Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Este trabajo tiene por finalidad mostrar las caractersticas principales del leasing, entre las cuales se cuenta las
empresas que desarrollan este concepto en Chile, que pueden ser de tres tipos, en donde las principales son las
filiales de empresas de bancos. Tambin se vera bajo que organismo deben regirse.
Adems el leasing es un sistema que se origino hace varios siglos, empezando a llamarse leasing solo en la
dcada de los 50'. El leasing tiene distintas clasificaciones, en las que se encuentran las ms comunes como lo
son la operativa y financiera, en las cuales solo se diferencia por tener la clusula de venta al final del periodo
de arrendamiento, tambin se encuentra segn el objeto arrendado, el territorio que abarca y segn el origen
de la operacin.
Tambin se podr apreciar, que este sistema se tiene que realizar bajo un contrato, que segn su tipo, va a
depender que existan distintos derechos y obligaciones, este contrato tiene varias caractersticas en las que se
encuentran: consensual, bilateral, oneroso, conmutativo, etc.
Como toda fuente de financiamiento tiene sus pros y sus contra, tanto para la firma de leasing como para el
cliente, adems de contener varios riesgos para la empresa arrendadora, entre los que se cuentan riesgos de
crdito, de evaluacin de cartera, de financiamiento, etc.
Por ultimo se tratara las contabilizaciones del leasing, ya sea para el arrendador como para el arrendatario, van
a depender del tipo de institucin sea (filial de un banco, limitada, sociedad annima), para efectos de
tributacin estas las establece la ley, en donde hay que proceder a realizar ajustes en los dos entes
participantes. Al igual que en la contabilizacin el marco jurdico que afecta a la empresa de leasing va a
depender del tipo de empresa se trate, ya que puede regirse, como por la circular 2.968 de la S.B.I.F. o la 939
de la S.V.S
INDICE
PAG.
Antecedentes del leasing
Definicin de leasing
Origen histrico y evolucin.
Agentes econmicos de la industria
Funcionamiento comercial y operativo.
Clasificacin de las operaciones leasing
Segn tipo de contrato
Segn origen de la operacin.
Segn objeto arrendado.
Segn el territorio que abarca.
Otros tipos de leasing.
Contrato del leasing
Caractersticas
Efectos
Ventajas y desventajas del leasing
Leasing Nacional
Por el territorio que abarca
Leasing Internacional
SEGN TIPO DE CONTRATO
Leasing Financiero:
Se lleva a cabo por empresas especializadas, que adquieren un bien de capital determinado, el que se traspasa
al usuario (arrendatario o cliente) en la forma de arrendamiento, quien a su vez se compromete a efectuar una
serie de pagos a cambio del uso libre del bien. Al final del periodo inicialmente acordado, el arrendatario se
adjudica el bien pagando el valor residual u opcin de compra.
El leasing financiero se caracteriza por lo siguiente:
El arrendador es siempre una empresa financiera cuyo objetivo es la intermediacin de dinero
mediante un contrato de leasing.
El usuario del bien lo emplea libremente, sin limitacin alguna, salvo que no puede destinar el bien a
un uso anormal.
La manutencin o servicio deben ser financiados por el usuario del bien.
Por lo general, el contrato no es rescindible, es decir, no es posible poner termino a este en forma
anticipada.
Al optar por la adquisicin se debe pagar una cuota adicional, la cual corresponde al precio de la cosa
y cuyo monto generalmente es inferior al valor residual del bien.
En este tipo de contratos se abarca el 75% o ms de la vida til del bien arrendado.
Leasing Operacional:
Este tipo de leasing es un financiamiento mediante el cual una persona, natural o jurdica, denominada
arrendador cede a otra denominada arrendador o usuario, el uso y goce de un determinado bien, a cambio del
pago de cuotas peridicas durante la tenencia de este.
En este caso, las compaas de leasing compran el equipo y lo arriendan al cliente, pero tasa y plazos que no
cubren el costo del equipo, el inters y la utilidad del arrendador.
Este tipo de contratos puede ser de plazo fijo irrevocable o indefinido revocable, despus del cumplimiento de
un cierto periodo o de las condiciones normalmente asociadas a la naturaleza de los bienes.
Normalmente este tipo de contratos es utilizado por empresas que arriendan flotas de vehculos u otros bienes
de uso comn y con un mercado secundario desarrollado. En ellos, generalmente, se pacta la prestacin de
servicios adicionales, tales como, mantencin, consumos, mano de obra, etc., los que no estn incluidos en los
leasing financieros dentro de las definiciones dadas, existen importantes diferencias entre ambos tipos de
leasing.
El leasing operativo se caracteriza por lo siguiente:
5
Internacionalmente es un medio de colocacin que poseen los propios fabricantes de productos, de uso
amplio, para venderlos en el mercado consumidor.
En la practica, la arrendadora compra el bien del fabricante y entrega el bien en arrendamiento al usuario,
respaldando el fabricante la operacin con su garanta de servicio tcnico y de reposicin del bien si este no
funciona adecuadamente.
En algunos casos si el usuario no paga las cuotas de arrendamiento, el arrendador garantiza el pago al
fabricante. Es tambin conocido como Vendor Program.
SEGN OBJETO ARRENDADO
Leasing Mobiliario:
Corresponde al financiamiento de bienes muebles, los cuales pueden ser:
A. Leasing de Maquinaria Manufacturera (para la industria textil, plstico, del calzado, etc.)
B. Leasing de equipos de procesamiento de datos: comprende todo tipo de equipos computacionales, tanto
para fines informativos y procesamiento de datos, como de apoyo productivo. Corresponde a computadores
(hardware y software asociados), equipos de impresin, equipos de filmacin, video y TV, equipos mdicos
(eco tomgrafos y otros), equipos de laboratorios, etc.
C. Leasing de maquinaria mvil: Comprende a los equipos usados en los sectores de construccin, obras
viales, sector forestal, agrcola. Bsicamente consideran cargadores frontales, retroexcavadoras, skidder,
motoniveladoras, gras, horquillas, bulldozers, tractores, etc.
D. Leasing de vehculos de transportes: comprende bsicamente camiones destinados al transporte de carga
(en todos los sectores de la economa), y el transporte privado de pasajeros, es decir, bajo contrato con
empresas.
E. Leasing automotriz: el leasing automotriz es un producto destinado a personas y a empresas. Corresponde
a la adquisicin de automviles (considerados como bienes de consumo, que no descuentan IVA), camiones y
jeep (considerados vehculos de trabajo que descuentan IVA segn las disposiciones del SII.).
Leasing Inmobiliario:
Corresponde al financiamiento de bienes inmuebles, tales como, oficinas, locales comerciales, plantas
industriales. Se excluye de este financiamiento los bienes inmuebles destinados a uso habitacional, con la
excepcion de viviendas destinadas al personal de una empresa, en cuyo caso la opcion de compra es
intranferible.
Los plazos considerados para este tipo de leasing son de cinco a quince aos.
POR EL TERRITORIO QUE ABARCA
Atendiendo a si exceden o no los limites terrotoriales con motivo de la operacin, el leasing puede ser
nacional o internacional.
Leasing Nacional:
Es aquel tipo de contrato en el cual las partes o personas involucradas se encuentran en el pais y no existe
7
Esta ley tambin otorgan a quienes adopten esta modalidad de compra a travs de leasing, optar al Subsidio
Habitacional, por viviendas de hasta 1500 U.F.. Este subsidio es enterado por el Estado a travs de cuotas que
se depositan peridicamente en la cuenta individual del beneficiario. En todo caso, el valor de las viviendas
que se adquieran a travs de leasing es sin tope, mientras no exista subsidio otorgado por el Estado.
A partir de los 5 aos de haber enterado los aportes regularmente, de acuerdo al contrato suscrito por la
sociedad inmobiliaria, esta ley otorga al arrendatario, en el evento de que se vea imposibilitado de ingresar sus
aportes normalmente, y hasta por un periodo de tres meses, pagar los mencionados aportes con sus fondos de
la cuenta individual. Se puede hacer uso de este beneficio hasta cuatro veces durante la duracin del contrato
y puede convenirse con la sociedad inmobiliaria la manera de reponer estos fondos.
CONTRATO DE LEASING
Esta operacin, el leasing, entre la empresa de leasing y el cliente, se realiza mediante la celebracin de un
contrato de arrendamiento firmado ante un notario, el cual queda regulado por las disposiciones del Cdigo
Civil y aquellas que se pactan entre las partes en virtud del principio de la autonoma de la voluntad,
consagrado en el articulo 1545 de dicho cdigo. Por otra parte el contrato de leasing se puede identificar con
el contrato de arrendamiento, cuyas disposiciones se encuentran en el articulo 1915 del cdigo Civil, donde
se seala que el arrendamiento es un contrato en que las partes se obligan recprocamente, una a conceder el
goce de una cosa o a ejecutar una obra o prestar un servicio y, la otra a pagar el goce, obra o servicio, un
precio determinado.
El contrato de leasing supone la existencia de tres contrapartes:
La empresa de leasing
El cliente
El proveedor que recibe una orden de compra.
CARACTERISTICAS Y EFECTOS DEL CONTRATO DE LEASING
CARACTERISTICAS DEL CONTRATO:
Es consensual: O sea se perfecciona con el solo consentimiento de las partes, es decir no necesita
formalidades especiales para producir efectos civiles.
Es bilateral: Las partes se obligan recprocamente.
Es oneroso: No es gratuito.
Es conmutativo: Las prestaciones efectuadas por cada una de las partes se tienen por equivalentes.
Es principal: Subsiste por s solo, sin necesidad de otro contrato o convencin.
Es de tracto sucesivo: Las obligaciones asumidas por cada una de las partes, se cumplen en forma
peridica y continua, el incumplimiento de una de las partes implica la cesacin del cumplimiento de
la otra.
Es de adhesin: Las clusulas del contrato son establecidas por la empresa de leasing, de manera que
el usuario solo puede aceptarlas o rechazarlas.
EFECTOS DEL CONTRATO: Los efectos del contrato son derechos y obligaciones por ambas partes:
Derechos de la Empresa de Leasing.
Derecho a reclamar el pago de las rentas.
Derecho a exigir garantas al usuario: El sistema de leasing deja el material en dominio de la entidad
financiera, esta es la principal garanta a favor de la sociedad de leasing.
Inspeccin de material: En el contrato se deber dejar establecida la forma en que se efectuara la
inspeccin.
Optar por poner termino al contrato en caso de incumplimiento del arrendatario.
Vender el contrato de leasing.
Obligaciones de la Sociedad de leasing
Adquirir el bien solicitado por el cliente.
Pagar el precio al proveedor.
No contraer gravmenes: Que pudieran afectar el uso o disposicin del bien en pos del arrendatario.
Recibir el bien: En caso que el usuario no haga uso de la opcin de compra.
Transferir el bien: En caso que el usuario haga uso de la opcin de compra al termino del contrato.
Proporcionar garantas.
Derechos del Usuario.
El uso y goce del bien.
Ejercer su derecho de opcin.
Vender la opcin de compra.
Obligaciones del Usuario.
Usar con el debido cuidado y responsabilidad el bien.
Pagar las rentas.
Mantencion y reparacin de los equipos o bienes: La sociedad de leasing no se ocupa de los aspectos
tcnicos de los bienes, por lo tanto, estas obligaciones las trasfiere al usuario.
Contratar seguros.
Devolver el bien sino ejerce la opcin de compra.
Colocar placas distintivas.
10
las provisiones necesarias para cubrir eventuales perdidas o sobre valoraciones, debern mantener
evaluados en forma permanente los riesgos asumidos en sus contratos.
La cartera de contratos se clasifica de tres formas diferentes:
Categora A: Los arrendatarios clasificados en esta categora A, sern aquellos que al momento de su
evaluacin no presentan duda de que sus contratos se desarrollaran segn las condiciones pactadas. Por
consiguiente, esta categora se asignara a los clientes que hayan cumplido oportunamente con el pago de las
cuotas y nada indique que dicho comportamiento cambiara en el futuro.
Categora B: Se clasificaran en la categora B los arrendatarios que presentan algn grado de incertidumbre
en su evaluacin, o bien en incumplimiento en las condiciones originalmente pactadas en sus contratos, lo
que puede reflejarse en el atraso en el pago de alguna cuota o en la necesidad de modificar alguna de las
condiciones del contrato original.
Categora B: Los arrendatarios clasificados en la categora B son aquellos que presentan atrasos
reiterados en el pago de sus cuotas o cuyos contratos hayan sido renegociados o prorrogados. Por otra parte
sus estados financieros presentan acentuadas debilidades, son de difcil comprobacin o estn
desactualizados, de manera que no es posible determinar cual es el origen de los recursos o la real
capacidad de pago con que cuentan.
Categora C: Se clasificaran en la categora C, los arrendatarios que presentan una alta morosidad en el
pago de sus cuotas o reiteradas renegociaciones o prorrogas. A su vez su situacin financiera presenta un
claro deterioro, al punto que el arrendatario no alcanza a generar ingresos suficientes para el pago total o
parcial de sus cuotas, o bien la empresa de leasing no cuenta con informacin actualizada del cliente.
Categora D: Deben ubicarse en esta categora, los arrendatarios que presentan una alta morosidad y cuando
los esfuerzos por recuperar los bienes arrendados han sido infructuosos o cuando existan antecedentes de
que, en caso de llegar a recuperar los bienes dados en leasing y ejecutar las garantas adicionales, se
obtendr un valor muy bajo en proporcin al saldo neto de sus contratos.
Categora
Por otro lado, mientras ms tiempo transcurre desde que se coloco el contrato menor el precio de recuperacin
del bien. Esta situacin se puede graficar de la siguiente forma:
Riesgo de financiamiento: En el caso que la empresa de leasing o en algunos casos bancos pequeos se
financien mediante obligaciones con terceros, se presentan tres riesgos importantes:
Riesgo de tasa: Que la tasa de inters de la obligacin con terceros sea mayor que la tasa de colocacin del
bien, adems, en periodos de crisis econmica la medidas estabilizadoras del Banco Central encarecen los
crditos, lo cual repercute, lgicamente, en la empresa de leasing, que ven encarecido su financiamiento.
12
Riesgo de moneda: Que la obligacin sea en moneda diferente al peso nominal o la U.F., ejemplo: Dlar
americano, Peso argentino, etc. en tanto que la colocacin sea en pesos nominales o U.F., tambin puede
ocurrir lo contrario o sea que la obligacin sea en peso nominal o U.F. y la colocacin sea en moneda
diferente. En ambos casos, se produce un descalce con la variacin del tipo de cambio.
Riesgo de plazo: Que la obligacin sea pactada a un menor plazo que el de la colocacin. Ejemplo: la
obligacin se pacta a 2 aos y la colocacin se pacta a 5 aos, con esto la empresa de leasing puede
presentar problemas de liquidez ya que debe cancelar en 2 aos una deuda y recupera la inversin en 5
aos.
Riesgo asociado a la falta de una ley especifica: El leasing no cuenta con una legislacin especifica, como
por ejemplo, El arriendo de bienes inmuebles pero la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras a emitido normas que regulan a esta industria.
Uno de los principales motivos o dificultades radica en los problemas legales asociados a los vehculos
entregados en leasing, debido a que la empresa de leasing es legalmente propietaria del bien hasta que el
cliente ejerce la opcin de compra, razn por la cual debe responder por este hasta la transferencia de la
propiedad.
Si la empresa de leasing coloca un vehculo en arriendo y el cliente comete una infraccin de transito, a la
primera debe responder legalmente, independientemente de las acciones legales que luego realice para
recuperar el monto cancelado por la infraccin. Lo mismo si el cliente se ve involucrado en un accidente
automovilstico.
Riesgo de liquidez: Tambin existen problemas de liquidez ya que el pago al proveedor, por parte de la
empresa de leasing, se hace al contado, con el fin de obtener descuentos en el precio del bien que beneficien
al arrendatario, por lo tanto, deben contar con el nivel de liquidez que les permita desarrollar sus
actividades.
Riesgo asociado a la situacin econmica del pas: Esta es una industria que percibe antes que el resto las
recesiones o las reactivaciones del mercado, ya que como el leasing tiene directa relacin con las decisiones
de inversin, todos los agentes que incidan en esa decisin marcaran el comportamiento de la industria.
Riesgo de tasacin errnea: Especficamente es el riesgo de tasar a un mayor valor un bien solicitado por
el cliente con relacin a su valor real. Por ejemplo, si la empresa de leasing tasa una maquinaria en
M$20.000 y en realidad cuesta M$10.000, en caso de tener que recolocarla posteriormente perder esta
diferencia.
Riesgo de seguro no incluido en el contrato: En ocasiones la empresa de leasing ofrece al cliente un
contrato sin incluir en la cuota el seguro del bien, esto, si el cliente elige esta opcin. Es obligacin que el
cliente contrate el seguro, con esta opcin solo puede decidir que compaa de seguros contratar. El
problema es que en ocasiones el cliente no lo cancela y sucede algn accidente, frente a esta situacin la
empresa de leasing queda totalmente desprotegida.
TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO Y
OPERATIVO
El colegio de contadores de Chile dict el 11 de Enero de 1983, el Boletn Tcnico N 22 que norma la
Contabilizacin de Operaciones de Leasing, tomando como base la FASB 13.
Cualquier tipo de empresa que se encuentre en el territorio nacional debe aplicar estas normas, con excepcin
de las instituciones bancarias y financieras, que son supervisadas por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras a travs de disposiciones especificas contenidas en la circular N 2.178 de Bancos y
N 603 de financieras de mayo de 1986, la circular de filiales N 18 de agosto de 1992 y la circular N 2.968
de noviembre de 1998.
El Boletn Tcnico N 22 aclara que la operacin de leasing tiene relacin con el derecho a usar bienes fsicos
13
sin la necesidad de adquirirlos. Define el Lease como un contrato mediante el cual una persona (Lessor o
arrendador), natural o jurdica, traspasa a otra (Lesse o arrendataria), el derecho a usar un bien fsico a cambio
de alguna compensacin, generalmente un pago peridico y por un tiempo determinado, al termino del cual el
arrendatario tiene la opcin de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.
Aclara tambin, que el valor nominal del contrato est constituido por el valor total de las cuotas ms el monto
de la opcin de compra.
En este boletn se especifican dos tipos de leasing, el financiero y el operativo, normando tanto al arrendador
como al arrendatario en ambos casos. A continuacin se especifica la normativa que este boletn entrega para
las operaciones de leasing tanto financiero como operativo.
NORMAS CONTABLES DEL LEASING OPERATIVO
Las operaciones de leasing operativo deben contabilizarse en forma similar a un contrato normal de
arrendamiento, considerando lo siguiente:
Contabilidad del Arrendatario.
El arrendatario debe contabilizar los arriendos devengados en una cuenta de resultados operacionales,
aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indique las caractersticas y condiciones
relevantes del contrato respectivo. Adems, cuando corresponda, el arrendatario debe activar como gasto
diferido los arriendos pagados anticipadamente y amortizar los mismos a medida que se devengan.
Contabilidad del Arrendador.
El arrendador debe contabilizar en una cuenta de resultados operacionales los arriendos devengados,
aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones
relevantes del contrato respectivo. Adems, cuando corresponda, el arrendador deber contabilizar como
pasivo transitorio, en una cuenta de ingresos diferidos, los arriendos recibidos anticipadamente y traspasar los
mismos resultados operacionales a medida que se devengan.
CONTABILIDAD DEL CONTRATO DE LEASING OPERATIVO
El Boletn Tcnico N 22 no entrega ejemplos de cmo contabilizar las operaciones de leasing operativo, para
explicar su contabilizacin se creo el siguiente ejemplo:
Antecedentes:
1. Contrato de leasing operativo por:
Un equipo computacional.
Duracin del contrato: 2 aos
Pagadero en cuotas mensuales de $100.000
Fechas de pago: entre los 10 primeros das del mes.
2. Se considerar el mismo contrato anterior, cambiando el pago de cuotas mensuales por un pago anticipado
correspondiente al primer ao equivalente a $1.200.000
14
del contrato se revelar en el activo del balance, adems de la nota explicativa con los antecedentes relevantes
de dicho contrato.
Contabilizacin del arrendador.
Sobre la base de los datos anteriores, en el caso uno el arrendador registrar el monto de las cuotas mensuales
en una cuenta de resultado de ganancia, que puede denominar arriendo de equipos, con lo que el asiento ser:
X
Cuentas por cobrar (Bco. o caja) 100.000
Arriendos de equipos 100.000
Cuota 1/12 de contrato de leasing
de equipo computacional.
X
Tratndose de los arriendos recibidos por anticipado, descritos en la segunda situacin, el arrendador abonar
una cuenta de pasivo por el ingreso, que puede denominar ingresos anticipados de leasing, cuenta que cargar
mensualmente para trasladar a resultados la parte devengada de ingresos diferidos. Los asientos son:
X
Cuentas por cobrar (Bco.. o caja) 1.416.000
Ingresos anticipados de leasing 1.200.000
IVA dbito fiscal 216.000
Doce cuotas de contrato de leasing
recibidas por anticipado
X
Ingresos anticipados de leasing 100.000
Arriendos de equipos 100.000
Cuota 1/12 de contrato de leasing
de equipo computacional.
X
Los estados financieros del arrendador mostrarn en el caso uno, los ingresos por el leasing en una cuenta del
estado de resultado y en nota explicativa los detalles y situacin del contrato. En el caso dos, sobre ingresos
diferidos, figurar en el pasivo del balance el ingreso no devengado an y en cuentas de ganancia del estado
de resultado los arriendos ganados o devengados del perodo, adems de la nota explicativa sobre la situacin
16
del contrato.
NORMAS CONTABLES DEL LEASING FINANCIERO
Al igual que en el caso anterior el Boletn Tcnico N 22 fija normas tanto para el arrendador como para el
arrendatario, las que a continuacin se detallan:
Contabilidad del Arrendatario.
I. Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el arrendatario debe
contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo.
II. El arrendatario contabiliza el valor actual del contrato en una cuenta de activo fijo bajo la denominacin
de activos en leasing, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual indica las
caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia.
III. El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas peridicas y de la opcin de
compra, a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn se seala a continuacin:
a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato, debe utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea
significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para
colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad
crediticiapesos, dlares, U.F., etc.) en cuyo caso debe utilizarse esta ltima tasa.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente, excede el precio
contado del bien objeto del contrato, debe considerarse este ltimo como valor actual para efectos de
contabilizacin del mismo.
b) En ausencia de una tasa de inters explicita en el contrato, deber utilizarse la tasa implcita en l, calculada
considerando el precio contado del bien objeto del contrato, a menos que se desconozca dicho precio contado,
o que la tasa implcita determinada sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la
fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de
leasing, en cuyo caso deber utilizarse esta ultima tasa.
IV. El valor nominal del contrato deber contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo deber presentarse
como de corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas.
V. La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe contabilizarse con
cargo a una cuenta del activo denominada Intereses diferidos por leasing, la cual deber presentarse como una
deduccin del pasivo exigible mencionado en el prrafo anterior, separado entre corto y largo plazo segn
corresponda.
VI. Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deber traspasar a resultados la proporcin de Intereses
diferidos por leasing devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de
preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los intereses devengados entre el ltimo
vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros.
VII. A los activos en leasing deber aplicrsele la correccin monetaria financiera conforme a lo establecido
en los Boletines Tcnicos Ns 3 y 13, tambin el 23,38 y 43, y la depreciacin en funcin de su vida til
estimada.
VIII. Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generado por la
17
depreciacin ms los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de arriendo correspondientes al
periodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el Boletn Tcnico N 7 (y las
interpretaciones en los boletines Ns 18, 26, 29 y aclaracin en el N 25)
Contabilidad del Arrendador.
I. Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el arrendador debe
contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la venta de un bien del activo fijo, aadiendo
una nota explicativa a los estados financieros, en la cual se indiquen las caractersticas y condiciones
relevantes del contrato en referencia.
II. Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones:
a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se dedican al financiamiento de
operaciones de leasing.
b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en leasing.
III. El arrendador determina el valor actual del contrato descontando el valor de las cuotas peridicas y de la
opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn se seala a
continuacin:
a) Si existe una tasa de inters explicita en el contrato debe utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea
significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para
colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad
crediticia pesos, dlares, U.F., etc.) en cuyo caso debe utilizarse esta ltima.
En ausencia de una tasa de inters explicita en el contrato, debe observarse lo siguiente:
1. Si el arrendador no es fabricante ni distribuidor, debe utilizar la tasa implcita en el mismo calculada
considerando el costo de adquisicin del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea
significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para
colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad
crediticia pesos, dlares, U.F., etc.) en cuyo caso debe utilizarse esta ltima tasa.
2. Si el arrendador es fabricante o distribuidor debe utilizar la tasa implcita en el mismo calculada
considerando el precio de venta contado del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea
significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para
colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso debe utilizarse
esta ltima tasa.
IV. El arrendador que no sea fabricante ni distribuidor debe contabilizar el valor nominal del contrato en una
cuenta de activo denominada Deudores por Leasing, abonando la cuenta de activo correspondiente al bien
entregado en leasing, por el valor que tenga el mismo en libros y el saldo a una cuenta del pasivo transitorio
denominada Intereses diferidos por percibir. La cuenta deudores por leasing se clasifica a corto o largo plazo,
segn el vencimiento de las cuotas respectivas.
No obstante lo anterior, si el valor actual del contrato determinado de acuerdo con lo descrito en el prrafo III
fuese inferior al valor libros del bien entregado en leasing, debe contabilizarse esta diferencia con cargo a una
cuenta de resultados denominada Perdidas por financiamiento.
V. El arrendador que sea fabricante o distribuidor debe contabilizar el valor nominal del contrato en una
18
cuenta denominada deudores por leasing, con abono a la cuenta de activo correspondiente al bien entregado
en leasing por el valor neto en libros del mismo, reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o prdida
generados en la operacin.
VI. Para establecer los intereses diferidos por recibir y la utilidad o prdida bruta generados en la operacin
de leasing mencionados en el punto anterior, se procede de la siguiente manera:
La diferencia entre el valor nominal del contrato con el valor actual de este determinado de acuerdo al
prrafo III, representa los intereses diferidos por percibir, cuyo tratamiento debe ser el descrito en el prrafo
IV.
La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del bien entregado en
leasing, representa la utilidad o prdida bruta generada por la operacin de venta del activo, la que debe
incluirse en los resultados operacionales.
VII. El saldo de la cuenta de pasivo transitorio Intereses diferidos por percibir debe presentarse como una
deduccin del activo deudores por leasing mencionado en el prrafo IV, separando lo que corresponda a corto
o largo plazo.
VIII. Al vencimiento de cada cuota, el arrendador debe traspasar a resultados la proporcin de Intereses
diferidos por percibir devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de
preparacin de los estados financieros, deben reconocerse los intereses devengados entre el ltimo
vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros.
IX. Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados, generado por los intereses
devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo correspondientes al periodo se deben
establecer los impuestos diferidos, en conformidad con el Boletn Tcnico N 7.
PLAN DE CUENTA DE UNA EMPRESA LEASING
Para poder reconocer las cuentas que participan en una empresa de leasing, ha sido necesario el anlisis de los
estados financieros de una empresa, para tal caso se ha tomado la empresa Leasing Banco Santiago, la cual es
una filial del Banco Santiago (Ver anexo N ...).
En sus Activos Circulantes aparecen las cuentas Contratos de Leasing como la cuenta ms representativa de
esta parte, ya que esta representa cerca de un 29% del total de activos. Esta cuenta segn las notas a los
Estados Financieros corresponde a contratos de arriendo con una clusula que otorga el arrendatario una
opcin de compra del bien arrendado al termino del mismo. Estas operaciones se cita en los Estados
Financieros se han hecho de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, e
instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, esto ultimo se podr
ver mas adelante, especficamente en el marco jurdico que afectan a las empresas de leasing.
Tambin se encuentra la cuenta Activos para Leasing, que los saldos presentados bajo este rubro estn
constituidos por bienes adquiridos por la Sociedad y no entregados, correspondiente a contratos suscritos a
clientes.
En lo que respecta a los Activos de largo plazo, la cuenta Contratos de Leasing es la cuenta que tiene la mayor
cantidad del Activos a Largo Plazo incluso del total de activos, esta cuenta representa cerca del 65% del total
de activos.
En el Estado de Resultado sus ingresos operacionales se refieren a intereses percibidos y devengados, adems
de Reajustes percibidos y devengados, esto vendra siendo sus ventas en una sociedad comn, ahora en su
costo de ventas serian las mismas cuentas ya antes mencionadas
19
El siguiente cuadro muestra los contratos de leasing clasificados por tipo de bien, esto se puede tomar como
referencia de que las empresas de leasing muestran una estructura similar en sus operaciones, al igual que los
Activos para Leasing que corresponde a la segn columna.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO DE LAS OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO Y
OPERATIVO
Normas Impositivas Aplicables Al Leasing
No existe un marco jurdico especifico para el leasing ni leyes tributarias particulares que establezcan
gravmenes a este tipo de operaciones y a las personas que las realizan. Es por ello que en ambos casos lo que
rige es la legislacin tributaria general.
En consecuencia, las normas impositivas que estn relacionadas con las operaciones de leasing y las personas
que efectan dichas operaciones, estn contenidas en:
Cdigo Tributario. Decreto ley N 830
Ley de Renta. Decreto Ley N 824
Ley de IVA. Decreto Ley N 825
El Cdigo Tributario es un cuerpo legal de ordenamiento jurdico nacional, ya que a travs de sus normas, el
Estado regula la administracin, fiscalizacin y pago de los impuestos internos. Es de un amplio campo de
aplicacin, puesto que sus disposiciones dicen relacin con todos los impuestos que establece nuestra
legislacin, con la sola excepcin del tributo a la importacin y exportacin de bienes y mercancas,
fiscalizado por el Servicio Nacional de Aduanas.
La ley de Renta, contenida en el Decreto Ley N 824, es la que grava, entre otras rentas y contribuyentes, a las
rentas de la industria y del comercio, siendo aplicable directamente a los contribuyentes constituidos como
empresas de leasing y a los arrendatarios, particularmente cuando estos ltimos tienen la calidad de
comerciantes.
20
El impuesto al valor agregado, cuya disposicin la constituye la Ley de IVA, grava la venta de bienes muebles
e inmuebles, en los casos especficos que indica la misma normativa, ubicados en el territorio nacional,
independiente del lugar en que se celebre la convencin respectiva. Afecta a quines actan en las acciones de
cesin y adquisicin de bienes, servicios u otros, entre los cuales tambin se encuentran arrendador y
arrendatario de bienes en leasing.
Impuesto a la Renta en Operaciones Leasing
El Decreto Ley N 824, no contempla disposiciones especiales para las operaciones de leasing en materia de
impuesto a la renta y, por ello, le son aplicables las normas generales contenidas en el Titulo II de dicha ley y,
concretamente, el articulo 20 N 3, que grava con el Impuesto de Primera Categora a las rentas provenientes
de la industria, del comercio, de la minera y dems actividades que all se mencionan. La renta se debe
determinar de acuerdo a la contabilidad efectiva del contribuyente.
Es necesario distinguir entre el leasing operativo y leasing financiero, para realizar un anlisis de la incidencia
tributaria que posee el impuesto a la renta en operaciones de leasing.
Impuesto a la Renta en Leasing Operativo
El leasing operativo constituye un simple arriendo para la Ley de la Renta, ante la cual la empresa de leasing,
es el arrendador, y el usuario, el arrendatario; generando una prestacin de servicios que le significa, a ambas
partes, tributar segn lo dispuesto en el prrafo 1 del Titulo II de la mencionada ley.
La empresa de leasing.
Las cuotas de arrendamiento percibidas o devengadas constituyen ingresos que deben incluir en la
determinacin de la renta liquida imponible, de acuerdo con el articulo N 29. Tambin son ingresos contables
que se abonan a cuentas de resultado, para determinar el resultado contable.
El usuario.
Si se trata de empresas, las cuotas de arrendamiento pagadas o adeudadas constituyen gastos necesarios, que
deben deducirse como tales de la determinacin de la renta liquida imponible, conforme al articulo 31. Se
contabilizan a gastos para obtener el resultado contable.
La situacin es sencilla debido a que coinciden las normas financierocontables con las normas tributarias, es
decir, las rentas de arrendamiento son ingresos tributarios y contables para la empresa de leasing y gasto
tributario y contable para el usuario, lo que implica evidentemente no tener que efectuar ajustes al resultado
contable por este tipo de partidas para llegar a determinar la renta liquida imponible.
Impuesto a la Renta en Leasing Financiero
Importante es mencionar que, desde el punto de vista tributario, las rentas de arrendamiento son consideradas
ingresos para la empresa de leasing, cuando se perciben o devengan, y gasto necesario para el arrendatario,
cuando este la paga o la registra como deuda. Sin embargo, las normas contables establecen procedimientos
de clculos y registros diferentes para determinar los ingresos en la empresa de leasing y los gastos en el
usuario.
Es por ello que al establecer la renta liquida imponible se hace necesario efectuar ajustes al resultado contable
tanto del arrendador como del arrendatario.
A continuacin se detallaran los ajustes que mencionan los autores de Leasing Operativo y Financiero
21
22
El leasing frente a la ley de quiebras: En este aspecto, la operacin de leasing es regulada por la Ley
N18.175, sobre Quiebras por el Cdigo Civil. En ambos casos se usa la misma normativa aplicable a la
operacin de arriendo.
Quiebra de un Usuario del Leasing: Si la declaratoria de quiebra se produce encontrndose pendiente el
cumplimiento de las obligaciones reciprocas contradas por las partes, la operacin no termina. El articulo
27 de la Ley de Quiebras establece esta regla bsica que en la practica seala la imposibilidad que para los
acreedores del fallido pueden tener los contratos celebrados por este y que se encuentren vigentes a la fecha
de declaratoria de quiebra. Esta regla puede sufrir excepciones por disposicin expresa de otro texto legal.
Se debe distinguir cuando la quiebra se declara durante el periodo de pago de cuotas de leasing o cuando el
usuario ha ejercido la opcin de compra, pero aun no ha pagado el precio preestablecido en el contrato.
En el primer caso, aplicando las reglas del arrendamiento, a falta de normas
expresas sobre leasing, de conformidad con lo previsto en el articulo 1968, del Cdigo Civil, la insolvencia
declarada del arrendatario no pone necesariamente fin al arriendo
El acreedor o acreedores pueden sustituirse al arrendatario, prestando fianza a satisfaccin del arrendador. Si
esto no ocurre, el arrendador tiene derecho a dar por concluido el arrendamiento. Por otra parte, el Sindico
puede no estimar conveniente que se realice la situacin sealada, en ese caso el arrendador puede solicitar
que se declare terminada la operacin, invocando el incumplimiento de obligaciones por parte del quebrado.
Segn lo establecido en el articulo 71, inciso final de la Ley N 18.175, sobre quiebras, durante los treinta
das siguientes a la declaracin de quiebra, el arrendador no puede perseguir, por los arriendos vencidos, la
realizacin de los muebles destinados a la explotacin de los negocios del fallido, sin perjuicio de solicitar las
providencias conservativas que le convengan.
En el segundo caso citado, o sea cuando el usuario ha ejercido la opcin de compra, pero aun no ha pagado el
precio preestablecido en contrato. El Sindico determinara, si el contrato es beneficioso para los intereses de
los acreedores, pagara dicho precio y exigir que se efectu la tradicin del bien objeto de la operacin, si esta
no se ha realizado en la forma prevista segn el articulo 684 N del Cdigo Civil.
Por otra parte en el contrato de leasing suele estipularse que la quiebra del usuario pone termino de inmediato
y de pleno derecho al contrato. Por ende, convenida dicha clusula, el quebrado representado por el Sindico
debe restituir de inmediato el bien objeto de la operacin a la institucin de leasing.
Quiebra de la empresa de leasing: l sindico puede determinar que la operacin es favorable o no para la
masa. En el primer caso si la considera beneficiosa, el usuario podr hacer efectiva la opcin de compra, en
la poca convenida. En este caso no se requiere consentimiento o intervencin de la empresa en quiebra,
para la compraventa y tradicin del bien, por que ese consentimiento ya se haba expresado al celebrarse la
operacin.
Pero si el Sindico considera que la operacin no es favorable a la masa, no se
realizar la venta ni tradicin del bien. En este caso el usuario tiene derecho a indemnizacin de perjuicios,
pudiendo incluso retener la cosa hasta que se le asegure el pago de los daos, en conformidad con los artculos
1937 del Cdigo Civil y 71 de la Ley N 18.175 sobre quiebras.
Circulares Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
Las instituciones de leasing dependientes de los bancos, emplean por lo general las normas y principios de
contabilidad generalmente aceptados, pero ante normas de carcter reglamentario emitidas por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras deben seguir estas ultimas.
23
otro lado, la Circular N 2.968, Captulos 837 de la S.B.I.F., norma esta situacin. Con este articulo los
bancos optar si mantener sus filiales de leasing, o bien incluir este producto dentro de la lnea de negocios
de su giro.
En la Circular N 2.968 para bancos, se mantiene la misma normativa
vigente que para las filiales, con excepcin de los siguientes puntos:
Limite para la cartera de contratos: Debido a que e trata de un giro complementario, los activos
correspondientes a contratos de leasing no podrn superar el 20% del total de colocaciones de la
institucin financiera.
Limite para operaciones asociadas a un mismo proyecto: la suma de los contratos que formen parte de
un mismo proyecto o negocio no podr superar el 5% del patrimonio efectivo de la institucin
financiera.
Limites de crdito: Las obligaciones que asumen los arrendatarios en un contrato de leasing quedan
sujetas a los mrgenes y prohibiciones a que se refieren los artculos 87 y 85 de la Ley General de
Bancos.
Circular N 939 de la S.V.S.: Establece definicin de leasing financiero y nombra otras caractersticas de
esta operacin, adems no se establecen limites para las operaciones de Leasing, mas que el que representa
la situacin financiera del potencial cliente. No se establece nada para el tipo de contrato de leasing, por lo
que se asume que no existe condicin o elemento alguno para poder realizar este tipo de contrato, por lo
que queda sujeto al principio de la autonoma de la voluntad y a la definicin de leasing.. Al igual que la
circular de la S.B.I.F. se establece criterios de
clasificacin de su cartera de contratos, y para terminar en lo que respecta a esta circular la contabilizacin de
las operaciones de leasing se remite a lo establecido por el Boletn Tcnico N 22 del Colegio de Contadores
de Chile A.G.
CONCLUSION
Como conclusiones se puede decir que el leasing es un muy buen mecanismo para aquellas empresas y
personas que necesitan diversificar las fuentes de financiamiento, para poder realizar nuevos proyectos. Las
empresas de leasing que operan en el pas son principalmente filiales de bancos y sociedades annimas, que
por depender de distinta organizacin las hace que sean fiscalizadas por distintos organismos, las primeras
deben acogerse a las normas y circulares de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y las
segundas de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Leasing es un tipo de financiamiento que se remonta muy antiguamente, ya que se utilizaba hace mas de 5.000
aos atrs, claro esta que no contaba exactamente con las caractersticas que tiene en estos tiempos, ya que fue
en la dcada de los 50' donde se empez a masificar y formalizar, a travs de contratos.
El leasing consiste bsicamente en un arrendamiento, que tiene la opcin de compra al final del periodo de
cualquier tipo de bien, se clasifica o tiene distintas clasificaciones dependiendo la operacin que se realice, as
es como destacan segn el tipo de contrato; ya que aparecen el leasing operativo y financiero, en donde este
ultimo puede hacer uso de la opcin de compra en la ultima cuota del bien en arriendo. Tambin aparecen
otros tipos de leasing que estn teniendo auge en los ultimo tiempos, tal es el caso del leaseback y el leasing
habitacional.
El principal documento o respaldo que tiene el leasing es el contrato, documento en el cual se deja registrado
25
las clusulas que esta operacin tendr, as tambin este cuenta con varias caractersticas y efectos, en las que
sobresalieron la de ser consensual, oneroso, bilateral, conmutativo, etc. entre los efectos del contrato aparecen
los derechos y obligaciones tanto para el arrendador, como para el arrendatario
Tambin se pudo apreciar en este trabajo, que como sistema de financiamiento, el leasing cuenta con ventajas
y desventajas, tanto para la empresa de leasing, como para el cliente de este servicio, para este ultimo la
principal ventaja es que se puede financiar un 100% del bien, as tambin su desventaja es la poder acceder al
bien solo al final del periodo pactado. Para las empresas de leasing es donde se hizo mas hincapi, ya que es
esta la que puede sufrir un mayor deterioro en su patrimonio, estas empresas tienen varios riesgos, en donde
destacaron los crediticios, que es la de no recuperar el bien pactado en el contrato y el riesgo de evaluacin del
tipo de cartera.
Para terminar estas conclusiones se aprecio las contabilizaciones a que estn expuestas las empresas de
leasing, en las que destacan las del Boletn Tcnico N 22, que establece los pasos bsicos para registrar este
tipo de operaciones, en que hace una distincin entre los asientos contables y las cuentas que debe llevar el
arrendador y el arrendatario, tambin se pudo conocer los aspectos tributarios del leasing, en donde se realizo
la diferencia entre leasing financiero y operativo, para efectos de renta, as tambin como ajustes que deben
realizar las dos partes implicadas en este contrato.
Para terminar se aprecio el marco jurdico en la cual se encuentra el leasing, destacando la falta de una ley
similar para todas las empresas de leasing, en donde existen regulaciones dependiendo del tipo de empresa; ya
sea esta una filial de una banco o sea una empresa sociedad annima
BIBLIOGRAFIA
Boletn Tcnico N 22, del Colegio de Contadores de Chile.
Circular N 2.968, captulos 837, de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Ley de Renta. Decreto Ley N 824
Ley de quiebras N 18.175
Ley General de Bancos
Nueva normativa legal sobre operaciones de leasing bancario, Carlos Moya y Ricardo Zepeda.
Riesgo asociado a la industria del leasing financiero, para empresas de leasing filiales y divisiones
bancarias en Chile, Andrea Farias.
Leasing operativo y financiero, Ramn Ramos.
Operaciones de leasing: contabilizacin y tributacin, T. Chavez.
Anlisis de leasing financiero, Jos Castillo
Sitio web: www.bancosantiago.cl
Sitio web: www.sbif.cl
Sitio web: www.svs.cl
Sitio web: www.ayudacontador.cl
ANEXOS
ANEXO 1: EJERCICIO DE APLICACION
n
(1 + i) 1
MONTO CUOTA: n
i (1 + i)
26
MONTO COMPRA: 1 .
n
(1 +i)
DATOS: MAQUINARIA
Cuota contado: 20 UF
Cuota crdito: 20 UF
Opcin compra: 25UF
Inters: 3% semestral.
Plazo: 3 aos
Opcin de compra i periodo despus de la ultima cuota.
DESARROLLO:
Contrato
Contado 20UF
Crdito (6 * 20)
Opcin compra
Valor neto
20 UF
120 UF
25 UF
165 UF
Valor actual
20 UF
108,34 UF
20,33 UF
148,67 UF
Deuda
148,67
128,67
112,53
95,91
78,79
61,15
42,98
Interes
3,86
3,38
2,28
2,36
1,83
1,29
Amortizacion
20
16,14
16,62
17,12
17,64
18,17
18,71
Cuota
20
20
20
20
20
20
20
Saldo
128,67
112,53
95,91
78,79
61,15
42,98
24,27
27
24,27
TOTAL
0,73
16,33
24,27
148,67
25
165
CONTABILIZACIONES
ARRENDADOR
X
Leasing por cobrar
Caja
Dep ac. Maq. Para leasing
Inters diferido leasing
IVA DF
Maquinaria para leasing
Contabilizacin del contrato de leasing
X
Leasing por cobrar
Inters diferido leasing
CM.
Vencimiento cuota leasing
X
Inters diferido leasing
Intereses ganados
Devengar intereses
X
Caja
Leasing por cobrar
IVA DF
X
ANEXO 2: CONTRATO DE LEASING INMOBILIARIO.
28
En la Ciudad de ............, con fecha ...... ......... ......, el Sr/a. ......... ......... .........., DNI .........., con domicilio en
la calle ......... .... de la localidad de .......... , en adelante denominado el "LOCADOR/ propietario / Vendedor"
por una parte, y por la otra el Sr/a. ......... ......... .........., DNI .........., con domicilio en la calle ......... .... de la
localidad de .......... , en adelante denominado el "LOCATARIO/ Comprador", celebran el presente Contrato
de Locacin, sujeto a las siguientes clusulas y condiciones:
PRIMERA: LEASING. NATURALEZA DEL CONTRATO. Las partes acuerdan suscribir el presente
contrato de leasing, entendido como un contrato de alquiler con opcin a compra. Durante los primeros cinco
aos del vnculo contractual, el presente tendr la naturaleza de un contrato de alquiler. Cumplido dicho plazo,
podr transformarse en un contrato de compraventa, de acuerdo a las disposiciones que ms adelante se
detallan.
PRIMERA PARTE: LOCACION.
SEGUNDO: OBJETO. El LOCADOR da en locacin al LOCATARIO y ste acepta en tal concepto, el
inmueble ubicado en la calle .......... ..... de la localidad de .......... . El mismo cuenta con las siguientes
caractersticas: ................................................................................
................................................................................
................................................................................
................................................................................
TERCERA: PLAZO. El plazo de la locacin se estipula en cinco (5) aos a partir del da ...... de .......... del
ao ..... , de modo que vencer indefectiblemente el da ...... de .......... del ao .....
CUARTA: PRECIO. PAGO DEL ALQUILER. El precio de la locacin se pacta en la suma de ......... .......
dlares estadounidenses al mes. Los alquileres sern abonados por mes adelantado del primero al diez de cada
mes, en las oficinas de la inmobiliaria .......... .........., con sede en la calle ......... ..... de la localidad de .......... , o
donde el locador lo designe en el futuro por medio fehaciente. Los alquileres se pactan por perodos de mes
completo, por lo que s por cualquier motivo el inquilino no completara su ocupacin durante un mes
determinado, el alquiler deber pagarse por el mes completo. La mora en el pago de los alquileres, se
producir en forma automtica por el mero transcurso del tiempo y sin necesidad de interpelacin ni gestin
previa de ninguna naturaleza. Producida la mora los alquileres debern abonarse con un inters punitorio del
.... % (......... por ciento) mensual.
QUINTA: INCUMPLIMIENTO. En cualquiera de los casos de incumplimiento de la locataria, sin perjuicio
de las penalidades que se establecen en las dems clusulas, el locador podr pedir el cumplimiento de este
contrato o resolverlo por culpa del locatario y solicitar el inmediato desalojo. Se establece este derecho para el
LOCADOR en forma especial en el caso de la falta de pago de dos (2) mensualidades de alquiler por
adelantado en el plazo y forma establecidos. En cualquier caso y para el evento de que la locataria dejare
abandonada la locacin o depositare judicialmente las llaves, deber pagar al locador una multa igual al
alquiler pactado desde la iniciacin del juicio y hasta el da en que el locador tome la libre y efectiva posesin
de la propiedad.
SEXTA: INTRANSFERIBILIDAD: El presente contrato de locacin es absolutamente intransferible y su
transgresin se considerar especial causal de desalojo. Asimismo, le queda prohibido al LOCATARIO
subarrendarlo total o parcialmente, ni dar el inmueble en prstamo aunque sea gratuito ni permitir su
ocupacin por terceros en ningn carcter.
SEPTIMA: MODIFICACIONES: Es terminantemente prohibido realizar modificaciones en el inmueble, sin
29
previa autorizacin escrita del locador. Las que se hicieren, quedarn a exclusivo beneficio del propietario
beneficio una vez finalizado el plazo de la locacin, sin derecho de retribucin ninguna.
OCTAVA: FALTA DE DEVOLUCION: Rigindose ste contrato de locacin exclusivamente por las
disposiciones de la legislacin vigente, el LOCATARIO deber devolver el inmueble arrendado a su
vencimiento, sin excusas, demoras, ni invocacin de ninguna naturaleza. No obstante si por cualquier motivo
el inmueble no fuera devuelto a su vencimiento, sin perjuicio del ejercicio de las acciones pertinentes por
parte del LOCADOR para obtener el desalojo, el LOCATARIO deber abonar en concepto de indemnizacin,
por ocupacin ilegtima, una suma diaria igual al diez por ciento del monto del alquiler pactado en la clusula
segunda, hasta que el LOCADOR obtenga efectivamente la restitucin del bien de entera conformidad. Se
pacta que dicha indemnizacin podr ser reclamada por la misma va que la prevista para el cobro de
alquileres. En caso de que el LOCADOR estimara que los daos y perjuicios que le ocasionare la falta de
entrega de en trmino fueran superiores a la indemnizacin pactada, el LOCADOR podr reclamar estos.
Queda perfectamente aclarado que la permanencia del LOCATARIO en el inmueble locado, despus de
vencido el Contrato en ningn caso podr configurar tcita reconduccin, ni renovacin del contrato, por lo
tanto siempre se podr exigir la restitucin del bien en cualquier momento.
NOVENA: CARGOS Y SERVICIOS: Son a cargo del LOCATARIO los siguientes cargos correspondientes
al inmueble objeto del presente: LUZ, GAS, Aguas Argentinas, EXPENSAS ......... ......... .......... y el desagote
del Pozo ciego, debiendo en cada oportunidad de pagar el alquiler mensual, el LOCATARIO, entregar los
correspondientes recibos pagados de los rubros antes mencionados, o de los que pudieran corresponder, o que
se creen en el futuro. El presente contrato es suficiente ttulo ejecutivo por las deudas que pudieren originarse
en razn de lo pactado en la presente clusula. El locatario deber transferir la titularidad de los servicios de
luz, agua y gas, a su nombre, en el plazo de 30 das corridos desde el presente. Pasado dicho plazo, el locador
queda autorizado a dar de baja tales servicios, corriendo por cuenta del locatario la reconexin. Al momento
de la restitucin, el inmueble deber ser entregado con todos los servicios conectados y pagos al da.
DECIMA: DEPOSITO: En garanta del fiel cumplimiento de todas las obligaciones pactadas en el presente
contrato, el LOCATARIO entrega en este acto la suma de U$S ........ (dlares estadounidenses ......... .........).
Este depsito ser devuelto al finalizar el contrato. Sirve el presente de suficiente recibo y eficaz carta de
pago, por el importe mencionado. La suma entregada en deposito, en ningn caso podr aplicarse al pago de
alquileres atrasados, ni podr solicitarse su imputacin a ningn concepto en caso de desalojo.
DECIMOPRIMERA: ESTADO DEL BIEN LOCADO: El LOCATARIO recibe el inmueble en perfecto
estado de funcionamiento, comprometindose el LOCATARIO a reintegrar el inmueble en las mismas
condiciones que lo recibe, salvo el desgaste natural producido en las cosas por su correcto uso y el transcurso
del tiempo. Corrern a cargo del LOCARTARIO las reparaciones de todos los desperfectos que se produzcan
en la unidad, de cualquier tipo que fueren.
DECIMOSEGUNDA: DESTINO DE LA LOCACION: El LOCATARIO destinar el inmueble para vivienda
propia y de su grupo familiar no pudiendo darle otro destino por causa alguna. La falta de cumplimiento ser
causal de rescisin y desalojo, sin perjuicio de las dems acciones por incumplimiento contractual.
DECIMOTERCERA: ENTREGA DE LAS LLAVES: Al finalizar el contrato de locacin, si no se formulare
vlidamente opcin de compra, la entrega de las llaves o de la propiedad slo se justificar por escrito
emanado del LOCADOR o del administrador, no admitindose otro medio de prueba. Si la LOCATARIA
consigna las llaves, adeudar igualmente al LOCADOR el alquiler fijado, hasta el da en que el LOCADOR
acepte la consignacin o se le d posesin del inmueble.
DECIMOCUARTA: INSTALACIONES: La parte locataria recibe en este acto el inmueble con las
instalaciones de .......... .......... .......... .......... .......... .......... en perfecto estado de uso y conservacin,
funcionando correctamente, comprometindose dejarlas en igual estado al restituir la tenencia del inmueble.
30
Se hace constar que sus aberturas se encuentran completas contando con todas sus piezas, a saber: ......... .........
.......... .......... La instalacin elctrica se halla totalmente terminada, hallndose provista de todas sus cajas,
tomacorrientes, interruptores, portalmparas ........... ......... ........... La instalacin de agua tiene todas sus
canillas, llaves, conexiones, llaves de pasos, caeras, rejillas y cmaras completas, en perfecto estado,
destapadas, sin prdidas, y funcionando.
DECIMOQUINTA: REPARACIONES: Todos los desperfectos, roturas y/o desgastes que sufran el inmueble,
sus instalaciones o artefactos, durante la vigencia del contrato, corrern a cargo de la parte locataria; trtase de
reparaciones estructurales o accesorias; indispensables, necesarias o meramente convenientes. No obstante
ello, la LOCATARIA dar inmediata cuenta al LOCADOR de cualquier desperfecto que sufriera la propiedad
permitindose al mismo o a sus representantes el libre acceso a cualquier dependencia de la propiedad, cuando
ste juzgue necesario su inspeccin. El locatario se obliga a permitir todo trabajo que sea necesario para su
conservacin o mejora.
DECIMOSEPTIMA. ARTEFACTOS: El inmueble se entrega con los siguientes artefactos: ......... ..........
......... .......... ......... El bao cuenta con ........ ........... .......... ........... ........... ............ La Cocina cuenta con ........
......... .......... ......... ..........
DECIMOCTAVA: RESPONSABILIDAD. La parte LOCATARIA asume ntegramente la responsabilidad
por los daos y perjuicios que pudieren ocasionarse dentro, con, en, por, o a travs del inmueble locado.
Asimismo, la parte LOCATARIA asume la responsabilidad por incendio del inmueble, cualquiera fuera la
causa del mismo, a cuyo efecto deber contratar el seguro contra incendio pertinente.
SEGUNDA PARTE: COMPRAVENTA FUTURA.
DECIMONOVENA: OPCION DE COMPRA. Una vez vencido el plazo de cinco aos de locacin fijado en
la clusula tercera, el locatario podr formular la opcin de compra del inmueble objeto del presente descripto
en la clusula segunda. En tal caso, este contrato se transformar automticamente en Boleto de compraventa.
VIGESIMA: CONDICIONES PARA FORMULAR LA OPCION. Para formular opcin de compra, la parte
locataria debe haber dado puntual y total cumplimiento a todas sus obligaciones contradas en el presente
contrato. La opcin de compra deber formularse por medio fehaciente, dirigida al propietario/ vendedor.
Deber formularse indefectiblemente entre los sesenta y noventa das corridos anteriores a la finalizacin del
contrato, es decir, durante el mes de .......... del ao ....... Pasado dicho mes calendario, el locador perder el
derecho de formular opcin de compra.
VIGESIMOPRIMERA. ESPECIFICACIONES RELATIVAS AL OBJETO: La venta del inmueble indicado
en la clusula segunda, ubicado en la calle .......... .... , de la localidad de .......... , Partido de .......... .........., se
realizar "ad corpus", encontrndose el mismo individualizado con los siguientes datos catastrales y
registrales: .......... .......... .......... ......... ........
.......... .......... .......... .......... .......... .......... ............
.......... .......... .......... .......... .......... .......... ............
.......... .......... .......... .......... .......... .......... ............
Las medidas del mismo son las siguientes: .......... .......... ..............
.......... .......... .......... .......... .......... .......... ............
VIGESIMOSEGUNDA: PRECIO. FORMA DE PAGO: El precio total y convenido para esta venta se fija en
31
la suma de U$S .......... (dlares estadounidenses .......... ..........) que sern abonados por el comprador de la
siguiente forma: A) Alquileres pagados: Los alquileres pagados durante los primeros cinco aos, por un total
de U$S .......... (dlares estadounidenses .......... .......... ) se considerarn como anticipo de pago de precio; B)
El saldo, o sea la suma de U$S .......... (dlares estadounidenses ......... ..........) se pagar en .......... cuotas
iguales mensuales y consecutivas de U$S ........ (dlares estadounidenses .......... ..........) cada una, pagaderas
antes del da diez de cada mes, en la oficina de la inmobiliaria .......... .......... , en la calle .......... ..... , de la
localidad de .......... , o donde el vendedor lo designe en el futuro. La primera vencer el da 10 del mes
siguiente a la conclusin del plazo de la locacin, es decir, el da ....... del mes de .......... del ao ........ , de
modo que no haya solucin de continuidad entre los pagos de alquiler y las cuotas de saldo de precio.
n contra escritura y posesin.
VIGESIMOTERCERA: ESTADO: La presente venta se realiza en base a ttulos perfectos, libre de todo
gravamen y/o inhibicin y con todos sus impuestos, tasas y contribuciones pagos al da de la escrituracin y/o
posesin, y sin oposicin de terceros.
VIGESIMOCUARTA: GARANTIA HIPOTECARIA: En garanta de pago de la obligacin contrada en la
clusula VIGESIMOSEGUNDA inciso B), junto con la escritura traslativa de dominio se constituir derecho
real de hipoteca en primer grado, a favor de la parte vendedora, por el total de saldo de precio restante.
VIGESIMOQUINTA. ESCRITURACION: La escritura traslativa de dominio y constitucin de hipoteca, se
firmar dentro de los .......... das corridos posteriores a la finalizacin del plazo de locacin, es decir, antes del
....... del mes de ......... del ao ......, por ante el escribano ......... .......... , con oficinas en la calle .......... ..... , de
la localidad de .......... , quin deber citar fehacientemente a las partes con cinco (5) das de antelacin al acto
de la escrituracin. La parte vendedora se reserva la facultad de cambiar de escribana.
VIGESIMOSEXTA: CLAUSULA LIBRE DE GASTOS TOTAL. Todos los gastos de esta operacin
corrern por cuenta de la parte compradora. Sern a su cargo los gastos, honorarios, impuestos, sellados y
comisiones a pagar por cualquier concepto que fuere, sea que estos peses sobre el comprador o el vendedor
indistintamente. La parte compradora se har cargo, inclusive del pago del impuesto a la transferencia de
inmueble fijado a cargo del vendedor, y de la confeccin de estado parcelario.
VIGESIMOSEPTIMA: INTERES PUNITORIO. En caso de que la parte compradora se atrasara en el pago de
las cuotas pactadas, o que se produjera la caducidad automtica de plazos, es establece un inters punitorio del
doble de la tasa que cobra el Banco de la Provincia de Buenos Aires por sus operaciones de descuento (Tasa
activa).
VIGESIMOCTAVA: INCUMPLIMIENTO. En caso de que la parte compradora se atrasara en el pago de dos
cuotas consecutivas, el plan de pagos pactado caducar automticamente, transformndose la totalidad de la
deuda en una obligacin de pago al contado, en forma automtica, sin necesidad de interpelacin ninguna,
pudiendo el vendedor acreedor proceder a la ejecucin judicial de la deuda sin ms trmite. En caso incurrir
en incumplimiento la parte vendedora, deber responder por los daos y perjuicios que genera al comprador.
TERCERA PARTE: FIANZA.
VIGESIMONOVENA: GARANTIAS: El Sr. ......... ......... .........., DNI ......... , con domicilio en la calle .........
..... de la localidad de ......... y la Sra. ......... ........ ........ , DNI ........., con domicilio en la calle ........ ....., de la
localidad de .......... , en adelante denominados "LOS GARANTES/ fiadores / parte fiadora", se constituyen en
fiadores solidarios, codeudores y principales pagadores lisos y llanos de todas las obligaciones del locatario/
comprador, renunciando en este acto al beneficio de divisin, excusin y /o interpelacin previa al deudor,
aceptando ser deudores directos de todas las obligaciones que asume el LOCATARIO/ comprador en el
presente contrato. Sus responsabilidades subsistirn hasta que el LOCADOR/ vendedor se d por conforme y
32
reciba inmueble arrendado en las condiciones establecidas, y d por pagadas todas las sumas que pudiera
adeudar por cualquier concepto el LOCATARIO. En caso de que se formulara vlidamente opcin de compra,
sus obligaciones subsistirn hasta que el comprador termine de cancelar la totalidad de las obligaciones
derivadas de la compra. Subsistirn incluso sus obligaciones an despus del vencimiento de ste contrato de
alquiler, si el LOCATARIO continuara ocupando el inmueble por cualquier motivo an con eventual acuerdo
del LOCADOR; incluso si por cualquier disposicin legal, futura el LOCADOR se viera precisado a tolerar
una prrroga de la locacin en cualquier condicin. Tambin asume la responsabilidad por las costas, gastos y
honorarios que pudieren devengarse con motivo de cualquier juicio que a raz de ste contrato se viera
precisado a iniciar el LOCADOR/ vendedor, ya sea por desalojo, cobro de alquileres, ejecucin hipotecaria,
cobro de reparaciones y/o indemnizaciones en las cuales pudiera ser condenado el LOCATARIO/ comprador,
pudiendo serle reclamadas en cualquier juicio o en el mismo expediente donde se devengaron. En cualquier
caso, el acreedor podr ejecutar las deudas contra el patrimonio del deudor directo y/o del fiador solidario, a
su opcin.
TRIGESIMA: INMUEBLE EN GARANTIA. La garanta que se constituye en cumplimiento del presente,
comprende la totalidad del patrimonio de la parte fiadora, haciendo especial mencin que entre sus bienes se
encuentra, a la fecha de la firma del presente, un inmueble ubicado en la calle ......... ..... de la localidad de
......... , cuyos datos catastrales y registrales son los siguientes: ........... ............... .......... .......... .......... .......
................................................................................
................................................................................
La parte fiadora declara ser nico titular de la propiedad antes mencionada, y que la misma se encuentra libre
de todo gravamen y que no se encuentra sometida al rgimen legal del bien de familia. Se compromete, la
parte fiadora, a mantener dentro de su dominio la unidad antes citada, y a no ofrecerlo en otra garanta, ni
realizar ningn acto de disposicin ni administracin que pueda poner en peligro su libre disponibilidad en
forma irrestricta o que de modo alguno disminuya la efectividad de la fianza prestada. El incumplimiento de
esta clusula por parte del fiador configurar delito de defraudacin en los trminos del art. 172, siguientes y
concordantes del Cdigo Penal, facultando al LOCADOR a iniciar las acciones penales correspondientes, y
dar por rescindido el presente contrato solicitando de inmediato la restitucin del inmueble locado. Si la
enajenacin del inmueble o disminucin efectiva de la garanta ocurriere luego de formulada vlidamente
opcin de compra, ser causal suficiente para que opere la caducidad automtica de plazos establecida en la
clusula vigesimoctava del contrato.
CUARTA PARTE: ACUERDOS GENERALES
TRIGESIMOPRIMERA. ACUERDOS PROCESALES. En el caso de que se iniciara ejecucin por deudas
derivadas de la presente relacin contractual, se establecen los siguientes acuerdos procesales: a) Queda
eximido el reconocimiento de firma del locatario/ comprador en la etapa de preparacin de va ejecutiva,
pudiendo dirigirse la accin y el reconocimiento en forma exclusiva al garante o a ambos, a opcin del
locador/ vendedor; b) En caso de subasta, el precio base ser el del total de la deuda, independientemente de
que existan otros acreedores, o de cul sea la valuacin fiscal; c) El martillero judicial ser elegido por el
locador; d) Se exime al ejecutante de publicar edictos en diarios particulares, bastando con que se lo haga en
el Boletn Oficial; e) la parte locataria/ compradora y la parte fiadora prestan anticipada conformidad con la
realizacin de hasta tres subastas sucesivas en el mismo da, a saber: por la totalidad de la base la primera, con
una quita del 25 % la segunda, y sin base la tercera. Entre cada subasta deber haber una diferencia de una
hora al menos, y podrn ser convocadas en un mismo acto, mediante una sola publicacin de edictos. F) La
parte deudora renuncia desde ya a la facultad de recusar sin causa el juzgado. Este acuerdo ser consignado en
la escritura traslativa de dominio constitutiva de hipoteca.
TRIGESIMOSEGUNDA. IMPUESTO DE SELLOS: Ambas partes pactan que el impuesto de sellos ser
33
34
Intereses Diferidos: Diferencia existente entre el valor nominal de un contrato de leasing y el valor
que resulte de actualizar dicho contrato. Equivale al monto total de intereses comprometidos, pero que
aun no han sido devengados. Constituyen un activo o un pasivo diferido.
Inters explicito: Tasa de inters expresamente definida en un compromiso crediticio.
Inters implcito: Tasa de inters no definida en un compromiso crediticio, pero que puede deducirse a
partir de los datos contemplados en la transaccin.
Leasing: Transaccin operativo financiera, consistente en un contrato de arrendamiento mediante el
cual un lessor entrega al lessee el uso y goce de un bien durable, a cambio del pago de una renta
peridica. Arrendamiento.
Leaseback: Figura comercial que consiste en que una entidad de leasing adquiere de un tercero algn
bien y lo cede a este mismo bajo contrato de arrendamiento.
Leasing Internacional: Conocido tambin con el nombre de cross border leasing. Se refiere al
financiamiento de bienes en el exterior por empresas locales. En le caso de Chile, corresponde al
financiamiento de bienes en el extranjero, desde Chile.
Leasing Financiero: Contrato de arrendamiento de L/P caracterizado por ser no rescindible, abarcar el
75% o mas de la vida til total del bien objeto de la transaccin y que conlleva opcin de compra.
Leasing operativo: Contrato de arrendamiento de C/P, rescindible por la parte. Suele no conllevar
opcin de compra, por lo que no reviste la caracterstica de ser una modalidad de financiamiento para
el arrendatario.
Lessee: Persona que toma un bien en arrendamiento, arrendatario.
Lessor: Persona o entidad que entrega un bien en arrendamiento, arrendador.
Leasing Directo: Operacin de arrendamiento pactada entre el fabricante del bien, que acta aqu
como arrendatario, y el arrendatario.
Leasing Indirecto: Operacin de arrendamiento en la que el fabricante entrega el bien aun
intermediario, quien lo cede en arrendamiento al usuario.
Leasing Inmobiliario: Operacin de arrendamiento de inmuebles (terrenos, oficinas, habitaciones).
Momento cero: Punto en el tiempo que se usa como referencia para efectos de actualizar sumas de
dinero. En un contrato de leasing, corresponde al momento en que se firma el respectivo contrato. En
sentido genrico, momento que sirve como referencia para actualizar los flujos de fondos que ocurran
en el futuro.
Tasa de descuento: Tasa de inters, rentabilidad o de recargo aplicable a las operaciones de leasing.
Tabla de Amortizacin: Cuadro de clculos propio de operaciones crediticias, en el cual se busca
separar el componente inters pagado, de la cuota de amortizacin o abono a capital, elementos
ambos comprendidos en el pago de las cuotas de devolucin de prestamos.
Tasa nominal de inters: Tasa de inters en cuya magnitud no se reconoce expresamente el efecto
inflacionario.
35
ANEXO: 4
Vase Boletn Tcnico N 22, de Enero de 1983, del Colegio de Contadores de Chile.
Ramos, Ramn y Torres, Gabriel. Op. cit. P 10.
Vase Circular N 18 de filiales y N 2.968, Cap. 837 de divisiones, de S.B.I.F.
Vase Sandoval, Ricardo. Nuevas operaciones mercantiles.
LEASING.
1
TIEMPO
PRECIO
36