Soy el Roberto Carlos de la econometra (tengo un milln de libros!

)
(por Walter Sosa Escudero)
El matemtico y educador francs Serge Lang deca que el mejor libro de anlisis real
es el cuarto que uno lee. Me animo a aventurar que lo que quiso significar es que las
cosas complejas no pueden aprenderse ni linealmente ni en forma continua. El proceso
de aprendizaje implica una suerte de lucha grecorromana, de giros, vueltas y
contravueltas, el cual resulta imposible de enfrentar con una nica herramienta. Agrega
a la complicacin el hecho de que somos bastante heterogneos en cuanto a gustos y
circunstancia. En este marco, hablar de el mejor libro de econometra es en el mejor
caso imposible y en el peor innecesario, porque depende de un proceso path
dependant (como se sigue de lo de Lang) y de nuestras preferencias y condiciones
iniciales.
En mi experiencia, en cada etapa que he pegado un salto en mi aprendizaje, siempre me
funcion rodearme de varios libros, a fines de tener visiones alternativas que se
complementasen y sustituyesen, de modo que una me permitiese tomar partido
(confirmando o refutando) lo que haba chequeado en la otra. Nunca trabaje con un
libro sino con varios a la vez. Si a esto se agrega un grupo de amigos o compaeros
que contribuyan a la discusin, un buen profesor que motive, discuta y explique, y
quizs alguna herramienta computacional que permita tener alguna perspectiva
operacional de lo que uno est estudiando, el coctel es explosivo. Desde esta perspectiva
es que me permito opinar sobre el stock de libros de econometra.
Basicos
Wooldridge es un gran texto, un poco voluminoso, que consigue tener una perspectiva
moderna y a la vez pragmtica de la econometra actual. En esta lnea tambin me gusta
mucho el libro de Stock y Watson. Formalmente ambos se han adaptado a una tendencia
reciente en la enseanza norteamericana, consistente en requerir casi nada de lgebra y
clculo. Me deja tranquilo que ambos textos no han perdido rigor cientfico al adoptar
esta postura.
Intermedios
No resulta claro que realmente existan textos intermedios, algo asi como el
equivalente economtrico del libro de Silberberg en microeconoma. Es decir, textos
modernos que usen enfticamente clculo y algebra, pero sin el nfasis de un texto de
posgrado. Nuevamente, creo que esto se debe al hueco que deja la academia
americana entre el grado y el posgrado, relegando las estructuras mas afines a la
academia europea y quizs latinoamericana. En este contexto, la tercera edicin de
Johnston (no la cuarta) puede ser til. Tambien me gusta un oscuro libro de Stewart Gill,
escrito para el mercado ingles. Insisto en que ambos estn un poco desactualizados, y mi
recomendacin es trabajarlos para algunas cuestiones formales, confiando en las
discusiones conceptuales de los bsicos, recomendados anteriormente.
Series Temporales
Si bien ya un poquito desactualizado, el libro de Hamilton es realmente bueno. Su
tamao y su notacin asustan, pero es porque Hamilton tiene una tendencia a

sobreexplicar las cosas. Es decir, trata con mucho detalle varios casos cuando quizs
entendiendo uno con detalle, el resto es una suerte de rplica. El libro de Enders es
recomendable, ciertamente en un nivel muy inferior al de Hamilton. Tambien me ha
gustado el libro de Lutkepohl. Para un tratamiento clsico (no cointegration, no unit
roots, etc), el clsico de Brockwell y Davis me ha sido til (y que requiere una slida
espalda probabilstica, incluyendo espacios de Hilbert).
Avanzados
Nuevamente, el texto de Wooldridge es altamente recomendable. Me gusta su eleccin
del contexto de m-estimadores para disear una teora asinttica abarcativa. El de
Hayashi me gusta tambin, de hecho es el que yo uso en mi curso de PhD, si bien hay
que manejarlo con cuidado ya que tiene un gusto demasiado GMM. El viejo libro de
Davidson y MacKinnon (el de 1993) es una joya. El ms reciente es interesante, pero su
apego a cuestiones muestrales oscurece algunas decisiones. Me han gustado mucho las
notas de clase de Bruce Hansen y de Joris Pinske, ambas enfatizan una aproximacin
population first que creo que es muy saludable. El libro de Cameron y Trivedi
tambin es muy recomendable en este nicho
Especificos
El texto de Quantile Regression, de Roger Koenker me encanta. Misma cosa el de
GMM de Alastair Hall, o el de Nonparametrics de Qi Li y el inefable Jeff Racine.
Misma cosa el libro de Campbell, Lo y MacKinlay sobre econometra financiera. En
cuanto a notas me gustaron las de Joel Horowitz sobre semiparametrics, y el capitulo
de teora asinttica de Newey y McFadden, en el volumen 4 de Handbook of
Econometrics. Me encanta el libro de White, de teora asinttica. El tratamiento
abarcativo sobre datos en paneles, todava est por escribirse, con mis perdones a
Arellano, Baltagi y Hsiao, que han hecho un notable esfuerzo. Si bien no lo considero
un libro de econometra, el de Angrist y Pischke es realmente bueno y provocador. El de
Myoung-jae Lee sobre variables limitadas es realmente bueno.
Clasicos
El libro de Peter Schmidt (Econometrics) fue todo un avance en la profesin, misma
cosa el de Amemiya. Es muy interesante mirar el libro de Henri Theil.
Punk econometrics
Algunos libros patean el tablero. Y por eso me gustan. El libro de Arthur Goldberger se
adelant unos 15 aos a la presentacin population first de estos tiempos. El de Dale
Poirier es sumamente provocador, desde una perspectiva bayesiana. El extrao libro de
Franco Peracchi tiene algunas partes realmente buenas si bien es muy difcil de manejar.
Gemas
El libro de Pudney (The Econometrics of Corners, Kinks and Holes) es tan provocador
como su ttulo, no se porqu no ha tenido el reconocimiento que se merece. El de Berndt
(The Practice of Econometrics) se queda a medio camino pero da en el clavo: presenta
primero el problema econmico y luego la aproximacin economtrica. El librito de
Manski (Identification Problems in the Social Sciences) es mucho ms sutil y abstracto
de lo que parece, pero enormemente revelador y provocador.

Libros de econometra que no son de econometra

El de Wickens (The Geometry of Multivariate Statistics) es una autentica visita guiada a
la trastienda del mtodo de mnimos cuadrados. El de Mardia (Multivariate Statistics) es
un libro clsico que ilumina mucho sobre varios puntos ausentes en los textos de
econometra. Misma cosa con el clsico de Rao (Linear Statistical Inference and its
applications).
Atesoro en mi biblioteca centenares de libros de econometra, que me han formado en la
profesin y me acompaan dia a dia. Cada uno fue elegido con mucho detalle y
cuidado, y tambin trabajado, algunos muy exhaustivamente y otros lo mnimo como
para saber qu tienen. Una vez, vi que mi amigo Hector Chade (actual profesor en
Arizona State University) estaba siempre trabajando un libro de su rea (teora
econmica). Me dijo que le tomaba ms o menos un ao interiorizarse en los detalles. Y
desde ese dia (hace ya mas de veinte aos), permanentemente hay un libro en mi
escritorio, que es escrutado milimtricamente, con lpiz y toneladas de papel. Es casi el
extremo opuesto de Twitter y las charlas TED. Y lo recomiendo muy enfticamente.