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LA TEORIA ECONOMICA ESTANDAR

PUEDE DAR CUENTA DE LAS CRISIS?


El anuario Business Failure Record muestra que aproximadamente los dos
tercios de las empresas estadounidenses duran menos de cinco aos. Y los
historiadores econmicos saben que, desde la Burbuja de los Tulipanes (1637),
todas las naciones capitalistas han fallado espectacularmente de vez en cuando,
a veces arrastrando consigo a otras, tal como ocurri, por ejemplo, en
1929,1987 y 2008.
Desde su nacimiento hacia 1870, la teora econmica estndar no se ha
ocupado de quiebras ni de crisis econmicas globales. Ni siquiera las ha
explicado satisfactoriamente a posteriori. Sin embargo, casi todos los
economistas tericos se han graduado escribiendo tesis que no han sido sino
ejercicios en esa teoraque es como si se confirieran doctorados en qumica por
monografas sobre la teora fallida del calrico de la combustin.
La teora en cuestin no slo no ha explicado ni predicho dichas crisis, sino
que ha contribudo poderosamente a provocar algunos desequilibrios globales.
En efecto, ella ha fundamentado las polticas econmicas dominantes en los EE
UU y otras naciones, en particular en lo que respecta a la desregulacin del
mercado financiero (Griffith-Jones, Ocampo y Stiglitz, comp., 2010). De modo,
pues, que la pregunta del ttulo merece ser investigada.

1 La teora econmica estndar se centra en el equilibrio
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La respuesta a la pregunta inicial debiera ser obvia: la teora econmica
estndar no da cuenta de las crisis econmicas porque ni siquiera las estudia.
En efecto, por definicin, una crisis econmica es una ruptura pronunciada y
prolongada del equilibrio econmico, o sea, el estado de la economa en que la
demanda es mucho menor o mucho mayor que la oferta. Ahora bien, la teora
econmica estndar postula o pretende demostrar que, en todo momento, el
mercado libre est en equilibrio o muy cerca de l: nunca habra graves
escaceces ni pltoras. La implicacin prctica es obvia: nunca se necesitara del
Estado para reparar un desequilibrio, p. ej. ayudado a
empresas demasiado grandes como para permtir que caigan.
Por ejemplo, Gerard Debreu (1975), premio Nobel de economa en 1983,
empez as su conferencia en el congreso internacional de matemticos de
1974: El estado observado de una economa puede verse como un equilibrio
que resulta de la interaccin de un gran nmero de agentes con intereses
parcialmente conflictivos. Obsrvese que Debreu sostuvo que el equilibrio se
observa, no se supone. Y lo dijo cuando el mundo aun no se haba repuesto de
la crisis provocada un ao atrs por el gran aumento del precio del petrleo
crudo causado por la OPEC.
Debreu se enorgulleca de pertenecer a la tradicin de los economistas del
equilibrio que comenzara un siglo antes Lon Walras y siguieran Vilfredo Pareto
y John von Neumann. Su texto clsico (Debreu 1959) trata exclusivamente de
economas en equilibrio. Y el Banco Real de Suecia le confiri el premio ms
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codiciado por haber demostrado, junto con Kenneth Arrow, otro premio Nobel,
que toda economa con libre competencia est siempre en equilibrio.
En resumen, la teora matemtica del equilibrio general descarta la
posibilidad de desequilibrios pronunciados, en particular crisis. Trata de un
mundo ideal sin escasez ni superabundancia pronunciadas, ni bancarrotas en
serie y las desocupaciones correspondientes. Es como una teora mecnica que
probase la imposibilidad del movimiento, o como una escuela mdica que
negase la posibilidad de enfermedades graves, y no digamos muertes.
Es verdad que algunos economistas advirtieron esta limitacin. Por ejemplo,
Paul Samuelson (1965), otro premio Nobel, dedic uno de los doce captulos de
su famoso libro de texto a la dinmica econmica. Pero este captulo es
puramente programtico: todas sus frmulas no son sino ejemplos matemticos
sin interpretacin econmica, pese a la profesin de fe operacionalista de
Samuelson.
Los numerosos lectores de ese manual, estudiantes nacidos a fines de la
expansin de la economa norteamericana de posguerra, no lo advirieron, quiz
porque no haban sufrido la Gran Depresin, la primera crisis que socav la fe
en el mercado libre y en la teora del mismo, as como en el capitalsmo.
Los economistas equilibristas son mayoritarios. Posiblemente casi todos
ellos refrenden la afirmacin de Milton Friedman (1991), de que la teora
estndar est en tan buen forma, que no ha requerido sino innovaciones
formales desde que naci hacia 1870 en los cerebros de Walras, Jevons y
Menger. Un epistemlogo crtico dira que el estancamiento es indicador de
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senilidad o aun de seudociencia, no de buena salud. Yo agregara que el
equilibrismo es cercano al desequilibrio mental.
Un ejemplo extremo de esta alienacin de la realidad es el teorema de
Robert Aumann, otro galardonado con el premio Nobel de economa, de que el
teorema del equilibrio general tambin vale para un continuo de agentes
econmicos. Este teorema es tan fantasista como el cuento de Italo Calvino, del
caballero inexistente, ya que todo grupo humano es finito y por lo tanto
numerable.
Ms aun, si los agentes econmicos constituyeran un continuo, no seran
agentes propiamente dichos, ya que seran insignificantes. (Cada uno de los
elementos de un continuo, tales como los puntos de una recta, est rodeado de
una densa nube de infinitos elementos casi iguales a l, de modo que nada
puede intercambiar con ellos. En el mundo real, el poder de un individuo
depende de que posea algo que sus congneres no tienen.) Debiera extraar
el que en 2005 Robert Aumann compartiese el llamado premio Nobel de
economa, juntamente con Thomas Schelling, otro terico ortodoxo e igualmente
creyente en la racionalidad de la guerra y del armamento nuclear?
Empero, volvamos al ncleo de la teora econmics estndar, el teorema del
equilibrio general En qu se funda? Dejando de lado los refinamientos
matemticos de Debreu y colegas, puede decirse que dicho teorema se deduce
de dos postulados. El primero es el de la racionalidad y libertad del agente
econmico; y el segundo es la suposicin de que odo los mercados parciales
son libres, o sea, competitivos. Echemos un vistazo a ambos postulados.
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2 El postulado de la racionalidad econmica

Segn el primer postulado, todos los agentes econmicos son racionales, o
sea, procuran maximizar sus utilidades esperadas. En particular, los
comerciantes bajan los precios cuando baja la demanda, y los suben cuando ella
sube; y los consumidores obran justo al revs: compran cuando los precios
bajan, y se abstienen de comprar cuando suben. El segundo postulado ignora
los monopolios que fijan precios independientemente de la demanda; los
proveedores que obligan a sus clientes a comprar mercancas que no necesitan;
y la publicidad que transforma deseos en presuntas necesidades.
En este esquema simplista no caben monopolios ni monopsomios, as como
tampoco regulaciones estatales, ni el crdito: todas las transacciones seran al
contado e instantneas. Pero de hecho desde el Renacimiento los banqueros
han sido tan importantes para los negocios y la poltica como los empresarios:
baste recordar a los Medici, Fugger, Rothschild y Morgan. Ms aun, el sector
financiero, que hasta la segunda guerra mundial no llegaba a un quinto de la
riqueza total de las naciones desarrolladas, hoy llega casi hasta la mitad de la
misma. Por consiguiente, una fluctuacin financiera puede causar un tsunami en
los dems sectores de la economa, como ocurri a fines de 2008.
Sin embargo, la teora econmica ortodoxa ignora la importancia creciente
del sector financiero. El exitoso financista y filntropo George Soros (2003)
nunca se ha guiado por la teora ortodoxa de las finanzas, a la que considera
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equivalentes a la alquimia. En particular, dicha teora ignora la inestabilidad
intrnseca del mercado de papel. El economista heterodoxo Hyman Minsky
(1986) explic as tal inestabilidad: Prosperidad Especulacin masiva
Quiebras masivas Restriccin del crdito Contraccin. econmica.
Irnicamente, este ciclo ejemplifica la tesis de la autorregulacin del mercado,
pero tambin pone al desnudo a la inevitable compaera de la bsqueda de la
riqueza: la miseria.
Minsky tambin propuso que el mercado financiero fuese regulado por el
Estado para obstaculizar la especulacin. Pero, desde luego, ni sus colegas ni
los directores de bancos centrales le escucharon. En particular, Alan Greenspan,
quien presidiera el banco central de los EE UU durante dos dcadas (1987-
2006), facilit la especulacin y por lo tanto la crisis financiera de 2007-2010.
Eso lo hizo al bajar excesivamente la tasa de inters y oponerse a la regulacin
del sector financiero, inspirado en egosmo racional de su mentora, la filsofa
pop Ayn Rand. Pero, dicho sea en su honor, Greenspan termin por admitir el
fracaso de esta ideologa, y ltimamente afirm que es necesario aumentar los
impuestos a las corporaciones para corregir el balance fiscal. No hay como el
fracaso para volver a la realidad.
Cuando comenz la crisis de 2008, el famoso profesor Paul Samuelson culp
a los sindicatos: al luchar por salarios altos encarecieron los productos, lo que
caus la crisis. No se haba enterado de que la crisis actual empez por ser una
burbuja inmobiliaria, ni de que el trabajo representa slo el 10% del costo de un
producto manufacturado tpico. ni de que en los EE UU los sindicatos agrupan a
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menos del 10% de la fuerza de trabajo. Parecera que los economistas
matemticos no leen peridicos, para evitar ser salpicados por la realidad.

3 El postulado del Mercado libre

Volvamos ahora al segundo postulado mencionado antes: el del libre mercado.
Esta hiptesis fue falseada pot la emergencia de los monopolies privados, tales
como la East India Company, as como por las primeras incursiones del Estado
en el mercado, tal como el monopolio que la Corona espaola ejerci sobre el
comercio exterior
durante tres siglos.
Hoy da las economas de todas las naciones desarrolladas son mixtas. Por
ejemplo, casi la mitad del producto interno bruto de Alemania, Francia y Gran
Bretaa est controlado por el sector pblico. Y una gran tajada del sector
privado, en particular las industrias pesadas, est controlada por unos pocos
oligopolios. Los economistas marxistas y la escuela de Cambridge, formada por
los discpulos del gran Keynes, han insistido en la progresiva concentracin del
capital. Pero no han advertido la importancia creciente del sector pblico, no slo
en los pases que gozan del Estado de bienestar, sino tambin en las dems
naciones. En todo caso, es ms fcil encontrar mercados libres en os lbros de
texto que en la realidad.
Con el equiiibrio ocurre otro tanto. En efecto, por definicin, el punto de
equilibrio es aqul en que se cruzan las curvas de oferta y de demanda. Pero,
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como lo hizo notar Oskar Morgenstern (1963), a diferencia de las curvas de
oferta, las de demanda no existen sino en los libros de texto, ya que a lo sumo
se conoce algunos puntos de la presunta curva. De modo, pues, que la clebre
mano invisible de Adam Smith mueve a los economistas ortodoxos pero no a las
economas.
Sin embargo, es indudable que hay desequilibrios pronunciados, o, sea, los
que afectan a mucha gente. Tampoco se duda que ellos son dainos. En efecto,
el exceso de demanda causa inflacin, la que empobrece a todos. Y el exceso
de oferta causa deflacin (excepto en los sectores dominados por oligopolios), la
que beneficia al consumidor pero perjudica a los pequeos empresarios, los que
en algunos pases, tales como Francia e Italia, constituyen casi la mitad de la
poblacin adulta.
Sin embargo, en algunos sectores de la economa, en particular el
inmobiliario, se considera que conviene que la oferta sea varias veces mayor
que la demanda, para evitar que se disparen los precios. Adems, toda
innovacin tcnica importante puede causar desocupacin, o sea, desequilibrio
del mercado de trabajo. Finalmente, los grandes programas de obras pblicas
suelen ser financiados por los desequilibrios fiscales causados por la emisin de
bonos de tesorera, lo que constituye un desequilibrio del tesoro pblco.
En una palabra, el equilibrio es a menudo beneficioso, pero no es siempre
detectable. Los desequilibrios pronunciados se reconocen fcilmente y son
dolorosos, pero la teora estndar niega que existan. De modo, pues, que la
teora econmica estndar no se ajusta a la realidad.
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Esta violacin del postulado realista, junto con la obstinada defensa de
hiptesis obviamente falsas, hace que la teora matemtica del equilibrio general
sea un paradigma de pseudociencia social. (V. crticas adicionales en Bunge
1998.)
Para peor, esta teora es la base de la ideologa ms influyente y daina de
nuestro tiempo: el neoliberalismo. Esta ideologa, inventada por Friedrich Hayek
y Milton Friedman, se resume en la frmula El mercado sabe ms. Un corolario
gnoseolgico de esta consigna de los politicos derechistas, como Reagan,
Thatcher y Pinochet, es la tesis propuesta for Hayek y Friedman, que no hay que
confiar en los cientficos ni en los tcnicos. La consecuencia poltica es que
debemos someternos a las fuerzas impersonales del mercado, como escribi
Hayek (1944: 204) en su clsico manifiesto
anti-socialista. Ntese esta curiosa mezcla de ortodoxia econmica y egosmo
con filosofa social globalista y gnoseologa irracionalista.
(Vase ms en Mirowski 2011.)

Conclusiones

Los millones de vctimas de cualquiera de las crisis econmicas
contemporneas ienen derecho a preguntarse a los expertos: Qu valen las
teoras que han llevado a tomar o aprobar las decisions de cmpresari/os y
estadistas que nos han llevado una vez ms al abismo? He aqu la smvera
evaluacin de Jean-Philippe Bouchaud (2008), jefe de investigacin de Capital
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Fund Management y profesor de fsica en la Ecole Polytechnique de Pars: En
economa las ideas se han solidificado en dogmas; estos dogmas han
endiosado al mercado; y los mercados libres [desregulados] son mercados
salvajes, no los sistema regulares y auto-correctivos imaginados por los
economistas tericos.
Hay alternativas a la fallida teora econmica estndar? En principio hay
dos: una es proceder empricamente, y la otra es buscar teoras mejores. La
primera fue ensayada por Nouriel Roubini y otros pocos, que predijeron la
explosion de la burbuja os predijeron la explosin de la burbuja del mercado
inmobiliario norteamericano de 2008. Usaron su sentido comn y observaron
que los precios de las viviendas se haban duplicado en pocos aos, lo que era
un indicador de que haba habido una espeulacin desenfrenada que
necesariamente llevara a quiebras masivas. Pero la prediccin correcta
ocasional no reemplaza a la teora verdadera.
Hay alternativas a la teora econmica estndar? Steve Keen (2001) cree
que la solucin sera una sntesis de los elementos vlidos de las teoras
existentes Pero cules son esos fragmentos vlidos? Aun suponiendo que
existan algunos de gran valor, las teoras potentes no se extraen de naufragios
sino recomenzando da capo y sobre la base de un puado de ideasrealistas y
profundas.
Presumiblemente, una stas conjeturas fundacionales es que la economa no
es un mercado informe sino un sistema social fuertemente acoplado con la
poltica y la cultura, as como con la naturaleza circundante (v. Bunge 2004). A
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su vez, esta tesis ontolgica sugiere la regla metodolgica que recomienda
construir y poner a prueba teoras socio-econmico-poltico-culturales, o sea,
teoras que interrelacionen variables sociolgicas, econmicas y polticas y sus
valocidades de cambio.


Bibliografa



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