MATEMTICA FINANCIERA

Ing. Enrique M. Avendao Delgado

ead@upnorte.edu.pe

Unidad 1
Introduccin a la Matemtica
Financiera y el valor del dinero en el
tiempo

Ing. Enrique M. Avendao Delgado

ead@upnorte.edu.pe

INTERS COMPUESTO:
El sistema de inters compuesto se caracteriza
por el hecho de que los intereses producidos por
el capital en el perodo se acumulan al mismo
para generar intereses en el prximo perodo.- Por
lo que si al vencimiento de la operacin se
renueva la misma por un nuevo perodo al
incorporarse los intereses al capital original; se
podr observar que los intereses que ganar en
este segundo perodo sern mayores a los
generados en el primero.- Ello es una
consecuencia de que el capital colocado es
superior al habrsele acumulado los intereses
ganados en el primer perodo y as
sucesivamente.Es decir que los intereses que genere este capital invertido a inters compuesto, sern
distintos en cada uno de los periodos por los que dure la inversin partiendo del supuesto
de que el resto de los factores, plazo y nivel de tasa no varanEl inters generado durante cada periodo de inters se calcula sobre el principal ms el
monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores. As el inters
compuesto es un inters sobre el inters.

Inters Compuesto:
La frmula del inters compuesto no es tan difundida como la del
inters simple debido a su mayor complejidad, y es la siguiente

Cantidad Final = Principal*(1 + tasa de inters) Nmero de perodos

S P(1 i)
S
P
(1 i ) n
1
n

IS P

S P(1 i)

Log ( S / P )
Log (1 i )

S
i 1
P

n = Aos

P = Principal

i = Tasa de Inters

PS

1
(1 i ) n

TERMINOLOGA Y SMBOLOS
Las ecuaciones y procedimientos de Matemtica Financiera emplean los
siguientes trminos y smbolos.
F

Plazo de la tasa de inters simple o tasa de

inters nominal

Nmero de perodos de la tasa i en el horizonte

temporal.

fk

Duracin del perodo de cada tasa Ik

nk

Nmero de perodos de la tasa jk en el k-simo

subhorizonte del horizonte temporal.

Plazo del perodo capitalizable

Pk

Principal al trmino de los k primeros perodos

FSC

Factor simple de capitalizacin

Ik

Stock o acumulacin de inters al trmino del

k-simo perodo.

Nmero entero no negativo que representa un

perodo de tasa de inters dentro del horizonte
temporal.

Tasa de inters nominal vencida o tasa de

inters simple cuyo plazo puede coincidir o no
con el horizonte temporal de operacin.

Nmero de perodos de la tasa i en el horizonte

temporal

ik

Tasa de inters efectiva vigente durante el ksimo subhorizonte del horizonte temporal.

Sk

Monto compuesto al trmino del k-simo

perodo.

Ikd

Inters compuesto devengado en el k-simo

perodo

hk

Duracin de cada subhorizonte temporal

INTERS A DIFERENTES PLAZOS:

Tasa inters compuesto
Anual
Semestral
Cuatrimestre
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal
Diaria

Siglas
TEA
TES
TEC
TET
TEB
TEM
TEQ
TED

EJEMPLO DE INTERS COMPUESTO

Un Mdico solicita a una financiera un prstamo para la compra de su
instrumental y equipo para su consultorio, el prstamo asciende a los
10000 dlares con un inters compuesto anual de 5%. Calcule el
adeudo total despus de tres aos.
Solucin:
Inters del primer ao: $ 10000(0.05) = $ 500.00
Adeudo total despus del primer ao: $ 10000 + 500 = $10500
Inters del segundo ao: $ 10500(0.05) = $ 525.00
Adeudo total despus del segundo: $ 10500 + 525 = $ 11025
Inters del tercer ao: $ 11025(0.05) = $ 551.25
Adeudo total despus del tercer: $ 11025 + 551.25 = $11576,25

Cantidad Final = Capital*(1 + tasa de inters) Nmero de perodos

TABULACIN DE RESULTADOS

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Final del
Ao

Cantidad
Obtenida
En
Prstamo

Inters

Adeudo

Suma
pagada

0
1

$ 10000
-

$ 500.00
525.00
551.25

$10500.00
11025.00
11576.25

0.00
0.00
11576.25

Cantidad Final = Capital*(1 + tasa de inters) Nmero de Perodos

Ejercicios de Aplicacin
Material:
Papel
Lapicero
Calculadora

EJERCICIO 1

Producto de unos negocios, la srta. Leidy obtuvo 13200

dlares, el cual piensa depositar al banco BCP por 7
aos, el banco le ofrece una tasa de inters compuesto
de 5% anual. Cunto dinero recibir al termino de los 7
aos?

S P(1 i)

7 * 360
n
7
360

S 13200(1 0.05)
S 18573.73
7

EJERCICIO 2
Calcular el monto acumulado al cabo de 4 aos, a
partir de un capital inicial de 10 000 um, a una TEA
de 18%.
Solucin:
Con los datos P = 10000; i = 0.18

y n = 4 aos

S 10000 * 1 0.18 19387.78

4

EJERCICIO 3
Calcular el monto de un capital de 85000 soles,
colocado en un banco durante 15 das a una TET de
4%.
Solucin:

Con los datos

P = 85000; i = 0.04

y n = 15/90

S 85000 * 1 0.04 85557.45

15
90

EJERCICIO 4
Calcule un monto que produjo un capital inicial de
5489 soles, colocado en un banco durante 45 das, a
una TEM de 2%.
Solucin:

Con los datos

P = 5489; i = 0.02

y n = 45/30

S 5489 * 1 0.02 5654.49

45
30

EJERCICIO 5
Qu monto deber pagarse por un sobregiro
bancario de 20 000 dlares vigente desde el 24 al 30
de junio del mismo ao, si el banco cobra una TEM
de 2.5%?
Solucin:
Con los datos

P = 20000; i = 0.025

y n = 6/30

S 20000 * 1 0.025 20099.01

6
30

EJERCICIO 6
La compaa ABCD debe pagar al Banco Continental
dos deudas de S/. 5000 y 9000 respectivamente, la
primera con vencimiento a 30 das y la segunda
con vencimiento a 60 das. La Gerencia Financiera
de ABCD, analizando su flujo de caja proyectado,
conoce de la futura falta de efectivo para esas
fechas, por lo que negociando con el Banco
Continental se difieren ambos pagos para el da
120, a una tasa efectiva mensual del 5%. Qu
importe deber pagar ABCD el da 120?

EJERCICIO 7
La Empresa Miraflores S.A tiene en un banco una deuda
de S/. 10000 (incluyendo intereses) que vence dentro de
48 das por la cual paga una tasa efectiva mensual del
3%. Adems tiene otra deuda de S/. 15000 (incluyendo
intereses) por la cual paga una tasa efectiva mensual
del 4% la cual vence dentro de 63 das. La empresa
propone pagar ambas deudas con el descuento de un
pagar con valor nominal de S/. 27033 el mismo que
vencer dentro de 90 das contados a partir del da de
hoy. Qu tasa efectiva mensual est cargando el
banco a Miraflores S.A.?

EJERCICIO 8

La empresa Marisol SAC, abre una cuenta de ahorros en el Banco HSBC el 10 de

enero con una cantidad de 15000 dlares, ha realizado algunos movimientos a lo
largo del tiempo hasta su cierre, segn detalle en la siguiente tabla. El Banco le paga
una TEA del 12%.
Calcular el monto al cierre de la cuenta.

Fecha

T. Mov

Cantidad

10/01

Apertura

15000.00

25/01

Retiro

550.00

15/03

Deposito

5500.00

30/03

Depsito

1500.00

15/04

Retiro

880.75

25/04

Retiro

1250.00

02/05

Cierre

EJERCICIO 9

Juan Carlos, trabajador de una compaa exportadora de esprragos, desea

comprar una TV LED de 40, ha estado haciendo averiguaciones en diferentes
tiendas y a decidido comprarla en RIPLEY Hoy (18/05).

Supuestos:
a. Pide Prstamo al
Banco, con una TEA
del 24% Para pagarlo
el 24 de Nov de este
ao
b. Utiliza los ahorros y
pide prestado al
Banco con una TEA
del 24% para pagar el
24 de Nov

Juan Carlos
Sueldo: S/. 998.98
Ahorros: S/. 159.56

TV LED 40
Precio: S/. 1852

EJERCICIO 8

La empresa Marisol SAC, abre una cuenta de ahorros en el Banco HSBC el 10 de

enero con una cantidad de 15000 dlares, ha realizado algunos movimientos a lo
largo del tiempo hasta su cierre, segn detalle en la siguiente tabla. El Banco le paga
una TEA del 12%.
Calcular el monto al cierre de la cuenta.

Fecha

T. Mov

Tasa

Cantidad

10/02

Apertura

TEA 12%

45000

25/02

Retiro

15/03

Cambio Tasa

TEM 0.89%

27/04

Depsito

TE45 7.25%

15000

10/05

Cambio Tasa

TE45 7.25%

25/05

Retiro

12050.00

02/06

Cierre

2500