos. Incrementamos la produccin, tambin las
exportaciones y el mercado interior comienza a recuperarse.
Y estas cifras tienen su reflejo en el empleo. En el primer semestre del
ao, las fbricas han creado 6.500 nuevos puestos de trabajo y los
concesionarios, en el segundo trimestre del ao, ya crean de nuevo empleo,
sealan desde Anfac. Si echamos un vistazo a la evolucin del empleo en
los ltimos aos, podemos decir que en 2007 el sector de componentes
empleaba a ms de 245.000 trabajadores, pero entre los aos posteriores se
redujo drsticamente. A partir de 2010 se ha vuelto a contratar y en 2013 se
increment un 3,19 por ciento frente a 2012, con 191.000 empleados y
309.000 entre directos e indirectos, apuntan desde Sernauto.
Adems, este no es un empleo cualquiera, segn la multinacional britnica
La demanda de empleo
se produce en tres
reas diferenciadas
Calidad de clientes: solicitada
normalmente por la industria auxiliar,
encargada del seguimiento y trazabilidad
de la calidad de cada pieza, en la que se
buscan perfiles tcnicos con dominio del
ingls y/o del alemn.
Calidad de proveedores: solicitada
normalmente por los fabricantes, cuya
misin es auditar a los proveedores y
homologar sus procesos y sistemas de
calidad en el proveedor.
Ingenieros de calidad en planta:
coordinan y lideran las auditoras
externas y de cliente.
Hays, especializada en la seleccin de profesionales cualificados. La decisin

de grandes fabricantes de reforzar su produccin de vehculos en Espaa ha
activado la demanda de profesionales cualificados con un perfil tcnico,
especialmente los vinculados a los departamentos de calidad, tanto de los
centros de fabricacin de estas marcas como en las empresas auxiliares.
Casi nueve de cada diez puestos de trabajo en la industria del automvil son
indefinidos. Tambin hay que resaltar el efecto tractor: se estima que por
cada puesto de trabajo directo en las fbricas de vehculos se crean cuatro
en las fbricas de componentes y entre siete y ocho en el sector servicios. La
industria del automvil emplea a profesionales muy cualificados porque se
preocupa por el capital humano, invirtiendo mucho en formacin, ms de 60
millones de euros anuales, sealan desde Anfac.
Desde Sernauto tambin loan las virtudes de trabajar en el sector: Es un
sector que cuenta con una mano de obra muy cualificada y generador de
empleo de calidad. Si se ponen en marcha iniciativas que fortalezcan a las
empresas que contribuyan y aumenten su competitividad y proyeccin
internacional se podran crear cerca de 50.000 nuevos puestos de trabajo
directos e indirectos en los prximos aos.
30
TECNOLOGA
Gestin Empresarial
CIBERSEGURIDAD: EL AGUJERO
NEGRO DE LAS PYMES ESPAOLAS
A pesar de la cantidad de datos
que el tejido empresarial espaol
almacena en servidores, bases de
datos y ordenadores, parece que
las empresas todava no son
conscientes de los riesgos que
implica no proteger esta
informacin de forma adecuada,
algo clave hoy en da
LOURDES MARN / MARA DELGADO
l derecho a la intimidad y a la privacidad es uno de los

principios que rige nuestra Constitucin y la de otros Estados
democrticos. Sin embargo, en los ltimos tiempos, pases que
presuman de su transparencia y criticaban las presuntas
actividades ocultas ajenas, como fuese el caso de Estados
Unidos, se han visto salpicados de escandalosos casos de espionaje
ciberntico. Adems, la ms inmediata actualidad nos lleva a recordar los
bochornosos episodios que algunas actrices y famosos del mundo de la
televisin pasaron hace tan slo unas semanas tras el hackeo de sus
ordenadores personales. Entonces, cmo puede garantizar una empresa
que sus datos son almacenados de forma totalmente segura? Segn Javier
Martnez, Techical Manager de NetApp Iberia, empresa de almacenamiento

en red que lleva 20 aos creando sistemas de alemacenamiento, la
respuesta cabe en una sola palabra, cloud. Los servicios de proveedores
externos son la herramienta perfecta para las empresas, en especial los
nacionales, puesto que conocen mejor las problemticas locales. En el caso
de NetApp, lo que ms ha diferenciado a nuestros productos desde los
inicios es la proteccin que ofrecemos ante problemas lgicos, accidentales o
intencionados, as como fsicos, de una manera gil y econmica.
La informacin acumulada en los servidores y las bases de datos se ha
convertido en uno de los objetivos ms cotizados por gobiernos, instituciones
y personas que, conocedores del funcionamiento de los sistemas de
EE
seguridad de estos, extraen datos para usarlos en beneficio propio o contra

los sujetos espiados. En este sentido, las empresas son unas de las grandes
perjudicadas en este asunto. En su mayora, las grandes compaas, ms
conscientes de estos riesgos y gracias a su potencial econmico, han sido
capaces de defenderse mejor ante estos piratas informticos, prevenir
riesgos y formarse en ciberseguridad, lo cual no quiere decir que estn
totalmente libres de estos riesgos.
Pero, cmo se salvaguardan las pymes? Un estudio realizado por la
compaa de soluciones de seguridad Kaspersky estima que, el pasado ao,
el 71 por ciento de las empresas se vieron afectadas por algn tipo de ataque
malicioso, especialmente las pequeas y medianas. De hecho, seis de cada
diez pymes sufri un ataque de este tipo en 2013, lo cual contrasta con el
bajo nmero de stas que incluye la seguridad informtica en su presupuesto
-slo un 25 por ciento-. Por ello, Martnez asegura: Si no pueden contar con
recursos propios, lo mejor es que busquen proveedores de confianza, que
sean cercanos a ellos y que se comprometan a unos niveles de servicios
acordes con los requisitos de negocio. Adems, los servicios de cloud son
asequibles para las pymes y de hecho los contratan empresas de todos los
tamaos y sectores.
El desconocimiento es, probablemente, el principal motivo por el que estas
compaas no prestan la atencin que deberan a los datos que almacenan
informatizados. De este modo, y segn este informe, el 70 por ciento de las
pequeas empresas y el 58 por ciento de las medianas, opta por productos
sin licencia para conseguir proteccin. Sin embargo, no todas las medidas
preventivas se basan en la contratacin de caros servicios, sino que, a veces,
la clave est en poner en marcha buenas prcticas empresariales a travs de
pequeos actos cotidianos. Acostumbrar a los empleados a crear
contraseas seguras, a no despistarse de las memorias extrables o
proponerles planes de formacin, son alguno de los pasos que una
compaa debera seguir para mejorar en materia de seguridad. En este
sentido Javier Martnez destaca que toda empresa debera destinar una parte
de sus recursos a crear una estrategia con el fin de cubrir al menos los
puntos ms bsicos en seguridad de datos. Adems Martnez tambin afirma
que es necesario informar y formar a sus empleados sobre los posibles
riesgos y las consecuencias de no respetar las polticas de seguridad.
Ms all del robo de informacin, el comercio electrnico se ha convertido
en una nueva baza para los hackers. Segn el informe European B2C ecommerce Report 2014, elaborado por la asociacin Ecommerce Europe, la
Gestin Empresarial
TECNOLOGA
31
Consejos a tener en
cuenta por las empresas
para evitar estos ataques
Cifrado
Este puede evitar el robo de datos,
Tipos de delitos informticos

Ataques contra el derecho a la
intimidad
Infracciones a la Propiedad Intelectual a travs
de la proteccin de los derechos de autor
debido a la facilidad de acceso a

Estrategia Byod
(Artculos 270 y otros

del Cdigo Penal)
Falsedades
(Artculos 386 y ss. del

Cdigo Penal)
Sabotajes informticos
(Artculo 263 y otros del

Cdigo Penal)
Fraudes informticos

Cdigo Penal)
Amenazas

Cdigo Penal)
Calumnias e injurias

Cdigo Penal)
Pornografa infantil
(Artculos del 187 al 189

del Cdigo Penal)
dispositivos mal protegidos.

Es necesario asesorar sobre seguridad y
(Artculos del 197 al 201

del Cdigo Penal)
autorizar el acceso a quienes usan su

equipo personal con fines corporativos.
Redes sociales
Estas van de la mano de la ingeniera
social, y muchos ataques se basan en la
confianza del usuarios en sus contactos.
Redes P2P
Muchos de los contenidos pirata de estas
redes contiene algn tipo de malware.
USB
Las memorias extrables pueden infectar
Fuente: ANTPJI.
elEconomista
un ordenador, riesgo que se traslada al

resto de equipos de una empresa.
Redes inalmbricas
Que un tercero monitorice el trfico de
red puede ser peligroso, por lo que se
recomienda usar una red privada virtual.
Cloud Computing
Guardar datos en la nube podra suponer
una violacin, ya que esto no tiene una
poltica clara de gestin de la privacidad.
Conformidad de medidas de seguridad
Debe haber auditoras continuas para
asegurarse de que los empleados
cumplen con las normas.
Gestin de software
La actualizacin es una responsabilidad
continua del departamento informtico.
facturacin de esta nueva forma de compraventa alcanz en 2013 los 14.400

millones de euros en nuestro pas. Si se tienen en cuenta estos datos, es
sencillo determinar por qu es fundamental contar con formas de pago y
cobro seguras como las que proporciona PayPal. Contamos con unos
sistemas muy sofisticados de seguimiento a las empresas, as como de
deteccin de fraude, lo cual hace que ste haya descendido
aproximadamente hasta el 0,25 por ciento a nivel global, explica Estanis
Martn de Nicols, director general de PayPal para Espaa y Portugal. En
este sentido el Techical Manager de NetApp Iberia, Javier Martnez,
considera que siempre que se vaya a realizar una compra online, el usuario
debe asegurarse de que la pgina proporciona proteccin contra la
posibilidad de que una persona ajena pueda ver informacin electrnica
transmitida, como nmeros de tarjeta de crdito, claves de acceso, etc. Las
pginas seguras emplean mtodos de encriptado y adems, cuentan con
certificados avalados por una autoridad, que se presenta internamente por la
propia pgina web.
32
ENTREVISTA
Gestin Empresarial
ngel
Bahamontes
Presidente de la Asociacin Nacional de Tasadores y Peritos Judiciales
Infomticos (ANTPJI)
LOURDES MARN
El desconocimiento y, sobre todo, la poca formacin que tenemos acerca de

los ciberdelitos, hace que estos se hayan convertido en uno de los principales
problemas de nuestra sociedad, tan acostumbrada a usar dispositivos
electrnicos y conectados a la red, como mal enseada a hacer una buena
utilizacin de ellos. ngel Bahamontes es el presidente de la Asociacin
Nacional de Tasadores y Peritos Judiciales Informticos, organizacin que
naci en 2011 para convertirse en un lugar de encuentro e intercambio de
experiencias para estos profesionales. En la actualidad, la Asociacin pone a
disposicin de sus miembros todo lo necesario para optimizar al mximo su
labor, dndoles cobertura material y proporcionndoles apoyo profesional.
Brevemente, quin compone la Asociacin Nacional de Tasadores y
Peritos Judiciales Informticos y qu labor desempean en ella?
Somos una organizacin formada por ms de 400 expertos en las 77
especialidades profesionales que existen en el mbito de los ciberdelitos, y
contamos con 42 delegados a nivel nacional. En los inicios buscbamos
compartir conocimientos y experiencias, pero contar con tantos especialistas
nos ha dado mucho potencial. Por tanto, si alguno de nuestros miembros
est trabajando en una pericial en cualquier punto del pas, en realidad
A. MARTN
Contamos con
ms de 400
expertos en
77 mbitos
cuenta con el apoyo de otros muchos compaeros repartidos por todo el

panorama nacional. Adems, cuando ese trabajo est terminado, hay un
comit que se encarga de revisar que todo est bien hecho y asegurarse de
que el informe est explicado con palabras no tcnicas, para que todo el
mundo lo entienda.
Al igual que a una gran empresa se le puede sustraer

dinero, una pyme puede perder todo lo que tiene
33
De qu manera funciona la Asociacin?
Trabajamos en colaboracin con Unisys, compaa que nos presta su
laboratorio forense para hacer anlisis aspticos. Adems, nuestros peritos
tienen que estar siempre formndose continuamente, puesto que,
normalmente, las cosas que salieron hace un mes ya estn desfasadas. Por
otro lado, estamos presentes en los casos ms mediticos que el Poder
Judicial trata de resolver, ya que somos capaces de reconocer la evidencia
digital, factor determinante en cualquier proceso. En este sentido, de las ms
de 560 periciales que realizamos el ao pasado, slo ocho fueron llevadas a
juicio, debido a la contundencia de nuestros informes.
Adems del apoyo, qu otras ventajas conlleva ser miembro de la
Asociacin?
Poder disponer de todo el material que tenemos. En este sentido, contamos
con un dispositivo, Ufed Touch Ultime de Cellebrite, que, por su coste
10.000 euros el aparato, unos 2.000 euros un uso-, no puede ser asumido
por cualquier perito o forense. Con esta mquina es posible extraer cualquier
informacin almacenada en un telfono mvil, as como descifrar sus
contraseas, sin importar su marca, modelo o sistemas de proteccin. As,
todos los miembros pueden hacer uso de esta tecnologa, inalcanzable de
otra forma.
Los ciberdelitos se han convertido en un grave problema, quin tiene
la culpa de que no se atajen?
Es el Estado quien debera cuidar de nosotros. Al igual que existe un cdigo
para regular la circulacin y unas normas de seguridad callejera, en Internet
estamos desprotegidos, porque no se ha establecido un control. Hace falta
ms inversin en cursos y personal, por ejemplo en las fuerzas y cuerpos de
seguridad del Estado. Creo que el control de Internet es una cuestin poltica,
puesto que se prefiere situar en los puestos clave a gente de confianza en
lugar de a peritos. Si se quisiese controlar la seguridad en la web, podra
hacerse de la noche a la maana, del mismo modo que se control la
identidad de los propietarios de los telfonos mviles tras los atentados del
11S.
Qu importancia tiene la ciberseguridad para las empresas?
El mundo ciber est en todos los mbitos de nuestra vida, ya que, hoy en da,
todos usamos un telfono inteligente, un porttil o una TPV en la que
Gestin Empresarial
ENTREVISTA
registrar la facturacin. As, del mismo modo que a una gran empresa se le
pueden sustraer millones de euros, una pyme puede perder todo lo que tiene,
ya sea dinero u otro tipo de bien. Por otro lado, imagina lo que ocurrira si se
rompen los servidores de una compaa, o si se quedan uos minutos con los
sistemas apagados... Las prdidas pueden ser muy graves, por lo que es
necesario actuar antes de que esto ocurra.
A. MARTN
Nuestros peritos
tienen que formarse
constantemente,
lo de hace un
mes ya est
desfasado
El Estado debera
cuidar de nosotros
y crear una
regulacin y
controlar los
ciberdelitos
Es muy difcil
hablar de
ciberseguridad
cuando no se
entiende lo
que es
Pero parece que, en nuestro pas, todava no somos muy conscientes

de estos riesgos
Es muy difcil hablar de ciberseguridad cuando la gente no entiende lo que
es. De este modo, las empresas slo prestan atencin al tema cuando este
afecta a sus intereses, y no comprenden el valor de la informacin hasta que
son atacados por ciberdelincuentes. Adems, hay pocos expertos en el tema
y se desconoce el lugar al que acudir cuando hay un problema de este tipo.
Por otro lado, cuando una empresa es engaada o estafada, no lo cuenta, ya
que lo ve como una prdida de imagen. Este es el caso de las entidades
bancarias, las cuales pierden muchos millones de euros por la sustraccin de
pequeas cantidades que, multiplicadas, componen grandes sumas de
dinero.
Qu puede hacer una compaa para minimizar estos riesgos?
Formarse en el tema y hacer una certificacin o auditora de seguridad, para
saber a quin dirigirse. Desde la Asociacin ofrecemos cursos, jornadas y
seminarios, especialmente para abogados, puesto que no existe una
especializacin para estos temas en esta profesin. Adems, contamos con
un telfono gratuito para todas aquellas pymes que quieran pedir
asesoramiento y otros organismos, como la Polica, han abierto tambin una
pgina web de informacin. Por otro lado, es necesario concienciar tambin a
los empleados de la importancia de la informacin almacenada, para que
conozcan los riesgos de que sta sea sustrada y sean ms cuidadosos.
Adems de ofrecer cursos, qu hacen desde la ANTPJI con respecto a
la formacin?
En colaboracin con la Universidad a Distancia de Madrid, hemos creado el
ttulo propio de master en Informtica Forense y Delitos Informticos. El
objetivo es formar a expertos en Informtica Forense que sigan colaborando
con el Poder Judicial. La acreditacin obtenida reconoce la competencia para
realizar dictmenes periciales desde un punto jurdico.
34
INNOVACIN
Gestin Empresarial
LA INNOVACIN
ESPAOLA,
LA FAVORITA
DE EUROPA
En toda la Unin Europea 155 pymes han sido seleccionadas por
la Comisin para recibir una ayuda de 50.000 euros; de estas 39
han sido espaolas convirtiendo al pas en el primero del ranking
VIOLETA VIDAL
orizonte 2020, el mayor programa macro de investigacin e

innovacin de la Unin Europea, cuenta con un presupuesto
de 80.000 millones de euros a repartir en siete aos. Pero
para conseguir una subvencin hay que presentar un
proyecto de inters. Dentro de este marco se ha presentado
Va rpida hacia la innovacin un programa que ha seleccionado a 39
pequeas y medianas empresas espaolas para recibir una ayuda de
50.000 euros destinada a financiar estudios de viabilidad de sus proyectos
innovadores.
En la primera ronda de seleccin Va rpida hacia la innovacin recibi
2.662 propuestas, pero de entre las elegidas Espaa destaca por ser el pas
con ms pymes seleccionadas y adems dista mucho del segundo y el
tercer puesto que han sido para Reino Unido (26) e Italia (20).
GETTY
35
Gestin Empresarial
INNOVACIN
El sector sanitario
destaca por nmero
de propuestas seleccionadas. ISTOCK
Los trabajos seleccionados son muy dispares, siendo su nico punto en

comn la innovacin. Se pueden encontrar desde proyectos para revivir a
los cantantes a travs de la sntesis de voz, hasta un sistema de billetes
mvil para el transporte urbano. Eso s, el sector sanitario es el que destaca,
por nmero, entre todas las propuestas espaolas seleccionadas, algo
lgico si se tiene en cuenta que el 36 por ciento de la poblacin espaola
tendr ms de 65 aos en 2050 segn las estimaciones de las Naciones
Unidas.
Y si el fin de los proyectos seleccionados han sido muy distintos, las
comunidades autnomas donde tienen la sede las distintas empresas,
tambin. Valencia, Madrid y Catalua albergan 6 proyectos cada una y los
21 restantes estn repartidos entre otras nueve autonomas.
El camino por recorrer

Las compaas beneficiarias recibirn adems del dinero hasta tres das de
asesoramiento empresarial individualizado y podrn obtener ms adelante
un apoyo adicional de hasta 2,5 millones de euros. Adems, las pymes
seleccionadas estn en buena posicin de cara a la segunda fase del
programa, en la que los solicitantes podrn recibir entre 0,5 y 2,5 millones de
euros para financiar actividades de innovacin, tales como demostracin,
ensayo, ejercicios piloto, ampliacin y miniaturizacin.
2,5
Son los millones

de euros que
podrn obtener
en la siguiente
fase los proyectos
seleccionados
Pero no ha sido nada fcil para las empresas llegar a la senda del
camino: en la primera ronda de seleccin Va rpida de financiacin recibi
2.662 propuestas. La evaluacin por expertos independentes mostr que de
todas las solicitudes 317 propuestas cumplan el estndar de evaluacin, de
las cuales se seleccionaron 155, el 49 por ciento del total, para dotarlas de
financiacin.
Tanto las empresas seleccionadas como las que tengan previsto apostar
por la I+D+i estn de suerte y es que de los fondos pblicos europeos van a
salir 25.000 millones de euros ms de los que se dieron entre 2007 y 2013.
Adems si tenemos en cuenta la evolucin de las cifras que Europa ha
destinado a estos fines desde 1993, ao en que fue establecida la Unin
Europea, se puede ver cmo los fondos se han ido incrementando, y lo han
hecho de manera significatica en el lapso de tiempo que hubo entre 2007 y
2013 -ver grfico-.
Si no lo saba
Si tiene una pequea o mediana empresa con un proyecto de innovacin
entre manos y no saba que poda ser beneficiario de estas ayudas, no se
preocupe. En 2015 est previsto que financien 670 estudios, adems las
solicitudes pueden prensentarse en cualquier momento y la fecha lmite para
las prximas evaluaciones es el 17 de diciembre.
36
Gestin Empresarial
FORMACIN YEMPLEO
roporcionar un mtodo que permite crear start-ups con modelos

de negocio viables y procurando, en la medida de lo posible,
reducir los gastos de produccin. As se presenta el Mtodo
Lean, un mtodo de operativa empresarial que mejora la
eficiencia de las empresas reduciendo costes y operativas,
impulsando los productos y servicios demandados por los consumidores y
que ya es aplicado en Espaa por una gran cantidad de proyectos de nueva
creacin, as como por grandes compaas. Esta mecnica, generalmente
llevada a cabo por los emprendedores, y que cada vez se aplica ms a las
pymes, facilita que se produzcan artculos adaptados a las necesidades de
los clientes, consiguiendo as una reduccin de ciclos de desarrollo, tiempos
y necesidades de financiacin. En lugar de despilfarrar tiempo diseando
elaborados planes de negocio, el mtodo ofrece a los emprendedores la
mejor manera para poner a prueba de forma continua su visin, para
adaptarla y ajustarla antes de que sea demasiado tarde.
Toda persona que inicie su andadura por los caminos del emprendimiento
intenta cumplir unos pasos previos para la formacin de su empresa y
ejecutarlos de manera satisfactoria. Para apoyar e impulsar estos deseos
naci el modelo Lean Start-Ups. A odos de un emprendedor que se inicie en
la bsqueda de su sueo puede sonarle un poco desconocido pero, en la
mayora de empresas espaolas, est siendo una autntica revolucin.
Muchas son las compaas que abogan por ste tipo de mtodo. Como
explica el consejero delegado de la Universidad Internacional de La Rioja
(Unir), Miguel Arrufat, el mtodo lean es una autntico commodity en pases
como Estados Unidos mientras que en Espaa es una cultura de trabajo muy
difundida.
El Mtodo Lean nace como una forma innovadora en el proceso de crear
una start-up. Y no slo se innova en los primeros pasos de creacin de la
empresa, sino tambin en el producto. Desde un primer momento se elimina
todo lo que no aporte nada al cliente, expone el profesor y experto en Lean,
Nstor Guerra, de la Unir y es que, cul es el mayor reto que tiene un
emprendedor cuando crea una start-up? La frmula es muy clara y sencilla:
crear productos y servicios que nadie tiene en mente. Pues lo que puede
hacer es centrarse en el desperdicio mximo que supone crear un producto
en el que nadie est interesado. A partir de ese momento, lo que se enfoca
es un plan de manera metdica y ordenada para as idear un buen producto
para el cliente. Esto sirve para reducir la incertidumbre entre emprendedores
y pymes.
E. SENRA
EL MODELO LEAN SEDUCE

AL EMPRENDEDOR ESPAOL
Esta metodologa, creada en Silicon Valley en el ao 2008, supone un nuevo enfoque para cambiar
la forma en que las empresas crean y lanzan sus productos utilizando la innovacin continua
ISABEL GMEZ
37
FORMACIN YEMPLEO
Desde la Cmara de Comercio de Madrid se est en contnuo contacto

con las pymes. Desde este organismo se intenta ayudar dotndoles de una
metodologa Lean que optimiza los procesos. Las compaas tienen que
cambiar sus metodologas de ventas. El director general de comercio y
desarrollo de Madrid Emprende, Pedro Gonzlez Torroba, explica cmo
desde este organismo y desde la Administracin Pblica apuestan al 100 por
cien por utilizar la metodologa Lean: La poltica de emprendedores tiene
que estar en relacin con la poltica de pymes y de grandes empresas para
crear un contagio mtuo. Es cierto que el mtodo antes slo estaba
orientado para emprendedores pero, ahora, tambin se est extrapolando
hacia grandes empresas y Administraciones.
Gestin Empresarial
Ponentes del foro.
ELISA SENRA
Forma jurdica de aplicar el Lean

Es cierto que al dar forma a una persona jurdica, el emprendedor siempre
debe gastar un poco de su capital inicial. Como expresa Nstor Guerra, hay
emprendedores que ejecutan acciones realmente inverosmiles pero, es
cierto, que se puede trampear un poco. En Espaa, te puedes dar del alta
como autnomo, puedes asociarte con otro persona... Pero el objetivo no es
hacer dinero, sino haber llegado al punto en el que una persona pague por mi
producto o mi servicio.
Adems, existen aceleradoras que permiten ayudar a emprendedores
buscando frmulas conjuntamente para poder validar los proyectos. Montar
una sociedad en Espaa supone un esfuerzo econmico pero, como se
observa, hay otras fmulas ms baratas. Como explica el profesor experto en
lean de la Unir, el objetivo que a m me preocupa es lo que se realiza desde
la Administracin pblica como la locura del emprendedor. Se debe ordenar
esto de forma coherente. Lo bueno que tiene el emprendedor a su favor es
poseer una imaginacin hasta el infinito para buscar frmulas con las que
financiarse. Sobre lo anteriormente mencionado se pronuncia desde Madrid
Emprende, Pedro Gonzlez, cuando expresa que la prioridad que tenemos
desde la Administracin es eliminar trabas y facilitar a todos aquellas
personas que quieran crear su propio negocio.
Ejemplos de xito
El Lean startups fue creado en sillicon Valley, en el ao 2008, por Eric Ries,
para empresas de innovacin tecnolgica. Ya en el ao 1986, el dueo del
imperio Inditex, Amancio Ortega, contrataba ingenieros de Toyota para
aplicar, al gual que la marca de coches japonesa, el mtodo lean. Pero, no
El mtodo, antes
slo usado por
emprendedores,
se ha extendido a
grandes empresas
solamente es un mero ejemplo. Otras grandes compaas como BBVA,

Telefnica, Ikea o Ryanair han aplicado este mtodo obteniendo grandes
resultados.
El consejero delegado de Unir, Miguel Arrufat, explica con un ejemplo
cmo, incluso dentro de las grandes compaas tecnolgicas se observan los
beneficiosos resultados de la aplicacin del Lean. El camino est en la
competitividad. Apple funcion a travs de un visionario, su socio fundador
Steve Jobs, mientras que su competencia directa actual, Samsung, funciona
como una empresa Lean. El resultado es que, tras la falta de un gran
visionario, Apple tendr serias dificultades para seguir creciendo.
En Espaa, la mayora de empresas del Ibex 35 tiene entre sus formas de
actuacin para el crecimiento, la expansin y el beneficio para los clientes, la
metodologa que sirvi para revolucionar todo lo anterior.
OPININ
38
Gestin Empresarial
La formacin en la empresa, clave

en la gestin del talento juvenil
Rafael Galobart
Consejero delegado de
Necesitas Formacin
De todos los recursos

con los que cuenta una
compaa competitiva,
los humanos son los
ms valiosos. Pero, en
pocas de recesin, la
gestin de los recursos
humanos se ve
dominada por la
rentabilidad e, incluso,
la supervivencia
esde que a finales del s. XVII Adam Smith

sustentara en la divisin del trabajo la riqueza de
las naciones, toda organizacin con nimo de
lucro tiene como principal objetivo el infinito
incremento de su productividad, entendiendo sta
como una consecuencia directamente proporcional a la
competitividad de sus equipos. Hablamos entonces de
competitividad, o la capacidad de los grupos para competir entre
ellos por la consecucin de un fin.
De todos los recursos con los que cuenta una organizacin
para potenciar su competitividad, los humanos son, sin lugar a
dudas, los ms valiosos, inimitables e insustituibles,
representando, por lo tanto, la fuente ms sostenible para la
obtencin de capacidades y, en suma, la consolidacin de su
ventaja competitiva. Un paradigma tan extendido como tan poco
evolucionado, sobre todo en pocas de recesin en las que la
gestin de los recursos humanos se ve dominada por la
rentabilidad e, incluso, por la supervivencia.
Efectivamente es, el humano, el recurso ms valioso de una
organizacin. Y no solamente por el talento innato o adquirido,
sino por el enorme potencial que ofrece. Smith en su tiempo lo
achac al egosmo o la ambicin, rasgos de la personalidad
humana que, junto a la empata y su capacidad de
interrelacionarse, parecen ser la causa de que el mundo sea

como es hoy. El caso es que el hombre desde sus orgenes ha
manifestado una fuerte necesidad de evolucionar, de innovar, de
llevar al lmite su talento para aumentar su confort y su felicidad.
La cuestin es encontrar los estmulos oportunos y acceder a las
herramientas necesarias para lograrlo.
En las organizaciones modernas esta misin recae sobre
profesionales adiestrados para detectar este talento, explotarlo al
mximo y no dejarlo escapar. Una labor realmente compleja que
no se basa slo en la habilidad innata de dichos profesionales
para identificar a la persona idnea para un puesto de trabajo,
sino en el empleo de las herramientas adecuadas para lograr que
el talento fluya, sea productivo y siempre fiel. Es decir, debemos
entender el talento como la mxima capacitacin que un
profesional puede llegar a tener, siempre que en la empresa se le
facilitan los medios precisos.
En Espaa tenemos una gran asignatura pendiente en este
campo, y ms en lo relativo a los nuevos talentos. La altsima tasa
de paro juvenil, as como las alarmantes cifras de emigracin
laboral por debajo de los 30 aos, indican que nos queda un largo
trecho que recorrer para lograr una significacin en Europa de la
que an carecemos. Un buen avance son los numerosos planes
y programas iniciados desde los marcos gubernamentales, tales
39
como el Sistema de Garanta Juvenil o el nuevo modelo de

formacin para el empleo, basado en los Certificados de
Profesionalidad y alineado con el Marco Europeo de
Calificaciones. Todos ellos orientados a potenciar y perfeccionar
la gestin del talento mediante una formacin de calidad y con
garantas dentro de la propia empresa.
Bajo estos parmetros, la formacin resulta ser clave en la
productividad de una empresa. Por lo que conocer cada una de
las frmulas y su correcta aplicacin en beneficio de la compaa,
supondr un gran impulso hacia el aumento de la competitividad
de los departamentos de recursos humanos. Porque, aunque
sorprenda, el aprovechamiento de todas las bonificaciones
existentes a nivel fiscal y su alcance en las polticas de RSC son
beneficios que an desconoce un alto porcentaje de los
empresarios y profesionales de RRHH de nuestro pas. Costes
cero en las cuotas de la seguridad social, importantes
reducciones y subvenciones, etc., son sin duda interesantes
alicientes al ya de por s eficaz concepto de educar integralmente
al joven trabajador, otorgndole una cualificacin profesional que
redundar en una mejora de la calidad de los procedimientos,
productos y servicios de la empresa.
La retencin del talento es, por lo tanto, de vital importancia
para el crecimiento slido y sostenido de nuestra economa.
Tanto, que el ltimo informe de la OCDE inclua un epgrafe con
recomendaciones para estimular el empleo a medio plazo, entre
las que detallaba el aumento y la mejora de la formacin
profesional que se desarrolla en los centros de trabajo. Como
primer paso, generalizar los contratos de aprendizaje como una
prctica til y eficaz para incorporar los nuevos talentos a la
compaa, confiando en las ayudas del fondo de Garanta
Gestin Empresarial
OPININ
Juvenil. En segundo lugar, diseando un plan slido de formacin

en la empresa que cuente con las homologaciones pertinentes y
permita el desarrollo frtil del trabajador, quien ver en estos
mecanismos una fuente de estmulo inagotable para lograr su
crecimiento y su promocin.
De hecho, el establecimiento en su seno de una escuela o
centro de formacin profesional tiene innumerables y mltiples
ventajas para una corporacin. Con el diseo de planes
formativos alineados a su estrategia, cultura y metodologa de
trabajo incrementar el valor de su capital humano, minimizando
los costes laborales en cuanto a que la dotacin del certificado de
profesionalidad es un complemento aceptado al salario. Lograr,
adems, el aumento de la motivacin e implicacin del trabajador,
as como el aumento de la competitividad en la compaa, porque
un mayor nivel de formacin en los jvenes empleados constituye
un valor aadido a la produccin y gestin de sus productos o
servicios.
Ventajas intangibles de suma relevancia, a las que se suman
los beneficios contables, hoy en da absolutamente
imprescindibles. La gestin directa de la formacin supone para
la empresa la dotacin de cuantiosas ayudas y bonificaciones
previstas para la formacin para el empleo: formacin de oferta,
formacin bonificada, de alternancia en el empleo, etc. Adems,
la apuesta por este tipo de contratacin y el desarrollo de un
centro formativo sern potentes herramientas de RSC, al
contribuir a una mejora real y definida de la sociedad en la que
la empresa se desarrolla: disminuyendo el paro juvenil,
favoreciendo la atraccin y retencin de talento nacional, y
facilitando el acceso de los jvenes a la formacin que
necesitan.
Rafael Galobart
Consejero delegado
de Necesitas Formacin
La altsima tasa de paro

juvenil, as como las
alarmantes cifras de
emigracin laboral por
debajo de los 30 aos,
indican que nos queda
un largo trecho que
recorrer para lograr
una significacin en
Europa de la que an
carecemos
40
Gestin Empresarial
INICIATIVAS
CIRCULANTIS DEMOCRATIZA
EL DESCUENTO DE PAGARS
Esta plataforma de crowdlending permite a pequeos inversores entrar en un negocio muy rentable y
de bajo riesgo y a las pymes obtener liquidez sin negociar con bancos ni con firmas como Gedesco
JAVIER ALFONSO
Guillermo
Gonzlez-Fleitas y
Fernando Ibez.
G. LUCAS
asi 60 inversores particulares juntaron a finales de septiembre

un total de 7.356 euros para prestrselos a un pequeo
proveedor de El Corte Ingls que tena un pagar por ese
importe, con vencimiento el 25 de noviembre. La pyme pudo
as adelantar dos meses el cobro de unos 7.200 euros, una
vez descontado el inters que recibirn quienes le han prestado el dinero el
8,08 por ciento (tasa anual) y la comisin de Circulantis, la plataforma de
crowdlending -prstamo de particulares a empresas- para descontar pagars
lanzada este verano por cuatro profesionales del mundo financiero y del
asesoramiento a pymes. Su presidente, Guillermo Gonzlez-Fleitas, explica
que la idea surgi tras observar que haba una necesidad de financiacin de
las pymes que estaba siendo cubierta por financieras que cobran mucho con
poco riesgo, en referencia a empresas especializadas en descuento de
pagars, como Gedesco. Circulantis no pretende sustituir a este tipo de
empresas ni a los bancos, sino ofrecer a pymes y autnomos una alternativa
que, asegura, es mucho ms eficiente y transparente. Segn GonzlezFleitas, ex analista de riesgos de BBVA y ahora consultor financiero de
empresas, Espaa es un pas tremendamente bancarizado, por lo que
alternativas de financiacin como sta tienen mucho recorrido.
Circulantis pone en contacto a travs de su plataforma a pymes o
autnomos que quieren descontar pagars con pequeos inversores que
buscan rentabilidades de alrededor del 10 por ciento en un producto con
bastante seguridad, como es el pagar, que tiene una tasa de morosidad de
en torno al 2 por ciento, segn Gonzlez-Fleitas. En su caso, espera que la
morosidad sea residual, ya que slo acepta los pagars de mayor calidad,
es decir, los emitidos por empresas como El Corte Ingls, Sacyr, Grupo
Bertoln o Ahorrams, por citar algunas de las operaciones ya formalizadas.
Esto es dinero directamente inyectado a las pymes, sin intermediarios,
asegura el CEO de tica Patrimonios EAFI, Fernando Ibez, que es otro de
los socios. Los otros dos son lvaro Bonastre, socio de la consultora
estratgica Foqus, y Francisco Lanzuela, exconsultor de McKinsey y actual
director general de TecH2.
La principal caracterstica de Circulantis es la transparencia. Su pgina
web muestra en tiempo real el estado de las subastas de cada pagar, con el
tipo de inters que propone pagar la pyme Circulantis le orienta en funcin
del anlisis de riesgo de los librados y el que ofrece cada inversor particular,
que puede coincidir o no. En el pagar de El Corte Ingls, algunos pujaron
por menos. En general, el tipo de inters medio que acaba resultando de la
41
subasta suele ser unas centsimas superior al que pretenda la pyme. Si es
inferior o igual, la operacin se realiza automticamente, mientras que si es
superior la empresa puede echarse atrs, aunque nunca lo hace. En cuanto
a los inversores, deben tener una cuenta abierta en Circulantis, lo que les da
acceso a los datos econmicos ms significativos de los librados y al rating y
a la opinin de crdito de Informa D&B. Pueden hacer las pujas que quieran
a partir de 50 euros, que son irrevocables para evitar que especulen. Los
promotores de la plataforma aconsejan diversificar con una pequea
inversin en cada pagar, as como reinvertir, ya que al ser los plazos de
pago de dos o tres meses la rentabilidad media del 10 por ciento anual slo
se alcanza encadenando inversiones a lo largo del ao. No obstante, la
rentabilidad a corto plazo que ofrecen los vencimientos del pagar se
considera otra ventaja tanto por la liquidez inmediata como por la reduccin
del riesgo. La subasta acaba cuando se cubre el 100 por cien del dinero al
tipo medio solicitado por la pyme o, si el tipo medio es superior, cuando
acaba el plazo para pujar. En este segundo caso, se aceptan las pujas
empezando por las de menor tipo de inters hasta alcanzar el importe del
pagar y se descartan las que pedan ms intereses.
Aqu no hay obligacin de contratar productos suplementarios, no se
piden garantas adicionales, no ests en el Cirbe -central de riesgos-... El
concepto que subyace detrs de Circulantis es suficientemente atractivo
como para que las empresas lo prefieran a un banco, aun con el mismo
inters, afirma Gonzlez-Fleitas. En cuanto a la fiscalidad, los intereses
percibidos por los inversores se declaran en el IRPF como rendimiento de
capital mobiliario y los pagados por las empresas y autnomos son gasto
deducible en el impuesto de sociedades y el IRPF, respectivamente. Acerca
del proyecto de ley sobre crowdfunding, el CEO de Circulantis asegura que
estn muy contentos de que se regule esta modalidad de inversin, aunque
no se muestra muy de acuerdo con los lmites establecidos, 10.000 euros por
ao en cualquier plataforma para los inversores que no se acrediten como
expertos. An es un proyecto, tenemos que esperar a que se desarrolle para
ver cmo queda, aade. Entre los aspectos positivos, destaca que los
fondos de inversin puedan adquirir estos activos.
Esta plataforma de crowdlending lleva muy poco tiempo activa, pero sus
promotores ya estn pensando en aadir nuevos servicios, como un seguro
que elimine al 100 por cien el ya de por s bajo riesgo o un servicio para
inversores institucionales interesados en operaciones ms grandes. De aqu
a final de ao va a haber novedades, advierte Fernando Ibez.
Gestin Empresarial
INICIATIVAS
EE
As funciona Circulantis
Empresas y autnomos
preseleccin de los pagars de mayor
-desde 50 euros- y a qu tipo de inters en
Pymes y autnomos acuden a Circulantis
calidad y los pone a disposicin de los
cada operacin. Las pujas se ordenan y
para descontar pagars y obtener liquidez.
inversores. Ejecuta todo el proceso de
muestran de menor a mayor tipo de inters
Asesorados por Circulantis, proponen un
verificacin, clasificacin del riesgo,
ofrecido hasta que se cierra la subasta con
tipo de inters. Entre otras ventajas,
formalizacin, cobro de los pagars y
las ms ventajosas para la pyme.
reducen su dependencia de los bancos, la
abono en las cuentas de los inversores del
operacin no computa en el Cirbe y el tipo
importe prestado ms los intereses.
de inters no lo pone un banco o una firma
Comisiones
Si se cierra la operacin, Circulantis cobra
de descuento de pagars, sino el mercado
Inversores
a la empresa que descuenta el pagar entre
en una subasta, con mayor transparencia.
Los inversores deben abrir una cuenta en
el 0,6 y el 0,95 por ciento -segn el plazo-
Circulantis, que les da acceso a la
de su importe. Al inversor, el 1,5 por ciento
Circulantis
valoracin de riesgo del librado -obligado al
anual -prorrateado por el plazo del pagar-
El equipo de Circulantis realiza una
pago-. Deciden cunto dinero invierten
del capital prestado ms los intereses.
42
INICIATIVAS
Gestin Empresarial
HAVOC TECHNOLOGIES: INTERNET

SEGURO PARA TODOS LOS PBLICOS
La empresa lanza un hardware nico que impide a los menores
entrar en pginas con contenido no apto desde cualquier
terminal, y a travs de un nico dispositivo, parecido a un router.
Tras su desarrollo, comienza ahora su expansin nacional
Sergio Palls, Nazareth

Casin y Urko Benito,
socios de Havoc
Technologies. EE
EVA SERENO
oy en da los nios son nativos digitales, pero por ms

conocimiento que tengan sobre el uso de Internet y de las
nuevas tecnologas, la red entraa una serie de riesgos y
amenazas porque pueden acceder a pginas con contenido
que no es apto para menores de 18 aos, adems de ser
acosados, entre otros peligros.
Una inquietud que llev a Urko Benito y a Nazareth Casin a pensar en
cmo se podran evitar esos riesgos y que los nios no pudieran acceder a
contenidos violentos, pginas de juego, aquellas que son slo para adultos,
desarrollando su idea a travs de la empresa Havoc Technologies, consultora
especializada en el diseo, mejora, gestin y mantenimiento de Sistemas IT y
en soluciones de mejora de la productividad y seguridad de Internet.
Y el resultado tras varias pruebas e investigaciones es SafeChildren
Guardian. Un hardware nico en Espaa, que se basa en un router y una
serie de servicios adicionales como los de alertas o el acceso al panel de
control, que naci como un sistema de control de acceso y supervisin para
menores de edad en el entorno domstico, segn explica Urko Benito,
responsable de Tecnologa y socio fundador de Havoc Technologies.
Es un sistema hecho por padres para padres, aunque tambin est
destinado a colegios y Ampas, as como al canal Horeca para que estos
establecimientos puedan tener proteccin frente al uso que hacen de Internet
sus clientes y del que son responsables legales ltimos, al mismo tiempo que
Utilizamos sistemas
de inteligencia
artificial para
monitorizar la
actividad del menor
pueden tener un contacto estrecho con herramientas directas de Marketing

haciendo uso de su red WiFi.
La principal diferencia de SafeChildren Guardian es que se utilizan
sistemas de inteligencia artificial para valorar los riesgos de los menores
monitorizando su actividad en Internet e informando de aquello que suponga
una desviacin que aconseje su anlisis por parte de profesionales. En el
caso de encontrar una pgina no apta, la bloquea automticamente,
lanzndose adems alertas que reciben los progenitores o tutores a travs de
e-mails, SMS o por telfono para que sepan que el nio no est haciendo un
uso adecuado de la red o bien que el menor est teniendo problemas. El
sistema est preparado para dar informacin en tiempo real del uso que se
INICIATIVAS
43
est haciendo de Internet, aparte de remitir informes semanales o mensuales
con la actividad.
Unas prestaciones que se apoyan tambin en un soporte pedaggico
profesional para que los padres, tutores, profesorespuedan consultar sus
dudas y que se basan en la definicin de un equipo de psiquiatras de lo que
es riesgo o no, o de lo que es adiccin o nocivo para los menores.
Pero, adems de las utilidades y funcionalidades, otra de las principales
diferencias de SafeChildren Guardian es que, al ser un hardware, es
independiente de los dispositivos como consolas, tabletas, smartphones y
con una nica configuracin se pueden supervisar las conexiones a Internet
que se hagan a travs de todos ellos. Su instalacin es muy sencilla puesto
que slo hay que conectarlo entre la conexin ADSL de la pared y el router del
proveedor de ADSL.
Un producto que Havoc Technologies ha lanzado al mercado nacional,
aunque est pensado para ser distribuido a nivel mundial, comenzando
ahora su expansin por Espaa. Nuestro objetivo es tener 30.000 clientes
activos en 24 meses, es decir, haciendo uso del aparato y utilizando el
producto. Es ambicioso, pero alcanzable.
Havoc Technologies ya tiene presencia en Zaragoza, ciudad en la que
naci la empresa en noviembre de 2011 que ahora est formada por cuatro
socios, as como en Madrid y Barcelona por razones de proximidad y
volumen. Son ciudades en las que estamos en contacto con potenciales
distribuidores y vendiendo de manera directa. No obstante, estamos abiertos a
empresas que compartan nuestros intereses y deseen distribuir nuestro
producto en estas u otras ciudades.
De forma complementaria, estamos estableciendo contactos con
inversores extranjeros, aunque nos gustara estar consolidados en nuestro
pas primero antes de salir fuera. Es por cuestiones sentimentales, ya que se
trata de tecnologa e innovacin de alto nivel y desarrollada ntegramente en
Espaa.
La empresa tambin est en contacto con operadores de Internet -ADSL,
fibra-, ya que diseamos el producto desde su inicio para que se integre en
sus centros de datos sin modificar ni alterar su infraestructura tecnolgica.
Ello supone un servicio de valor aadido para sus usuarios, lo cual les
confiere una clara ventaja competitiva y comercial, una diferenciacin de su
servicio del de la competencia y el refuerzo de su Responsabilidad Social
Corporativa. En los colegios, estn trabajando con un programa piloto en
Mara de Huerva (Zaragoza).
Gestin Empresarial
Sergio Palls y Urko
Benito. EE
Un panel de control completo

Su panel de control permite identificar cmo
se utiliza Internet dentro de la red de casa, y con
los indicadores grficos se puede observar
rpidamente cules son los temas ms buscados
y cules los que deberan preocupar a los padres
del menor.
Gestin Empresarial
INICIATIVAS
44
EE
TRAMITAR TESTAMENTOS DESDE

CASA Y EN 24 HORAS ES POSIBLE
La empresa Testamenta, que cuenta con el banco
Sabadell entre sus socios principales, se encarga
de toda la gestin de la testamentara: desde la
asignacin de un abogado, hasta la publicacin de
la esquela, pasando por prestar ayuda a los futuros
herederos para su tramitacin
VERNICA SOSA
ener el testamento listo en 24 horas y sin salir de

casa ya es posible gracias a la startup
Testamenta, especializada en la tramitacin de
testamentos digitales. La falta de tiempo es una de
las causas por la que muchos espaoles no
realizan este trmite. En Espaa se formalizaron 560.000
testamentos en 2011 segn datos del Consejo General del
Notariado y el Estado recauda cada ao seis millones por
herencias que no tenan heredero o no reclamadas.
Este portal online asigna un abogado a los usuarios que
deciden realizar el testamento a travs de su web, que elabora
el texto legal y se encarga de analizar un formulario que
rellenan los clientes en un primer momento con los detalles de
su peticin. Una vez aceptado el texto, el siguiente paso pasa

por fijar una cita en una notara cercana al lugar indicado por el
cliente, que ya tendr el testamento listo solo para que lo firme
en la fecha fijada. Si la persona que testa se encuentra
impedida, la empresa incluso ofrece un servicio adicional de
notario a domicilio. As lo explica el socio fundador de la
empresa, Carles Argem, que junto con otros dos socios lanz
la web en Espaa en noviembre de 2012.
La comodidad, facilidad, rapidez, seguridad y legalidad que
ofrece son algunas de las ventajas que destaca Argem de la
web, que ha despertado el inters del Banc Sabadell, que se
ha convertido en el nuevo socio de la compaa. Testamenta
tiene capacidad para gestionar ms de 200 testamentos al da
y ha llegado a realizar este trmite en tan solo siete horas. Para
ofrecer este servicio de forma gratuita a sus clientes, ha llegado
a acuerdos con las principales aseguradoras de nuestro pas
-como Fiatc, Zurich, Ergo y Europ Assistence, entre otras- y
con entidades bancarias -Caja Espaa y Caja Duero- para que
incluyan el servicio de testamento online en su seguro de vida,
sino el coste es de 95 euros.
Para ofrecer un servicio complementario a sus clientes,
recientemente ha adquirido el portal de publicacin de
esquelas Rememori, perteneciente a Grupo Intercom, con
cerca de 700.000 esquelas registradas y con presencia en
Espaa, Argentina y Uruguay. Para el prximo ao, los
principales objetivos pasan por crecer a nivel internacional y
alcanzar acuerdos con ms compaas aseguradoras, as
como con entidades bancarias para que incluyan tanto su
servicio de testamento online como el de esquelas. Para abrir
nuevos mercados, la empresa con sede en Barcelona espera
cerrar rondas de financiacin superiores al milln de euros.
La bsqueda de testamento -para saber si alguien que ha
fallecido ha realizado testamento y nos ha incluido en l- es
otro de los servicios que ofrece Testamenta, que tambin
ayuda a los herederos a gestionar su herencia. Desde su
creacin, la compaa ha recibido 360.000 euros de inversin,
que se suman a la aportacin inicial de 80.000 euros de los
tres socios fundadores.
45
BREVES
Gestin Empresarial
Industria destinar 90 millones de euros a

impulsar el sector de contenidos digitales
El veto ruso dispara las solicitudes

a Cycomex y la consultora a medida
FacePhi compra la tecnolgica Teralco por

1,4 millones para impulsar su expansin
El secretario de Estado de Telecomunicaciones y para la

Sociedad de la Informacin (Setsi), Vctor Calvo-Sotelo, ha
informado de que Industria ha diseado un plan de impulso de
la Economa Digital y los Contenidos Digitales dotado con un
presupuesto de 90 millones de euros para 2013-2015. CalvoSotelo ha sealado que este plan tiene como objetivos
fundamentales aumentar las competencias en el sector de los
contenidos digitales, apoyar la innovacin, fomentar la
inversin y favorecer la creacin de nuevas empresas en este
sector. El sector de los contenidos digitales est en pleno auge
con alto potencial de crecimiento, marcado por la innovacin y
que supone adems una fuente de empleo cualificado para
nuestros jvenes, indic. Calvo-Sotelo present el martes la
nueva edicin del Foro Internacional de Contenidos Digitales
(Ficod), que se celebrar los das 2, 3 y 4 de diciembre en el
Palacio Municipal de Congresos de Madrid. El Ministerio de
Industria ha explicado que Ficod, que cumple este ao su
sexta edicin, estar formado por cuatro reas diferenciadas
como son Ficod Congreso, Industria,Talento y Financiacin.
Cycomex, el portal de Crdito y Caucin de servicios de apoyo

a la internacionalizacin ha registrado un crecimiento notable
de las solicitudes de informacin sobre Rusia desde que las
autoridades locales aprobasen el Decreto Ley n. 560 sobre
Medidas Econmicas Especiales con el fin de garantizar la
seguridad de la Federacin Rusa, en el que se acuerda la
prohibicin de importar, al menos durante un ao, productos
agrcolas, materias primas y alimentos que provengan de
Australia, Estados Unidos, Noruega y la Unin Europea. Entre
agosto y septiembre de 2014, el acceso de usuarios a la
informacin sobre Rusia contenida en el portal de CyComex se
ha multiplicado por cinco respecto al ao anterior. Todava ms
intensa ha sido la solicitud de servicios de consultora a medida
relacionados con este mercado, que se ha multiplicado por
ocho en el mismo periodo. Las principales dudas de las
empresas agroalimentarias espaolas con clientes en Rusia se
referan a la entrada en vigor de las medidas, que se produjo el
7 de agosto, las operaciones en curso y las dudas sobre si sus
productos se veran afectados por la medida.
FacePhi, experta en tecnologa de reconocimiento facial, ha

acordado con la compaa tecnolgica Teralco el compromiso
de adquirir el 100 por ciento de su capital por un importe
aproximado de 1,4 millones de euros, lo que supone pagar 7,5
veces su Ebitda de 2014, segn inform al Mercado Alternativo
Burstil (MAB). Esta adquisicin se efectuar con una
combinacin de pago en efectivo y pago en acciones aplazado
sin intereses que se llevar a cabo en los prximos tres aos,
lo que permitir mejorar el plan de negocio de la compaa
para los prximos ejercicios. Con la integracin de esta firma
tecnolgica, especializada en el desarrollo y diseo de
soluciones de software para el sector pblico y privado,
FacePhi refuerza su estrategia de expansin, permitindole
llegar al consumidor sin necesidad de depender de una
compaa externa y automatizar el modelo de gestin, adems
de abrir nuevas lneas de negocio. A pesar de la coyuntura
actual, Teralco es una de las empresas ms rentables de su
sector. con una facturacin de 823.697 euros y un Ebitda de
187.447 euros.
46
INICIATIVAS
Gestin Empresarial
EL NEGOCIO DE CONTAR VIDAS AJENAS

El periodista y escritor Luis Minguez fue despedido en el ERE de Telemadrid y decidi seguir contando historias pero no a travs de la pantalla: cre El libro de su
vida, una empresa que realiza, a travs de entrevistas, biografas de personas o trayectorias profesionales y las recoge en 25 50 libros con una cuidada edicin
ESTHER PORTA
uando mi padre cumpli 70 aos, un

primo suyo le prepar un CD donde
recoga fotos de su infancia en su Galicia
natal y Marruecos, de su paso por el
ejrcito, de su Vespa y su novia -mi
madre- y aunque lo que sonaba de fondo eran canciones
sabiamente escogidas, echaba de menos las 1.000
ancdotas de cada uno de esos 70 aos que l contaba
tan bien... Es por ello que ideas como las de Luis Minguez,
periodista y escritor, estn llamadas a tener xito: Tras ser
despedido, como el grueso de la redaccin, en el ERE de
Telemadrid, no tuve apenas dudas en iniciar un proyecto
que vena barajando desde al menos un ao antes:
canalizar mi vena literaria hacia la escritura -y posterior
edicin completa- de las vidas de otras personas, en su
versin ms ntima o personal, o limitada a sus trayectorias
empresariales. Tena el convencimiento de que toda
biografa encierra un tesoro nico que vale la pena
inmortalizar, para uno mismo o para sus descendientes,
siempre que se le dote de una cierta calidad literaria, un
orden y, adems, un contexto histrico, cosa que aadimos
consultando anuarios y hemerotecas digitales. As, El libro de
su vida era una realidad a finales de 2013. Y a principios de
2014 les llegaba su primer cliente, un matrimonio de Zaragoza.
Para escribir la vida o trayectoria de una persona, una familia,
o un negocio, es necesario establecer una relacin bastante
estrecha y colaborativa. El cliente debe proporcionarnos toda la
informacin, pero nosotros tenemos que articularla, ordenarla y
darle un barniz literario. El proceso comienza siempre con la
realizacin de una serie de entrevistas grabadas, en alguna de

las cuales intervienen tambin los allegados de primer nivel
-hijos, amigos, socios-. Se realizan en varias sesiones, y en
paralelo van escribiendo, siempre en primera persona. Es el
biografiado quien habla, y tambin es de su eleccin el ttulo
de su autobiografa y la foto de la portada y la contraportada.
Editan el nmero de ejemplares que desee el cliente. El mnimo
son 25, pero la media es de 50. Los libros tienen entre 80 y 150
pginas, siempre con 16 de fotografas. La autobiografa bsica
-80 pginas- cuesta 1.400 euros, y el formato que ms nos
demandan, autobiografa premium -140 pginas- ronda los 2.500
euros, para 50 ejemplares. Pese a la juventud de la empresa,
hemos acometido ya una decena de libros, incluyendo los dos
que ahora mismo estamos realizando.
Gestin Empresarial
AGENDA
47
23
Premio Adecco a la idea joven ms brillante

La idea ms brillante para cambiar el mundo recibir un premio por valor de 10.000 euros, y los
cuatro finalistas recibirn formacin valorada en 1.000 euros. Adems, todos los finalistas sern
invitados al Congreso durante los dos das de duracin. Candidaturas hasta el 23 de octubre.
Organizado por personas vinculadas al mundo de la educacin, la tecnologa y el emprendimiento,

en colaboracin con Edupreneurs Madrid, el objetivo de este evento es identificar y proponer
soluciones a los retos de la educacin de hoy en da. Del 24 al 26 de octubre, en Madrid.
24
VI Edicin Jornada Mujeres Emprendedoras

Informacin, formacin, apoyo, seguimiento y experiencia a las emprendedoras y microempresas.
14
Es lo que ofrece la jornada con el fin de posibilitar la creacin de actividad econmica, riqueza,
empresas y empelo, as como aportar soluciones a las microempresas ya constituidas. Madrid.
Plan Icex Consolida 2014

El Instituto de Comercio Exterior destinar dos millones de euros para la consolidacin de
las pequeas y medianas empresas en el exterior dentro del Plan Icex Consolida 2014,
al que se podrn apuntar las empresas hasta el 2 de noviembre.
12
El 14 de noviembre acaba el plazo para presentar candidaturas al programa de la Sgae, que premia ideas innovadoras.
Startup Weekend Education, en Madrid
29
Creando, las ayudas al

microemprendimiento cultural
II Congreso de Cientficos Emprendedores
15
IV Fondo Emprendedores
de Repsol
Granada acoge del 12 al 14 de noviembre este encuentro, cuyo objetivo es fomentar la creacin
de empresas de base cientfica, as como convertirse en un espacio de debate en el que los
ltimo da para presentar candidaturas a esta iniciativa de
distintos agentes del sector puedan intercambiar impresiones y experiencias.
Repsol, la cual acelera proyectos sobre eficiencia energtica.
Gestin Empresarial
CAF DE LA CONTRA
48
ALEXANDRE MALSCH
Fundador de Melty.fr
Se le conoce como el Mark Zuckenberg francs, algo que l desmiente: Melty es un medio de comunicacin, nada
que ver con Facebook. Pero, tras montar su empresa con 14 aos, Melty tiene ahora una audiencia de 27 millones
de personas, y factura seis millones de euros. Por no hablar de que, en Francia, dos de cada tres jvenes les leen.
Dnde radica el xito de Melty?
Tenamos muy claro que para crear contenidos haba que saber qu interesaba a la gente. Creamos un algoritmo
que nos dice cules son los temas ms comentados, buscados...y en funcin de eso creamos nuestros contenidos.
Y, con esos ndices de audiencia, no recurren a Melty los polticos para llegar a los jvenes?
Poco, la verdad. Tenemos una seccin que se llama Microcampaas, en la que invitamos a los polticos a dirigirse a
los jvenes y a estos a hacerles preguntas. Lo hacemos por una cuestin de responsabilidad social, porque luego
se echa en cara a los jvenes que no les interesa la poltica, pero los polticos no se dirigen a los jvenes.
Comparten los mismos gustos los jvenes de distintas nacionalidades?
Tenemos comprobado que el 85 por ciento de los temas son casi los mismos, aunque luego las opiniones sean
distintas. Tambin est la brecha de la temporalidad, los captulos, juegos, discos de msica no salen a la vez en
todos los pases. A veces estamos produciendo algo en un pas, y anuncindolo en otro.
Entonces, producen tambin sus propios contenidos audiovisuales?
Adems de trabajar con las discogrficas y tal, tenemos nuestra propia infraestructura, con Melty Entertainment, con
dos departamentos enfocados a crear contenidos. O creamos contenidos -artculos, comentarios- acerca de otros
contenidos, o creamos nuestros propios contenidos, series, etc.
Planes de expansin?
Estamos en 27 pases, y miramos mucho a Rusia, Turqua... Pero sobre todo queremos seguir potenciando los
mercados en los que ya estamos presentes a da de hoy.
Tenemos una audiencia de ms de

27 millones de jvenes en el mundo
N. MARTN

El Economista Especial Gestion Empresarial

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1

CRDITO SIN AVAL: ESENCIAL PARA

Guerra del crdito:

Nuestro pas se coloca como cabeza de ranking

36. Formacin y Empleo

Edita: Editorial Ecoprensa S.A. Presidente de Ecoprensa: Alfonso de Salas

El cierre del grifo de crdito bancario di entrada a nuevos acto-

El nuevo marco tributario entra en vigor a partir del 1 de enero,

res. Ahora, compiten todos por hacerse un hueco en el mercado

y trae nuevos cambios para las empresas y los autnomos

Vuelve el crdito, pero

prstamo concedido con sus propiedades y su propio capital.

Uniplaces cierra una

Google ha anunciado que

Un total de 42.513 parados

El emprendedor espaol, a la cabeza de

El comercio electrnico en nuestro pas ya

El Icex pone en marcha nuevos programas

Segn expone la encuesta El ADN del emprendedor realizada

Segn el informe El Comercio Electrnico 2014 elaborado por

El Ministerio de Economa ha puesto en marcha este mes el

FINANCIACIN SIN AVAL, LA GRAN

a presentacin de los Presupuestos Generales del Estado para

Menos rescate a la banca, y ms financiacin sin aval para que el

Crdito Oficial, que suministra fondos a las entidades financieras a un coste

Partidas para cubrir avales y garantas

que realmente impulsara el emprendimiento y la creacin de empresas,

Requisitos para el crdito: beneficios y cuentas saneadas

Empresas inscritas en la Seguridad Social

Inversin en ahorro energa y reduccin

Plan de Impulso para el Crecimiento,

Plan de accin contra el

Garantizar la conectividad digital

Los autnomos piden

Inversin en saneamiento y depuracin

Tambin lo tienen difcil las 129.417 pequeas empresas que hay en

Madrid conceder ayudas de hasta

Centroamrica presenta a las pymes

Se doblan los crditos ICO para pymes:

Tal y como anunci recientemente el presidente de la

Representantes de los seis pases centroamericanos han

En los primeros nueve meses del ao el Instituto de Crdito

GUERRA DEL CRDITO: FINANCIACIN

ara Espaa, el ao 2008 supuso un punto de inflexin en todos

negativa repercusin en nuestra economa.

Los bancos retoman el inters por la pequea empresa

campaas comerciales, nuevos fondos y un aumento de las lneas de

Antigedad, balance financiero saneado, recursos propios mnimos, etc.

Regulacin de la financiacin alternativa: el MAB y el Marf

Institute, Tetuan Valley o Wayra, son

Pero la regulacin de la financiacin alternativa tiene su precedente en 2009,

algunas de estas plataformas

Ms del 50% de los

En los ocho primeros

Eltenedor ha sealado este

CAMILA PAN DE SORALUCE

A mediados de septiembre, Pilar Andrade, la presidenta de la Confederacin

Hay que bajar las cotizaciones sociales y proporcionarlas

sociedad valore ms al que ms se esfuerce y al que ms intente contribuir

el espritu emprendedor. Nuestro objetivo principal es mejorar el entorno en

ltimamente, se oye mucho hablar de la reapertura del crdito a

Qu medidas haran falta para potenciarlo?

Y, sin embargo, mientras ha permanecido cerrado, multitud de fuentes

ms exhaustivo posible y tener claro qu se quiere vender y a quines se