CARTERASPERFILADASGEF

Asesoramientoenfondosdeinversin
En dadAsesora:Ges onedeFinanzasEAFI,S.L
1erTrimestre2015

Descripcindelservicio

www.ges ondefinanzas.com

Comentario1erTrimestre

Obje voperfiles

Asesoramiento profesional de carteras de

fondos de inversin, bsqueda de mxima
rentabilidad asumiendo un riesgo preesta
blecido.

Caracters casdelasesoramiento

Inversindinmicaenfondosinternaciona
lesynacionales,lascarterasserevisandia
riamenteconcambiossegnlascircunstan
cias del mercado. La premisa fundamental
eneste podeasesoramientoesmaximizar
el binomio rentabilidad riesgo de los perfi
les.

InformacinGeneral

Asesora:Ges onedeFinanzasEAFIS.L
Asesor:FranciscoJ.FernandezGervilla

Fechainicio:31/12/2012
Patrimoniomnimoasesorado:200.000

Liquidez:Diaria

Enfoquegeogrficoinversin:Global

Sialgopuededestacarseporencimadecualquierotroeventoocurridoenlosmercadosfinan
cieros,enesteprimertrimestredelao,hasidolapuestaenmarchadelaQEeuropea.Elprogra
madepolticamonetariaexpansivadelBCEhalanzadoatodoslosndiceseuropeosarentabili
dadesdedosdgitos,ademsdepresionarconfuerzaalostiposdeintersdelasdeudasguber
namentales a terreno negativo. Tambin la moneda comn ha sufrido una fuerte devaluacin
respectoaldlarUSA.Niproblemasgeopolticos(Ucrania,Yemen),nilaseleccionesenalgunos
pasesdelmercadocomn,nadahapodidopararelefectodelaspolticasexpansivasdelseor
Draghi.ProbablementelavolatilidadesteaopuedavenirporsubidasdetiposenUSA,observa
remosdecercaquepasaenelmercadodedeuda.Respectoalarentavariableamericanaparece
quesehatomadounrespiroyllevavariosmesesenunrangolateral,tenemosqueverqueefec
toquetieneundlarfuerteenlosresultadosdelasempresasenesteprimertrimestre.

Afinaldetrimestrereponderamoselexcesoderentabilidadquehaaportadolarentavariable
sobrelosperfiles,yquehahechoqueelriesgoencarteraseincremente,esteajusteestdentro
denuestrapol cadeges nac vadelriesgo.Estamoscmodosconlospesosalgodefensivos
quetenemosenrentavariable,yaqueesteposicionamientoseesttraduciendoenrentabilidad
paranuestrascarterasperfiladas,porestaraznnoaumentaremoselpesoenrentavariablea
menosqueveamoscadasdesdeestosniveles.

RentabilidadAcumuladadesdeinicio

(a31/03/15)

Periodo31/12/2012a31/03/2015

MuyConservadorGEF

Perfil

1mes
0,03%

3mes
1,18%

6mes
1,30%

1ao
1,87%

2015
1,18%

2014
1,45%

2013
2,05%

Inicio
4,75%

ConservadorGEF
ModeradoGEF
EquilibrioGEF
AgresivoGEF

0,48%
0,58%
1,32%
1,79%

3,78%
4,28%
7,35%
9,58%

3,54% 4,34%
4,18% 5,02%
8,02% 8,66%
10,55% 12,21%

3,78%
4,28%
7,35%
9,58%

2,31%
2,65%
3,95%
5,02%

7,12%
8,84%
13,94%
19,45%

13,74%
16,51%
27,15%
37,45%

Riesgoenrentavariableperfiles

RentabilidadTrimestralyAnual
Perfil

Perfil
MuyConservador
Conservador
Moderado
Equilibrio
Agresivo

%Max.
0%
15%
30%
50%
70%

*%sobreeltotaldelacartera.
**actuala31/03/2015

%Actual
0%
15%
25%
45%
65%

1ertrim
1,18%
3,78%
4,28%
7,35%
9,58%

MuyConservadorGEF
ConservadorGEF
ModeradoGEF
EquilibrioGEF
AgresivoGEF

Perfil
MuyConservador
Conservador
Moderado
Equilibrio
Agresivo

Ene

Feb

Mar

0,59%
1,61%
2,02%
3,48%
4,14%

0,56%
1,69%
1,68%
2,55%
3,65%

0,03%
0,48%
0,58%
1,32%
1,79%

2trim

3ertrim

4trim

RentabilidadesMensuales
Abr May Jun
Jul Ago

2015
1,18%
3,78%
4,28%
7,35%
9,58%

Sep Oct Nov Dic

*Rent.Brutas.Lasrentabilidadesvariarandependiendodelacomisindeasesoramientoaplicada.

RentAnual
2015
1,18%
3,78%
4,28%
7,35%
9,58%

CARTERASPERFILADASGEF

Asesoramientoenfondosdeinversin
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1erTrimestre2015

Perfilinversor po

La inversin mediante una estrategia perfi

ladaesidneaparalosinversoresquebus
can una exposicin permanente al merca
do,conunavisinalargoplazo,yqueestn
dispuestos a asumir las fluctuaciones pro
pias de la exposicin al mercado de renta
variablecorrespondienteasuperfil.

No obstante, en GEF haremos una ges n

ac vaparaintentarminimizarlavola lidad
delosperfiles,ascuandoveamoslosmer
cados de renta variable sobrecomprados
reduciremos la exposicin en bolsa en un
mximodel10%orotaremosaotraszonas
geogrficas que nos resulten mas intere
santes.

Larentabilidadespasadasnoaseguranren
tabilidadesfuturas.

Se recomienda un horizonte de inversin

mnimodetresaoparacontrastarelvalor
delasesoramientoperfilado.

RentabilidadAcumuladadesdeinicio

Rentabilidadeshistricasdetalle

(a31/03/15)

Periodo31/12/2012a31/03/2015

Perfil
MuyConservadorGEF
ConservadorGEF
ModeradoGEF
EquilibrioGEF
AgresivoGEF

Perfil
MuyConservadorGEF
ConservadorGEF
ModeradoGEF
EquilibrioGEF
AgresivoGEF

RentabilidadTrimestralyAnual
1ertrim
0,72%
2,10%
2,94%
4,02%
6,37%

2trim
0,16%
0,50%
0,38%
0,00%
0,65%

3ertrim 4trim
0,47% 1,03%
2,36% 3,17%
2,98% 3,31%
4,90% 5,03%
6,05% 6,38%

2013
2,05%
7,12%
8,84%
13,94%
19,45%

RentabilidadTrimestralyAnual
1ertrim
0,76%
1,75%
1,91%
2,64%
2,38%

2trim 3ertrim 4trim

0,43% 0,14% 0,12%
0,83% 0,03% 0,19%
1,10% 0,26% 0,09%
1,38% 0,74% 0,66%
1,98% 0,32% 0,97%

2014
1,45%
2,37%
2,65%
3,95%
5,02%

*Rent.Brutas.Lasrentabilidadesvariarandependiendodelacomisindeasesoramientoaplicada.

(a31/03/15)

GESTIONEDEFINANZASEAFIS.L.B04713988.OficialEAFICNMVnReg.56.
Elpresenteinformenoprestaasesoramientofinancieropersonalizado.Hasidoelaboradoconindependenciadelascircunstanciasyobje vosfinancierospar cularesdelaspersonasqueloreciben.Elinversorquetengaaccesoalpresenteinformedebeser
conscientedequelosvalores,instrumentosoinversionesaqueelmismoserefierepuedennoseradecuadosparasusobje vosespecficosdeinversin,suposicinfinancieraosuperfilderiesgoyaquestasnohansidotomadasencuentaparalaelaboracin
delpresenteinforme,porloquedebeadoptarsuspropiasdecisionesdeinversinteniendoencuentadichascircunstanciasyprocurndoseelasesoramientoespecficoyespecializadoquepuedasernecesario.

Estedocumento enecarcterinforma vo,yhasidoelaboradoporGes onedeFinanzasEAFIS.L.conlafinalidaddeproporcionarasusclientesinformacingeneralalafechadeemisindelinforme.Nielpresentedocumentonisucontenidocons tuyenuna

recomendacindeinversin.

Elcontenidodelpresentedocumentoascomolosdatos,opiniones,es maciones,previsionesyrecomendacionescontenidasenelmismo,hansidoelaboradasporGes onedeFinanzasEAFIS.L.yestnbasadaseninformacionesdecarcterpblico.Ges one

deFinanzasnoasumeresponsabilidadalgunaporcualquierprdidadirectaoindirectaquepudieraresultardelusodeestedocumentoodesucontenido.Elinversor enequetenerencuentaquelaevolucinpasadadelosvaloresoinstrumentosoresultados
histricosdelasinversiones,nogaran zanlaevolucinoresultadosfuturos.