Mdulo 1

El derecho
bancario

El Derecho Bancario
1.1- Concepto
El Derecho Bancario, es la rama del Derecho cuyo objeto es el estudio de
las normas que regulan la actividad bancaria y tambin los principios
propios que informan la especialidad de esta conducta y prctica humana.

Autonoma
Mucho se ha debatido en orden a la autonoma legislativa, didctica y
sobre todo cientfica del Derecho Bancario, puesto que son numerosos los
autores que lo consideran parte del Derecho Comercial. Vale decir que no
existe consenso en este aspecto.Una rama del Derecho es considerada
cientficamente autnoma cuando posee principios propios, distintos a
otras ramas, que le acuerdan una base tcnica para sus normas.
Particularmente, me incluyo dentro de aquella lnea doctrinaria que le
reconoce autonoma cientfica al Derecho Bancario por cuanto entiendo
que las caractersticas y especificidad de esta actividad tienen atributos
particulares, que llevan a que las normas que la reglamentan adquieran
esta condicin.
Aun cuando es cierto que la actividad bancaria, en esencia, es comercial,
no es menos cierto que sus particularidades y trascendencia dan vida a
normas
especficas
teidas
de
caractersticas
singulares.Fundamentalmente, el inters pblico que existe en esta
actividad lleva a una caracterizacin de la cual derivan principios
particulares, tales como la prevalencia del inters general, la limitacin en
la autonoma de la voluntad, la obligatoriedad de ciertos comportamientos,
entre otros; caractersticas stas que informan, en su gran mayora, las
normas que reglamenta esta actividad.

Aho a ie , tal co o lo destaca Be el az y Coll, la auto o a cientfica

en este caso no debe ser entendida como la existencia de un cuerpo
normativo cerrado y absoluto, puesto que el Derecho Bancario tiene
puntos tangenciales con todas las disciplinas del Derecho y muchas
conductas se encuentran reguladas por normas que no son especficas de
esta actividad 1.
i i
s lejos, la actividad a ca ia est egla e tada, sica e te ,
por la ley de entidades financieras 21.526, la ley orgnica del Banco Central
de la Repblica Argentina 24.144 y las reglamentaciones que esta
autoridad de aplicacin emite. No obstante, dentro del contenido de la
materia, estudiamos numerosas leyes que forman parte de otras ramas del
derecho con las cuales se encuentran ntimamente ligadas, pero esto no
opaca la autonoma que venimos propugnando, la cual sostenemos
inclusive desde el punto de vista legislativo.
La autonoma didctica, tal vez sea la que menos diferencias genera debido
a que actualmente el Derecho Bancario es objeto de estudio especfico, y
prueba de ello es que constituye una asignatura en las mayoras de las
universidades del pas y tambin del mundo.2

Caractersticas
Tal como lo ensea Villegas, existen distintos elementos que caracterizan e
informan al Derecho Bancario y surgen fundamentalmente de la naturaleza
de la actividad, entre ellos tenemos:
1).Su doble carcter de pblico y privado: Esta es la caracterstica que
ta i ha llevado a co side a al De echo Ba ca io co o if o te y
deriva del hecho de que posee normas de Derecho Pblico y Privado. Los
bancos regularmente se relacionan tanto con el Estado, que es quin los
autoriza a operar y a la vez los supervisa, y con los particulares que son con
quienes naturalmente operan. Es de all que las normas que regulan su
relacione con el Estado son de Derecho Pblico y la que determina su
vinculacin con los particulares son de Derecho Privado.
2).La prevalecencia del inters pblico sobre el privado: Esta caracterstica
es consecuencia del inters pblico que existe en la actividad bancaria y
tan es as que hay autores que han llegado a considerarla un servicio
pblico, aspecto que abordaremos luego. De esta caracterstica surge la
1

BENELBAZ, Hcto A. y COLL, Osvaldo, iste a Ba ca io Mode o T. II, Pg.

Depalma.

, Edit.

Este tema se puede estudiar de Benelbaz y Coll, Ob. cit, T. II, Pg. 319 y ss.

existencia de numerosas normas imperativas a las cuales las partes no

pueden sustraerse.
3).La masividad de sus operaciones: La actividad bancaria se caracteriza por
la masividad de sus operaciones. Aun cuando esto no es absoluto, en lneas
generales, el negocio bancario resulta del volumen y reiteracin de las
operaciones, todo lo cual insufla ciertas particularidades en las normas que
la regulan y a su vez en su interpretacin.
4).La formalidad: La formas a seguir por los bancos tienen origen, en parte,
en las exigencias de la autoridad de aplicacin que en aras de la seguridad y
el inters pblico imponen permanentes recaudos en la contratacin.
Paralelamente tambin en la celeridad y reiteracin de los actos bancarios
que conlleva a reglas uniformes, y es por ello que la mayora de los
contratos son de adhesin a condiciones generales.
5).La profesionalidad: La habitualidad y especialidad de la actividad
desarrollada por las entidades financieras lleva a que pueda considerrsela
profesional. Esta nota genera, desde el punto de vista jurdico, importantes
consecuencias que, tal vez, no se perciben tanto en las mismas normas
sino, fundamentalmente, en la interpretacin. Basta repasar cualquier
repertorio de jurisprudencia para advertir como la profesionalidad
constituye el norte en la valoracin de los conflictos bancarios.
6).Influencia tecnolgica: Los bancos poseen una gran propensin en la
asimilacin de los avances tecnolgicos por cuanto no slo les permite
vender y otorgar nuevos servicios, sino que les reporta rapidez, seguridad y
menores costos, aspectos que resultan fundamentales en la actividad.
7).Importancia de la buena fe: Aun cuando este elemento es connatural de
toda relacin contractual, adquiere mayor relevancia dentro de la
contratacin bancaria donde muchas operaciones se realizan sin firma.
8).Importancia de los usos y costumbres: Ensean Benelbaz y Coll, que la
importancia de los usos y costumbres en materia bancaria y comercial
provienen del hecho que posee valor de fuente del Derecho.

1.2- La Actividad Bancaria

Cuando se habla en general de actividad bancaria implcitamente se hace
referencia a la persona que lo realiza, vale decir a los bancos. Los bancos
son empresas, entendidas como la organizacin de capital, trabajo y
tec ologa, ue tie e po o jeto p esta se vicios fi a cie os .
Desde antiguo la actividad bancaria estuvo direccionada a la captacin de
recursos para luego destinarlos al financiamiento, pero con el tiempo se

fueron expandiendo en su objeto convirtindose en los proveedores

naturales de los medios de pago. A la vez, tambin fueron incorporando
una amplia gana de funciones y servicios, a tal extremo que hoy, los
principales ingresos que poseen estas entidades provienen ms de los
servicios que del financiamiento.
Dentro de la actividad que actualmente desarrollan los bancos podemos
distinguir lo que son las operaciones tpicas, de aquellas complementarias
o accesorias. Esta distincin resulta sumamente relevante en razn de que
es a partir de la conceptualizacin de la actividad tpica que se determina el
mbito de aplicacin de la ley.
En este sentido la ley de entidades financieras (21.526) en su Art. 1
esta lece: Queda comprendidas dentro de esta ley y en sus normas
reglamentarias las personas o entidades, privadas, pblicas oficiales o
mixtas de la nacin, de las provincias o municipales que realicen
intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recursos
financieros.
Del concepto que esboza la norma se advierte, an sin mayores
conocimientos, que existen cientos de operaciones que realizan los bancos
y que no se encuentran definidas o comprendidas dentro de dicha nocin,
y son stas las que llamamos accesorias o complementarias.Sin ir ms lejos,
y a los fines de poder graficar lo que digo, el contrato de caja de seguridad,
(que desarrollaremos luego pero que de seguro todos en algn momento
lo han escuchado nombrar) es un servicio que habitualmente prestan los
bancos pero que nada tiene que ver con la idea de intermediacin de
recursos financieros.
Consecuentemente, si una empresa slo ofrece el servicio de caja de
seguridad no est comprendida por la ley y por ende tampoco podemos
decir que desarrolle actividad financiera.De esto se sigue que aun cuando
los bancos han ido evolucionando, y actualmente desarrollan una variada
gama de operaciones, sigue siendo una actividad puntual la que los tipifica
y coloca bajo el mbito de aplicacin de la ley y esto es, la intermediacin
habitual entre la oferta y demanda de recurso financieros.
El hecho de que, dentro del universo de operaciones que pueden celebran
los bancos, sean algunas puntuales las que tipifican la actividad denota y
exhibe donde est el foco de atencin y detrs de lo cual esencialmente va
estar direccionada toda la reglamentacin de esta actividad.

1.2.1- La Actividad Tpica

El Art. 1 de la ley 21.526, cuando hace referencia al termino intermediacin
pretende distinguirlo de la mediacin, puesto que media quin acerca a las

partes, e intermedia quin se pone entre ellas.El ejemplo ms grfico de

actividad de mediacin es la del corredor, que junta a una persona que
quiere vender y a otra que quiere comprar y las vincula para que puedan
entre ellas concertar una operacin, por la cual l slo comisiona.
Diferente es el caso de la intermediacin, donde si bien tambin se opera
como nexo, pero a la vez, se est en el medio, y se es parte de la operacin.
En la intermediacin financiera el banco toma recursos de aquellas
personas que poseen excedentes, y luego los presta a otras personas que
tienen la necesidad de estos recursos.
La actividad que esencialmente se resume en tomar recursos de terceros
para luego volverlos a prestar es lo que se entiende como intermediacin
financiera. Y lo que lleva a que podamos diferenciarla de una operacin de
mediacin est dado por el hecho que el banco recibe los fondos por
cuenta propia y luego los prestan bajo la misma condicin, distinto de los
que slo acercan a las partes. La ganancia no est en la comisin, sino en
la diferencia de precio que paga por tomar los recursos y los que cobra al
prestarlos y que se conoce en la jerga bancaria como spread.
Es importante destacar que la intermediacin deber ser entre la oferta y
demanda de recursos financieros, es decir que deben darse los dos
aspectos de la actividad regulada tanto la oferta como la demanda.Como
lgica consecuencia, se encuentran excluidos de la actividad aquellos que
prestarn recursos propios, ya que no estaran realizando la mentada
intermediacin debido a que no existe el tercero que ofrezca los recursos y
a ui se de e p otege .
Vale decir que la actividad bancaria se desarrolla esencialmente con
recursos de terceros, sobre los cuales se intermedia y es esta caracterstica
la que la tipifica.Por otro lado, es dable sealar que cuando se habla de
ecu sos fi a cie os o se hace slo efe e cia al di e o o la o eda
corriente, sino que tambin, como explica Barrera Delfino3, se alude a
todos aquellos bienes de fcil conversin en dinero, a lo que entiendo debe
agregarse, que se utilicen habitualmente para el financiamiento, tal el caso
de los ttulos valores, ttulos de crdito, certificados de plazo fijo
trasferibles, etc.
Ot o ele e to a te e e cue ta es la ha itualidad ue de e e isti e
esta prctica, puesto que un acto aislado no es objeto de control, sino la
reiteracin y coordinacin en la intermediacin.

Naturaleza jurdica de la actividad

3

Ba e a Delfi o, Edua do A., Ley de E tidades Fi a cie as Pg. , Edit. ABRA.

Se han suscitado algunas discusiones a nivel doctrinario en orden a la

naturaleza jurdica de la actividad bancaria. As hay autores, que entienden
que se trata de un servicio pblico, otros tantos que se trata de un servicio
pblico impropio.Quienes critican esta posicin destacan que en esta
actividad no existe ninguno de los elementos que caracterizan a los
servicios pblicos, tales como la obligatoriedad, la uniformidad y la
igualdad.
Sin perjuicio de ello, no dejan de reconocer el inters pblico que existe en
esta actividad y por ende la necesidad de control tendiente a la proteccin
de los intereses econmicos de la comunidad. Justamente, es en mrito de
este trascendente inters que el Estado delega el poder de polica
financiero en manos del Banco Central de la Repblica Argentina, que es la
autoridad de aplicacin de la ley de entidades financieras.
En correspondencia con lo dicho la mayor parte de la doctrina sostiene que
la actividad es privada pero de inters pblico, posicin a la cual adhiero.
En efecto cuenta con la proteccin que emerge de los Arts. 14 y 28 de la
Constitucin Nacional que asegura a todas las personas el derecho a
ejercer toda industria lcita, comerciar y asociarse con fines tiles, que si
bien se trata de una actividad reglada ello es a los fines de proteger el
inters pblico comprometido.

La supervisin de la actividad
Como ya lo researa, la actividad bancaria trasciende los intereses de las
partes que intervienen en cada operatoria, de all el inters pblico al que
nos venimos refiriendo. Podran ser numerosos los aspectos que
despiertan este inters, no obstante y por una cuestin didctica los he
ajustado a tres:

El operar con recursos de terceros: El hecho de que sean los bancos

los receptores naturales del ahorro y a la vez que sean estos
mismos recursos los que prestan, despierta sobre la actividad un
inters maysculo y motoriza todo el control que se despliega sobre
la prctica que realizan estas entidades. Indudablemente, y tal
como sucede en la prctica, si los banqueros prestaran su propia
plata se despejara esta preocupacin y por ende el control. En
efecto, las personas que prestan su propia plata prima facie no se
encuentran alcanzadas por la ley.
La coordinacin en la captacin y asignacin de recursos: Al Estado
le interesa la captacin y asignacin de recursos como un medio
para generar inversiones y la posibilidad de crecimiento econmico.
El sistema financiero debe ofrecer condiciones de desenvolvimiento
que aseguren confiabilidad, competitividad y transparencia.

La expansin del dinero: La actividad bancaria conlleva a una mayor

expansin del dinero extremo que ser tratado en breve, por lo que
se conoce como emisin secundaria. Este mayor circulante, cuando
no es controlado, atenta contra el mismo valor del dinero. Es de
advertir que el dinero posee valor, entre otros aspectos, por ser un
recurso escaso; al haber mayor circulante salvo que fuere
acompaado de un crecimiento econmico, indudablemente tiene
a perder valor, es por tal razn que el Estado tambin interviene
para controlar este aspecto y procurar preservar el valor del dinero.

La institucionalizacin de la actividad y la banca de hecho

La actividad, cuando es ejercida en forma regular y profesional, se integra
dentro de un sistema organizado por el Estado, en el cual se
institucionalizan.Este sistema encuentra su estructura en la ley de
entidades financieras (21.526) que reglamenta la vida y actividad de estas
entidades desde su inici hasta su extincin. A la vez reputa como
autoridad de aplicacin al Banco Central de la Repblica Argentina, quien
vela por el cumplimiento de estas normas y a la vez las reglamenta.
Para poder desarrollar el negocio de intermediacin en el crdito y dinero
se requiere necesariamente institucionalizarse y por ende contar con la
autorizacin del ente rector quin previo a analizar la conveniencia de la
iniciativa, las caractersticas del proyecto, las condiciones generales y
particulares del mercado, los antecedentes y responsabilidades de los
solicitantes y la experiencia en la actividad, puede otorgarle la vena para
operar en el mercado (Art. 7 y 8 LEF Ley de Entidades Financieras -).
La autorizacin le otorga, al decir de Benelbaz y Coll4, pate te y pu licidad
de entidad financiera, en cualquiera de sus formas, y las lleva a integrar el
siste a ope a do e fo a legti a co o e tidades egula es . El acto
que otorga o deniega la autorizacin para operar es un acto administrativo
que es de competencia del Directorio del Ba co Ce t al .5
Al margen de lo dicho y como en todos los rdenes de la vida, es comn
que personas desarrollen la actividad que hemos denominado como tpica,
sin contar con la autorizacin del Banco Central, esto se conoce como
irregular o de hecho. Indudablemente que la actividad ejercida de esta
manera pasa a ser ilcita, puesto que est expresamente prohibida por la
ley.

Benelbaz, Hctor y Coll, Osvaldo, Ob., cit., T. II, Pg. 331.

Barrera Delfino, Eduardo A., Ob. cit, Pg. 44.

Sin perjuicio de ello no queda exenta del mbito de aplicacin de la ley y

del poder de polica que ejerce el Central, quien podr requerirlo y en su
caso sancionarlo (Art. 38 y 41). Va de suyo que al detectarse este tipo de
operatoria lo natural y como primera medida ha de ser procurar el cese de
dicha actuacin.

1.2.2- El Crdito y la Moneda:

El Crdito
Los bancos son empresas que crean y multiplican el crdito, vale decir que
su actividad no se limita a intermediar con el dinero, sino que tambin
transforman y crean medios de pago.A los fines de poder entender esto,
podemos graficarlo a partir de una persona que realiza un depsito de
pesos un mil ($ 1.000). El banco luego presta parte de dicho dinero a otra
persona, verbigracia, pesos novecientos ($ 900), (puesto que est obligado
a conservar una parte del depsito que se conoce como encaje) a la cual
probablemente se lo acredite en una cuenta, y en el caso de que no, de
seguro esa persona, una vez que se la entreguen, la llevar a otro banco o
se la dar a otra persona que naturalmente lo llevar a un banco y
depositar pesos novecientos ($ 900). Este banco luego tambin volver a
prestar parte de dicho depsito repitindose la operacin.
Paralelamente la persona que originariamente realiz el depsito, de
necesitar realizar una compra, y de ser un plazo fijo transferible, tambin
podr pagar el precio de la cosa entregando el certificado de
depsito.Vemos as que del depsito originario se ha multiplicado el
crdito y se han creado tambin medios de pago.
Esta creacin y multiplicacin, que en definitiva termina por expandir el
dinero circulante, es lo que se conoce como emisin secundaria y es de all
tambin que se les suele reconocer a los bancos otra funcin ms que es la
de ser agente monetario.En efecto crean instrumentos que forman parte
de los medios de pago de una economa y adems son generadores de
crditos a partir de las imposiciones que reciben.
De esto se sigue, que el dinero que emite el Banco Central no es el nico
dinero utilizable por la comunidad, sino que existe la creacin secundaria
generada a partir de la misma operatoria que realizan los bancos.
Por cierto que la expansin del dinero es inversamente proporcional a la
tasa de encaje bancario. Si la previsin que debe realizar un banco es de un
cinco por ciento (5%) del depsito, evidentemente el dinero que vuelve y
se reproduce va ser mayor que si la previsin, y por ende inmovilizacin,
fuere del veinte por ciento (20%). Es de all tambin que el Banco Central

controla la expansin del circulante, entre otras herramientas, con el

efectivo mnimo, tal como veremos luego.

La Moneda
El Dinero
Como ensea Villegas, al di e o pode os defi i lo co o todo ele e to
aceptado en una comunidad como medio de pago, es decir como medio
pa a ca cela deudas .6
El dinero es representado por monedas y billetes a los que el Estado les
confiere curso legal, es decir, esa aptitud de cancelar deudas.
La facultad de emitir dinero es una prerrogativa estatal, consustanciada
con el ejercicio de su poder soberano. En este sentido el Art. 75 inc. 6 y 11
de la Co stituci Nacio al esta lece ue co espo de al Co g eso: .)
Establecer y reglamentar un banco federal con facultades de emitir
o eda... ; 11.) Hace sella o eda, fija su valo y el de las e t a je as;
y adopta u siste a u ifo e de pesos y edidas pa a toda la Naci .
Por su parte el Art. 30 de la Carta Orgnica del Banco Central (Ley 24.144)
esta lece: El Ba co es el e ca gado e clusivo de la e isi de illetes y
o edas de la Naci ... .

Funcin del dinero:

El dinero cumple distintas funciones dentro de la economa, as tenemos
que es:
- Medio de pago: Al poseer la fuerza legal de ser un instrumento de
cancelacin de deudas, evidentemente pasa a ocupar la funcin de ser un
medio de pago.
- Instrumento de cambio: por cuanto constituye una creacin humana
tendiente a facilitar el intercambio de bienes y servicios y con ello las
relaciones comerciales. En efecto permite dividir el trueque en dos
operaciones distintas, una de compra y otra de venta, lo que a su vez se ve
favorecido con el hecho de poseer curso legal.
- Medida de valor y unidad de cuenta: Esta funcin resulta del hecho de ser
un parmetro para mensurar el valor de todos los bienes y servicios.
6

Villegas, Ca los Gil e to, Co pe dio ju dico, tc ico y p ctico de la actividad

a ca ia , T. I, Pg. 1, Edit. Depalma.

- Reserva de valor: Al ser un medio de pago y poseer a la vez un valor, el

dinero tambin cumple la funcin de reserva de valor. Vale decir puedo
ahorrar en dinero por que posee un valor, de la misma forma que podra
hacerlo en soja o en cualquier otro objeto susceptible de tener un valor.

Curso legal y curso forzoso:

Decimos que una moneda es de curso legal cuando posee el poder de
cancelar una deuda y las partes estn obligadas a recibirlas. Esta cualidad
debe resultar de la misma ley. As el art. 31 de la carta orgnica del BCRA
Banco Central de la Repblica Argentina-, esta lece Los illetes y
monedas tendrn curso legal en todo el territorio de la Repblica
Argenti a... .
Por su parte el curso forzoso de una moneda resulta de la posibilidad de
convertirlo o cambiarlo por parte del mismo ente emisor. En efecto la
moneda es un instrumento representativo de valor, pero que en realidad
no posee un valor en s, sino el que el Estado le acuerda y garantiza.
Es de all que existen pases donde el estado ofrece la posibilidad de
convertir el billete en otro valor, tal como suceda en Argentina en la poca
de la convertibilidad.En vigencia plena de la ley 23.928 el Banco Central
ofreca convertir un peso por un dlar, vale decir que por entonces la
moneda no era de curso forzoso puesto que exista la posibilidad de
canjearlo.
A partir del ao 2002 cambi de rgimen, y desde entonces la moneda
nuestra pas a ser inconvertible y por ende de curso forzoso, ya que para
realizarla necesariamente hay que hacerla circular.

1.3- Rgimen cambiario

El Banco Central es la autoridad de aplicacin de todo lo que es el rgimen
cambiario, esto es, la compra o venta de monedas y billetes extranjeros,
oro amonedado, cheques de viajero y/o giros o transferencias de divisas
extranjeras.Esta funcin resulta no slo de lo establecido en el Art. 4 inc. e
de la CO, sino de lo establecido en el Art. 1 de la ley 18.924 que rige la
actividad de las casas de cambio.
Cuadra sealar que las variaciones en el tipo de cambio afectan de manera
directa la actividad econmica, a la vez inciden sobre las reservas
monetarias, sobre la oferta y demanda de bienes etc., lo que despierta
tambin un gran inters pblico sobre la actividad y lleva a que se deban
dictar normas procurando resguardar el inters general.

10

Es de all que la actividad cambiaria, es tambin una actividad reglada y

supervisada por el Banco Central, quin ejerce el poder de polica, y ejecuta
la poltica cambiaria de acuerdo con la legislacin que se fuere dictando.
El ejercicio de esta actividad exige previa conformidad y autorizacin del
Central que puede ser otorgada en funcin del cumplimiento de ciertos
requisitos que legitiman a ciertas clases y categoras de entidades.

1.4- El mercado financiero:

Co o g fica e te e plica Villegas, e u a eco o a o eta ia, ue es
aquella donde el valor de los bienes y servicios est expresado en dinero,
los distintos agentes que intervienen segn su propensin al ahorro y al
consumo pueden ser deficitarios o superavitarios. Los agentes con
supervit tienden a obtener alguna utilidad de sus excedentes,
t a sfi ie do pode de co p a a los age tes co dficit .7
Las transferencias de recursos se realizan mediante instrumentos
financieros que poseen distintas modalidades en cuanto a sus
vencimientos, liquidez, rentabilidad y riesgos. Los bancos forman parte de
los agentes que intervienen en el proceso de transferencia puesto que
facilitan la intermediacin de estos instrumentos y a la vez crean nuevos
instrumentos reduciendo el costo que implicara un intercambio directo.
El acercamiento entre unidades con dficit y unidades con supervit, el
intercambio de instrumentos y la intermediacin de las instituciones
fi a cie as se lleva a ca o e lo ue se co oce co o
e cados
fi a cie os cuya fu ci es esta lece los p ecios, ue vie e a se la tasa
de inters y la cantidad de recursos que se requieren.
El mercado financiero bsicamente est dividido en: 1.) El mercado del
dinero o monetario, que generalmente opera a corto plazo. 2.) El mercado
de capitales, que tiende al mediano y largo plazo.Actualmente los bancos
comerciales actan y se desenvuelven en ambos mercados
indistintamente.

La funcin de los bancos:

Los bancos cumplen una amplia gana de funciones que, aun cuando no sea
sencillo enunciar, las podramos resumir en las siguientes:

Villegas, Ca los Gil e to, Ope acio es Ba ca ias , T. I, Pg.

, Edit. Ru i zal-Culzoni.

11

Intermediar en el crdito: Como ya lo researa precedentemente la

funcin principal de los bancos es la intermediacin en el crdito
puesto que toman a crdito aquellos que luego dan a crdito.
Proveer los medios de pago: Desde hace numerosos aos existe
una gran tendencia a la bancarizacin, no slo porque permite
fiscalizar el dinero circulante lo que hace que el Estado en su
funcin
recaudadora
fuerce
a
esta
situacin,
sino
fundamentalmente por la mayor seguridad y practicidad que
reporta. De la mano con lo planteado tambin se van desarrollando
mltiples herramientas de pago que a la vez facilitan la
disponibilidad de los fondos.
Resulta til recordar que si bien las nuevas herramientas son
propias de la modernidad, la intervencin de los bancos en la
canalizacin de pagos no es nuevo.
Actualmente, me atrevo a decir, que rara vez se paga con billetes o
monedas, salvo en operaciones muy pequeas, sino que la mayor
de las veces se recurre a instrumentos que provee el mismo sistema
financiero como lo son las tarjetas de dbito, crdito, cheques,
transferencias electrnicas.

Es de all que hoy podamos considerar a los bancos como los

proveedores naturales de los medios de pago.
Asignar recursos: Otra funcin, tal vez no ya primaria, es la de
constituir el medio para lograr una eficiente asignacin de recursos,
lo cual resulta de importancia en la macroeconoma, puesto que
permite un ordenado desarrollo.Si bien la intervencin del Estado
en la actividad bancaria tiene distintos motivos uno de ellos es
lograr una adecuada asignacin de recursos.
En efecto, el Banco Central, posee distintas herramientas, a ms de
su potestad reglamentaria, con la que fija polticas de prstamo y
de esta manera puede direccional la asignacin de recurso. Como
bien destaca Villegas puede evitar que se le otorguen prstamos a
empresas deficitarias refinanciando prstamos que no pueden
pagar.
A la vez, y s g fico a , es el caso de los c ditos i uili op opieta io . Hace algu os aos el Estado uiso fo e ta la
construccin y la adquisicin de viviendas y arbitr los medios para
que los bancos pudieren crear una lnea de crdito especial para
aquellas personas que pagaban un alquiler. As, de esta manera,
pagaban el crdito, vale decir su casa en base al mismo importe que
pagaban de alquiler. De esta manera se favorece, y direccionan
recursos hacia un sector de la economa al que se pretende ayudar.

12

Lo mismo ha sucedido, ahora, con el tema de los automotores y las

heladeras, intentando reactivar a la industria.

Es de esta manera que los bancos tambin cumplen una funcin

secundaria puesto que son el medio a travs del cual se pueden
asignar recursos.
Transformar de plazos: Es un fenmeno que se produce por las
caractersticas propias de la operatoria bancaria. Como los
instrumentos con que operan los bancos son de distintos plazos, su
actuacin se caracteriza por transformar esos plazos.
No al e te los bancos toman fondos a muy corto plazo y los
utilizan en inversiones a mayor plazo, pero esto se explica por el
volu e de ecu sos ue eci e y su pe a e te e ovaci 8.
Actuar en el mercado de capitales: Como ya lo researa, los bancos
comerciales, actualmente, actan tanto en el mercado del dinero
como en el de capitales.Los bancos operan con documentos
representativos de derechos, vale decir ttulos. Los emiten, los
adquieren median entre inversores y tomadores, realizando con
ello todo tipo de actos jurdicos.

Bibliografa Lectura 1
Ba e a Delfi o, Edua do A., Ley de E tidades Fi a cie as , Edit. ABRA.
BENELBAZ, Hcto A. y COLL, Osvaldo, iste a Ba ca io Mode o T. II,
Edit. Depalma.
Villegas, Ca los Gil e to, Co pe dio jurdico, tcnico y prctico de la
actividad a ca ia , T. I, Edit. Depal a.
Villegas, Ca los Gil e to, Ope acio es Ba ca ias , T. I, Edit. Ru i zalCulzoni.

Villegas, Carlos Gilberto, Ob. Cit., T. I, Pg. 22.

13

Mdulo 1
El Derecho
Bancario

Evolucin Histrica
La evolucin histrica nos permite advertir como las distintas concepciones
polticas y filosficas acerca de la funcin y de la misin que deben cumplir
los bancos, han influido notoriamente en la concepcin de las normas y sus
funciones.La intervencin del Estado en la actividad, al menos en nuestro
pas, toma iniciativa a partir de que se asume la importancia de la
actividad.
Esta injerencia por parte del Estado, cronolgicamente, la podemos situar
en el ao 1935 oportunidad donde se sancionan por primera vez las
normas que dan forma a un sistema financiero propio.En efecto, los
primeros pasos del intervencionismo se manifiestan en un conjunto de
disposiciones que estructuran el sistema en lo relativo a su organizacin y
regulacin, como as tambin en la contratacin con los particulares.

2.1- Antecedentes:
Ahora bien, los antecedentes del Derecho Bancario se remontan a la
antigedad en un primer momento basados en los usos y costumbres y
luego ya en normas positivas.En efecto, la imposibilidad de las personas de
poder satisfacer todas sus necesidades en base a lo que cada una produca
dio lugar al truque, que era el cambio de una cosa por otra lo cual, por
entonces, era realizado entre una tribu a otra. Pero para que esto se
pudiere realizar se requera que hubiere reciprocidad de necesidades y, a
su vez, igualdad o equivalencia de valores entre las cosas que se
cambiaban, lo cual haca altamente dificultosa la operacin.
Esta complicacin fue la que en los hechos forz el surgimiento del dinero,
esto es, un elemento que sirva como unidad de medida y cambio, extremo
que permiti dividir el trueque en dos operaciones una de venta y otra de
compra.Como dinero se han utilizado los ms diversos elementos (sal,
piedras preciosas, semillas, etc.) hasta que se lleg a los metales.
En forma de moneda aparece el dinero por primera ven en el siglo VII a de
C., sie do las cecas las s a tiguas e Pe sia. No o sta te, la c eaci
de monedas tambin se fue generalizando.
La existencia de que existieran distintas clases de dinero, dio lugar a la
existencia de cambistas, que son personas que se dedicaban a cambiar las

distintas monedas.Por otra parte, la actividad comercial en lugares lejanos

creaba la necesidad de que alguien se dedicase a canalizar los pagos en
dinero de estas operaciones. Es de all que encontramos en la antigedad
como negocio bancario tpico, la aceptacin de rdenes de pago a
distancia, la carta de crdito a favor del viajero y otros instrumentos para
pago.
De igual forma una actividad tambin importante la constituy la custodia
del dinero que ofrecan los banqueros.

2.1.1- Edad Antigua:

Los antecedentes ms significativos que se dieron en la antigedad,
relacionados con nuestra actividad fueron los siguientes:
1. Babilonia:
Tres mil aos a.C. se realizaban operaciones de depsitos, prstamos y se
practicaba la mediacin en los pagos. Esta actividad estaba reservada para
el monarca y el clero. Luego, con el tiempo, tambin la empezaron a
desarrollar los particulares siendo famosa la Casa de Igibi en el Siglo VI a.
C., que reciba depsitos y otorgaban crditos.
2. Grecia:
Las primeras operaciones de naturaleza bancaria las realizaban los
sacerdotes. Los templos fueron los lugares preferidos para la custodia de
los depsitos de los pa ticula es. Co ocido fue el Delfos do de los
peregrinos y comerciantes llevan sus valores para su cuidado.
3. Egipto:
Sigue el modelo griego sobre la vida bancaria. Es pertinente sealar que
aqu, bajo los Ptolomeos, se da el primer ejemplo de nacionalizacin del
Sistema Bancario, donde el Estado se reserv el monopolio del comercio
bancario. Aqu en Egipto se limitaron los intereses bajo tasas legales.
4. Roma:
Las noticias ms antiguas respecto de la actividad bancaria datan del S. III
a.C., cuando los bancos se constituan bajo el modelo griego. El comercio
bancario era ejercido generalmente por particulares que lo hacan en
forma individual, o bien, en forma asociada y desarrollaban todas las
operaciones ya comunes a la antigedad: reciban depsitos, daban
prstamos, etc.
Ver al respecto bibliografa bsica Pg. 25 y ss.

2.1.2. Edad Media:

1. Las ferias, la Iglesia y el derecho:
La firme oposicin al reconocimiento de la legitimidad de los intereses
influy en el desenvolvimiento de la actividad bancaria.Como consecuencia
de la posicin cristiana, los judos adquirieron gran importancia en la
actividad bancaria, a tal punto que las instituciones crediticias quedaron
prcticamente en sus manos.
Los bancos se dedicaban a la intermediacin en los pagos e intervenan en
el co e cio a t avs de lo ue se co oca co o Co
e da ue e a el
financiamiento pero a cambio, no de inters, sino de participacin en los
resultados.Entre las operaciones de los bancos medievales figura el cobro
de impuestos. A la vez tambin el financiamiento de empresas blicas.
En esta poca tambin surge la letra de cambio como medio de pago y de
crdito.
2. Italia: los montes, las ciudades italianas:
La cuna del Derecho Romano es donde se sentaron tambin las bases del
derecho bancario, tanto pblico como privado. La banca italiana adquiri
tal desarrollo y perfeccin que lleg a realizar todas las operaciones tpicas
de la a ca ode a.Es e Italia do de se desa olla los
o tepos
como respuesta de la iglesia a la actividad usuraria de los judos y
lombardos. Algunos montes no cobraban intereses.

2.1.3. Edad Moderna:

1. Venecia: Banco de Rialto.
Entre los Siglos XII a XV, los bancos venecianos gozaron de plena libertad, la
que fue luego paulatinamente limitada por medio de disposiciones legales.
La cada de importantes bancos y banqueros llevaron a que el Estado
c ea a u a co estatal ue e a el Ba co de Rialto , a pa ti del cual o
pudieron seguir funcionando los bancos privados.
2. Banco de San Jorge:
Sus orgenes se remontan a los aos 1147-1148, pero su nacimiento
orgnico data de 1407. A pesar de haber surgido de una iniciativa estatal
no se convirti en un banco del Estado. Su actuacin estuvo reglamentada
desde sus comienzos por normas de Derecho Pblico. El banco fue
liquidado por Napolen Bonaparte den 1816.

2.2 - Organizacin del Sistema

Financiero Argentino:
Antecedentes:
- Perodo 1822 a 1935:
En el ao 1822 se crea el primer banco privado que es el Banco de Buenos
Aires.En esta etapa no exista ningn tipo de control sobre la actividad
bancaria. En efecto recin a partir del ao 1862 toma alguna importancia la
actividad por la instalacin de bancos extranjeros (Banco de Londres y Ro
de la Plata, Banco de Italia, etc.).
Cabe destacar por su importancia en el ao 1886 la creacin del Banco
Hipotecario, como una entidad autrquica del Estado Nacional. A su vez, en
1890 la creacin de la Caja de Conversin, esta ultima no tuvo
funcionamiento bancario, su importancia residi en el hecho de que por su
intermedio el Estado se convirti en el nico responsable de la emisin
monetaria, terminando de esta manera con la facultad de emisin de los
bancos.
A la vez en 1891, por iniciativa de Carlos Pellegrini se creo el Banco de la
Nacin Argentina que llev servicios bancarios a los rincones ms alejados
del pas.Durante esta etapa no se estableci diferencia entre banca
nacional y extranjera y no existi regulacin del crdito ni de los bancos.
- Rgimen de 1935:
Este ao marca un cambio fundamental ya que es la salida de un perodo
de nula regulacin del crdito y de la actividad bancaria. Pasa a un sistema
integrado a travs de un instituto regulador de los medios de pago y a la
necesidad de autorizacin previa para funcionar a partir de la cual la
fiscalizacin ser permanente.
Como consecuencia de la gran crisis del ao 30, la que se reflejara
monetariamente, se genera una gran preocupacin que deriva en la
iniciativa de organizar la actividad bancaria.Es de all que se encomienda a
Otto Niemeyer, que era un especialista en la materia, la elaboracin de un
proyecto.
El experto redacta dos proyectos. Uno referido a la creacin del un Banco
Central y otro sobre la organizacin del rgimen bancario los cuales con
alguna modificaciones se convierten en ley.Este ordenamiento se
estructura a travs de seis leyes. La ley 12.155 de creacin del Banco
Central de la Repblica Argentina; la 12.156 que estructura el marco
jurdico de la actividad bancaria; la 12.157 crea el Instituto Movilizador de

Inversiones Bancarias; la 12.158 reforma la ley orgnica del Banco Nacin;

la 12.159 reforma la ley orgnica del Banco Hipotecario y la 12.160 que es
de organizacin.
La ley12.155 crea el Banco Central dotndolo de una naturaleza mixta lo
que se refleja en su composicin patrimonial y en la integracin del
directorio.El capital es suscripto por el Estado, por bancos nacionales y
extranjeros y se deja una parte para que integren futuros bancos.
Un aspecto muy importante del proyecto Niemeyer es que estructura el
banco como una entidad privada, vale decir buscando independencia del
gobierno de turno.
Las funciones principales eran:
- Concentrar reservas para controlar el valor de la moneda.
- Regular el crdito y los medios de pago.
- Promover la liquidez y buen funcionamiento de los bancos.
- Acta como agente financiero del Estado.
- Es el nico emisor de billetes.
Estas funciones implican un sistema de moneda dirigida. Y en materia
estrictamente bancaria el abandono de la libertad total bajo el cual
venan.Por otra parte la ley 12.156 regula la actividad bancaria limitando su
ejercicio a quienes estuviesen autorizados por el Banco Central. Establece
un efectivo mnimo que los bancos deban mantener a modo de encaje de
bancos y a la vez un rgimen de informacin a travs de la publicacin de
sus estados contables.
- El rgimen de 1946:
Se inicia con el Decreto 8503/46 a travs del cual se nacionaliza el Banco
Central, convirtindolo en una entidad autrquica del Estado. En la nota de
elevacin del decreto se seala que la independencia se puede lograr de
otra forma.El estado asume el control total de la poltica financiera de la
nacin. Se declar patrimonio nacional el capital del Banco Central y por
lgica consecuencia tambin se modificaron las autoridades.
A su vez, se nacionalizaron todos los bancos privados quienes continuaron
operando por cuenta y orden del Banco Central. Por cierto que se modific
tambin el rgimen de bancos adecundolo a estas transformaciones.
Con esta reforma se buscaba subordinar la moneda y el crdito a la
economa nacional. La poltica monetaria y econmica son funciones
privadas del Estado: la atribucin de emitir es constitucionalmente

indelegable. La nacionalizacin del Banco Central se mantuvo en las

sucesivas reformas hasta la fecha.
- El rgimen de 1957:
En el ao 1957 se vuelve a reformar el sistema financiero argentino, siendo
lo ms relevante la restitucin a los Bancos de sus depsitos y de la
posibilidad de seguir operando en la forma en que lo haban hecho hasta el
ao 1946.Se readecuan las leyes orgnicas de los bancos oficiales y
tambin del Banco Central, aunque conserva su carcter de entidad
autrquica del Estado Nacional. Posee como funciones regular el volumen
del crdito y los medios de pago para mantener el valor del dinero. A la vez
concentra y moviliza las reservas de oro y divisas a los fines de moderar los
efectos que sobre el valor de la moneda pueden traer las fluctuaciones en
la balanza de pago.
La nueva legislacin (Dec. 13.127/57) previ un rgimen de armonizacin
en el traspaso de los depsitos, sobre todo buscando que no se produzcan
desajustes monetarios.
- El rgimen de 1969: La ley 18.061:
Esta ley fue dictada en el ao 1969 y con un sentido netamente federal. La
concepcin regionalista de esta ley contempla la situacin del interior del
pas y sus mltiples matices.
Por otra parte, ampli el sistema financiero incluyendo no slo a los bancos
sino todos los que intermedian con recursos financieros, quedando as
comprendidas las compaas financieras, sociedades de crdito para
consumo y las cajas de crdito. Se clasificaron los bancos autorizndosele a
cada uno de ellos determinadas actividades, adoptando as el modelo de la
especialidad.
Esta reforma responde a una nueva adecuacin del desenvolvimiento del
sistema bancario y financiero nacional. Y aunque se deroga en forma
ntegra el Dec. 13127/57 no lo es tanto en su faz estructural, puesto que en
la Ley 18.061 se receptan perfeccionados y ordenados mucho de los
principios y disposiciones.
La ley tiene como particularidad una correcta o mejor delimitacin y
encuadramiento de lo que se considera actividad financiera, cosa que hasta
el
o e to o se ha a log ado.El A t. 1 esta leca: Queda
comprendidas en esta ley, las personas o entidades que medien
habitualmente entre la oferta y de a da p lica de ecu sos fi a cie os.
Este nuevo concepto recoge la experiencia a fin de que pueda abarcar
novedosos desarrollos. A la vez deja en claro que no regula actos aislados
sino que esta diseccionado a la secuencia coordinada de la prctica.

Tambin debe ser pblica.Por ltimo introduce el secreto bancario, el cual

antes slo exista en relacin a la informacin que obtena el Banco Central.
- El rgimen de 1973:
En este ao se vuelve a modificar el sistema y se reedita el esquema del
ao 1946. Se nacionalizan la operatoria bancaria.Se dan como razones que
la funcin creadora de dinero que tienen los bancos a travs de la emisin
secundaria era incompatible, puesto que la funcin de emitir era una
atribucin propia del Estado.
- El rgimen de 1977:
A mediados del ao 1977 se produce una nueva modificacin y
reorganizacin del sistema financiero, y desnacionalizan los depsitos, a
partir de una serie de leyes que son la 21.495 de descentralizacin de los
depsitos; 21.526 de entidades financieras y la Ley 21.572 que crea una
cuenta de regulacin monetaria.
Este cambio no signific una liberacin absoluta de la actividad financiera,
sino un punto intermedio entre la intromisin absoluta y la libre
intervencin de los actores.Una de las crticas ms acentuadas que se le
realiza a este nuevo rgimen es su carcter centralizado y unitario que no
contempla las diferencias de desarrollo econmico que se producen entre
la Capital Federal y las distintas situaciones del interior. Por otra parte,
tambin se lo ve marcadamente en el hecho de que el BCRA opere slo en
la capital y tenga una competencia exclusiva tambin en la capital.
La Ley 21.526 reglamenta la actividad bancaria, que consiste en la
intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recurso financieros.
A la vez esta estructurada por un sistema integrado por distintos tipos de
entidades, especialmente autorizadas, y coordinado por un ente rector que
es el Banco Central.
Este sistema con algunas adecuaciones es el vigente a la fecha.

2.3 - Las ltimas reformas:

Tal como lo hemos reseado la Ley 21.526 an mantiene su vigencia
empero con importantes reformas.La ley 21.144 fue una de las que
introdujo sustanciales reformas en aspectos tales como el secreto
bancario, el rgimen de sanciones y recursos, etc.
A su vez la Ley 25.780 posterior a la salida de la convertibilidad tambin
introdujo importantes cambios, sobre todo tendientes a adecuar el
rgimen a la situacin de crisis del momento.
Ver al respecto bibliografa bsica.

Mdulo1
El Derecho
Bancario

El Banco Central de la
Repblica Argentina
3.1 - Naturaleza jurdica:
Es una entidad autrquica del Estado Nacional regida por la ley 24.144 y
dems normas concordantes. Posee su domicilio en la Capital de la
Repblica y podr abrir agencias y nombrar corresponsales en el resto del
pas y en el extranjero. Al respecto se sugiere ver: Benelbaz y Coll, T. I, Pg.
58.

Objetivos:
Se encuentra en la cspide del sistema financiero y acta como ente rector
relacionndose en forma directa con el Estado y los bancos. Cumple
esencialmente una funcin econmica pero con directas consecuencias
jurdicas. Su actuacin est reglamentada a travs de su carta orgnica
sancionada a travs de la ley 24.144.
Su vinculacin con el Estado deriva del hecho de ser: a) Quien ejerce el
monopolio en la emisin de la moneda y b) por que es, tambin, agente
financiero del estado. Y con los bancos, en particular, por el control que
ejerce sobre las mismas.
El Banco Central no se relaciona con particulares ni forma parte de las
entidades que integran el sistema financiero, su vinculacin es slo con las
entidades a quienes coordina y supervisa en su actuacin.La diferencia con
los bancos comunes es clara y antolgica puesto que stos son quienes
proporcionan los recursos al mercado, en tanto, el Banco Central adapta el
volumen a las exigencias de aqul.
El Banco Central tiene como misin primaria y fundamental preservar el
valor de la moneda (Art. 3 Ley 24.144) y para ello debe regular no slo la
cantidad de dinero que emite, sino tambin el crdito.
Como bien sealan Benelbaz y Coll, es un hecho conocido que la inflacin
no debe tener necesariamente forma de empapelamiento (en el sentido de
exceso de emisin) basta con expandir el crdito para provocar similares

efectos (emisin secundaria), es de all que la misin no solo es controlar la

emisin sino tambin el volumen y regulacin del crdito.
Con la preservacin del valor de la moneda se aspira a evitar, o al menos
atenuar, las perturbaciones ocasionadas por los fenmenos monetarios en
el desenvolvimiento de los negocios ya que de su estabilidad dependen los
precios y, por ende, el poder adquisitivo de los distintos sectores de la
poblacin.
Un aspecto muy importante a destacar es que un Banco Central debe
mantenerse libre de influencias polticas y ha de tener, adems, la
imposibilidad de realizar operaciones que pongan en peligro su estabilidad.
En correspondencia con ello el mismo Art. 3 de la Carta Orgnica (en
adela te CO) dispo e: El la fo ulaci y ejecuci de la poltica
monetaria y financiera el Banco no estar sujeto a ordenes, indicaciones o
inst uccio es del Pode Ejecutivo Nacio al. Al
a ge de fu ci
primordial y de existencia, el Banco Central (en adelante BC) posee a su vez
su fu cio es las cuales se e cue t a di ecta e te ligadas co su
objetivo esencial.
Estas subfunciones han sido clasificadas por la doctrina en econmicas y
jurdicas.

3.1.1 - Funciones Econmicas:

- Mantenimiento de las reservas:Con la finalidad de que la masa monetaria
guarde relacin con la cantidad de reservas existentes. Esta funcin es
propia de todos los Bancos Centrales del mundo.La acumulacin de
reservas suficientes permite soportar las fluctuaciones del ingreso y egreso
de capitales, manteniendo as la estabilidad monetaria.
- Emisin de moneda:Esta funcin si bien est delegada al Central, al igual
que en la mayora de los pases, no necesariamente es propia de ellos,
puesto que nada obsta a que se hubiere establecido esta prerrogativa en
otro ente.Al margen de lo dicho el Art. 75 inc. 6 de la CN. es la que impone
la necesidad de establece un banco federal con la facultad de emitir
moneda.
- Regular la moneda y el crdito:Est visto que la misin fundamental del
Banco Central es preservar el valor de la moneda y en consonancia con ello
debe regular la expansin del crdito y la moneda. En efecto, la estabilidad
monetaria y la evolucin del crdito constituyen realidades
inescindibles.Para regular y controlar el volumen de circulante el banco
cue ta co disti tos i st u e tos tal co o lo so los edescue tos , el
gi e de efectivo i o y las ope acio es de e cado a ie to .

El redescuento es una forma de asistencia financiera a travs de la cual el

Central les provee liquidez a los bancos descontndoles parte de sus
activos (Art. 17 inc. b, CO). En efecto, normalmente las entidades
financieras cuando atraviesan problemas de iliquidez transitoria recurren al
ente rector, a quin, le ceden parte de sus activos, es decir, crditos que el
mismo banco ha otorgado, contra el adelantamiento de los fondos y as
obtienen liquidez. Por cierto que el Central les cobra un inters, que
directamente se descuenta, que va en relacin al vencimiento de los
instrumentos transferidos.
Vale decir que es una forma, de parte de los bancos, de tomar dinero.
Cuando el Central quiere retraer el circulante eleva las tasas de inters que
le cobra a los bancos por sus redescuentos, lo que forzosamente lleva a
que los bancos tambin deban elevar sus tasas de prstamo, lo que
automticamente produce una merma en el otorgamiento de crditos,
retrayndose as el circulante. Va de suyo que esto tambin puede
manejarse en sentido inverso, es decir, bajar las tasas, lo que lleva a que se
otorguen ms crditos.
Otro elemento con el que regula el crdito es el efectivo mnimo o encaje
bancario (Art. 28 CO). Algo ya hemos dicho de esto, y bsicamente consiste
en fijar un porcentaje de los depsitos que reciben los bancos que deben
mantener disponibles. De esta manera existe una porcin del dinero que
pasa a estar inmovilizado y no vuelve en crdito, con lo cual tambin se
controla la expansin. Si se elevan las tasas de encaje va haber menos
crdito, si se reducen opera a la inversa.
Por ltimo otra herramienta que utiliza el Central son las denominadas
operaciones de mercado abierto, que en realidad no es otra cosa ms que
la colocacin de obligaciones (ttulos) emitidos por el Estado, lo que
produce una alteracin de la base monetaria. En efecto si una persona
compra mil pesos ($ 1000) en ttulos emitidos por el Estado, quiere decir
que le ha entregado ese importe al Estado, que en realidad ha de ser al
Central que naturalmente opera como agente financiero del Estado, quin
lo saca de circulacin reduciendo de esta manera la base monetaria y el
dinero circulante. stas, que acabamos de describir, son algunas
herramientas a travs de las cuales el Banco Central regula el crdito y la
moneda.
- Agente financiero del Estado:A la vez posee la funcin de operar como
agente financiero del Estado. Esto supone hacer las veces de banco del
Estado, no en el sentido de asistirlo financieramente, sino en los servicios
que le presta, como son: intervenir en las operaciones de crdito externo,
emitir y colocar los ttulos de emprstito pblico, realizar las remesas y
transacciones que requiera el Estado, etc..

Los Arts. 21 a 27 de la CO, describen en parte cuales son las tareas que
desarrolla el Central como Agente financiero del Estado.
- Propender al desarrollo del mercado de capitales:Una forma de
financiacin, y por ende de obtener crdito es a travs del mercado de
capitales que resulta de mucha utilidad para la economa.
Una forma de incentivarlo es a travs de la formulacin de polticas
monetarias y financieras que tiendan a desarrollar este tipo de
operaciones. Otra forma muy importante y donde debe estar presente el
Central es generando seguridad y estabilidad, que es lo que puede
movilizar este tipo de inversiones.

3.1.2. Funciones jurdicas:

Si bien la misin del Central es esencialmente econmica, en su actuacin
despliega una serie de funciones de caractersticas ms bien jurdicas que,
por cierto, estn relacionadas con sus objetivos primarios. Es de all, y por
una cuestin didctica, que preferimos distinguirlas.
- Vigilar el mercado financiero: El sistema financiero debe funcionar
sincronizada e integradamente y es esto es lo que posibilita un adecuado
servicio.
Tal objetivo se logra con una adecuada regulacin y vigilancia del sistema
que es la tarea que debe llevar a cabo el Banco Central para lo cual se le
asig a lo ue se co oce co o el pode de polica fi a cie o ue se
asienta, al decir de Barrera Delfino1, e cuat o pila es fu da e tales :

Poder reglamentario.
Poder de aplicar la ley.
Poder de fiscalizacin y control.
Poder sancionador o punitivo.

Al asignrsele al Central la tareas coordinar el sistema, se le ha delegado

tambin toda una serie de prerrogativas que conlleva la potestad de
reglamentar la actividad (Art. 4 Ley 21.526). A su vez, operar como
guardin de la ley de entidades financieras y de las normas que el mismo
dicta, velando por su cumplimiento. Sanciona sus incumplimientos y por
ltimo resolver, o juzgador si se quiere, los planteamientos o recursos que
ante el se formulan.
1

Ba e a Delfi o, Edua do, Ba co Ce t al de la A ge ti a Ca ta O g ica Pg. 9, Edit.

EABA.

Es del caso destacar que parte de esta funcin, sobre todo la de custodiar
el cumplimiento de la ley y en su caso sancionar, en algunos sistemas son
ejercidas por rganos independientes. En nuestro caso, existe la
Superintendencia de Entidades Financieras, que es un rgano
desconcentrado pero no independiente del Banco Central y que lleva
adelante la supervisin de la actividad. Sobre la superintendencia
volveremos luego.
- Control de cambios:Esta funcin resulta no slo de lo establecido en el
Art. 4 inc. e de la CO, sino de lo establecido en el Art. 1 de la ley 18.924 que
rige la actividad de las casas de cambio.En este sentido las variaciones en el
tipo de cambio afectan de manera directa la actividad econmica, a la vez
inciden sobre las reservas monetarias, sobre la oferta y demanda de bienes
etc., lo que despierta tambin un gran inters pblico sobre la actividad y
lleva a que se deban dictar normas procurando resguardar el inters
general.
Es de all que la actividad cambiaria es tambin una actividad reglada y
supervisada por el Banco Central, quien ejerce el poder de polica, y ejecuta
la poltica cambiaria de acuerdo con la legislacin que se fuere dictando.El
ejercicio de esta actividad exige previa conformidad y autorizacin del
Central, que puede ser otorgada en funcin del cumplimiento de ciertos
requisitos que legitiman a ciertas clases y categoras de entidades.

3.2 - Organizacin del Banco Central:

El Directorio y su composicin:
Conforme resulta del Art. 6 de la CO, el Banco Central se encuentra
gobernado por un directorio compuesto de diez miembros, dentro de los
cuales existe un presidente y un vicepresidente.Son elegidos por el poder
ejecutivo con acuerdo del senado. Cabe sealar que el anterior rgimen no
prevea la participacin al senado en el proceso de designacin, y esta
innovacin deriva de la independencia que se pretende generar del
ejecutivo.
Todos los miembros duran seis aos en su mandato y pueden ser reelectos.
Aun cuando la norma no lo diga, va de suyo que los directivos debe ser
personas con experiencia y versadas en la materia. De igual forma deben
tener solvencia moral.El vicepresidente reemplaza al presidente cuando
est ausente, impedido o por vacaciones. Fuera de dichos casos
desempea las funciones que le asigna el presidente de entre las propias.
Si el presidente, el vicepresidente o alguno de los directores fallecieren,
renunciaren o de alguna otra forma dejaren vacante sus cargos antes de

terminar el perodo por el cual fueron designados, se proceder a nombrar

su reemplazante para completar el perodo en la forma prevista para su
designacin.

3.2.1 - Prohibiciones e incompatibilidades:

Los directores no pueden ser empleados o funcionarios del gobierno
nacional, provincial o municipal, ni poseer ningn tipo de cargo que llevara
a que dependieran de estos, incluidos poderes legislativo y judicial. No se
encuentra alcanzado por esta restriccin el trabajo docente. Tampoco
podrn ser directores todas aquellas personas que fueren accionistas,
directores, administradores o sndicos, al momento de su designacin, de
alguna sociedad que opere como entidad financiera.
Los que se encontraran alcanzados por el rgimen de inhabilitacin que
prev la ley de entidades financieras (Art. 10 LEF) que comprende entre
otros a los inhabilitados para ejercer cargos pblicos, deudores morosos,
quebrados, etc. Es del caso destacar que estas causales no slo pueden
estar al momento de la designacin, sino tambin podran ser
sobrevivientes lo que hara nacer esta incompatibilidad y por ende pasara
a operar como una causal de remocin.
Por cierto que estas restricciones tienden a evitar la existencia de intereses
contrapuestos por acumulacin de funciones, y con ello la indecencia o
ineptitud en el ejercicio de la funcin.
Retribucin:
La retribucin de los directores y con ello del presidente y vicepresidente
surgir del presupuesto que anualmente apruebe el Banco. Dicho
presupuesto luego debe ser remitido al Poder Ejecutivo para su
confirmacin (Art. 15), extremo que ha despertado crticas de quienes
sostienen que ello, violenta la independencia que debiera existir.
Remocin:
La Carta Orgnica, en el Art. 9, hace una diferenciacin en base a las
causales de remocin y si bien en ambos casos lo deja en manos del Poder
Ejecutivo, en uno de ellos requiere el consejo de una comisin del
Congreso. As, en primer trmino, hace referencia al incumplimiento de las
disposiciones contenidas en la ley y en el hecho de que operen causales de
inhabilitacin.
Coincido con Benelbaz y Coll quienes sostienen que en este caso se est
haciendo referencia a una causa poltica de exclusin, habida cuenta de
que el concepto difiere sustancialmente de lo que podra ser un mal
desempeo, dejando un amplio margen de discrecionalidad.

En efecto, el mero desacuerdo con las polticas monetarias programada

podra ser entendida como un incumplimiento de la ley, de manera tal que
no podramos hablar de u a ve dade a causa de e oci , si o s ie
de la simple voluntad o decisin poltica de sostenerlo.
En lo que llamamos la segunda causal, la ley describe a la mala conducta o
al incumplimiento de los deberes de funcionario pblico. Vemos ah, que ya
se hace referencia a la existencia de una razn personal, reprochable, que
amerita el apartamiento del cargo. En este ltimo caso es que se requiere
el consejo de una comisin del Honorable Congreso de la Nacin.
La realidad es que debera haber sido a la inversa, puesto que si con la
intervencin del Congreso se pretendi dar un tiene de objetividad, y con
ello resaltar la independencia del Central con el ejecutivo, el dictamen
hubiese sido de mayor utilidad, cuando la causal de remocin es poltica y
por ende discrecional.
Deliberacin, convocatoria, qurum y mayora:
El presidente convoca a las reuniones de directorio, al menos una vez cada
quince das. Esta periodicidad es imperativa por lo que no puede dejar de
reunirse dentro de dicho espacio temporal.
El qurum, que es el nmero mnimo de asistentes para que un cuerpo
colegiado pueda operar, est fijado en cinco de los diez miembros del
directorio. Vale decir que sin la presencia del cincuenta por ciento de los
integrantes el Directorio no pude deliberar.
Respecto a las ayo as, la ley adopta po p i cipio la
ayo a si ple ,
vale decir que la mocin que ms votos obtenga, sobre los miembros
presentes, es la que conforma la voluntad.
Partiendo de que el nmero de directores es pares, y a la vez que el
qurum se forma con cinco miembros, va de suyo que podran darse
innumerables situaciones de empate, con lo cual en tal supuesto, el voto
del presidente vale doble.
Sin perjuicio de lo dicho, cabe sealar que por va de reglamento el
Directorio podra establecer mayoras ms estrictas para asuntos
singulares. A su vez, existen algunos casos de excepcin al rgimen general
de mayoras, tales como la decisin de reestructurar una entidad financiera
A t.
is. LEF), do de se e uie e la ayo a a soluta del directorio.
Por otro lado, la Carta Orgnica prev un rgimen especial para casos de
urgencia (Art. 11) donde se habilita al presiente a resolver cuestionas
propias del directorio, en consulta con el vicepresidente y con el cargo,
luego, de dar cuenta al rgano. Es indudable que en el acto administrativo

debern consignarse las razones que habilitan al uso de esta excepcional

prerrogativa.
Atribuciones:
En orden a las atribuciones, resulta de suma importancia poder distinguir
las atribuciones del directorio como rgano, de aquellas que son propias
del presidente del directorio, puesto que funcionalmente operan de
distinta forma:
Atribuciones del Presidente:
El Presidente es el funcionario de ms alta jerarqua del Banco Central que
tiene a su cargo velar por el fiel cumplimiento de la carta orgnica.
Las atribuciones se encuentran enunciadas en el Art. 10 de CO, al cual no
remitimos, pero bsicamente son funciones ejecutivas, tales como
convocar y representar al directorio, nombrar y separar al personal del
banco, proponer al ejecutivo el superintendente y el vicesuperintendente,
etc.
Atribuciones del Directorio:
Es este el rgano de direccin y por ende quin tiene en sus manos la
consecucin de los fines y funciones que debe concretar el Central. Como
lgica consecuencia las atribuciones se encuentran direccionadas en dicho
cometido. Remontndonos al Art. 3 de la CO, que determina como misin
esencial preservar el valor de la moneda, va de suyo que es quin
interviene en la planificacin y ejecucin de las polticas monetarias y
cambiarias es el directorio.
El Art. 14 de la CO establece un declogo de atribuciones vinculados con
estos aspectos, as tenemos que:
a).Interviene en las decisiones que afectan al mercado monetario y
cambiario: Evidentemente lo que se procura es sincronizar ambos sistemas
para evitar distorsiones e irregularidades, asegurando a su vez fluidez en el
movimiento de los recursos.
b).Determina los requisitos de encaje: Esta es una facultad que deriva de la
propia funcin de regulacin monetaria y de la incidencia que tiene sobre
el mismo el rgimen de efectivo mnimo (Art. 28 CO.) Ya nos hemos
referido, en algo, al tema y luego ser abordado en profundidad.
c).Fijar las tasas de inters y dems condiciones generales de las
operaciones crediticias del Banco, las que no podrn ser inferiores al
promedio de la colocacin de las reservas: Es claro que en este caso se est
refiriendo a las condiciones bajo las cuales, el Banco Central, podra asistir
a una entidad financiera. Lo ms trascendente es que se fija un lmite o

piso en el otorgamiento de crditos procurando evitar lo que sera un

subsidio o ddiva.
Estas son algunas de sus atribuciones, consecuentemente nos remitimos a
la norma para su estudio.
Administracin:
La gestin de administracin ser ejercida por intermedio de subgerentes
generales que son quienes asesoran al presidente y al directorio.Dependen
funcionalmente del presidente o del funcionario que ste designe que
actuar en esa funcin con el nombre de gerente general.
Operaciones permitidas y prohibidas:
La actividad que puede llevar adelante el Banco Central desde lo financiero
es limitada y tambin tiene como norte los objetivos que estn en la
necesidad de su existencia.En efecto su vinculacin operativa con los
Bancos es para asistirlos por problemas de iliquidez transitoria y para
preservar el buen funcionamiento del sistema.
A su vez, por su vinculacin con el Estado realiza operaciones tendientes a
la regulacin monetaria, al resguardo y conservacin de las reservas y las
derivadas de su condicin de agente financiero del Estado.Al respecto se
sugiere ver: Art. 17 y ss.

3.3 - Superintendencia de Entidades

Financieras:
Antecedentes:
La crisis de las empresas financieras producidas en el mundo en las dcadas
de los 70 y 80 llev a un replanteamiento de la necesidad de supervisin y
control de entidades financieras.La insuficiencia de los instrumentos
tradicionales para evaluar y prevenir tempranamente las graves
dificultades de una entidad financiera se hicieron evidentes.
Esta situacin llev, en el ao 1992, a la creacin de la Superintendencia de
Entidades Financieras y Cambiarias, como un rgano desconcentrado del
Banco Central, aunque presupuestariamente dependiente y sujeto a sus
auditoras.Al respecto se sugieren ver: Benelbaz y Coll, T. I, Pg. 137 y ss.
Castellano y D`Felice, Pg. 78 y ss.

Naturaleza Jurdica y composicin:

Tal co o lo he os eseado, se t ata de u ga o desco ce t ado ue
es un fenmeno administrativo especfico que resulta de atribuir
normativamente competencia exclusiva a un rgano inserto dentro de una
estructura jerrquica. El rgano desconcentrado deviene en receptor de
parte de la competencia que le corresponde al rgano superior que integra
y del que forma parte.
La desconcentracin configura una tcnica de organizacin para el logro
del ejercicio efectivo de los poderes del Estado.De esto se sigue que no
posee personalidad jurdica y que todos sus actos se imputan de manera
directa al rgano al cual pertenecen.
La administracin de la Superintendencia estar a cargo de un
Superintendente y un Vicesuperintendente y los subgerentes del rea que
la integran.
Funciones:
En su carcter de rgano desconcentrado la Superintendencia posee
funciones propias y que son las que ejerce sin necesidad de requerimiento
o autorizacin previa y otras que le son derivadas, en las cuales se plantea
la necesidad de consulta o la autorizacin por parte del Banco Central. Las
funciones derivadas son las que resultan del Art. 46 y 49 de la CO, y las
propias son las que enuncia el Art. 47y ss. de la CO.

10

Mdulo1
El Derecho
Bancario

Rgimen jurdico de
entidades financieras
4.1.1- Banca Especializada o Mltiple
Tal como hemos reseado, el sistema financiero argentino tiene su
columna vertebral en la ley de entidades financieras (21.526), que
establece la tipologa y sirve de marco para su regulacin.En el mundo se
conocen dos sistemas clsicos de organizacin de la banca, que son el
modelo de la banca especializada y el de la banca mltiple. El primero de
ellos es aquel donde existen distintos tipos de entidades financieras a las
cuales se les habilitan determinadas operaciones, puntuales, lo cual en los
hechos implica asignarle una parte del mercado.
A la inversa, el sistema de la banca mltiple es aquel donde existe una sola
modalidad de bancos que pueden realizar todo tipo de operaciones.
Nuestro sistema, participa ms del primer modelo puesto que la ley
distingue lo que son:
1) Bancos Comerciales
2) Bancos de Inversin
3) Bancos Hipotecarios
4) Compaas Financieras
5) Sociedad de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles
6) Cajas de Crdito, a los cuales les asigna determinada operatoria (Art. 2
LEF).
Ahora bien posee la singularidad de que los bancos comerciales pueden
realizar, por regla, todo tipo de operaciones, de manera tal que constituyen
la excepcin al sistema de la banca especializada (Art. 20 LEF). Las
actividades que cada una de las entidades tiene habilitada la podemos ver
en los Arts. 20 a 29 de la ley 21.526.

El control sobre la actividad no institucionalizada

Todas las entidades que desarrollan la actividad deben hacerlo dentro del
sistema que organiza la Nacin y por ello se hallan
institucionalizadas.Cuadra sealar que el control que existe sobre la
actividad institucionalizada le resta practicidad, lo cual, en los hechos, se
asume en aras de la seguridad. Estas deficiencias operativas generan como
contrapartida un importante desarrollo de la actividad no
institucionalizada, vale decir la que desarrollan las personas que prestan
sus propios recursos y que prima facie estn excluidos del rgimen.
Ahora bien, frente al crecimiento de la actividad atpica y en razn de que a
grandes escalas esta puede llegar a tomar incidencia en el rgimen
crediticio y monetario, el legislador ha previsto que cuando el volumen de
actividad que desarrollan estas personas sea de entidad, el Banco Central
podr ponerla bajo su rbita de fiscalizacin (Art. 3 ley 21.526).
Cabe distinguir que cuando la actividad es de intermediacin la aplicacin
de la ley es automtica, en este otro caso requiere de una decisin expresa
que es de competencia de la Superintendencia de Entidades Financieras
(Art. 47 inc. e) CO.) .

4.1.2- La autorizacin
El negocio de intervencin lucrativa en el crdito requiere autorizacin
previa del Banco Central, no obstante, es dable recordar que, an quienes
desarrollan la actividad de manera marginal, por no contar con la
autorizacin, tambin se encuentran alcanzados por el poder de polica
que despliega en ente rector y pueden hacerlos cesar y sancionarlos.
No basta para operar el hecho de que el objeto social consista en la
actividad financiera, sino que forzosamente debe completar dicho aspecto
con la autorizacin del Banco Central que acta en forma exclusiva,
excluyente e indelegable en la materia. La autorizacin es un acto
administrativo. Tambin requiere dicha autorizacin la fusin o transmisin
de estos fondos de comercio. El Art. 8 LEF establece que al considerarse la
autorizacin se evaluar la conveniencia de la iniciativa, las caractersticas
del proyecto, las condiciones generales y particulares del mercado y los
antecedentes y responsabilidad de los solicitantes y en experiencia en la
actividad financiera.
Es importante tener en cuenta que al formar las entidades un sistema, la
autorizacin no debe circunscribirse slo a permitir el ejercicio, sino a la
conformacin de un sistema eficiente y productivo dentro de cada zona.

Al respecto se sugiere ver: Castellano y D`Felice, Pg. 109 y ss.

Forma
Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias o de las
municipalidades, se constituirn en la forma que establezcan sus cartas
orgnicas. El resto de las entidades deber hacerlo en forma de sociedades
annimas excepto:
1) Las sucursales de entidades extranjeras, que debern tener en el pas
una representacin con poderes suficientes de acuerdo con la ley
argentina;
2) Los bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en forma de
sociedades cooperativas;
3) Las cajas de crdito, que debern constituirse en forma de sociedades
cooperativas.
Las entidades extranjeras deben radicar efectivamente su capital en el pas
y quedan sujetas a leyes y tribunales argentinos. A su vez, los acreedores
en el pas gozan de privilegio sobre los bienes que estas entidades tengan
en el territorio.
Todas las acciones deben ser nominativas a los fines de poder individualizar
a los socios que son evaluados como condicin de autorizacin de la
entidad.
Los directorios de las entidades constituidas como sociedades annimas en
el pas, sus integrantes, los miembros del consejo de vigilancia y los
sndicos, debern de informar de inmediato sobre la negociacin de
acciones u otra circunstancia capaz de producir un cambio en la calificacin
de las entidades o alterar las estructuras de los respectivos grupos de
accionistas.
Igual obligacin regir para los enajenantes y adquirentes de acciones y
para los consejos de administracin de las sociedades cooperativas y sus
integrantes.
El Banco Central evala la oportunidad y conveniencia de esas
modificaciones encontrndose facultado para denegarlas e inclusive
revocar la autorizacin concedida cuando se hubieren producido cambios
fundamentales en las condiciones bsicas que se tuvieron en cuenta para
acordarlas.
Fundamentalmente, el sentido de la norma deriva del hecho de evitar la
extranjerizacin de la banca y tambin la existencia de sociedades

controlantes a travs de las cuales se pueda vulnerar indirectamente las

disposiciones de la presente ley.
Siguiendo estos lineamientos el Central fija recaudos y condiciones que
deben cumplirse en la negociacin sobre acciones o participaciones.
Se sugiere ver: Castellano y D`Felice Pg. 156 y ss.

Filiales
El ente rector tambin debe autorizar la apertura de filiales pudiendo
denegarlas basado en oportunidad y conveniencia.La instalacin de nuevas
sucursales o filiales responde a una poltica de expansin territorial
aumentado as el volumen de reas operativas.De esta manera se
desarrolla un sistema ms completo.
La autorizacin tiende a contribuir a la eficacia y sanidad del sistema y
procura evitar un desmedido sucursalismo o abusos que pueden existir
detrs de esto.
Al respecto se sugiere ver: Castellano y D`Felice, Pg. 113 y ss.

Publicidad y denominacin
Las denominaciones que se utilizan en esta ley para caracterizar las
entidades y sus operaciones, slo podrn ser empleadas por las entidades
autorizadas. No podrn utilizarse denominaciones similares, derivadas o
que ofrezcan dudas acerca de su naturaleza o individualidad.
Se trata de evitar inducir en engao o confusin a los terceros que
contratan con ellos, como as tambin proteger la operatoria de las mismas
entidades autorizadas.La denominacin o sus similares no pueden ser
utilizados por personas o sociedades que carezcan de autorizacin.
Est prohibida toda publicacin o accin tendiente a captar recursos de
terceros.Las transgresiones facultan al Banco Central a disponer su cese
inmediato y aplicar las sanciones previstas en el Art. 41 LEF.
Al respecto se sugiere ver: Art. 19 ley 21.526.

Operaciones bancarias
Como ya hemos sealado, nuestra ley adscribe al modelo de banca
especializada; es de all que cada uno de los tipos de entidades financieras

que contempla la ley tiene ciertas actividades permitidas en funcin de sus

caractersticas, a excepcin de los bancos comerciales que por regla
pueden hacer todo tipo de operaciones.
Al respecto se sugiere ver: Arts. 20 a 27 ley 21.526 y Castellano y D`Felice,
Pg. 162 y ss.

Operaciones prohibidas
Todas las entidades del sistema tienen prohibidas ciertas operaciones que,
por sus particularidades, exhiben ciertos riesgos ya que implican una
inmovilizacin excesiva o la desnaturalizacin propia de la actividad.
Es por ello que el Art. 28 restringe ciertas actividades que pueden atentar
contra la misma entidad.

4.1.3- Liquidez y Solvencia

Los bancos requieren dos condiciones esenciales para operar que son la
liquidez y la solvencia. En trminos generales podemos decir que liquidez
de un activo responde a la facilidad de convertirse en dinero en forma
inmediata y sin prdidas para el banquero.
Empero, cuando hablamos de liquidez en este caso lo hacemos con un
sentido especial y refirindonos a dos aspectos esenciales de la operatoria
bancaria: 1) Como la capacidad de la entidad de hacer frente a los retiros y
obligaciones corrientes, lo cual sera en un aspecto esttico y 2) En un
sentido dinmico la liquidez vendra a ser la capacidad de disponibilidad de
la entidad para seguir operando y dar nuevos prstamos.
Ahora bien, el problema que se suscita en la actividad deriva de la relacin
Re ta ilidad Li uidez po cua to los activos
s l uidos, los
denominados de caja, son los menos rentables. En efecto el dinero en la
caja no genera utilidad o ganancia, es de all que las entidades,
normalmente, procuran tener la mayor cantidad de sus recursos colocados,
lo que en realidad conspira contra la liquidez.
Como contrapartida para un depositante la liquidez es fundamental y el
banquero debe ser consecuente con esto puesto que el sistema est
basado en una absoluta confianza. Si un ahorrista intenta retirar su
depsito y el banco no tuviere disponibilidad podra generar una situacin
de estrpito, y con ello lo que se conoce como una corrida bancaria, lo que
dems est decir dinamita el sistema.

La solvencia es la capacidad de los activos de un banco de hacer frente a

los pasivos contratados, en este caso prescindiendo de que su relacin sea
o no inmediata.
Si bien los bancos funcionan con un mnimo de recursos propios
comparado con las deudas que contrae. Pero el nivel de endeudamiento no
puede ser discrecional sino que debe guardar relacin con el capital y sus
reservas. La solvencia se vincula de manera directa con la cartera de
prstamos, de all la importancia en la calidad y sanidad de la misma.
Los niveles de liquidez y solvencia importan por sobre todo a las entidades
que son quienes la pueden padecer, pero las caractersticas de la actividad
hacen que las cuestiones vinculadas con estos aspectos sean sigilosamente
controlados por el ente rector.
Los bancos miden la liquidez y la solvencia en base a una serie de reglas
tcnicas, por ello se fijan lmites de endeudamiento, el grado de
morosidad, el efectivo mnimo, entre otras cosas.

Regulacin
A los fines de preservar la liquidez y la solvencia el Banco Central
reglamenta las medidas que los bancos deben tener en cuenta y que
consisten:
1) Limitar la expansin del crdito, tanto en forma global como para
distintos tipos de prstamos y de otras operaciones de inversin. Con esto
se procura controlar el funcionamiento de cada entidad.
2) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cual tipo de garanta.
Esto por cuanto configuran una responsabilidad eventual y por tal motivo
son pasivos contingentes.
3) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier naturaleza.
Esto fundamentalmente por la incidencia en la economa que tienen estas
entidades y el sistema en su conjunto. Puntualmente con los plazos se
persigue ensamblar la devolucin de los prstamos con la captacin de los
ahorros, de modo de evitar desfasajes que puedan resentir la liquidez de
las entidades.
4) Lmites en la inmovilizacin de activos; ello por cuanto compromete la
liquidez.
5) Relaciones tcnicas a mantener entre recursos propios y las distintas
clases de activos, los depsitos y todo tipo de obligaciones.

Estas relaciones tcnicas responden a comparaciones entre distintas

partidas del balance que tienen vinculacin operativa, financiera y
econmica y que indican la capacidad o aptitud de la entidad para ejercer
la actividad.
Al respecto se sugiere ver: Art. 30 y Castellano y D`Felice, Pg. 88 y ss.

Rgimen de efectivo mnimo

El rgimen de efectivo mnimo, tambin denominado reserva o encaje
legal, es aquella parte de los depsitos u obligaciones a la vista que las
entidades deben mantener disponibles, vale decir, no colocar en
operaciones activas.El propsito de esta reserva lo podemos circunscribir a:
1) Asegurar la liquidez y la solvencia y
2) Regular el crdito y la expansin del dinero.
La integracin de los requisitos de reserva no podr constituirse en dinero
en efectivo o en depsitos a la vista en el Banco Central o en cuentas en
divisa, segn se trate de pasivos de las entidades financieras denominadas
en moneda local o extranjera, respectivamente, o en ttulos pblicos
valuados a precio de mercado, en este ltimo caso, en la proporcin que
determine el mismo Central.
Las reservas no son remuneradas.Su regulacin se encuentra en el Art. 28
de la CO. y 31 LEF.

Responsabilidad Patrimonial
El Art. 32 de la ley 21.526 establece que las entidades mantendrn los
capitales mnimos que se establezcan.
La ley procura que el capital y las reservas de las entidades cumplan la
funcin de garanta al posibilitar que se soporten eventuales prdidas y
evitar eventuales disoluciones y liquidaciones. Es el Banco Central quien fija
los capitales mnimos que deben integrar los bancos.
La responsabilidad consiste en la afectacin de recursos propios al
desenvolvimiento de la entidad, de forma tal que entre las
incorporaciones de activos y pasivos resulte un remanente positivo que en
efecto ser el patrimonio neto.Los parmetros para su fijacin han variado
con el devenir hist ico, actual e te se ide e ase a los activos de
iesgo . El eca is o se asa e la po de aci del iesgo c editicio
estableciendo tasas y escalas.

El fundamento que subyace a este criterio es que los riesgos de la cartera

de prstamos deben ser asumidos por los accionistas y no por los
depositantes y ahorristas de la entidad.
Fortaleciendo ms el sistema, el Art. 33 LEF establece que las entidades
deber destinar anualmente al fondo de reserva legal la proporcin de sus
utilidades que establezca el Central, la que no ser inferior al diez por
ciento (10%) ni superior al veinte por ciento (20%). No podrn distribuir ni
remesar utilidades antes de la aprobacin de los resultados del ejercicio y
de la publicacin del balance general y cuenta de ganancias y prdidas, de
acuerdo con lo previsto en el artculo 36.

Mdulo1
El Derecho
Bancario

La entidad financiera
en dificultades

5.1. y 5.2. Regularizacin y

Saneamiento
Todo el esquema reglamentario referido a estos puntos tiene por finalidad
asegurar la estabilidad econmica de las entidades, dndole oportunidad
para sanear sus dificultades. Por tal motivo, se prev en primer trmino,
que todas las entidades que no cumplan con las disposiciones de este ttulo
o con las normas que dicta el Banco Central debern dar las explicaciones
pertinentes dentro de los plazos que este establezca.
Vale decir que si un banco no cumple con las disposiciones sobre liquidez y
solvencia, la responsabilidad patrimonial o el efectivo mnimo, al
constatarlo o tomar conocimiento del desliz en sus relaciones tcnicas
deber dar las explicaciones del caso.Este es un mecanismo simple de
indagacin que permite obtener aclaraciones sobre determinados aspectos
del funcionamiento, que en principio podran comprometer su
desenvolvimiento. El plazo lo ha de fijar el mismo Central.
Los
requerimientos
de
explicacin
competen
a
la
Superintendencia.Paralelamente las entidades debern presentar un plan
de regularizacin, en los plazos y condiciones que fije el Banco Central, que
no podr exceder de treinta das, cuando:
1) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez;
2) Se registren deficiencias de efectivo mnimo;
3) Se registren reiterados incumplimientos a los distintos lmites o
relaciones tcnicas que se establecieren;
4) No tuvieren la responsabilidad patrimonial mnima. Esta enunciacin es
taxativa.

Ahora bien, qu sera un plan de saneamiento? An cuando no est

definido en la ley podemos entenderlo como: El conjunto de medias que la
entidad en dificultades propone al Banco Central a efectos de superar la
situacin de crisis. Estas medidas podran consistir en un aumento de
capital, la venta de la cartera de prstamos de cumplimiento irregular, etc.
El Central, a los fines de facilitar el reacomodamiento y el cumplimiento del
plan o fusiones, o absorciones podr, con carcter temporario, admitir
excepciones a los lmites y relaciones tcnicas, vg. Inmovilizacin de
activos. A su vez, podr eximir o diferir el pago de cargos o multas. Otorgar
estos beneficios o dispensas en funcin propia del superintendente.
Paralelamente al plan de regularizacin y saneamiento y cuando la
Superintendencia constata una entidad en dificultades, podr designar
veedores con facultades de veto y cuyas resoluciones sern recurribles, en
nica instancia, ante el presidente del Banco Central.Esto se asimila a la
modalidad cautelar de la coadministracin puesto que la facultad de vetar
las decisiones del rgano de administracin trasciende a un simple control.
Indudablemente que el este instituto se debe implementar con mucha
precaucin y tendiente al cumplimiento del plan.
Por ltimo, es dable tener en cuenta que como medida complementaria el
Central podr exigir la constitucin de garantas y limitar o prohibir la
distribucin o remesar utilidades.La falta de presentacin, rechazo o
incumplimiento de los planes de regularizacin y saneamiento faculta al
Banco Central para resolver, habiendo sido oda o emplazada la entidad, la
revocacin de la autorizacin para funcionar, ello sin perjuicio de otro tipo
de sanciones.

5.3- Suspensin de entidades

financieras
El Superintendente podr, previa autorizacin del presidente del Banco
Central disponer la suspensin transitoria, total o parcial, de las
operaciones de una o varias entidades financieras, por un plazo mximo de
treinta das. De esta medida se deber dar posterior cuenta al Directorio.
Indudablemente que se trata de una medida que se debe ordenar, en
ejercicio del poder de polica, cuando existan causas graves que
comprometan el normal desenvolvimiento de la entidad.
Esta reglamentada en el Art. 49 de la CO., an cuando lo natural hubiere
sido que este en la ley de entidades financieras.
Al respecto se sugiere ver: Castellano y D`Felice, Pg. 93 y ss.

5.4- Reestructuracin de Entidades

Financieras
Consiste en una serie de medidas, alternativas, que puede ordenar el
Banco Central, previa a la revocacin, en resguardo de los depositantes. La
decisin debe ser adoptada por la mayora absoluta del directorio.
Las distintas medidas, a cuya lectura remitimos en el Art. 35 bis de la ley
21.526, requieren como condicin de procedencia que opere alguna de las
causales de revocacin que estn enunciadas en el Art. 44 de la ley, aunque
luego y supeditado a la eficacia de la medida no necesariamente debe
sobrevenir la revocacin.
Al respecto se sugiere ver: Castellano y D`Felice, Pg. 93 y ss.

5.5- Revocacin de la autorizacin

De la misma forma que es el Banco Central quien autoriza el
funcionamiento de las entidades financieras, es quien tambin revoca su
autorizacin, empero en este caso la decisin no es discrecional sino que
deben operar ciertas causas para que tenga lugar.La ley al tratar las causas
distingue aquellas que son de incumbencia propia de las autoridades
estatutarias del banco y por otro lado, las que directamente son determina
por la autoridad, siendo estas ltimas de carcter sancionatorio.
Dentro del primero de los supuestos el Art. 44 LEF distingue dos casos: 1)
Uno es cuando exista un pedido expreso de las autoridades estatutarias en
tal sentido. 2) El otro, es cuando opere alguna causal de disolucin de la
entidad, de las previstas en las leyes que reglamentan su existencia (vg.
19.550 o 20.337).
En el segundo supuesto (decisin del BCRA) procede tambin en dos casos:
1) Cuando este afectada la liquidez y la solvencia y no pudiere ser superada
esta situacin a travs de un plan de regularizacin y saneamiento.2) Y en
los dems casos previstos en la ley. Este ltimo supuesto, es ms bien de
carcter residual y comprende los distintas hiptesis establecidas en la ley,
tal como el Art. 34 LEF, pero fundamentalmente atiende a los casos en que
hubieren desaparecido las condiciones que se tuvieron en cuenta para el
otorgamiento de la autorizacin (Art. 15 in fine). El Central una vez que
toma la decisin de revocar debe poner en conocimiento del Juez
competente la decisin de revocacin. A partir de entonces el magistrado
deber iniciar el proceso

de liquidacin u ordenar la quiebra segn lo estimara conveniente o lo

requiriera la autoridad administrativa.
A partir de la notificacin de la resolucin que dispone la revocacin y
hasta tanto el Juez determine el modo de cese de la actividad reglada sern
nulos cualquier tipo de compromiso que aumente el pasivo de la entidad y
cesar la exigibilidad de las obligaciones y el devengamiento de intereses.
La resolucin de revocacin es recurrible, con efecto devolutivo, ante la
Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal
de la Capital Federal.
Al respecto se sugiere ver: Arts. 43 a 47 y Castellano y D`Felice, Pg. 115 y
ss.

Liquidacin:
La ley prev un doble esquema de liquidacin, por un lado la liquidacin
judicial y por el otro la autoliquidacin, en ambos casos es de aplicacin
supletoria la ley de sociedades 19.550. De igual forma, de sobrevenir la
quiebra resulta de aplicacin la ley 24.522.
En los supuestos en que la revocacin deviene como consecuencia de la
decisin de las autoridades estatutarias o por mediar alguna causal de
disolucin la misma entidad podr requerir al Juez administrar el proceso
de li uidaci , ue es lo ue se co oce co o autoli uidaci . Pa a ello
se deber expedir previamente el Banco Central y a su vez debe existir
garanta suficiente.
Sin perjuicio de ello, en cualquier momento, el Juez podra determinar que
prosiga en forma judicial cuando se den los supuestos de las leyes 19.550 y
24.522.En los dems casos, la liquidacin siempre ser judicial, salvo que se
decrete la quiebra.El procedimiento y rgimen de liquidacin est previsto
en los Arts. 48 y 49, al cual nos remitimos.

Quiebra
Como principio liminar es dable comenzar aclarando que una entidad
financiera no puede concursarse ni pedir su propia quiebra. Tampoco
podr decretarse la quiebra hasta tanto le sea revocada la autorizacin
para funcionar. Cuando el Banco Central dispone la revocacin, entiende
que la entidad esta en cesacin de pagos puede resolver tambin pedirle la
quiebra, en tal supuesto el Juez debe expedirse de inmediato.
A la vez, podra ser tambin el liquidador quin le requiera la quiebra. En
efecto, ni bien asume su funcin, debe expedirse sobre la factibilidad de la

continuidad de la liquidacin, de no estimarla viable podra en dicho

momento pedir se decrete la quiebra. De lo contrario, en cualquier
instancia del proceso de liquidacin, de estimarlo necesario podra
denunciar la cesacin de pago y con ello la quiebra.
Por otra parte, tambin el Juez de oficio podra disponerla en caso de
verificar la cesacin de pagos.Los terceros, por regla, no estn legitimados
para pedir la quiebra, pero cuando formulen este requerimiento y el Juez lo
estimare procedente, debe rechazarla de oficio, pero le dar intervencin
al Banco Central para que si as correspondiere, previa revocacin, formule
el pedido.
Existe una sola hiptesis en que un tercero puede pedir la quiebra y ello
ocurre cuando una entidad financiera hubiere sido reestructurada
excluyndosele activos y pasivos (Art. 35 Bis) y luego se hubieren
transcurrido sesenta (60) das corridos desde que se dispuso la revocacin,
en tal supuesto los acreedores adquieren legitimidad y pueden requerir la
quiebra.
En todos los casos se aplicarn las disposiciones de la ley de concursos y
quiebras 24.522, con excepcin de las regulaciones que posee la misma ley
de entidades financieras.Parte de las excepciones a la que hace referencia
es que no son susceptibles de ser revocados ni declarados ineficaces los
actos realizados con la autorizacin del Banco Central en los supuestos
previstos en el Art. 35 Bis (exclusin de activos) ni los establecidos en los
Arts. 17 inc b.) c.) y e.) de la LO, (transferencias de activos en garanta o
para descuento).
A la vez, en ningn caso se podrn aplicar las normas sobre continuidad de
la empresa, etc.

Privilegios
Como todos saben, a esta altura, el privilegio es el derecho que tiene una
persona de cobrar con preferencia a otra sobre el producido de un bien
determinad o sobre una universalidad de estos. La ley de entidades
financieras posee un esquema propio de privilegios que guarda relacin
con los derechos que pretende tutelar. Dicha regulacin se encuentra
esencialmente en el Art. 53 al cual remitimos para su estudio.
Al respecto se sugiere ver: Castellano y D`Felice Pg. 127 y ss.

5.6- El rgimen de Garanta de los

Depsitos
Luego de numerosas regulaciones sobre este tema, la ley 24.485 es la que
reglamenta el rgimen vigente y dispuso la creacin de un sistema de
seguro de garanta de depsitos bancarios, el cual luego fue retocado con
la ley 24.467.
Esta ley determina los lineamientos sobre los cuales se estructura el
sistema, pero esencialmente se encuentra reglamentado y organizado a
travs del decreto 540/95.El sistema se inspir en la idea de crear una
cobertura limitada para los depsitos, que evite una carga gravosa para las
entidades y a la vez eludir la creacin de un organismo burocrtico para la
liquidacin, es de all que se previ: 1.) La integracin de un fondo, en una
proporcin que resulte adecuada a la cobertura de los riesgos; 2.) La
constitucin de una sociedad con el objeto de administrar dichos fondos;
3.) La definicin de las caractersticas, alcances y lmites de la garanta.
Como respuesta al primer punto se estableci la creacin de un fondo que
deber formarse con el aporte de todas las entidades que se determinaba
en base a un porcentaje del promedio de los saldos disponibles de los
depsitos en pesos y moneda extranjera. Dicho fondo deber ser
administrado bajo estrictas pautas.
Respecto al segundo punto, se dispuso la constitucin de una sociedad que
se denominara Seguro de Depsitos Sociedad Annima (SEDESA), con el
nico objeto de administrar el fondo. Por ltimo se instituy un sistema
que opera en modo subsidiario y complementario al rgimen de privilegios
de la LEF., limitando tambin la extensin de la cobertura.
Es de all que tenemos un rgimen con las siguientes caractersticas: 1.)
Limitado, a los depsitos bancarios, 2.) Obligatorio, por que todas las
entidades deben estar adheridos, 3.) Oneroso, por que se constituye a
partir del aporte de los bancos 4.) Subsidiario y Complementario, porque
opera luego del esquema de privilegios, vale decir que opera cuando en
base a los privilegios que establece la LEF, no han cobrado o de lo contrario
no percibieron la totalidad, con lo cual lo completa.
Existen determinados depsitos que estn excluidos del rgimen de
garanta.Al respecto se sugiere ver las normas antes indicadas y Castellano
y D`Felice Pg. 190 y ss.

5.7- Rgimen de Sanciones y Recursos

El Art. 41 de la ley 21.526 establece que quedan sujetas a sancin por el
Banco Central las infracciones a la presente ley y a las reglamentaciones y
resoluciones que dicte en ejercicio de sus facultades.
Las sanciones sern aplicadas por la autoridad competente y a las personas
o entidades o ambas a la vez que sean responsables de las infracciones
indicadas, previo sumario que se instruir con audiencia del imputado.
Podrn consistir en forma aislada o acumulada:

Llamado de atencin.
Apercibimiento.
Multas.
Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de cuenta
corriente bancaria.
Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como
promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de
consejo de vigilancia, sndicos, liquidadores, gerentes, auditores,
socios o accionistas de entidades comprendidas en la presente ley.
Revocacin de la autorizacin para funcionar.

El Banco Central reglamentar la aplicacin de multas, teniendo en cuenta

para su fijacin factores tales como, la magnitud de la infraccin, perjuicio
ocasionado a terceros, beneficio para el infractor etc.

Recursos
El esquema recursivo responde tambin al tipo de sanciones y esta
reglamentado en el Art. 42 LEF., al cual nos remitimos.
Al respecto se sugiere ver: Castellano y D`Felice, Pg. 135 y ss.

5.8- Rgimen Penal Cambiario

El rgimen penal cambiario fue instituido en el ao 1971, con la sancin de
la ley 19.359 que establece toda una serie de tipos delictivos resultantes de
las infracciones al rgimen cambiario. De ms est decir que este rgimen
ha sido objeto de numerosas reformas tendientes a la adecuacin de las

modificaciones resultantes de las polticas cambiarias del momento. A su

vez es de aplicacin supletoria sobre la materia el Cdigo Penal.
Las conductas punibles bsicamente son las siguientes:

Toda negociacin en cambio sin la intervencin de una institucin

autorizada al efecto.
Operar en cambi sin autorizacin.
Falsear declaraciones relacionadas con operaciones de cambio.
Toda operacin de cambio realizada en una modalidad distinta a la
autorizada o prohibida.
Todo acto u omisin que infrinja el rgimen cambiario.

Al respecto se sugiere ver: bibliografa bsica Pg. 142 y ss.

Mdulo 1
El Derecho
Bancario

Apndice Legislativo
del Mdulo 1
Carta Orgnica del Banco Central de la
Repblica Argentina
Ley No 20.539 (Texto sustituido por Ley No 24.144)
Ley No 24.144
Sancionada: Septiembre 23 de 1992
Promulgada parcialmente: Decretos Nros. 1860/92 y 1887/92
El Senado y Cmara de Diputados de la Nacin Argentina reunidos en
Congreso, etc., sancionan con fuerza de ley:
REGIMEN GENERALCAPITULO I
Naturaleza y objeto
ARTICULO 1o El Banco Central de la Repblica Argentina es una entidad
autrquica del Estado nacional regida por las disposiciones de la presente
ley y dems normas legalesconcordantes.
ARTICULO 2o El Banco Central de la Repblica Argentina tendr su
domicilio en la Capital de la Repblica. Podr establecer agencias y
nombrar corresponsales en el pas y en el exterior.
ARTICULO 3o Es misin primaria y fundamental del Banco Central de la
Repblica Argentina preservar el valor de la moneda.Las atribuciones del
Banco para estos efectos, sern la regulacin de la cantidad de dinero y de
crdito en la economa y el dictado de normas en materia monetaria,
financiera y cambiaria, conforme a la legislacin vigente.El Banco Central
de la Repblica Argentina deber dar a publicidad, antes del inicio de cada
ejercicio anual, su programa monetario para el ejercicio siguiente,

informando sobre la meta de inflacin y la variacin total de dinero

proyectadas. Con periodicidad trimestral, o cada vez que se prevean
desvos significativos respecto de las metas informadas, deber hacer
pblico las causas del desvo y la nueva programacin. El incumplimiento
de esta obligacin de informar por parte de los integrantes del directorio
del Banco Central de la Repblica Argentina ser causal de remocin a los
efectos previstos en el artculo 9o.En la formulacin y ejecucin de la
poltica monetaria y financiera el Banco no estar sujeto a rdenes,
indicaciones o instrucciones del Poder Ejecutivo nacional.El Banco no podr
asumir obligaciones de cualquier naturaleza que impliquen condicionar,
restringir o delegar sin autorizacin expresa del Honorable Congreso de la
Nacin, el ejercicio de sus facultades legales.El Estado nacional garantiza
las obligaciones asumidas por el Banco.Salvo expresas disposiciones en
contrario establecidas por ley, no sern de aplicacin al BANCO CENTRAL
DE LA REPUBLICA ARGENTINA las normas, cualquiera sea su naturaleza,
que con alcance general hayan sido dictadas o se dicten para organismos
de la Administracin Pblica Nacional, de las cuales resulten limitaciones a
la capacidad o facultades que le reconoce la presente Carta Orgnica.
(Prrafo incorporado por art. 13 de la Ley N25.780 B.O. 08/09/2003.)
(Artculo sustituido por art. 1 de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002.
Vigencia: desde el da de publicacin en el Boletn Oficial.).
ARTCULO 4o Son funciones del Banco Central de la Repblica Argentina:
a) Vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero y aplicar la Ley de
Entidades Financieras y dems normas que, en su consecuencia, se dicten;
b) Actuar como agente financiero del Estado nacional y depositario y
agente del pas ante las instituciones monetarias, bancarias y financieras
internacionales a las cuales la Nacin haya adherido;
c) Concentrar y administrar, sus reservas de oro, divisas y otros activos
externos;
d) Propender al desarrollo y fortalecimiento del mercado de capitales)
Ejecutar la poltica cambiaria en un todo de acuerdo con la legislacin que
sancione el Honorable Congreso de la Nacin.(Artculo sustituido por art. 2
de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de publicacin
en Boletn Oficial.)
CAPITULO II
Capital

ARTICULO 5o El Capital del banco quedar establecido en el balance

inicial que se presentaral momento de promulgarse la presente ley.
(Segundo prrafo vetado por art. 2o del Decreto N1860/92 B.O.
22/10/1992)

CAPITULO III
Directorio
ARTICULO 6o El banco estar gobernado por un directorio compuesto
por un presidente, un vicepresidente y ocho directores. Todos ellos
debern ser argentinos nativos o por naturalizacin, con no menos de diez
(10) aos de ejercicio de la ciudadana. Debern tener probada idoneidad
en materia monetaria, bancaria, o legal vinculada al rea financiera y gozar
de reconocida solvencia moral.
ARTICULO 7o El presidente, el vicepresidente y los directores sern
designados por el Poder Ejecutivo Nacional con acuerdo del Senado de la
Nacin; durarn seis (6) aos en sus funciones pudiendo ser designados
nuevamente. El Poder Ejecutivo Nacional podr realizar nombramientos en
comisin durante el tiempo que insuma el otorgamiento del acuerdo del
Senado de la Nacin. Las retribuciones del presidente, del vicepresidente y
los directores sern las que fije el presupuesto del Banco".(Artculo
sustituido por art. 1del Decreto N1373/99 B.O.29/11/1999).
ARTICULO 8o No podrn desempearse como miembros del directorio:
a) Los empleados o funcionarios de cualquier reparticin del gobierno
nacional y los que tuvieren otros cargos o puestos rentados o remunerados
en cualquier forma, que dependiesen directa o indirectamente de los
gobiernos nacional, provinciales o municipales, incluidos sus poderes
legislativos y judiciales. No se encuentran comprendidos en las
disposiciones de este inciso quienes ejercen la docencia;
b) Los accionistas, o los que formen parte de la direccin, administracin,
sindicatura o presten servicios a las entidades financieras al momento de
su designacin;
c) Los que se encuentren alcanzados por las inhabilidades establecidas en
la Ley de Entidades Financieras.
ARTICULO 9o Los integrantes del directorio podrn ser removidos de sus
cargos, por el Poder Ejecutivo nacional, por incumplimiento de las
disposiciones contenidas en la presente Carta Orgnica o por incurrir en
alguna de las inhabilidades previstas en el artculo anterior.La remocin de
los miembros del directorio ser decretada por el Poder Ejecutivo nacional
cuando mediare mala conducta o incumplimiento de los deberes de
funcionario pblico, debindose contar para ello con el previo consejo de
una comisin del Honorable Congreso de la Nacin. La misma ser
presidida por el presidente de la Cmara de Senadores e integrada por los
presidentes de las comisiones de Presupuesto y Hacienda y de Economa
de la misma y por los presidentes de las comisiones de Presupuesto y
Hacienda y de Finanzas de la Cmara de Diputados de la Nacin.

Atribuciones del presidente

ARTICULO 10. El presidente es la primera autoridad ejecutiva del banco
y, en tal carcter:
a) Ejerce la administracin del banco;
b) Acta en representacin del directorio y convoca y preside sus
reuniones;
c) Vela por el fiel cumplimiento de esta Carta Orgnica y dems leyes
nacionales y de las resoluciones del directorio;
d) Ejerce la representacin legal del banco en sus relaciones con terceros;
e) Propone al Poder Ejecutivo nacional la designacin del superintendente
y vice superintendente de entidades financieras y cambiarias, los que
debern ser miembros del directorio;
f) (Inciso vetado por art. 4del Decreto N1860/92 B.O. 22/10/1992)
g) Nombra, promueve y separa al personal del banco de acuerdo con las
normas que dicte el directorio, dndole posterior cuenta de las
resoluciones adoptadas;
h) Dispone la substanciacin de sumarios al personal cualquiera sea su
jerarqua, por intermedio de la dependencia competente;
i) Deber presentar un informe anual sobre las operaciones del Banco al
Honorable Congreso de la Nacin. A su vez deber comparecer ante las
Comisiones de Presupuesto y Hacienda de ambas Cmaras, de Economa
del Senado de la Nacin y de Finanzas de la Cmara de Diputados, en
sesiones pblicas y conjuntas de las mismas, por cada una de las Cmaras,
al menos una vez durante el perodo ordinario o cuando estas Comisiones
lo convoquen, a los efectos de informar sobre los alcances de las polticas
monetarias, cambiarias y financieras en ejecucin (Inciso sustituido por art.
3de la Ley N25.562 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de publicacin
en Boletn Oficial.).
ARTICULO 11. Cuando razones de urgencia fundadas as lo exijan, el
presidente podr asimismo, resolver asuntos reservados al directorio, en
consulta con el vicepresidente, o quien haga sus veces y por lo menos un
director, debiendo dar cuenta a ese cuerpo, en la primera oportunidad que
el mismo se rena, de las resoluciones adoptadas en esta forma. De la
misma facultad gozar quien lo reemplace.(Segundo prrafo vetado por
art. 5del Decreto N1860/92 B.O. 22/10/1992).
ARTICULO 12. El presidente convocar a las reuniones del directorio por
lo menos una vez cada quince (15) das. Cinco (5) miembros formarn

qurum y, salvo disposicin en contrario, las resoluciones sern adoptadas

por simple mayora de votos de los miembros presentes. En caso de
empate el presidente tendr doble voto. Por va de reglamentacin podr
el directorio establecer el requisito de mayoras ms estrictas en asuntos
de singular importancia.El ministro de Economa y Obras y Servicios
Pblicos del Poder Ejecutivo nacional, o su representante puede participar
con voz, pero sin voto, en las sesiones del directorio.
ARTICULO 13. El vicepresidente ejercer las funciones del presidente en
el caso de ausencia o impedimento o vacancia del cargo. Fuera de dichos
casos, desempear las que el presidente de entre las propias le
asigne o delegue.El directorio nombrar un vicepresidente 2 entre sus
miembros, quien sustituir al vicepresidente en caso de ausencia
temporaria o cuando ejerza la presidencia.Si el presidente, el
vicepresidente o alguno de los directores falleciere, renunciare o de alguna
otra forma dejare vacante su cargo antes de terminar el perodo para el
cual fue designado, se proceder a nombrar a su reemplazante, para
completar el perodo, en la forma establecida en el artculo 7o.
Atribuciones del directorioARTICULO 14. El directorio determina la
ejecucin de la poltica monetaria y financiera delbanco, atendiendo a lo
establecido en el artculo 3o. Corresponde asimismo al directorio:
a) Intervenir en las decisiones que afecten al mercado monetario y
cambiario, estando facultado para operar en ambos mercados;
b) Prescribir requisitos de encaje, sujeto a las condiciones establecidas en
el artculo 28;
c) Fijar las tasas de inters y dems condiciones generales de las
operaciones crediticias del Banco, las que no podrn ser inferiores al
promedio de la colocacin de las reservas (Inciso sustituido por art. 4de la
Ley N25.562 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de publicacin en
Boletn Oficial.)
d) Establecer relaciones tcnicas de liquidez y solvencia para las entidades
financieras;
e) Efectuar el ajuste del capital del banco de acuerdo a lo establecido por el
artculo 5o; (Inciso vetado por art. 6del Decreto N1860/92 B.O.
22/10/1992)
f) Determinar las sumas que corresponde destinar a reservas de acuerdo
con lo dispuesto en el artculo 38;
g) Fijar polticas generales que hacen al ordenamiento econmico y a la
expansin del sistema financiero, las que debern ser observadas por la
superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias;

h) Revocar la autorizacin para operar de las entidades financieras y

cambiarias. Por s, o a pedido del superintendente;
i) Ejercer las facultades poderes que asigna al banco esta ley y sus normas
concordantes;
j) Reglamentar la creacin y funcionamiento de cmaras compensadoras
de cheques y de otros valores que organicen las entidades financieras;
k) Establecer las denominaciones y caractersticas de los billetes y
monedas;
l) Disponer la desmonetizacin de los billetes y monedas en circulacin y
fijar los plazos en que se producir su canje;
m) Establecer las normas para la organizacin y gestin del banco; tomar
conocimiento de las operaciones decididas con arreglo a dichas normas e
intervenir, segn la reglamentacin que dicte, en la resolucin de los casos
no previstos;
n) Resolver sobre todos los asuntos que, no estando explcitamente
reservados a otros rganos, el presidente del banco someta a su
consideracin.
) Autorizar la apertura de nuevas entidades financieras o cambiarias y la
de filiales o sucursales de entidades financieras extranjeras;
o) Autorizar la apertura de sucursales de entidades financieras y los
proyectos de fusin de las mismas.
p) Aprobar las transferencias de acciones que segn la Ley de Entidades
Financieras requiera autorizacin del banco.
q) (Inciso incorporado por art. 1o del Decreto N1311/2001 B.O.
26/10/2001. El Decreto citado fue abrogado por Ley N25.780 B.O.
8/9/2003, la que incorpora un nuevo inciso q) cuyo texto est observado y
transcribimos a continuacin: "Eximir, atenuar o reducir cargos en casos
excepcionales, cuando se den circunstancias atenuantes, generales y/o
particulares y ponderando las causales que originaron el cumplimiento.")
r) Aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Financieras.
(Inciso incorporado por art. 2o del Decreto N 1311/2001 B.O. 26/10/2001.
El Decreto citado fue abrogado por Ley N25.780 B.O. 8/9/2003)
s)(Inciso incorporado por art. 5de la Ley N25.562 B.O. 08/02/2002 el cual
se encuentra vetado por Decreto N 248/2002 B.O. 08/02/2002. Vigencia:
desde el da de publicacin en Boletn Oficial.)
ARTICULO 15. Como rgano de gobierno del banco, le corresponde al
directorio:

a) Dictar el estatuto del personal del banco, fijando las condiciones de su

ingreso, perfeccionamiento tcnico y separacin;
b) Designar a los subgerentes generales a propuesta del presidente del
banco;
c) Crear y suprimir agencias;
d) Nombrar corresponsales;
e) Elaborar y remitir para su aprobacin antes del 30 de septiembre de
cada ao, el presupuesto anual de gastos, el clculo de recursos y los
sueldos del personal, tanto para el banco como para la Superintendencia
de Entidades Financieras y Cambiarias;
(Nota Infoleg: por art. 14 de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003 se sustituye el
inciso e) pero la citada modificacin se encuentra observada por Decreto
N738/2003 B.O. 8/9/2003, razn por la cual transcribimos a continuacin
el texto observado: "Elaborar y remitir para conocimiento del PODER
EJECUTIVO NACIONAL y para la aprobacin del Honorable Senado de la
Nacin antes del 30 de septiembre de cada ao el plan de accin y el
presupuesto anual de gastos no financieros, el clculo de recursos y los
sueldos del personal, tanto para el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA
ARGENTINA como para la SUPERINTENDENCIA DE ENTIDADES
FINANCIERAS Y CAMBIARIAS".
(Expresin "al Honorable Congreso de la Nacin" vetada por art. 7 del
Decreto N 1860/92 B.O.22/10/1992)
f) Aprobar el balance general, la cuenta de resultados y la memoria.
CAPITULO IV
Administracin general del banco
ARTICULO 16. La administracin del banco ser ejercida por intermedio
de los subgerentes generales, los cuales debern ser argentinos nativos o
por naturalizacin, con no menos de diez (10) aos de ejercicio de la
ciudadana. Debern reunir los mismos requisitos de idoneidad que
losdirectores.Los subgerentes generales son los asesores del presidente y
del directorio. En ese carcter asistirn a sus reuniones, a pedido del
presidente o del directorio. Dependen funcionalmente del presidente o del
funcionario que ste designe, que actuar en esta funcin con el nombre
de gerente general.Son responsables del cumplimiento de las normas,
reglamentos y resoluciones del directorio y del presidente, para cuya
aplicacin, previa autorizacin por el mismo, podrn dictar las
reglamentaciones internas que fueren necesarias. Asimismo, debern
mantener informado al presidente sobre la marcha del banco.

CAPITULO V
Operaciones del banco
ARTICULO 17. El Banco est facultado para realizar las siguientes
operaciones:
a) Emitir billetes y monedas conforme a la delegacin de facultades
realizadas por el Honorable Congreso de la Nacin.
b) Otorgar redescuentos a las entidades financieras por razones de
iliquidez transitoria, hasta un mximo por entidad equivalente al
patrimonio de sta. Las operaciones de redescuento implicarn la
transferencia en propiedad de los instrumentos de crdito de la entidad
financiera a favor del Banco. La entidad financiera asistida permanecer
obligada respecto del pago de los deudores de la cartera redescontada.
c) Otorgar adelantos en cuentas a las entidades financieras por iliquidez
transitoria, con caucin de ttulos pblicos u otros valores, o con garanta o
afectacin especial o general sobre activos determinados, siempre y
cuando la suma de los redescuentos y adelantos concedidos a una misma
entidad no supere, en ninguna circunstancia, el lmite fijado en el inciso
anterior.Cuando sea necesario dotar de adecuada liquidez al sistema
financiero, o cuando circunstancias generales y extraordinarias lo hicieran
aconsejable a juicio de la mayora absoluta del Directorio, podrn
excederse los mximos por entidad previstos por el inciso b) precedente y
en el primer prrafo de este inciso.Cuando se otorgue este financiamiento
extraordinario, adems de las garantas que se constituirn con activos de
la entidad, los socios prendarn como mnimo el capital social de control
de la entidad y prestarn conformidad con la eventual aplicacin ulterior
del procedimiento previsto en el artculo 35 bis de la Ley de Entidades
Financieras. En el caso de las entidades financieras cooperativas, la prenda
del capital social ser sustituida por la conformidad asamblearia
irrevocable para la eventual aplicacin del artculo 35 bis. Podr
exceptuarse de este requisito a los bancos oficiales.
d) Las derivadas de convenios internacionales en materia de pagos, y la
toma de prstamos de organismos multilaterales u oficiales extranjeros,
bancos centrales o entes de los cuales slo el Banco pueda ser prestatario,
por s o por cuenta del Tesoro Nacional como Agente Financiero de la
Repblica.
e) Ceder, transferir o vender los crditos que hubiera adquirido de las
entidades financieras afectadas por problemas de liquidez.
f) Otorgar adelantos a las entidades financieras con caucin, cesin en
garanta, prenda o afectacin especial de: I) crditos u otros activos
financieros cuyo deudor o garante sea el Estado nacional, II) ttulos de
deuda o certificados de participacin emitidos por fideicomisos financieros

cuyo activo est compuesto por crditos u otros activos financieros cuyo
deudor o garante sea el Estado nacional. En estos casos no regirn las
restricciones establecidas en los incisos b) y c) precedentes.
Los recursos que se proporcionen a las entidades financieras a travs de los
regmenes previstos en los incisos b) y c) precedentes, bajo ninguna
circunstancia podrn carecer de garantas o ser otorgados en forma de
descubierto en cuenta corriente. Los valores que en primer lugar se
debern afectar como garanta de estas operaciones sern aqullos que
tengan oferta pblica y sern valorados segn su cotizacin de mercado.
(Artculo sustituido por art. 6 de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002.
Vigencia: desde el da de publicacin en Boletn Oficial.)
ARTICULO 18. El Banco Central de la Repblica Argentina podr:
a) Comprar y vender a precios de mercado, en operaciones de contado y a
trmino, ttulos pblicos, divisas y otros activos financieros con fines de
regulacin monetaria y cambiaria;
b) Ceder o transferir a terceros los activos que haya adquirido en
propiedad por los redescuentos que hubiera otorgado a las entidades
financieras en virtud del inciso b) del artculo 17 precedente o transferirlos
fiduciariamente a otras entidades financieras, a los fideicomisos
constituidos por el Poder Ejecutivo nacional, al fondo de garanta de los
depsitos, o un fiduciario financiero.
Los bienes objeto de las garantas constituidas a favor del Banco, por los
adelantos previstos en el inciso c) del Artculo 17 y por las operaciones
derivadas de convenios internacionales en materia de pagos y crditos
recprocos, podrn ser objeto de cobro o ejecucin, por s o
encomendando su gestin a las personas o entes mencionados en el
prrafo precedente; (Segundo prrafo, inciso b) sustituido por art. 4 del
Decreto N401/2002 B.O. 05/03/2002. Vigencia al da siguiente de su
publicacin en el Boletn Oficial.)
c) Comprar y vender oro y divisas. En caso que lo haga por cuenta y orden
del Ministerio de Economa, en su carcter de agente financiero del Estado
nacional, las prdidas o utilidades que se generen debern ser acreditadas
o debitadas al gobierno nacional;
d) Recibir oro y otros activos financieros en custodia;
e) Actuar como corresponsal o agente de otros bancos centrales, o
representar o formar parte de cualquier entidad de carcter internacional
existente o que se cree con el propsito de cooperacin bancaria,
monetaria o financiera;
f) Recibir depsitos en moneda nacional o extranjera;

g) Establecer polticas financieras orientadas a las pequeas y medianas

empresas y a las economas regionales, por medio de exigencias de reserva
o encajes diferenciales;
h) Establecer aportes de las entidades financieras a fondos de garanta de
los depsitos y/o de liquidez bancaria. El Banco podr efectuar excepciones
a los fondos enunciados en segundo trmino atendiendo situaciones
particulares de iliquidez de las entidades financieras.
i) Emitir ttulos o bonos, as como certificados de participacin en los
valores que posea. (Inciso incorporado por art. 1 del Decreto N401/2002
B.O. 05/03/2002. Vigencia al da siguiente de su publicacin en el Boletn
Oficial.)
(Artculo sustituido por art. 7 de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002.
Vigencia: desde el da de publicacin en Boletn Oficial)
ARTICULO 19. Queda prohibido al banco:
a) Conceder prstamos al gobierno nacional, a los bancos, provincias y
municipalidades, excepto lo prescripto en el artculo 20;
b) Garantizar o endosar letras y otras obligaciones del gobierno nacional,
de las provincias, municipalidades y otras instituciones pblicas;
c) Conceder prstamos a personas fsicas o jurdicas no autorizadas para
operar como entidades financieras;
d) Efectuar redescuentos, adelantos u otras operaciones de crdito,
excepto en los casos previstos en el Artculo 17, incisos b), c) y f) o los que
eventualmente pudieran tcnica y transitoriamente originarse en las
operaciones de mercado previstas por el Artculo 18 inciso a); (Inciso
sustituido por art. 2del Decreto N1523/2001 B.O. 26/11/2001. Vigencia:
al da siguiente de su publicacin en Boletn Oficial.)
e) Comprar y vender inmuebles, con la excepcin de aquellas operaciones
que sean necesarias para el normal funcionamiento del banco;
f) Comprar acciones salvo las emitidas por organismos financieros
internacionales;
g) Participar directa o indirectamente en cualquier empresa comercial,
agrcola, industrial o de otra clase;
h) Colocar sus disponibilidades en moneda nacional o extranjera en
instrumentos que no gocen sustancialmente de inmediata liquidez;
i) (Inciso derogado por art. 1 del Decreto N401/2002 B.O. 05/03/2002.
Vigencia al da siguiente de su publicacin en el Boletn Oficial.)

10

j) Pagar intereses en cuentas de depsitos superiores a los que se

devengan por la colocacin de los fondos respectivos, menos el costo de
tales operaciones; (Inciso sustituido por art. 2 del Decreto N439/2001
B.O. 18/04/2001)
k) Otorgar garantas especiales que directa o indirectamente, implcita o
explcitamente, cubran obligaciones de las entidades financieras, incluso
las originadas en la captacin de depsitos.
ARTICULO 20. El Banco podr hacer adelantos transitorios al Gobierno
nacional hasta una cantidad equivalente al DOCE POR CIENTO (12 %) de la
base monetaria, constituida por la circulacin monetaria ms los depsitos
a la vista de las entidades financieras en el BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA, en cuentas corrientes o en cuentas especiales.
Podr adems, otorgar adelantos hasta una cantidad que no supere el DIEZ
POR CIENTO (10 %) de los recursos en efectivo que el Gobierno nacional
haya obtenido en los ltimos DOCE (12) meses. En ningn momento el
monto de adelantos transitorios otorgados, excluidos aquellos que se
destinen exclusivamente al pago de obligaciones con los organismos
multilaterales de crdito y al pago de obligaciones en moneda extranjera,
podr exceder el DOCE POR CIENTO (12 %) de la base monetaria, definida
precedentemente. Todos los adelantos concedidos en el marco de este
artculo debern ser reembolsados dentro de los DOCE (12) meses de
efectuados. Si cualquiera de estos adelantos quedase impago despus de
vencido aquel plazo, no podr volver a usarse esta facultad hasta que las
cantidades adeudadas hayan sido reintegradas.
(Artculo sustituido por art. 72 de la Ley No 26.422 B.O. 21/11/2008)
ARTICULO 21. El banco, directamente o por medio de las entidades
financieras, se encargar de realizar las remesas y transacciones bancarias
del gobierno nacional, tanto en el interior del pas como en el extranjero,
recibir en depsito los fondos del gobierno nacional y de todas las
reparticiones autrquicas y efectuar pagos por cuenta de los mismos,
sujeto a lo establecido en el artculo anterior. El Banco no pagar inters
alguno sobre las cantidades depositadas en la cuenta del gobierno
nacional, salvo por los depsitos que efecte por cuenta y orden de ste en
entidades financieras nacionales o internacionales, ni percibir
remuneracin por los pagos que efecte por su cuenta pero podr
cargarles los gastos que a su vez haya pagado a las entidades financieras.
(Segundo prrafo sustituido por art. 2de la Ley N24.485 B.O. 18/04/1995).
El banco podr disponer el traspaso de los depsitos del gobierno nacional
y los de entidades autrquicas a las entidades financieras.
Podr, asimismo, encargar a los bancos la realizacin de las operaciones
bancarias de cualquier ndole del gobierno nacional y de las reparticiones o
empresas del Estado nacional.

11

ARTICULO 22. En su carcter de agente financiero del Estado nacional, el

banco podr reemplazar por valores escriturales, los ttulos cuya emisin le
fuera encomendada, expidiendo certificados globales. En tal caso los
valores debern registrarse n los respectivos entes autorizados por la
Comisin Nacional de Valores de conformidad con las disposiciones de la
ley 20.643 y sus modificatorias. Cuando las circunstancias lo justifiquen el
banco podr extender certificados provisorios.
El banco podr colocar los valores en venta directa en el mercado o
mediante consorcios financieros. Podr promover y fiscalizar el
funcionamiento de stos. No podr tomar suscripciones por cuenta propia.
Cobrar comisin por los servicios mencionados, cargando su importe a la
cuenta del gobierno nacional.
(Primer prrafo vetado por art. 9del Decreto N1860/92 B.O. 22/10/1992).
ARTICULO 23. (Artculo vetado por art. 10 del Decreto N1860/92 B.O.
22/10/1992)
ARTICULO 24. El banco cargar a la cuenta del gobierno nacional el
importe de los servicios de la deuda pblica interna y externa atendida por
su cuenta y orden, as como los gastos que dichos servicios irroguen. El
gobierno nacional pondr a disposicin del banco los fondos necesarios
para la atencin de dichos gastos, pudiendo el banco adelantarlos dentro
de las limitaciones establecidas por el artculo 20.
ARTICULO 25. El banco facilitar al Ministerio de Economa y Obras y
Servicios Pblicos el control de todos los actos relativos a la colocacin de
emprstitos pblicos y a la atencin de los servicios de la deuda pblica,
incluso la inutilizacin y destruccin de valores y la inspeccin de los libros,
registros y dems documentos relativas a tales operaciones, debiendo
suministrarle, adems, una informacin especial y detallada concerniente a
su desempeo como agente financiero del Estado.
ARTICULO 26. El banco deber informar al Ministerio de Economa y
Obras y Servicios Pblicos, sobre la situacin monetaria, financiera,
cambiaria, fluir de fondos, balance de pagos. (Expresin "y del producto e
ingreso nacionales, formulando en cada caso las consideraciones que
estime conveniente" vetada por art. 11 del Decreto N1860/92 B.O.
22/10/1992)
ARTICULO 27. El Ministerio de Economa y Obras y Servicios Pblicos,
suministrar al banco las siguientes informaciones correspondientes a cada
trimestre:
a) Movimiento de entradas y salidas de la Tesorera General de la Nacin
por sus distintos conceptos;

12

b) Detalle de la recaudacin de los recursos en efectivo y del producto de

los del crdito;
c) Gastos comprometidos, conforme lo permita la implementacin de la
respectiva contabilidad;
d) Estado de la deuda consolidada y flotante, tanto interna como
externa;Aparte de dichas informaciones, el banco deber requerir al
Ministerio de Economa y Obras y Servicios Pblicos, como a los dems
ministerios y reparticiones pblicas aquellas otras que le fuesen necesarias
o tiles a los fines del mejor cumplimiento de sus funciones.
CAPITULO VI
Efectivos mnimos
ARTICULO 28. Con el objeto de regular la cantidad de dinero y vigilar el
buen funcionamiento del mercado financiero, el Banco Central de la
Repblica Argentina puede exigir que las entidades financieras mantengan
disponibles determinadas proporciones de los depsitos y otros pasivos,
denominados en moneda local o extranjera. Estos requisitos de reservas
no podrn ser remunerados. No podr exigirse la constitucin de otro tipo
de depsitos indisponibles o inmovilizaciones a las entidades financieras.
La integracin de los requisitos de reservas no podr constituirse sino en
dinero en efectivo o en depsitos a la vista en el Banco Central de la
Repblica Argentina o en cuenta en divisa, segn se trate de pasivos de las
entidades financieras denominadas en moneda local o extranjera,
respectivamente, o en ttulos pblicos valuados a precio de mercado, en
este ltimo caso, en la proporcin que determine el Banco Central de la
Repblica Argentina.
Atendiendo a circunstancias generales, el BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA podr disponer que la integracin de los requisitos
de reserva se realice parcialmente con ttulos pblicos valuados a precios
de mercado. (Prrafo incorporado por art. 2 del Decreto N401/2002 B.O.
05/03/2002. Vigencia al da siguiente de su publicacin en el Boletn
Oficial.)
(Artculo sustituido por art. 9de la Ley N25.562 B.O. 08/02/2002 el que se
encuentra observado en algunas de sus frases, marcadas con negrita, por el
Decreto N 248/2002 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de
publicacin en Boletn Oficial.)

CAPITULO VII

13

Rgimen de cambios
ARTICULO 29. El Banco Central de la Repblica Argentina deber:
a) Asesorar al Ministerio de Economa y al Honorable Congreso de la
Nacin, en todo lo referente al rgimen de cambios y establecer las
reglamentaciones de carcter general que correspondiesen;
b) Dictar las normas reglamentarias del rgimen de cambios y ejercer la
fiscalizacin que su cumplimiento exija.(Artculo sustituido por art. 10 de la
Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de publicacin en
Boletn Oficial.)
CAPITULO VIII
Emisin de monedas y reservas en oro y divisas
ARTICULO 30. El Banco es el encargado exclusivo de la emisin de
billetes y monedas de la Nacin Argentina y ningn otro rgano del
gobierno nacional, ni los gobiernos provinciales, ni las municipalidades,
bancos u otras autoridades cualesquiera, podrn emitir billetes ni monedas
metlicas ni otros instrumentos que fuesen susceptibles de circular como
moneda. Se entender que son susceptibles de circular como moneda,
cualesquiera fueran las condiciones ycaractersticas de los instrumentos,
cuando:
i)

El emisor imponga o induzca en forma directa o indirecta, su

aceptacin forzosa para la cancelacin de cualquier tipo de
obligacin; o

ii)

Se emitan por valores nominales inferiores o iguales a 10 veces

el valor del billete de moneda nacional de mxima nominacin
que se encuentre en circulacin.(Artculo sustituido por art.
18de la Ley N25.780 B.O. 08/09/2003.)

ARTICULO 31. Los billetes y monedas del Banco tendrn curso legal en
todo el territorio de la Repblica Argentina por el importe expresado en
ellos. Los billetes llevarn el facsmil de la firma del Presidente del Banco,
acompaada de la del Presidente de la Honorable Cmara de Senadores o
de la Honorable Cmara de Diputados, segn disponga el Directorio del
Banco para las distintas denominaciones. Facltase tambin al Banco
Central de la Repblica Argentina a acuar moneda con valor numismtico
o conmemorativo. Dichas monedas no estarn sujetas a las disposiciones
contenidas en el primer prrafo de este artculo.(Artculo sustituido por art.
11 de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de
publicacin en Boletn Oficial.)
ARTICULO 32. Toda vez que el banco compruebe la violacin de su
funcin exclusiva de emitir moneda denunciar el hecho ante la autoridad

14

correspondiente y comunicar al Poder Ejecutivo para que ste tome las

medidas correspondientes.
ARTICULO 33. El Banco podr mantener una parte de sus activos
externos en depsitos u otras operaciones a inters, en instituciones
bancarias del exterior o en papeles de reconocida solvencia y liquidez
pagaderos en oro o en moneda extranjera.(Artculo sustituido por art. 12
de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002. Vigencia: desde el da de publicacin
en Boletn Oficial.)
CAPITULO IX
Cuentas, estados contables y fiscalizacin
ARTICULO 34. El ejercicio financiero del banco durar un (1) ao y se
cerrar el 31 de diciembre. Los estados contables del banco debern ser
elaborados de acuerdo a normas generalmente aceptadas, siguiendo los
mismos principios generales, que sean establecidos por lasuperintendencia
de entidades financieras y cambiarias para el conjunto de entidades.
ARTICULO 35. El banco publicar a ms tardar dentro de la semana
siguiente, los estados resumidos de su activo y pasivo al cierre de
operaciones de los das siete (7), quince (15), veintitrs (23), y ltimo de
cada mes.
ARTICULO 36. La observancia por el Banco Central de la Repblica
Argentina de las disposiciones de esta Carta Orgnica y dems normas
aplicables ser fiscalizada por un sndico titular y uno adjunto, nombrados
por el Poder Ejecutivo Nacional con acuerdo del Senado de la Nacin. El
Poder Ejecutivo Nacional podr realizar nombramientos en comisin
durante el tiempo que insuma el otorgamiento del acuerdo del Senado de
la Nacin.Sus actuaciones comprendern a la superintendencia de
entidades financieras y cambiarias.Los sndicos podrn ser abogado,
contador pblico nacional o licenciado en economa. Durarn cuatro (4)
aos en sus funciones, al trmino de los cuales podrn ser designados
nuevamente. Los sndicos dictaminarn sobre los balances y cuentas de
resultados de fin de ejercicio, para lo cual tendrn acceso a todos los
documentos, libros y dems comprobantes de las operaciones del banco.
Informarn al directorio, al Poder Ejecutivo y al Honorable Congreso de la
Nacin sobre la observancia de esta ley y dems normas aplicables. Los
sndicos percibirn por sus tareas la remuneracin que se fije en el
presupuesto del banco.(Artculo sustituido por art. 2del Decreto
N1373/1999 B.O. 29/11/1999)
ARTICULO 37. No podrn desempearse como sndicos:a) Quienes se
hallen inhabilitados para ser directores;b) Los cnyuges, parientes por
consanguinidad en lnea directa, los colaterales hasta cuarto grado

15

inclusive y los afines dentro del segundo, de las autoridades mencionadas

en los artculo 6, 16 y 44.
CAPITULO X
Utilidades
ARTICULO 38. Las utilidades que no sean capitalizadas se utilizarn para
el fondo de reserva general y para los fondos de reserva especiales, hasta
que los mismos alcancen el CINCUENTA POR CIENTO (50%) del capital del
Banco. Una vez alcanzado este lmite las utilidades no capitalizadas o
aplicadas en los fondos de reserva, debern ser transferidas libremente a
lacuenta del Gobierno nacional.Las prdidas realizadas por el Banco en un
ejercicio determinado, se imputarn a las reservas que se hayan
constituido en ejercicios precedentes y si ello no fuera posible afectarn al
capital de la Institucin. En estos casos, el Directorio del Banco podr
afectar las utilidades que se generen en ejercicios siguientes a la
recomposicin de los niveles de capital y reservas anteriores a la prdida
(Artculo sustituido por art. 13 de la Ley N 25.562 B.O. 08/02/2002.
Vigencia: desde el da de publicacin en Boletn Oficial.)
Auditora externa
ARTICULO 39. Los estados contables del banco debern contar con la
opinin de auditores externos, designados por el directorio entre aquellos
que se encuentren inscriptos en un registro especial, el cual ha de ser
creado y reglamentado por el directorio. Las firmas que efecten las tareas
de auditora no podrn prestar el servicio por ms de cuatro (4) perodos
consecutivos, no pudiendo reanudar la prestacin del mismo hasta que
hayan transcurrido por lo menos otroscuatro (4) perodos.Las
informaciones que obtiene la auditora externa del banco con respecto a
las entidades financieras en particular, tienen carcter secreto y no podrn
darlas a conocer sin autorizacin expresa del banco.El informe de los
auditores externos deber ser elevado por el directorio tanto al Poder
Ejecutivo nacional como al Honorable Congreso de la Nacin; en el caso de
este ltimo, se deber concretar en ocasin de la remisin del informe
anual que dispone el artculo 10, inciso i).
Del ente de control externo
ARTICULO 40. Las disposiciones de la Ley de Administracin Financiera
No 24.156 y sus modificaciones slo son de aplicacin al Banco en cuanto a
la verificacin de que las erogaciones encuadren en el presupuesto y a la
rendicin de cuentas documentales que, en plazos nosuperiores a UN (1)
ao, deber presentar al ente de control externo del sector pblico.El
control externo del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA estar
a cargo de la Auditora General de la Nacin.(Artculo sustituido por art.
19de la Ley N25.780 B.O. 08/09/2003.)

16

ARTICULO 41. Las utilidades del Banco Central de la Repblica Argentina

no estn sujetas al impuesto a las ganancias. Los bienes y las operaciones
del banco reciben el mismo tratamiento impositivo que los bienes y actos
del gobierno nacional.
Informacin econmica
ARTICULO 42. Incumbe al banco compilar y publicar regularmente las
estadsticas monetarias y financieras. Podr tambin hacer lo propio en
relacin a balances de pagos y las cuentasnacionales de la Repblica
Argentina.El banco podr realizar, asimismo, investigaciones tcnicas sobre
temas de inters para la poltica monetaria, cambiaria y financiera.
CAPITULO XI
Superintendencia de entidades financieras y cambiarias
ARTICULO 43. El Banco Central de la Repblica Argentina ejercer la
supervisin de la actividad financiera y cambiaria por intermedio de la
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, la que depender
directamente del presidente de la institucin. En todo momento el
superintendente deber tener a disposicin del Directorio y de las
autoridades competentes informacin sobre la calificacin de las entidades
financieras y criterios utilizados para dichacalificacin.
ARTICULO 44. La Superintendencia de Entidades Financieras y
Cambiarias es un rgano desconcentrado, presupuestariamente
dependiente del Banco Central y sujeto a las auditoras que el mismo
disponga. Su administracin estar a cargo de un superintendente, un
vicesuperintendente y los subgerentes generales de las reas que la
integren.El vicesuperintendente ejercer las funciones de superintendente
en caso de ausencia, impedimento o vacancia del cargo. Fuera de dichos
casos, desempear las funciones que el superintendente le asigne o
delegue.(Artculo sustituido por art. 3 del Decreto N1311/2001 B.O.
26/10/2001. El citado Decreto fue abrogada y reestablecido el texto
anterior del presente artculo.)
ARTICULO 45. El superintendente y el vicesuperintendente sern
designados por el Poder Ejecutivo nacional a propuesta del presidente del
banco de entre los miembros del directorio. La duracin en sus funciones
ser de tres aos o hasta la conclusin de su mandato como director, si
ste ltimo fuera menor.
ARTICULO 46. Al superintendente le corresponde, en el marco de las
polticas generales fijadas por el directorio del banco, y poniendo en
conocimiento del mismo las decisiones que se adopten, las siguientes
funciones:

17

a) Calificar a las entidades financieras a los fines de la Ley de Entidades

Financieras;
b) Cancelar la autorizacin para operar en cambios;
c) Aprobar los planes de regularizacin y/o saneamiento de las entidades
financieras; (Inciso sustituido por art. 4 del Decreto N1311/2001 B.O.
26/10/2001. El citado Decreto fue abrogado y reestablecido el texto
anterior del presente inciso)
d) Implementar y aplicar las normas reglamentarias de la Ley de Entidades
Financieras, dictadas por el directorio del banco;
e) Establecer los requisitos que deben cumplir los auditores de las
entidades financieras y cambiarias.
ARTICULO 47. Son facultades propias del superintendente:
a) Establecer el rgimen informativo y contable para las entidades
financieras y cambiarias;
b) Disponer la publicacin de los balances mensuales de las entidades
financieras, estados de deudores y dems informaciones que sirvan para el
anlisis de la situacin del sistema;
c) Ordenar a las entidades que cesen o desistan de llevar a cabo polticas
de prstamos o de asistencia financiera que pongan en peligro la solvencia
de las mismas;
d) Dictar normas para la obtencin, por parte de las entidades financieras,
de recursos en moneda extranjera y a travs de la emisin de bonos,
obligaciones y otros ttulos, tanto en el mercado local como en los
externos;
e) Declarar la extensin en la aplicacin de la Ley de Entidades Financieras
a personas no comprendidas en ella, cuando as lo aconsejen el volumen de
sus operaciones y razones de poltica monetaria, cambiaria o crediticia,
previa consulta con el presidente del banco;
f) Aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Financieras, por
infracciones cometidas por las personas o entidades, o ambas a la vez, a las
disposiciones de la misma;
g) Ejercer las dems facultades que las leyes otorgan al banco relativas a la
superintendencia, con excepcin de las expresamente atribuidas por esta
ley al directorio del banco;
h) Aplicar las disposiciones legales que sobre el funcionamiento de las
denominadas tarjetas de crdito, tarjetas de compra, dinero electrnico u
otras similares, dicte el H. Congreso de la Nacin y las reglamentaciones

18

que en uso de sus facultades dicte el Banco Central de la Repblica

Argentina.(Artculo sustituido por art. 5 del Decreto N1311/2001 B.O.
26/10/2001. El citado Decreto fue abrogado y reestablecido el texto
anterior del presente artculo.)
ARTICULO 48. En su carcter de administrador, son tambin
atribuciones del superintendente;
a) establecer las normas para la organizacin y gestin de la
superintendencia, y
b) Nombrar, promover y separar al personal de la superintendencia, de
acuerdo con las normas que se dicten a dichos efectos y disponer la
sustanciacin de sumario.(Artculo derogado por art. 6 del Decreto
N1311/2001 B.O. 26/10/2001. El citado Decreto fue abrogado y
reestablecido el texto anterior del presente artculo.)
ARTICULO 49. El Superintendente podr, previa autorizacin del
Presidente del Banco disponer la suspensin transitoria, total o parcial, de
las operaciones de una o varias entidades financieras, por un plazo mximo
de treinta (30) das. De esta medida se deber dar posterior cuenta al
Directorio. Si al vencimiento del plazo de suspensin el Superintendente
propiciar su renovacin, slo podr ser autorizada por el Directorio, no
pudiendo exceder de los noventa (90) das. En tal caso el Superintendente
podr prorrogar prudencialmente el plazo mximo establecido en el
artculo 34, segundo prrafo, de la ley 21.526.
Mientras transcurra el plazo de suspensin no se podrn trabar medidas
cautelares ni realizar actos de ejecucin forzada contra la entidad.
Asimismo, durante dicho perodo sern nulos los compromisos que
aumenten los pasivos de las entidades y se suspender su exigibilidad, as
como el devengamiento de los intereses, con excepcin de los que
correspondan por deudas con el Banco. La suspensin transitoria de
operaciones, en ningn caso, dar derecho a los acreedores al reclamo por
daos y perjuicios contra el Banco o el Estado Nacional.
El Superintendente podr solicitar al Directorio se revoque la autorizacin
para operar de una entidad financiera. En tal caso el Directorio deber
evaluar tal solicitud en un plazo mximo de quince (15) das corridos a
partir del momento de la solicitud. Este plazo ser prorrogable por nica
vez, por otros quince (15) das corridos.
(Artculo sustituido por art. 2 de la Ley N24.485 B.O. 18/04/1995)
ARTICULO 50. La superintendencia podr requerir, de las empresas y
personas comprendidas en la Ley de Entidades Financieras, la exhibicin de
sus libros y documentos, pudiendo disponer el secuestro de la

19

documentacin y dems elementos relacionados con transgresiones a

dichas normas.
ARTICULO 51. La superintendencia podr requerir de las entidades
financieras, casas y agencias, oficinas y corredores de cambio,
exportadores e importadores u otras personas fsicas o jurdicas que
intervengan directa o indirectamente en operaciones de cambio, la
exhibicin de sus libros y documentos, el suministro de todas las
informaciones y documentacin relacionadas con las operaciones que
hubieren realizado o en las que hubieren intervenido y disponer el
secuestro de los mismos y todo otro elemento relacionado con dichas
operaciones.
ARTICULO 52. La superintendencia se encuentra facultada para formular
los cargos ante los fueros correspondientes por infracciones a las normas
cambiarias y financieras y para solicitar embargos preventivos y dems
medidas precautorias por los importes que se estimen suficientes para
garantizar las multas y reintegros que sean impuestos por juez
competente.
ARTICULO 53. Las informaciones que obtiene la superintendencia en el
ejercicio de sus facultades de inspeccin tienen carcter secreto. Los
funcionarios y empleados intervinientes no deben darlas a conocer sin
autorizacin expresa de la superintendencia, an despus de haber dejado
de pertenecer a la misma.
ARTICULO 54. La superintendencia podr requerir el auxilio de la fuerza
pblica si encuentra obstculos o resistencia en el cumplimiento de las
funciones de inspeccin a su cargo. Deber adems requerir, sin demora,
de los tribunales competentes, las rdenes de allanamiento que sean
necesarias.
CAPITULO XII
Jurisdiccin
ARTICULO 55. El Banco Central de la Repblica Argentina, est sometido
exclusivamente a la jurisdiccin federal. Cuando sea actor en juicio, la
competencia nacional ser concurrente con la de la justicia ordinaria de las
provincias. El banco podr asimismo, prorrogar jurisdiccin a favor
detribunales extranjeros.
ARTICULO 56. El presidente del banco y el superintendente podrn
absolver posiciones en juicio por escrito, no estando obligados a hacerlo
personalmente.
CAPITULO XIII
Disposiciones transitorias

20

ARTICULO 57. Las operaciones crediticias vigentes al momento de

promulgarse la presente ley debern estar detalladas en un balance inicial
y, durante los plazos que se establezcan para su recuperacin final, no
estarn sujetas a las restricciones generales que sobre este tipo
deoperacin se fijan en la presente ley.
ARTICULO 58. El primer directorio que sea designado de acuerdo con lo
prescripto por esta ley, con la excepcin del presidente y vicepresidente,
dispondr a travs de un sorteo que la mitad de sus integrantes
permanezcan en funciones slo por medio perodo. Una vez alcanzado el
mismo, quienes los reemplacen, sern designados por un mandato
completo de seis (6) aos, mediante el procedimiento establecido en el
artculo 7.
ARTICULO 59. Los miembros del directorio y de la sindicatura que se
hallen en funciones al promulgarse la presente ley, continuarn
ejercindolas hasta que sean confirmados en sus cargos por el
procedimiento establecido en el artculo 7 o se proceda a su reemplazo.
ARTICULO 60. Fjase en un veinte por ciento (20%) el lmite de las
reservas de libre disponibilidad mantenidas como prenda comn que
podrn estar integradas con ttulos pblicos valuados a precio de mercado,
durante la gestin del primer directorio del banco designado de acuerdo
con lo prescripto por esta ley.
Slo por necesidad de dotar de adecuada liquidez al sistema financiero o
por verse afectados los precios de mercado de los activos mantenidos
como prenda comn, la participacin de ttulos pblicos mencionada en el
prrafo anterior podr llegar, transitoriamente, y hasta el lmite
establecido en el artculo 33.
Tal circunstancia deber ser puesta en conocimiento del H. Congreso de la
Nacin y no podr extenderse por plazos superiores a los noventa (90) das
corridos.
Antecedentes Normativos
- Artculo 20, sustituido por art. 15 de la Ley N25.780 B.O. 08/09/2003.
- Artculo 40, sustituido por art. 14 de la Ley N25.562 B.O. 08/02/2002.
Vigencia: desde el da de publicacin en Boletn Oficial.
- Artculo 20, sustituido por art. 8 de la Ley N25.562 B.O. 08/02/2002.
Vigencia: desde el da de publicacin en Boletn Oficial.
- Artculo 17, sustituido por art. 1 del Decreto N 1523/2001 B.O.
26/11/2001, segn texto modificado por el Decreto N 1526/2001 B.O.
28/11/2001. Vigencia: a partir de la fecha de publicacin del Decreto No
1523/01;

21

- Artculo 28, sustituido por art. 4 del Decreto N439/2001 B.O.

18/04/2001;
- Artculo 20, sustituido por art. 3 del Decreto N439/2001 B.O.
18/04/2001;
- Artculo 49, primer prrafo, parte incorporada por art. 29 del Decreto
N290/95 B.O. 01/03/1995. El citado artculo fue derogado por art. 6 de la
Ley N24.485 B.O.18/04/1995;
- Artculo 28, ltimo prrafo sustituido por art. 28 del Decreto N290/95
B.O. 01/03/1995. El citado artculo fue derogado por el art. 6 de la Ley
N24.485 B.O. 18/04/95)
- Artculo 17, inciso e) incorporado por art. 27 del Decreto N290/95 B.O.
01/03/1995. El citado artculo fue derogado por art. 6 de la Ley N24.485
B.O.18/04/1995;
- Artculo 17, inciso c), ltimo prrafo incorporado por art. 26 del Decreto
N 290/95 B.O. 01/03/1995. El citado artculo fue derogado por art. 6 de la
Ley N24.485 B.O.18/4/1995;
- Artculo 18, Inciso g) incorporado por art. 2 de la Ley N24.485 B.O.
18/04/1995;
- Artculo 18, Inciso b) incorporado por art. 2 de la Ley N24.485 B.O.
18/04/1995;
- Artculo 17, inciso e) incorporado por art. 2 de la Ley N24.485 B.O.
18/04/1995;
- Artculo 17, inciso d) sustituido por art. 2 de la Ley N24.485 B.O.
18/04/1995;
- Artculo 17, prrafo incorporado al inciso c) por art. 2 de la Ley N24.485
B.O. 18/04/1995;
- Artculo 49, expresin "por intermedio del Presidente del Banco" vetada
por art. 14 del Decreto N1860/92 B.O. 22/10/1992;
- Artculo 38, expresin "en cuyo caso el gobierno nacional deber hacer el
aporte correspondiente para restituirlo durante el ao fiscal siguiente"
vetada por art. 13 del Decreto N 1860/92 B.O. 22/10/1992;
- Artculo 36, expresin "con acuerdo del Senado" vetada por Decreto
N1860/92 y dejado el veto sin efecto por Decreto N1887/92 ambos de
B.O. 22/10/1992;
- Artculo 18, inciso b) vetado por art. 8 del Decreto N1860/92 B.O.
22/10/1992;

22

- Artculo 7, expresin "con acuerdo del Senado de la Nacin" vetada por

art. 3del Decreto N 1860/92 y dejado sin efecto el veto por art. 1del
Decreto N1887/92 B.O. 22/10/1992;
- Artculo 4o, inciso f), expresin "establecer y" vetada por art. 1 del
Decreto N 1860/92 B.O. 22/10/1992;
- Artculo 4, inciso d), expresin "en su carcter de agente financiero del
Estado Nacional" vetada por art. 1del Decreto N1860/92 B.O.
22/10/1992;
- Artculo 4, inciso c), expresin "asesor econmico, financiero, monetario
y cambiario del Poder Ejecutivo Nacional" vetada por art. 1del Decreto
N1860/92 B.O. 22/10/1992;

23

LEY DE ENTIDADES FINANCIERAS

LEY No 21.526

Buenos Aires, 14 de febrero de 1977

EL PRESIDENTE DE LA NACION ARGENTINA SANCIONA Y PROMULGA
CON FUERZA DE LEY:
TITULO I
REGIMEN GENERAL
Captulo I
mbito de aplicacin
ARTICULO 1o Quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas
reglamentarias las personas o entidades privadas o pblicas oficiales o
mixtas- de la Nacin, de las provincias o municipalidades que realicen
intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de
recursosfinancieros.
ARTCULO 2o Quedan expresamente comprendidas en las disposiciones
de esta Ley las siguientes clases de entidades:
a) Bancos comerciales;
b) Banco de inversin;
c) Bancos hipotecarios;
d) Compaas financieras;
e) Sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles;
f) Cajas de crdito.
La enumeracin que precede no es excluyente de otras clases de entidades
que, por realizar las actividades previstas en el artculo 1, se encuentren
comprendidas en esta ley.
ARTICULO 3o Las disposiciones de la presente Ley podrn aplicarse a
personas y entidades pblicas y privadas no comprendidas expresamente
en ella, cuando a juicio del Banco Central de la Repblica Argentina lo
aconsejen el volumen de sus operaciones y razones de poltica monetaria y
crediticia.

24

Captulo II
Autoridad de aplicacin
ARTICULO 4o El Banco Central de la Repblica Argentina tendr a su
cargo la aplicacin de la presente ley, con todas las facultades que ella y su
Carta Orgnica le acuerdan. Dictar las normas reglamentarias que fueren
menester para su cumplimiento, a cuyo efecto deber establecer
regulaciones y exigencias diferenciadas que ponderen la clase y naturaleza
jurdica de las entidades, la cantidad y ubicacin de sus casas, el volumen
operativo y las caractersticas econmicas y sociales de los sectores
atendidos, dictando normas especficas para las cajas de crdito. Ejercer
tambin la fiscalizacin de las entidades en ella comprendidas.(Artculo
sustituido por art. 1de la Ley N25.782 B.O. 31/10/2003).
ARTICULO 5o La intervencin de cualquier otra autoridad queda limitada
a los aspectos que no tengan relacin con las disposiciones de la presente
ley.
ARTICULO 6o Las autoridades de control en razn de la forma societaria,
sean nacionales o provinciales, limitarn sus funciones a los aspectos
vinculados con la constitucin de la sociedad y a la vigilancia del
cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias
pertinentes.
Captulo III
Autorizacin y condiciones para funcionar
ARTICULO 7o Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn iniciar
sus actividades sin previa autorizacin del Banco Central de la Repblica
Argentina. La fusin o la transmisin de susfondos de comercio requerirn
tambin su autorizacin previa.
ARTICULO 8o Al considerarse la autorizacin para funcionar se evaluar
la conveniencia de la iniciativa, las caractersticas del proyecto, las
condiciones generales y particulares del mercado y los antecedentes y
responsabilidad de los solicitantes y su experiencia en la actividad
financiera.
ARTCULO 9o Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias y
de las municipalidades, se constituirn en la forma que establezcan sus
cartas orgnicas. El resto de las entidades deber hacerlo en forma de
sociedad annima, excepto:a) Las sucursales de entidades extranjeras, que
debern tener en el pas una representacin con poderes suficientes de
acuerdo con la Ley argentina;b) Los bancos comerciales, que tambin
podrn constituirse en forma de sociedad cooperativa;c) Las cajas de
crdito, que debern constituirse en forma de sociedad cooperativa. (Inciso
sustituido por art. 4de la Ley N26.173 B.O. 12/12/2006). Las acciones con

25

derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de

sociedad annima sern nominativas.
ARTICULO 10. No podrn desempearse como promotores, fundadores,
directores, administradores, miembros de los consejos de vigilancia,
sndicos, liquidadores o gerentes de las entidades comprendidas en esta
Ley:a) Los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas
por el artculo 264 de la Ley nmero 19.550;b) Los inhabilitados para
ejercer cargos pblicos;c) Los deudores morosos de las entidades
financieras;d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u
otras que participen de su naturaleza, hasta tres aos despus de haber
cesado dicha medida;e) Los inhabilitados por aplicacin del inciso 5) del
artculo 41 de esta ley, mientras dure el tiempo de su sancin, yf) Quienes
por decisin de autoridad competente hubieran sido declarados
responsables de irregularidades en el gobierno y administracin de las
entidades financieras.Sin perjuicio de las inhabilidades enunciadas
precedentemente, tampoco podrn ser sndicos de las entidades
financieras quienes se encuentren alcanzados por las incompatibilidades
determinadas por el artculo 286, incs. 2 y 3, de la Ley nmero 19.550.
ARTICULO 11. (Artculo derogado por el Art. 1 del Decreto Nacional No
146/94 B.O. 21/2/1994)
ARTICULO 12. (Artculo derogado por el Art. 1 del Decreto Nacional No
146/94 B.O. 21/2/1994)
ARTICULO 13. (Primer prrafo derogado por el Art. 1 del Decreto
Nacional No 146/94 B.O. 21/2/1994)
Las sucursales de entidades extranjeras establecidas y las nuevas que se
autorizaren, debern radicar efectiva y permanentemente en el pas los
capitales que correspondan segn el artculo 32 y quedarn sujetos a las
leyes y tribunales argentinos. Los acreedores en el pas gozarn de
privilegio sobre los bienes que esas entidades posean dentro del territorio
nacional.
La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del
exterior quedar condicionada a la previa autorizacin del Banco Central
de la Repblica Argentina y a las reglamentaciones que ste establezca.
ARTICULO 14. (Artculo derogado por el Art. 1 del Decreto Nacional No
146/94 B.O. 21/2/1994)
ARTICULO 15. Los directorios de las entidades constituidas en forma de
sociedad annima en el pas, sus integrantes, los miembros de los consejos
de vigilancia y los sndicos, debern informar sin demora sobre cualquier
negociacin de acciones u otra circunstancia capaz de producir un cambio
en la calificacin de las entidades o alterar la estructura de los respectivos

26

grupos de accionistas. Igual obligacin regir para los enajenantes y

adquirentes de acciones y para los consejos de administracin de las
sociedades cooperativas y sus integrantes.
El Banco Central considerar la oportunidad y conveniencia de esas
modificaciones, encontrndose facultado para denegar su aprobacin, as
como para revocar las autorizaciones concedidas cuando se hubieren
producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que se hayan
tenido en cuenta para acordarlas. (Modificado por el Art. 3 de la Ley No
24.485 B.O. 18/4/1995)
La autorizacin para funcionar podr ser revocada cuando en las entidades
se hayan producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que
se tuvieron en cuenta para acordarla. En cuanto a las personas
responsables, sern de aplicacin las sanciones del artculo 41.
ARTICULO 16. El Banco Central de la Repblica Argentina autorizar la
apertura de filiales, pudiendo denegar las solicitudes, en todos los casos,
fundado en razones de oportunidad y conveniencia.
Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades
podrn habilitar sucursales en sus respectivas jurisdicciones previo aviso al
Banco Central de la Repblica Argentina dentro de un plazo no inferior a
TRES (3) meses, trmino dentro del cual el mismo deber expedirse
manifestando su oposicin si no se cumplen los requisitos exigidos para la
habilitacin.
(Artculo sustituido por el Art. 2 del Decreto Nacional No 146/94 B.O.
21/2/1994)
ARTICULO 17. Para la apertura de filiales o cualquier tipo de
representacin en el exterior, deber requerirse autorizacin previa del
Banco Central de la Repblica Argentina, el que evaluar la iniciativa
dentro de las normas que dicte al respecto y determinar el rgimen
informativo relativo a las operaciones y marcha de las mismas.
ARTICULO 18. Las cajas de crdito cooperativas debern ajustarse a los
siguientes requisitos:
a) Las operaciones activas se realizarn preferentemente con asociados
que se encuentren radicados o realicen su actividad econmica en la zona
de actuacin en la que se le autorice a operar. El Banco Central de la
Repblica Argentina delimitar el alcance de dicha zona de actuacin
atendiendo a la viabilidad de cada proyecto, a cuyo efecto slo se admitir
la expansin de la caja de crdito cooperativa en sus adyacencias, de
acuerdo con los criterios y parmetros objetivos que adopte la
reglamentacin que dicte dicha institucin. Debern remitir informacin
peridica a sus asociados sobre su estado de situacin patrimonial y

27

capacidad de cumplimiento de las obligaciones adquiridas, de conformidad

a la reglamentacin que dicte la autoridad de aplicacin.
b) Debern distribuir sus retornos en proporcin a los servicios utilizados
y/o al capital aportado.
c) Podrn solicitar la apertura de hasta CINCO (5) sucursales dentro de su
zona de actuacin. Sin perjuicio de ello, la reglamentacin que dicte el
Banco Central de la Repblica Argentina podr contemplar la instalacin de
otras dependencias adicionales o puestos de atencin en dicha zona, los
que no sern computados a los fines del lmite precedente. Para su
identificacin debern incluir las referencias necesarias que permitan
asociar unvocamente la caja de crdito cooperativa a su zona de
actuacin.
d) Para la captacin de fondos no ser aplicable el lmite de la zona de
actuacin en la que se encuentren autorizadas a operar, sin perjuicio de
que resultar de aplicacin el principio de operar en ese rubro
preferentemente con asociados. La reglamentacin que dicte el Banco
Central de la Repblica Argentina deber contemplar los recaudos
pertinentes a efectos de prevenir un grado elevado de concentracin de los
pasivos considerando las caractersticas en cuanto a monto, plazo, el
carcter de asociado o no del titular.
e) El requisito estipulado en el artculo 18, inciso a) en materia de
financiaciones preferentes con asociados y dentro de la zona de actuacin
de la caja de crdito cooperativa, se considerar cumplido cuando las que
se otorguen a asociados no sean inferiores a 75% y siempre que las que se
concierten fuera de la zona de actuacin no superen el 15%, en ambos
casos respecto del total de financiaciones. El Banco Central de la Repblica
Argentina podr aumentar la proporcin de operaciones con asociados y
disminuir el lmite para las que se concierten fuera de la zona de actuacin.
A tal fin, deber tener en cuenta, entre otros factores, la evolucin en el
desarrollo que alcance la operatoria de la caja de crdito cooperativa,
considerada individualmente y/o en su conjunto, en su zona de actuacin.
f) Las cajas de crdito cooperativas debern asociarse en una cooperativa
de grado superior especializada con capacidad, a satisfaccin del Banco
Central de la Repblica Argentina y del Instituto Nacional de Asociativismo
y Economa Social, para proveer a sus asociadas asistencia financiera y
otros servicios financieros, incluyendo los vinculados a la colocacin de
excedentes transitorios de liquidez; brindar soporte operativo,
asesoramiento, etc., as como de representacin ante las autoridades
regulatorias y de supervisin competentes.
Dicha integracin deber concretarse en un plazo dentro de los CINCO (5)
aos siguientes al inicio de sus actividades, o el plazo menor que establezca

28

la reglamentacin del Banco Central de la Repblica Argentina.(Artculo

incorporado por art. 2de la Ley N26.173 B.O. 12/12/2006)
Captulo IV
Publicidad
ARTICULO 19. Las denominaciones que se utilizan en esta ley para
caracterizar las entidadesy sus operaciones, slo podrn ser empleadas por
las entidades autorizadas.No podrn utilizarse denominaciones similares,
derivadas o que ofrezcan dudas acerca de su naturaleza o individualidad.
Queda prohibida toda publicidad o accin tendiente a captar recursos del
pblico por parte de personas o entidades no autorizadas. Toda trasgresin
faculta al Banco Central de la Repblica Argentina a disponer su cese
inmediato y definitivo, aplicar las sanciones previstas en el artculo 41 e
iniciar las acciones penales que pudieren corresponder asumiendo la
calidad de parte querellante.
TITULO II
OperacionesCaptulo I
ARTICULO 20. Las operaciones que podrn realizar las entidades
enunciadas en el artculo 2o sern las previstas en este ttulo y otras que el
Banco Central de la Repblica Argentina considerecompatibles con su
actividad.
Captulo II
Bancos Comerciales
ARTICULO 21. Los bancos comerciales podrn realizar todas las
operaciones activas, pasivas y de servicios que no les sean prohibidas por la
presente Ley o por las normas que con sentidoobjetivo dicte el Banco
Central de la Repblica Argentina en ejercicio de sus facultades.
Captulo III
Bancos de Inversin
ARTICULO 22. Los bancos de inversin podrn:
a) Recibir depsitos a plazo;
b) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participacin en los
prstamos que otorguen u otros instrumentos negociables en el mercado
local o en el exterior, de acuerdo con la reglamentacin que el Banco
Central de la Repblica Argentina establezca;
c) Conceder crditos a mediano y largo plazo, y complementaria y
limitadamente a corto plazo;

29

d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas y aceptar y colocar letras y

pagars de terceros vinculados con operaciones en que intervinieren;
e) Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones
en que intervinieren, prefinanciar sus emisiones y colocarlos;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente
liquidables;
g) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de
inversin, administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros
encargos fiduciarios;
h) Obtener crditos del exterior y actuar como intermediarios de crditos
obtenidos en moneda nacional y extranjera;
i) Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorizacin del
Banco Central de la Repblica Argentina;
j) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto y
k) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.
Captulo IV
Bancos Hipotecarios
ARTICULO 23. Los bancos hipotecarios podrn:
a) Recibir depsitos de participacin en prstamos hipotecarios y en
cuentas especiales;
b) Emitir obligaciones hipotecarias;
c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin, ampliacin,
reforma, refeccin y conservacin de inmuebles urbanos o rurales, y la
sustitucin de gravmenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en
que intervinieren;
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente
liquidables;
f) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco Central de la
Repblica Argentina y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en
moneda nacional y extranjera, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

30

Captulo V
Compaas Financieras
ARTICULO 24. Las compaas financieras podrn:
a) Recibir depsitos a plazo;
b) Emitir letras y pagars;
c) Conceder crditos para la compra o venta de bienes pagaderos en cuotas
o a trmino y otros prstamos personales amortizables;
d) Otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos,
asumir sus riesgos, gestionar su cobro y prestar asistencia tcnica y
administrativa;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas; aceptar y colocar letras y
pagars de terceros;
f) Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus
emisiones y colocarlos;
g) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente
liquidables;
h) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y
actuar como agentes pagadores de dividendos, amortizaciones e intereses;
i) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de
inversin; administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros
encargos fiduciarios;
j) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco Central de la
Repblica Argentina, y actuar como intermediarios de crditos obtenidos
en moneda nacional y extranjera;
k) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto, y
l) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.
Captulo VI
Sociedades de Ahorro y Prstamo para la vivienda u otros inmuebles
ARTICULO 25. Las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u
otros inmueblespodrn:
a) Recibir depsitos en los cuales el ahorro sea la condicin previa para el
otorgamiento de un prstamo, previa aprobacin de los planes por parte
del Banco Central de la Repblica Argentina;

31

b) Recibir depsitos a plazo;

c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin, ampliacin,
reforma, refeccin y conservacin de viviendas u otros inmuebles, y la
sustitucin de gravmenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Participar en entidades pblicas y privadas reconocidas por el Banco
Central de la Repblica Argentina que tengan por objeto prestar apoyo
financiero a las sociedades de ahorro y prstamo;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en
que intervinieren;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente
liquidables, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.
Captulo VII
Cajas de Crdito
ARTICULO 26. Las cajas de crdito cooperativas podrn:
a) Recibir depsitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo, los que no
tendrn lmite alguno, excepto cuando sea de aplicacin lo previsto en el
inciso d) del artculo 18;
b) Debitar letras de cambio giradas contra los depsitos a la vista por parte
de sus titulares. Las letras de cambio podrn cursarse a travs de las
cmaras electrnicas de compensacin;
c) Conceder crditos y otras financiaciones, destinados a pequeas y
medianas empresas urbanas y rurales, incluso unipersonales,
profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares, cooperativas y
entidades de bien pblico:
d) Otorgar avales, fianzas y otras garantas:
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente
liquidables:
f) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.No podrn
realizar las operaciones previstas en los incisos c), d) y e) anteriores con
otras entidades financieras, cooperativas de crdito o mutuales y
cualquiera otra persona fsica o jurdica cuya actividad sea el otorgamiento
de financiaciones, fianzas, avales u otras garantas, cualquiera sea su
modalidad.(Artculo sustituido por art. 1de la Ley N26.173 B.O.
12/12/2006)

32

Captulo VIII
Relaciones operativas entre entidades
ARTICULO 27. Las entidades comprendidas en esta Ley podrn acordar
prstamos y comprar y descontar documentos a otras entidades, siempre
que estas operaciones encuadren dentro delas que estn autorizadas a
efectuar por s mismas.
Captulo IX
Operaciones prohibidas y limitadas
ARTICULO 28. Las comprendidas en esta ley no podrn:
a) Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales,
agropecuarias, o de otra clase, salvo con expresa autorizacin del Banco
Central, quien la deber otorgar con carcter general y estableciendo en la
misma lmites y condiciones que garanticen la no afectacin de la solvencia
y patrimonio de la entidad. Cuando ello ocurriere, la superintendencia
deber adoptar los recaudos necesarios para un particular control de estas
actividades; (Inciso modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.144 B.O.
22/10/1992)
b) Constituir gravmenes sobre sus bienes sin previa autorizacin del
Banco Central de la Repblica Argentina;
c) Aceptar en garanta sus propias acciones;
d) Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas
vinculadas con ellos, en condiciones ms favorables que las acordadas de
ordinario a su clientela, y
e) Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con excepcin de
los bancos comerciales.
ARTICULO 29. Las entidades podrn ser titulares de acciones de otras
entidades financieras, cualquiera sea su clase, siempre que medie
autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina, y de acciones y
obligaciones de empresas de servicios pblicos en la medida en que sean
necesarias para obtener su prestacin.
TITULO III
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
Captulo I
Regulaciones
ARTICULO 30. Las entidades comprendidas en esta Ley se ajustarn a las
normas que sedicten en especial sobre:

33

a) Lmites a la expansin del crdito tanto en forma global como para los
distintos tipos de prstamos y de otras operaciones de inversin;
b) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de
garanta;
c) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier naturaleza;
d) Inmovilizacin de activos, y
e) Relaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las distintas
clases de activos, los depsitos y todo tipo de obligaciones e
intermediaciones directas o indirectas; de las diversas partidas de activos y
pasivos, y para graduar los crditos, garantas e inversiones.
ARTICULO 31. Las entidades debern mantener las reservas de efectivo
que se establezcan con relacin a depsitos, en moneda nacional o
extranjera, y a otras obligaciones y pasivos financieros.
Captulo II
Responsabilidad patrimonial
ARTICULO 32. Las entidades mantendrn los capitales mnimos que se
establezcan.
ARTICULO 33. Las entidades debern destinar anualmente al fondo de
reserva legal la proporcin de sus utilidades que establezca el Banco
Central de la Repblica Argentina, la que no ser inferior al 10% ni superior
al 20%. No podrn distribuir ni remesar utilidades antes de la aprobacin
de los resultados del ejercicio y de la publicacin del balance general y
cuenta de ganancias y prdidas, de acuerdo con lo previsto en el artculo
36.
Captulo III
Regularizacin y saneamiento
ARTICULO 34. La entidad que no cumpla con las disposiciones de este
ttulo o con las respectivas normas dictadas por el Banco Central de la
Repblica Argentina, deber dar lasexplicaciones pertinentes, dentro de los
plazos que ste establezca.
La entidad deber presentar un plan de regularizacin y saneamiento, en
los plazos y condiciones que establezca el Banco Central de la Repblica
Argentina y que en ningn caso podr exceder de los treinta (30) das,
cuando:
a) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez, a juicio del Banco Central
de la Repblica Argentina;

34

b) Se registraran deficiencias de efectivo mnimo durante los perodos que

el Banco Central de la Repblica Argentina establezca;
c) Registrara reiterados incumplimientos a los distintos lmites o relaciones
tcnicas establecidas;
d) No mantuviere la responsabilidad patrimonial mnima exigida para su
clase, ubicacin o caractersticas determinadas.
El Banco Central de la Repblica Argentina podr, sin perjuicio de ello
designar veedores con facultad de veto cuyas resoluciones sern
recurribles, en nica instancia, ante el presidente del Banco Central de la
Repblica Argentina.Asimismo, podr exigir la constitucin de garantas y
limitar o prohibir la distribucin o remesas de utilidades.
La falta de presentacin, el rechazo o el incumplimiento de los planes de
regularizacin y saneamiento facultar al Banco Central de la Repblica
Argentina para resolver, habiendo sido oda o emplazada la entidad y sin
ms trmite, la revocacin de la autorizacin para funcionar como entidad
financiera, sin perjuicio de aplicar las sanciones previstas en la presente.
El Banco Central de la Repblica Argentina, a fin de facilitar el
cumplimiento de los planes de regularizacin y saneamiento o fusiones y/o
absorciones, podr: admitir con carcter temporario excepciones a los
lmites y relaciones tcnicas pertinentes; eximir o diferir el pago de los
cargos y/o multas previstos en la presente ley. Esto, sin perjuicio de otras
medidas que, sin afectar las restricciones que el cumplimiento de su Carta
Orgnica le impone, propendan al cumplimiento de los fines sealados.
Sobre estas decisiones el presidente del Banco Central deber informar al
Honorable Congreso de la Nacin, en oportunidad del informe anual
dispuesto en el artculo 10. (Incorporado por el Art. 2 de la Ley No 24.144
B.O. 22/10/1992)
ARTICULO 35. Por las deficiencias en la constitucin de reservas de
efectivo en que incurran, las entidades abonarn al Banco Central de la
Repblica Argentina un cargo de hasta cinco veces la tasa mxima de
redescuento. Asimismo, el Banco Central de la Repblica Argentina podr
establecer otros cargos por el incumplimiento de las dems normas
establecidas en este Ttulo.
CAPITULO IV
Reestructuracin de la entidad en resguardo del crdito y los depsitos
bancarios.
ARTICULO 35 bis. Cuando a juicio exclusivo del Banco Central de la
Repblica Argentina, adoptado por la mayora absoluta de su Directorio,
una entidad financiera se encontrara en cualquiera de las situaciones

35

previstas por el artculo 44, aqul podr autorizar su reestructuracin en

defensa de los depositantes, con carcter previo a la revocacin de la
autorizacin para funcionar. A tal fin, podr adoptar cualquiera de las
siguientes determinaciones, o una combinacin de ellas, aplicndolas en
forma secuencial, escalonada o directa, seleccionando la alternativa ms
adecuada segn juicios de oportunidad, mrito o conveniencia, en
aplicacin de los principios, propsitos y objetivos derivados de las normas
concordantes de su Carta Orgnica, de la presente ley y de sus
reglamentaciones. (Prrafo sustituido por art. 13 del Decreto N214/2002
B.O. 4/2/2002. Vigencia: a partir de su dictado.)
I. Reduccin, aumento y enajenacin del capital social.
a) Disponer que la entidad registre contablemente prdidas contra el
previsionamiento parcial o total de activos cuyo estado de cobrabilidad,
realizacin o liquidez as lo requiera, a solo juicio del Banco Central, y la
reduccin de su capital y/o afectacin de reserva con ellas;
b) Otorgar un plazo para que la entidad resuelva un aumento de capital
social y reservas para cumplir con los requisitos establecidos por las
normas aplicables, el que deber ser suscripto e integrado dentro de dicho
plazo. Los accionistas que suscriban dicho aumento de capital o integren
nuevo capital debern ser autorizados de conformidad con lo previsto en el
artculo 15.El Banco Central fijar el plazo en caso del inciso a) y de este
inciso teniendo en cuenta los plazos mnimos legales para el otorgamiento
de los actos societarios del representante legal, del rgano de
administracin, y del rgano asambleario necesarios para su
implementacin;
c) Revocar la aprobacin para que todos o algunos accionistas de una
entidad financiera continen como tales, otorgando un plazo para la
transferencia de dichas acciones, que no podr ser inferior a diez (10) das;
d) Realizar o encomendar la venta de capital de una entidad financiera y
del derecho de suscripcin de aumento de capital. A este efecto, la entidad
y los socios prestarn su conformidad y depositarn los ttulos
representativos de sus participaciones, si ello no hubiera ocurrido hasta
ese momento.
II. Exclusin de activos y pasivos y su transferencia. (Apartado sustituido
por art. 1de la Ley N 25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a partir del da de su
publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de la misma
norma).a) Disponer la exclusin de activos a su eleccin, valuados de
conformidad con las normas contables aplicables a los balances de las
entidades financieras, ajustados a su valor neto de realizacin, por un
importe que no sea superior al de los distintos rubros del pasivo
mencionados en el inciso b).

36

Podrn excluirse activos sujetos a gravamen real de prenda e hipoteca por

el valor neto que resulte de restar al valor del bien, estimado segn precios
de mercado, el valor nominal del crdito, asumiendo quien llegara a tener
la disposicin del bien gravado la obligacin de satisfacer los derechos del
acreedor hipotecario o prendario, hasta el producido neto de su venta. Los
bienes sujetos a embargo judicial podrn excluirse sin limitacin de
ninguna especie.
El BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA dictar, con carcter
general, las normas de valuacin de activos pertinentes.A los fines del
presente inciso y cuando el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA
lo considere conveniente, podrn constituirse fideicomisos financieros con
todos o parte de los activos de la entidad, emitindose UNO (1) o ms
certificados de participacin por valores nominales equivalentes a los
pasivos que se excluyan.La entidad, en su caso, asumir el carcter de
beneficiaria o fideicomisaria.
b) El BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA podr excluir total o
parcialmente los pasivos referidos en el artculo 49, inciso e), as como, en
su caso, los crditos del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA
definidos en el artculo 53, respetando el orden de prelacin entre estos
acreedores. En la exclusin parcial se deber respetar el orden de prelacin
contenido en el inciso e) del artculo 49 sin que, en ningn caso, se asigne
tratamiento diferenciado a pasivos del mismo grado.
c) Autorizar y encomendar la transferencia de los activos y pasivos
excluidos conforme a los incisos a) y b) a favor de entidades financieras.
Tambin se podrn transferir activos en propiedad fiduciaria a fideicomisos
financieros en los trminos de la Ley No 24.441, cuando sea necesario para
alcanzar el propsito de este artculo.
III. Intervencin judicial. (Apartado sustituido por art. 2 de la Ley N
25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a partir del da de su publicacin en el
Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de la misma norma).De ser necesario,
a fin de implementar las alternativas previstas en este artculo, El BANCO
CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA deber solicitar al juez de
comercio, la intervencin judicial de la entidad, con desplazamiento de las
autoridades estatutarias de administracin, y determinar las facultades que
estime necesarias a fin del cumplimiento de la funcin que le sea
asignada.Ante esa solicitud, el magistrado deber decretar de inmediato y
sin substanciacin, la intervencin judicial de la entidad financiera,
teniendo a las personas designadas por el BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA como interventores judiciales, con todas las
facultades determinadas por el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA
ARGENTINA, mantenindolos en sus respectivos cargos hasta tanto se
verifique el cumplimiento total del cometido encomendado.

37

La intervencin judicial de una entidad sujeta al procedimiento establecido

en el Apartado II) producir la radicacin, ante el juez que intervenga, de
todos los juicios de contenido patrimonial que afectaren a los activos
excluidos o se refieran a los pasivos excluidos.
IV. Responsabilidad. (Apartado sustituido por art. 3 de la Ley N 25.780
B.O. 8/9/2003. Vigencia: a partir del da de su publicacin en el Boletn
Oficial, ver aplicacin art. 20 de la misma norma).
En los casos previstos en este artculo se aplicar lo dispuesto por el
artculo 49, segundo prrafo in fine de la Carta Orgnica del BANCO
CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA, aprobada por el artculo 1o de la
Ley No 24.144 y sus modificaciones, respecto de ste, los fideicomisos
referidos en el artculo 18, inciso b) de dicho ordenamiento, y los terceros
que hubieran realizado los actos en cuestin, salvo la existencia de dolo. La
falta de derecho al reclamo de daos y perjuicios y consecuente ausencia
de legitimacin alcanza a la misma entidad y sus acreedores, asociados,
accionistas, administradores y representantes.
V. Transferencias de activos y pasivos excluidos. (Apartado sustituido
por art. 4de la Ley N 25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a partir del da de su
publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de la misma norma).
a) Las transferencias de activos y pasivos de entidades financieras
autorizadas, encomendadas o dispuestas por el BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA, as como cualquier otro acto que complemente a
las anteriores o resulte necesario para concretar la reestructuracin de una
entidad financiera, se rigen exclusivamente por lo dispuesto en esta ley,
siendo inaplicable a estos casos la Ley N 11.867.
b) No podrn iniciarse o proseguirse actos de ejecucin forzada sobre los
activos excluidos cuya transferencia hubiere autorizado, encomendado o
dispuesto el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA en el marco de
este artculo, salvo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito
hipotecario, prendario o derivado de una relacin laboral. Tampoco podrn
trabarse medidas cautelares sobre los activos excluidos. El juez actuante a
los fines de la intervencin prevista en el Apartado III) ordenar, de oficio o
a pedido de los interventores o de quienes adquieran activos en propiedad
plena o fiduciaria, sin substanciacin, el inmediato levantamiento de los
embargos y/o inhibiciones generales trabados, los que no podrn impedir
la realizacin o transferencia de los activos excluidos debiendo recaer las
medidas cautelares derivadas de crditos laborales sobre el producido de
su realizacin.
c) Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por el BANCO
CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA en el marco de este artculo que
importen la transferencia de activos y pasivos o la complementen o
resulten necesarios para concretar la reestructuracin de una entidad

38

financiera, as como los relativos a la reduccin, aumento y enajenacin del

capital social, no estn sujetos a autorizacin judicial alguna ni pueden ser
reputados ineficaces respecto de los acreedores de la entidad financiera
que fuera propietaria de los activos excluidos, aun cuando su insolvencia
fuere anterior a cualquiera de dichos actos.
d) Los acreedores de la Entidad Financiera enajenante de los activos
excluidos no tendrn accin o derecho alguno contra los adquirentes de
dichos activos, salvo que tuvieren privilegios especiales que recaigan sobre
bienes determinados.
e) El adquirente en propiedad plena o fiduciaria a quien se le transfiera un
activo excluido por aplicacin de esta norma, podr intervenir en todo
proceso judicial en el cual el anterior titular acte como parte o tercero y
que involucre los activos excluidos, en igual calidad que ste,
sustituyndolo aun como parte principal, sin que se requiera la
conformidad expresa de la parte contraria.
(Artculo incorporado por el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995)
Artculo 35 ter. La oportunidad, mrito y conveniencia de los actos
adoptados por el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA o la
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, en ejercicio de las
competencias y funciones adjudicadas por los Artculos 49 de la Carta
Orgnica del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA, y 34, 35 bis,
44, 45 de la Ley de Entidades Financieras y normas concordantes y
complementarias de las anteriores, slo sern revisables en sede judicial
cuando hubiere mediado arbitrariedad o irrazonabilidad manifiestas. El
mismo rgimen alcanzar a los actos complementarios de los anteriores
adoptados por otros rganos de la Administracin Pblica Nacional.
(Artculo incorporado por art. 5de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia:
a partir del da de su publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20
de la misma norma).
TITULO IV
REGIMEN INFORMATIVO, CONTABLE Y DE CONTROL
Captulo I
Informaciones, contabilidad y balances
ARTICULO 36. La contabilidad de las entidades y la confeccin y
presentacin de sus balances, cuentas de ganancias y prdidas, dems
documentacin referida a su estado econmico financiero e informaciones
que solicite el Banco Central de la Repblica Argentina, seajustarn a las
normas que el mismo dicte al respecto.Dentro de los noventa das de la
fecha de cierre del ejercicio, las entidades debern publicar, con no menos
de quince das de anticipacin a la realizacin de la asamblea convocada a
los efectos de su consideracin, el balance general y su cuenta de

39

resultados con certificacin fundada de un profesional inscripto en la

matrcula de contador pblico.
Captulo II
Control
ARTICULO 37. Las entidades financieras debern dar acceso a su
contabilidad, libros, correspondencia, documentos y papeles, a los
funcionarios que el Banco Central de la Repblica Argentina designe para
su fiscalizacin u obtencin de informaciones. La misma obligacintendrn
los usuarios de crditos, en el caso de existir una verificacin o sumario en
trmite.
ARTICULO 38. Cuando personas no autorizadas realicen operaciones de
intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de recursos
financieros o acten en el mercado del crdito, Banco Central de la
Repblica Argentina podr requerirles informacin sobre la actividad que
desarrollen y la exhibicin de sus libros y documentos; si se negaren a
proporcionarla o a exhibirlos, aqul podr solicitar orden de allanamiento y
el auxilio de la fuerza pblica.El Banco Central de la Repblica Argentina,
comprobada la realizacin de operaciones que no se ajusten a las
condiciones especificadas en las disposiciones de esta Ley, se encontrar
facultado para:a) Disponer el cese inmediato y definitivo de la actividad,
yb) Aplicar las sanciones previstas en el artculo 41.
TITULO V
SECRETO
(Ttulo modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.144 B.O. 22/10/1992)
ARTICULO 39. Las entidades comprendidas en esta ley no podrn
revelar las operaciones pasivas que realicen.
Slo se exceptan de tal deber los informes que requieran:
a) Los jueces en causas judiciales, con los recaudos establecidos por las
leyes respectivas;
b) El Banco Central de la Repblica Argentina en ejercicio de sus funciones;
c) Los organismos recaudadores de impuestos nacionales, provinciales o
municipales sobre la base de las siguientes condiciones:
Debe referirse a un responsable determinado;
Debe encontrarse en curso una verificacin impositiva con respecto
a ese responsable, y
Debe haber sido requerido formal y previamente.

40

Respecto de los requerimientos de informacin que formule la Direccin

General Impositiva, no sern de aplicacin las dos primeras condiciones de
este inciso.
d). Las propias entidades para casos especiales, previa autorizacin
expresa del Banco Central de la Repblica Argentina.El personal de las
entidades deber guardar absoluta reserva de las informaciones que
lleguen a su conocimiento.
ARTICULO 40. Las informaciones que el Banco Central de la Repblica
Argentina reciba o recoja en ejercicio de sus funciones, vinculadas a
operaciones pasivas, tendrn carcter estrictamente confidencial.El
personal del Banco Central de la Repblica Argentina, o de auditoras
externas que ste contrate para cumplir sus funciones, deber guardar
absoluta reserva sobre las informaciones que lleguen a su conocimiento.
Los profesionales intervinientes en dichas auditoras externas quedarn
sujetos a las disposiciones de los artculos 41 y 42 de la presente ley.Las
informaciones que publique o exija hacer pblicas el Banco Central de la
Repblica Argentina, sobre las entidades comprendidas en esta ley,
mostrarn los diferentes rubros que, para las operaciones pasivas, como
mximo podrn contener la discriminacin del Balance General y cuenta de
resultados mencionados en el artculo 36.
TITULO VI
SANCIONES Y RECURSOS
(Ttulo modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.144 B.O. 22/10/1992)
ARTICULO 41. Quedarn sujetas a sancin por el Banco Central de la
Repblica Argentina las infracciones a la presente ley, sus normas
reglamentarias y resoluciones que dicte el Banco Central de la Repblica
Argentina en ejercicio de sus facultades.Las sanciones sern aplicadas por
el presidente del Banco Central de la Repblica Argentina, o la autoridad
competente, a las personas o entidades o ambas a la vez, que sean
responsables de las infracciones enunciadas precedentemente, previo
sumario que se instruir con audiencia de los imputados, con sujecin a las
normas de procedimiento que establezca la indicada institucin y podr
consistir, en forma aislada o acumulativa, en:
1. Llamado de atencin.
2. Apercibimiento.
3. Multas.
4. Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de la cuenta
corriente bancaria.

41

5. Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como

promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de los
consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores, gerentes, auditores, socios o
accionistas de las entidades comprendidas en la presente ley. (Inciso
modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995)
6. Revocacin de la autorizacin para funcionar.El Banco Central de la
Repblica Argentina reglamentar la aplicacin de las multas, teniendo en
cuenta para su fijacin los siguientes factores:
- Magnitud de la infraccin.
- Perjuicio ocasionado a terceros.
- Beneficio generado para el infractor.
- Volumen operativo del infractor.
- Responsabilidad patrimonial de la entidad.
Si del sumario se desprendiere la comisin de delitos, el Banco Central de
la Repblica Argentina promover las acciones penales que
correspondieran, en cuyo caso podr asumir la calidad de parte querellante
en forma promiscua con el ministerio fiscal.
ARTICULO 42. Las sanciones establecidas en los incisos 1) y 2) del
artculo anterior, slo sern recurribles por revocatoria ante el presidente
del Banco Central de la Repblica Argentina. Aquellas sanciones a las que
se refieren los incisos 3), 4), 5) y 6) del artculo anterior, sern apelables, al
solo efecto devolutivo por ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo
Contencioso Administrativo Federal de la Capital Federal.
En el caso del inciso 6, hasta tanto se resuelva el recurso, dicha Cmara
dispondr la intervencin judicial de la entidad sustituyendo a los
representantes legales en sus derechos y facultades.Los recursos debern
interponerse y fundarse ante el Banco Central de la Repblica Argentina
dentro de los quince (15) das hbiles a contar desde la fecha de
notificacin de la resolucin. Si el recurso fuera de apelacin, las
actuaciones debern elevarse a la Cmara dentro de los quince (15) das
hbiles siguientes.
Para el cobro de las multas aplicadas en virtud del inciso 3) del artculo
anterior, el Banco Central de la Repblica Argentina seguir el
procedimiento de ejecucin fiscal previsto en el Cdigo Procesal Civil y
Comercial de la Nacin. Constituir ttulo suficiente la copia firme de la
resolucin que aplic la multa, suscrita por dos firmas autorizadas del
Banco Central de la Repblica Argentina, sin que puedan oponerse otras
excepciones que la de prescripcin, espera y pago documentados.

42

La prescripcin de la accin que nace de las infracciones a que se refiere

este artculo, se operar a los seis (6) aos de la comisin del hecho que la
configure. Ese plazo se interrumpe por la comisin de otra infraccin y por
los actos y diligencias de procedimientos inherentes a la sustanciacin del
sumario, una vez abierto por resolucin del presidente del Banco Central
de la Repblica Argentina. La prescripcin de la multa se operar a los tres
(3) aos contados a partir de la fecha de notificacin de dicha sancin
firme.
Los profesionales de las auditoras externas designadas por las Entidades
Financieras para cumplir las funciones que la ley, las normas
reglamentarias y las resoluciones del Banco Central de la Repblica
Argentina dispongan, quedarn sujetas a las previsiones y sanciones
establecidas en el artculo 41 por las infracciones al rgimen. (Prrafo
incorporado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
Las Sociedades Calificadoras de Riesgo, sus integrantes profesionales
intervinientes y cualquier otra persona fsica o jurdica que en el ejercicio
de sus funciones o con motivo de una profesin o ttulo habilitante,
produjera informes u opiniones tcnicas de cualquier especie, en infraccin
o contrarios a las normas de su arte, oficio o profesin, quedarn tambin
sujetos por las consecuencias de sus actos a las previsiones y sanciones del
artculo 41. (Prrafo incorporado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O.
18/3/1996)
TITULO VII
(Ttulo modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.144 B.O. 22/10/1992)
Captulo I
Revocacin de la autorizacin para funcionar, disolucin y liquidacin de
las entidades financieras
ARTICULO 43. Cualquiera sea la causa de la disolucin de una entidad
comprendida en la presente ley, las autoridades legales o estatutarias
debern comunicarlo al Banco Central de la Repblica Argentina, en un
plazo no mayor a los dos (2) das hbiles de tomado conocimiento de la
misma. Igual procedimiento deber observarse en el caso de decisin de
cambio del objetosocial.
ARTICULO 44. El Banco Central de la Repblica Argentina podr resolver
la revocacin de la autorizacin para funcionar de las entidades financieras:
a) A pedido de las autoridades legales o estatutarias de la entidad;
b) En los casos de disolucin previstos en el Cdigo de Comercio o en las
leyes que rijan su existencia como persona jurdica;

43

c) Por afectacin de la solvencia y/o liquidez de la entidad que, a juicio del

Banco Central de la Repblica Argentina, no pudiera resolverse por medio
de un plan de regularizacin y saneamiento;
d) En los dems casos previstos en la presente ley. Al resolver la
revocacin de la autorizacin para funcionar o durante el perodo de
suspensin transitoria de una Entidad Financiera, el BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA podr ordenar que se efectivice el pago de los
acreedores laborales previstos en el inciso b) del Artculo 53, y a los
depositantes del privilegio general previsto en los apartados i) e ii) del
inciso e) del artculo 49, respetando el orden de prelacin respectivo y
distribuyendo los fondos de que disponga la entidad a prorrata entre los
acreedores de igual rango, cuando fueren insuficientes.
(ltimo prrafo sustituido por art. 6de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003.
Vigencia: a partir del da de su publicacin en el Boletn Oficial, ver
aplicacin art. 20 de la misma norma).
ARTICULO 45. El Banco Central de la Repblica Argentina deber
notificar de inmediato y de manera fehaciente la resolucin adoptada a las
autoridades legales o estatutarias de la ex entidad y al y al juzgado
comercial competente, en su caso.En los casos previstos en los incisos a) y
b) del artculo 44 de la presente ley, si las autoridades legales o estatutarias
de la entidad lo solicitaren al juez de la causa, y ste considerare que
existen garantas suficientes podr, previa conformidad del Banco Central
de la Repblica Argentina, el que deber expedirse en el plazo de cinco (5)
das autorizarlas o disponer a que ellas mismas administren el proceso de
cese de la actividad reglada o de liquidacin de la entidad. En cualquier
estado del proceso de autoliquidacin de la Entidad o de la persona
jurdica, el juez podr disponer la continuidad de las mismas por la va
judicial si se dieran los presupuestos de la legislacin societaria o concursal
para adoptar tal determinacin.
Cuando se verifique la causal prevista en el inciso c) del artculo 44 de la
presente ley, aunque concurra con cualquier otra, o cuando se trate del
supuesto previsto en el inciso d) del mismo artculo, slo proceder la
liquidacin judicial de la ex entidad, salvo que correspondiere su quiebra y
sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 35 bis de la presente ley.
Cuando las autoridades legales o estatutarias de una entidad soliciten su
liquidacin directamente al Juez, previo a todo trmite ste notificar al
Banco Central de la Repblica Argentina para que tome la intervencin que
le corresponde conforme a esta ley.Si la resolucin de revocacin de la
autorizacin para funcionar dispusiere el pedido de quiebra de la ex
entidad, el juez interviniente deber expedirse de inmediato. No mediando
peticin de quiebra por el Banco Central de la Repblica Argentina el Juez

44

podr decretarla en cualquier estado del proceso cuando estime que se

hayan configurado los presupuestos necesarios.
Los honorarios de los peritos o auxiliares que el Juez Interviniente
designare a los fines de la presente ley, debern fijarse en funcin de la
tarea efectivamente realizada por aqullos, con absoluta independencia de
la cuanta de los activos, pasivos o patrimonio de la entidad.(Artculo
sustituido por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
ARTICULO 46. A partir de la notificacin de la resolucin que dispone la
revocacin de la autorizacin para funcionar y hasta tanto el Juez
competente resuelva el modo del cese de la actividad reglada o de la
liquidacin de la ex entidad, sern nulos cualquier tipo de compromisos
que aumenten los pasivos de la misma y cesar su exigibilidad y el
devengamiento de sus intereses.
La autoliquidacin, la liquidacin judicial y/o la quiebra de las entidades
financieras quedarn sometidas a lo prescripto por las Leyes N. 19.550 y N.
24.522 en todo aquello que no se oponga a lo dispuesto en la presente
ley.En los procesos de autoliquidacin, liquidacin o quiebra al
requerimiento del Juzgado Interviniente, el Banco Central de la Repblica
Argentina deber informar y prestar asistencia tcnica sobre los asuntos de
su conocimiento en virtud del ejercicio de sus funciones de
superintendencia cumplidas con anterioridad a la revocacin de la
autorizacin para funcionar. (Artculo incorporado por el Art. 1 de la Ley
No 24.627 B.O. 18/3/1996)
ARTICULO 47. La resolucin que disponga la revocacin de la
autorizacin para funcionar ser apelable, al solo efecto devolutivo, por
ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo
Federal de la Capital Federal. El recurso deber interponerse y fundarse
ante el Banco Central de la Repblica Argentina dentro de los quince (15)
das hbiles siguientes.
Captulo II
Liquidacin judicial
ARTICULO 48. El liquidador judicial deber ser designado por el juez
competente, conforme a lo dispuesto por la Ley de Concursos y Quiebras
para los sndicos. En el supuesto de que se declarare la quiebra de la
entidad, el liquidador designado continuar desempendose
comosndico. (Prrafo modificado por el Art. 3o de la Ley No 24.485 B.O.
18/4/1995)
Desde la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar y hasta
tanto el juez competente resuelva el modo de la liquidacin de la actividad
y/o de la ex entidad, sern nulos cualquier tipo de compromisos que

45

aumenten los pasivos de las ex entidades y cesar la exigibilidad y

devengamiento de sus intereses.
El liquidador judicial podr solicitar orden de allanamiento y el auxilio de la
fuerza pblica para asegurar el cumplimiento de la decisin del juez.
Los honorarios del liquidador judicial se fijarn tambin en funcin de la
efectiva tarea realizada, con absoluta independencia de la cuanta de los
activos, pasivos y/o patrimonio de la entidad.
Estando la ex entidad en proceso de liquidacin judicial, el liquidador
presentar dentro del plazo de CUARENTA Y CINCO (45) das hbiles
contados a partir de la aceptacin del cargo, un informe que permita al
juez conocer el patrimonio de la ex entidad financiera y deber solicitar de
inmediato la declaracin de quiebra si advirtiera la cesacin de pagos por s
mismo, o en virtud de pedidos de quiebra iniciados por terceros. El juez
deber disponerla si advirtiera la existencia de presupuestos falenciales.
Ser removido el liquidador que no presentara dicho informe en el plazo
establecido, sin que sea necesaria intimacin previa. (Quinto prrafo
incorporado por art. 7de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a partir
del da de su publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de la
misma norma).
ARTICULO 49. La liquidacin judicial se realizar de acuerdo a las
siguientes disposiciones y con aplicacin de las normas sobre liquidacin
de sociedades, en lo que no queda expresamente contemplado a
continuacin:
a) Desde la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar,
ningn acreedor por causa o ttulo anterior a la revocacin podr iniciar o
proseguir actos de ejecucin forzada sobre los bienes de la ex entidad,
salvo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario, prendario
o derivado de una relacin laboral.
Los embargos y/o inhibiciones generales trabados, no podrn impedir la
realizacin de los bienes de la ex entidad y debern recaer sobre el
producido de su realizacin, por hasta los montos originalmente
constituidos;
b) La resolucin que disponga la liquidacin judicial tendr la misma
publicidad que la establecida por la Ley de Concursos para la declaracin
de quiebra, aplicndose de igual modo, en forma analgica, la publicidad y
procedimiento para la insinuacin y verificacin de los crditos que
componen el pasivo. Los pagos a los acreedores debern efectuarse con la
previa conformidad del juez interviniente, en concordancia con el inciso g),
y aplicndose igualmente en forma analgica lo dispuesto por la Ley de
Concursos y Quiebras para la liquidacin de los bienes y proyecto de

46

distribucin y pago a los acreedores. (Inciso modificado por el Art. 3 de la

Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995)
c) El liquidador judicial determinar la totalidad de obligaciones exigibles
provenientes de depsitos de sumas de dinero, estableciendo la
procedencia del pago y genuinidad de los instrumentos;
d) (Inciso derogado por art. 8de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a
partir del da de su publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de
la misma norma).
e) Con el orden de prelacin que resulta de los apartados siguientes
tendrn privilegio general para el cobro de sus acreencias por sobre todos
los dems crditos, con excepcin de los crditos con privilegio especial de
prenda e hipoteca y los acreedores laborales enunciados en los incisos a) y
b) del Artculo 53, los siguientes:
i) Los depsitos de las personas fsicas y/o jurdicas hasta la suma de
CINCUENTA MIL PESOS ($ 50.000), o su equivalente en moneda extranjera,
gozando de este privilegio una sola persona por depsito. Habiendo ms de
un titular la suma se prorratear entre los titulares de la imposicin
privilegiada. A los fines de la determinacin del privilegio, se computar la
totalidad de los depsitos que una misma persona registre en la entidad.
ii) Los depsitos constituidos por importes mayores, por las sumas que
excedan la indicada en el apartado anterior.
iii) Los pasivos originados en lneas comerciales otorgadas a la entidad y
que afecten directamente al comercio internacional.
Los privilegios establecidos en los apartados i) e ii) precedentes no
alcanzarn a los depsitos constituidos por las personas vinculadas, directa
o indirectamente, a la entidad, segn las pautas establecidas o que
establezca en el futuro el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA.
(Inciso sustituido por art. 9de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a
partir del da de su publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de
la misma norma).
f) El liquidador judicial realizar informes mensuales a partir del previsto en
el quinto prrafo del artculo 48 sobre el estado de la liquidacin, los que
permanecern a disposicin de los interesados en el juzgado interviniente
en la liquidacin. (Inciso sustituido por art. 10 de la Ley N 25.780 B.O.
8/9/2003. Vigencia: a partir del da de su publicacin en el Boletn Oficial,
ver aplicacin art. 20 de la misma norma).
g) Concluidas las operaciones de liquidacin judicial, el liquidador
presentar al juez interviniente el balance final con una memoria
explicativa de sus resultados y con un proyecto de distribucin de fondos,

47

previa deduccin de los importes necesarios para cancelar las deudas que
no hubieren podido ser satisfechas.
De la presentacin se dar cuenta por edictos publicados por tres (3) das,
en dos (2) diarios del lugar en que la ex entidad haya tenido su sede social,
uno de los cuales ser el de anuncios legales.
Los socios y acreedores reconocidos slo podrn formular impugnaciones
al balance final de la liquidacin y al proyecto de distribucin de fondos
dentro de los treinta (30) das hbiles siguientes al de la ltima publicacin
y ellas sern resueltas por el juez en el expediente de la liquidacin, donde
los impugnantes tendrn derecho a intervenir en calidad de parte. La
sentencia que se dicte tendr efecto aun con respecto a quienes no
hubieran formulado impugnaciones. Transcurrido el plazo de treinta (30)
das hbiles sin que se hubieran producido impugnaciones, o resueltas
stas judicialmente, tanto el balance como el proyecto de distribucin se
tendrn por aprobados con las modificaciones que puedan resultar de la
sentencia y se proceder a la distribucin;
h) Las sumas de dinero no reclamadas por sus titulares sern depositadas
en el juzgado interviniente por el plazo de un (1) ao, a contar de la
publicacin de la declaracin judicial de finalizacin de la liquidacin.
Dichos fondos podrn ser invertidos a propuesta del liquidador judicial.
El derecho de los acreedores a percibir los importes que les correspondiere
en la distribucin prescribir en el plazo indicado. La prescripcin operar
de pleno derecho, destinndose los importes no cobrados al Instituto
Nacional de Previsin Social para Jubilados y Pensionados;
i) Distribuidos los fondos o, en su caso, efectuada la entrega indicada
precedentemente, el juez, mediante resolucin que ser publicada por un
(1) da en dos (2) diarios del lugar en que la entidad haya tenido su sede
social, uno de los cuales ser el de anuncios legales, declarar finalizada la
liquidacin.
Los acreedores de la ex entidad slo podrn accionar contra ella en tanto
no haya sido pronunciada la declaracin de finalizacin de la liquidacin y
nicamente hasta la concurrencia de los bienes no realizados, fondos no
distribuidos o importes no depositados, sin perjuicio de las acciones que les
correspondiere contra los socios en forma individual;
j) Los libros y documentacin de la entidad liquidada sern depositadas en
el lugar que el juez designe, por el plazo de diez (10) aos, a contar de la
fecha de publicacin de declaracin judicial de finalizacin de la
liquidacin, a cuyo vencimiento sern destruidos.
k) Todos los juicios de contenido patrimonial iniciados o a iniciarse en
contra de la ex entidad o que afectaren sus activos tramitarn ante el juez

48

que entienda en la liquidacin judicial, sin perjuicio de lo establecido en el

primer prrafo del artculo 56 de la presente ley. (Inciso incorporado por el
Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
Captulo III
Quiebras
ARTICULO 50. Las entidades financieras no podrn solicitar la formacin
de concurso preventivo ni su propia quiebra. No podr decretarse la
quiebra de las entidades financieras hasta tanto les sea revocada la
autorizacin para funcionar por el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA
ARGENTINA. A partir de esa revocacin regir lo dispuesto en el artculo 52
de lapresente ley.
Cuando la quiebra sea pedida por circunstancias que la haran procedente
segn la legislacin comn, los jueces rechazarn de oficio el pedido y
darn intervencin al BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA para
que, si as correspondiere, se formalice la peticin de quiebra. Si la
resolucin del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA que dispone
la revocacin de la autorizacin para funcionar, comprendiere la decisin
de peticionar la quiebra de la ex entidad, dicho pedido deber formalizarse
inmediatamente ante el juez competente.
Ante un pedido de quiebra formulado por el liquidador judicial el juez
podr dictarla sin ms trmite, conforme lo establecido en el prrafo
anterior o de considerarlo necesario, emplazar al deudor en los trminos y
plazos que la Ley de Concursos y Quiebras establece, para que invoque y
pruebe cuanto estime conveniente a su derecho.
(Artculo sustituido por art. 11 de la Ley N25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia:
a partir del da de su publicacin en el Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20
de la misma norma).
ARTICULO 51. Una vez que el juez interviniente declare la quiebra, sta
quedar sometida a las prescripciones de esta ley y de la Ley de Concursos
y Quiebras, salvo en lo concerniente a las siguientes disposiciones:
a) No sern reputados ineficaces ni susceptibles de revocacin, de
conformidad con las normas de la Ley de Concursos y Quiebras, los actos
realizados o autorizados por el Banco Central por los supuestos previstos
en la ley vigente hasta la sancin de la ley 24.144, ni los actos realizados o
autorizados a realizar a entidades o terceros de acuerdo a las disposiciones
del artculo 35 bis de la presente ley y el artculo 17 incisos b) y c) de la
Carta Orgnica del Banco Central, ni los crditos del Banco Central con el
privilegio absoluto del artculo 53 ni sus garantas;
b) En ningn caso sern aplicables las normas sobre continuacin de la
explotacin de la empresa;

49

c) Lo dispuesto por los incisos d) y e) del artculo 9 ser igualmente

aplicable en caso de quiebra.
d) La verificacin de crditos del Banco Central de la Repblica Argentina se
formalizar sin necesidad de cumplir con el recaudo de acompaar los
ttulos justificativos de los mismos, a los que se refiere el artculo 32 de la
Ley N. 24.522, bastando a tales efectos la certificacin de los saldos
contables emitidos por el Banco Central de la Repblica Argentina. Esta
disposicin ser de aplicacin al caso previsto en el artculo 49 inciso b).
(Inciso incorporado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
(Artculo sustituido por el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995)
ARTICULO 52. Habindose dispuesto las exclusiones previstas en el
apartado II del artculo 35 bis de la presente ley ningn acreedor, con
excepcin del Banco Central de la Repblica Argentina, podr solicitar la
quiebra de la ex entidad sino cuando hubieren transcurrido sesenta (60)
das corridos contados a partir de la revocacin de la autorizacin para
funcionar. Transcurrido dicho plazo la quiebra podr ser declarada a
pedido de cualquier acreedor pero en ningn caso afectar los actos de
transferencia de los activos y pasivos excluidos realizados o autorizados de
acuerdo a las disposiciones del mencionado artculo, aun cuando estos
estuvieren en trmite de instrumentacin y perfeccionamiento.
(Artculo sustituido por r el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
ARTICULO 53. Los fondos asignados por el Banco Central de la Repblica
Argentina y los pagos efectuados en virtud de convenios de crditos
recprocos o por cualquier otro concepto y sus intereses, le sern
satisfechos a ste con privilegio absoluto por sobre todos los dems
crditos, con las siguientes excepciones en el orden de prelacin que sigue:
a) Los crditos con privilegio especial por causa de hipoteca, prenda y los
crditos otorgados conforme a lo previsto por el artculo 17 incisos b) c) y f)
de la Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina, en la
extensin de sus respectivos ordenamientos. Los crditos otorgados por el
Fondo de Liquidez Bancaria (FLB) creado por el Decreto No 32 del 26 de
diciembre de 2001, garantizados por prenda o hipoteca, gozarn de
idntico privilegio. (Inciso sustituido por art. 15 de la Ley N25.562 B.O.
8/2/2002)
b) Los crditos privilegiados emergentes de las relaciones laborales,
comprendidos en el artculo 268 de la Ley 20.744 y sus modificatorias.
Gozarn del mismo privilegio los intereses que se devenguen por las
acreencias precedentemente expuestas, hasta su cancelacin total.
c) Los crditos de los depositantes de acuerdo con lo previsto en el artculo
49, inciso e), apartados i) e ii). (Inciso sustituido por art. 12 de la Ley

50

N25.780 B.O. 8/9/2003. Vigencia: a partir del da de su publicacin en el

Boletn Oficial, ver aplicacin art. 20 de la misma norma).
(Artculo sustituido por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
Captulo IV
Disposiciones comunes
ARTICULO 54. A los efectos del artculo 793 del Cdigo de Comercio, las
certificaciones de los saldos deudores en cuenta corriente sern suscritas
por los funcionarios que acten en la administracin del proceso de
autoliquidacin, el liquidador judicial o el sndico de la quiebra de las ex
entidades de que se trate.
(Antecedentes: Sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O.
26/1/1982)
ARTICULO 55. El Banco Central de la Repblica Argentina, tendr
capacidad legal para promover las acciones civiles y penales que
correspondan contra las personas responsables de actos previstos en el
Cdigo Penal. En las acciones penales, podrn asumir la calidad de parte
querellante.
Tambin podr asumir esa calidad, en las causas penales que se instruyan
por quiebra fraudulenta o culpable de acuerdo con las respectivas normas
del Cdigo Penal.
ARTICULO 56. El juez que previno en el trmite de intervencin judicial
conocer tambin en el trmite de los procesos de autoliquidacin,
liquidacin judicial o quiebra, sin perjuicio de las disposiciones especficas
sobre competencia material que contengan los respectivos Cdigos
Procesales.
Toda cuestin relacionada con la competencia del juzgado se resolver por
va incidental, continundose el trmite principal ante el de su radicacin,
hasta que exista una sentencia firme que decrete la incompetencia en cuyo
caso se ordenar el paso del expediente al que corresponda, siendo vlidas
todas las actuaciones que se hubieren cumplido hasta entonces. (Artculo
incorporado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996)
TITULO VIII
DISPOSICIONES VARIAS Y TRANSITORIAS
Captulo I
Disposiciones varias
ARTICULO 57. Las entidades comprendidas en la presente Ley prestarn
los servicios especiales vinculados con la seguridad social que el Banco
Central de la Repblica Argentina les requiera por indicacin del Poder

51

Ejecutivo Nacional. Estos servicios sern remunerados,

lasexcepciones que justificadamente se establezcan.

salvo

Captulo II
Disposiciones transitorias
ARTICULO 58. Las sociedades de crdito para consumo podrn
transformarse en cajas de crdito o compaas financieras, cumpliendo los
requisitos que correspondan a las mismas y en la forma que establezcan las
normas que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina alrespecto.
A ese efecto, tendrn un plazo de un ao para hacerlo, a contar de la fecha
en que se publiquen las normas correspondientes, plazo que podr ser
prorrogado por un idntico perodo adicional en casos debidamente
justificados. Vencido el plazo mencionado, se operar de pleno derecho la
caducidad de la autorizacin para funcionar.
ARTICULO 59. Durante el lapso indicado en el artculo anterior, dichas
sociedades quedarn comprendidas en las disposiciones de esta Ley y sus
normas reglamentarias, sindoles de aplicacin las disposiciones del
artculo 21 de la Ley de Entidades Financieras (t.o. en 1974) que mantiene
vigencia a este solo fin por el referido trmino, alcanzando a sus depsitos
las disposiciones del artculo 56.
ARTICULO 60. Las cajas de crdito debern adecuar su operatoria a lo
dispuesto en la presente Ley. A ese efecto tendrn un plazo de un ao, a
contar de la fecha en que se publiquen las normas correspondientes, el que
podr ser prorrogado por un idntico perodo adicional, en casos
debidamente justificados, y de acuerdo con la evolucin del sistema.
ARTICULO 61. Durante el lapso sealado en el artculo anterior y al solo
efecto de sus operaciones, les sern de aplicacin a las cajas de crdito las
disposiciones de los artculos 22 y 24, apartado B, de la Ley de Entidades
Financieras (t.o. 1974), las que mantendrn vigencia a este solo fin por el
referido trmino. En todos los dems aspectos quedarn comprendidas en
las disposiciones de la presente ley y sus normas reglamentarias.
ARTICULO 62. Las cajas de crdito podrn transformarse en bancos
comerciales manteniendo su forma jurdica cooperativa, cumpliendo los
requisitos que correspondan a la citada clase de entidad y en la forma que
establezcan las normas que dicte el Banco Central de la Repblica
Argentina al respecto.
En los casos previstos en el artculo 44 inciso c), las cajas de crditos y
bancos comerciales que revistan la forma jurdica de cooperativa o de
asociacin civil podrn transformarse en sociedades annimas o constituir
una sociedad annima para transferirle el fondo de comercio a los efectos
del ejercicio de la actividad financiera, con la aprobacin del Banco Central

52

de la Repblica Argentina. (Prrafo incorporado por el Art. 3 de la Ley No

24.485 B.O. 18/4/1995)
Cualquiera sea el tipo societario, en ninguno de los supuestos previstos por
el artculo 35 bis los socios o accionistas podrn ejercer el derecho de
receso, resultando inaplicables las disposiciones de los artculo 78, 245 y
ccs. de la Ley de Sociedades Comerciales. (Prrafo incorporado por el Art.
3 de la Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995)
ARTICULO 63. Dentro del ao de promulgacin de la presente Ley,
deber concretarse la incorporacin efectiva de las sociedades de ahorro y
prstamo para la vivienda u otros inmuebles de acuerdo con lo previsto en
el artculo 2.
A partir de esa incorporacin quedarn alcanzadas por el rgimen de
garanta de los depsitos que se establece por el artculo 56.
La Ley No 17.594 continuar rigiendo el desenvolvimiento de las
sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda mientras no sean
incorporadas al rgimen de la presente Ley.
ARTICULO 64. Las remisiones contenidas en las Leyes 18.024 y 19.130 u
otras disposiciones legales respecto de las sanciones previstas en la Ley
18.061, mantendrn vigencia o se entendern en lo sucesivo referidas a la
presente Ley, segn corresponda.
ARTICULO 65. Derganse la Ley 18.061 y complementarias y toda otra
disposicin que se oponga a la presente Ley.
ARTICULO 66. La presente Ley comenzar a regir desde la fecha de
aplicacin de la Ley 21.495 sobre descentralizacin de los depsitos en las
entidades financieras.
ARTICULO 67. Comunquese, publquese, dse a la Direccin Nacional
del Registro Oficial y archvese.
VIDEL A
Jos A, Martnez de Hoz
Julio A. Gmez
Antecedentes Normativos
- Artculo 26 sustituido por art. 2de la Ley N25.782 B.O. 31/10/2003;
- Artculo 53, inciso a) sustituido por art. 14 del Decreto N214/2002 B.O.
4/2/2002. Vigencia: a partir de su dictado;
- Artculo 50, modificado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O. 18/3/1996;

53

- Artculo 49, inciso e), modificado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O.
18/3/1996;
- Artculo 49, inciso d), modificado por el Art. 1 de la Ley No 24.627 B.O.
18/3/1996;
- Artculo 44, ltimo prrafo incorporado por el Art. 1 de la Ley No 24.627
B.O. 18/3/1996;
- Artculo 35 bis, apartado V, incorporado por el Art. 1 de la Ley No 24.627
B.O. 18/3/1996;
- Artculo 35 bis, apartado III, prrafo incorporado por el Art. 1 de la Ley
No 24.627 B.O. 18/3/1996;
- Artculo 45, Segundo prrafo incorporado y tercer prrafo modificado por
el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995;
- Artculo 53,modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O. 18/4/1995;
- Artculo 49, inciso d) modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O.
18/4/1995;
- Artculo 49, inciso e) modificado por el Art. 3 de la Ley No 24.485 B.O.
18/4/1995;
- Artculo 50, Cuarto prrafo sustituido por el Art. 3 de la Ley No 24.485
B.O. 18/4/1995;
- Artculo 18 derogado por el Art. 10 de la Ley No 24.144 B.O. 22/10/1992;
- Artculo 16, sustituido por el Art. 1o de la Ley No 22.871 B.O. 10/8/1983;
- Artculo 46, sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 34, derogado por art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 45, sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 47, sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 48, Primer prrafo e inciso d) sustituidos por el Art. 30 de la Ley
No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 50, sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 52, sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 53, sustituido por el Art. 30 de la Ley No 22.529 B.O. 26/1/1982;
- Artculo 56, sustituido por el Art. 1o de la Ley No 22.051 B.O. 20/8/1979;

54