Plantilla de inicio

Todo lo que un inversionista debe conocer sobre

las Carteras Colectivas

Ricardo Pulido
Ultrabrsatiles S.A.

1. Qu son las Carteras Colectivas y cmo se regulan?

2. Cules son los Tipos y las clases de Carteras Colectivas
3. Cules son las bondades de las carteras colectivas?
4. Evolucin de las carteras colectivas en Colombia.
5. Estrategias de Inversin en Carteras Colectivas.

Definicin
Las carteras colectivas o fondos son gestionados de forma profesional por las
empresas que recogen dinero de diversos inversores y lo transforman en
acciones, bonos y otros instrumentos del mercado financiero velando por
cumplir el objetivo planteado al inversionista.
Sociedades Administradores de Inversin
Fiduciarias
Comisionistas de Bolsa

Fondo 2

Fondo 1
Bonos
Acciones
Liquidez
Dlar

Bonos
Acciones
Liquidez
Dlar

Definicin
Ventajas!
Reducen costos de transaccin.
Menor riesgo.
Gestin profesional.

Qu debo saber antes de

incorporarme a un fondo de
inversin?

Diversificacin
Rentabilidad.
Seguridad
Liquidez
Rgimen Fiscal favorable.
Informacin y Asesora.

Definicin
Riesgos!
Los fondos de inversin no son libres de
riesgo Piense antes de Invertir:
Qu debo saber antes de
incorporarme a un fondo de
inversin?

Cunto riesgo estoy dispuesto a asumir?

Para qu estoy invirtiendo?
Cul es el horizonte de mi inversin?
Necesitara el dinero invertido rpidamente
en caso de una necesidad?
Qu tipo de fondo me interesa?

Definicin
Riesgos!
Cules son los objetivos del fondo y sus polticas
de inversin?
Con qu frecuencia se me informar acerca de
los progresos del fondo?
Cundo y cmo se distribuirn los dividendos de
las participaciones o acciones de los fondos
participados?
Cul es el capital del fondo y los resultados de
ejercicios previos?
Cules son las tasas, las comisiones de entrada y
de salida del fondo?
Cul es la historia y el origen del fondo de
inversin?

Qu debo saber antes de

incorporarme a un fondo de
inversin?

Definicin
Tenga en cuenta que:

El patrimonio de la Cartera NO se mezcla con el patrimonio de la sociedad.

Las carteras colectivas son vigiladas y autorizadas por la superintendencia financiera

Su forma de inversin es a travs de unidades de participacin y/o nominativas

Los gastos , comisiones, rendimientos, son distribuidos de forma proporcional a la participacin

del inversionista.

Aporte del
Inversionista

Constancia
de Inversin

$1 = X UND
Caractersticas
Inversin

Precio de
Unidad

Retiro del
Inversionista

Definicin
Normatividad
Parte 3, Decreto 2555 de
2010
Circular Externa 053 y
054 de 2007 de la
Superfinanciera.
Circular Bsica contable
1 de la Superfinanciera
Capitulo XI

Tenga en cuenta que las Sociedades

Administradoras:

Tienen la obligacin de revelar informacin de

acuerdo a las condiciones del Reglamento

Lideran la gestin de los recursos.

Deben contar con departamentos de control

como Contralor Normativo, Revisor Fiscal ,
Comit de inversiones, Gerente de Carteras,
Disposiciones de Junta Directiva.

Definicin
Activos aceptables

Valores inscritos en RNVE

Ttulos valores

Valores emitidos por empresas extranjeras (Inscritas en Bolsas reconocidas).

Bonos emitidos por organismos multilaterales de crdito, gobiernos extranjeros o

entidades publicas.

Participaciones en fondos de inversin extranjeros.

Documentos representativos de participaciones en otras carteras colectivas

nacionales.

Divisas, con las limitaciones establecidas en el rgimen cambiario.

Inmuebles

Cuentas corrientes y de ahorro.

Derivados (con limitaciones).

Definicin
Principales Caractersticas
Seguridad
implementada
por
limites
inversin
y
monitoreo
de
reguladores

de
los

Diversificacin
La multiplicidad de los valores de
cada Fondo reduce el nivel de
riesgo.

Rentabilidad
Los rendimientos en los Fondos de
Inversin
son
acumulativos
diariamente
por
lo
tanto
la
rentabilidad suele ser elevada desde
el inicio

Definicin
Principales Caractersticas
Liquidez que se recupera en en el momento
de cumplir la permanencia (un plazo
mximo de 24 a 72 horas para
desembolso).
Rgimen Fiscal favorece a las inversiones en
Fondos de Inversin (manejo del 4x1000,
retencin en la fuente, impuesto de
renta).
Gestin Profesional con herramientas y
materiales, informticos y humanos que
permiten acceder a mercados.

Definicin
Principales Caractersticas
Informacin Real y Oportuna
Todos los participantes estarn informados en todo momento del
destino de su inversin. Antes y durante la suscripcin del Fondo, los
participes podrn conocer la situacin del mismo a travs de diversos
documentos pblicos.

Reglamento
Prospecto
Ficha Tcnica
Extracto
Informe Semestral
Pagina Web
Rentabilidad Diaria
Asesores
Comerciales

Definicin

Tipos y clases de
Carteras Colectivas.

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin
Carteras
Colectivas

Abiertas

Monetario

Escalonadas

Cerradas

Especiales

Inmobiliario

Margen

Especulacin

Burstil

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Abiertas

Redencin de participacin en Cualquier

momento

Perfil: Conservador Moderado

Inversin:
Variable

Se
podr
acordar
permanencia mnima

Cobro de Penalidad
anticipada
(aplica
permanencia)

Renta

Fija

Renta

Unidad: De Participacin
Permanencia: de 0- 180 das

pactos

por
a

de

redencin
las
de

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Abiertas

Constituida principalmente con valores de

contenido crediticio en pesos o en
unidades representativas de la moneda

Perfil: Conservador Moderado

Ttulos Calificados

Inversin: Renta Fija

Ttulos de deuda Publica

Unidad: De Participacin

Plazo mximo de inversin es en promedio

no superior a 365 das

Monetarias

Permanencia: a la vista

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Escalonadas
Perfil: Moderado, Dinmico

La redencin solo se puede realizar

una vez transcurran
los plazos
determinados previamente en el
reglamento

Plazo mnimo es de 30 das

Inversin: Renta Fija Renta

Variable, Factoring, Inmuebles,
etc
Unidad: Nominativa (Titulo Valor)
Permanencia:
adelante

30

das

en

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Cerradas

La redencin total es en el momento de

finalizar la duracin de la cartera colectiva

Perfil: Moderado, Dinmico

Opcin de distribucin de
decretados peridicamente.

Inversin: Renta Fija, Renta

Variable, Factoring, Inmuebles,
etc

Suscripcin
previamente
sealada
extraordinaria pre aprobada

Unidad: Nominativa (Titulo Valor)

Alternativas de inversin para objetivos de

largo plazo

Permanencia:
adelante

30

das

en

dividendos

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Especiales - Inmobiliario

Inversin mnima 60% en inmuebles colombianos o en el exterior

Titularizaciones hipotecarias o inmobiliarias

Derechos fiduciarios de patrimonios autnomos conformados por inmuebles

Participacin en carteras colectivas en el exterior de caractersticas anlogas

Inversin en cuentas de ahorro y carteras colectivas abiertas

Ttulos de contenido crediticio

Podrn suscribir promesas de compra-venta

Podr tomar crditos para adquisicin de bienes hasta por

2 veces el valor del patrimonio.

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Especiales -

Margen y Apalancamiento

Cartera que se constituye para realizar apalancamientos con un nivel de

riesgo alto

Es un producto susceptible a perder la totalidad del capital

Mantener recursos disponibles para atender llamados de margen

La sociedad administradora debe cumplir unos requisitos de monitoreo

Los aportes son de 200 smlv

Se requiere de un perfil de inversionista dinmico

y con suficiente conocimiento de los mercados.

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

Definicin

Especiales - Burstiles

Compuesta por algunos o todos los valores que componen un ndice.

Se establecer una equivalencia entre el numero determinado de

participaciones y una canasta compuesta por cantidad entera de cada
uno de los valores que la conforman.

Los inversionistas podrn invertir en la cartera entregando valores que

equivalgan a las unidades de creacin

Los inversionistas no podrn solicitar la redencin de sus participaciones en

dinero

Los documentos representativos de la cartera tendrn

la calidad de valor -NOMINATIVO

Tipos y clases de Carteras Colectivas.

COMPARTIMENTOS

Las sociedades administradores podrn ofrecer dos clasificaciones dentro de

las carteras colectivas las cuales deben estar descritas en el reglamento:

Por Tipo de Inversionista

Por Tipo de Inversin

Definicin

Bondades de las
Carteras Colectivas

Comparacin con otros productos

Definicin
Compare antes de tomar la decisin ya que no siempre invertir individual es la
salida

Carteras Colectivas

Otros Productos

Comisin administracin EA
Monto mnimo para invertir
Tiempo disponible para
gestionar la inversin
Costo del personal de
dedicacin exclusiva para
invertir
Diversificacin
Capacidad de retiro

Comisin entrada y de salida (%

del capital)
Monto mnimo para invertir
Tiempo disponible para gestionar
la inversin
Costo del personal de dedicacin
exclusiva para invertir
Concentracin
Capacidad de retiro

Definicin

Evolucin de las
carteras colectivas
en Colombia.

Lenguaje Internacional
La clasificacin ms comn de los fondos de inversin se basa en los tipos de activos en
que invierten e incluye:
Fondos de inversin - invertir en acciones, que puede dividirse en:
-Fondos de crecimiento - Invertir en empresas que tienen un gran
potencial de capitalizacin,
- Fondos de ingresos - invertir en empresas con potencial de beneficios,
-Fondos de ndices - invertir en empresas que forman parte de los
principales ndices burstiles,
-Fondos sectoriales - invertir en empresas de determinados sectores
econmicos.

Lenguaje Internacional

La clasificacin ms comn de los fondos de inversin se basa en los tipos de activos en

que invierten e incluye:
Fondos de los bonos - invertir en bonos a largo o corto plazo con diferentes niveles de
riesgo (y de rentabilidad), incluyendo:
o Bonos de bajo riesgo o de Administracin,
o Bonos corporativos de alto riesgo (con mayor potencial
de beneficio pero tambin con mayor riesgo).

Lenguaje Internacional
La clasificacin ms comn de los fondos de inversin se basa en los tipos de activos en
que invierten e incluye:
Fondos del mercado monetario - por lo general invierten en obligaciones de deuda a corto plazo
siendo una alternativa de los depsitos bancarios (con un riesgo menor, pero tambin con una
rentabilidad ms baja). El mayor riesgo para el inversor es el riesgo de inflacin, que puede superar
los beneficios.
Fondos de fondos - invertir en otros fondos de inversin, diseado para los inversores que no
pueden elegir el tipo de fondo por s mismos o quieren diversificar sus inversiones (de acuerdo a su
edad y preferencias de riesgo).
Fondos de cobertura - invertir en productos de alto beneficio (y de alto riesgo) a travs de
instrumentos financieros.
Fondos garantizados - con garanta sobre el capital invertido, que ser devuelto en su totalidad, en
un cierto perodo de tiempo ms el beneficio mnimo.
Fondos de inversin inmobiliaria - invertir en propiedades como:
terrenos, inmuebles, apartamentos, etc

Lenguaje Internacional
33%

2%

51%
1%

8%

6%
1%
En total se administran
activos por U$28.5 trillones

Fuente bloomberg 31/08/2011

Lenguaje Internacional
87.905

1.835

47.638
3.202

25.348

12.832
3.204
En total se encuentran
inscritos 181.988 fondos

Fuente bloomberg 31/08/2011

Lenguaje Internacional

Nombre
Fondo Hedge
Fondo de fondos
Fondo de fondos Hedge
Fideicomiso inv unit
Fondos de inversin cerrados
Fondos en Bolsa
Materias primas en Bolsa
Notas en Bolsa
Fondos abiertos
FondoAnualidad variable
Fondo de capital Privado
Fondo de fondos de Capital Privado
TOTAL

Activos tot USD

494,275,046,748
1,925,458,731,881
298,474,899,832
13,141,252,819
518,170,740,187
1,549,966,215,318
63,040,282,264
17,213,182,999
23,332,887,969,090
285,894,467,977
6,659,318,159
2,226,258,884
28,507,408,366,158

Fuente bloomberg 31/08/2011

Estadsticas
Definicin
De los U$1.640 billones que representa el 6% del total de fondos global,
Colombia representa el 3% del total

U$0.15 bill
U$1.500 bill

Fuente bloomberg 31/08/2011

Estadsticas
Definicin
La participacin colombiana en carteras colectivas asciende a los COP
$35.4 BILLONES, en 296 carteras administrados de las siguiente
forma:
Valor Administrado

Nro de Carteras

SAI
Comisionista
4%
de Bolsa
19%

FIDUCIARIA
77%

SAI, 28
Comisionista
de Bolsa, 138
FIDUCIARIA,
130

Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/08/2011

Estadsticas
Definicin
A la fecha participan 1.045.485 inversionistas en las carteras
colectivas
Part. Inversionistas
SAI, 48.532

Part. Clase de Cartera

Comisionista de
Bolsa, 110.462

Total
CERRADA
0%

FIDUCIARIA,
886.491

ESCALONADA
3%

ABIERTA
97%

Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/08/2011

Estadsticas
Definicin
La principal concentracin se encuentra en carteras con fines
especficos de inversin en renta fija administrando $30.1 billones en
296 carteras
Clase de Inversin
RENTA
VARIABLE
9%

Numero de carteras

FACTORING
6%

RENTA
VARIABLE, 77

FACTORING, 59

RENTA FIJA, 160

RENTA FIJA
85%

Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/08/2011

Renta Fija
Estadsticas
Definicin
La evolucin de los volmenes administrados y del numero de vinculaciones es
creciente en los ltimos 2 aos para el caso de los productos administrados por
las fiduciarias de tipo General

950.000

25.000,0
24.000,0

900.000

23.000,0
22.000,0

850.000

21.000,0
20.000,0

800.000

19.000,0
18.000,0

750.000

17.000,0

Volumen

01/08/2011

01/06/2011

01/04/2011

01/02/2011

01/12/2010

01/10/2010

01/08/2010

01/06/2010

01/04/2010

01/02/2010

01/12/2009

01/10/2009

01/08/2009

700.000

01/06/2009

16.000,0

01/04/2009

Miles de millones

Evolucin Volumen Vs Inversionistas

Inversionistas
Fuente Superfinanciera; Calculos Ultarbursatiles

Renta Fija
Estadsticas
Definicin
Dentro de las carteras de renta fija ofrecidas por los administradores
podemos encontrar las siguientes aspectos:

Cuenta con 160 opciones de tipos de carteras

De las cuales 139 son abiertas y presentan caracterizas de ser a la vista o ir
hasta un plazo de 90 das
19 carteras son escalonadas presentado escalones entre 30 hasta 360 das
Y existen 2 carteras cerradas dentro de este grupo pero con un objetivo de
inversin en inmuebles

Renta Fija
Estadsticas
Definicin
De las 139 carteras abiertas, 54 carteras colectivas son a la vista sin pacto
de permanencia que cumplen con las siguientes caractersticas y
administran $19.2 billones:
Aporte mnimo entre $50.000 hasta $5.000.000
Sin Restriccin de permanencia
Con retiros parciales de 95% hasta 99%
Con comisin que oscila entre 0.8% hasta el 2%
Con cobertura de red bancaria !!!!
Con promedio de vencimiento de inversiones entre 60 das hasta 460 das
Constituyen unidades de participacin
Tienen limite mximo de 10% de participacin por inversionista
Son carteras que se hacen calificar por una agencia
Su calificaciones fluctan entre AA hasta AAA
Son vigilados por la superfinanciera
Estn obligadas a revelar la informacin
Cuentan con un defensor del cliente y un revisor fiscal

Renta Variable

Estadsticas
Definicin
En el histrico del mercado, los fondos basados en acciones han
presentado un crecimiento importante; actualmente administra $707.000
millones con 18.749 inversionistas.
Evolucin Volumen Vs Inversionistas
Evolucin Carteras Colectivas en Acciones SCB - SAI
Valor Administrado vs Nmero de Inversionistas
1999 - 2011

Valor Mill. Pesos

No. Carteras Colectivas

$ 400.000

8.000

$ 300.000

6.000
4.000

$ 200.000

2.000

$ 100.000

Valor Mill. Pesos

dic-10

dic-09

dic-08

$-

dic-07

dic-06

dic-10

dic-09

dic-08

dic-07

dic-06

dic-05

dic-04

dic-03

dic-02

dic-01

dic-00

dic-99

$ 500.000

10.000

dic-05

$ 600.000

12.000

dic-04

10

$ 700.000

14.000

dic-03

15

$ 800.000

16.000

dic-02

20

18.000

dic-01

$ 800.000
$ 700.000
$ 600.000
$ 500.000
$ 400.000
$ 300.000
$ 200.000
$ 100.000
$-

dic-00

25

dic-99

Evolucin Carteras Colectivas en Acciones SCB - SAI

Valor Administrado vs Nmero de Carteras Existentes
1999 - 2011

No. Inversionistas

Fuente Superfinanciera; Calculos Ultarbursatiles

Renta Variable

Estadsticas
Definicin
Aunque asumimos renta variable invertir en acciones, el mercado
colombiano ofrece carteras en activos que presentan volatilidad en sus
precios.

Clase de Inversin

Participacin Vr Administrado
U$
15%

U$, 25

ACCIONES,
51

ACCIONES
48%

BURSATIL
37%

BURSATIL,
1
Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/08/2011

Renta Variable

Estadsticas
Definicin
En la actualidad, las comisionistas de bolsa participan en mayor proporcin en la
administracin de CC en acciones, seguidas por las Fiduciarias y tan solo existen
dos SAI en el mercado.
Se ofrecen 20 carteras colectivas en acciones compuestos por 32 compartimentos.
Clase de Administrador

Clase de Cartera
ESCALONADA
8%

ESPECULACION
0%

Fiduciaria
28%

CERRADA
38%

ABIERTA
54%

SAI
4%

SCB
68%

Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/08/2011

Renta Variable

Estadsticas
Definicin
Tenga en cuenta para invertir en este tipo de carteras:
Son carteras que exponen su capital a las fluctuaciones propias de las
acciones
Antes de invertir averig sobre la comisin cobrada
Se cobra en el orden del 1.5% hasta el 6%
Cobran prima de xito por resultados (entre el 15% hasta el 35%)
Identifique bien la composicin ideal de acciones
Su permanencia puede ser desde 3 das hasta 180 das
Los aportes mnimos van desde $300.000 hasta $2.000.000
Se identifica un perfil dinmico, para inversionistas que toleran perder capital

Factoring

Estadsticas
Definicin
Existe un tipo especial de Cartera colectiva cuyo principal objetivo es realizar
negociacin sobre documentos considerados ttulos valores;
Dentro de los principales documentos se encuentran las Facturas, contratos,
pagares, libranzas, cesin de derechos econmicos, derechos sobre patrimonios
autnomos etc,
La caracterstica principal es que son activos que no son estandarizados, y cuya
negociacin surte sobre unas contrapartes que para el caso se llaman emisor
pagador
Los rendimientos del inversionista se ven favorecidos una vez se normalice la
cobranza del titulo comprado.
La esencia del negocio esta en conocer quienes son los emisores y pagadores
de los ttulos que fueron comprados, adems, como es el estado de la cartera a
recaudar.

Factoring

Estadsticas
Definicin
Actualmente existen 39 fondos que ofrecen inversin sobre este tipo de
activos, los cuales administran 1.9 billones de pesos.
Part. Por Administrador
SAI
36%

COMISIONISTAS
40%

FIDUCIARIAS
24%

Numero de Fondos

SAI, 18

COMISIONISTAS,
13

FIDUCIARIAS, 8

Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/08/2011

Factoring

Estadsticas
Definicin
Es notable el crecimiento que ha tenido este producto en el mercado
colombiano, actualmente tiene vinculados 21.527 inversionistas con un
volumen de $1.9 billones
2.000.000

22.000

1.800.000

20.000

1.600.000

18.000

1.400.000

16.000

1.200.000

14.000
12.000

1.000.000

10.000

800.000

8.000

600.000

MILLONES

6.000

400.000

4.000

200.000

2.000

TOTAL VR. FONDOS

jun-11

mar-11

dic-10

sep-10

jun-10

mar-10

dic-09

sep-09

jun-09

mar-09

dic-08

sep-08

jun-08

mar-08

dic-07

sep-07

jun-07

mar-07

dic-06

sep-06

jun-06

mar-06

dic-05

sep-05

jun-05

mar-05

TOTAL No. SUSCRIPTORES

Fuente Superfinanciera; Clculos Ultarbursatiles 31/07/2011

Factoring

Estadsticas
Definicin
Antes de invertir tenga en cuenta lo siguiente:
Las carteras que realizan factoring en su totalidad son a plazo
Pueden ser escalonadas o con pacto de permanencia
En la mayora de casos no permiten retirarse anticipado
Los aportes oscilan entre $2.000.000 hasta los %20.000.000
Las comisiones son del orden del 2.5% hasta el 6%
Los plazos de permanencia y/o de escaln oscilan entre 90 das hasta 720
das
Es un producto vigilado, pero USTED como inversionista debe monitorear!
Se considera un perfil moderado, sin embargo, la clave esta en las
polticas de administracin de riesgo de crdito de la entidad

Definicin

Estrategias de
Inversin en Carteras
Colectivas.

Estrategias
de inversin
Definicin
Antes de plantear una estrategia de inversin debemos buscar
respuesta a la preguntas iniciales

Cunto riesgo estoy dispuesto a asumir?

Para qu estoy ahorrando (jubilacin, educacin, imprevistos,
etc.)?
Cul es el horizonte temporal de mi inversin (a corto o largo
plazo)?
Necesitara el dinero invertido rpidamente en caso de una
necesidad?
Qu tipo de fondo me interesa?
Cules son los objetivos del fondo y sus polticas de inversin?
Cunto tiempo tengo la intencin de mantener mis inversiones?
Con qu frecuencia se me informar acerca de los progresos
del fondo?
Cundo y cmo se distribuirn los dividendos de las
participaciones o acciones de los fondos participados?
Cul es el capital del fondo y los resultados de ejercicios
previos?
Cules son las tasas, las comisiones de entrada y de salida del
fondo?
Cul es la historia y el origen del fondo de inversin?

PASO 1

Estrategias
de inversin
Definicin
Antes de plantear una estrategia de inversin debemos remontarnos a
la preguntas iniciales

PASO 2

Estrategias
de inversin
Definicin
EJEMPLO: Hombre de 35 aos, asalariado, casado, 2 hijos, con expectativa
de comprar en 90 das su primera casa, profesional en finanzas, con perfil
conservador

Cunto riesgo estoy dispuesto a asumir?

Ninguno, conservar Capital
Para qu estoy ahorrando (jubilacin, educacin, imprevistos, etc.)?
Compra de vivienda
Cul es el horizonte temporal de mi inversin (a corto o largo plazo)?
90 das
Necesitara el dinero invertido rpidamente en caso de una necesidad?
Si, es posible me entreguen antes
Qu tipo de fondo me interesa?
Quiero Ganar Algo mas de mi cuenta de ahorros

PASO 3

Estrategias
de inversin
Definicin
EJEMPLO: Hombre de 35 aos, asalariado, casado, 2 hijos, con expectativa
de comprar en 90 das su primera casa, profesional en finanzas, con perfil
conservador
Cules son los objetivos del fondo y sus polticas de inversin?
Preservar capital e invertir en ttulos de mxima calificacin
Cunto tiempo tengo la intencin de mantener mis inversiones?
Mximo a 90 das pero en cualquier momento puedo retirar
Con qu frecuencia se me informar acerca de los progresos del fondo?
Rendimientos Diarios capitalizables
Cul es el capital del fondo y los resultados de ejercicios previos?
Tenemos un promedio administrado de $200.000 mm y rentabilidad de 3.5%
Cules son las tasas, las comisiones de entrada y de salida del fondo?
Rentab. Flucta entre 3% -4.5% despus de comisin y no tiene mas comisiones
Cul es la historia y el origen del fondo de inversin?
Le presento la ficha tcnica

PASO 3

Estrategias
de inversin
Definicin
Conozca todos las posibilidades de fondos

Tengo relacin con una entidad que ofrece el producto?

Si o No, pero me interesa conocer alternativas

Donde obtengo mas informacin de los fondos ofrecidos?

Mi asesor financiero me apoya en la consecucin de esta
informacin, o lo puedo hacer en la pagina de la
Superfinanciera o en las paginas propias de la entidad
administradora

Me cuesta cambiarme de inversin?

!Compare y si me es suficiente cambiarme!
!No, prefiero no cambiarme ya que es corto tiempo!

Que debo comparar para tomar mi decisin?

Los datos bsicos de un documento llamado Ficha Tecnica

PASO 3

Estrategias de inversin
ULTRAINVERSION - ULTRAFACTORING

Conozca
todos
las
posibilidades de fondos

Cartera Colectiva Abierta por

compartimentos

FICHA TCNICA

Fecha de Corte: Agosto 31 de 2011

CARACTERSTICAS

POLTICA DE INVERSIN

Fecha de Inicio de Operaciones:

La ficha tcnica es la
herramienta mas sencilla
para tomar su decisin.
Este documento le permite
comparar la informacin
estndar de todos los fondos
ofrecidos en el mercado.
Ante todo, Pregunte, su
asesor financiero esta en la
obligacin de darle respuesta
a todas las inquietudes.

22/05/2011

Valor Fondo (Millones COP):

10.831.16

Valor Unidad:

10.233.53

CARACTERISTICAS

Numero de Unidades en Circulacin:

1.058.399.35

Nmero de Suscriptores:

124

Tipo de Cartera:

Abierta por compartimentos

Clase de Cartera:

Con pacto de permanencia

Naturaleza Rendimientos:

Contenido Crediticio

Inversin Inicial Mnima:

10.700.000.oo

Inversin Adicional Mnima:

$10.000.000.oo

Retiro Mnimo:

$10.000.000.oo

Retiro Parcial Mximo:

Dinerarias

Ofrecer una alternativa de inversin de mediano plazo para

inversionistas consistentes con un nivel de riesgo ALTO. Dicha

inversin busca mantener el capital y adicionalmente un retorno
generado por el descuento facturas comerciales o de venta o de
documentos representativos de obligaciones dinerarias y los
rendimientos de los dems activos que lleguen a conformar el
portafolio de la Cartera Colectiva. Los principios de
diversificacin y de dispersin del riesgo, seguridad y bsqueda
de mxima rentabilidad, constituirn los fundamentos de la
poltica de inversin que utilizar la Sociedad Administradora en
su labor de administracin de la Cartera Colectiva
Evolucin
EvolucinDe
De100.000
100.000COP
COP
Invertidos
Invertidoshace
hace3 3Aos
Aos

Evolucin Valor de la Unidad

en los ltimos 3 Aos

$10.700.000.oo
90 das

Das de permanencia:
Tiempo Preaviso para Retiros (das):
Penalidad por retiro anticipado:

5 das de gracia
4% del retiro

Remuneracin por Administracin:

Sobre Capital

Remuneracin Efectiva Mes:

4% EA

Gastos Totales de la Cartera:

4.03%

Benchmark:

CARACTERISTICAS

(Ttulos valores, tales como facturas comerciales o de venta, pagars, cheques, cartas
de porte letras de cambio, conocimientos de embarque; Ttulos ejecutivos: cesin de
derechos econmicos de contratos, certificados de patrimonios autnomos, laudos y
sentencias, actas de obra de contratos estatales)

95%

Saldo Mnimo:

Prima de xito:

Plazo promedio de inversiones hasta 720 dias.

Podra realizar inversiones en Docs. Repres. Obligac.

RENTABILIDAD NETA DE LA CARTERA

30% sobre rendimientos

LTIMOS

Tasa BanRep + 300 pbs = 7.25%

1 Condicin Prima:

Rent ea 90 dias > Bmk

2 Condicin Prima:

Rent ea diaria > Bmk

CALIFICACIN DE LA CARTERA
La cartera colectiva ULTRAINVERSION no tiene la
obligacin de hacerse calificar dada la ausencia de
parmetros de medicin especfica en lo relacionado con
la calificacin de riesgo de crdito y riesgo de mercado
para emisores de Factoring.

Rentabilidad

Volatilidad

30

180

360 Ao

Das

Das

Das Corr.

ANUAL
2010

2009

2008

2007

5.69
0.199

INFORMACIN DE PLAZOS Y DURACIN

Detalle de Plazos
1 a 180 Das

Participacin %

180 a 360 Das

6.22%

1-3 Aos

12.31%

3-5 Aos

35.37%

Ms de 5 Aos

Plazo Promedio de la Cartera

46.10%

0%

703 DIAS

PASO 3

Estrategias
de inversin
Definicin
Tenga en cuenta los siguientes tips de decisin de que fondo
invertir
RENTA FIJA

PASO 4

Si su expectativa de inversin es menor a 1 ao, averige la

poltica monetaria que esta adelantando el Banco Central

Busque estrategias de carteras que combatan las subidas de

tasas de inters. (Inversiones en DTF, IPC, IBR)

En que momento econmico nos encontramos?

Ante crecimiento econmico es preferible asumir un poco mas

de riesgo

Ante recesin econmico, los fondos de renta fija son la

principal opcin de proteccin de capital.

Estrategias
de inversin
Definicin
Tenga en cuenta los siguientes tips de decisin de que fondo
invertir

RENTA VARIABLE

PASO 4

Las inversiones son para plazos superiores a 1 ao

Identifique el sector que esta empujando el crecimiento
econmico.
Tenga claro que invertir en acciones es comprar estrategias
de empresas que son buenas en el largo plazo
Si le gusta una empresa en especifico, busque la
cartera que mas concentracin tenga de ese titulo
Tenga Paciencia, y fjese un nivel mximo de salida, ya que
puede perder oportunidad en otros mercados; o,
Por el contrario tenga paciencia que esta demostrado que una
empresa solida no pierde valor en el largo plazo. (mayor a 5
aos)

Estrategias
de inversin
Definicin
Tenga en cuenta los siguientes tips de decisin de que fondo
invertir

FACTORING

PASO 4

Figura reciente de inversin alternativa cuya permanencia

ideal es de 180 das en adelante
Documntese sobre los eventos de no pago de la cartera
Pregunte sobre el manejo de las garantas y la ejecucin de
las mismas.
Asesrese sobre la normalizacin de cartera.
Monitoree y revise peridicamente el estado y composicin de
la cartera.
Recuerde que estar invertido en esta cartera es una
alternativa que es mas difcil de liquidar en caso de necesitar
los recursos con anterioridad.

Estrategias de inversin
DIVERSIFICACION
Perfil Conservador

RECESION
RF
RV FONDOS DE
CORPORATIVO
INDICES
PLAZO
5%
15%

RV FONDOS
SECTORIALES
5%

FONDOS
ALTERNATIVOS
15%

CRECIMIENTO

RF VISTAMONETARIO
60%

RV FONDOS
SECTORIALES
15%

FONDOS
ALTERNATIVOS
15%

RV FONDOS DE
INDICES
20%

RV FONDOS DE
INDICES
10%

INCERTIDUMBR
E

RF
CORPORATIVO
PLAZO
25%

RV FONDOS
SECTORIALES
10%

FONDOS
ALTERNATIVOS
15%

RF VISTAMONETARIO
40%

RF
CORPORATIVO
PLAZO
20%

RF VISTAMONETARIO
30%

PASO 5

Estrategias
de inversin
Definicin
DIVERSIFICACION
Perfil moderado

RECESION
FONDOS
ALTERNATIVOS
RV FONDOS 15%

RF VISTAMONETARIO
30%

SECTORIALES
10%

CRECIMIENTO

RF
CORPORATIVO
PLAZO
35%

FONDOS
ALTERNATIVOS
15%

RV FONDOS DE
INDICES
10%

INCERTIDUMBRE
FONDOS
ALTERNATIVOS
15%

RF VISTAMONETARIO
25%

RV FONDOS
SECTORIALES
20%
RV FONDOS DE
INDICES
20%

RF
CORPORATIVO
PLAZO
20%

RV FONDOS
SECTORIALES
40%

RF VISTAMONETARIO
RF
10%
CORPORATIVO
PLAZO
15%

RV FONDOS DE
INDICES
20%

PASO 5

Estrategias
de inversin
Definicin
DIVERSIFICACION
Perfil Dinmico

RECESION
RV FONDOS
DE INDICES
5%

RV FONDOS
SECTORIALES
5%

FONDOS
ALTERNATIVOS
10%

RF VISTAMONETARIO
25%

RF
CORPORATIVO
PLAZO
55%

CRECIMIENTO
FONDOS
RF VISTAALTERNATIVOS MONETARIO
15%
5% RF
CORPORATIVO
PLAZO
10%

INCERTIDUMBRE
FONDOS
ALTERNATIVOS
30%
RV FONDOS
SECTORIALES
15%
RV FONDOS DE
INDICES
15%

RF VISTAMONETARIO
20%

RF
CORPORATIVO
PLAZO
20%

RV FONDOS
SECTORIALES
45%

RV FONDOS DE
INDICES
25%

PASO 5

Plantilla final

ASEGURADORAS
Compaa de Seguros Bolvar S.A.
Riesgos Profesionales Colmena
Seguros Colpatria S.A.
Seguros Comerciales Bolvar S.A.
Seguros de Vida Colpatria S.A.
Skandia Seguros de Vida
ASOCIACIONES GREMIALES
Asobancaria
Asobolsa
Asofiduciarias
Fedeleasing
BANCOS
Banco Agrario
Banco Colpatria
Banco Davivienda
Banco de Occidente
Banco GNB Sudameris
Banco Santander Colombia S.A.
Bancolombia
BCSC
Citibank
CAPITALIZADORAS
Capitalizadora Bolvar S.A
Capitalizadora Colmena
Capitalizadora Colpatria S.A.

COMPAA DE FINANCIAMIENTO
Finamerica
CORPORACIONES FINANCIERAS
Corficolombiana
Jp Morgan
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
Accion Fiduciaria
BBVA Fiduciaria
Cititrust S.A.
Fiducafe
Fiducaria Occidente
Fiduciaria Agraria
Fiduciaria Central
Fiduciaria Colmena
Fiduciaria Corficolombiana
Fiduciaria Davivienda
Fiduciaria Skandia
Fiducoldex
FiduPais
Fiduprevisora
Helm Fiduciaria
Santander Investment Trust
FONDOS DE PENSIONES
Colfondos
ING Pensiones y Cesantas
Proteccin
Skandia Pensiones y Cesantias

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE
INVERSIN
Interbolsa S.A.I.
Seguridad S.A.I
SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA
Acciones de Colombia
Acciones y Valores
Alianza Valores
Asesores en Valores
Asesoras e Inversiones
BBVA Valores
Bolsa y Renta
Casa de Bolsa
Citivalores
Compaa Profesionales de Bolsa
Corredores Asociados
Correval
Davivalores
Global Securities
Helm SCB
Interbolsa
Santander Investment Valores
Serfinco
Servivalores
Skandia Valores
Ultraburstiles
Valores Bancolombia
TITULARIZADORA
Titularizadora de Colombia