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David Stark
Departamento de Sociologa, Universidad de Columbia, Estados Unidos
RESUMEN
El presente ensayo presenta una contribucin a la teora de la observacin mediante un comentario al
artculo de Esposito: Circularidades econmicas y observacin de segundo orden: La realidad de las
calificaciones. La pregunta clave de dicho artculo puede ser resumida de la siguiente manera: Cmo
se puede calcular en el tercer grado keynesiano (intentando determinar lo que la opinin promedio considera como la opinin promedio) en condiciones de circularidad diablica (cuando la incertidumbre
sobre el futuro se genera por las tentativas de predecir el futuro)? Esposito responde que las calificaciones constituyen un punto fijo de referencia, no porque sean exactas, sino porque son muy visibles. La
segunda mitad del presente artculo es en s misma una observacin de segundo orden. Utiliza otro
punto de vista (el de la teora de la observacin) para reinterpretar mi investigacin etnogrfica y analtica previa sobre redes en las finanzas.
PALABRAS CLAVE: Teora de la Observacin; Redes Atencionales; Modelos Financieros; Reflexividad;
Evaluacin
ABSTRACT
This essay contributes to observation theory by commenting on Espositos paper, Economic Circularities and Second-Order Observation: The Reality of Ratings. The key question of that paper is summarized as: How does one calculate in the Keynesian third degree (attempting to ascertain what the average opinion considers as the average opinion) under conditions of diabolical circularity (when uncertainty about the future is generated by attempts to predict the future)? Esposito answers that ratings
provide a fixed point of reference not because they are accurate but because they are highly visible. The
second half of the paper is itself a secondorder observation. It uses another viewpoint (that of observation theory) to reinterpret my earlier ethnographic and network analytic research on finance.
KEYWORDS: Observation Theory; Attention Networks; Financial Models; Reflexivity; Valuation
INTRODUCCIN*
Se pueden observar muchas cosas con solo mirar (Yogi Berra). Esta cita, perteneciente a uno de mis filsofos Yankees favoritos, debera ser
el lema de los etngrafos. Mirar, estar all, in situ, con ojos y odos abiertos, en una actitud de curiosidad, sin saber de antemano lo que se busca
[N. del T.] Traducido del ingls por Hugo Cadenas, con autorizacin del autor. Una versin previa de
este artculo apareci en: Sociologica, N 2, 2013.
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socilogos. Por estos motivos, Esposito sostiene que el enfoque de la incrustacin [embeddedness] con sus conceptos de economa y sociedad
no constituye un punto de partida til para la sociologa econmica. Los
socilogos no estn fuera de la economa, observndola desde algn ngulo de la sociedad. Para Esposito, la economa no est incrustada en las
observaciones. Las observaciones son parte constitutiva de la economa.
Concuerdo con esto. Adems he sostenido en otra parte (Stark 2009) que
ya es tiempo que la sociologa econmica se mueva ms all de la nocin
de los mercados incrustados en relaciones sociales, del valor anidado en
valores, de la economa apoyndose en algn colchn cultural. En vez de
estas redes, nidos y muecas rusas, una mejor metfora para la economa
sera la de la banda de Mbius la forma topolgica sin interior y exterior.
1. YA NADIE VA A ESE LUGAR PORQUE VA DEMASIADA GENTE
En la segunda parte de su ensayo, Esposito adopta la nocin del
concurso de belleza keynesiano. En dicho concurso, todos los jueces son
tambin, en un sentido importante, los verdaderos concursantes, puesto
que compiten por ver quin puede anticipar, en palabras de Keynes, lo
que la opinin promedio espera que sea la opinin promedio. Yogi Berra
no es John Maynard Keynes, pero comprende realmente la diferencia entre un inversionista y un analista tcnico*, este ltimo es como un fashionista en el restaurante o en el circuito de clubes nocturnos que presta
atencin a la msica o a la comida solo en lo que resulta necesario para el
verdadero juego, el cual consiste en prestar atencin a la muchedumbre.
El objetivo de dicha competencia es: anticipar la cresta y seguir siendo (en
sentido figurativo) el primero en la puerta cuando el lugar se llena demasiado, justo antes que la msica se detenga (la accin se desploma, la
burbuja estalla).
El uso de Esposito del concurso de belleza keynesiano es ms sofisticado que un simple anlisis tcnico. Ella quiere que veamos a las finanzas contemporneas como si estuvieran casi totalmente desconectadas de
la materialidad. El predominio de los derivados y la prevalencia de la circularidad (ntese que los keynesianos hablan de especularidad, v.
Dupuy 1989) da lugar a una situacin en la que se abandona cualquier
referencia a criterios objetivos (del mundo exterior) y uno se aventura en
el campo de las opiniones y las estructuras sociales (Esposito 2014: 7).
[N. del T.] Se llama analista tcnico en el mundo financiero a quien analiza los mercados a travs de
grficos y busca identificar y predecir tendencias en el futuro.
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Sin frivolidad: me confunde el concepto de observacin de segundo orden. En el pasaje recin citado, la observacin de segundo orden es
la mutua observacin de la observacin de los otros. Puedo observar tu
observacin? Puedes observar la ma? Si mutuamente nos observamos
unos a otros, son estas entonces observaciones de segundo orden? Si
lo son, cmo? Qu significara que he observado tu observacin? Por
supuesto, no puedo estar en tu cabeza; no puedo observar tu percepcin.
Sin embargo puedo observar tus visiones expresadas o las comunicaciones
grabadas sobre tus observaciones.
Imagina, por ejemplo, que eres un analista de valores. Puedo leer
tus informes, tus estimaciones sobre las ganancias de un determinado valor. Pero esto no es diferente como un orden de observacin, que es el
tema en cuestin de mirar el teletipo de la bolsa, escuchar a un presidente ejecutivo en una teleconferencia, o leer un informe de la compaa. Ya
que no puedo leer tu mente, mi lectura de tu comunicacin grabada (tu
observacin) es necesariamente una observacin de primer orden. Tal
vez estoy (obstinadamente) entendiendo mal, pero no veo cmo la la
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Estoy lejos de estar familiarizado en materia de la teora de las probabilidades, por lo que no se debera confiar en mi resumen. Pero en el
espritu de una ocurrencia de Yogi Berra, esto se leera: es probablemente
improbable que la improbabilidad dure.
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sus pantallas una imagen de grfico diferencial [spread plot], la cual usan
hbilmente como una representacin de las visiones agregadas de sus rivales. Cundo el grfico diferencial se mueve en una direccin diferente
de las propias estimaciones, los operadores pueden preguntar, Qu no
estoy viendo? y hacer correcciones a sus modelos. Mirar el grfico diferencial es en s una observacin de primer orden. Pero cuando el diferencial se mueve en una direccin diferente a las estimaciones derivadas de
mi modelo privado, la triangulacin resultante es una observacin de segundo orden que me permite hacer inferencias sobre cmo interpretas el
mundo, lo cual puede hacerme reflexionar (pensar otra vez) sobre mi propio modelo. Dicho modelamiento reflexivo puede ayudar a un operador
individual a evitar el desastre, pero debera venir con una seal de advertencia: cuando el sistema carece de la diversidad necesaria, la interdependencia cognoscitiva puede crear una retroalimentacin positiva que genere un desastre en el arbitraje financiero como los $2,8 billones en prdidas para los arbitrajistas de fusin (incluyendo el equipo que estudiamos)
en el intento de fusin de General Electric con Honeywell. Cuando el sistema carece de diversidad de puntos de vista, las mismas prcticas que resultan eficaces para la mitigar el bloqueo cognoscitivo individual pueden
conducir a un bloqueo cognoscitivo colectivo de enormes proporciones.
Beunza y yo basamos nuestro argumento en prolongadas observaciones etnogrficas de arbitrajistas de fusin que operan con derivados financieros en un importante banco de inversin internacional en Wall
Street. El artculo que escribimos fue elaborado a partir de observaciones
de una oficina de arbitraje de fusin, en una sala de operaciones comerciales (de hecho, limitando nuestro reporte an ms a lo que ocurri en
una sola maana). En un artculo posterior, Matteo Prato y yo utilizamos
un mtodo muy diferente un anlisis estadstico de 10.933.662 pares de
estimaciones de analistas de valores sobre las ganancias por accin listadas pblicamente de empresas en EE.UU para estudiar los efectos de las
estructuras sociales de observacin en la evaluacin.
Dicho estudio (Prato & Stark 2013) se basa en el principio de la teora de la observacin relativo a que la valoracin depende del punto de
vista contingente del observador y de las visiones expresadas por el observado. Los puntos de vista del observador y las visiones observadas estn,
para nosotros, incrustados en estructuras de redes atencionales evolutivas
y bimodales (agentes-activos) que caracterizan a los mercados financieros.
Nuestro argumento comienza con una simple pregunta: Qu significa
concentrarse en un activo financiero?
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la banda de Mbius. En el lugar de ningn interior/ningn exterior, podemos operar en otra forma topolgica el pliegue estructural en el interior de ms de una comunidad (Vedres & Stark 2010, De Vaan, Vedres &
Stark 2012). De este modo, podemos aspirar a la reflexividad como una
propiedad no de un individuo, sino de una colectividad. Qu es mejor
que una observacin? Una conversacin.RM
BIBLIOGRAFA
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SOBRE EL AUTOR
David Stark es profesor del Departamento de Sociologa de la Universidad de Columbia en Nueva York, Estados Unidos. Doctor en Sociologa por la Universidad de Harvard, Estados Unidos. Entre sus reas de especializacin se encuentran: Sociologa
Econmica, Sociologa de la Innovacin, Democratizacin y Cambio Organizacional
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en la Europa del Este Postsocialista. Entre sus publicaciones se destacan: This Place,
These People: Life and Shadow on the Great Plains (con Nancy Warner) [Columbia
University Press. 2013]; The Sense of Dissonance: Accounts of Worth in Economic Life
[Princeton University Press, 2009]; Postsocialist Pathways: Transforming Politics and
Property in East Central Europe (con Lszl Bruszt) [Cambridge University Press,
1998].
CONTACTO
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Columbia University
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