UNIVERSIDAD POLITCNICA ESTATAL DEL

CARCHI

MATEMTICAS
FINANCIERAS
COMPETENCIA
Aplicar las matemticas financieras en la
solucin de problemas referentes al uso del
dinero a travs del tiempo, reduciendo el
riesgo frente a alternativas de
financiamiento e inversin.

Ing. Gerardo Mera

TERCERO C
MARZO-AGOSTO

REPASO DE EJERCICIOS
El permetro es la suma de sus lados.
1.

2.

3.

4.

5.

PROPORCIONES GEOMTRICAS
Es la relacin entre dos razones geomtricas iguales (tienen el mismo cociente).
Primera propiedad (fundamental): El producto de los extremos es igual al
producto de los medios.

Ejemplos:

Segunda propiedad: En toda proporcin geomtrica un extremo es igual al

producto de los medios dividido entre el otro extremo. Un medio es igual al
producto de los extremos, dividido entre el otro medio.

Ejemplos:

Tercera propiedad: La media proporcional geomtrica (medios iguales) es igual a

la raz cuadrada del producto de los extremos.

Ejemplos:

Cuarta propiedad: Toda proporcin geomtrica se puede representar de ocho

formas distintas y subsiste la primera propiedad.

1.
Cambio medios

2.
Cambio extremos

3.
Cambio extremos

4.
Cambio medios y extremos
Cambio razones

5.
Cambio extremos en 5

6.
Cambio medios en 5

7.
Cambio medios y extremos en 5

8.

Ejemplos:

Quinta propiedad: en toda proporcin geomtrica la suma o diferencia de

antecedentes y consecuente de la primera razn es a su consecuente; como; la
suma o diferencia de antecedente y consecuente de la segunda razn es a su
consecuente.

Ejemplos:

Sexta propiedad: en toda serie de razones geomtricas, la suma de los

antecedentes es a la suma de los consecuentes; como, cada antecedente es a su
respectivo consecuente.

Ejemplo:

PORCENTAJE
Con el termino porcentaje o tanto por ciento se conoce a la proporcionalidad que
se establece en relacin con cada cien unidades. Consiste en relacionar una
cantidad con respecto a 100, y se expresa con el smbolo %.
Ejemplo:
5% significa 5 unidades de cada 100.
Se expresa
50% significa 50 unidades de cada 100
Se expresa

El 100% de una cantidad es la misma cantidad, pues se toma su totalidad. Es

decir el 100% de 50 es 50.
Ejemplos:
1.- En cierto estado se ha implementado un impuesto del 4% sobre el importe de
las ventas. Encontrar el impuesto sobre n automvil facturado en 3500 dlares.

2.- Un abogado recupera 90% de una demanda de 300 dlares y cobra por
concepto de servicios el 15% de la suma recuperada Qu cantidad recibir su
cliente?

3.- la compaa M&Z adquiri 10 radios marcados en 37,50 centavos con

descuento del 20% y 12 radios marcados en 60 dlares con descuento del 25% y
del 10%. Encontrar el valor de la factura del pedido.

4.- Cul es el precio cd venta de un millar de hojas de papel si su costo es de

2,70 centavos y tiene un margen de utilidad de
%?

5.- Calcular el valor de la factura de venta de una cocina cuyo precio de lista es de
350 dlares sobre el cual se est ofreciendo el 12% de descuento por venta al
contado.

6.- Calcular el valor de la factura de un refrigerador cuyo precio de lista es de 480

dlares, sobre el aval se ofrece el 15% de descuento por la compra al contado y
adems se le debe aplicar el 12% de IVA.

7.- Una empresa compra 30 millones de barriles de petrleo a razn de 45 dlares

cada uno y tiene opciones de venta, utilidad de 11% del costo, utilidad de 10% del
precio de venta. Qu opcin usted tomara?

VALOR LIBROS: valor real despus de restar la depreciacin

VALOR ACTIVO: valor de adquisicin o real comprado el activo
VIDA UTIL: tiempo de estimacin en que se deprecia un activo
VALOR SALVAMENTO (residual): valor que recupera del activo

Ejemplo:

Depreciacin
Es la prdida de valor de bien o activo (maquinaria, edificio, equipos. Etc.) Que
sufren debido al uso, desgaste u otros factores.
La depreciacin es el proceso por la cual un activo disminuye su valor y utilidad
con el uso y con el tiempo.
Para reemplazar un activo al final de su vida til, se establece un fondo,
separndolo peridicamente cierta cantidad que debe ser igual al costo del
reemplazo
Para comprender mejor la depreciacin se presentan algunas definiciones de los
elementos que intervienen.
Vida til: es la duracin probable de un bien o activo se estima con base en la
experiencia o informa de expertos o fabricantes.
Costo Inicial: valor del bien o activo en la fecha de a compra.
Valor de Salvamento o Residual: valor que se conserva del bien cuando ha
dejado de ser til.
Cargo por Depreciacin: depsitos peridicos que se realizan en el fondo para la
depreciacin.
Mtodos de depreciacin
Existen diferentes mtodos de depreciacin clasificados en mtodos de
depreciacin contables, y mtodos de depreciacin econmica.
Mtodos de depreciacin contable: se ajustan a la legislacin del pas en que
se apliquen, disposiciones, normativas leyes, reglamentos y otras, referentes a la
depreciacin y a las declaraciones de impuestos son fciles de aplicar, no toman
en cuenta los costos financieros, ni la inflacin y son en moneda corriente. Entre
ellos tenemos los siguientes:
Mtodo uniforme o de lnea recta
Mtodo de depreciacin por unidad de produccin
Mtodo fondo de amortizacin

 Mtodo de la suma de los extremos que corresponden a los aos de

duracin del bien a de las suma de dgitos decreciente.
Mtodo de depreciacin por porcentaje fijo
Mtodo de depreciacin con inters sobre la inversin
Mtodo de depreciacin de produccin
Mtodos de depreciacin econmica
Tratan de determinar el valor de la depreciacin que recupera el capital
invertido en los activos.
Genere los fondos suficientes pata reponerlos, cuando sean convenientes,
a los precios vigentes en el mercado sus caractersticas principales son:
Relativamente complicados de aplicar
Toman en cuenta los costos de la empresa, la inflacin y el precio de
reparacin de los equipos.
Reflejan la realidad econmica de la empresa
Aconsejables para la toma de decisiones para la empresa. Estos mtodos de
depreciacin econmica a pesar de ser ms complicados, presentan valores ms
reales y permitan tomar prevenciones justas para el reemplazo de los equipos o
bienes.
Para efectuar los clculos se utiliza la tasa de inflacin, los valores reales, las
tasas de impuestos, la tasa de inters, el costo de activo y del valor residual, entre
las principales variables.
MTODO DE DEPRECIACIN DE LNEA RECTA
Este mtodo consiste en tomar cada ao para el activo considerando, un valor de
depreciacin contante.
Supone que la de depreciacin anual, cada ao es la misma para toda la vida til,
y en consecuencia, cada ao se reserva valores iguales de manera que al finalizar
la vida til se tenga un fondo de reserva que, sumando el valor de salvamento del
bien alcance pata su reposicin.
Cuando la depreciacin se calcula en funcin de las horas de operacin puede
utilizarse la frmula:
Cargo de depreciacin:

Esta frmula se utiliza en caso que la depreciacin est dada en funcin a los
nmeros de aos.

Ejemplo:
Realice los clculos correspondientes para conocer el cargo de depreciacin anual
de una mquina que cost $25000, si su vida til se estima en 10 aos y su valor
de salvamento en 10%.

maquinaria
V. residual
v. util

Tiempo

Cargo de Depreciacin
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

2250
2250
2250
2250
2250
2250
2250
2250
2250
2250

25000
2500
10

Fondo para
Depre.

Valor en Libros

2250
4500
6750
9000
11250
13500
15750
18000
20250
22500

25000
22750
20500
18250
16000
13750
11500
9250
7000
4750
2500

ELERCICIOS PROPUESTOS
1) Una maquinaria cuesta 1400000dolares, el valor de salvamento es de
200000dolares y produjo 6000000 unidades en su totalidad realice la
depreciacin, teniendo en cuenta que la maquina produce 750000
unidades al ao.

Tiempo

Cargo de Depreciacin
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Fondo para
Depre.

150000
150000
150000
150000
150000
150000
150000
150000

150000
300000
450000
600000
750000
900000
1050000
1200000

Valor en Libros
1400000
1250000
1100000
950000
800000
650000
500000
350000
200000

PROGRESION ARITMETICA
Es una sucesin de nmero, llamados trminos es la que cualquier trmino
postero al primero puede obtener de la anterior, sumndole o restndole un
nmero constante deferencia comn d as por ejemplo:
4, 8,12, 16, 20. La diferencia es 4
Observe la progresin.
a + (a+ d) +(a+2d) +(a+ 3d) +a+(n-1) d.
En la que ha es el primer trmino la diferencia comn y d n el nmero de trminos
Cada trmino se forma sumando al primero la diferencia comn tantas veces
como el nmero de trminos menos uno se busque.
El ltimo trmino est en funcin de nmero de trminos n
u: ltimo trmino
a: primer termino
n: nmero de trminos
d: diferencia comn
(

As para encontrar el vigsimo trmino de la progresin aritmtica se tiene.

115, 112, 109, 106
(

Suma de una progresin aritmtica

(

Es necesario calcular el ultimo termino; a=15, n=30, d=6

(

(
(

)
)

Sea la progresin geomtrica

El ltimo trmino cualquiera que este fuera ser igual a:

Se quiere encontrar el trmino 10:

(
(

)
)

Calculemos entonces la suma de una progresin geomtrica.

Simplificando: suma de progresin geomtrica cuya razn es menor que 1:
r<1
Suma de progresin geomtrica cuya razn es mayor que 1:
r>1
Inters simple
Es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en prstamo o la cantidad
producida por la inversin del capital.

Tasa de inters: es la razn del inters devengado al capital en la unidad de

tiempo, est dada como un porcentaje o su equivalente generalmente se toma el
ao como unidad de tiempo se presenta con la letra i
Inters simple
Cuando un capital genera inters por un determinado tiempo el inters producido
que se reconoce se denomina inters simple.
Formas de calcular el inters simple
El inters simple (i) est en funcin directa del capital (c), la tasa de inters (I) y el
tiempo (t). Segn esta premisa el inters simple puede calcularse mediante la
siguiente formula:
I= C*i*t

I= C*r*n

Ejemplo:
El inters simple que gana un capital de $5.00 al 12% anual, dese el 15 de marzo
hasta el 15 de agosto del mismo ao. Para tal fin, lo primero que tenemos que
hacer es calcular el tiempo que transcurre entre las dos fechas tomando una de
las dos fechas extremas.
Inters simple

Exacto:

Real

Ordinario:

(365-366)

Aproximado

Real

(360)

Aproximado

Ejemplo:
Calcular el inters simple que gana un capital de $5 al 12% anual, dese el 15 de
marzo hasta el 15 de agosto del mismo ao.
Mes
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto

( )(

)(

Calendario

Aproximado Exacto
15
16
30
30
30
31
30
30
30
31
15
15
150
153

( )(

)(

Exacto

( )(

)(

( )(

Comercial

)(

Ejemplo: capital 5000

Exacto
(

)(

)(

( )(

)(

)(

)(

Comercial
(

)(

)(

Ejercicio:
1) Calcular el inters de un capital de 20000 dlares al 9% de inters anual
desde el 10 de abril hasta el 15 de septiembre del mismo ao.
Mes
Aproximado Exacto
Abril
20
20
Mayo
30
31
Junio
30
30
Julio
30
31
Agosto
30
31
Septiembre
15
15
155
158

Exacto
(

)(

)(

)(

)(

Comercial
(

)(

)(

)(

)(

2) Calcular el inters de un capital de 10000 dlares al 8% de inters anual

desde el 5 de mayo al 18 de octubre del mismo ao.
Mes
Aproximado Exacto
Mayo
25
26
Junio
30
30
Julio
30
31
Agosto
30
31
Septiembre
30
30
Octubre
18
18
163
166

Exacto
(

)(

)(

)(

)(

Comercial
(

)(

)(

)(

)(

3) A que tasa de inters anual se coloca un capital de 180000 dlares para

que produzca 18000 dlares en 180 das.
i=?
c= 180000

)(

t= 18000
4) En qu tiempo un capital de 850000 dlares ganara un inters de 45000
dlares al 18% anual.

)(

Monto

1) Calcular el monto de un capital de 150000 dlares al 1.8% mensual durante

180 das.
C= 150000

i= 1.8%

)(

))

t= 180
2) Calcular el monto de un capital de 210000 dlares al 12 % anual del 15 de
marzo al 15 de Agosto del mismo ao.
C= 210000

i= 12%

)(

))

t= 150
FORMULAS
Valor Futuro
(

Valor Presente

)(

3) Calcular el valor actual al da de hoy de un documento de 150000 dlares

que vence en 210 das plazo considerando una tasa de inters de 18%
anual.

)(

En el mismo ejercicio considere el clculo del valor actual 90 das antes de

su vencimiento.

)(

))

)(

4) El 15 de marzo se suscribi un documento de 180000 dlares con

vencimiento en 180 das plazo al 1% mensual. Calcular su valor actual al
12de agosto del mismo ao, considerando una tasa de inters del 18%
anual.
(

)(

)(

))

)(

Mtodos
a) Mtodo lagarto o mtodo de acumulacin de intereses.
b) Mtodo sobre saldos deudores.
Una cooperativa de ahorro y crdito otorga un prstamo por 6000000 millones de
dlares a 12 meses de plazo al 3% mensual sobre saldos deudores. Calcular las
cuotas mensuales que debe pagar el cliente.
a) Mtodo lagarto
(

)(

))

b) Mtodo sobre saldos deudores.

(
)( )

Primera cuota

Segunda cuota

)( )

Tercera cuota
(

Periodo

)( )

Capital
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Inters

500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000

Cuota

180000
165000
150000
135000
120000
105000
90000
75000
60000
45000
30000
15000

680000
665000
650000
635000
620000
605000
590000
575000
560000
545000
530000
515000

Capital Reducido o
Deuda
6000000
5500000
5000000
4500000
4000000
3500000
3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0

Una empresa comercial vende automviles cuyo precio de lista es de 60000 con
una cuota inicial del 20% y el saldo a 30 meses plazo. Calcular la cuota fija
mensual si se considera el 24% del inters anual.
(

)(

))

DESCUENTOS
Es la operacin de adquirir, antes del vencimiento valores generalmente
endosables.
Redescuento
Operaciones mediante la cual el banco central o un banco privado, le descuenta a
otros bancos comerciales, documentos, letras de cambio o pagares, descontados
por ellos con anterioridad a una determinada tasa de inters mayor o menor,
dependiendo de la poltica de restriccin o aumento de operaciones crediticias y el
dinero circulante.
Documentos de crdito

Letra de cambio
Pagar

Como documentos de crdito por ser los ms conocidos y utilizados. Se utilizan

para respaldar obligaciones en dinero con vencimiento futuro. Detallan las
personas acreedoras y alrededor el valor de la deuda, la fecha de suscripcin, el
plazo, el inters.
DESCUENTO RACIONAL
Es la diferencia entre el monto o valor a la fecha de vencimiento de un documento
o deuda y el valor presente
Dr = Monto Valor actual
Dr = M - C
Dr =

180 das
6%
22 abril

20 agosto

19 octubre

5000
(
(

)
)

10% 5150

Ejemplo
Un documento de $900 suscrito el 19 de abril con vencimiento en 180 das a una
tasa de inters del 1% mensual desde su suscripcin es negociado el 15 de julio
del mismo ao a una tasa de inters de 18% anual, se desea conocer:
La fecha de vencimiento: 16 de octubre
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Suma

11
31
30
31
31
30
16
180

16
31
30
16
93

El monto o valor al vencimiento

(

El nmero de das comprendidos entre la fecha de negociacin el vencimiento

Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Suma

11
31
30
31
31
30
16
180

16
31
30
16
93
das

Valor actual al 15 de julio

Un pagar de $1000 a 3 meses, sin intereses firmado el 5 de mayo fue

descontado el 26 de junio al 6% determinar el valor de la transaccin.
3 meses

1000

26 junio

6%

5 mayo

Mayo
Junio
Julio
Agosto
Suma

26
30
31
3
90

4
31
3
38

Ejemplo
En la fecha Ramiro debe $1000 por un prstamo con vencimiento en 6 meses
contratado originalmente a 1 ao y medio a la tasa del 4% y debe adems $2500
con vencimiento en 9 meses sin interese. El desea pagar $2000 de inmediato y
liquidar el saldo mediante un pago nico dentro de 1 ao. Suponiendo un
rendimiento del 5% y considerando la fecha focal dentro de 1 ao determine el
pago nico de pago.

FF
Hoy

6m
2000

9m

ao X

DESCUENTO BANCARIO
Se utiliza en las operaciones comerciales y consiste en cobrar los intereses por
anticipado.
Frmula: Db = M.d.t

Su clculo se realiza sobre el monto o valor del vencimiento:

M = valor del documento a la fecha de vencimiento
D = tasa de descuento
t = fecha de finalizacin hasta la negociacin
1 ao
6%
500

6 meses

5%

530

VALOR ACTUAL CON DESCUENTO BANCARIO

Es el valor en efectivo que se recibe en el momento del descuento bancario de un
documento antes de la fecha de vencimiento a una determinada tasa de
descuento.
El valor actual o presente con descuento bancario se identifica como la diferencia
entre el valor al vencimiento del documento y el descuento se expresa Cb.

Reemplazando el valor de Db descuento bancario

Factorizando:

Tambin se la conoce como frmula de precio de un documento con descuento o

precio burstil de donde puede deducirse.

Ejemplos
Calcular el valor efectivo o precio que recibe una persona que realiza un
descuento de una letra de cambio de $ 120 suscrita el 14 de marzo sin intereses a
180 das de plazo si se descont el 21 de junio del mismo ao a una tasa de
descuento del 18% anual.
(
(

)
)

Si un cliente de un banco solicita un prstamo de $ 10000 a 180 das plazo que

valor efectivo recibe si se le aplica una tasa de descuento del 18% anual cul
ser el descuento bancario?
(

RELACIN ENTRE LA TASA DE INTERS Y LA TASA DE DESCUENTO

La tasa de inters (i) se utiliza para calcular el descuento racional o matemtico y
se aplica sobre el valor actual de un documento.
La tasa de descuento se utiliza para calcular el descuento bancario comercial o
burstil y se aplica al valor del vencimiento.

i=

d=

Un documento financiero de $10000, suscrito del 7 de junio de 180 das de plazo,

con una tasa del 6% anual desde su suscripcin, es descontado el 20 de
septiembre del mismo ao a una tasa del 12% anual, calcular:

El grfico
180 das 6%
7 junio

20 septiembre

10000

12%

10300

La fecha de vencimiento

Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre

4 diciembre

23
31
31
30
31
30
4

El monto
(

El nmero de das comprendidos entre la fecha de vencimiento

Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Suma

10
31
30
4
75
das

El valor actual a la fecha de descuento

(

El descuento racional

El descuento bancario o burstil

A que tasas de inters equivale una tasa de descuento del 21% anual
durante 90 das.

Robert debe $500 con vencimiento en 2 meses, $1000 con vencimiento en 5

meses y $1500 convencimiento en 8 meses. Se desea saldar las deudas mediante
2 pagos iguales, una con vencimiento en 6 meses y otro con vencimiento en 10
meses. Determinar el importe de dichos pagos suponiendo un inters del 6%
tomando como fecha focal la fecha al final de 10 meses.

FF
2m

5m

6m

8m

10 meses
X

Diego debe a Gerardo $1000 pagaderos dentro de 6 meses sin intereses y $2000
con interese de 4% por 11/2 aos, con vencimiento dentro de 9 meses. Gerardo
esta de acuerdo en recibir tres pagos iguales, uno inmediato, otro dentro de 6
meses y el tercero dentro de un ao. Determinar el importe de cada pago
utilizando como fecha focal la fecha dentro de un ao. Suponiendo que Gerardo
espera un rendimiento de 5% en la operacin.

FF
X

6m X

9 meses

ECUACIONES DE VALOR
Son aquellas que se utilizan para la resolucin de problemas de matemtica
financiera en las cuales se reemplaza un conjunto de obligaciones, con diferentes
fechas de vencimiento, por uno o varios valores con otra fecha de referencia,
previo acuerdo entre el acreedor y el deudor.
Se emplear para consolidar o reemplazar dos o ms deudas por una sola y
tambin para el clculo del monto de una serie de depsitos y para calcular el
valor actual de una serie de pagos.
Para la solucin de los problemas, relacionan las diferentes fechas de vencimiento
con una denominada fecha local.
Se organizan en cuatro tipos:

Reemplazo de un conjunto de obligaciones o deudas por un solo pago

(consolidacin de deudas)
Comparacin de ofertas para comprar o vender
Clculo del monto de una serie de depsitos sucesivos a corto plazo.
Clculo del valor actual o presente de una serie de pagos sucesivos a corto
plazo.
Reemplazo de un conjunto de obligaciones o deudas por un solo pago

Entonces:
Una empresa tiene las siguientes obligaciones o deudas:
M1 = $5000 a 60 das plazo
M2 = $7000 a 120 das plazo
M3 = $10000 a 240 das plazo
M4 = $12000 a 300 das plazo
La empresa desea reemplazar sus obligaciones por un solo pago a 180 das de
plazo, considerando una tasa de inters del 18% anual. Calcular el valor del pago
nico.
El problema puede expresarse en forma grfica:

Se ha tomado como fecha focal (FF) los 180 das, que es la fecha de pago
consolidado de todas las deudas. Las dos primeras deudas, a los 60 y 120 das,
ya han vencido, por lo tanto, deben calcularse como monto; mientras que las otras
dos deudas, a los 240 y 300 das, se pagan por anticipado, por lo que deben
calcularse como valor actual o como valor presente.
Primero se calculan los tiempos en das:
T1 = 180-60 = 120
T 2 = 180-120 = 60
T3 = 180-240 = -60
T4 = 180-300 = -120
Planteo de la Ecuacin de Valor
(

Reemplazando los valores:

[

)]

)]

CUENTAS DE AHORRO
Es un servicio bancario mediante el cual una institucin recibe dinero a ttulo de
ahorro por un inters comercial anual que es regido por disposiciones
gubernamentales. Es necesario tener en cuenta algunas definiciones para
comprensin del tema:
Ahorro
Es parte de la renta disponible no consumida; es el acto de prevencin econmica
que consiste en reservar un dinero separndolo del gasto diario para utilizarlo en
una fecha futura.

Depsito de ahorros
Son aquellos dineros depositados e instituciones financieras, consiste e
obligaciones bancarias exigibles en las condiciones especiales convenidas entre el
depositante y el depositario de acuerdo con las disposiciones que regula el ahorro
bancario.
La condicin especial de un depsito de ahorro es que gana inters y este pasa a
sumarse al capital depositado y se constituye un nmero de capital que gana
inters por otros perodos
Depositario
Institucin financiera que recibe el depsito.
Inters
Es el dinero ganado en el transcurso del tiempo, proveniente del capital
depositado.
Tasa de inters
Tanto por ciento (%) legal establecido que se calcula sobre el capital depositado.
Periodo de liquidacin de intereses
Momento del ao o del mes en el que los intereses ganados se acumulan al
capital ahorrado.
SISTEMA DE CLCULO DE LOS INTERESES
Se utiliza la frmula de inters simple en cada periodo de capitalizacin. Es decir
cuando el inters se suma al capital.
Las instituciones bancarias que tienen el servicio de cuentas de ahorro utilizan
tablas de inters simplificadas da por da.
EJEMPLO
Si el da 1 de julio se deposita $100 a una tasa del 12% anual liquidable cada
semestre sera:
I=Cit
I = 100(0.12 * (184/ 365)
I = $ 6.04915 en el semestre
MONTO ACUMULADO = 100+ 6.05 = 106.05

Regularmente, para el clculo se emplea el nmero de das exacto y el ao

comercial de 360 o 365 o el 366 si el ao es bisiesto si la liquidacin es anual, o el
nmero de das de cada semestre:
181 para el primer semestre
184 para el segundo semestre
Algunas veces tambin se contabiliza desde el da que se deposita o retira el
dinero.
Nota
Cuenta de ahorros trabajan con
365 o bisiesto 366.

LIQUIDACIN DE INTERESES EN CUENTAS DE AHORRO

Se utiliza la frmula del inters simple, con las siguientes modalidades:

Toma en cuenta el valor de la transaccin, deposito o retiro.

Los saldos

Ejemplo
Una persona propietaria de una cuenta de ahorro realiza una serie de depsitos y
retiros con los valores y fechas que se detallan a continuacin:

El 15 de enero deposit $1000 para recibir la cuenta

El 10 de febrero deposito $500
El 02 de marzo retiro $600
El 03 de abril retiro $ 200
El 30 de abril deposito $1100
01 de junio retiro $300

Si la cuenta de ahorro gana una tasa de inters del 14% anual Cul ser el saldo
de la cuenta al 30 de junio?

SALDO DE LA CUENTA AL 30 DE JUNIO $1578.55

RETIROS
PRIMER DEPSITO:
I= 1000(0.14)* (166/365) = 63.67
SEGUNDO DEPSITO:
I= 500(0.14)* (140/365) = 26.85
PRIMER RETIRO:
I= 600(0.14)* (120/365) = -27.62
SEGUNDO RETIRO:
I= 200(0.14)* (88/365) = -6.75

DEPSITOS
TERCER DEPSITO
I= 1100(0.14)* (61/365) = 25.74
TERCER RETIRO:
I= 300(0.14)* (29/365) = - 3.34
TOTAL INTERESES = $ 78.55

Tambin se puede hacer el clculo toman los saldos de la cuenta, para lo cual se
debe calcular el nmero de das comprendidos entre cada transaccin.
Ejemplo
El seor Daniel Mera, poseedor de una cuenta de ahorros en una institucin
bancaria, tiene un saldo en su cuenta de $4000 al 30 de junio; en el segundo
semestre del mismo ao realiz el siguiente movimiento; un retiro de $2500 el 25
de agosto; un depsito de $3000 el 18 de septiembre, un retiro de $6000 el 4 de
noviembre. Si la tasa de inters fue de 7% anual. Cunto inters ganarla cuenta
al 31 de diciembre?

PRIMERA FORMA
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre

31
31
30
31
30
31
184

6
30
31
30
31
128

12
31
30
31
104

26
31
57

)(

)(

)(

)(

)(

)(

)(

)(

Intereses
Fecha

Depsito

Retiro

Saldo
+

jun-30

40000

ago-25
sep-18
nov-04

2500
3000
6000

1411,51

37500
40500

61,37
59,84

34500

65,59
1471,35

Intereses

1344,39

Saldo al 31 de
diciembre

35844,39

126,96

SEGUNDA FORMA
Primera

Segunda

Tercera

Cuarta

julio
agosto
Suman
agosto
septiembre
Suman
septiembre
octubre
noviembre
Suman
noviembre
diciembre
Suman

31
25
6
18

61,369863
59,8356164
65,5890411
1411,50685

Intereses
Saldo

1598,30137
34500
36098,3014

172,60274

365,054795

377,136986

Intereses
Saldo

1344,38356
34500
35844,3836

24
12
31
4
47
26
31
57

TERCERA FORMA

I1
I2
I3
I4

429,589041

56

184

I=M.i.t

INTERS COMPUESTO
Es un inters de un capital al que se van acumulando los rditos para que
produzcan otros cuando se calcula el inters compuesto, el capital aumenta por la
adiccin de los intereses vencidos al final de cada una al final de cada uno de los
periodos a que se refiere la tasa siempre que no se pague efectivamente el inters
al final de un periodo, sino que se adicione al capital se dice que los intereses se
capitalizan.
El inters compuesto se caracteriza por que el inters generado, en una unidad
de tiempo se suman al capital y este valor nuevamente gana inters y se acumula
al nuevo capital y as sucesivamente tantas veces como periodos de capitalizacin
se hayan establecidos.
Ejemplo
Calcular el monto, el inters simple y compuesto de un capital de 4000 a una tasa
de inters de 10 % durante 5 periodos.
I= Cit 2000
M= C(1+it) 6000
I=Cit 400
M = 4400
(4400) (0,1)(1)=440
(4840) (0,1)(1)=484
(5324) (0,1)(1)=532,40
(5856,40) (0,1)(1)=585,60
6442.04
PERODO

1
2
3
4
5

MONTO
A MONTO
INTERS SIMPLE INTERS
COMPUESTO
4400
4400
4800
4840
5200
5320
5600
5856,4
6000
6442,04

A DIFERENCIA

40
124
256,4
442,04

Grfico de inters compuesto

1000
800
600
400
200
0
0

3
y

4400
4480

40

5324

124

5856, 4

256, 4

6442, 02

442,04

Grfico de comparacin del monto a inters simple e inters compuesto

7000
6000
5000
4000

3000

2000

1000
0
0

Ejemplo
12% convertible mensualmente
5 aos =n
12% = 0,12

(
C= (

)
)

C= M(

Ejemplo
Si se invierten 1000 dlares durante 8 aos y medio al 7% convertible
trimestralmente; cuanto tendr al final del periodo.
(

)
(

El 20 de marzo del 2045 se invirtieron $200 en un fondo que paga el 5%

convertible semestralmente Cul ser el importe del fondo el 20 de septiembre
del 2061?
t= 20 de marzo 2045 9 meses
20 de sep. 2061

15 aos
9 meses

198/6=33
(

)
(

TASA DE INTERS
Es la razn del inters devengado al inters en la unidad de tiempo.
Tasas Equivalentes
Son aquellas que con diferente periodo de capitalizacin producen el mismo
inters compuesto
Tasa Nominal
En aquello que puede ser capitalizable varias veces en un ao se la denomina j
(es la que se expresa en los documentos de uso comercial) inters simple.
j=

i= tasa anual
m= frecuencia
Tasa Efectiva
Es la que realmente acta sobre el capital una vez en el ao, y se le denomina i
sirve para la toma de decisiones de inversin.
La tasa nominal y la efectiva son equivalentes cuando producen la misma cantidad
de dinero al final del ao.
i=(

) -1

j = tasa nominal
m = periodo de capitalizacin
i = tasa efectiva
Transformacin De La Tasa Nominal A Tasa Efectiva Para Tomar De
Decisiones
Se puede presentar dos alternativas para el clculo de i.

Que los periodos de capitalizacin coincidan con los periodos de pago.

Que los periodos de capitalizacin no coincidan con los periodos de pago
(periodos vencidos)

Ejercicios:

i=(

Cul es la tasa efectiva anual de una inversin que paga el 46 % nominal

anual que se capitaliza mensualmente?
) -1

i=(
i=(

)
)

-1
-1

i = 0, 5705
R/. Una tasa nominal del 46% es convertida en una tasa efectiva del 57%

i=(
i=(

Cul es la tasa efectiva anual de una inversin que paga el 46% nominal
anual que es capitalizable diariamente?
) 1
)

i=
R/. Una tasa nominal del 46% es convertida en una tasa efectiva del 58%

A qu tasa efectiva de inters equivale una tasa nominal de 18% anual

capitalizable trimestralmente?

i=(

) 1

i=(

) 1

i=

A qu tasa nominal capitalizable semestralmente es equivalente la tasa

efectiva del 16%?

i=(

) 1

0,16 = (

) 1

1,16 = (

-1)*2 = j

j = 0,1541

A que tasa nominal convertible trimestralmente el monto de 1250 ser 1900

en 10 aos.
Logaritmos
Exponentes y radicales
Interpolacin
Tanteo o simulacin

a.

)
(

)
(
(

0,182=
i = 0,0105

)
)

b.

)
(

c.

)
(

=
X= 0,000503
i = tasa inferior +x
i = 0, 01 + 0,000503
i= 0, 0105
i = 1,0 (50%) * 4
i= 4,20%
d.
c=1250
M=1900
n=40
i=?

)
(

)
(

=
X= 0,00048
i = 0,01+0,00048
i= 0,01048 * 4 = 0,04192
=4,19%

En que tiempo un monto de $2000 ser 3650 a una tasa de inters del 2%
convertibles semestralmente.

)
(
(

)
)

Log 1,825 = n log (1+0,02)

n = 30,38 / 2
n = 15,19

ECUACIONES CON INTERS COMPUESTO

Gabriela debe a Johana $ 4000 pagaderos en 2 aos y $ 3000 pagaderos en 5
aos. Acuerdan que Gabriela liquide sus deudas mediante un pago nico al final
de 3 aos sobre la base de un rendimiento de 6% convertible semestralmente.
(

) +

Debo $1250 pagaderos dentro de tres aos sin intereses Qu cantidad debera
estar dispuesta a aceptar mi acreedor en este momento si puede el invertir el
dinero al 4% convertible semestralmente?

c=

c= 1109,96
Cuanto debe invertir ahora al 4,6% convertible trimestralmente para tener 15000
dlares en su cuenta dentro de 10 aos.
(

= 9494,14
En la compra de una casa Lizeth paga $10000 de cuota inicial, y acuerda pagar
7500 a 2 aos despus hallar el valor de contado de la casa al 6% convertible
semestralmente.

Un documento estipula el pago de $2500 con intereses al 5% convertibles

semestralmente, cuatro aos ms tarde. Hallar el importe de la venta del
documento, el primero de febrero del 2013 suponiendo un rendimiento al 6%
convertible trimestralmente.
(

M=

x = 3046

(
= 2869,90

Hallar el valor presente de $5000 pagaderos en 6 aos 8 meses suponiendo un

rendimiento del 6% convertible trimestralmente.

= 3359,90

ANUALIDADES O RENTAS

Serie de pagos peridicos iguales puede ser pago o depsito de una suma de
dinero a la cual se le reconoce una tasa de inters por periodo.
RENTA: el valor de cada pago peridico recibe el nombre de renta o simplemente
anualidad.
TASA DE INTERS ANTICIPADA
(

A qu tasa de inters efectiva anticipada es equivalente a una tasa anticipada del

48% anual capitalizable cuatrimestralmente.
(

)
)

i = 0,687283
Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de $10000 cada trimestre
durante 5 aos y seis meses al 12% capitalizable trimestralmente.

VALOR ACTUAL
{

MONTO
{

R= pago periodo o renta

i = tasa de inters
n = # de periodos
S= monto
A= valor actual
VALOR ACTUAL
(

}
(

= 159369,17
MONTO
{

}
(

= 305367,80
Hallar el valor del depsito mensual que debe hacer una persona en una
institucin financiera que paga 14,4% capitalizable mensualmente a fin de obtener
$ 640000 en 6 aos, adems calcular el inters que ganar.
{

Capital = 5645,1437 * 72
= 406450,3453
640000 406450,3453 = 233549,7647.

Calcular el valor de la cuota semestral que debe pagar una empresa que tiene una
deuda de $4000000 a 8 aos plazo, con una tasa de inters del 24% capitalizable
semestralmente.
400000 = 573560,07 {

En los ltimos 10 aos x ha depositado $500 dlares al final de cada ao en una

cuenta de ahorros la cual paga el 3 % efectiva cunto haba en la cuenta
inmediatamente despus de haber hecho el depsito?
{

= 5865,70
El da de hoy M compra una anualidad de $2500 anuales durante 15 aos, en una
compaa de seguros que utiliza el 3% anual si el primer ao vence en 1 ao.
Cul fue el costo de la anualidad?
(

= 29844,84
M tiene un prstamo de $3750 acordando pagar capital e inters al 6% convertible
semestralmente mediante pagos semestrales de $225 cada una. Haciendo el
primer pago a los 6 meses Cuntos pagos deber hacer?
{
-0,5 = (

Log 0,5 = -n log (1,03)

n= 23,45
{

} + x(

} + x(

X = 102,3

X = 99,05
225 + 99,05 = 324,05 (ltimo pago)

ANUALIDADES ANTICIPADAS
(

{
(

}
)

=
}
GRADIENTES

Se le denomina gradientes a una serie de flujos de caja peridicos que poseen

una ley de formacin, que hace referencia a que los flujos de caja pueden
incrementar o disminuir con relacin al flujo de caja anterior, en una cantidad
constante en pesos o en un porcentaje.
GRADIENTE
P+G =

}+

)
(

P+G = valor presente de la serie gradiente

A= valor de la base o anualidad
i = tasa de inters de la operacin
n = nmero de flujo de caja
G= variacin constante o gradiente

GRADIENTE ARITMTICA CRECIENTE

Cuota n= A + (n-1) G
Cuota n = valor de la cuota n de la serie gradiente.
A = valor de la base
n = nmero de flujos de caja q esta anualizada
G = variacin constante o gradiente.