Proyectan

P
alza de
4,5 en
m
mercado
de leasing
de

Seales de
contraccin en
factoring

PG. 2

Factura electrnica
SANTIAGO- CHILE
MARTES 29.09.2015

PG. 5

PG. 4

LEASING Y FACTORING

HERRAMIENTAS DE

FINANCIAMIENTO
La baja en las inversiones y en el comercio est impactando a
estos sectores que no estn creciendo al ritmo de otros aos. No
obstante, leasing y el factoring siguen siendo aliados clave de las
empresas, en especial de las Pymes, porque permiten acceder
a bienes y obtener liquidez inmediata.

LEASING Y
FACTORING

DIARIO FINANCIERO - MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015

Se trata de una cifra

baja en relacin
al crecimiento que
vena mostrando
la industria en
los ltimos aos,
pero los actuales
factores de freno
a la inversin han
complicado su
escenario.
POR ALEJANDRA MATURANA

in duda este 2015 ha

sido un ao complicado para la industria
del leasing financiero.
La bajas expectativas
para el desarrollo de
negocios derivadas de las reformas
llevadas a cabo por el gobierno y
el complejo escenario econmico
internacional, sumado a un dlar
en alza, la baja en el precio de los
commodities y el freno de algunos
proyectos, ha causado un congelamiento de la inversin que tiene a
la industria expectante y con una
moderada expectativa de crecimiento
para este ao, en torno a un 4,5% en
el stock de colocaciones.
As lo afirma el presidente de
la Asociacin Chilena de Leasing
(Achel), Roberto Anguita, quien
para 2016, incluso, proyecta una
expansin menor del stock de colocaciones, pues "con un PIB entre 2%
y 2,5% esta debera ser de un 4%".
A pesar de que el stock de colocaciones ya ha crecido un 2,5%
en lo que va del ao con 75.283
contratos y US$ 10.348 millones,
el ejecutivo seala que se espera
que las ventas se contraigan cerca
de un 4,7%, pasando de US$3.827
millones en 2014 a US$3.647 en
2015. Esto implicara un menor
stock de colocaciones en 2016 y,
por ende, un menor crecimiento.
"Desde 2014 se evidenciaba que
la industria no crecera de acuerdo a
sus tasas histricas, algunas incluso
sobre los dos dgitos. Entonces, era
algo que veamos venir", afirma,
sealando que una cifra sana de
crecimiento del stock de colocaciones para la industria es en el
orden del 8%.

Enfoque en Pymes, facilidades

y sectores ms dinmicos
Enrique Tenorio, gerente Leasing
Factoring & Confirming de Banco
Santander, indica que si bien la
industria es muy elstica a los ciclos
de inversin, su grado de penetracin como medio de financiamiento
les ha permitido este ao mantener
un volumen de ventas similar al
registrado en el mismo perodo de
2014. Esto incluso con un mayor
nmero de operaciones con Pymes

LEASING
FINANCIERO
CRECERA
4,5% EN 2015
y slo observando una disminucin
de la demanda de financiamiento en
los negocios corporativos.
De todos modos, afirma que en
el escenario actual es necesario
dar un mejor servicio y disponibilizar las herramientas necesarias
para profundizar el negocio en las
Pymes, procurando ser ms giles
y eficientes.
Por su parte, Luis Vivanco Ayala,
gerente de Negocios Leasing de
Tanner, cuenta que este ao han
crecido un 92% en sus volmenes
de ventas y un 325% en la cantidad
de contratos respecto a 2014.

"Estamos con un crecimiento

superior al de la industria. Sin
embargo, igual hemos sentido una
contraccin en los negocios relacionados a bienes como camiones
y maquinaria para el movimiento
de tierra", seala, aunque han visto
crecimientos en el sector inmobiliario, lo que tambin les genera ms
estabilidad en sus colocaciones.
En tanto, el gerente general de
Incofin, Christian Cook, indica que
su firma tambin ha podido sortear
positivamente el contexto actual,
aunque sin duda ha afectado el
negocio con algunos sectores de la

US$

ha crecido la industria en
lo que va del ao.

economa alicados, lo que ha implicado en que no haya ampliacin ni

renovacin de activos.
"Sin embargo, las Pymes, que
son nuestro mercado objetivo, no
detienen su generacin de actividad
y han hecho esfuerzos por sobreponerse al ciclo", afirma el ejecutivo,
quien comenta que en seal de
apoyo, la empresa ha fortalecido
la relacin con sus clientes dndoles ms facilidades y mejorando
la ingeniera de sus negocios, por
ejemplo, dando cuotas diferenciadas
y perodos de gracia, entre otras
opciones.

US$

10.348 3.647
millones alcanz el stock de
colocaciones a agosto de 2015.

2,5%

LO QUE SE PUEDE
COMPRAR CON
LEASING
Vehculos: camiones,
aviones, helicpteros,
jeeps, camionetas y
furgones.
Equipos de oficina:
computadores, impresoras
y fotocopiadoras.
Maquinaria: cargadores
frontales, gras y
retroexcavadoras.
Bienes inmobiliarios
con destino comercial
como oficinas, locales
comerciales, fbricas y
propiedades industriales.
Equipos mdicos.

millones se proyectan en
ventas para 2015.

Director: Roberto Sapag Subdirectora Teresa Espinoza Jefe de Redaccin: Rodrigo Martnez Editora de Suplementos: Alejandra Rivera Periodistas: Francisca Castillo, Kamila Cortez, Catalina Jofr, Alejandra Maturana
Jefa de Produccin: Victoria Vodanovic Editor Grfico: Rodrigo Aguayo Diseo: lvaro Osorio Direccin: Av. Apoquindo 3885, piso -1 Telfono: 339 1000 Fax: 207 7410 E-mail: buzondf@df.cl Impreso por Quad/Graphics Chile S.A., que slo acta como impresor.

LEASING Y
FACTORING

MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015 - DIARIO FINANCIERO

O P I N I N

LEASING DENOMINADOR
COMN
IGNACIO MAYO M.

DIRECTOR ACHEL, GERENTE

LEASING SCOTIABANK

n distintas publicaciones
durante el ao hemos resaltado las ventajas financieras
y tributarias del leasing
como fuente de financiamiento
de activos para las empresas, su
importancia como motor de desarrollo, especialmente en las Pymes
donde el producto an tiene un
importante potencial de penetracin y la relevancia de stas
(Pymes) en la economa del pas
como fuentes de crecimiento y
empleabilidad. Concluimos en su
oportunidad que una correlacin
positiva entre el leasing y Pymes
solo significaba crecimiento y
desarrollo para el pas.
Sin embargo, como Asociacin
no podemos desmarcarnos de la
contingencia nacional respecto de
la desaceleracin en la actividad
econmica. Independiente de

los factores a los cuales se les

pueda atribuir una mayor o menor
incidencia en esta realidad como
son los externos, internos, gestin
pblica o privada, reformas
implementadas, propuestas o en

evaluacin, hoy enfrentamos en

el mbito de la inversin una
realidad indiscutible, las importaciones de bienes de capital
(predictor del comportamiento
de la inversin en la economa)

llevan meses consecutivos a la

baja (cifras BC).
Es en este escenario adverso,
donde creemos que el leasing
pasa a ser un denominador
comn como herramienta finan-

ciera eficiente, tanto en polticas

pblicas pro inversin, como en
decisiones privadas estratgicas
en la inversin o renovacin
de activos. Polticas pblicas
pro inversin como las que est
desarrollando Corfo a travs del
programa Garanta Corfo Pro
Inversin, donde adems de
ampliar las coberturas de riesgo a
empresas de facturacin de hasta
UF 600.000, hace especial mencin a financiamientos de leasing
y leaseback con coberturas de
hasta un 55% de la inversin.
Decisiones en el mbito privado
donde las empresas enfrentarn
mercados ms contrados y el
uso eficiente del capital ser un
factor de xito, encontrando en el
leasing, la ms rentable fuente de
financiamiento de sus inversiones.
Como Asociacin, uno de
nuestros principales objetivos es
la difusin de los beneficios del
producto como tal, y especialmente en la contingencia actual,
debemos velar porque en las
distintas instancias de decisin de
inversin el leasing sea un denominador comn.

LEASING Y
FACTORING
La venta de
facturas por cobrar
a un tercero es una
gran herramienta
para que las Pymes
obtegan liquidez
inmediata.

l mercado del factoring,

tanto bancario como no
bancario, ha tenido un
crecimiento sostenido
en nmero de clientes,
documentos, volmenes transados y niveles de stock de
colocaciones en los ltimos diez
aos y si bien esa tendencia se
matuvo los primeros meses de 2015,
ya comienzan a sentirse signos de
contraccin en los volmenes transados durante este semestre.
As lo seala Jos Luis Jara,
presidente de Empresas de Factoring Chile AG., quien explica
que durante el primer semestre las
empresas asociadas alcanzaron un
volumen de negocios por $ 806.797
millones, mientras que en el mismo
perodo de 2014 anotaron $ 782.010
millones, aumentando en 3,17%.
En tanto, las operaciones vigentes
aumentaron en 24% los ltimos
12 meses.
Adems, a junio de 2015 el stock
de colocaciones de las empresas
asociadas alcanz los $ 278.520
millones, aumentando un 5,5%
respecto de igual perodo de 2014.
Mientras que, el stock de clientes se
mantuvo por sobre los 6.200.
Respecto del total de la industria
de factoring -bancario y no bancario-, Jara seala que este semestre
ya comienzan a sentirse seales de
contraccin en los volmenes transados, los que caeran en torno al 7%
u 8% producto de la desaceleracin
general de la economa.
Para 2016, en tanto, proyecta un
crecimiento marginal en comparacin al de este ao, impulsado por el
mayor uso de la factura electrnica
e incentivo a nuevas empresas a
utilizar el factoring.
Respecto de la participacin en
el mercado segn stock de colocaciones las firmas de factoring no
bancario asociadas a Empresas de
Factoring Chile AG. representan el
10% de la industria, en tanto el 90%
restante se agrupa en la Asociacin
Chilena de Factoring (Achef).
Existe un mayor inters por participar en esta industria. La banca
est en un permanente esfuerzo de
incorporar ms clientes de su cartera
de empresas y Pyme al negocio del
factoring, comenta Jara.
Segn el ejecutivo los operadores no bancarios despiertan mayor
inters, pues incorporan otros instrumentos como el leasing. "Hay un
nmero importante de empresas y
emprendedores de menor tamao
que no tienen acceso a financiamiento de la banca tradicional, por
tamao o porque inician su negocio,
pero son proveedores de empresas
importantes, permitindoles asumir

DIARIO FINANCIERO - MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015

Seales de
contraccin

EN FACTORING

Para 2016 se estima un crecimiento marginal del sector, impulsado

principalmente por el mayor uso de la facturacin electrnica.
POR KAMILA CORTEZ

Participacin en el stock de colocaciones

20%
Factoring no bancario

70%
Factoring bancario

(miembros de Achef)

(miembros de Achef)

10%
Empresas
de Factoring AG

FUENTE: SBIF, ACHEF Y EMPRESAS DE FACTORING AG

7%

caeran los
volmenes transados
en 2015 v/s 2014.

riesgo de crdito en la cesin de sus

facturas, afirma.

La visin de las firmas

Marcelo Lazen, gerente general
de Banfactoring, comenta que este
sector es uno de las primeros en
sentir los efectos de la desaceleracin de la economa, ya que "baja el
comercio, principalmente la compra
con facturas, que disminuyen en

nmero y en monto, explica.

No obstante, han registrado un
crecimiento en volmenes en comparacin al mes de agosto de 2014,
gracias a una estrategia con foco en
empresas con administracin familiar, que clasifiquen como Pymes.
Sergio Contardo, gerente corporativo de Empresas Incofin, asociado a
Achef, comenta que la baja actividad
econmica se refleja en menores
ventas, lo que significa una disminucin del flujo de facturas. Las
ventas de la compaa a la fecha
-medidas como la colocacin mensual acumulada- han crecido en un
18% en relacin al mismo perodo
del ao anterior, afirma.
No obstante, seala que es prematuro hacer una proyeccin a 2016
y que el ltimo trimestre de 2015
ser clave para hacer estimaciones
para el ao siguiente, que prev
tendr un comportamiento similar al
presente, con crecimientos globales
muy moderados y focalizados.

VENTAJAS DE LA
HERRAMIENTA
Desde HunterTrust Consulting
explican que el factoring es
un mecanismo de relativo fcil
acceso y rapidez. A travs de un
contrato, una empresa entrega
el cobro futuro de una factura
a su favor y por un porcentaje
de ste, el intermediario realiza
el pago de forma inmediata.
Administrado eficientemente
es un buen instrumento de
financiamiento de corto plazo.
Entre sus beneficios est la
liquidez inmediata, mejorando
el flujo de fondos para el da
a da, disminucin de costos,
permitiendo ahorros en gastos
administrativos asociados a la
cobranza, y optimizacin de
recursos, focalizando tiempo en
tareas exclusivas del negocio.

LEASING Y
FACTORING

MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015 - DIARIO FINANCIERO

FACTURA
ELECTRNICA:

LOS AVANCES

Pese a los beneficios de la digitalizacin de

este documento, la industria del factoring
llama a perfeccionar el mtodo de acuso
de recibo electrnico.

El 1 agosto de 2016
vence el plazo para
que las Pymes
urbanas se sumen
a la facturacin
electrnica.

POR CATALINA JOFR

esde noviembre de
2014 la factura electrnica comenz a ser
una obligacin legal
para las empresas de
mayor tamao, hoy a
casi un ao de la puesta en marcha
de la ley -la que se extender a
pequeas y medianas empresas
a 2017- ya se observan algunos
beneficios del sistema y aparecen
los primeros inconvenientes que
mantienen alerta a la industria del
factoring.
Germn Acevedo, vicepresidente de la Asociacin Chilena de
Factoring (Achef), comenta que los

avances que ha presenciado a la

fecha en la transicin hacia el uso
de factura electrnica son una disminucin de los costos operacionales
que significaba el papel, adems
de la optimizacin del tiempo. No
obstante, el ejecutivo advierte sobre
ciertas dificultades en el sistema,
-pese a que existen grandes empresas que operan sin inconvenientes
con esta modalidad-, expresando
que este cambio de paradigma no
est exento de inconvenientes.
Hoy estamos en el peor de los
mundos conviviendo con la factura
de papel y la electrnica la que tampoco tiene mrito ejecutivo porque

el acuso de recibo electrnico no

funciona en su totalidad, sostiene.
Un problema que, a ojos del gremio,
hace que la herramienta digital no
represente ventajas sustanciales
versus su versin en papel.
El vicepresidente comenta que
el problema es que es posible realizar factoring, pero sin mitigar el
riesgo operacional. Sobre el proceso
correcto de facturacin, explica que
una vez emitida la factura, sta debe
ser validada por el receptor desde
el punto de vista comercial quien,
finalmente debe informar va electrnica que la recibi en conformidad.
En el minuto en que se da acuso

de recibo la factura se transforma en

un ttulo ejecutivo que no se puede
desconocer. Hoy muy pocas empresas estn dando acuso de recibo
electrnico que es el equivalente al
timbre en una factura electrnica,
as se convierte en un ttulo ejecutivo que se puede transar sin riesgo
operacional, seala Acevedo.
A pesar de que la ley considera el
acuso de recibo electrnico, desde
Achef comentan que su fiscalizacin
va online resulta impracticable,
por lo que hoy buscan apoyo del
Servicio de Impuestos Internos (SII)
para promover la implementacin
de mecanismos complementarios.

El camino ms lgico para Acevedo corresponde a ejecutar alguno

de los sistemas que operan en pases vecinos como Per, en donde
se adscribe un aceptacin tcita
pasados ocho das desde que se
emiti la factura, o bien en Colombia
donde el plazo se reduce a tan slo
tres das y no existen ms opciones
que rechazar o aceptar la factura,
comenta.
Ante este panorama la industria
del factoring se mantiene a la espera
de ver avances sustanciales que
vengan de la mano de un mayor
conocimiento y familiarizacin de
la ley por parte de los pagadores.

LEASING Y
FACTORING

DIARIO FINANCIERO - MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015

podra explicarse por el ingreso de

nuevos operadores no bancarios que
participan en la industria.
En cuanto a los sectores que ms
utilizan estos productos financieros,
estos corresponden a empresas de
Transporte con un 29,5% de participacin, seguido de Comercio,
con un 20,3% , y en tercer lugar,
Construccin con un 15,3%.
Desde la gerencia de Inversin y
Financiamiento de Corfo proyectan
positivamente el uso de esta garanta
y sealan que la cantidad de recursos
del programa est determinado por
el tamao patrimonial del fondo de
cobertura asociado, as como por el
mximo nivel de apalancamiento
de ste.
En base a cmo se ha comportado
el uso de este apoyo para Pymes,
sealan que "se aprecia una holgura amplia para acoger nuevas
operaciones".

Garanta
Corfo
PARA
PYMES
Transporte, Comercio y
Construccin son los sectores
donde las empresas la usan con
mayor frecuencia.

a Garanta Corfo para

Inversin y Capital de
Trabajo se encuentra
disponible para acoger
operaciones de leasing
y factoring a partir del
ao 2011 y nace con el objetivo de
mejorar el acceso y las condiciones
de financiamiento tanto para las
micro como para las pequeas y
medianas empresas.
Esta garanta puede ser usada para
operaciones de crdito como leasing,
leasback y factoring tanto en pesos,
UF, dlares o euros y cubre hasta

Quines pueden obtenerla?

cierto porcentaje, dependiendo del
tamao de la empresa y las caractersticas de la operacin.
En este sentido, Corfo avala parcialmente a la empresa ante la institucin financiera (banco o cooperativa)
para obtener un crdito, y sirve de
respaldo ante un eventual incumplimiento de la firma en el pago del
prstamo.

Balance
A cuatro aos de su funcionamiento, de Corfo sealan que desde
que entr en vigencia este tipo de

financiamiento en el ao 2011, la
participacin de montos de crdito
colocados en este tipo de operaciones supera los US$ 535 millones, lo que corresponde al 12%
del total del stock colocado.
Hoy son ms de 20 instituciones financieras bancarias
y no bancarias las que operan
con este programa en negocios
de leasing y factoring.
Respecto de 2014. el programa
no presenta un incremento en el
stock de los montos de las colocaciones de leasing y factoring lo que

12%

del stock colocado de

2011 a la fecha es con
garanta Corfo.

Los requeremientos para hacer uso

de la garanta es ser una empresa
privada -personas jurdicas o
personas naturales con giro-,
productora de bienes y servicios y cumplir con alguna de
las siguientes condiciones:
ventas hasta por UF 100.000 al
ao (excluido el IVA), ser una
empresa emergente (sin historia,
pero con proyeccin de ventas
acotadas a UF 100.000), o bien,
beneficiaria de proyectos de inversin
en tierras indgenas (sin lmite de
venta mxima).

CASOS DE XITO
Mecamin

Faras & Faras

RENOVACIN
DE CAMIONETAS

CRECIMIENTO CLAVE
DEL PARQUE DE GRAS

ecamin naci hace

13 aos y se orienta
a la reparacin de
maquinarias de movimiento
de tierra en distintas faenas
chilenas, especialmente en
la minera.
Luis Varas, gerente general de la firma, comenta que
en estos aos han experimentado un crecimiento
importante el que se ha
visto apalancado por el uso
de factoring y leasing.
Ayudados del factoring el
Gerente general de
ejecutivo comenta que ha
a los requerimientos del sector
la empresa Mecamin,
podido cumplir de manera
minero, a travs del uso del leasing,
Luis Varas.
correcta con el pago de
por medio de la compra de equipos
remuneraciones a sus empleados, los que
y materiales necesarios para su negocio
hoy suman alrededor de 203 personas.
y contratos. El leasing normalmente lo
No toda la facturacin se cuadra en
ocupamos para el recambio de nuestras
un solo da, ni todos nuestros proveecamionetas. En la minera son exigentes,
respecto de los aos de uso y los kilodores nos pagan en una nica fecha,
mediante factoring logramos obtener el
metrajes de vehculos. Nosotros hemos
presupuesto para nuestros sueldos de
hecho operaciones con leasing en donde
renovamos flotas completas de camiomanera segura, seala Varas.
Asimismo el negocio de Mecamin ha
netas sin que esto significque un gran
logrado responder de manera ptima
desembolso de dinero, ejemplifica.

a empresa Inversiones
Faras & Faras naci el
ao 2004 en la regin
de Antofagasta como un
contratista del sector minero
dedicado al arriendo de
maquinaria.
Ese ao slo disponan de
dos gras para el arriendo,
las que ms tarde se multiplicaran de la mano del
leasing, haciendo crecer
sustancialmente el negocio,
comenta Constanza Arpide
subgerente de Administracin
Maquinaria que la
y Finanzas.
partir del 2010 hasta el da de hoy
empresa dispone para
Un gran cambio se pronuestro parque se ha extendido
arriendo en faenas
mineras.
enormemente, seala Arpide,
ducira en 2010, donde el
quien aade que actualmente
auge minero los llevara a
cuentan con un nmero aproximado de
abandonar su antigua forma de comprar
100 gras, en su mayora gras horquillas
maquinarias y comenzar a utilizar el
y plumas, y alrededor de 250 equipos de
leasing, el que hoy ocupan como mtodo
gran tamao.
de compra de todos sus equipos.
Adems, Arpide comenta que el operar
El despegue de la empresa se produjo
con leasing les entrega seguridad para resel 2010 cuando empezamos a utilizar el
leasing. En el inicio nosotros comprbaponder a sus clientes.Nuestra modalidad
de operacin es calzar nuestros contratos
mos las gras al contado o a seis cheques
de leasing con los de faena" , concluye.
y en ese entonces tenamos 15 gras y a

LEASING Y
FACTORING

MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015 - DIARIO FINANCIERO

Proyectan alza de

LEASEBACK
por escenario
econmico

Esta herramienta permite obtener liquidez

inmediata sin tener que endeudarse.
POR FRANCISCA CASTILLO

l leaseback o "licuacin de activos"

es una herramienta financiera que
le permite a empresas transformar
su activo fijo en capital de trabajo. Esto a travs de la venta del
activo, por ejemplo, bienes races
o maquinarias, para luego arrendarlo por un
perodo de tiempo determinado y finalmente
volver a adquirirlo al trmino del contrato de
arrendamiento.
La operacin consiste en que el propietario
de un bien, mueble o inmueble, lo vende a una
empresa de leasing para suscribir a continuacin un contrato de arrendamiento financiero
sobre el mismo. De esta manera el vendedor
del bien obtiene una fuente de liquidez y a
la vez asegura la recuperacin del elemento
a travs del arrendamiento financiero.
Su tratamiento es similar al del leasing

tradicional, con la diferencia que el vendedor

del equipo es el mismo arrendatario, quien
tiene como objetivo transformar un activo
inmovilizado en capital de trabajo. Alternativa,
que segn expertos, ha experimentado un
alza en el ltimo tiempo y seguir creciendo
el prximo ao.

Crecimiento
El vicepresidente de la Asociacin Chilena
de Leasing (Achel), Aldo Massardo, indica
que las operaciones de leaseback durante
este ao han superado las de 2014 debido a
la situacin econmica del pas, "en perodos de turbulencias econmicas, donde los
indicadores de inversin son bajos, el leaseback es una buena alternativa para que una
empresa pueda conseguir capital licuando
sus activos, financindolos a largo plazo y a

la vez ir trabajando ste en

Beneficios
la medida que va generando
Campos recomienda este
ventas", sostiene Massardo.
instrumento a firmas que
Mientras que Juan Pablo
tienen menos activos cirGonzlez, gerente de leasing
culando y conservan oblide BBVA, estima una expangaciones de corto plazo
como deudas ya que "los
sin del 5% en el mercado
de leaseback para el prximo crecer el mercado beneficios son inmediatos.
A travs de este tipo de opeao, concentrndose prin- del leaseback en
racin las empresas pueden
cipalmente en los negocios 2016 segn BBVA.
pagar o prepagar obligaciode refinanciamiento inmones de corto plazo que hoy da, con baja en
biliario.
las ventas, podran estar asfixiando la caja de
Escenario con el que Juan Campos, gerente
cualquier compaa", seala.
general de la empresa de servicios financieros
Entre las ventajas, el ejecutivo destaca que
CFC Capital, concuerda, "si el crecimiento
es una buena herramienta para quienes buscan
de la economa no repunta de aqu al primer
crecer e invertir en nuevos proyectos, pero
trimestre del prximo ao, se van a detonar
no cuentan con la caja ni acceso a crdito
derechamente las decisiones favorables para
bancario.
realizar operaciones de leaseback".

5%

DIARIO FINANCIERO - MARTES 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015

Kim Ruedlinger,
socia de
HunterTrust
Consulting.

LOS CINCO PASOS

PARA OBTENER UN

FACTORING

Esta herramienta permite obtener liquidez entregando

el cobro de facturas o crditos futuros a favor de una
empresa, a terceros.
POR KIM RUEDLINGER, SOCIA DE HUNTERTRUST CONSULTING

Quines ofrecen el servicio de Factoring en Chile?

Dentro del mercado financiero local hay
participantes que son parte de grupos financieros bancarios, usualmente conocidos
en el mercado como factoring bancarios
as como tambin participantes privados,
o factorings privados. No obstante, en la
actualidad, el liderazgo de la industria local
est dado por aquellas compaas vinculadas
a grupos bancarios.

Quin puede acceder a este tipo

de productos?
Pese a que es ms utilizado por pequeas
y medianas empresas, grandes compaas
usan cada vez ms este beneficio. Para acceder a l se evala el riesgo financiero de la
organizacin, de sus clientes, el sector donde
opera y plazos por indicar algunas variables.
Generalmente, se hacen contratos anuales
que generan una lnea de crdito, la que es
previamente aprobada tras la revisin de un
comit de riesgo y validacin de condiciones
financieras de la empresa solicitante. Ello, con
el fin de emplearla como cobertura de futuras
cuentas por cobrar que se generan.
Al factoring pueden acceder todas aquellas
personas y/o personas naturales con giro que
al menos tengan un ao de ejercicio.

Cules son los requisitos usualmente

exigidos para poder operar con un
factoring?
Los requisitos van a depender de la institucin donde se est tomando, pero bsicamente se debe presentar los respaldos de la
transaccin, como facturas, boletas y letras.
Adems, las empresas de factoring pueden

solicitar antecedentes comerciales, financieros (declaracin de renta, ltimos balances

y listado clientes) y legales (escritura, rut de
empresa y socios.)

Qu documentacin debo presentar?

Completar un estado de situacin de cliente
donde se debe identificar:
1. Determinacin de representante legal
(persona jurdica) o de persona natural.
2. Determinacin de patrimonio, inversiones u otros.
3. Determinacin y revelacin de pasivos
de corto y largo plazo.
4. Avales en caso de aplicar.
5. Boletas de garanta y/o depsitos en caso
de exigibilidad de los mismos
6. Revelacin de Ingresos mensuales.
Balances de los ltimos dos perodos firmados, en caso de existencia de pre balances
a la fecha tambin incluirlos.
Carpeta tributaria, IVA de los ltimos 12
meses al menos y declaracin de renta de los
ltimos dos perodos.
Estado de situacin de aval.
Listado clientes a factorizar.
Acta de accionistas.
Comprobante de iniciacin de actividades.
Respaldo de poderes y atribuciones para
autorizacin de las operaciones.

En cunto tiempo estar disponible

el dinero de la operacin?
Una vez que la empresa de factoring verifica
los documentos presentados para respaldo de
la operacin y que se verifican los cumplimientos a nivel de disponibilidad de lnea, se
hace entrega inmediata del dinero.