LOS ESTADOS FINANCIEROS

I. LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.1.

DEFINICION1
Los estados

financieros,

tambin

denominados estados

contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que

utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin econmica y
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado. Esta informacin resulta til para la Administracin, gestores,
reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores
o propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de
la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad
generalmente aceptados, normas contables o normas de informacin
financiera.
II. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
2.1.

DEFINICION2
El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros
bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y
reglamentos

institucionales

de

cada

pas.

Este

provee informacin importante para los administradores del negocio y surge

como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un
momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar

1 Chap, P. (2004). Contabilidad General sobre los Estados financieros, EDITORIAL: San
Marcos. Lima-Per.p.10
2 Bernstein, L. (2007).Anlisis de Estados Financieros, Teora, Aplicacin e Interpretacin.
EDITORIAL: MC Graw Hill. Mxico Mxico. p. 72

la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,

administrativas y comerciales.
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se
dediquen, necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la
que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos
de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por
actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la
gerencia de las empresas para la toma de decisiones.
2.2.

OBJETIVOS3
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a
los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad
que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as
como las necesidades de liquidez que sta tiene. Para tomar decisiones
econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene
de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que
se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.

2.3.

METODOS4
Existen dos mtodos para exponer este estado. El mtodo directo y el
indirecto.

El mtodo directo: Expone las principales clases de entrada y salida

bruta en efectivo (Flujos de efectivo de Operacin, Inversin y
Financiamiento)

3 Bernstein, L. (2007).Anlisis de Estados Financieros, Teora, Aplicacin e Interpretacin.

EDITORIAL: MC Graw Hill. Mxico Mxico. p. 72

4 Bernstein, L. (2007).Anlisis de Estados Financieros, Teora, Aplicacin e Interpretacin.

EDITORIAL: MC Graw Hill. Mxico Mxico. p. 75

El mtodo indirecto: El cual parte del resultado del ejercicio y a travs

de ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en
resultado percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia

de este estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos
en su actividad productiva. Adems permite ver si la empresa realiza
inversiones en activos de largo plazo como bienes de uso o inversiones
permanentes en otras sociedades.
Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos
por la financiacin en las cuales se informa sobre el importe de fondos
recibidos de prestadores de capital externos o los mismos accionistas y los
montos devueltos por va de reduccin de pasivos o dividendos.
Este estado es seguido y analizado con mucha atencin por los analistas
que estudian a las empresas ya que de l surge una explicacin de las
corrientes de generacin y uso de los fondos, lo cual permite conjeturar
sobre el futuro de la empresa

2.4.

CRITERIOS DE CLASIFICACION DE LAS ACTIVIDADES 5

2.4.1. Actividades de Operacin
Entradas de efectivo por cobro de tasas, contribuciones e

impuestos.
Entradas de efectivo por venta de bienes y servicios.
Entradas de efectivo por transferencias corrientes recibidas del
tesoro pblico y otros organismos. Sistema Nacional de

Contabilidad Pblica
Entradas de efectivo por donaciones corrientes recibidas.
Entradas de efectivo por regalas, honorarios, comisiones.
Salidas de efectivo por pago a proveedores de bienes y servicios.

5 Jimnez, I. (2008) "El Estado De Flujos De Efectivo. Presentacin Y Anlisis". EDITORIAL: Navarra.
Colombia Bogot. pp. 64-79.

Salidas de efectivo por pago de remuneraciones.

Entradas o salida de efectivo por primas de seguro y

reclamaciones.
Salidas de efectivo por pago de tributos.
Salidas de efectivo por reversiones al Tesoro pblico y
Transferencias

corrientes

entregadas

otros

organismos

pblicos.
Entradas o salidas de efectivo por cumplimiento de contratos con

fines comerciales.
Los valores y prstamos con fines de negociacin.

2.4.2. Actividades de Inversin

Entradas de efectivo por la venta de activo fijo tangible o

intangible.
Salidas de efectivo para la compra de activo fijo, incluye costos
relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y la

construccin de activo fijo por la propia entidad.

Salidas de efectivo para adquirir acciones o deuda de otras

Empresas y participaciones patrimoniales en asociacin.

Adelantos de efectivo y prstamos dados a terceros.
Entradas de efectivo por la devolucin de adelantos y prstamos

dados a terceros.
Salidas de efectivo por contratos a plazo.

2.4.3. Actividades de Financiacin

Entradas de efectivo por las transferencias de capital recibidas

del Tesoro Pblico y de otros organismos.

Entradas de efectivo por la emisin de obligaciones, pagares,

bonos, etc.
Entrada de efectivo por prstamos internos y/o externos a largo
plazo.

Entradas en efectivo por donaciones para ser destinadas a la

adquisicin de bienes de capital.

Salidas de efectivo para amortizacin de deudas a largo plazo.
Salidas de efectivo por reversiones al Tesoro Pblico y

transferencias de capital entregadas a otros organismos.

Salidas de efectivo por la reduccin del pasivo relacionado con el
arrendamiento financiero.

2.5.

DIFERENCIA DEL METODO DIRECTO CON EL METODO INDIRECTO 6

El Mtodo Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado segn

las categoras principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos,

Actividades de Operacin, de Inversin y de Financiamiento.

Mientras que el Mtodo Indirecto presenta los movimientos del efectivo
ajustando la utilidad o prdida en ms o en menos por aquellos importes
que no requirieron efectivo.

Como se observa la diferencia sustancial est dada por la presentacin de

los movimientos del efectivo de las actividades de operacin efectuados
durante un perodo, en resumen:

Mtodo Directo = Actividades de Operacin + Actividades de Inversin +

Actividades de Financiamiento
Mtodo Indirecto = Resultado del Perodo +/- Importes sin uso de
Efectivo + Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento.

III. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

3.1.

DEFINICION7

6 Bernstein, L. (2007).Anlisis de Estados Financieros, Teora, Aplicacin e Interpretacin.

EDITORIAL: MC Graw Hill. Mxico Mxico. p. 80

El vigente Plan General de Contabilidad entiende este nuevo estado

financiero como un documento contable que pone de manifiesto todas las
variaciones experimentadas por el patrimonio neto de la empresa. As,
frente a las dos alternativas contempladas en la NIC1:

La presentacin de un estado que muestre todos los cambios habidos

en el patrimonio neto, o bien

Los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las
transacciones con los propietarios del mismo, cuando acten como
tales,

la norma espaola se ha decidido por la opcin ms amplia, presentando,

por lo tanto, en el cuerpo del estado todos los cambios en el patrimonio
neto, si bien, como veremos, a efectos informativos, los mismos aparecen
convenientemente clasificados en funcin de su origen.
La informacin que proporciona este nuevo estado puede entenderse como
un adecuado complemento a la informacin ofrecida por los estados
contables tradicionales. As, mientras el balance de situacin solamente
recoge la situacin inicial y final de cada partida de patrimonio neto, el
nuevo estado explica qu operaciones han producido el paso de una a otra.
Por otra parte, el nuevo estado recoge prdidas y ganancias derivadas de
las modificaciones de valor de algunos elementos patrimoniales, que no
figuran en la cuenta de resultados tradicional, y que permiten determinar las
prdidas y ganancias totales generadas

por la entidad a lo largo del

perodo considerado.
En cuanto a los potenciales usuarios de este estado, el complemento que
ofrece a la informacin proporcionada por el balance y la cuenta de
resultados lo convierte en til para todos ellos. No obstante s existen dos
grupos para los que la informacin va a ser especialmente interesante:
7 Rejn, M.(2007) "Estado de Cambios en el Patrimonio Neto en el nuevo
PGC.EDITORIAL: LID Editoriales. Madrid Espaa. pp. 49-50

accionistas y acreedores, adems de los directivos y administradores de la

propia empresa. En el caso de los accionistas, el estado les sirve para
conocer cmo evoluciona la riqueza de la empresa, y en consecuencia, el
valor de sus participaciones. Los acreedores, por su parte, necesitarn la
informacin ofrecida por el nuevo estado para formarse una opinin acerca
las garantas que les ofrece la empresa con respecto al pago de sus
deudas.

3.2.

EL PATRIMONIO NETO8
Considerando que el objetivo del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
es, como acabamos de ver, mostrar todas las variaciones habidas en el
patrimonio neto de una empresa, parece lgico comenzar su estudio
tratando de determinar qu se entiende por patrimonio neto.
En este sentido, el PGC, en sintona con las NIC, define el patrimonio neto
de forma residual y no como suma de los conceptos que lo integran. As, el
cuarto apartado de la primera parte del Plan (Marco Conceptual de la
Contabilidad), dedicado a los elementos de las cuentas anuales, considera
el patrimonio neto como uno de los elementos integrantes del balance,
definindolo como:
la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus
pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de la
constitucin o en otros posteriores, por sus socios o propietarios, que no
tengan la consideracin de pasivos, as como los resultados acumulados u
otras variaciones que le afecten.

8 Rejn, M.(2007) "Estado de Cambios en el Patrimonio Neto en el nuevo

PGC.EDITORIAL: LID Editoriales. Madrid Espaa. p. 51

3.3.

PRESENTACIN DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 9

Como ya apuntbamos al comienzo, el modelo de Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto se corresponde un modelo que muestra todos los cambios
habidos en el patrimonio neto de una empresa a lo largo del ejercicio.
Consta de dos partes:
3.3.1. El Estado de gastos e ingresos reconocidos:
Recoge cambios en el patrimonio neto derivados de:
El resultado del ejercicio de la cuenta de Prdidas y ganancias.

Los ingresos y gastos que, de acuerdo con las normas de

valoracin deben imputarse al patrimonio neto.

Transferencias a la cuenta de Prdidas y Ganancias de los

ingresos y gastos anteriores.

Para entender adecuadamente el sentido de la presentacin de esta
primera parte del estado, es preciso considerar el nuevo concepto de
resultado contable derivado de la adaptacin a la legislacin
internacional. sta otorga un papel fundamental a los activos y
pasivos. De hecho, el Marco Conceptual define tanto el patrimonio
neto como los ingresos y gastos por referencia a dichos elementos.
As, considera el patrimonio neto como la parte residual de los
activos de la empresa una vez deducidos sus pasivos. Los ingresos
(gastos) se definen como incrementos (decrementos) en el
patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, en forma de
aumentos (disminuciones) en el valor de los activos o disminuciones
(aumentos) de los pasivos que no tengan su origen en aportaciones
de los socios o propietarios.
9 Romero, E. (2008). Los Estados Financieros II. EDITORIAL: Ediciones Gestin. Mexico
Mexico. pp. 92-97.

De lo anterior se derivan importantes implicaciones para el resultado

contable.
Por una parte, no se exige que los ingresos y gastos se hayan
realizado, sino que lo importante es que se hayan devengado. Por lo
tanto, formarn parte del resultado del ejercicio tanto los resultados
de las actividades de la empresa (algunos de los cuales pueden no
estar realizados) como los resultados por tenencia de activos, que
representaran plusvalas o minusvalas devengadas pero no
realizadas.
Por otra parte, los ingresos y gastos pueden aparecer bien en la
cuenta de prdidas y ganancias, o bien, directamente en el
patrimonio neto. De aqu el inters por esta primera parte del estado,
el Estado de gastos e ingresos reconocidos, que presenta de forma
conjunta todos ellos.
Por lo que se refiere a los ingresos y gastos que, de acuerdo con las
normas de valoracin, deben imputarse al patrimonio neto, resultan
de la suma de los siguientes epgrafes:

Por valoracin de activos

Por coberturas

Diferencias de conversin

Subvenciones de capital

Efecto

impositivo

de

los

ingresos

gastos

imputados

directamente al patrimonio neto.

Con respecto al ltimo de los ellos, merece la pena comentar que,
entre las normas de elaboracin del estado, figura la obligacin de
presentar en el mismo, los ingresos y gastos imputados directamente

al patrimonio neto y las transferencias a la cuenta de prdidas y

ganancias por su importe bruto, mostrando en una partida separada
su correspondiente efecto impositivo. De esta forma se justifica la
inclusin de este ltimo epgrafe.
El apartado "Transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias"
informa de aquellos gastos e ingresos imputados directamente al
patrimonio neto que, como consecuencia de circunstancias tales
como la enajenacin de un activo disponible para la venta o la
amortizacin o baja en inventario de un activo subvencionado, deben
ser trasladados a la cuenta de prdidas y ganancias.

3.3.2. El Estado total de cambios en el patrimonio neto:

Esta segunda parte del estado informa de todos los cambios habidos
en el patrimonio neto derivados de:

El saldo total de los ingresos y gastos reconocidos.

Las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones

con los socios o propietarios cuando acten como tales.

Las restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio

neto.

Ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en los criterios

contables y correccin de errores.

El primero de los epgrafes, saldo total de los ingresos y gastos
reconocidos, procede, evidentemente, de la primera parte del estado.
Por lo que se refiere al segundo, operaciones con socios y
propietarios, se obtiene de la consideracin de las siguientes
situaciones:

10

Ampliaciones de capital.

Reducciones de capital.

Conversin

de

pasivos

financieros

en

patrimonio

neto

(obligaciones en acciones).

Distribucin de dividendos.

Operaciones con acciones o participaciones propias.

Incremento o reduccin del patrimonio neto resultante de una

combinacin de negocios.

Emisin o cancelacin de otros instrumentos de patrimonio

propio.
Las restantes variaciones en el patrimonio neto, el tercer epgrafe,
queda explicado en las normas de elaboracin del estado, hace
referencia a las posibles aplicaciones del resultado del ejercicio
anterior que supongan reclasificaciones de partidas de patrimonio
neto (parte del resultado destinado a reservas).
En cuanto a los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en los
criterios contables y correccin de errores, es preciso recordar que la
norma de valoracin n 22 del vigente PGC exige que, al efectuar
cambios en los criterios contables o subsanar errores de ejercicios
anteriores, se practiquen ajustes retrospectivos, hasta el ejercicio
ms antiguo para el que se posea informacin. De esta forma, el
ajuste por el efecto acumulado de las variaciones de activos y
pasivos se imputar directamente en cuentas de patrimonio neto, en
concreto, en una partida de reservas, salvo que afecte a un ingreso o
gasto que se hubiera imputado en los ejercicios previos directamente
en otra partida de patrimonio neto. Adems, la mencionada norma

11

de valoracin obliga a modificar las cifras afectadas de los ejercicios

a los que se refiere el cambio contable.
Es, precisamente, con respecto a esta ltima exigencia de la norma,
donde el estado de cambios en el patrimonio neto resulta
imprescindible. En este sentido, las normas de elaboracin del
estado establecen que, cuando se advierta un error en el ejercicio al
que se refieren las cuentas anuales que corresponda a un ejercicio
anterior al comparativo, se informar en la memoria y se incluir el
correspondiente ajuste en el epgrafe A.II Ajustes por errores 200X-2
y anteriores, del Estado total de cambios en el patrimonio neto. As
se habr conseguido que el patrimonio inicial del ejercicio
comparativo recoja ya la rectificacin del error. Si el error
correspondiera al ejercicio comparativo, el ajuste se incluira en el
epgrafe C.III Ajustes por errores 200X-1, consiguindose, en este
caso la presentacin correcta del patrimonio inicial del ejercicio
actual.

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