Presupuesto Maestro

Se denomina presupuesto maestro al procedimiento ordenado que en funcin a la metas de

cada rea funcional permite la elaboracin integrada y relacionada del:
I. Presupuesto Operativo
II. Presupuesto Financiero
III. Presupuesto de Inversiones
I. Presupuesto Operativo
Esta clasificacin funcional de presupuesto permite definir el Estado de Prdidas y Ganancias o
de Resultados para el perodo del ciclo operativo de la firma. Para esto se debe tener un
adecuado nivel de detalle de los siguientes conceptos
1. Presupuesto de Ventas, teniendo presente:
a. Mezcla de Productos o Servicios, que determina la variedad de productos que se
vendern durante el ciclo operativo de la empresa.
a. Ciclo de Vida del Producto, que define la estrategia, derivacin y asignacin de recursos
en funcin a la etapa en la que est el producto en el ciclo de vida.
b. Participacin en el Mercado, informacin actual y de la meta a lograr en cada uno de los
productos o servicios.
c. Crecimiento del Mercado, datos que sirve de base para estimar el nivel de ventas que se
puede alcanzar en el corto y mediano plazo, de forma que en conjunto con la participacin
del mercado esperada se pueda establecer cul sera la demanda en el corto plazo y qu
requerimientos de inversin se necesitara para cubrir el incremento de la demanda en el
futuro.
d. Canales de Distribucin, asignar recursos de acuerdo a los canales de distribucin
determinados para atender a los diversos segmentos de mercado que se hayan
establecido.
e. Publicidad & Promocin, determinar los medios de comunicacin a emplear, los costos,
frecuencias de emisin, campaas promocionales, fuerza de ventas, que coadyuven a la
comercializacin adecuada de los productos o servicios.
2. Presupuesto de Produccin Fsico
Para establecer el nivel de produccin fsico, esto es determinar cuntas unidades de cada
producto se podrn elaborar dentro de un ciclo productivo. Para esto se debe tener presente la
siguiente expresin, que aplica a todos los inventarios materia prima, repuestos, insumos
diversos, productos en proceso, productos terminados:

Inventario Final

= Inventario Inicial +

Entradas
o
Incrementos

--

Salidas
o
Disminuciones

La aplicacin de esta expresin para determinar el nivel de produccin, que en este caso
seran las entradas o incrementos al inventario, de cada producto pasa por el clculo siguiente:

Produccin = Inventario Final + Ventas

Donde:

-- Inventario Inicial

Inventario Final
Ventas
Inventario Inicial.

Es el nivel deseado o presupuestado de cada producto a tener al

terminar el ciclo productivo.
Es la cantidad de unidades o producto que previamente se ha
presupuestado.
Es el nivel previo existente de cada producto al iniciarse el ciclo
productivo.

3. Presupuesto de Compra de Material Directo

La aplicacin de la expresin lneas arriba mencionadas nos permitir determinar el nivel de
compra del material directo, que en este caso seran las entradas o incrementos al inventario,
necesario para la fabricacin de los productos pasa por el clculo siguiente:

Compras = Inventario Final + Consumo de Material Directo

- Inventario Inicial

Donde:
Inventario Final
Consumo de Material
Directo

Inventario Inicial.

Es el nivel deseado o presupuestado de cada material directo a

tener al terminar el ciclo productivo.
Es la cantidad de material directo calculado en funcin a las
relaciones tcnicas (cantidad de material directo / producto
terminado)
Es el nivel previo existente de cada material directo al iniciarse el
ciclo productivo.

4. Presupuesto de Mano de Obra Directa

Para la elaboracin del presupuesto de mano de obra se debe tener presente:
1. Los procesos productivos que definen la relacin tcnica (cantidad de h-h / producto
terminado)
2. Los costos de mano de obra directa ( US$/ h-h)
5. Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin (CIF)
Los pasos a seguir son:
a. Definir los componentes del costo indirecto de fabricacin:
1.Mano de Obra Indirecta
2.Suministros y Repuestos
3.Energa
4.Agua
5.Depreciacin
6.Supervisin
7.Seguros
8.Mantenimiento y reparacin
9.otros
b. Definir la actividad que explica mejor el comportamiento de los CIF. p.e : h-h, h-mq, #
unidades, TM y otros
c. Calcular la cuota de absorcin de indirectos de fabricacin (Qabs)

CIF
Qabs = ------------------actividad
Permite calcular rpidamente los CIF asociados a una orden o proceso productivo
6. Presupuesto de Inventarios Finales Valorizados
Este procedimiento es tanto para productos terminados como para materiales directos:
1. Definir el Mtodo de Fijacin de precios: PEPS, UEPS o promedio
2. Calcular los montos de acuerdo al Presupuesto de Produccin Fsico y al Presupuesto de
Compra de Material Directo.
7. Presupuesto de Costo de Mercanca Vendida
La aplicacin de la expresin lneas arriba mencionadas nos permitir determinar el Costo de
Mercanca Vendida, que en este caso seran las salidas o disminuciones al inventario de
productos terminados, de la siguiente forma:

Costo de Mercanca Vendida

Inventario Inicial

Produccin

Inventario Final

= Inventario Inicial + Produccin -- Inventario Final

Es el nivel previo existente de cada producto al iniciarse el ciclo

productivo, al que se le ha aplicado el mtodo de fijacin de
precios.
Calculado a partir del Presupuesto de Produccin Fsico, los
Consumos de Materiales Directos, el Presupuesto de Mano de
Obra Directa y el Presupuesto de Costos Indirectos de
Fabricacin (CIF)
Es el nivel deseado o presupuestado de cada producto a tener al
terminar el ciclo productivo, al que se le ha aplicado el mtodo de
fijacin de precios.

8. Presupuesto de Gastos de Ventas & Administrativos

De acuerdo a las consideraciones de la mezcla de productos y los niveles de apoyo
administrativo se establecen los montos.
9. Estado de Prdidas y Ganancias Presupuestado
De acuerdo a los valores encontrados en los puntos del 1 al 8. Este Estado de Ganancias y
Prdidas no considera los Gastos Financieros, que sern calculados como producto de las
necesidades de financiamiento para el periodo.
II. Presupuesto Financiero
a. Ingresos
1. Saldo inicial en Caja
2. Ingresos en efectivo por: ventas al contado, cobranzas, regalas, arriendos, adelantos. Para
esto se debe efectuar para cada uno de los conceptos una programacin.
b. Egresos

1. Pagos de Compras de Materiales.

2. Pagos de Mano de Obra Directa e Indirecta
3. Pagos de Costos y Gastos Diversos
4. Otros Desembolsos: Compras de Activos Fijos, Dividendos.
c. Necesidades de Financiamiento.
d. Saldo Final de Caja.
e. Balance General Presupuestado
Para encontrar los valores del balance se utilizan en las cuentas de este estado financiero la
siguiente expresin:

Saldo final = Saldo inicial

(+)

Entradas
o
Incrementos

(-)

Salidas
o
Disminuciones

f. Sistema de Punto de Equilibrio

Permite el planeamiento de utilidades
III. Presupuesto de Inversiones
1. Definicin de Inversin
Significa formacin o incremento de capital. entendindose por capital al conjunto de bienes
que sirven para producir otros bienes o servicios.
2. Clasificacin
a. De acuerdo a la funcin dentro de la empresa.
1. Inversiones de renovacin o sustitucin de equipos e instalaciones obsoletos o
desgastado.
2. Inversiones de modernizacin, usados normalmente para mejorar la eficiencia en la
parte productiva y en la fase de comercializacin de bienes.
3. Inversiones de expansin para satisfacer la demanda creciente de productos.
4. Inversiones estratgicas que afectan el fondo o esencia de la empresa.
b. De acuerdo a la relacin econmica de independencia o dependencia.
1. Inversiones Complementarias.
2. Inversiones Independientes
3. Inversiones Mutuamente Excluyentes
c. De acuerdo al sector de la economa
1. Privado, que presenta y evala las inversiones desde el punto de vista de la empresa
2. Pblico, que presenta y evala externalidades o economas externas al proyecto
3. Definicin del Presupuesto de Inversiones.
Es un proceso que permite la identificacin de inversiones de modernizacin, expansin,
renovacin, estratgicas y la obtencin de recursos o fuentes de financiamiento (prstamos,
bonos, acciones) a ser usados.

4. Costo de las Fuentes de Financiamiento

Bonos
V.C.
V.N.
G.F.
n
Ti
k

Valor de Captacin
Valor Nominal
Gastos Financieros
Nmero de Perodos
Tasa Impositiva
Costo de la Fuente

V.N.
G.F. * (1-Ti)
V.C. = -------- + ---------------(1+k) n
(1+k) n

Acciones
D
P
K

Dividendo
Precio de Mercado de la accin
Costo de la Fuente

D
K = -------P
5. Clculo del Costo de Capital (CK)
Fuente
1. Bono
2. Accin Preferente
3. Accin Comn

Costos Despus de Impuestos

ta
tb
tc

CK = a* ta + b* tb + c* tc

%
a
b
c
-----100

6. Determinacin de los Flujos de Efectivo

De acuerdo a:
1. Ingresos Incrementales o ahorros
2. Egresos Incrementales
3. Inversin Marginal
4. Tasa Impositiva. Depreciaciones y Amortizaciones
5. Valor de Rescate
6. Vida Econmica de la Inversin
7. Clculo del Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)
1. VAN resulta de actualizar los flujos de efectivo a una tasa igual al costo de capital.
2. TIR es la tasa de inters que iguala los ingresos y desembolsos actualizados.

VAN (+)

TIR
0
Tasa de Descuento (TD)

VAN (-)